【SMM晨会纪要】隔夜伦铅收阴沪铅小涨 现货市场散单交易稀少
【SMM晨会纪要】期镍宽幅震荡现货报价弱稳 不锈钢市场陆续进入假期模式价格持平
【隔夜行情】白银暴跌回落美油突破55关口 金属市场多数飘绿美元基本持稳
昨日外盘金属市场多数飘绿，伦铜、伦锡跌近0.6%，伦锌微弱飘绿，伦铝涨近0.1%，伦镍跌近0.7%，伦铅跌近1.1%，伦敦金属交易所（LME）期铜周二跌向六周最低，基金在季节性需求低迷的中国春节到来前削减对铜价的看涨押注，中国占全球铜消费量的50%。国内市场，国际铜、沪铜跌近0.6%，沪铝跌近0.8%，沪镍跌近1.2%，沪锡跌近1.3%，沪铅涨近0.1%，沪锌涨近0.5%。
美元指数基本持稳，盘中触及两个月最高91.28，因看涨的技术指标和投资者空头回补，且市场认为美国复苏前景强于欧洲。市场认为美国可能比欧洲更早从新冠疫情中复苏。
美股三大指数高开高走，道琼斯指数收盘上涨475.60点，涨幅1.57%，报30687.48点；标普500指数收盘上涨52.40点，涨幅1.39%，报3826.30点；纳斯达克指数收盘上涨209.40点，涨幅1.56%，报13612.78点。
LME库存
宏观焦点
国务院总理李克强：保持宏观政策的连续性、稳定性、可持续性，推动经济运行保持在合理区间，使中国经济的基本盘更加稳固。中国作为最大发展中国家，市场潜力巨大，实现现代化还有很长的路要走。我们将依靠改革开放为动力，处理好市场与政府的关系，努力构建新发展格局。
外交部：经贸问题不应政治化，“国家安全”概念不能被滥用。中方将一如既往欢迎美国企业来华经营投资，双方都要为对方企业提供公平、开放、非歧视的环境。中方愿同美方加强宏观经济政策协调，并就维护全球产业链供应链安全、维护全球经济金融稳定开展合作，助力两国和世界经济增长。
【2020年地区社会融资规模增量数据发布 广东、江苏、浙江位列前三】央行2日发布2020年地区社会融资规模增量统计表，广东以4.07万亿元位列第一，江苏、浙江以3.36万亿元、3.22万亿元分列二、三。
央行：周二，进行800亿元7天期逆回购操作，因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放780亿元。
财政部、工信部：中央财政中小企业发展专项资金将安排100亿元以上奖补资金，分三批（每批不超过三年）支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业加大创新投入；推进工业“四基”领域或制造强国战略明确的十大重点产业领域“补短板”；与产业链上下游协作配套，促进数字化网络化智能化改造，通过工业设计促进提品质和创品牌等。
欧洲货币市场研究所表示，将于4月19日实施四项“非实质性”调整，以改进欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)的混合方法。
美联储卡普兰：与上次危机相比，我们有机会更快的从这次的危机中恢复。正在监测金融的不稳定现象，特别关注非银行金融机构。一旦我们清楚地知道我们已经度过了疫情危机，停止采取特别措施将更有利于经济。各市和各州官员告诉我，他们正面临财政压力。各市和各州官员告诉我，他们正面临财政压力。
隔夜Shibor报2.3130%，下跌48.20个基点。7天Shibor报2.2410%，下跌95.30个基点。3个月Shibor报2.7750%，上涨0.20个基点。
据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%；4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为97.9%，加息25个基点的概率为2.1%。
今日焦点
【2月2日废铜日评：利废企业于周五收尾 废铜加工、贸易将愈加冷清】2月2日上海电解铜现货对当月合约报贴水20~升水40元/吨，均价升水10元/吨，较昨天下调105元/吨。平水铜成交价格57610-57820元/吨，升水铜成交价格57650-57840元/吨。2月2日沪铜跳空高开后围绕57670元/吨窄幅震荡整理，第二时段重心逐渐下移至日均线下方围绕57620元/吨窄幅整顿。》查看详情
【SMM调研：2021年再生铝合金企业及压铸企业春节放假情况一览】铝压铸企业多集中于2月4日即腊月二十三之后放假，复工时间在2月17日即初六之后，部分企业依照法定节假日安排生产或者与往年放假时间保持一致，部分企业由于订单较多，需加紧生产，会选择缩短假期时间，但几乎没有春节停产的压铸企业。》查看详情
【铝棒现货日评：加工费整体表现弱稳 铝棒进入累库周期】2月2日国内铝棒主流市场加工费运行弱势，华东市场价格重心小幅下移10-20元/吨，成交较差，临近年关，下游接货情绪不高。其他地区加工费变化不大。》查看详情
【2020年中国铝材产量同比增长8.6%】据统计局数据，2020年，中国铝材产量累计5779.3万吨，同比增长8.6%。主要铝材产量地区分别是：山东地区累计产量1137.87万吨；河南累计产量为1031.56万吨；广东省累计产量为528.32万吨。
【2020年12月铝冶炼产业景气指数为46.1】2020年12月份，中国铝冶炼产业景气指数较上月上升2.4个点，至46.1，连续第6个月位于“正常”区间。由中国铝冶炼产业景气信号灯可见，2020年12月份，在构成产业景气指数的10个指标中，只有铝材出口总量1个指标处于“偏冷”区间；LME铝结算价、M2、铝冶炼投资总额、商品房销售面积、发电量、氧化铝产量、主营业务收入、利润总额和电解铝产量等9个指标均处于“正常”区间。
【废铝回收商多数停产休假 废铝市场成交清淡】2月2日，今日现货铝价较昨天下跌40元/吨，据SMM了解，废铝回收商多数计划于本周内停产放假，各地废铝回收商继续增加，废铝市场成交清淡，再生铝企业仍在继续采购一部分原铝。》查看详情
【镍生铁交易日评：镍铁市场基本暂停 钢厂采购稀少】2月2日高镍生铁报价为1100-1120元/镍点（出厂含税），较前一交易日均价持平。市场成交情况维持清淡局面，几无成交，钢厂买货积极性较弱，节前镍铁价格或持稳于该位置。》查看详情
【SMM锂现货价格展望】SMM认为，春节前由于物流即将停运及锂盐厂停产检修等因素影响，市场成交情况由1月初频繁交易逐渐转淡，目前订单成交量较少，但交货频繁。据SMM调研，部分企业虽提前锁量，但价格随行就市，因此出货价格持续上涨。节后了解到部分锂盐厂已停/新增产线将部分投料。上半年供应量（云母及盐湖系为主）将持续放量，供应偏紧局势将有所改善，Q2价格或将逐渐持稳。》查看详情
【SMM日评：报价总提持稳 铽小幅下调】2月2日，今日，稀土市场交投清淡，对外报价偏少，询盘活跃度持续下滑，整体报价持稳。个别品种价格小幅波动，在节前零单货物停运的情况下，属于正常现象。》查看详情
【热股：多股涨停！稀土板块再走强 节后中重稀土报价或持续走高】自2021年开年来，多只稀土股表现优异，稀土磁材作为稀土下游最大、成长性最好的下游，它的加速增长将驱动稀土镨钕供需出现重大拐点。1月，稀土市场整体涨幅较为明显，多个稀土品种报价环比上浮。》查看详情
【SMM白银现货交易日报：银价继续上涨】2月2日，今日沪市白银现货价格继续上涨，现货交易方面货源报价升贴水对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水变大，部分国标现货成交价对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水3-5元/公斤，部分可制作仓单大厂现货成交价对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水1-2元/公斤。》查看详情
【注意：基本面转弱到港量增加 铁矿石急速下跌超6%】2月2日，今日铁矿石低开低走，午后盘面跌幅持续扩大，截止发稿，铁矿石主力合约跌超6%。基本面来看，供应方面今日到港数据增加。SMM跟踪数据显示，1.24-1.30日到港货量预计为1708万吨，到港量较上期增加170万吨，较去年同期高出543万吨。本期山东以及唐山地区到港均明显增量。》查看详情
【南方稀土最新中重稀土氧化物挂牌价公布 氧化铽均价上调10万元/吨】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，多个产品挂牌价上调，其中，氧化铽均价较上周上调10万元/吨，氧化镝均价较上周上调7万元/吨，氧化镥均价较上期上调5万元/吨，氧化钇均价较上周上调0.4万元/吨，其他品种价格无变动。
【天津港股份公司与宁夏天元锰业集团签署战略合作协议】1月27日，天津港股份有限公司与宁夏天元锰业集团有限公司在宁夏签署战略合作协议。双方将牢牢把握扩大内需战略基点，以推动交通强国、制造强国建设为愿景，以天津北方国际航运枢纽建设为契机，夯实在各自领域的竞争优势，激发可持续发展动力，增强高质量发展动能，携手促进东西部经济协同发展，为服务国家战略和区域经济发展做出贡献。》查看详情
【机构观点】一德期货分析师刘旭接受SMM采访时表示：当前港口库存约1.25亿吨，澳巴发货量渐增，港口压船逐步累积，而当前需求季节性回落， 钢厂端受利润压缩及检修影响，原料压力逐步累积， 预计年后伴随需求回暖、复产节奏增加才能化解原料端的短期压力，若后期企稳矿石近月压力也将小于远月，阶段性正套结构仍存。
【高碳铬铁】2月2日，今日高碳铬铁报价暂稳，市场可参考报价较少，北方个别厂家有百吨余量现货，报价瞄准高区间，目前内蒙环保限电政策延续，对业者认为次轮环保将是长周期行为，后市供应偏紧的现象也将持续，为应对3月后不锈钢市场消费旺季，有钢厂采购备库较以往大量提高，有业者认为春节前夕交投氛围偏淡从价格和时间来看实属正常，但2月末市场或呈现新一轮上涨。
【锰矿】2月2日，今日全国进口锰矿报价持稳为主，南非暴雨时间尚未对当地运输及出口产生集中影响，南非疫情也一定程度好转，南非灾难等级有下调预期，国内业者对南非锰矿短期供应保持乐观，没有提前大量采购备货意愿，由于上两周交投氛围清淡，个别厂家有销量补库需求，但总体成交氛围仍保持相对低水平，未得到时间及成交量的配合，矿价保持稳定状态。
【SMM热卷到货：北方压港尚未缓解 南方供给持续偏紧】据SMM统计，本周预估市场总资源到货量13.8万吨，环比减少11.9万吨，降幅46%。上海市场：本周上海市场到货量显著减少。主要由于，华北及东北港口受政策及天气影响，运力显著下降，导致东北及华北资源南下严重受阻，港口堆积库存较多，压港严重。》查看详情
【佛山不锈钢日评】2月2日，据SMM了解，华南地区休假氛围浓厚，贸易商休市停止接单发货，除个别本周五放假短期接单数量有限，年末收场多以财务和审核为主，SMM认为钢价变动幅度较小，整体持稳运行为主。
【黄金】上金所：近期，国际市场贵金属价格波动加剧，市场风险加大。同时，临近春节假期，请各会员提高风险防范意识，做细做好风险应急预案，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。交易所将视情况采取风控措施，维护市场平稳运行，保护投资者利益。
金属及行业要闻
【Ivanhoe： Kamoa-Kakula铜矿1月开采量达30万吨 项目第二阶段拟于第三季度投产】近日，Ivanhoe矿业联合主席Robert Friedland和Yufeng “ Miles” Sun宣布，一月份，刚果民主共和国卡莫阿-卡库拉铜矿项目的地下开发开采并储存了30万吨从Kamoa-Kakula矿山开采的矿石，品位为5.45％铜。该吨位比12月增加11.5％，而铜等级则增加1.6％。》查看详情
【EGA将为其首位客户BMW提供43,000吨太阳能铝】全球最大的“优质铝”生产商阿联酋全球铝业公司宣布，它已确保宝马成为其太阳能CelestiAL铝的首批客户。根据合同，EGA每年将向宝马供应43,000吨阿联酋首创的使用太阳能生产的铝。 使用EGA的太阳能铝将帮助宝马每年减少约222,000吨的二氧化碳排放量。》查看详情
【麦德龙矿业目标是向新发出售230万吨铝土矿】麦德龙（Metro Mining）预计未来一年销售有望增长，其中包括与新发达成的承购协议中的230万吨铝土矿。在2020年6月和9月季度铝土矿的强劲交付的带动下，该公司在2021年的财务状况也令人满意。该公司的目标是到2021年将总产量中的230万吨铝土矿出售给新发，以及目前正在谈判的其他交付项目，谈判正在考虑与现行铝土矿市场价格挂钩的价格结构。》查看详情
【西南铝奋力实现首月“开门红” 外销产量同比增长21%】1月份，西南铝在做好疫情防控工作的同时，全力保障重点产品生产，夺得2021年首月“开门红”：外销产量同比增加21%，其中集团公司、事业部分别同比增长10%、26%，实现利润同比大幅增长。
【宝武铝业分布式光伏发电项目签约】为推进宝武铝业绿色可持续发展，践行绿色制造理念，1月26日，宝武铝业科技有限公司与宝武清洁能源有限公司(以下简称“宝武清能”)举行视频签约仪式，双方就共同推进厂房屋顶分布式光伏利用达成合作。》查看详情
【四川元铝年产6万吨高效铝质脱氧材料生产线项目正式开工 】四川元铝年产6万吨高效铝质脱氧材料生产线项目，计划总投资5亿元，占地面积50亩，主要建设高效铝质脱氧材料、汽车交通合金铝材等生产线，以及铝质新材料研发生产。项目建设周期12个月，计划2021年1月开工，2021年12月竣工。
【神火铝箔商丘工厂首批铝箔正式下线】神火铝箔商丘工厂经过3年的筹备建设及设备的安装调试，于2021年1月25日首批铝箔成品正式下线，并完成销售发运。该项目是神火集团于2017年投资兴建的高端铝箔项目，所有主要设备均为世界水平，总投资约36亿元，计划一期年产能5.5万吨。首批生产订单即为6μ产品，质量达到行业水平。
【博格华纳为日产供应铝压铸分动箱】近日，博格华纳股份有限公司与日本汽车制造商日产汽车公司达成协议，博格华纳将向日产汽车供应分时四驱分动箱，用于纳瓦拉皮卡和帕拉丁SUV车型的生产。
【广西华昇实现投产即盈利工作侧记】2020年广西华昇完成了中铝集团年度考核利润指标的110.86%，打了一场“投产即盈利”的漂亮仗。6月18日，第一船几内亚矿石到港；6月30日，200万吨氧化铝项目具备投料试生产的条件；7月22日，200万吨氧化铝项目Ⅰ系列成功投料试车；10月28日，200万吨氧化铝项目全线投产；11月11日，氧化铝项目产能达到200万吨设计值。
【阿坝铝厂成功纳入第一批符合2020年《铝行业规范条件》公告企业】近日，阿坝铝厂按照工业和信息化部施行的《铝行业规范条件》要求，积极开展铝行业规范企业申报工作，并经过县州省初审、专家组审核、现场核查、征求部门意见及网上公示等程序，最后成功纳入第一批符合2020年《铝行业规范条件》的电解铝公告企业名单。
【格林美：随着钴镍金属价格上行 公司全系列产品的销售价格也大幅上涨】格林美在互动平台表示，公司产品种类较多，主营钴盐、镍盐、三元前驱体、四氧化三钴、钴粉/钴片等。随着2020年和2021年钴镍金属价格上行，公司全系列产品的销售价格也大幅上涨。
【酒钢宏兴不锈钢：2021年计划产量99万吨 1月实现开门红】1月份,生产稳定顺行，产量质量稳步提升，抓住市场有利时机，积极组织市场接单及发车销售，实现2021年首月产量、销量、利润均超额完成计划。钢产量完成计划的105%，同比增长26%，材产量完成计划的114 %，同比增长36%，销量完成计划的118%，同比增长13%，利润超额完成任务目标，取得“开门红”。》查看详情
【嘉能可与挪威电池生产商FREYR签署钴供应协议】近日，Glencore（嘉能可）与挪威电池生产商FREYR签署了一项协议，向FREYR提供来自其挪威子公司Nikkelverk的钴金属，供应量为3700吨。Glencore还将通过其在投资公司Alussa Energy Acquisition中的股份购买Freyr的股权，该公司有望在第二季度与Freyr合并。》查看详情
【钢铁】根据美国钢铁协会(AISI)的数据，截至2021年1月30日当周，美国国内原钢产量为172.5万吨，产能利用率为76.1%。 截止2021年1月30日当周的产量比截止2021年1月23日的前一周增加了0.5%，当时产量为171.7万吨，产能利用率为75.7%。 截至2020年1月30日当周，产量为1906000净吨，产能利用率为82.4%。本周的产量比去年同期下降了9.5%。
【钢铁】美国钢铁公司公布2020年第四季度净利润为4900万美元，而2019年第四季度净亏损6.68亿美元。2020年全年净亏损11.7亿美元，而2019年全年净亏损6.3亿美元。 2020年第四季度的净销售额总计25.6亿美元，而2019年第四季度为28.2亿美元。2020年全年，净销售额总计97.4亿美元，而2019年为129.4亿美元。
【陕西有色榆林新材料集团2021年首月生产实现开门红】新年伊始，陕西有色榆林新材料集团聚焦统筹常态化疫情防控和生产管控，1月份生产实现开门红。1月份，公司高质量完成各项产量任务目标。其中，铝锭产量51962吨，发电量8.85亿度，原煤产量72.83万吨，并分别较去年同期超产1551吨、0.23亿度和4.61万吨。电流效率完成91.55%，原铝综合交流电耗完成13692kW/h，均明显优于去年同期水平。
【Golden Minerals宣布在Rodeo金矿项目中首次开采黄金】Golden矿业公司从墨西哥杜兰戈州的Rodeo黄金项目中开采。黄金浇注发生在2021年1月30日如期进行。第一次浇注产生了约150金当量盎司。Golden矿业公司计划在2月初进行更多的金矿开采。》查看详情
【2020年我国十种有色金属产量突破6000万吨大关 行业运行明显好于预期】1月29日，中国有色金属工业协会召开2020年全年有色金属工业运行情况新闻发布会。中国有色金属工业协会副会长兼秘书长贾明星介绍情况并答记者问。贾明星表示，有色金属工业在一季度探底后，从二季度起走出恢复性向好的态势。总体看，2020年全年运行情况明显好于预期，且有色金属工业生产、效益及铜、铝年均价格好于上年水平。》查看详情
终端资讯
【热股：保利协鑫能源股价走高暴涨30% 颗粒硅产能拟迈入万吨级】据近日报道，2月3日（周三）上午10时，保利协鑫将通过线上直播方式向全球正式宣布，旗下担纲颗粒硅（FBR）研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨，正式迈入万吨级产能规模。2月2日午后，港股保利协鑫能源涨幅扩大至30%。》查看详情
【2020年我国电动自行车生产2966.1万辆 新注册企业同比增长83%】1月29日，工信部数据显示，2020年1－12月，全国自行车制造业主要产品中，两轮脚踏自行车完成产量4436.8万辆，同比增长24.3%；电动自行车完成产量2966.1万辆，同比增长29.7%。12月当月，全国两轮脚踏自行车完成产量426.0万辆，同比增长29.3%；电动自行车完成产量222.4万辆，同比增长6.5%。
【恩捷股份】恩捷股份子公司拟投资20亿元兴建锂电池隔离膜干法项目，项目分两期进行建设，第一期项目拟投资人民币10.00亿元;第二期项目拟投资人民币10.00亿元。
【IDC：2020年国内手机市场华为出货量夺冠 5G手机出货量占比过半】根据国际数据公司（IDC）手机季度跟踪报告，2020年第四季度中国智能手机市场出货量约8640万台，同比小幅上升0.3%。2020年全年整体出货量约3.26亿台，同比下降11.2%。第四季度，Apple、OPPO、vivo、小米出货量均明显增长。第四季度，国内5G手机出货量约6000万台，2020年全年，累计出货量约1.67亿台，占比超过50%。
【汽车】比亚迪：公司董事会同意公司分别以现金出资的方式对全资子公司比亚迪汽车工业有限公司增资8.5亿美元或等值人民币，对控股子公司比亚迪汽车有限公司增资30亿元人民币，对全资子公司深圳市比亚迪供应链管理有限公司增资30亿元人民币。
【宁德时代：力争2030年底前在广东规划建设150GWh锂电池产能及相关配套产业】宁德时代与广东省政府在广州签署战略合作框架协议。宁德时代将在广东肇庆投资建设锂电池生产基地，首期规划建设设计产能25GWh，投资120亿元，构建包含动力电池电芯、锂电材料、储能应用、电池回收、新能源汽车、驱动电机及电控等领域的新能源产业链，并在产业前沿领域全面开展合作。力争2030年底前在广东规划建设150GWh锂电池产能及相关配套产业，带动形成新能源全产业链的万亿级产业集群。
【宁德时代】宁德时代：拟合计投资不超290亿元建设三个电池项目。分别位于四川省宜宾市临港经济技术开发区、广东省肇庆市以及福建省宁德市霞浦县，项目预计总投资分别为120亿元、120亿元以及50亿元。
【半导体】半导体行业协会：2020年，全球半导体销售额为4390亿美元，整体增长6.5%，抵消了新冠疫情早期全球订单下滑的影响。销往美国的芯片规模约为941.5亿美元，较2019年同期增长近20%。另外，中国海关数据显示，2020年中国集成电路（芯片）进口金额超过3500亿美元，同比增长了14.6%，创下历史新高。》查看详情
