【SMM晨会纪要】铝锭累库趋势延续 铝棒整体去库不及去年同期
【SMM晨会纪要】临近年末下游消费转淡 短期锌价或延续震荡偏弱
【SMM晨会纪要】隔夜伦铅收阳沪铅小跌 现货交易活跃度继续走弱
【SMM晨会纪要】镍现货交投气氛清淡 不锈钢市场逐渐进入假期状态但400系仍坚挺
【隔夜行情】美元站上91关口国内金属普跌 现货白银触及八年高位油价大涨
昨日外盘金属市场互有涨跌，伦铜跌0.44%，伦锌跌0.19%，伦铝跌0.78%，伦镍涨1.1%，伦锡涨1.48%，伦铅涨0.44%，伦敦金属交易所（LME）期铜周一下跌，因来自最大消费国中国的制造业数据增加了需求增长放缓的可能性，而美元上扬促使基金减少对价格上涨的押注，但库存处于纪录低位限制了铜价跌幅。国内市场，国际铜、沪铜跌0.5%，沪铝涨0.13%，沪铅跌0.5%，沪锌跌0.76%，沪镍跌0.14%，沪锡跌0.44%。贵金属方面，COMEX白银期货周一连续第三个交易日上涨，升至八年高位，因散户投资者将关注点从GameStop和其他股票转向白银。上周，个人投资者关注GameStop等规模相对较小、大量做空的公司的股票，推动这些公司的股价飙升。》【关注】散户逼空华尔街持续发酵 银价暴涨逾9%
美元指数尾盘升0.55%，报91.02，达到12月21日以来高位；有证据表明，与其他国家相比，美国从大流行中恢复的速度更快，这推动美元走强。分析人士指出，美国经济强劲和美联储越来越接近撤出，是今年利好美元的因素。
美股方面，周一收高。投资者似乎摆脱了对散户高度投机交易狂热的担忧。白银期货大涨带动白银股上扬。拜登纾困案遇阻，共和党议员敦促缩小规模。佩洛西称将启用预算协调程序进行表决以在参院通过拜登方案的大部分内容。道指涨229.29点，或0.76%，报30211.91点；纳指涨332.70点，或2.55%，报13403.39点；标普500指数涨59.62点，或1.61%，报3773.86点。
周一，上证指数报3505.28点，上涨0.64%，成交额3714.73亿。深证成指报15024.24点，上涨1.36%，成交额4852.62亿。创业板指报3159.99点，上涨0.99%，成交额1746.91亿。两市合计成交8567.35亿。盘面上，注册制次新、可降解塑料、煤炭等板块涨幅居前，云游戏、机场航运、HIT电池等板块跌幅居前。
LME库存
【白银期货亚洲时段开盘下跌 芝商所因应市场疯狂上调合约保证金】在芝商所集团宣布提高Comex合约保证金后，被散户推涨至八年高点的白银期货价格亚洲交易开启后下跌。周二亚洲交易时段早盘，交投最活跃的白银期货价格一度下跌1.8%。芝商所发布公告称，从2月2日起，每张合约的保证金将从14000美元上调至16500美元，并表示，这一决定基于“对市场波动的正常认识，是为确保合约得到充足的保障。”
宏观焦点
国家发改委印发《重大区域发展战略建设（推进海南全面深化改革开放方向）中央预算内投资专项管理办法》，专项投资重点用于支持体现中央战略意图、市场不能有效配置资源、既有资金渠道无法支持的海南自由贸易港全局性、战略性、基础性重大项目，更好发挥中央预算内投资在外溢性强、社会效益高领域的引导和撬动作用。支持方向主要包括对海南自由贸易港建设具有重要支撑作用的生态保护修复、高新技术产业培育、旅游业发展、全岛封关等风险防控、重大基础设施、公共服务以及重点功能平台建设等项目。
商务部关于英国脱欧后对欧和英贸易救济案件处理方式的公告：在2020年12月31日前已对欧盟实施的贸易救济措施，继续适用于欧盟和英国，实施期限不变。商务部：目前正在调查过程中的对欧盟贸易救济案件，仍将英国视同于欧盟成员国处理。在2020年12月31日后对欧盟新发起的贸易救济调查及复审案件，不再将英国作为欧盟成员国处理。
航交所：上海发往美西的现货（即时合约）运费涨至上年同期的2.4倍；发往欧洲的运费涨至4倍；发往东南亚、南美和南非的运费也涨至3-6倍，接连创出2009年以来的最高价。新冠疫情下的宅家生活使得家具和日用品等的货物运输激增，集装箱短缺的情况未能缓解，货主企业因运输停滞和成本增加而面临混乱。集装箱短缺有可能成为世界经济复苏的沉重负担。
央行：周一，央行公开市场将进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放980亿元。
【美国多地再发现变种新冠病毒案例】美国卫生部于当地时间2月1日发布消息称，目前佐治亚州已有19例源自在英国发现的变种新冠病毒B.1.1.7的感染病例。而根据艾奥瓦州公共卫生部（IDPH）当地时间2月1日发布的一份声明，艾奥瓦州也发现了3例源自在英国发现的变种新冠病毒B.1.1.7的感染病例。
美国1月ISM制造业指数降至58.7，订单和产出分项指数增幅放缓，但原材料价格上涨带动工厂支付价格分项指数上扬、并创2011年4月份以来新高。机构评ISM制造业：美国1月制造业活动略为放缓，但一项衡量工厂原材料等投入物价的指标跳升至近10年高点，强化了通胀今年将活跃的预期。随着新冠疫苗的分发料将扩大和加速，到夏季时服务支出可能会回暖。这可能会导致制造业活动较当前水平放缓。
【各期限美债普遍下跌，长债领跌，包括苹果在内的大量投资级公司债发行带来卖压】周一（2月01日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨1.37个基点，报1.0792%。20年期美债收益率上涨2.10个基点，报1.6633%。30年期美债收益率上涨2.47个基点，报1.8538%。两年期美债收益率下跌0.20个基点，报0.1073%。五年期美债收益率上涨0.48个基点，报0.4241%。10年和2年期美债收益率利差上涨1.174个基点，报96.396个基点；10年和3个月期美债收益率利差上涨1.115个基点，报102.084个基点。
缅甸军方2月1日发表电视声明说，在国家紧急状态结束后，缅甸将会重新举行大选，国家权力也将移交给新当选的政党。
今日焦点
【中国铜升水跳升至逾五个月高位 因天气因素影响智利供应】中国进口铜升水已经跳升至逾五个月来最高位，因受天气因素影响，智利北部地区部分港口的船货发运受到影响。》查看详情
【SMM图表：2021年1月中国铝材出口利润回升】随着国内铝价重心下移及海外LME铝价抬升，12月下旬开始，SMM跟踪国内铝型材出口利润开始由负转正，其他铝板带和铝箔出口利润扩大。截至1月中旬，铝板带和铝箔出口平均利润回升至300元/吨附近，这给从事铝材出口的企业得以喘息的时机。》查看详情
【铝棒现货日评：加工费基本稳定 整体成交较弱】今日国内铝棒主流市场加工费基本稳定，华东市场价格在基价大涨情况下价格重心小幅下移10元/吨，但成交仍然较差，临近年关，下游接货情绪不高。》查看详情
【SMM调研：远距离物流陆续停止 铅锭社库延续降势】据SMM了解，截至周一（2月1日），SMM五地铅锭库存总量至4.02万吨，较上周五（1月29日）下降0.32万吨；较上周一（1月25日）下降0.59万吨。据调研，随春节临近，加之疫情防控，远距离物流明显减少，如河南等地区开始以省内运输为主（少数冶炼企业库存有所累增），下游进行最后备库（就近备库），故部分地区仓库库存继续被消化。》查看详情
【SMM：沪铅再度走弱 企业放假增多 供需两淡节前保持震荡】目前铅基本面供需两淡，难以支撑铅价上涨，关注春节后再生铅的复工时间以及电池企业节后订单的情况，预计铅价节前保持震荡行情，市场交投逐步转弱。》查看详情
【SMM七地锌锭社会库存较上周五增加900吨】据SMM了解，截至本周一（2月1日），SMM七地锌锭库存总量为13.91万吨，较上周五（1月29日）增加900吨，较上周一（1月25日）下降7500吨。国内库存周末整体增加，其中上海地区，下游逢锌价下跌，仍有补库需求，库存下降；广东地区，下游陆续放假，市场需求下降，冶炼厂到货增加，库存继续回升；天津地区，冶炼厂少量到货，下游仍有补货需求，库存持稳。总体来看，原沪粤津三地库存增加1100吨，全国七地库存录得增加900吨。
【SMM追踪：缅甸发生事件 镍铁厂目前正常生产】据报道,缅甸疑似发生政治事件，缅甸领导人昂山素季、总统温敏和党内高层人士已于当地时间周一(2月1日)清晨被拘捕。根据SMM调研了解，目前中色镍业有限公司（CNICO）达贡山项目目前正常生产。》查看详情
【突发：总统被扣押! 缅甸实施一年的紧急状态 镍、锡矿生产影响成焦点】据报道，当地时间2月1日凌晨，缅甸总统温敏、国务资政昂山素季及一些民盟高级官员被军方扣押。缅甸军方1日发表声明说，根据宪法条款，实施为期一年的紧急状态。据SMM了解，目前中色镍业有限公司（CNICO）达贡山项目目前正常生产，锡矿方面，目前也暂未有影响。》查看详情
【SMM月度展望：镍市场基本面表现平稳 关注下跌动能是否放缓】近期由于海外宽松政策带来的乐观情绪有所降温，避险资金重新做多美元令美元指数回升，国内资金面也呈现偏紧，多品种连续多日下跌且下跌势能过强，市场的分歧心态有所增加。多头对反弹行情有所期待，但在此气氛下会谨慎选择入市时机，关注下跌动能是否已有放缓趋势以及13万关口和40日均线位置能否止跌。》查看详情
【SMM分析：市场渐入假期 沪锡短期关注伦锡指引】周一，沪期锡在上周五大幅回落后跌幅有所收窄，截止日间收盘跌幅近2.02%，沪锡主力合约报169450元/吨，较周五盘中最低价回升2.15%。目前来看，佤邦解封、锡矿供给有所恢复，加之市场对流动性收紧的担忧可能对锡价走势构成制约作用。现货市场本周将呈现更多的节日氛围，供需方将陆续开始放假，锡价的走势指引或将更多地来自于期货价格。》查看详情
【SMM分析：年前全国铝棒出库量逐周递减，整体去库情况不及去年同期】临近年关，铝棒主流市场交投清淡，成交寥寥。据SMM了解，全国中小型铝型材企业多数已全线关停放假，开工企业在铝价震荡背景下备货情绪也并不高。据SMM数据显示，年前一个月全国铝棒出库量逐周递减，库存大幅累积，但整体去库情况不及去年同期。》查看详情
【关注：缅甸风云突变 中国稀土矿进口受何影响】缅甸军方当地时间2日1日凌晨宣布接管政权并宣布进入一年的紧急状态，并称武装部队总司令敏昂莱将掌权，缅甸领导人昂山素季、缅甸总统温敏和其他政府高级领导人在突袭中被逮捕，缅甸作为中国混合碳酸稀土以及未列名氧化稀土的最大进口来源国，此次事件引发了业界的关注。》查看详情
【SMM关注：印尼青山Weda Bay工业园1月份投产3条RKEF镍生铁产线】根据企业最新消息，印尼青山Weda Bay工业园1月份投产3条RKEF镍生铁产线：1月29日，印尼东部时间22时38分，纬达贝园区镍铁项目16#电炉送电起弧成功，这是继1月21日镍铁15#电炉成功送电后，园区镍铁项目接连传来的又一喜讯。同时，17#电炉也将于1月30日开始送电起弧。》查看详情
【SMM简评：不锈钢现货市场成交清淡 注册仓单持续增加】今日不锈钢期价高位震荡，截止日间收盘，不锈钢主力合约报14450元/吨，涨幅达1.19%，2月1日讯，上期所不锈钢注册仓单增加2942吨至70173吨，其中：中储无锡仓库增加1142吨，五矿无锡仓库增加179吨，玖隆物流仓库增加1621吨。》查看详情
【逼空华尔街持续发酵 银价暴涨逾9%】上周美国散户逼空机构继续发酵，Reddit论坛上散户又开始号召“发动史上最大的白银逼空”白银大涨。白银自上周四开始大涨，今早盘白银一度暴涨超8%至29美元上方，这是自2013年以来的最大涨幅，创下去年8月以来新高。今日沪银主力大幅跟涨，主力合约涨9.27%，报5939元/千克，创2020年9月以来新高。》查看详情
【SMM镁锭现货快报】今日府谷地区999镁锭工厂主流价格14000-14100元/吨，95B镁锭主流出厂价14350-14550元/吨。闻喜地区主流成交价14400-14600元/吨；95B镁锭主流成交价14850-15000元/吨。》查看详情
【SMM分析：稀土市场月度回顾与展望】1月，稀土市场整体涨幅较为明显，多个稀土品种报价环比上浮，主要成交集中于1月中上旬，随着春节临近以及物流停运，询盘和市场成交量在1月下旬明显下滑。价格走势方面，氧化铽、金属铽、氧化钇等涨幅靠前，环比涨幅分别达到22.61%，21.17%、19.07%；氧化钐、氧化铕、金属镧以及镧铈合金等报价环比持平；氧化饵月度均价环比下调1.72%至168900元/吨。》查看详情
【年度专题：已公布稀土公司业绩多预增 宁波韵升增超2倍 行业景气度升温】近日，部分稀土永磁龙头企业陆续披露2020年业绩预告，从中可以看出，大部分上市公司预计净利润同比上涨，其中，五矿稀土预计去年净利翻倍。盛和资源、宁波韵升、厦门钨业等均表现优异。》查看详情
【SMM铬铁】2月1日，今日全国高碳铬铁市场报价数量较少，市场看涨趋势仍在，不少业者认为南方高碳铬铁2月价格将突破9000元/50基吨；内蒙地区限电依旧持续，乌兰察布各县、旗政策不一，小炉子基本关停，个别中大限50%，密闭尾气余热回收限35%，2月国产高碳铬铁供应情况仍不容乐观；南非暴雨导致个别行业生产、运输受限，后市是否将直接压缩南非铬铁出口，SMM将持续跟进。
【SMM硅锰】2月1日，今日全国硅锰市场报价总体平稳，但有北方厂家报价6650元/吨，低于市场主流报价近150元/吨，南方市场报价集中，可流通现货量稍有增加；市场总体在春节前夕交投气氛稍淡，对于后市进一步的限电政策、锰矿进口量及钢材产量存在不确定性，春节前锰合金产业链价格有持续稳定可能。
【传国际车用芯片大厂加价抢产能 代工价格再调高25%至30%】据台湾地区媒体报道，传国际车用晶片厂为求取得更多货源，对晶圆代工厂提出再加价25%至30%的条件。对此，台积电于2月1日强调，公司致力提供客户价值，不评论价格问题。联电则说，目前首要是设法挪出产能。业界人士分析，即使加价，在产能满载的状况之下，车用晶片最快也要三个月后才能开始正常量产。
金属及行业要闻
【超华科技拟122.6亿投建新材料产业基地 扩产10万吨铜箔等项目】2月1日，超华科技（002288）发布公告称，公司第六届监事会第二次会议审议通过关于签订<铜箔产业基地项目投资合作协议>的议案，公司在广西壮族自治区玉林市人民政府的支持下，拟在玉林市建设年产10万吨高精度电子铜箔和1000万张高端芯板的新材料产业基地。》查看详情
【秘鲁将进行新的封锁 但封锁期间允许采矿】秘鲁将实施新的封锁，以阻止新冠肺炎感染病例不断上升，但将允许采矿等关键行业继续运作，这对该国铜矿商而言起到了提振作用。秘鲁是全球第二大铜生产国。》查看详情
【首艘中铝几内亚项目定制船“惠智海”轮首航满载回国】当地时间1月27日19:30时，首艘21万吨中铝几内亚项目定制船惠智海轮完成20.7万吨的装货任务，在悠扬的汽笛声中缓缓拔锚起航，开往中国日照港。 惠智海轮此次满载起航回国，标志着中铝几内亚项目定制船正式投入生产，表明公司转变业务发展模式、深化全球产业链布局的重要举措在几内亚成功落地，也是公司保障当前复杂形势下运输安全的责任体现，实现货主、船东更加紧密连结，进一步夯实了公司集驳运和海运为一体的完整铝土矿水上全程物流链。》查看详情
【罗平锌电预计2020年营业收入同比增3.57%-14.29%】近日，云南罗平锌电股份有限公司发布2020年度业绩预告。公司预计2020年营业收入为160,000 万元–180,000 万元，同比增加3.57%-14.29%；归属于上市公司股东的净利润亏损：11,000 万元–12,900 万元，上年同期盈利2,556.54万元。
【神火股份2020年预计净利3亿 同比下降77.7%】神火股份（000933）近日发布2020年业绩预告，预计业绩同向下降。报告期内归属于上市公司股东的净利润30,000.00万元，比上年同期（追溯前）下降77.70%；基本每股收益0.158元/股。
【云煤能源】云煤能源：云南省政府与中国宝武2月1日签署合作协议，双方将以云南方持有昆钢控股10%的股权，中国宝武持有昆钢控股90%的股权为目标开展深化合作。本次合作可能导致未来公司实控人变更为国务院国资委。
【江苏申源集团：2020年实现销售收入23.8亿元 耐热钢系列销售增长218%】近日，江苏申源集团发布2020年终总结暨表彰大会，公司表示，全年实现销售收入23.8亿元，其中气阀钢系列增长27%，焊接材料系列销售增长11%，耐热钢系列销售增长218%，全年实现利润1.89亿元，同比大幅增长55.7%。》查看详情
【发改委：钢铁行业2020年1-12月运行情况】钢铁产量平稳增长。据国家统计局数据，2020年1-12月全国生铁、粗钢产量分别为88752万吨和105300万吨，同比分别增长4.3%和5.2%。钢材出口下降，进口大幅增长。据海关总署数据，2020年1-12月全国累计出口钢材5367.1万吨，同比下降16.5%；1-12月累计进口钢材2023.3万吨，同比增长64.4%。》查看详情
【河钢资源：预计2020年度净利润为9.50亿元-11.50亿元 同比增长79.71%-117.55%】公司发布2020 年业绩预告，预计全年实现归属于上市公司股东的净利润95,000 万元—115,000 万元，比上年同期增长79.71%—117.55%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润94,000 万元—114,000 万元，比上年同期增长85.30%—124.73%，EPS1.4554 元/股—1.7618 元/股。
【洛阳钼业】洛阳钼业在互动平台表示，公司所售钴产品为粗制氢氧化钴，主要通过长期协议销售给下游钴精炼厂。近年来，公司对销售策略进行了一些调整，增加了自由销售量，主要销售给中国的冶炼厂。公司钴产品的销售价格会以市场价格为基准进行动态调整。
【永钢】永钢2021年2-1期和2-2期普钢调价：螺纹、线盘均平稳；现螺4600，普线4750，盘螺4750，对1-3期螺纹补150，线盘补200。承兑贴息由3.4‰调整至3.9‰。
【永兴材料拟投建年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套项目】近日，永兴材料同意全资子公司江西永兴特钢新能源科技有限公司以自有资金或自筹资金投资建设年产2万吨电池级碳酸锂项 目、180 万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目及锂矿资源系列综合价值提升研发项目；同意控股子公司宜丰县花桥矿业有限公司以自有资金或自筹资金投资建设白市村化山瓷石矿年产 300 万吨锂矿石技改扩建项目。
【永太科技】永太科技表示，近期六氟磷酸锂的价格上涨将给公司带来一定的积极影响。
【宜宾锂宝】宜宾锂宝新材料有限公司2020年三元材料销量在四川省内排名前三 。主因2020年下半年进入CATL供应链，产量大幅提升。随着新能源市场需求增加及客户订单较佳，预计2021年销量大幅提高，有望进入全国前十。
【本钢集团降含铁料消耗攻关实现阶段目标】2020年，本钢集团含铁料消耗在将新发生量全部消化的基础上，实现主要品种回收含铁料总场存降低30余万吨，按照集团财务部预算价格，保守测算可减少资金占用1亿元，实现了阶段攻关目标，取得显著成效。》查看详情
【北方稀土集团2月稀土挂牌价格环比上月持平！】北方稀土今日公布2月稀土产品挂牌价格，产品挂牌价均环比上月持平。其中，氧化镧报1.08万元/吨，氧化铈报1.08万元/吨，氧化镨钕报价44.1万元/吨，氧化钕报价55.1万元/吨，金属镨钕报价54.5万元/吨，金属钕报67.8万元/吨。
终端资讯
【剥离锂电隔膜业务获收益1.43亿 金冠股份预计去年业绩扭亏为盈】近日，金冠股份发布2020年度业绩预告称，公司预计2020年实现营业收入8亿元至10亿元，实现归母净利润5000万元至7000万元，成功扭亏为盈。
【芯片短缺成全球难题 美国敦促中国台湾帮助解决危机】据近日报道，拜登政府敦促中国台湾帮助解决汽车芯片危机，据悉，拜登政府官员将与中国台湾政府和芯片行业领袖举行一次临时会议，预计将对台积电等芯片企业施压，要求增加对美国汽车制造商的重要芯片供应。》查看详情
【关注：货运激增 集装箱短缺 海上集装箱运费创历史新高】去年下半年以来，全球经济快速复制，外贸业务回暖。随之而来的是全球海运运力不足、国际航运价格持续攀升、集装箱一箱难求等问题。运价大涨对进出口贸易以及经济复苏形成拖累。中国上海航运交易所的统计显示，全球多航线集装箱运费接连创出2009年开始统计以来的最高价。》查看详情
【永兴材料拟投建年产2万吨电池级碳酸锂项目及配套项目】近日，永兴材料同意全资子公司江西永兴特钢新能源科技有限公司以自有资金或自筹资金投资建设年产2万吨电池级碳酸锂项 目、180 万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目及锂矿资源系列综合价值提升研发项目；同意控股子公司宜丰县花桥矿业有限公司以自有资金或自筹资金投资建设白市村化山瓷石矿年产 300 万吨锂矿石技改扩建项目。
【南都电源预计2020年净利同比下降7.79%~32.2%】近日，浙江南都电源动力股份有限公司发布2020年度业绩预告。预计2020年归属于上市公司股东的净利润25,000.00万元–34,000.00 万元，同比下降7.79%~32.2%；基本每股收益盈利0.29元~0.39元。
【星源材质：目前公司一款产品已经开始投入使用半固态电池应用】星源材质在互动平台表示，最近报道的固态电池据了解是半固态电池，即凝胶态电解质，仍然需要隔膜为载体，表面涂覆固体电解质。公司2年前就开始与电池厂共同开发、验证适用于半固态电池的隔离膜。目前公司一款产品已经开始投入使用半固态电池应用。
