SMM9月20日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内盘基本金属普跌，沪锡涨1.12%。沪铜涨0.33%。沪镍微跌0.02%。沪铅跌0.09%。沪铝跌0.29%，沪锌跌0.7%。此外，氧化铝主力期货跌0.1%，铸造铝主连跌0.2%。 上周五隔夜黑色系均飘红，铁矿涨1.24%，不锈钢涨0.27%，螺纹钢涨0.95%，热卷涨0.65%。双焦方面：焦煤涨1.93%，焦炭涨0.87%。 上周五隔夜外盘金属方面，LME基本金属普跌，伦铜涨0.57%，伦铝跌0.32%，伦铅跌0.15%，伦锌跌0.62%，伦锡涨1.51%，伦镍跌0.01%。 上周五隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨1.12%，COMEX黄金周线五连涨，当周涨0.9%；COMEX白银涨2.96%，COMEX白银周线五连阳，当周涨1.25%。上周五隔夜沪金涨1.02%，其周线微跌0.02%；沪银涨2.68%，盘中刷新历史新高至10223元/千克，沪银周线连涨四周，当周涨0.41%。 截至9月20日9:19分，上周五隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 》详讯丨习近平同美国总统特朗普通电话 国内方面： 【中国央行、金融监管总局、证监会、外汇局负责人将于9月22日下午3点召开新闻发布会 介绍“十四五”时期金融业发展成就】 国务院新闻办公室将于2025年9月22日（星期一）下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，请中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就，并答记者问。 【中汽协开展汽车行业反歧视调查 为了解掌握汽车行业在集成电路应用方面所受影响】 ，中国汽车工业协会发布关于开展汽车行业反歧视调查的通知，通知称，各有关汽车生产企业及零部件供应商：2025年9月13日，商务部就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查，为了了解掌握汽车行业在集成电路应用方面所受影响，中汽协会开展汽车行业反歧视调查工作，通知如下：一、调查内容详见商务部公告2025年第50号公布就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。二、请各单位通过“贸易救济调查信息化平台’https://etrb.mofcom.gov.cn提交意见。三、提交截止时间为2025年10月13日 》点击查看详情 【央行公告：即日起公开市场14天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标】 中国人民银行公开市场业务公告称，各公开市场业务一级交易商：为保持银行体系流动性充裕，更好满足不同参与机构差异化资金需求，即日起，公开市场14天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，操作时间和规模将根据流动性管理需要确定。 【外汇局：8月货物贸易资金净流入保持稳定 外资总体净买入境内股票和债券】 国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌就2025年8月外汇市场形势答记者问表示，8月我国外汇市场平稳运行。一是外汇市场交易保持活跃。8月，企业、个人等非银行部门跨境收支1.3万亿美元，同比增长8%。其中，经常项目和资本项目跨境收支均有所增长，跨境贸易和投融资稳步发展。二是外汇市场供求总体平衡。8月，跨境资金净流入32亿美元，银行结售汇顺差146亿美元。分项目看，货物贸易资金净流入保持稳定，外资总体净买入境内股票和债券，服务贸易和投资收益资金净流出由季节性高位回落。总的来看，当前我国外汇市场交易活跃，外汇供求基本平衡，市场预期保持稳定。 美元方面： 上周五隔夜美元指数涨0.3%，报97.66。周线方面：美元指数周线微涨，当周涨0.05%。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利周五表示，就业市场风险证明本周的降息以及在接下来的两次会议上可能继续降息是合理的。目前市场预计美联储在10月份会议上减息25个基点的可能性为91.9%，到今年年底减息近50个基点。（文华综合） 宏观方面： 本周将公布中国9月一年期贷款市场报价利率LPR、中国9月五年期贷款市场报价利率LPR、英国9月CBI工业订单差值(0922-0929)、欧元区9月消费者信心指数初值、澳大利亚截至9月21日当周ANZ消费者信心指数、法国9月SPGI制造业PMI初值、德国9月SPGI制造业PMI初值、欧元区9月SPGI制造业PMI初值、英国9月SPGI服务业PMI初值、英国9月SPGI制造业PMI初值、美国第二季度经常帐、美国9月SPGI制造业PMI初值、澳大利亚8月统计局CPI年率-季调后、德国9月IFO商业景气指数、瑞士9月瑞信/CFA经济预期指数、美国8月营建许可月率修正值、美国8月营建许可年化总数修正值、美国8月季调后新屋销售年化总数、德国10月Gfk消费者信心指数、瑞士9月央行政策利率、欧元区8月季调后货币供应M3年率、英国9月CBI零售销售差值、美国第二季度实际GDP年化季率终值、美国第二季度GDP价格指数季率终值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值、美国第二季度消费者支出年化季率终值、美国第二季度GDP隐性平减指数季率-季调后终值、美国8月耐用品订单月率初值、美国截至9月20日当周初请失业金人数、美国截至9月13日当周续请失业金人数、美国8月批发库存月率初值、美国8月成屋销售年化总数、日本9月东京CPI年率、欧元区8月欧洲央行1年期CPI预期、欧元区8月欧洲央行3年期CPI预期、美国8月个人支出月率、美国8月PCE物价指数年率、美国8月核心PCE物价指数年率、加拿大7月季调后GDP月率、加拿大7月季调后GDP年率、美国9月密歇根大学消费者信心指数终值、中国8月规模以上工业企业利润年率-单月等数据。 此外，本周还需关注：澳洲联储主席布洛克在众议院经济常设委员会作证词陈述；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就货币政策和经济前景发表讲话；2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济前景和货币政策发表讲话；东京证券交易所9月23日因秋分节休市一日；2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克就美国经济发表讲话；2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就经济形势发表讲话；英国央行行长贝利发表讲话；2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话；国内成品油将开启新一轮调价窗口；加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话；2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话；瑞士央行公布利率决议；2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在有关美元的国际角色的第四届年会上致欢迎辞；美联储理事巴尔就银行压力测试发表讲话；2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话；2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话；美联储理事鲍曼发表讲话。 原油方面： 上周五隔夜两油期货均下跌，美油跌1.42%，布油跌1.3%。周线方面：美油期货周线下跌，当周跌0.53%；布油周线收阴，当周周线跌1.4%。因对大量供应和需求下降的担忧超过了对美联储今年首次降息将引发更多消费的预期，油价承压。上周美国馏分油库存增加400万桶，市场预期为增加100万桶，这引发对美国需求的担忧，对油价构成压力。 花旗分析师预测，受OPEC 增产影响，布伦特原油价格年底将跌至60美元/桶，2026年二至四季度均值为62美元/桶。 美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)在其备受关注的报告中表示，美国能源公司的石油和天然气活跃钻机数量连续第三周增加，为2月以来首次。数据显示，截至9月19日当周，美国石油和天然气钻机总数增加3座，至542座，创下自7月份以来的最高纪录。（文华综合）

SMM9月19日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属普跌，仅伦铝、沪铝及沪铅一同上涨，伦铝涨0.82%，沪铝涨0.02%，沪锌涨0.09%，其余金属均下跌，伦锌，伦锡一同下跌超1%，伦锌跌1.04%，伦锡跌1.73%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.54%，铸造铝主连跌0.15%。 黑色系方面普跌，仅铁矿其唯一上涨，涨幅达0.06%。不锈钢跌0.62%，热卷跌0.56%。双焦方面，焦煤跌0.86%，焦炭跌0.9%。 隔夜贵金属方面，COMEX黄金跌1.07%，录得两连跌，COMEX白银跌0.12%。国内方面，沪金跌0.71%，沪银跌0.06%。 截至9月19日6:45分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家能源局：截至8月底我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到1734.8万个 同比增长53.5%】 国家能源局发布8月全国电动汽车充电设施数据。截至2025年8月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到1734.8万个，同比增长53.5%。其中，公共充电设施（枪）431.6万个，同比增长37.8%，公共充电桩额定总功率达到1.96亿千瓦，平均功率约为45.48千瓦；私人充电设施（枪）1303.2万个，同比增长59.6%，私人充电设施报装用电容量达到1.15亿千伏安。 对于中国企业停止购买英伟达相关芯片的提问，外交部发言人林剑在昨日的例行记者会上表示，具体问题建议向中方的主管部门了解。我们一贯反对在经贸科技问题上对特定国家采取歧视性做法。中方愿同各方保持对话合作，维护全球产供链稳定。 美元方面： 截至隔夜收盘，美元指数上涨0.35%，因美联储鸽派预期落空，一天前美联储宣布了预期中的降息，但暗示未来数月并不急于快速降低借贷成本。数据显示，上周美国初请失业金人数下降扭转了此前一周激增态势。美联储周三如预期降息25个基点。主席鲍威尔将此次政策行动定性为应对劳动力市场疲弱的"风险管理式降息"，但表示美联储无需急于放宽政策。但分析师对美联储信号解读存在分歧。 高盛分析师认为诸多迹象表明周三降息将是多次行动的开端，而澳新银行分析师则称美联储主席的言论"完全不算鸽派”。（文华综合） 其他货币方面： 英镑最初因英央行决议微升，但日内转而下跌0.6%至1.35515美元。欧元兑美元跌0.2%至1.17893。挪威克朗兑美元跌0.5%。此前挪威央行降息25个基点至4.0%，这是三个月来的第二次降息。该央行暗示利率可能会进一步下调。美元兑日元涨0.6%至147.88日元。投资者正密切关注日本央行周五即将公布的政策决定。 宏观方面： 今日，将公布英国9月Gfk消费者信心指数、英国8月季调后核心零售销售月率、英国9月CBI零售销售差值，加拿大7月核心零售销售月率，新西兰8月贸易帐，日本8月全国核心CPI年率、日本9月19日央行政策基准利率(%)(0919当天不定时)等数据。 此外，日本央行行长植田和男将召开货币政策新闻发布会，日本央行将公布利率决议，美国总统特朗普将对英国进行国事访问。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌0.61%，布油跌0.73%，一同录得两连跌，交易商仍对美国经济前景感到担忧，此前一天美国联邦储备理事会(美联储/FED)今年首次降息。 全球最大石油消费国美国供应持续过剩和燃料需求疲软也令市场承压。美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油库存大幅下降，净进口量创下历史新低，出口量则跃升至近两年最高水平。不过，馏分油库存增加400万桶，市场预期为增加100万桶，这引发了对美国需求的担忧，令油价承压。 科威特大臣Tariq Al-Roumi预计美国降息后石油需求会增加，尤其是亚洲市场的需求会增加。在OPEC另一个成员国卡塔尔，国有公司卡塔尔能源将11月装载的al-Shaheen原油的长期价格上调至八个月高位。在欧洲最大经济体德国，议会批准了自今年早些时候通过全面改革放松财政规则以来的首个年度预算，确保了创纪录的投资以重振经济。（文华综合）

SMM9月18日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属近全线下跌，仅伦镍小幅收涨0.11%，伦铜、伦锌、伦锡以及沪铜、沪铝一同跌超1%，伦铜跌1.51%，伦铝跌1.01%，伦锌跌1.64%，伦锡跌.41%。沪铜跌1.04%，沪铝跌1.1%。沪铅收平于17080元/吨，其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.88%，铸造铝主连跌0.88%。 黑色系方面多飘红，铁矿涨0.75%，热卷涨0.18%。螺纹涨0.44%。双焦方面，焦煤跌0.2%，焦炭涨0.58%。 隔夜贵金属方面，COMEX黄金跌0.82%，其盘中曾一度上探至3744美元/盎司，刷新其上市以来的历史新高。COMEX白银跌2.15%。国内方面，沪金跌0.76%，沪银跌1.06%。 截至9月18日6:43分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国务院国资委：将大力推动国资央企战略性专业化重组整合】 国务院国资委副主任李镇9月17日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示，“十四五”期间国资央企大力推进布局优化结构调整，以市场化的方式重组了6组10家企业，新组建设立9家中央企业。下一步将着眼增强核心功能，提升核心竞争力，以系统性思维，前瞻性谋划，创新性举措，大力推动国资央企战略性专业化重组整合，不断提升国有资本的配置和运营效率，放大国有经济的整体功能，为经济社会发展提价更加提供更加有力的支撑。 财政部数据显示，1—8月，全国一般公共预算收入148198亿元，同比增长0.3%。1—8月证券交易印花税1187亿元，同比增长81.7%。据计算，8月证券交易印花税同比增长226%，环比增长66%。 工业和信息化部公开对《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准，向社会征求意见。其中提到，标准要求系统具备手部脱离检测以及视线脱离检测能力，一旦系统激活期间驾驶员出现手部脱离、视线脱离，系统应发出提示以及报警，并在驾驶员未及时响应系统报警的前提下可控地退出激活状态。 美元方面： 隔夜美元收涨0.39%报97.03，其盘中最低一度触及96.22的低位，创2022年2月以来的新低。美元处如期降息后美元先抑后扬，鲍威尔讲话为美元指数提供支撑。 此次降息以及预计在今年剩余的两次政策会议上再各降息四分之一个百分点的预测表明，美联储官员已开始淡化政府贸易政策将引发持续通胀的风险。美联储官员已逐渐倾向于特朗普的关税只会对通胀产生暂时影响的观点，最新的预测也与这一观点一致。 此次降息是制定政策的联邦公开市场委员会(FOMC)自12月以来的首次行动，将政策利率下调至4.00%-4.25%区间。尽管美国总统特朗普周一呼吁"更大幅度"下调指标利率，但25个基点的降息幅度仍在广泛颈期之中。 美联储主席鲍威尔表示，美联储在利率前景方面处于"逐次会议做决定的状态"，并将周三的举措定性为风险管理降息，还补充说他不认为有必要在利率方面迅速采取行动，这为美元提供了一些支撑。 美联储理事沃勒和负责监管的副主席鲍曼支持采取更一致的降息步伐，他们是特朗普任命的官员，对7月底维持利率稳定的政策决定持异议。 当天早些时候的数据显示，在未售出新房过剩和劳动力市场疲软的情况下，8月份美国独户住宅建筑和未来建筑许可下降，抵消了抵押贷款利率下降的影响。随着美联储最终再次降息，许多市场参与者认为美元将进一步下跌，但分析师表示，这远非必然。 》凌晨重磅！美联储降息25个基点，鲍威尔“放鸽” 其他货币方面： 周三，加元兑美元下跌约0.2%，此前加拿大央行将其关键政策利率下调25个基点至2.5%的三年低点，符合预期，理由是就业市场疲软以及对通胀潜在压力的担忧减少。 英国通胀数据符合预期，英镑当天上涨0.08%，报1.36575美元，离两个半月点不远。 美元兑日元上涨0.1%，报146.655日元，因周五日本央行将召开政策会议，预计该央行将维持利率不变。10月4日的投票将成为焦点，执政党自民党将在此次投票中选出新的领导人。 宏观方面： 今日将公布中国香港9月18日基本利率，美国9月联邦基金利率目标上限、美国9月联邦基金利率目标下限，美国截至9月13日当周初请失业金人数，美国截至9月13日当周续请失业金人数，美国9月费城联储制造业指数，新西兰第二季度GDP季率-生产法季调后，新西兰第二季度GDP年率-生产法季调后，澳大利亚8月RBA外汇交易-市场渠道，澳大利亚8月季调后失业率、澳大利亚8月就业人口变动、澳大利亚8月就业人口变动，英国9月央行基准利率等数据。 此外，商务部召开9月第1次例行新闻发布会。美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，美国总统特朗普在英国接受福克斯新闻的采访。欧佩克定于9月18日至19日就更新成员国产能估算的程序展开初步讨论，英国央行公布利率决议和会议纪要，美国总统特朗普在与英国首相斯塔默会晤后举行新闻发布会，美国总统特朗普对英国进行国事访问。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌0.85%，布油跌0.82%。此前数据显示美国馏分油库存增加引发对需求的担忧，以及美联储一如预期降息。 美国能源信息署(IEA)周三表示，上周美国原油库存急剧下降，出口大幅增加，进口骤降。但分析师表示，馏分油库存的增加加剧了需求担忧，并压制了价格。数据显示，截至9月12日当周，美国商业原油库存减少930万桶，至4.1536亿桶，此前市场预期为减少85.7万桶；包括柴油和取暖油在内的馏分油库存本周增加400万桶至1.2468亿桶，分析师此前预期为增加100万桶；当周美国汽油库存减少230万桶至2.1765亿桶，市场此前预期为增加10万桶；当周美国炼厂产能利用率下滑1.6个百分点，至93.3%。Price Futures Group高级分析师Phil Flynn说："看起来市场对柴油作出了反应，馏分油是整个油品市场的软肋。"（文华综合）

SMM9月17日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，外盘除伦铜外一同上涨，伦铜以0.68%的跌幅领跌，伦铝涨0.43%，内盘基本金属普跌，仅沪铝和沪锡一同上涨，沪铝涨0.05%，沪锡涨0.07%。其余金属涨跌幅变动均不大。氧化铝主连跌0.9%，铸造铝主连涨0.15%。 黑色系方面普跌，不锈钢、铁矿一同跌超0.7%，不锈钢跌0.73%，铁矿跌0.74%。螺纹、热卷一同跌0.47%，双焦涨跌互现，焦煤涨0.37%，焦炭跌0.2%。 隔夜贵金属方面，COMEX黄金隔夜涨0.23%，盘中最高冲至3739.9美元/盎司，续刷其上市以来的历史新高；COMEX白银跌0.19%，盘中最高冲至43.435美元/盎司，刷新2011年9月30日以来的新高。国内方面，沪金涨0.19%，盘中最高冲至843.42元/克，续刷其上市以来的历史新高，沪银跌0.41%。 截至9月17日6:43分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强9月15日至16日在甘肃、青海调研。他强调，推进绿色发展，因地制宜培育壮大新质生产力，加快构建体现本地特色和优势的现代化产业体系，更好造福人民群众。 【扩大服务消费，商务部等九部门发文】 商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出19条举措。 措施包括开展“服务消费季”活动、支持消费资源与IP合作、延长文博场馆和景区营业时间、优化学生假期安排等。 一、培育服务消费促进平台 （一）实施服务消费提质惠民行动。印发《服务消费提质惠民行动工作方案》，从加强政策支持、搭建平台载体、扩大对外开放、强化标准引领、优化消费环境等方面提出工作举措。持续深化“购在中国”品牌打造，开展“服务消费季”系列促消费活动，围绕贴近群众生活、需求潜力大、带动作用强的重点领域开展服务消费促进活动，培育服务消费品牌，打造服务消费热点。 》点击查看详情 美元方面： 美元指数隔夜下跌0.73%，报96.65，盘中最低触及96.55，创7月1日以来的新低。美元在今年早些时候大幅下跌后，近几个月有所企稳，但随着市场对美联储恢复降息的预期升温，以及美国总统特朗普再次呼吁激进放松政策，美元再次面临抛售压力。市场预计美联储将在周三降息25个基点劳动力市场数据迅速趋软是最近几周降息押注增加的主要推动因素。 数据显示，8月美国零售销售增幅超过预期，但几乎没有让美元获得喘息。在劳动力到市场疲软以及进口关税导致商品价格,情况下，投资者仍对美国经济增长感到担忧。 其他货币方面： 欧元兑美元涨0.9%，触及1.1867美元的2021年9月以来最高。 英镑兑美元涨0.5%，触及1.366美元的两个多月最高。欧元周二获得一些支撑。此前数据显示欧元区7月工业生产增加，证实了尽管贸易局势紧张，但地区内工业仍在保持增长的观点，尽管扩张速度极慢。 美元兑日元跌0.7%，报146.35日元。日本央行周五将召开政策会议，货币市场预计将把利率维持在0.5%不变。 宏观方面： 今日将公布美国8月营建许可年化总数初值、美国8月营建许可月率初值、美国8月新屋开工年化总数，日本8月商品贸易帐-未季调、日本8月季调后商品贸易帐、日本8月商品出口-未季调，澳大利亚截至9月14日当周ANZ消费者信心指数，欧元区8月核心调和CPI年率-未季调终值，英国8月核心CPI年率、英国8月零售物价指数年率，加拿大9月18日央行隔夜贷款利率等数据。 此外，国新办就扩大服务消费有关政策措施举行新闻发布会，美国总统特朗普对英国进行国事访问，国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。加拿大央行公布利率决议。 原油方面： 两市油价隔夜一同上涨，美油涨1.97%，布油涨1.56%一同录得三连涨，因为交易商权衡了俄罗斯供应中断的可能性，并在等待美联储对美国利率的决定。 美国柴油期货上涨2.5%，超过WTI原油和汽油期货。StoneX能源分析师Alex Hodes表示，俄罗斯的局势可能会导致美国柴油市场更加紧张。Hodes说：“如果俄罗斯炼油厂遭受重大损害，可能增加对美国柴油出口需求，并维持远期曲线倒挂。” 市场还考虑到美国上周原油库存下降的可能性，美国能源信息署(EIA)将在周三22:30发布库存周报。周二公布的深度调查显示，分析师预计上周美国原油库存下滑，馏分油和汽油库存增加。受访的九家分析机构平均预测，截至9月12日当周，美国原油库存下滑约90万桶。包括柴油和取暖油的馏分油库存增加100万桶，汽油库存增加约10万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，上周美国原油库存减少342万桶。汽油库存减少69.1万桶，馏分油库存增加190.6万桶。（文华综合）

SMM9月16日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，伦铜以高达1.21%的涨幅领涨，其余金属涨跌幅均在1%以内。伦锌涨0.85%，沪铜涨0.68%，伦锡跌0.84%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连涨2.84%，铸造铝主连跌0.22%。 黑色系方面普涨，且除了不锈钢外涨幅均在1%以上。铁矿涨1.82%，螺纹涨1.54%，热卷涨1.61%。双焦方面，焦煤涨5.67%，焦炭涨4.66%。 隔夜贵金属方面，COMEX黄金涨0.9%，盘中最高一度冲至3724.9美元/盎司的高位，刷新其上市以来的历史新高。COMEX白银隔夜涨0.84%，盘中最高冲至43.235美元/盎司，续刷2011年9月30日以来的新高。国内方面，沪金涨0.78%，沪银涨0.88%，盘中最高冲至10130元/千克，续刷历史新高。 截至9月16日6:47分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家统计局：8月规模以上工业增加值增长5.2% 国民经济运行总体平稳、稳中有进】 8月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，积极强化宏观政策调节，纵深推进全国统一大市场建设，着力做强国内大循环，生产需求基本平稳，就业物价总体稳定，新动能培育壮大，国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势。国家统计局数据显示，8月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.2%。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.37%。1—8月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 》点击查看详情 【国家统计局：下阶段要强化宏观政策调节 有效释放内需潜力】 国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长付凌晖9月15日在国新办新闻发布会上表示，总的来看，8月份经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进。但也要看到，外部环境复杂严峻，不稳定不确定因素较多，国内市场供强需弱，部分企业经营困难。下阶段，要全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，强化宏观政策调节，有效释放内需潜力，深化改革开放，做强国内大循环，促进国内国际双循环，推动经济平稳健康发展。付凌晖表示，随着提振消费专项行动深入实施，消费品以旧换新政策继续优化，育儿补贴、免费学前教育等民生政策逐步推行，将有助于增强居民消费能力和消费意愿。 中秋和国庆假日即将到来，将进一步带动假日消费，消费有望继续扩容提质。 》点击查看详情 9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章指出，着力整治企业低价无序竞争乱象。“内卷”重灾区，要依法依规有效治理。 国家统计局发布数据显示，8月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.1个百分点。8月份，一线城市二手住宅销售价格环比下降1.0%，降幅与上月相同。 美元方面： 隔夜美元指数下跌0.26%报97.36，盘中一度触及近一周新低，投资者等待美联储在本周会议上恢复降息，美国总统特朗普再次呼吁加快放松货币政策。特朗普周一呼吁美联储主席鲍威尔以“更大幅度”下调指标利率，他还提到了房地产市场。根据芝商所(CME)的FeWatch工具，交易员完全消化了9月16日和17日的联邦公开市场委员会(FOMC)会议降息25个基点的预期，还认为降息50个基点的概率为5%左右。 投资者将分析美联储决策者的"点阵图"预测，以及鲍威尔给出的指引，以判断进一步放松政策的程度和步伐。 其他货币方面： 投资者还将关注日本、英国、加拿大和挪威本周稍晚的利率决定。预计英国央行和日本央行都将维持利率不变，分析师们将重点关注英国央行放缓减持政府公债步伐的计划，以及日本央行的发言，这些发言或将就今年剩余时间内加息的可能性给出线索。 惠誉上周五晚些时候下调了法国的主权信用评级，因担心政府的债务负担不断加重。欧元区第二大经济体失去了AA-的评级。欧元周一基本未受该消息影响。数据显示，欧元兑美元的投机性净多头头寸继续保持强劲，截至9月8日当周升至美元，接近两年来最多。 预计美联储将放松政策，而欧洲央行进一步降息的前景黯淡，这也支撑了欧元的韧性。英镑兑美元上涨0.4%，1触及1.3606美元的7月初以来最高。 宏观方面： 今日将公布美国8月进口物价指数年率、美国8月零售销售年率、美国8月核心零售销售月率、美国8月关联GDP的零售额控制组月率-季调后、美国8月工业产出月率、美国8月产能利用率、美国8月制造业产能利用率、美国8月制造业产出月率、美国8月工业产出年率-季调后，加拿大8月央行核心CPI月率、加拿大8月未季调CPI年率、加拿大8月未季调CPI月率、加拿大8月央行核心CPI年率-未季调，英国7月失业率-按ILO标准、 英国7月包括红利三个月平均工资年率，澳大利亚截至9月14日当周ANZ消费者信心指数，欧元区9月ZEW经济景气指数、德国9月ZEW经济景气指数等数据。 原油方面： 隔夜两市油价一同上涨，美油涨0.94%，布油涨0.72%，一同录得两连涨。投资者评估俄罗斯原油供应前景，同时也在关注美国燃料需求的增长。 周一公布的初步调查显示，上周美国原油和汽油库存预计下滑，馏分油库存料增加。受访分析机构平均预测，截至9月12日当周，美国原油库存下滑约160万桶，馏分油库存增加约40万桶，汽油库存下降约10万桶，炼厂产能利用率预计下滑0.5个百分点。美国石油协会(API)将在北京时间周三4:30发布周度库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周三22:30发布库存周报。（文华综合）

SMM9月15日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘基本金属集体拉涨，外盘伦铝、伦铅、伦锌、伦镍以及沪铅一同涨逾1%。伦镍涨1.52%，伦铝涨1.03%，伦铅涨1.13%，伦锌涨1.93%，沪铅涨1.03%，其余金属涨幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.34%，铸造铝主连涨0.05%。 黑色系方面除铁矿石外均飘红，铁矿跌0.31%。螺纹涨0.42%，其余金属涨幅均不大。双焦方面一同涨2.11%。 上周五隔夜贵金属方面均上涨，COMEX黄金涨0.19%，COMEX白银涨1.26%，盘中最高冲至43.04美元/盎司，刷新2011年9月30日以来的新高。国内方面，沪金涨0.39%，沪银涨1.22%，沪银盘中最高冲至10075元/千克，续刷其上市以来的历史新高。　 在美元走软、央行强劲买盘、鸽派货币政策和全球不确定性加剧的推动下，黄金今年迄今已上涨约39%。分析机构也纷纷上调金价预估。瑞银集团（UBS）周五将2025年底的金价预期上调300美元至每盎司3,800美元，将2026年中期的金价预期上调200美元至3,900美元，理由是预期美联储将放松货币政策，以及降息引发的美元走软和地缘风险。（文华综合） 截至9月13日8:37分，上周五隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【前8个月新增社融26.56万亿 新增贷款13.46万亿 8月M2同比增8.8%】 央行数据显示，2025年前八个月社会融资规模增量累计为26.56万亿元，比上年同期多4.66万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.93万亿元，同比少增4851亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少816亿元，同比少减767亿元；委托贷款减少855亿元，同比多减307亿元；信托贷款增加1942亿元，同比少增1614亿元；未贴现的银行承兑汇票减少223亿元，同比少减2566亿元；企业债券净融资1.56万亿元，同比少2214亿元；政府债券净融资10.27万亿元，同比多4.63万亿元；非金融企业境内股票融资2669亿元，同比多1093亿元。 央行数据显示，前八个月人民币贷款增加13.46万亿元。分部门看，住户贷款增加7110亿元，其中，短期贷款减少3725亿元，中长期贷款增加1.08万亿元；企（事）业单位贷款增加12.22万亿元，其中，短期贷款增加3.82万亿元，中长期贷款增加7.38万亿元，票据融资增加8778亿元；非银行业金融机构贷款增加1227亿元。 央行数据显示，8月末广义货币(M2)余额331.98万亿元，同比增长8.8%。狭义货币(M1)余额111.23万亿元，同比增长6%。流通中货币(M0)余额13.34万亿元，同比增长11.7%。前八个月净投放现金5208亿元。 》点击查看详情 国务院总理李强9月12日主持召开国务院常务会议，会议指出，要拓宽民间投资空间，支持民间资本加大新质生产力、新兴服务业、新型基础设施等领域投资。会议还指出，要推动我国生物医学技术创新发展，加快技术研发和成果转化应用，促进生物医药产业提质升级，着力塑造发展新优势。 9月12日，国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍，“十四五”时期，国家财政实力大大增强；财政政策统筹考虑防风险和促发展，始终留有后手，未来财政政策发力空间依然充足；我国政府负债率处于合理区间，风险安全可控。 》点击查看详情 美元方面： 美元上周五隔夜上涨0.08%报97.61，周线下跌0.12%录得连续第二周的下跌。此前一天因美国初请失业金人数激增和通胀温和上升而下跌。美联储可能在本周会议上结束长达九个月的按兵不动并重启降息。根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金期货定价显示市场普遍认为美联储将在9月17日将关键利率下调25个基点。 其他货币方面： 欧元兑美元持平，报1.1736美元，此前一天曾上涨。交易员减少了对欧洲央行本轮周期再次降息的押注，目前认为再次行动的可能性低于50%。 欧洲央行周四连续第二次会议维持关键利率在2%不变，总裁拉加德表示，欧元区目前处于“良好位置”，经济风险较此前更加平衡。 其他货币方面，英镑兑美元基本持平，报1.3564美元，此前数据显示英国经济在7月陷入停滞；澳元略微走软，报0.6651美元，接近10个月高位。 宏观方面： 本周中国方面，将公布中国8月城镇固定资产投资年率-年初至今、中国8月规模以上工业增加值年率-年初至今、中国8月规模以上工业增加值年率-单月、中国8月社会消费品零售总额年率、中国8月社会消费品零售总额年率-年初至今、中国8月社会消费品零售总额月率、中国8月全社会用电量年率-每月(15-20日不定时)、中国8月全社会用电量-每月(亿千瓦时)(15-20日不定时)、中国香港9月18日基本利率等数据；美国方面，将公布美国9月联邦基金利率目标上限、美国9月联邦基金利率目标下限，美国截至9月13日当周初请失业金人数，美国9月纽约联储制造业指数、美国9月纽约联储制造业未来6个月预期指数、 美国8月进口物价指数月率、美国8月进口物价指数年率、美国8月零售销售月率、美国8月核心零售销售月率、美国8月零售销售年率、美国8月关联GDP的零售额控制组月率-季调后、美国8月工业产出月率、美国8月产能利用率、美国8月制造业产出月率、美国8月制造业产能利用率、美国8月工业产出年率-季调后、美国8月营建许可年化总数初值、美国8月营建许可月率初值、美国8月新屋开工年化总数、美国9月费城联储制造业指数，美国9月18日10年期TIPS竞拍-总金额，美国9月18日10年期TIPS竞拍-高收益率，美国7月外资净买入长期证券等数据； 欧元区方面，将公布欧元区7月季调后贸易帐、欧元区8月储备资产总额、欧元区9月ZEW经济景气指数、欧元区8月核心调和CPI年率-未季调终值等数据；英国方面将公布英国7月失业率-按ILO标准、英国7月包括红利三个月平均工资年率、英国8月核心CPI年率、英国8月零售物价指数年率、英国9月央行基准利率，英国9月Gfk消费者信心指数，英国8月季调后核心零售销售月率，英国9月CBI零售销售差值等数据；加拿大方面，将公布加拿大7月制造业销售月率、加拿大7月制造业新订单月率、加拿大8月未季调CPI年率、加拿大8月央行核心CPI月率、加拿大8月核心CPI-普通年率、加拿大8月央行核心CPI年率-未季调、加拿大9月18日央行上周五隔夜贷款利率，加拿大7月核心零售销售月率等数据；日本方面，将公布日本8月商品贸易帐-未季调、日本8月季调后商品贸易帐、日本8月商品出口-未季调，日本8月全国核心CPI年率，日本9月19日央行政策基准利率(%)(0919当天不定时)等数据；澳大利亚方面，将公布澳大利亚截至9月14日当周ANZ消费者信心指数、澳大利亚8月RBA外汇交易-市场渠道、澳大利亚8月就业人口变动等数据；新西兰第二季度GDP年率-生产法季调后，新西兰8月贸易帐，德国9月ZEW经济景气指数等数据也将公布。 此外，国新办将就国民经济运行情况举行新闻发布会，国新办将就国民经济运行情况举行新闻发布会，美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，英国央行公布利率决议和会议纪要，加拿大央行公布利率决议，美国总统特朗普对英国进行国事访问。 原油方面： 上周五隔夜两市油价一同上涨，美油涨0.37%，布油涨0.77%，但对美国需求的担忧限制涨幅。国际能源署周四称，由于石油输出国组织和俄罗斯等盟国组成的 "OPEC+"计划增产，今年全球石油供应的增长速度将超过预期。

SMM9月12日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属均上涨，沪锡涨0.27%。沪铜涨0.51%。沪镍涨0.36%。沪铅涨0.24%。沪铝涨0.74%，沪锌涨0.25%。此外，氧化铝主力期货跌0.27%，铸造铝主连涨0.69%。 隔夜黑色系多飘绿，铁矿跌0.31%，不锈钢涨0.08%，螺纹钢跌0.52%，热卷跌0.45%。双焦方面：焦煤微跌0.09%，焦炭跌0.56%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属全线上涨，伦铜涨0.44%，伦铝涨2.06%，伦铅涨0.43%，伦锌涨0.64%，伦锡涨0.27%，伦镍涨0.49%。　 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌0.23%，COMEX白银涨1.12%。隔夜沪金跌0.49%，沪银涨0.84%。 截至9月12日7:04分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国务院：自即日起2年内开展北京城市副中心等10个要素市场化配置综合改革试点】 据央视新闻消息，国务院批复同意自即日起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。 》点击查看详情 【国家发改委副主任李春临：要素市场化配置改革是建设全国统一大市场关键环节】 国家发展改革委副主任李春临9月11日在国务院政策例行吹风会上表示，深化要素市场化配置改革，是建设全国统一大市场的关键环节。此次在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点，将聚焦要素市场建设的重点领域、关键环节和经营主体反应强烈的问题。综合改革试点强调因地制宜，各展所长，可更好发挥地方改革探索的积极性和主动性，对经济社会发展增添新的动力。 【商务部召开外贸企业圆桌会：推动解决外贸企业的困难和问题 全力稳住外贸基本盘】 商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢9月9日主持召开外贸企业圆桌会。12家外贸企业、6家进出口商会代表及上海财经大学有关专家参会，就当前国际经贸斗争形势、支持外贸企业发展等议题进行交流。李成钢表示，党中央高度重视外贸工作。今年以来，面对复杂严峻的外部形势，我国外贸顶住压力，总体实现稳中有进。过去几个月，在中美两国元首重要共识指引下，双方经贸团队在日内瓦、伦敦、斯德哥尔摩举行经贸会谈，达成积极共识并抓紧落实有关成果，稳定两国经贸关系。下一步，商务部将会同相关方面认真落实稳外贸政策措施，推动解决外贸企业的困难和问题，努力为企业开拓国际市场营造良好的外部环境，培育外贸发展新动能，全力稳住外贸基本盘。商务部、国家发展改革委、工业和信息化部、中国人民银行、金融监管总局等部门代表和中国进出口银行、中国出口信用保险公司代表对企业反映的问题和建议进行了回应。与会企业和商会代表表示，有信心应对外部风险挑战，实现业务平稳发展。 》点击查看详情 【8月我国动力电池装车量62.5GWh 同比增长32.4%】 中国汽车动力电池产业创新联盟发布2025年8月动力电池月度信息。8月，我国动力电池装车量62.5GWh，环比增长11.9%，同比增长32.4%。其中三元电池装车量10.9GWh，占总装车量17.5%，环比下降0.1%，同比下降10.0%；磷酸铁锂电池装车量51.6GWh，占总装车量82.5%，环比增长14.8%，同比增长47.3%。1-8月，我国动力电池累计装车量417.9GWh,累计同比增长43.1%。其中三元电池累计装车量77.4GWh，占总装车量18.5%，累计同比下降9.7%；磷酸铁锂电池累计装车量340.5GWh，占总装车量81.5%，累计同比增长65.1%。 美元方面： 隔夜美元指数跌0.32%，报97.53。此前公布的美国8月通胀数据微热，初请失业金数据弱于预期，强化了美联储下周将恢复降息的看法。数据显示，8月美国消费者物价环比涨幅超过预期，同比涨幅为七个月来最大。美国劳工统计局称，消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，7月为上涨0.2%。8月CPI同比上涨2.9%，是1月以来最大涨幅，7月为上涨2.7%。更重要的是，数据显示，在截至9月6日的一周里，美国初请州政府失业金的人数猛增2.7万人，经季节性调整后达到26.3万人。接受调查的经济学家此前预测为23.5万人。在过去几天两份糟糕的美国就业报告之后，市场更加关注劳动力市场。8月非农就业岗位仅增加2.2万个，预测为增加7.5万个，而截至3月的12个月就业数据则被下修91.1万个。周四的数据公布后，根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，联邦基金利率期货市场认为本月降息25个基点的可能性为91%，降息50个基点的可能性为9%。与周三晚些时候的预期一样。（文华综合） 》美国CPI通胀较前月走高 但不会阻止美联储下周降息 其他货币方面： 欧洲央行周四公布利率决议，连续二次维持欧元区三大关键利率不变。欧洲央行将主要再融资利率和边际贷款利率维持在2.15%和2.40%不变，均符合预期。（财联社） 宏观方面： 今日将公布中国8月M2货币供应年率(0912-0917几点不定)、中国8月社会融资规模-年初至今(0912-0917几点不定)、中国8月新增人民币贷款-年初至今（0912-0917几点不定)、中国8月全社会用电量年率-每月、中国8月全社会用电量-每月、德国8月CPI年率终值、英国7月GDP月率、英国7月工业产出月率、英国7月工业产出年率、英国7月商品贸易帐-季调后、英国7月季调后贸易帐、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。此外，还需关注：国家能源局每月15日左右公布全社会用电量数据。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌2.25%，布油跌1.75%。因对美国需求可能走软和供应广泛过剩的担忧抵消了中东冲突和俄乌冲突对产量的威胁。 国际能源署(IEA)上调今年全球石油供应增长预测，并暗示2026年可能出现过剩，因欧佩克 成员国进一步增产，以及该组织以外的供应增加。IEA在月度油市报告中称，2025年的供应量将增加270万桶/日，高于此前预测的250万桶/日，明年供应增幅料为210万桶/日。 欧佩克（OPEC）周四发布的报告显示，维持对今明两年全球石油需求较高的增长预估，并表示今年下半年全球经济将保持稳健增长趋势。欧佩克月度报告称，将2025年全球石油需求增长预估测维持在129万桶/日不变；将2026年全球石油需求增长预测维持在138万桶/日不变。 此外，全球头号石油出口商沙特阿美公司（Saudi Aramco）已要求亚洲买家在10月份提运更多原油，此前沙特在供应不断增加的情况下，下调了所有等级的原油价格，幅度超过预期。市场人士称，沙特阿美在本周新加坡举行的亚太石油会议间隙与亚洲买家进行交谈，希望他们在10月份增加原油提货量，以夺回市场份额。（财联社）

SMM9月11日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属集体上扬，沪锡涨0.93%。沪铜涨0.64%。沪镍涨0.24%。沪铅微涨0.03%。沪铝涨0.22%，沪锌涨0.34%。此外，氧化铝主力期货涨0.65%，铸造铝主连涨0.2%。 隔夜黑色系均飘红，铁矿涨0.69%，不锈钢涨0.08%，螺纹钢涨0.23%，热卷涨0.51%。双焦方面：焦煤涨2.11%，焦炭涨1.5%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属近全线上涨，伦铜涨0.99%，伦铝跌0.02%，伦铅涨0.58%，伦锌涨1.1%，伦锡涨1.84%，伦镍涨0.43%。　 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌0.05%，COMEX白银涨0.75%。隔夜沪金涨0.21%，沪银涨0.47%。加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）预测，2025年金价平均为每盎司3,267美元，比之前的预测上涨3%。法国巴黎富通银行（BNP Paribas Fortis）首席战略官Philippe Gijsels预计，未来三到六个月内，金价将达到每盎司4,000美元，白银将达到每盎司50美元。澳新银行(ANZ)周三将年底金价预估上调至每盎司3,800美元，并预计到明年6月金价将达到每盎司近4,000美元的峰值，这主要是受到强劲的黄金投资需求的支撑。（文华综合）　　 截至9月11日7:05分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【财政部部长蓝佛安：用好用足更加积极的财政政策 加快培育壮大发展新动能】 据新华社，十四届全国人大常委会第十七次会议10日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。受国务院委托，财政部部长蓝佛安作了关于今年以来预算执行情况的报告。报告指出，今年以来，财政政策更加积极、接续发力，预算执行和财政运行总体平稳。报告介绍了落实十四届全国人大三次会议预算决议情况，提出下一步财政重点工作安排：用好用足更加积极的财政政策，全力支持稳就业稳外贸，加快培育壮大发展新动能，进一步保障和改善民生，持续用力防范化解重点领域风险，不断提升财政治理效能和水平，严格落实过紧日子要求。 【国家发改委主任郑栅洁：不断释放内需潜力 进一步推动科技创新和产业创新深度融合】 据新华社，十四届全国人大常委会第十七次会议10日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。受国务院委托，国家发展和改革委员会主任郑栅洁作了关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告。报告指出，今年以来，计划执行情况总体较好，上半年我国经济保持回升向好态势，高质量发展取得新成效，国内需求持续扩大，新质生产力发展步伐加快，改革开放不断深化，社会大局保持稳定。下半年要实施好党中央部署的各项政策措施，不断释放内需潜力，进一步推动科技创新和产业创新深度融合，坚定不移深化改革扩大开放，持续用力防范化解重点领域风险，全面推进区域协调发展和城乡融合发展，以碳排放双控全面转型推动绿色低碳发展，多措并举保障改善民生，加强重点领域安全能力建设。 【工信部等六部门联合部署开展汽车行业网络乱象专项整治行动】 为落实国务院常务会议关于切实规范新能源汽车产业竞争秩序部署要求，工业和信息化部、中央社会工作部、中央网信办、国家发展改革委、公安部、市场监管总局等六部门近日联合印发《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》（以下简称《通知》），决定在全国范围内开展为期3个月的汽车行业网络乱象专项整治行动。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数涨0.07%，报97.84。美国劳工部数据显示，受服务价格下降影响，8月美国生产者物价指数（PPI）意外环比下跌。报告显示，8月最终需求PPI环比下降0.1%，7月数据被下修至上涨0.7%，前值为上涨0.9%。经济学家此前预期8月PPI环比上涨0.3%。8月PPI同比上涨2.6%，低于经济学家预期的3.3%。数据公布后，芝商所(CME)的FedWatch工具显示，联邦基金利率期货市场目前预计美联储本月降息25个基点的概率为90%，降息50个基点的概率为10%。周二晚间的预测分别为93%和7%。在PPI数据公布后，市场者的关注焦点转向将于周四公布的8月消费者物价指数（CPI），这将是影响美联储政策立场的关键因素。分析师预计CPI环比上升0.3%，同比上升2.9%。上周的非农就业报告疲软，暗示劳动力市场状况降温，这强化了市场对放松政策的信心。劳工部还下调了截至3月的就业增长估计，暗示在美国总统特朗普对进口商品征收激进关税之前，就业增长已经放缓。（文华综合） 》美PPI通胀降温幅度超预期 美联储降息理由变得“更充分” 宏观方面： 今日将公布中国8月M2货币供应年率(0911-0917几点不定)、中国8月社会融资规模-年初至今(0911-0917几点不定)、中国8月新增人民币贷款-年初至今（0911-0917几点不定)、欧元区8月欧洲央行主要再融资利率、欧元区月欧洲央行存款机制利率、欧元区月欧洲央行边际贷款利率、美国8月CPI年率未季调、美国8月核心CPI年率未季调、美国截至9月6日当周初请失业金人数、美国截至8月31日当周续请失业金人数等数据。此外，还需关注：欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 隔夜两油期货延续前两个交易日的涨势继续上涨，美油涨1.79%，布油涨1.82%。受全球紧张局势加剧带动，但一份显示美国库存增加的报告抑制了涨幅。 美国能源信息署(EIA)称，上周美国原油、汽油和馏分油库存均增加，这是近期供应前景的一个利空信号。EIA称，截至9月5日的一周内，原油库存增加了390万桶。分析师此前预期为减少100万桶。上周美国汽油库存增加了150万桶，而分析师预计为减少20万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加470万桶，预期为增加3.5万桶。 周二，美国能源信息署(EIA)警告称，由于石油输出国组织及其包括俄罗斯在内的盟友（OPEC ）的产量增加，未来几个月全球原油价格将面临巨大压力。（财联社）

SMM9月10日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线下跌，沪锡跌0.28%。沪铜跌0.14%。沪镍跌0.45%。沪铅跌0.56%。沪铝涨0.17%，沪锌跌0.32%。此外，氧化铝主力期货跌1.29%，铸造铝主连涨0.1%。 隔夜黑色系均飘绿，铁矿跌0.56%，不锈钢跌0.08%，螺纹钢跌1.12%，热卷跌0.8%。双焦方面：焦煤跌2.77%，焦炭跌2.1%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普跌，伦铜涨0.02%，伦铝涨0.38%，伦铅跌0.7%，伦锌跌0.33%，伦锡跌0.66%，伦镍跌0.81%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌0.37%，COMEX白银跌1.31%。隔夜沪金涨0.11%，盘中刷新历史新高至840.82元/克；沪银跌1.08%。 截至9月10日7:15分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家发改委：将进一步营造公平高效的市场化营商环境、稳定公正的法治化营商环境、开放融通的国际化营商环境】 第三届营商环境论坛9月8日在厦门开幕，国家发展改革委副主任周海兵出席开幕式并致辞。周海兵指出，“十四五”期间，中国稳步扩大制度型开放，两次缩减外资准入负面清单，深入实施外商投资法及其实施条例，加强标志性重大外资项目服务保障，支持外资企业平等参与大规模设备更新、消费品以旧换新，国际化营商环境建设取得明显成效。下一步，国家发展改革委将全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，深入推进改革创新，进一步营造公平高效的市场化营商环境、稳定公正的法治化营商环境、开放融通的国际化营商环境，为各国投资者提供更多发展机遇。（财联社） 【中国期货市场资金总量突破1.9万亿元】 中国期货市场监控中心9月9日发布的内容显示，期货市场资金总量自7月下旬突破2023年高点后继续增加，目前已突破1.9万亿元，成交持仓平稳增长，表现出较强的活力。今年1至8月，期货市场（含期货交易所交易的期货和期权）累计成交量为59.7亿手，累计成交额为476.1万亿元，同比分别增长21.7%和22.9%。8月末，全国期货市场持仓量为4909.2万手，同比增长19.8%。今年1至8月，全市场成交持仓比约为0.77，与去年同期持平，交易平稳有序。今年1至8月，期货市场规模的扩大，与我国实体经济规模稳步上升同步，显示其作为实体企业风险管理工具的作用愈加显现。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.33%，报97.77。因市场普遍预期美联储将在9月降息。市场同时关注本周即将公布的美国通胀数据。根据芝商所的FedWatch工具，交易商目前预计美联储下周有92%的可能性降息25个基点，部分投资者甚至押注降息幅度可能达到50个基点。此前公布的数据显示，美国8月就业增长大幅放缓。市场目前等待周三公布的美国生产者物价指数（PPI）以及周四出炉的消费者物价指数（CPI），以进一步判断美联储下周会议的政策走向。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布中国8月PPI年率、中国8月CPI年率、中国8月M2货币供应年率(0910-0917几点不定)、中国8月社会融资规模-年初至今(0910-0917几点不定)、中国8月新增人民币贷款-年初至今（0910-0917几点不定)、美国8月PPI年率、美国8月核心PPI年率、美国7月批发库存月率终值、美国9月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，还需关注：苹果公司秋季新品发布会。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，美油涨0.82%，布油涨0.77%。因地区紧张局势加剧，供应风险再度升温，支撑油价。 美国能源信息署（EIA）表示，由于库存不断增加，预计未来几个月全球原油价格将面临巨大压力，因OPEC 产量上升将导致石油库存大幅增加，这抑制了油价涨势。EIA表示，预计2025年美国石油产量为1,341万桶/日，上月预测为1,337万桶/日；预计2026年产量为1,328万桶/日，上月预测为1,337万桶/日。EIA预计2025年全球石油产量为1.055亿桶/日，上月预测为1.054亿桶/日；预计2026年全球石油产量为1.066亿桶/日，上月预测为1.064亿桶/日。EIA预计2025年WTI原油平均价格为64.16美元/桶，上月预测为63.58美元/桶；2026年WTI原油均价预测保持47.77美元/桶不变。EIA预计2025年布伦特原油价格平均为67.8美元/桶，上月预测为67.22美元/桶；2026年布伦特原油均价预测为51.43美元/桶不变。 美国石油协会(API)公布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均上升。截至9月5日当周，原油库存增加125万桶。汽油库存增加32.9万桶，馏分油库存增加150万桶。分析师此前预计，上周美国原油库存增加240万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加4万桶，汽油库存减少约20万桶。美国能源信息署(EIA)将在周三22:30发布库存周报。下周召开的美联储会议或将下调利率，这也是市场关注的焦点。美国截至3月的12个月就业数据大幅下修，幅度超过预期，这促使交易员押注美联储将在下周下调短期利率，并在今年采取更多行动来支撑劳动力市场。（文华综合） 汇丰银行维持2025年第四季度布伦特原油每桶65美元的价格预测，但随着市场供应过剩加剧，下行风险正在上升。汇丰银行预测，OPEC+将在12个月内逐步解除165万桶/日的"第一阶段"自愿减产计划。（财联社）

SMM9月9日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪锡跌0.54%。沪铜跌0.14%。沪镍跌0.53%。沪铅涨0.15%。沪铝涨0.07%，沪锌平于22245元/吨。此外，氧化铝主力期货跌0.34%，铸造铝主连平于20305元/吨。 隔夜黑色系均飘红，铁矿涨0.44%，不锈钢涨0.08%，螺纹钢涨0.06%，热卷涨0.42%。双焦方面：焦煤涨0.09%，焦炭涨0.22%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨，伦铜涨0.09%，伦铝涨0.35%，伦铅涨0.25%，伦锌涨0.42%，伦锡跌0.23%，伦镍跌0.36%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨0.67%，盘中刷新历史新高至3685.7美元/盎司；COMEX白银涨0.93%，盘中刷新2021年9月以来的新高至42.355美元/盎司。隔夜沪金涨0.96%，盘中刷新4个多月的新高至832元/克；沪银涨0.5%。 截至9月9日7:19分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【我国拟修改对外贸易法 将部分改革举措上升为法律制度】 对外贸易法修订草案8日提请全国人大常委会会议审议。这个共11章80条的修订草案将跨境服务贸易负面清单管理制度等改革举措上升为法律制度，确保改革举措落地见效。修订草案在立法目的中对“维护国家主权、安全、发展利益”作出规定。同时增加对外贸易工作应当坚持服务国家经济社会发展的规定。在落实改革举措方面，修订草案对国家主动对接国际高标准经贸规则、积极参与国际经贸规则制定等作出规定，并将跨境服务贸易负面清单管理制度、支持和促进对外贸易新业态新模式发展、支持和鼓励发展数字贸易、加快建立绿色贸易体系等改革举措上升为法律制度。 (新华社) 【中国企业对外投资活跃度指数发布 上半年对外投资意愿总体高度活跃】 在商务部的组织下，中国对外承包工程商会联合中国机电产品进出口商会、中国纺织品进出口商会等六家行业商会在“第二十五届中国国际投资贸易洽谈会”上首次发布中国企业对外投资活跃度指数。数据显示，今年1-6月，我国企业对外投资指数为142，处于高度活跃水平，其中意愿指数为149，高度活跃，实际指数137，较高活跃。6月，我国企业对外投资指数为140，处于高度活跃水平，同比上涨5.3%。小财注：中国企业对外投资指数活跃度水平划分为5个等级，其中，活跃度指数>140，为高度活跃水平；110<指数值<140，为较高活跃水平；80<指数值<110，为中度活跃水平；50<指数值<80为轻度活跃水平；指数值<50，为不活跃水平。（财联社） 【中汽协筹备设立新能源汽车电池分会 将择期召开成立大会】 中国汽车工业协会9月8日发布《关于邀请加入中国汽车工业协会新能源汽车电池分会的函》。中汽协在函中表示，经协商一致并报请中国汽车工业协会九届七次常务理事通讯会议同意，以设立中国汽车工业协会新能源汽车电池分会的方式，合规搭建各相关方有效沟通、协商，共同促进动力电池产业健康可持续发展的平台。电池分会的筹备工作正在进行，并择期召开成立大会。（财联社） 美元方面： 隔夜美元指数延续前一个交易日的跌势继续跌0.29%，报97.45。疲软的美国劳动力市场数据强化了美国联邦储备理事会(美联储/FED)下周降息的预期。上周五的美国就业报告显示，8月份美国就业增长大幅放缓。根据CME FedWatch工具，交易员们目前认为美联储在9月份会议上降息25个基点的可能性为88%，降息 50 个基点的可能性约为12%。市场目前正在等待周三的美国生产者物价数据(PPI)和周四的消费者物价数据(CPI)，以进一步了解美联储的政策路径。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布澳大利亚截至9月7日当周ANZ消费者信心指数数据。此外，还需关注：美国劳工统计局发布非农年度基准修正数据；国内成品油将开启新一轮调价窗口。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，美油涨0.95%，布油涨1.13%。此前产油国集团OPEC 选择小幅增产，市场也消化了对俄罗斯原油实施更多制裁的可能性。 OPEC 表示计划从10月起进一步增产，但增产幅度低于一些分析师的预期。本月早些时候报道称成员国正在考虑再次增产。OPEC 的八个成员国将从10月份起每天增产13.7万桶。不过，这比9月和8月的增产约55.5万桶/日以及7月和6月的增产41.1万桶/日要低得多。巴克莱（Barclays）将2026年布伦特原油价格预测下调4美元至每桶66美元，理由是预计OPEC 将在明年9月之前完全取消自愿减产。在OPEC 产油国同意提高产量的第二天，世界最大石油出口国沙特阿拉伯下调了其销往亚洲的阿拉伯轻质原油的官方售价。 周一公布的初步调查显示，上周美国原油和馏分油库存预计下滑，汽油库存料增加。周度库存数据发布前，受访的三家分析机构平均预测，截至9月5日当周，美国原油库存下滑约300万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存下滑约100万桶，汽油库存增加约120万桶。美国石油协会(API)将在北京时间周三4:30发布周度库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周三22:30发布库存周报。（文华综合）