► 美国CPI数据超预期 未来降息预期升温【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储降息预期提振 基本面依然缺少支撑【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅止跌企稳 交割前夕市场流通货源偏紧社会库存小幅累增【SMM铅晨会纪要】 ► 美国6月CPI低于预期 伦锌重心上移【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格大幅回落 昨日现货市场成交冷清【SMM锡早讯】 ► 下游前驱体企业询盘活跃 部分企业存在刚需采买的态势【SMM镍晨会纪要】 ► 碳酸锂价格走势悲观 锂盐厂对锂云母需求疲软【SMM钴锂晨会纪要】 ► 钢材成交氛围略有改善 终端及期现需求均有释放【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片价格重心小幅上移 电池需求不佳价格处于下跌中【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属多飘绿，沪铜、锡跌逾1.00%，氧化铝、沪铅分别涨0.84%、0.39%，其他金属跌幅在0.50%以下。 LME金属近全线收跌仅伦铅涨0.80%，伦锡跌2.01%，伦铜跌1.29%，其他金属跌幅在0.40%左右。 黑色系涨跌互现，金属涨跌幅在0.70%以下。 贵金属，沪金、银涨1.00%左右；COMEX黄金、白银分别涨1.73%、2.29%。 ► 基本金属多飘绿 伦锡跌超2% 关注今晚美国通胀数据 截至7月12日06:57分行情 》7月11日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数大跌0.50%。数据显示美国6月整体消费者价格环比意外下降，且同比增幅为一年来最小，这强化了通胀放缓的趋势重回正轨的观点，让美联储距离降息又近了一步。数据公布后，交易商将9月份降息的可能性从周三的73%提高到89%。（文华财经） 国内方面： 上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力，加快汽车更新消费。《行动方案》明确，到2027年，上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。 其他国家方面： 日元大幅上涨引发了对日本当局可能出手干预的臆测。朝日电视台援引政府消息人士报导称，日本官员干预了外汇市场。据时事通讯社报道，日本财务省财务官神田真人周四表示，他无法就当局是否干预外汇市场发表评论，但称外汇走势不符合基本面非常令人担忧。在日本财务省月底公布有关干预的最新数据之前，还无法确定是否进行了干预。 英国央行决策者的发言和好于预测的国内生产总值(GDP)数据推动交易商减少了对英国央行8月降息的押注。英国央行首席经济学家皮尔周三表示物价压力仍然顽强，且周四的数据显示英国5月经济产出增长0.4%，高于预期。（文华财经） 数据方面： 今日关注法国6月CPI月率，美国6月PPI年率、美国6月PPI月率、美国7月一年期通胀率预期初值、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。（金十数据） 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨0.90%、0.62%。因在数据显示通胀意外放缓后，市场对美国降息的希望升温。（金十数据） 7月11日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 7月11日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【5月我国铜线缆出口结束涨势 预计6月或将环比增长】 据海关数据显示，5月我国电线电缆共出口11.37万吨，环比减少4.9%，同比增长22.56%；1-5月我国电线电缆累计共出口53.15万吨，累计同比增长21.7%。其中，5月我国铜线缆共出口9.68万吨，占电线电缆出口总量的85.14%，环比减少2.97%，同比增长25.86%，1-5月我国铜线缆共出口44.32万吨，累计同比增长23.05%。 》点击查看详情 【热门板块边际下滑 6月国内铝型材开工率几何】 根据SMM数据显示，6月份国内铝型材企业的综合开工率为51.67%，环比下滑4.58个百分点。按企业规模划分，大型企业的开工率小幅回落至56.07%，环比下降3.56个百分点，主要因一部分大型企业在5月赶工生产交付以便结算半年报，6月产量回调，一部分因建材下游需求减弱明显，大型企业也难逃订单流失。 》点击查看详情 【原料石油焦及煤沥青市场支撑不足 7月预焙阳极价格持续下滑】 6月10日-7月10日周期内SMM预焙阳极价持续下滑，山东某铝厂2024年7月采购基准价为3,818元/吨，较上月基准价下调2.55%。据SMM了解预焙阳极出口订单价格7月价格也有所下调，调整幅度约为10-20美元/吨，截至目前，SMM华东地区预焙阳极价格收报3,818-6,290元/吨，西北地区预焙阳极价格收报4,268-4,608元/吨。 》点击查看详情 【《公平竞争审查条例》将于8月1日施行 对再生铝影响及市场反馈如何？】 整体来看，各企业对《条例》的看法和实施影响存在一定差异，但大多数企业对政策本身持积极态度，并期待其落实后促进行业公平竞争。但一些地区的企业担忧可能因此导致税负成本上升，已开始调整采购端或销售端价格，或缩减产量规避风险。 》点击查看详情 【本周铅价走弱下游逢低备库 原生铅冶炼厂库存售罄纷纷预售】 本周沪期铅主力2408合约偏弱运行，SMM1#铅同步回调，截至周四（7月11日）SMM1#铅价格较周初19450元/吨下跌125元/吨至19325元/吨，下游逢低刚需补库，冶炼厂库存售罄后纷纷预售报价。 》点击查看详情 【期锡刷约两个月新高 供紧、去库的基本面给予价格支撑】 7月11日， SMM 1#锡 现货均价报281750元/吨，较前一日涨1.08%，连续两日上涨。据 SMM调研 显示，锡价上行，7月10日下游企业采买意愿依旧低迷，大部分贸易企业为零散成交，现货市场总体成交较为冷清。 》点击查看详情 【必和必拓宣布暂时停产西澳镍矿项目：应对全球镍市场供应过剩挑战】 尽管进行了重大资本投资，较低的全球镍价格导致西澳大利亚镍矿预计在截至2024年6月30日的财年将报告约3亿美元的EBITDA基础亏损。 》点击查看详情 【上半年新能源汽车产销均近500万辆 多方对欧盟向中国电动汽车加征关税强烈不满！】 7月10日，中汽协发布2024年6月汽车工业运行情况，乘联分会也在近日发布了6月乘用车市场的相关数据。据中汽协数据显示，上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著。 》点击查看详情 【新国标实行在即 推进下对市场影响如何？ 】 新国标发布半月有余，个别市场出现项目要求供应新国标资源，由此SMM分析师团队展开调研，旨在了解目前上中下游对于新国标推进情况，以及对市场的影响实际有多大，过渡阶段是否会影响到下游项目的采购需求及要求。以下为详细调研情况。 》点击查看详情 【淡季供需双弱 建材库存去化困难重重】 本周建材持续小幅去库，螺纹总库存725.31万吨，环比下降8.46万吨，其中厂库降幅居多。 》点击查看详情 【供需错配 镁价阴跌不停 市场供应将如何变动？】 2024年6月份，镁锭冶炼企业基本维持正常生产，但供强需弱的格局使得市场焦点再次集中在主产区冶炼企业的开工情况。海运费飙升使得非刚性需求的海外客户采购镁锭意愿降低，叠加外贸端订单受海外夏休影响较为冷清等因素，海外市场需求疲软，而国内市场方面，高位运行的铝价使得下游铝棒厂家库存压力增加，受高价抑制需求的铝棒厂家选择减产以此来减少铝棒产出，镁锭需求有所减少。 》点击查看详情 【6月需求受限 硝酸银产量下调】 6月硝酸银的产量相比5月继续下降，国内具有生产销售资质的企业在6月共生产硝酸银720吨，环比下降18.2%，同比增长13.2%。各地区的生产量均呈下降趋势：华中地区环比下降21.7%；西北地区下降10.5%；华中地区下降13.5%；华南地区下降20%。 》点击查看详情 ► 6月铜棒开工率低于预期 预计7月持续走弱 ► 周内全国主流地区铜库存减少0.94万吨 ► 淡季来袭 6月份漆包线行业开工率如期回落 ► 交割临近铅锭移库 社会库存如期累增 ► 2024二季度菲律宾红土镍矿出口：中国市场主导？ ► 华友循环携手ERLOS 持续加码锂电回收产业链 ► 三元材料：小小组合 大大能量 ► 期螺翻红 广州市场成交有明显改善 ► 唐山地区铁粉价格或将以稳为主 ► 表需明显疲软 热卷社库累积幅度扩大 ► 需求下降速度略微快于供应 热卷市场存在累库压力 ► 社库累积幅度有所扩大 本周热卷表需进一步降温 ► 硅钢钢厂7月接单情况较好 但实际利润不容乐观 ► 硅用电极一路震荡下行 价格已回落低位 ► 6月中国光伏胶膜排产量约为51.52GW ► 6月中国光伏EVA粒子排产量约为16.74GW ► 河南金利金铅集团铋锭及碲锭招标顺利成交 Shibor：隔夜报1.6700%，上涨3.00个基点。7天报1.8030%，上涨0.30个基点。3个月报1.9040%，下跌0.20个基点。 【Cochilco：智利Codelco5月铜产量微增0.7% Escondida5月铜产量同比增26.5%】 Cochilco公布的数据显示，智利国家铜业公司（Codelco）5月铜产量为111,700吨，较上年同期微幅增加0.7%。数据还显示，该国其他矿产商5月份的铜产量也出现增加。 》点击查看详情 【印尼贸易部：锡锭出口规模逐渐恢复 但仍处于偏低水平】 据印尼贸易部公布的数据显示，6月印尼精炼锡出口量为4,458.62吨，同比下降44.20%，环比增长35%。年初受印尼锡锭出口配额审批缓慢影响，1-2月印尼锡锭几乎零出口，随着3月出口配额审批恢复，锡锭出口规模逐渐增多，6月较4、5月增量明显，但距离去年同期水平仍有较大差距。 》点击查看详情 【必和必拓将从10月起中止澳洲西部镍矿业务 应对价格暴跌及供过于求】 澳洲矿业巨擘必和必拓周四表示，受到全球市场金属价格暴跌和供过于求的影响，必和必拓将从10月起暂时中止其Nickel West业务和West Musgrave项目。这家全球最大的上市矿商打算在2027年2月之前重新评估暂时中止澳洲西部镍矿业务的决定。 》点击查看详情 【总投资55亿元！云南首个储能动力电池项目量产交付】 目前，云南曲靖亿纬锂能动力电池项目首条生产线已顺利建成投产，第二、第三条生产线也正在准备中，预计在2024年底和2025年初相继贯通，进行试生产。2024年曲靖亿纬锂能预计产值近10亿元，待六条产线陆续达产后，年总产值将超百亿元，提供近2000个就业岗位。 》点击查看详情 【哈萨克斯坦将加强在全球矿产市场的地位】 目前，哈萨克斯坦在出口锌、铜、铅、银和铝方面具有竞争优势。截至2023年，该国锌储量为670万吨，居全球第七位，占全球锌市场近 5%的份额。该国锌的主要出口目的地包括土库曼斯坦、俄罗斯和中国，占近70%。 》点击查看详情 【OPEC月报：未来几个月或出现石油供应短缺 俄罗斯等国仍未履行减产】 周三，根据OPEC的最新月度报告，尽管俄罗斯在6月份明显减产原油，但俄罗斯、伊拉克、哈萨克斯坦这三个OPEC+的主要成员国每天的原油供应量仍比今年初设定的配额高出十几万桶。这几个国家也没有如早先承诺那样进行额外减产，以弥补之前多出来的产量。 》点击查看详情 【国家发改委：7月11日24时起 国内汽、柴油价格每吨分别上调110元、105元】 中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，维护正常市场秩序。消费者可通过12315平台举报价格违法行为。 》点击查看详情 ► 三地库存全面回升 日本三大港口铝库存继续增加 ► 印尼考虑重新开放铝土矿出口 ► 陕西省首架液氢无人机样机研制成功并顺利完成了飞行测试 ► 7月11日全国碳市场价跌1.04% 碳排放配额总成交187,189吨【交易日报】 【上半年我国充电基础设施增量164.7万台 换电站保有量3772座】 上半年，我国充电基础设施增量为164.7万台，新能源汽车国内销量494.4万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长，桩车增量比为1:3。 》点击查看详情 【商务部对欧盟进行贸易投资壁垒调查 涉及光伏、风电等】 7月10日，商务部公告，就中国机电产品进出口商会申请请求对欧盟依据《关于扭曲欧盟内部市场的外国补贴条例》及其实施细则对中国企业调查中采取的相关做法，决定自2024年7月10日起进行贸易投资壁垒调查。 》点击查看详情 【内蒙古住建厅印发《内蒙古自治区建筑光伏推广应用实施方案》】 通知要求，做好光伏发电消纳。建筑光伏以自用消纳为主，余电上网电量比例按照自治区关于分布式光伏工商业项目有关规定执行。鼓励地方政府制定促进绿色电力消纳支持政策，积极扩大绿色电力消纳规模。 》点击查看详情 ► 剥离、重组房地产开发业务 多家上市公司退“房” ► 特斯拉涨疯了！高盛上调目标价：Robotaxi将带来新增长动力 ► 车网互动迎标志性节点：全国最大规模示范区商用 电动车变“移动充电宝” ► 含3000吨/年六氟磷酸钠！海科新源一电池材料项目正式开工 ► 因产量下降 美国密歇根州削减福特电池工厂的激励 ► 蔚来、华为对换电的态度 为何区别这么大？ ► 英伟达“赚钱”列车才刚发车！资深投资者：市值到年底料再翻一番

SMM7月11日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨1.70%，沪锌涨1.03%，沪铜、铅分别涨0.06%、0.28%；氧化铝跌2.53%，沪镍跌1.03%，沪铝跌0.22%。 LME金属近全线飘红，截至今日15:53分仅伦铜跌0.37%，伦镍涨1.21%，其他金属涨幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌0.64%、2.37%，其中，工业硅刷历史新低至10865元/吨。锰硅、欧线集运分别跌0.16%、4.43%。 黑色系普涨仅不锈钢跌0.79%，焦煤涨1.07%，其他金属涨幅在1.00%以下。 沪金、银分别涨0.76%、0.89%。截至今日15:53分，COMEX黄金、白银分别涨0.22%、0.58%。 截至今日15:53分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 近日外媒关于印尼将考虑放松禁矿政策等消息散播，考虑远期存在进口矿石供应量增加的预期，市场偏空情绪较浓，但据SMM了解，截至7月10日晚，印尼政府官方仍未发布任何相关公告，SMM将持续关注。 》点击查看详情 锡方面： 今日， SMM 1#锡 现货均价报281750元/吨，较前一日涨1.08%，连续两日上涨。据 SMM调研 显示，锡价上行，7月10日下游企业采买意愿依旧低迷，大部分贸易企业为零散成交，现货市场总体成交较为冷清。 》点击查看详情 硅方面： 伴随着工业硅今年价格弱势运行，原料端硅用电极价格同样一路走跌，且目前价格已逼近2021年的低位水平。2024年起，下游工业硅厂家更加注重上游原料环节配套，以求最大限度降低成本，以求为下游工业硅环节降低风险。个别大型硅企配套自己的硅用电极产能，除满足自用外，也对外销售获取利润，另有硅企外找代工进行电极生产。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:53分，美元指数跌0.05%。美联储主席鲍威尔参加国会听证会时表示，降低通胀和维持稳固的劳动力市场之间的权衡正在发生变化，美联储无需等到通胀降至2%以下就可降息。鲍威尔继续释放“放鸽”言论，坚定市场对9月开启降息的押注。（文华财经） 根据芝商所的FedWatch Tool，利率期货市场目前认为到9月降息的可能性约为73%，到12月第二次降息的可能性也很高。 》7月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1339元 国内方面： ►上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力，加快汽车更新消费。《行动方案》明确，到2027年，上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。 数据方面： 今日关注美国6月未季调CPI年率、美国6月季调后CPI月率、美国至7月6日当周初请失业金人数、美国6月季调后核心CPI月率、美国6月未季调核心CPI年率。（金十数据） 原油方面： 截至今日15:53分，美油、布油均涨0.62%。OPEC和EIA月报对供需平衡均没有明显的看空信号。OPEC周三发布了7月份《石油市场月度报告》，报告维持对石油需求增长的乐观预期不变，并上调了对今年的经济增长预期，称经济增长韧性和航空旅行将支持夏季燃料使用。OPEC在月报中表示，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。与此同时，EIA最新月报修正了此前的悲观预期，确认今明两年原油市场存在缺口，认为2024下半年全球原油市场将出现75万桶/日的供应缺口，并且供不应求的局面将会延续到2025年的部分时间。 原油需求旺季库存减少，对油价构成利多支撑。美国能源信息署(EIA)报告称，截至7月5日当周，美国原油库存减少340万桶，至4.451亿桶的近四个月低位，降幅远超分析师预期的133.3万桶。汽油库存减少200万桶，至2.297亿桶，预期降幅为60万桶。截止7月5日的四周内，美国成品油需求总量平均每天2090万桶，比去年同期高3.0%；车用汽油需求四周日均量929.4万桶，比去年同期高0.4%，EIA周度报告对油市的影响总体偏利好。（文华财经） SMM日评 ► 受新政即将实施影响 部分地区再生铜杆厂相继减产或停产【SMM再生铜日评】 ► BC铜主力小幅收跌 市场等待美国通胀数据【SMM BC铜评论】 ► 沪铝震荡运行 基本面淡季氛围浓厚【SMM期铝简评】 ► 市场流通货源有限 铅价走势相对坚挺【期铅简评】 ► 沪锌回升整理 可关注晚间美国CPI数据【SMM期锌简评】 ► 不锈钢现货价格小幅走低 镍生铁采购延续观望价格持稳【镍生铁日评】 ► 盐厂持续挺价 硫酸镍成交表现平淡【SMM硫酸镍日评】 ► 不锈钢期货持续深跌 现货再回13800【SMM不锈钢现货日评】 ► 7月11日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 碳酸锂主力合约小跌0.64%【SMM期评】 ► 南方电费优势明显 生产成本减少【SMM锰硅期评】 ► 黑色系期货翻红 现货市场成交有明显改善【SMM螺纹日评】 ► 表需又在下降 热卷高库存何去？【SMM热卷日评】 ► 需求小幅释放 热卷成交一般【SMM热卷日度成交】 ► 淡季建材表需回升 铁矿石价格小幅反弹【SMM简评】 ► 期货市场宽幅震荡 双焦现货持稳运行【SMM日评】 ► 7月11日白银价格小幅上涨【SMM日评】

SMM7月11日讯：锡矿供应偏紧叠加锡锭去库，支撑锡价上行。今日开盘，沪锡主连一度涨超2.00%，刷2024年5月20日以来新高至284280元/吨，截至日间收盘涨1.70%。伦锡今日同样飘红，涨幅较沪锡小，盘中刷2024年5月20日以来新高至35240美元/吨，截至15:34分涨0.35%，连续五日上涨。 沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 今日， SMM 1#锡 现货均价报281750元/吨，较前一日涨1.08%，连续两日上涨。据 SMM调研 显示，锡价上行，7月10日下游企业采买意愿依旧低迷，大部分贸易企业为零散成交，现货市场总体成交较为冷清。 SMM1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 产量方面： 预计7月国内锡锭产量环比增1.47%，同比增21.49%。云南地区大部分冶炼企业预计将维持正常生产，但因交接问题停产的企业何时复产尚不明确。江西地区多数企业计划继续正常生产，少数企业有望小幅增产。 国内精炼锡产量变化走势： 进口方面： 缅甸佤邦当局对于当地锡矿何时能够复产尚未给出明确指示。尽管近期有通告称同意选厂运输锡粉，但随着锡粉库存的逐渐消耗，未来其出口至国内的锡矿量很可能会持续减少。同时，从非洲地区如尼日利亚、刚果(金)等国家的锡矿进口量也大幅下降，导致从缅甸以外国家的锡矿进口总量出现衰减。其他国家的锡矿进口量虽基本保持稳定，但预计非洲地区的进口量在未来有望恢复增长。 我国锡矿进口量变化走势： 库存 国内方面： 上周（7月5日）国内分地区锡锭社会总库存继续减少，约为1.6万吨，预计本周库存或继续减少，关注SMM周五锡锭库存数据的公布。 LME库存： 7月10日伦锡库存较前一日较150吨，降幅来自 巴生港 仓库。 国内分地区锡锭社会总库存及LME锡库存变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 SMM预计6月锡焊料企业开工率环比将一定程度下滑。多数下游焊料企业表示，在消费淡季的大背景下，预计订单量还将继续呈现小幅衰减的趋势。这一市场动态要求相关企业更加灵活地调整生产策略，以应对不断变化的市场需求。 》点击查看详情 SMM展望 整体来看，基本面供应端锡矿供应仍呈现偏紧预期，库存近期持续减少，尽管需求端为消费淡季，SMM认为短期内锡价或偏强震荡。

► 金属普涨 沪锡涨1.7% 欧线集运跌4.43% 关注晚间美国数据【SMM日评】 ► 原料石油焦及煤沥青市场支撑不足 7月预焙阳极价格持续下滑【SMM分析】 ► 本周铅价走弱下游逢低备库 原生铅冶炼厂库存售罄纷纷预售【SMM分析】 ► 硅用电极一路震荡下行 价格已回落低位【SMM分析】 ► 供需错配 镁价阴跌不停 市场供应将如何变动？【SMM分析】 ► 进口比价再次走弱 市场成交寥寥【SMM洋山铜现货】 ► 早市升水高报低走 现货市场成交平平【SMM沪铜现货】 ► 库存自高位回落 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 下游补货情绪有所提升 现货升贴水走高【SMM华北铜现货】 ► 7月11日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 现货贴水小幅收窄 换月后库存压力下现货市场或短期维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅探低回升 现货市场多以升水交易【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业接货意愿较高 再生铅货源依然偏紧【SMM铅午评】 ► SMM 2024/7/11 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：市场出货增多 升水小幅下行【SMM午评】 ► 广东锌：沪粤价差扩大 贸易商挺价情绪较浓【SMM午评】 ► 天津锌：盘面回升 成交转淡【SMM午评】 ► 宁波锌：市场报价分歧较大 现货贴水收窄【SMM午评】 ► 盐厂持续挺价 硫酸镍成交表现平淡 【SMM硫酸镍日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 市场静待美国CPI数据 铜价震荡【SMM铜晨会纪要】 ► 现货市场成交有所好转 铝加工行业开工率下滑【SMM铝晨会纪要】 ► 期铅偏弱运行 再生精铅报价坚挺下游刚需慎采【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储官员发言提振降息预期 伦锌低位反弹【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格高开高走 昨日LME锡库存减少150吨【SMM锡早讯】 ► 印尼镍生铁成本线上抬 现货价格处于低位【SMM镍晨会纪要】 ► 基本面矛盾难以改善 短期热卷价格延续震荡下行走势【SMM钢铁晨会纪要】 ► 电池片7月排产继续下移 玻璃价格预期再度下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属多飘绿，氧化铝跌2.90%，沪镍跌1.12%，沪铝、铅分别跌0.40%、0.56%，沪锡涨1.58%，沪锌、铜分别涨0.45%、0.19%。 LME金属普跌，伦锡、锌分别涨2.26%、0.89%，伦镍跌1.85%，伦铜微跌，伦铝、铅跌逾0.70%。 黑色系全线飘绿，金属跌幅均在1.00%以下。 贵金属飘红，沪金、银分别涨0.36%、0.10%；COMEX黄金、白银分别涨0.42%、0.08%。 》原油暂止三连跌 金属多飘绿 氧化铝跌2.9% 伦锡涨2.26% 截至7月11日07:04分行情 》7月10日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数跌0.11%。此前美联储主席鲍威尔表示越来越接近降息但希望看到通胀进一步下降。根据芝商所的FedWatch工具，交易员目前预计9月首次降息的可能性约为73%，12月可能进行第二次降息。（文华财经） 国内方面： 国家统计局发布数据显示，2024年6月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.4%；食品价格下降2.1%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.7%。1­­—6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。 》点击查看详情 其他国家方面： 两位直接了解讨论情况的官员称，周二与日本央行会面的许多日本私人银行呼吁央行在2026年左右将每月购债规模减半。日本央行将在7月30-31日的政策会议上敲定其减少购债计划，届时将考虑上述建议。 新西兰央行表示，如果通胀如预期般放缓，可能会降息，这使得新西兰元下跌。新西兰央行一如市场普遍预期维持利率不变，并表示相信通胀率将在今年回到目标区间，这刺激了市场对提前放松政策的押注。在5月份的上一次会议上，决策者曾暗示有可能再加息一次。（文华财经） 数据方面： 今日关注德国6月CPI月率终值，英国5月三个月GDP月率、英国5月制造业产出月率、英国5月季调后商品贸易帐、英国5月工业产出月率数据。（金十数据） 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨1.23%、0.93%。美国上周炼油活动跃升，推动原油和汽油库存降幅超过预期，但由于飓风“贝丽尔”造成的供应中断微乎其微，油价涨幅受限。（金十数据） 7月10日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 7月10日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【淡季来袭 6月份漆包线行业开工率如期回落】 据SMM调研数据显示，6月漆包线行业综合开工率为68.65%，同比下降0.33个百分点，环比下降0.39个百分点，高于预期开工率3.83个百分点。其中，大型企业开工率为72.59%，中型企业开工率为63.32%；小型企业开工率为59.5%。 》点击查看详情 【伦沪铜6月均跌超4% 宏观和基本面多空交织 7月铜市将上演何种戏码？】 SMM预计7月电解铜产量将增加，国内电解铜供应将增加。需求端口，受《公平竞争审查条例》以及淡季效应等的影响，7月铜材开工率或将出现下降。供强需弱叠加海内外铜库存仍处高位，或将给铜价带来基本面的压力。 》点击查看详情 【再生铝进口政策有望再度调整 对再生铝市场的影响简析】 近年来，随着国内双碳政策的不断加持，再生金属行业快速发展，国内废铝深加工产能逐年扩张，国内废铝回收体系建设不断完善，废铝供应量逐年增加，但仍需要从海外进口大量废铝来供应日益扩张的下游再生铝加工产业链需求。 》点击查看详情 【受大宗商品普跌气氛带动 氧化铝主连跌超3% 关注企业复产及矿端供应】 整体来看，基本面随着部分新增产能及复产产能逐步进入投产阶段，氧化铝现货供应较前期将有所放松，同时需求端电解铝对氧化铝需求整体稳中向好。在供需双增趋势下，SMM认为短期紧平衡格局将延续，氧化铝主连以震荡调整为主，持续关注氧化铝企业复产进度及矿石供应稳定性。 》点击查看详情 【6月原生铅供应如期下滑 原生铅冶炼厂库存再刷新低（附6月-7月检修排产调研）】 6月国内原生铅冶炼厂铅锭库存为0.32万吨，环比5月下滑0.31万吨。6月份中大型品牌铅的检修增多，多家冶炼厂在库存售罄后采取预售提货，导致市场流通货源偏紧。铅蓄电池逐步进入消费淡旺季过渡期，而再生精铅由于6月原料供应紧张，产量出现波动，部分下游企业转向原生铅冶炼厂和社会库存进行刚需备库，6月原生铅冶炼厂库存再次下滑刷出新低。 》点击查看详情 【宏观利好&供应偏紧 2024上半年期锡涨近30% 三四季度价格或易涨难跌】 基本面供应端尽管我国精炼锡产量为增加预期，但锡锭及锡矿进口量均呈下滑态势，供应呈现偏紧；需求端焊料及终端表现好于去年，当前为消费淡季。整体来看，SMM看好下半年锡价，预计将是易涨难跌的态势。 》点击查看详情 【6月生铁产量略有下降 预计7月产量增长面临更大挑战】 SMM调研的国内120家主要钢厂来看，6月生铁产量环比小幅下降1.3%，较5月下降67万吨。6月虽然行业已经进入淡季，但原料端跌幅较大，钢厂利润尚能维持，部分检修时间较长的高炉仍有复产计划。 》点击查看详情 【6月国内独立选厂总产量大幅提升15.2%】 SMM调研，2024年6月国内26家独立选厂总产量约198.9万吨，环比大幅提升15.2%。预计7月独立选厂产量或小幅下降。 》点击查看详情 ► 6月铜价走低订单缓慢释放 精铜杆开工率如期小幅上升 ► 终端订单放缓 铜箔产量与出货量趋于下降 ► 6月铜箔行业开工率微降 预计7月持续下滑 ► 6月铜管开工低于预期 7月将进入淡季 ► 新旧再生金属原料进口标准对比 或将为国内利废企业带来正向影响 ► 6月氧化铝现货价格高位持稳 后续能否持续坚挺？ ► 政策以需求端为主 带动供给侧提升—长三角核心城市氢能政策汇总 ► 辽西地区铁精粉价格或将偏弱运行 ► SMM6月球团厂开工率小幅下降 预计7月难有改观 ► 高炉开工率持稳 高炉产能利用率小幅下降 Shibor：隔夜报1.6400%，下跌3.90个基点。7天报1.8000%，下跌0.40个基点。3个月报1.9060%，下跌0.10个基点。 【刚果金自有矿山铜产能释放 盛屯矿业上半年净利润是去年全年4倍 |速读公告】 对于业绩增长原因，盛屯矿业在公告中提到，上半年公司刚果（金）铜钴项目实现铜产量约 8.01 万吨，同比增长 78.84%。其中：矿产铜产量约 2.77 万吨，同比增长 104.19%；公司主要产品阴极铜价格较上年同期上涨。 》点击查看详情 【打造锂供应链！英国老牌矿产公司推动沙特氢氧化锂加工厂建设】 英国老牌矿产公司Critical Metals周二宣布，其与沙特大型企业Obeikan集团达成协议，共同组建一家合资企业，在沙特建设并运营一座大型氢氧化锂加工厂。该合资企业双方各持股50%，将专门开发、建设和运营该生产基地，其主要业务为处理来自奥地利Wolfsberg锂矿项目的锂辉石精矿。 》点击查看详情 【北方稀土与包钢股份三季度稀土精矿交易价环比微降 接近“平挂” 意在求“稳”】 从SMM最新调研来看，稀土终端需求有所好转，后市或将传导对稀土需求的增加，伴随着三季度稀土精矿交易价格接近“平挂”，这都将有助于稀土后市在旺季到来之前出现止跌企稳。 》点击查看详情 ► 7月10日LME铜库存增加4450吨至195475吨 增幅来自高雄和光阳 ► 7月10日LME铅库存下滑2575吨 新加坡库存续降 ► 碳酸锂跌跌不休 锂企上半年业绩4家下滑3家亏损 锂矿“双雄”亏最多 ► 工信部总工程师赵志国：加快推动氢能、新型储能、环保装备、绿色智算、智能微电网等绿色低碳产业发展 ► 煤炭行业估值已位于近5年高位 中国神华H股盈警后跌逾5% ► 能源巨头的危机感：BP、埃克森美孚双双警告炼油利润率下降 ► 7月10日全国碳市场价跌0.06% 碳排放配额总成交347,005吨【交易日报】 【中国汽车工业协会：对欧委会披露的临时反补贴税率强烈不满】 6月12日，欧盟委员会在对中国电动车反补贴调查信息披露中，罔顾事实，坚持认为中国电动汽车产业存在高额“补贴”，对欧盟电动汽车产业带来损害，并拟对中国出口的电动汽车征收临时性反补贴税。对此，中国汽车工业协会深感遗憾，并表示坚决不能接受。 》点击查看详情 【工信部发布第7批减免车辆购置税新能源汽车车型目录 小鹏M03、蔚来L60等在列】 7月9日，工信部对《道路机动车辆生产企业及产品》（第384批）以及经商国家税务总局同意的《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第六十三批）、《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第七批）等进行公告，其中《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录（第七批）》中，小鹏M03、蔚来L60等在列。 》点击查看详情 【8家光伏企业中报预亏上限超10亿元 产能清退或已“箭在弦上”】 截至目前已披露的业绩预告中，已有8家光伏企业中报预亏上限超过10亿元，其中隆基绿能（601012.SH）预亏上限达到55亿元。上年同期，公司净利润91.78 亿元。 》点击查看详情 ► 上海：有序开放新城智能网联汽车应用范围 开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用 ► 传统燃油车6月销量同比下降近三成 广汽本田连续两月近“腰斩” ► 传宝马寻求欧盟降低中国产电动MINI的进口关税 ► 又一家光伏企业准备关停工厂 ► 浙江桐乡：至2025年新增光伏建筑一体化装机容量达到2.5万kWp ► 台积电6/7nm报价不升反降 2nm提前试产 或成下一个营收主力？ ► 希荻微回复年报问询：激烈竞争下模拟芯片“以价换量” 音圈马达驱动芯片预计下半年自产