盘面：隔夜伦铜开于8646美元/吨，盘初即摸高于8689美元/吨，随后震荡下行，盘中跳水走低摸底于8563美元/吨，盘尾横盘整理，最终收于8568美元/吨。成交量至2.1万手，持仓量至28.6万手，降幅达0.85%。隔夜沪铜主力2404合约开于69920元/吨，盘初宽幅震荡并摸高于69930元/吨，随后在伦铜指引下，盘中盘尾走势与伦铜一致，盘中摸底于69290元/吨，最终收于69400元/吨。成交量至2.4万手，持仓量至15万手，跌幅达0.72%。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）美国2月季调后非农就业人口录得增加27.5万人，为2023年11月来新低。美国2月失业率升至3.9%，为2022年1月来新高。互换市场充分定价美联储6月份将降息25个基点。（2）欧洲央行管委西姆库斯：非常可能6月降息；消息人士称，欧洲央行政策制定者一致支持在6月份首次降息。 现货：（1）上海：3月8日1#电解铜现货对当月2403合约报贴水110元 /吨-贴水80元/吨，均价报贴水90元/吨，较上一交易日涨5元/吨。3月8日升水重心较上一交易日有所抬升，市场成交较前几日明显向好，但据调研下游对铜价上扬仍表现出担忧情绪，从本周周边下游企业成品库存垒升也可见一斑。本周进入沪铜2403合约交割倒计时，预计现货升水将有所修复。 （2）广东：3月8日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水30元/吨，均价贴水10元/吨较上一交易日持平。总体来看，湿法铜大量到货打压价格，但平水铜价格依旧稳健，整体交投一般。 （3）进口铜：3月8日仓单价格50-65美元/吨，QP3月，均价较前一交易日下降2.5美元/吨；提单价格50-64美元/吨，QP4月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）16-20美元/吨，QP4月，均价较前一交易日持平，报价参考3月下旬及4月上旬到港货源。3月8日进口比价对沪铜04合约-500元/吨附近，伦铜3M-Apr为-41.51美元/吨。进口比价较前一交易日再度走弱，仓单溢价在前期出口至保税区国产货源报盘挤兑下，价格重心回落。具体来看，LME库存持续下降至11万吨附近位置，但近端C结构并未收窄，现货贴水也并未改善，可见并不是消费加速好转所致。国内消费恢复节奏略低于季节性，精铜杆成品库存有所累库，国内社会库存也延续累库趋势，叠加近期受宏观情绪干扰，比价短期内难见好转。但值得注意的是，美金铜市场仍存3月下旬补交长单需求，若本周大户贸易商开启补货动作，洋山溢价仍将坚挺。 （4）再生铜：3月8日广东光亮铜价格64000-64200元/吨，环比上升500元/吨，精废价差1657元/吨，环比下降136元/吨，精废杆价差1055元/吨。据SMM了解，海外宏观因素影响铜价快速突破至70000元/吨上方，由于再生铜原料供应持续紧张，铜价上涨带动下，再生铜原料3月8日涨幅超过电解铜，再生铜杆厂为保证生产，无奈购买高价原料。 （5）库存：3月8日LME铜库存减少725吨至112800吨；3月8日上期所仓单库存增长8832吨至157470吨。 价格：宏观方面，因美国2月失业率意外上升，美指大幅跳水，但随后在高于预期的非农就业人口数据支撑下回升，因此隔夜铜价受到压制跳水走低。基本面方面，供应端来看，截至3月7日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加2.66万吨至34.78万吨，较上周四增加4.21万吨，较节前增加17.95万吨为近4年来增量最多的。库存实现持续增加。消费方面，铜价维持高位，持续打击下游消费，仅维持刚需采购，若铜价回落，或能实现消费的进一步复苏。价格方面，综合来看，美国2月非农就业人口数据利空铜价，预计铜价小幅承压。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

※SMM焦点 ► 2024年2月SMM中国金属产量数据发布 ► 美元创今年以来最差周度表现 金属普跌 铁矿跌2.5% 黄金再刷历史新高【隔夜行情】 ► 拜登预测“将降息”！重磅数据出炉 黄金再创新高 ► 美联储降息“温度”影响铜价 2月被“染绿”的铜价3月能否“长红”？ ► 春节后电解铜超预期垒库下 市场表现如何？ ► 2月铜箔行业开工率降至历史冰点 预计3月仍难有超预期表现 ► 1-2月未锻造铜及铜材进口量同比小幅增加 3月预期仍处于低位 ► 2月铜棒开工率因春节假期大幅下滑 预计3月将出现显著回暖 ► 再生铜原料供应紧张 价格出现跟涨不跟跌 ► 再生铜原料采购困难 销售利润几乎隐没 ► 重磅！SMM首次披露海外电解铝月度产量数据 ► 国内铝锭及铝棒社库周度环比增2.1万吨 关注下游消费及旺季表现 ► 涉及产能439.2万吨 铝板带箔在建项目汇总 ► 本周线缆企业开工率超预期增长 原因究竟为何？ ► 进入三月铝锭累库节奏趋缓 铝棒去库拐点得到巩固 ► 加纳将致力于生产氧化铝 加纳出口铝土矿的时代即将结束 ► 2月国内铝水比例受春节假期影响回落至64% 海外电解铝产量同比持稳 ► 周内铝线缆龙头企业开工率持稳运行 节后进入紧张交付阶段 ► 预焙阳极原料市场价格抬升 企业维持刚需采购为主 ► 春节结束旺季到来 原生铝合金市场波动轻微 ► 原料压力难缓叠加消费回暖 推动ADC12积极上涨 ► “铝粉”代加工信息广为流传 电解铝行业有新商机？ ► 2月铅精矿市场供需双降 3月表现如何？ ► 再生铅四省开工率维持增幅 后续铅价走势需要警惕的关键点是什么？ ► 春节假期归来 3月电解铅产量预增过万吨 ► 春节过后氧化锌订单表现不一 原因如何？ ► 3月第一周 下游企业基本恢复正常水平 ► 以旧换新政策出台 对家电镀锌板影响如何？ ► 云南和江西地区精炼锡冶炼企业开工率回升 预计江西地区精炼锡冶炼企业于今年小幅增产 ► 2月国内镍生铁产量下行 金属吨环比下降8.04% ► 供应偏紧难得缓解 成本高位对硫酸镍价格驱动作用仍存 ► 现货偏紧延续节点 成本驱动硫酸镍价格延续上行 ► 2月印尼NPI供应减少 环比降幅6.58% ► 2月不锈钢产量环比下降7.81% 3月复工复产下预计环比上升24.57% ► 不锈钢价格回落但出货较不理想 库存压力继续增加 ► 春节假期影响加之成本倒挂 2月高铬产量回落 ► 高碳铬铁2月回顾与3月展望 ► 2月电解锰供应延续缩减 环比降幅9.26% ► 生产成本上升 硫酸钴价格小幅反弹 ► 原料端价格上行 带动锰酸锂订单好转 ► 春节放假&环保限产 2月独立选厂精粉产量继续下滑！！ ► SMM2月球团厂开工率为53.1 环比下降 ► 2月生铁产量环比大幅下滑 钢厂库存回归低位 ► 厂商均有出货压力 3月建材计划日产继续下降 ► 3月钢厂出口计划量回落？出口风险初见端倪？ ► 3月无取向硅钢现货价格或将震荡运行 ► 2月有机硅DMC产量减少库存增加　3月开工反而预期偏强？ ► 焦企焦炭库存大幅下降 焦炭价格能否迎来提涨？ ► 多家焦企发函挺价 下周焦炭将迎来新一轮提降？ ► 短期供应偏紧叠加节后复工 3月电钴产量环比增加 ► 2月市场全面转淡 负极价格弱稳运行 ► 前期订单较多 四钴企业节后产量逐步恢复 ► 2月国内碳酸锂产量3.2万吨 预期3月环增31%至4.2万吨 ► 2024年2月氢氧化锂产量环降21% ► 春节淡季铁锂产量下滑 市场冷静观望静待春天 ► 2024年2月中国三元前驱体产量环比降幅20% 3月国内订单增量拉动前驱排产增幅16% ► 2024年3月预期三元正极产量环比增幅32% 一季度三元材料表现同比增幅24% ► 聚焦两会声音 中央年度规划首提“氢能”！加快新兴氢能产业发展！ ► 磁材补库意愿不强 金属价格持续走跌 ► SMM硅市场2月简报：订单清淡成交乏力 春节后工业硅价格难抵跌势 ► 各省份开工率小幅波动 2月工业硅产量环比微降 ► 工业硅期货仓单保持微增 交割仓库库存厂维稳 ► 库存重压之下光伏产品价格一路下跌 3月组件、电池排产增加 市场春光乍泄？ ► 单周定标容量1.39GW中标价继续保持低位 ► 成本倒挂叠加春节放假 二月镁锭产量环比减少3% ► 二月钛市回顾：现货紧缺 钛市偏强运行 ► 生产日期变少叠加原料波动 2月1#白银产量下跌 ► 避险情绪高涨 白银本周价格上行 ※SMM 金属周度数据及调研、评论 ► 精铜杆消费复苏脚步较缓 预计下周开工率掉头回落【SMM铜下游周度调研】 ► 本周沪铝五连涨 宏观利好叠加基本面稳健 短期铝价偏强【SMM周评】 ► 铝下游生产恢复至节前水平 需求回升开工存上升预期【SMM下游周度调研】 ► 原料端价格较为坚挺 标杆企业招标价格上行【SMM铝辅料周评】 ► 氧化铝：贸易商贴水成交持续，现货价格重心下行【SMM周评】 ► 山西低品位铝土矿价格上调15元/吨 进口铝土矿现货市场成交清淡价格持稳【SMM周评】 ► 市场活跃度降低 锰矿价格盘整【SMM锰矿周评】 ► 【SMM锰酸锂周评】原料端转好 锰酸锂价格继续上行 ► 复产预期持续落空 短期钢价宽幅震荡运行【SMM钢铁产业链周报】 ► 钴盐厂即期成本较高 硫酸钴价格周度涨超2% 3月产量增长或不及预期？【SMM周度观察】 ► 2月钴锂市场月度产量出炉 | 全球锂、储能行业展望 两会新能源汽车焦点一览【新能源产业一周要闻】 ► 成交开始跟进 高纯硫酸锰价格坚挺运行【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 需求跟进不足 硅锰价格下行【SMM周评】 ► 磷酸铁价格稳中上行 磷酸铁锂成本上升但向下游传导困难【SMM周评】 ► 锂电回收市场周度行情评述 ► 【SMM周评】下游客户持续施压 负极材料价格小幅下行 ► 云南周内个别硅厂检修 开工小幅走低【SMM工业硅周度调研】 ► 2月国内硅锰产量减少 环比减少8.38%【SMM分析】 ► 硅片存在减产风险 光伏全线产品价格稳定为主【SMM光伏周评】 ► 锑价稳定【SMM锑市场现货周评】 ► 供强虚弱格局难改 镁价阴跌不停

※今日焦点 ► 【重要数据】2024年2月SMM中国金属产量数据发布 ► 【两会聚焦】两会代表谏言献策 今年关注的焦点有哪些？ ► 美元触一个多月新低 基本金属普涨 氧化铝涨2.23% 关注晚间美国非农数据【SMM日评】 ► 3月8日SMM金属现货价格 ► 习近平：发展新质生产力不是要忽视、放弃传统产业 ► 两会：“部长通道”再开启！涉及6G、算力、数据中心等热点内容 ► 工信部：开展“人工智能+”行动 推动人工智能赋能新型工业化 ► 美联储降息“温度”影响铜价 2月被“染绿”的铜价3月能否“长红”？ ► 春节后电解铜超预期垒库下 市场表现如何？ ► 2月铜箔行业开工率降至历史冰点 预计3月仍难有超预期表现 ► 1-2月未锻造铜及铜材进口量同比小幅增加 3月预期仍处于低位 ► 2月铜棒开工率因春节假期大幅下滑 预计3月将出现显著回暖 ► 再生铜原料供应紧张 价格出现跟涨不跟跌 ► 再生铜原料采购困难 销售利润几乎隐没 ► 重磅！SMM首次披露海外电解铝月度产量数据【SMM数据】 ► 国内铝锭及铝棒社库周度环比增2.1万吨 关注下游消费及旺季表现【SMM数据】 ► 涉及产能439.2万吨 铝板带箔在建项目汇总【SMM统计】 ► 本周线缆企业开工率超预期增长 原因究竟为何？ ► 进入三月铝锭累库节奏趋缓 铝棒去库拐点得到巩固 ► 加纳将致力于生产氧化铝 加纳出口铝土矿的时代即将结束 ► 2月国内铝水比例受春节假期影响回落至64% 海外电解铝产量同比持稳 ► 周内铝线缆龙头企业开工率持稳运行 节后进入紧张交付阶段 ► 预焙阳极原料市场价格抬升 企业维持刚需采购为主 ► 春节结束旺季到来 原生铝合金市场波动轻微 ► 原料压力难缓叠加消费回暖 推动ADC12积极上涨 ► “铝粉”代加工信息广为流传 电解铝行业有新商机？ ► 再生铅四省开工率维持增幅 后续铅价走势需要警惕的关键点是什么？ ► 春节过后氧化锌订单表现不一 原因如何？ ► 3月第一周 下游企业基本恢复正常水平 ► 以旧换新政策出台 对家电镀锌板影响如何？ ► 云南和江西地区精炼锡冶炼企业开工率回升 预计江西地区精炼锡冶炼企业于今年小幅增产 ► 2月国内镍生铁产量下行 金属吨环比下降8.04% ► 供应偏紧难得缓解 成本高位对硫酸镍价格驱动作用仍存 ► 现货偏紧延续节点 成本驱动硫酸镍价格延续上行 ► 2月印尼NPI供应减少 环比降幅6.58% ► 2月不锈钢产量环比下降7.81% 3月复工复产下预计环比上升24.57% ► 不锈钢价格回落但出货较不理想 库存压力继续增加 ► 春节假期影响加之成本倒挂 2月高铬产量回落 ► 高碳铬铁2月回顾与3月展望 ► 2月电解锰供应延续缩减 环比降幅9.26% ► 生产成本上升 硫酸钴价格小幅反弹 ► 原料端价格上行 带动锰酸锂订单好转 ► 春节放假&环保限产 2月独立选厂精粉产量继续下滑！！ ► SMM2月球团厂开工率为53.1 环比下降 ► 【SMM钢厂高炉专题】2月生铁产量环比大幅下滑 钢厂库存回归低位 ► 厂商均有出货压力 3月建材计划日产继续下降【SMM螺纹排产】 ► 3月钢厂出口计划量回落？出口风险初见端倪？【SMM热轧排产报告】 ► 3月无取向硅钢现货价格或将震荡运行 ► 多家焦企发函挺价 下周焦炭将迎来新一轮提降？ ► 短期供应偏紧叠加节后复工 3月电钴产量环比增加 ► 2月市场全面转淡 负极价格弱稳运行 ► 前期订单较多 四钴企业节后产量逐步恢复 ► 2月国内碳酸锂产量3.2万吨 预期3月环增31%至4.2万吨 ► 2024年2月氢氧化锂产量环降21% ► 春节淡季铁锂产量下滑 市场冷静观望静待春天 ► 2024年2月中国三元前驱体产量环比降幅20% 3月国内订单增量拉动前驱排产增幅16% ► 2024年3月预期三元正极产量环比增幅32% 一季度三元材料表现同比增幅24% ► 聚焦两会声音 中央年度规划首提“氢能”！加快新兴氢能产业发展！【SMM分析】 ► 磁材补库意愿不强 金属价格持续走跌 ► SMM硅市场2月简报：订单清淡成交乏力 春节后工业硅价格难抵跌势 ► 各省份开工率小幅波动 2月工业硅产量环比微降 ► 工业硅期货仓单保持微增 交割仓库库存厂维稳 ► 库存重压之下光伏产品价格一路下跌 3月组件、电池排产增加 市场春光乍泄？【SMM观察】 ► 【SMM统计】单周定标容量1.39GW中标价继续保持低位 ► 成本倒挂叠加春节放假 二月镁锭产量环比减少3% ► 二月钛市回顾：现货紧缺 钛市偏强运行 ►【SMM公告】关于新增中国海绵钛月度产量数据 ※SMM周度评论&调研 ► 精铜杆消费复苏脚步较缓 预计下周开工率掉头回落【SMM铜下游周度调研】 ► 本周沪铝五连涨 宏观利好叠加基本面稳健 短期铝价偏强【SMM周评】 ► 铝下游生产恢复至节前水平 需求回升开工存上升预期【SMM下游周度调研】 ► 原料端价格较为坚挺 标杆企业招标价格上行【SMM铝辅料周评】 ► 氧化铝：贸易商贴水成交持续，现货价格重心下行【SMM周评】 ► 山西低品位铝土矿价格上调15元/吨 进口铝土矿现货市场成交清淡价格持稳【SMM周评】 ► 市场活跃度降低 锰矿价格盘整【SMM锰矿周评】 ► 【SMM锰酸锂周评】原料端转好 锰酸锂价格继续上行 ► 复产预期持续落空 短期钢价宽幅震荡运行【SMM钢铁产业链周报】 ► 钴盐厂即期成本较高 硫酸钴价格周度涨超2% 3月产量增长或不及预期？【SMM周度观察】 ► 2月钴锂市场月度产量出炉 | 全球锂、储能行业展望 两会新能源汽车焦点一览【新能源产业一周要闻】 ► 成交开始跟进 高纯硫酸锰价格坚挺运行【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 需求跟进不足 硅锰价格下行【SMM周评】 ► 磷酸铁价格稳中上行 磷酸铁锂成本上升但向下游传导困难【SMM周评】 ► 锂电回收市场周度行情评述 ► 【SMM周评】下游客户持续施压 负极材料价格小幅下行 ► 云南周内个别硅厂检修 开工小幅走低【SMM工业硅周度调研】 ► 2月国内硅锰产量减少 环比减少8.38%【SMM分析】 ► 硅片存在减产风险 光伏全线产品价格稳定为主【SMM光伏周评】 ► 锑价稳定【SMM锑市场现货周评】 ※产业及宏观要闻 ► 动了？横盘近两周后离岸人民币涨穿7.2关口 美元指数动能减弱 人民币汇率下半年回归6字头？ ► 最高法谈“保交楼”：明确商品房已售难交付纠纷债权受偿顺序 ► 易纲：建议设立房地产预售资金保险机制 争取三年实现以现房销售为主 | 两会 ► 陈军：未来一两年 电动汽车充一次电就可跑超一千公里 | 两会 ► 一文看懂新兴产业！2024年政府工作报告提到了这些行业（下篇） ► 2024年两会聚焦 | 补能、动力电池回收、氢能热度不减 新能源汽车产业痛点仍待解决 ► 倪海琼代表：推广被动式超低能耗建筑 打造绿色智慧宜居环境 | 两会 ► 政府工作报告首提新型储能！年内已有逾10家公司完成新一轮融资 ► 全国人大代表刘汉元：建议稳定可再生能源补贴政策 及时下发补贴资金 | 两会 ► 五矿资源：2023年收入同比增34% 产铜34.7万吨 产锌20.3万吨 Las Bambas销量增加抵消铜锌下跌 ► 中矿资源收购Tsumeb冶炼厂 加快布局铜资源开发 ► 华为5.5G+AI使矿山智能到新高度 ► 智利2月铜出口额达到34.7亿美元同比增长3.77% ► 古巴皮拉尔铜矿等项目进展 ► 厄瓜多尔：支持采矿业发展 积极吸引外商投资 ► 铜矿关闭将使巴拿马GDP增速回落 ► 铝业巨头再进军！魏桥铝电签署铁矿项目协议 ► 新能源车保有量持续高增长 充电桩运营商盈利有望迎来拐点 ► 1月全球动力电池装车量出炉：这一中企同比增长近四倍 ► 1月全球车市：16国迎来开门红 中国继续领跑 ► 权威机构预测：到2027年 电动汽车生产成本将低于燃油车 ► 美能源部长：中国电动汽车可能“淹没”美国市场 建议美车企降价 ► 全力加码电池！丰田汽车宣布一项战略性收购 ► 特斯拉将痛失数亿欧元！柏林工厂断电风波还将持续十日 ► 曝北京汽车制造厂将在韩国高阳市建电动车厂 北汽集团回应？ ► 马拉维坎甘昆德稀土矿、美国内华达粘土型锂矿隆芒廷等项目进展 ► 20亿元！巴库斯年产3万吨高能负极材料项目签约湖北当阳 ► 超六成上市车企1-2月累计销量同比增长 业内人士：新势力有掉队迹象 ► 日系品牌集体疲弱：2月市场份额降至14.4%、本田销量环比“腰斩” ► 全球冰箱冷柜恢复性增长 区域市场分化明显 ► 加码HBM封装！SK海力士投资10亿美元 扩大对先进芯片封装投入 ► 博通一季度芯片收入不及预期 但AI需求仍然强劲 ► 《ESG Weekly》：芯片公司如何吸引和留住人才？ ► 黄金话题一日之内两上热搜 这一波追金热还能持续多久？超预期火爆的背后是“资产荒”？ ► 袁家军：镁材料研究具有很强战略性 可成为重庆未来形成新质生产力的重要板块 ► 新型高强轻质镁锂合金材料工程化应用成功 ► 榆林镁业：2023年实现营收51.67亿 2024年推动经营发展再上新台阶 ► 澳大利亚科研人员开发出镁离子“水电池” ► 拉加德暗示6月降息的可能 称对通胀还需更多信心 薪资增长开始趋缓 ► 摩根大通：如果俄罗斯减产石油 预计国际油价将在夏季迎来牛市行情 ► 本周全国碳市价涨4.59% 碳排放配额总成交102.33万吨【交易周报】 ※3月8日LME金属库存变动情况 ※3月7日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水94.01美元/吨，持仓283066手增719手，总成交153761手 【LME0-3铝】贴水44.45美元/吨，持仓686274手增4756手，总成交221135手 【LME0-3铅】贴水0.45美元/吨，持仓149604手减1272手，总成交66333手 【LME0-3锌】贴水36.5美元/吨，持仓229438手减2905手，总成交170373手 【LME0-3锡】贴水133美元/吨，持仓19083手减89手，总成交6306手 【LME0-3镍】贴水215美元/吨，持仓210078手增2051手，总成交59857手

SMM3月8日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属全线收涨，氧化铝涨2.23%，沪镍涨1.91%，沪锌涨1.69%，沪铅涨1.09%，其他金属涨幅在1.00%以下。 截至今日15:23分，LME金属均飘红，伦锌、锡分别涨1.82%、1.89%，其他金属涨幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌0.70%、0.45%。黑色系普跌，不锈钢涨1.02%，焦煤涨0.14%，铁矿跌1.13%，其他金属跌幅在1.00%以下。 沪金、银分别涨0.61%、0.37%。截至今日15:23分，COMEX黄金、白银分别涨0.10%、0.29%。今日欧线集运主连收跌0.10%。 》2月外汇储备环比上升0.2% 央行黄金储备“十六连增” 截至今日15:23分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 铝方面： 整体来看，基本面国内电解铝下周四川部分企业或出现停槽检修的情况，而云南的复产仍需等待明确的消息，短期电解铝日度产量持稳为主。下游需求端开工向好为主，SMM预计3月中旬铝社会库存或进入去库拐点。短期来看，宏观利多叠加基本面稳健向好，SMM预计铝价易涨难跌。后续需关注电解铝供应端变动、消费复苏进程及铝锭铝棒去库拐点。 》点击查看详情 氧化铝方面： 整体看，南北方氧化铝紧平衡格局延续，SMM预计在晋豫地区矿山有进一步复产计划之前，短期国内现货价格以窄幅震荡为主，后续需持续关注晋豫地区氧化铝厂近期复产预期及近期进口氧化铝到港情况。 》点击查看详情 锌方面： 自2月29日以来，伦锌在美元走势疲软、国内传宏观利好消息的背景下接连上探，昨日更是受全球第六大锌冶炼厂——韩国Seokpo锌冶炼厂减产五分之一的消息刺激快速拉涨。现货方面，据SMM现货报价显示，3月7日 SMM 0#锌锭 现货报价上涨250元/吨，涨至20910~21010元/吨，均价报20960元/吨，单日涨幅达1.21%。 》点击查看详情 镍方面： 预计3月全国精炼镍产量为2.5万吨，较2月精炼镍产量相比小幅回升。据SMM调研了解，3月期间受镍价持续上行影响，厂家生产电镍积极性仍存，并且随着电镍扩产进度影响，部分电镍厂产量仍然保持爬升状态。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 工信部部长金壮龙8日在十四届全国人大二次会议第二场“部长通道”集中采访活动上表示，巩固提升信息通讯业的竞争优势和领先地位。适度超前建设5G、算力等信息设施，继续推动互联网规模化应用，让5G赋能千行百业；强化5G演进，支持5G-A发展；同时要加大6G的研发力度。 在回答关于促进“专精特新”中小企业发展的提问时，工业和信息化部部长金壮龙介绍，下一步将重点抓好以下工作：一是提质量。要出台促进“专精特新”中小企业高质量发展的政策，要擦亮“专精特新”企业金字招牌，让它们货真价实。同时推进实施中小企业数字化赋能专项行动，深入推进中小企业数字化转型城市试点工作。二是优环境。要全面贯彻中小企业促进法，落实保障中小企业款项支付条例，同时也要为中小企业在用人、用数、用地等方面做好保障。三是强服务。要继续建立健全中小企业服务体系，会同有关部门深入开展服务中小企业的系列活动，同时发挥好中小企业发展基金的作用，支持中小企业创新、创业、创造。四是促融通。要进一步促进发挥链主企业的龙头作用，让更多中小企业参与到重点产业的发展中，同时政府搭建平台，让大中小企业融通发展。目前已经有200个中小企业产业集群，今年还要建设100个。 美元方面： 美元指数今日震荡运行，触2024年1月16日以来新低至102.69，进入亚洲盘一度反弹至0.06%，截至15:23分涨0.01%。美联储主席鲍威尔在国会作证词，重申可能适合在今年某个时候开始降息，但美联储需要对通胀回落至目标更有信心才能降息。鲍威尔表示，降息取决于经济发展方向，对通胀降至2%目标有一定信心。 》3月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0978元 宏观方面： 关注今日欧元区第四季度GDP年率终值、第四季度季调后就业人数季率，加拿大2月就业人数，美国2月失业率、 美国2月季调后非农就业人口 等数据。另外，关注FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。 原油方面： 截至今日15:23分，美油、布油分别涨0.80%、0.61%。OPEC同意将自愿减产措施延长至第二季度末，名义减产总量约为220万桶/日，继续为油价提供支撑。 Keystone管道中断对油市的利多影响相对有限。两名业内人士周四表示，由于操作问题，TC Energy旗下的Keystone石油管道处于离线状态，切断了加拿大向美国输送石油的主要通道，影响到高达62.2万桶/日的石油供应。2023年10月Keystone管道也曾出现问题，不过修复时间不足一周。Keystone输油管道目前已恢复服务，没有出现石油泄漏的情况，该事件对油价的影响仍然偏短期。 需求方面，国内市场，主营及地方炼厂加工利润回升，但地方炼厂加工利润仍低位徘徊，反映到开工率上，主营炼厂开工负荷本周宽幅提升，而地炼开工负荷小幅下滑。海关总署发布的数据显示，中国1-2月原油进口量为8,830.8万吨，较去年同期增长5.1%。中国1-2月成品油进口量为757.6万吨，较去年同期增长35.6%。3月份随着下游工矿项目及物流运输的恢复，国内买家询购原油进口船货仍较为积极。 与此同时，印度石油规划和分析小组(PPAC)周四公布的数据显示，印度2月燃料消费量同比增加约5.7%，至1,972万吨。沙特提高了面向亚洲的4月原油官价，也表明其看好亚洲市场需求。欧美市场方面，美国能源部近期连续三次询购300万桶石油，分别用于7月、8月及9月交付的SPR。EIA最新数据显示，上周美国市场成品油库存超预期下降，体现成品油消费仍有季节性转好预期。 SMM日评 ► 再生铜原料供应紧张持续 价格过快上涨 ► 鲍威尔“放鸽”美指再走弱 BC铜价受提振上涨 ► 下游消费逐渐恢复 短期内沪铅或维持区间震荡 ► 现货消费需求依旧疲软 沪锌上行空间有限 ► 盘面空方主动平仓 SS合约承压震荡上行 ► 碳酸锂主力合约小跌0.70% ► 矿价走高 铬铁厂家倒挂难改 ► 螺纹盘面续涨动力不足 跌至3700元下方 ► 热卷持续降价 刺激下游拿货 ► 焦炭基本面供需双弱 焦炭价格持稳运行 ► 港口库存延续大幅累积 铁矿石承压偏弱震荡运行 ► 工业硅期货仓单保持微增 交割仓库库存厂维稳

► 【SMM今日要闻】基本金属内强外弱 | 工信部推动开展“人工智能+”行动 | 成本驱动硫酸镍价格上行 ► 美元触一个多月新低 基本金属普涨 氧化铝涨2.23% 关注晚间美国非农数据【SMM日评】 ► 3月无取向硅钢现货价格或将震荡运行【SMM分析】 ► 【SMM分析】2月市场全面转淡 负极价格弱稳运行 ► 【SMM分析】生产成本上升 硫酸钴价格小幅反弹 ► 锑价稳定【SMM锑市场现货周评】 ► 进口比价进一步走弱 美金铜市场一片寂静【SMM洋山铜现货】 ► 期铜上扬月差再度走扩 日内消费转好升水重心抬升【SMM沪铜现货】 ► 湿法铜大量到货打压价格 但平水铜价格依旧稳健【SMM华南铜现货】 ► 铜价再度走高 厂商让利出货升贴水走低【SMM华北铜现货】 ► 3月8日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 3月8日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈偏强震荡 原生铅与再生铅价差拉开【SMM午评】 ► 再生铅：再生铅贴水扩大 部分下游企业积极采购【SMM铅午评】 ► SMM 2024/3/8 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：下游企业畏高慎采 贸易商间交投为主【SMM午评】 ► 广东锌：下游多持观望态度 华南市场成交一般【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面高企 现货几无成交【SMM午评】 ► 天津锌：锌价高位运行 市场成交清淡【SMM午评】 ► 镍价与有色板块偏强运行 镍豆较镍盐价差缩窄至个位数【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 美元指数大幅回落 利好铜价【SMM铜晨会纪要】 ► 周度铝库存表现向好 夜盘沪铝高位运行【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜美元跌势不改期铅外强内弱 再生精铅集中恢复或使铅价反弹承压【SMM铅晨会纪要】 ► 鲍威尔发言偏鸽 伦锌再度上行【SMM锌晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交较为冷清 夜盘锡价维持高位盘整【SMM锡早讯】 ► 下游消费持续疲弱 预计对镍铁价格支撑转弱【SMM镍晨会纪要】 ► 铁锂价格稳中上行 市场询盘活跃【SMM钴锂晨会纪要】 ► 电池片3月排产量出炉 部分企业处于去库期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线收涨，氧化铝涨1.49%，沪镍涨1.09%，其他金属涨幅在1.00%以下。 LME金属均飘红，伦锌涨3.01%，伦锡涨2.74%，伦铅涨2.06%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，伦锡刷2023年8月8日以来新高至27680美元/吨，伦镍刷2023年11月9日以来新高至18000美元/吨。 黑色系普跌仅不锈钢涨0.55%，铁矿、焦煤跌1.30%，焦炭跌1.22%，螺纹钢、热卷跌0.50%左右。 沪金、银分别涨0.44%、0.21%。COMEX黄金、白银分别涨0.43%、0.21%。 截至3月8日07:02分行情 》3月7日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 据海关总署消息，今年前2个月，我国货物贸易进出口规模创历史同期新高，外贸实现良好开局。海关总署公布的数据显示，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%。前2个月，我国出口机电产品2.22万亿元，增长11.8%，占出口总值的59.1%。其中，自动数据处理设备及其零部件1954.5亿元，增长7.3%；集成电路1607.1亿元，增长28.6%；汽车1118.9亿元，增长15.8%。 》点击查看详情 3月7日上午，全国政协十四届二次会议举行第二次全体会议。全国政协经济委员会副主任，中国国际经济交流中心副理事长宁吉喆建议，加大宏观调控力度，多出有利于稳增长的政策。保持5%左右的经济增长率必须强化逆周期调节。要适度加力、提质增效实施积极的财政政策，扩大财政支出规模，增加地方专项债券规模，增加中央预算内投资规模，发行超长期特别国债，落实好结构性减税降费政策，必要时把储备政策投入实际操作。灵活适度、精准有效实施稳健的货币政策，用好总量和结构性货币政策工具。采取综合措施促进价格稳定。 美元方面： 隔夜美元指数跌0.54%，五连跌。原因是美联储主席鲍威尔表示，美联储距离获得足够的信心，相信通胀率正在向2%的目标迈进，从而开始降息”不远了”。“我们正等待对通胀率持续向2%回落更有信心。当我们有了这种信心，开始缩减政策限制水平将是适当的，这样我们就不会把经济推向衰退。我们离此并不远了，"鲍威尔在参议院金融委员会的听证会上说。鲍威尔曾在周三告诉议员们，未来几个月仍有可能降息，但只有在有进一步证据表明通胀率下降的情况下才会降息。 其他国家方面： 尽管欧洲央行承认通胀降温，但仍维持利率不变，欧元起初受挫，但随后回升，兑美元创下约一个月来的最大单日涨幅，并触及六周新高。欧元兑美元上涨0.45%，报1.0944美元。欧洲央行周四将借贷成本维持在纪录高位，同时谨慎地为今年晚些时候降息做铺垫，称降通胀取得了良好进展。欧洲央行总裁拉加德说：“(通胀)确实正在下降，我们在实现通胀目标方面取得了良好进展。”她说。”因此，我们更有信心，但还不够确信。”拉加德说:“我们没有讨论在本次会议上降息的问题，但我们刚刚开始讨论放松我们的限制性立场的问题。”分析师表示，欧元周四的走强更多是由于美元的普遍疲软，而不是投资者。 与此同时，由于越来越多的人猜测日本央行最终可能在本月加息，日圆兑美元汇率周四势将创下今年以来的最大涨幅。美元兑日圆下跌0.92%，报148.04日圆，为一个多月来最低。日本央行审议委员中川顺子(Junko Nakagawa)周四表示，日本经济正朝着可持续实现央行2%的通胀目标稳步迈进。由于利差巨大，日圆在过去两年的大部分时间里一直面临压力。在此期间，主要央行大幅加息以抑制通胀，唯独日本央行坚持超宽松货币政策立场。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)截至2月27日当周的数据，投机者的日圆净空头头寸为132,705口合约，是六年多来最大的看跌头寸。 英国财政大臣亨特(Jeremy Hunt)的春季预算案提出了一系列减税措施，但几乎没有给市场带来什么惊喜，市场更多关注的是美元的走向，因此英镑兑美元上涨了0.58%。 宏观方面： 关注今日日本1月贸易帐，德国1月PPI月率、1月季调后工业产出月率，法国1月贸易帐，欧元区第四季度GDP年率终值、第四季度季调后就业人数季率，加拿大2月就业人数，美国2月失业率、2月季调后非农就业人口数据。 另外，关注FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。 原油方面： 隔夜，美油、布油涨0.50%左右。国际能源署（IEA）石油市场和行业部门负责人周四表示，随着需求增长放缓和美洲供应增加，全球石油市场供应相对充足。上周美国原油库存连续第六周上升，而馏分油和汽油库存的降幅远远超过预期。 3月7日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 3月7日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》【两会聚焦】两会代表谏言献策 今年关注的焦点有哪些？ 【铜精矿紧张带动之下 二季度国内粗铜供应或趋于下降】 据SMM铜精矿现货加工费指数显示，自2023年8月触及高位后，铜精矿现货加工费扭头向下。受到矿端负面事件频繁的干扰，市场预计2024年铜精矿平衡转向紧缺，冶炼厂为备货积极采购，导致当下供不应求，截至2024年3月1日SMM铜精矿现货加工费周度指数已跌至16.41美元/吨。 》点击查看详情 【进入三月铝锭累库节奏趋缓 铝棒去库拐点得到巩固】 截至2024年3月7日，国内铝锭及铝棒社会库存环比上周四增加2.1万吨，总库存增加至108.0万吨，但同比减少24.1%，为近6年同期最低水平；其中，铝棒在库存拐点出现后，已连续去库逾一周时间；铝锭累库节奏也有所趋缓，保税区铝锭库存持稳小增。 》点击查看详情 【期现价差扩促移库 铅锭社库升至一个半月高位】 据SMM调研，进入3月，2月春节假期因素解除，铅市场预期供需双增。近期铅价呈震荡上行态势，并重新站上万六关口，铅冶炼企业积极出货。 》点击查看详情 【2月精炼锌产量直线下滑 3月预计增量有限】 2月SMM中国精炼锌产量为50.25万吨，环比下降6.44万吨或环比下降11.36%，同比增加0.22%，1~2月累计产量106.9万吨，累计同比增加5.61%，略低预计值。其中2月国内锌合金产量为9.53万吨，环比下降1.435万吨。 》点击查看详情 【2月国内锡锭产量受春节假期影响下降较大 预计3月产量有所回调】 据SMM调研了解，2月国内精炼锡产量为11460吨，环比减25.54%，较去年同比减10.41%。 》点击查看详情 【建材表需增量超过累库幅度 下周有望实现去库？】 截至3月7日，SMM全国螺纹总库存为1230.78万吨，环比增加42.28万吨，农历同比上升19.81万吨；全国盘螺总库存为332.37万吨，环比增加12.69万吨，农历同比下降36.47万吨。 》点击查看详情 【金三银四 制造业需求迎来拐点？】 受春节错峰影响，家电、汽车、机械销售数据环比均有不同程度的下滑，呈现常规季节性走势，但反观对未来3个月的预期。 》点击查看详情 【云南钢厂自发减产 热卷基本面矛盾较小】 本周SMM统计的全国86仓库（大样本）热卷社会库存478.17万吨，环比-20.33万吨，环比-4.08%，农历同比+1.84%。分地区来看，东北、华北、华东降库幅度较明显，华中小幅降库，华南市场暂未开启降库。 》点击查看详情 【终端需求持续放量 热卷社库去化幅度放大】 本周SMM统计的全国86仓库（大样本）热卷社会库存478.17万吨，环比减20.33万吨，环比减4.08 %，农历同比增1.84%。 》点击查看详情 【春节假期再生硅企业减产 2月产量同环比下滑】 据SMM调研，1月再生硅产量为1.42万吨，月环比下降24.5%，同比减20.2%。 2024年1-2月再生硅累计产量为3.30万吨，累计同比增3.4%。 》点击查看详情 【需求快速回暖但供应稍显萎靡 玻璃去库表现较强】 2月国内光伏玻璃月度产量为222.70万吨，产量环比1月减少5.14％，由于生产天数较1月减少两天，玻璃生产量减少较多，同时由于前期冷修产线增多，2月供应量综合减少较多，3月排产预期较强，国内冷修计划较少，产量预计增加。 》点击查看详情 ► 2024 SMM零碳之路-光储峰会于迪拜圆满落幕！ 锂、光伏、储能市场前景一探究竟 ► 2024 SMM零碳之路氢能峰会在迪拜圆满落幕！会议探讨行业发展、前沿技术、投资机会等话题 ► 中国铜精矿港口库存支撑2024年中国冶炼厂电解铜产量 ► 周内全国主流地区铜库存增加2.66万吨 ► 电解铝产能分布格局变化 带动预焙阳极产能增长 ► 1-2月未锻轧铝及铝材出口量同比增长9.8% ► 全球第六大锌炼厂减产消息刺激锌价飞起 矿端供应偏紧持续 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.1万吨 ► 春节假期叠加市场淡季 2月负极产量继续下降 ► 1-2月钢材累计出口高速增长 3月出口接单转弱？ ► 建材表需增量超过累库幅度 下周有望实现去库？ ► 辽西地区铁矿或将依旧有下调空间 ► 1-2月中国累计进口铁矿石2.09亿吨 同比增8.1% ► 需求延续温和回升 本周热轧总库存止增转降 ► 本周博兴热卷库存累库速度大幅放缓 ► SMM中国稀土市场周报 Shibor： 隔夜报1.7130%，上涨0.00个基点。7天报1.8270%，上涨0.50个基点。3个月报2.1640%，下跌0.10个基点。 【海关总署：前2个月铜材进口增2.6% 稀土、钢材、铝材出口分别增18.7%、32.6%、9.8%】 据海关统计，2024年前2个月，我国货物贸易（下同）进出口总值6.61万亿元人民币，同比（下同）增长8.7%。其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%；贸易顺差8908.7亿元，扩大23.6%。按美元计价，前2个月，我国进出口总值9308.6亿美元，增长5.5%。其中，出口5280.1亿美元，增长7.1%；进口4028.5亿美元，增长3.5%；贸易顺差1251.6亿美元，扩大20.5%。 》点击查看详情 【第一量子关闭巴拿马铜矿的成本大约在8亿美元】 贸易及工业部长Jorge Rivera周三表示，关闭加拿大矿商第一量子（First Quantum）在巴拿马的铜矿的成本估计约为8亿美元。 》点击查看详情 【金川国际：2023年营收同比下降27.9% 铜、钴采矿及销售收益下降】 2023年，集团采矿业务生产铜62,006吨（于阴极铜及铜精矿之铜含量）（2022年：59,440吨）及钴2,207吨（于氢氧化钴之钴含量）（2022年：3,961吨）。于2023年，集团之采矿业务出售铜59,516吨（2022年：64,739吨），较2022年减少约8%，及钴2,114吨（2022年：4,496吨），较2022年减少约53%。集团采矿业务销售铜所产生的收益约为432.1百万美元（2022年：487.9百万美元），较2022年减少约11%，销售钴产生的收益约为39.1百万美元（2022年：160.9百万美元），较2022年减少约76%。 》点击查看详情 【罗平锌电富乐铅锌矿停产 影响多大？】 罗平锌电公告，公司2024年3月7日接到罗平县应急管理局下发的《停产通知》，原因是公司富乐铅锌矿安全生产许可证的有效期为2021年3月7日至2024年3月6日，现已到期。根据《安全生产法》、《安全生产许可证条例》等相关法律法规，从即日起停止一切生产活动，待办理延期手续报经同意后方可恢复生产。根据该停产通知，公司富乐铅锌矿从即日起停止一切生产活动。 》点击查看详情 【人大代表、时代电气董事长李东林：加快完善新型储能行业标准体系与监管机制】 两会期间，十四届全国人大代表、时代电气董事长李东林，向大会提交了《关于加快完善新型储能行业标准体系与监管机制的建议》等四项议案。针对新型储能行业快速发展中暴露出的一些问题，李东林建议，由国家发改委、国家能源局等行业主管部门牵头，进一步优化新型储能标准体系、加快完善市场监管机制。 》点击查看详情 【高测股份：硅片切割加工服务业务目前规划产能102GW】 高测股份表示，公司硅片切割加工服务业务目前规划产能102GW，已完全落地产能38GW，宜宾（一期）25GW项目正在爬产过程中，预计今年上半年可全部达产。依托公司“切割设备+切割耗材+切割工艺”技术闭环优势，公司硅片切割加工服务业务竞争力持续提升，目前公司盐城、乐山基地基本满产，宜宾（一期）爬产节奏正常。 》点击查看详情 【瑞银：黄金涨太快了 调整下更健康 白银正在赶上】 瑞银在周三报告中指出，黄金强劲上涨揭示了市场看涨预期，一些调整可能对市场更有益，在积极市场情绪和有限仓位下黄金或继续上涨，而白银有望补涨，追上黄金涨势。 》点击查看详情 ► 张天任建议：聚焦新能源产业 储能电站大有可为 氢能发展空间大 | 两会 ► 2月外汇储备环比上升0.2% 央行黄金储备“十六连增” ► 3月7日全国碳市场价涨0.98% 碳排放配额总成交16万吨【交易日报】 【欧盟对华电动汽车进口实施反补贴预先登记政策】 欧洲委员会发布2024/785号欧盟公报，宣布自当地时间3月7日星期四起对自中国进口的纯电动汽车实行海关登记措施，此举旨在对未来可能实施的进口关税进行追溯做准备。目前正在进行的反补贴调查预计将在11月份正式结束，依据欧盟贸易调查结果，若发现中国车企获得了破坏贸易公平的补助，则对相关车辆的关税征收可能会自登记开始之日起生效。 》点击查看详情 【今年前两月船舶出口同比大增173.12% 家具、通用机械设备等同比明显回暖】 据海关统计，按美元计价，2024年前2个月，我国进出口总值9308.6亿美元，增长5.5%。其中，出口5280.1亿美元，增长7.1%；进口4028.5亿美元，增长3.5%；贸易顺差1251.6亿美元，扩大20.5%。主要出口商品中，今年前两个月，船舶出口“成绩单”表现出色，出口金额同比大增173.12%。另外，家具及其零件、通用机械设备、集成电路出口相较去年前两个月也有不小的进步，同比涨幅分别为28.67%、29.91%、21.41%。 》点击查看详情 【南非：2023年第四季度新增光伏装机量605MW】 在2023年10-12月，南非国家能源监管机构(NERSA)新注册了124个新发电项目，共计605MW。其中，太阳能光伏项目占122个，总装机容量为604MW。其余2个为带有电池储能系统(BESS)的太阳能光伏发电项目，合计容量为1MW，NERSA将行业对BESS的兴趣低下归因于该技术在该国电力供应行业尚未成熟且成本高昂。 》点击查看详情 【英特尔据称拿下“国防大单”：将获35亿美元生产军用芯片！】 据国会人士透露，美国政府准备向英特尔公司投资35亿美元，以便这家芯片制造商能够为军事项目生产先进的半导体。据悉，这笔资金被纳入了众议院周三通过的一项快速推进的支出法案中，将使英特尔在利润丰厚的国防市场上占据主导地位。 》点击查看详情 ► 发改委推动大规模设备更新 电力热力供应设备更新规模或超万亿 ► 特斯拉股价会“破百”吗？大摩分析师警告：稳定汽车业务是根本 ► 易纲：建议设立房地产预售资金保险机制 ► 欧盟拟拨款3.5亿欧元 支持葡萄牙光伏制造等产业 ► 光刻机巨头阿斯麦将离开荷兰？ 荷兰政府据称正尽力挽留 ► AI手机是“噱头”还是“有干货”? 多家产业链上市公司透露业务进展

盘面： 隔夜伦铜开于8637美元/吨，盘初短暂震荡后走高，盘中摸高于8680美元/吨，而后回落摸低于8622美元/吨，盘尾窄幅震荡最终收于8641.5美元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至28.3万手，涨幅达1.12%。隔夜沪铜主力2404合约开于69980元/吨，盘初摸高于70200元/吨，而后下行，盘中摸低于69719元/吨，盘尾横盘整理最终收于69810元/吨，成交量至4.1万手，持仓量至15.4万手，涨幅达0.58%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）鲍威尔在参议院作证，距离有信心降息已不远，很清楚降息太迟的风险，将谨慎撤除紧缩，并暗示美联储有望增持短债。（2）今年前两个月，我国货物贸易进出扣规模创历史同期新高，外贸实现良好开局。货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%。 现货：（1）上海：3月7日1#电解铜现货对当月2403合约报贴水120元 /吨-贴水70元/吨，均价报贴水95元/吨，环比涨25元/吨。昨日升水重心较昨日有所抬升，仓单交易量有所增加。早市铜价高企，现货成交仍然承压，但从部分低价进口货源与湿法铜价差收窄来看，下游消费有一定回暖迹象，今日部分厂家有周末备库需求，预计升水将有小幅回升。 （2）广东：3月7日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水30元/吨，均价贴水10元/，较上一交易日环比持平。广东库存终于结束7连涨，出现小幅下降。虽然库存下降，但总库存仍处于高位，下游厂家不愿高价接货仅维持按需采购，在此背景下持货商也难挺价，仅能维持前日报价出货。总体来看，库存终于小幅下降，但下游接货仍不积极，现货升水维持前日水平。 （3）进口铜：3月7日仓单价格52-68美元/吨，QP3月，均价环比持平；提单价格50-64美元/吨，QP4月，均价环比持平；EQ铜（CIF提单）16-20美元/吨，QP4月，均价环比持平，报价参考3月下旬及4月上旬到港货源。进口比价环比再度走弱，但在市场货源紧俏下，洋山铜溢价跌幅有限。具体来看，部分3月下旬到港两牌报盘不足10分钟便快速成交，成交于64美元/吨；近洋货源稀缺性更为明显，主流火法成交于57-63美元/吨。3月到港货源总量偏低的形势下，预计洋山铜溢价将维持高位。 （4）再生铜：3月7日再生铜原料价格环比上升100元/吨。广东光亮铜价格63500-63700元/吨，环比上升100元/吨，精废价差1792元/吨，环比上升249元/吨，精废杆价差955元/吨。据SMM了解，昨日再生铜杆厂采购光亮铜成交价64000元/吨（送到），参考江西地区再生铜杆最高价68800元/吨，经过建议计算成品售价于光亮铜价格差值，得到4800，该数值表明目前以68800元/吨出售再生铜杆仅能维持盈亏平衡。 （5）库存：3月7日LME铜库存减少250吨至113525吨；3月7日上期所仓单库存增加5018吨至148638吨。 价格： 宏观方面，鲍威尔表示充分意识到过晚降息的风险，距离对降息有信心不是很远，美元指数大幅回落，利好铜价。国内方面，今年前2个月，我国货物贸易进出口规模创历史同期新高，市场乐观情绪得到支撑。基本面方面，从供应端来看，由于下游消费需求恢复缓慢，且铜价再次冲高，电解铜供应被消化增量有限，货源仍较为充裕，部分持货商为流转资金，将货源转为仓单。消费方面，冲高的铜价再次对于市场需求造成打击，加工企业维持刚需采购，终端需求仍表现不佳。价格方面，鲍威尔鸽派言论叠加市场宏观情绪偏乐观，预计铜价持续高位运行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM3月7日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属全线飘红，沪锌涨1.52%，沪锡涨1.17%，其他金属涨幅在1.00%以下。 截至今日15:30分，LME金属普涨仅伦铜跌0.24%，伦锌涨2.18%，伦锡涨1.48%，其他金属涨幅在1.00%以下。 碳酸锂涨0.27%，工业硅跌0.23%。黑色系近全线收涨仅焦炭跌0.20%，铁矿涨1.83%，其他金属涨幅在1.00%以下。 沪金、银分别涨1.24%、0.28%，其中，沪金今日刷历史新高至507.00元/克。截至今日15:30分，COMEX黄金涨0.22%，刷历史新高至2169.0美元/盎司；COMEX白银跌0.81%。欧线集运主连今日涨0.97%。 》鲍威尔称今年有望降息 美元持续下跌 金价再刷新高！ 截至今日15:30分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 锌方面： 据SMM调研，截至本周四（3月7日），SMM七地锌锭库存总量为18.03万吨，较2月29日增加0.62万吨，较3月4日增加0.10万吨，国内库存录增。 》点击查看详情 锡方面： 今日早盘锡价维持高位盘整，下游企业多数畏高观望，大部分贸易企业暂无成交或零散出货。总体来说今日上午现货市场受锡价拉升影响反应较为冷清。 》点击查看详情 铁矿方面： 进入3月，随着终端下游步入旺季，需求预期提升。叠加钢厂利润好转，或将驱动钢厂在检高炉复产节奏加快，预计铁水产量有所回升。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 据海关总署消息，今年前2个月，我国货物贸易进出口规模创历史同期新高，外贸实现良好开局。海关总署公布的数据显示，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%。前2个月，我国出口机电产品2.22万亿元，增长11.8%，占出口总值的59.1%。其中，自动数据处理设备及其零部件1954.5亿元，增长7.3%；集成电路1607.1亿元，增长28.6%；汽车1118.9亿元，增长15.8%。 》点击查看详情 3月7日上午，全国政协十四届二次会议举行第二次全体会议。全国政协经济委员会副主任，中国国际经济交流中心副理事长宁吉喆建议，加大宏观调控力度，多出有利于稳增长的政策。保持5%左右的经济增长率必须强化逆周期调节。要适度加力、提质增效实施积极的财政政策，扩大财政支出规模，增加地方专项债券规模，增加中央预算内投资规模，发行超长期特别国债，落实好结构性减税降费政策，必要时把储备政策投入实际操作。灵活适度、精准有效实施稳健的货币政策，用好总量和结构性货币政策工具。采取综合措施促进价格稳定。 美元方面： 美元指数今日续跌，截至15:30分跌0.09%。目前市场预期美联储3月大概率维持利率不变，首次降息预期延迟到6月，且6月降息概率上涨到70%附近。此外，纽约社区银行上修四季度亏损，再度引发对美国地区银行担忧。鲍威尔做出妥协，称可能对银行业的资本金改革计划做出重大调整，不排除重新制定方案。 》3月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元 宏观方面： 今晚将公布美国2月挑战者企业裁员人数、至3月2日当周初请失业金人数、1月贸易帐，欧元区至3月7日欧洲央行主要再融资利率等数据。另外，关注美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。 原油方面： 截至今日15:30分，美油涨0.03%，布油跌0.01%。沙特对亚洲需求前景的看法有所改善。作为全球石油出口的领头羊，沙特阿拉伯上调了4月份销往亚洲的旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价，且提升幅度超出了市场先前的预期。 从库存情况来看，美国能源信息署（EIA）发布的最新数据对油市的影响偏利好。EIA数据显示，截止3月1日当周，美国商业原油库存量4.4853亿桶，比前一周增长136.7万桶，增长幅度低于预期。 SMM日评 ► 再生铜原料价格上涨 再生铜杆厂利润几乎隐没 ► 美指下行期铜再度上扬 亚盘后伦铜陡然冲高 ► 美元指数下挫 BC铜价受提振走高 ► 3月7日废电瓶市场成交综述 ► 3月7日再生铅市场成交综述 ► SMM3月7日汽车蓄电池市场综述 ► 沪铅录得秃头阴线 区间震荡趋势延续 ► 市场对于锌锭供应预期或偏紧 为沪锌提供支撑 ► 上期所仓单持续累库 锡价延续夜盘高位 ► 成交回暖 镍铁价格持稳 ► 原料对价格驱动作用仍存 但硫酸镍成品价格向下传导困难 ► 宏观情绪提振有色板块 镍价今日震荡上行 ► 市场成交活跃多空增仓 SS合约承压震荡上行 ► 市场成交冷清 不锈钢现货价格偏弱运行 ► 碳酸锂主力合约小涨0.27% ► 期螺弱反弹 市场情绪稍有好转 ► 热卷上午成交尚可 下午仅有个别成交 ► 煤矿安全检查形势持续加严 焦炭价格持稳运行 ► 建材表需继续回升 铁矿石价格偏强震荡

※今日焦点 ► 【两会聚焦】两会代表谏言献策 今年关注的焦点有哪些？ ► 海关总署：今年前2个月我国货物贸易进出口同比增长8.7% 规模创历史同期新高 ► 金属普涨 沪锌涨1.52% 铁矿涨1.83% 黄金期价刷历史新高【SMM日评】 ► 3月7日SMM金属现货价格 ► 海关总署：前2个月铜材进口增2.6% 稀土、钢材、铝材出口分别增18.7%、32.6%、9.8% ► 2024SMM零碳之路-光储峰会于迪拜圆满落幕！ 锂、光伏、储能市场前景一探究竟 ► 2024SMM零碳之路氢能峰会在迪拜圆满落幕！ 会议探讨行业发展、前沿技术、投资机会等话题 ► 周内全国主流地区铜库存增加2.66万吨【SMM周度数据】 ► 进口铜比价有所走弱 但货源紧俏下溢价跌幅有限【SMM洋山铜现货】 ► 2024年1-2月未锻轧铝及铝材出口量同比增长9.8%【SMM分析】 ► 多地氧化铝企因矿石供应紧张开工受限 3月产能环比或增加【SMM分析】 ► 期现价差扩促移库 铅锭社库升至一个半月高位【SMM调研】 ► 全球第六大锌炼厂减产消息刺激锌价飞起 矿端供应偏紧持续【SMM快讯】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.1万吨【SMM数据】 ► 【SMM分析】2月份国内锡锭产量受春节假期影响下降较大 预计3月份产量有所回调 ► 金三银四 制造业需求迎来拐点？【SMM钢铁制造业下游报告】 ► 1-2月中国累计进口铁矿石2.09亿吨 同比增8.1%【SMM进口量分析】 ► 【SMM热卷社库盘点】终端需求持续放量 社库去化幅度放大 ► 【SMM数据升级】需求延续温和回升 本周热轧总库存止增转降 ► 张天任建议：聚焦新能源产业 储能电站大有可为 氢能发展空间大 | 两会 ► 设备更新、新质生产力带来大市场等消息带动 稀土永磁板块走强【SMM快讯】 ► SMM：预计2024年全球新增光伏发电容量同比增8% 中国面临产能过剩风险【光储峰会】 ► 春节假期再生硅企业减产 2月产量同环比下滑【SMM分析】 ► 需求快速回暖但供应稍显萎靡 玻璃去库表现较强【SMM分析】 ► 3月7日碳酸锂价格上涨 ►【SMM公告】关于新增中国海绵钛月度产量数据 ※产业及宏观要闻 ► 2月外汇储备环比上升0.2% 央行黄金储备“十六连增” ► 央行货币政策司：下阶段货币政策将在四个方面发 ► 今年前两月船舶出口同比大增173.12% 家具、通用机械设备等同比明显回暖 ► 易纲：建议设立房地产预售资金保险机制 ► 3月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元 ► 鲍威尔未给出降息时间表 议员们最关心的问题居然是这个 ► 发改委推动大规模设备更新 电力热力供应设备更新规模或超万亿 ► C50风向指数调查：2月信贷或略有回落、社融放缓、CPI转正 3月MLF延续小幅超量续作 ► 今年两会曾毓群/刘静瑜/张天任/董明珠/李良彬/陈雪华/李长东这样说 ► 廖增太：加快推动高质量住宅与超低能耗建筑建设 促进建筑领域绿色低碳发展 | 两会 ► 鲍威尔称今年有望降息 美元持续下跌 金价再刷新高！ ► 海关总署：中国1-2月铜矿砂及其精矿进口量为465.8万吨 同比增长0.6% ► 海关总署：需求改善 1-2月中国未锻轧铜及铜材进口量同比小增 ► 第一量子关闭巴拿马铜矿的成本大约在8亿美元 ► 金川国际：2023年营收同比下降27.9% 铜、钴采矿及销售收益下降 ► Rusal今年1-2月铝出口量同比增加约15% ► 韩国Seokpo锌冶炼厂减产五分之一 ► 氢能源借新质生产力东风“重回C位”：A股上市公司闻“氢”起舞 龙头六连板背后含“氢”量遭质疑 ► 上期所：同意印尼瑞浦镍铬合金有限公司生产的“IRNC”牌不锈钢产品在本所注册 ► 上期所：同意五矿无锡物流园有限公司新增不锈钢期货指定交割仓库存放点 ► 中国新能源车企出海新热土：澳大利亚 ► 收购+增资 为降本龙蟠科技一体化布局延伸至锂电回收 ► 南非：2023年第四季度新增光伏装机量605MW ► 欧盟拟拨款3.5亿欧元 支持葡萄牙光伏制造等产业 ► 高测股份：硅片切割加工服务业务目前规划产能102GW ► 英特尔据称拿下“国防大单”：将获35亿美元生产军用芯片！ ► 星源卓镁：暂未涉及使用超大型压铸单元一次压铸成型铸件 ► 光刻机巨头阿斯麦将离开荷兰？ 荷兰政府据称正尽力挽留 ► 摩根大通：人工智能推动半导体业繁荣 亚洲科技行业正在复苏 ► 3月7日全国碳市场价涨0.98% 碳排放配额总成交16万吨【交易日报】 ※3月7日LME金属库存变动情况 ※3月6日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水92.75美元/吨，持仓282347手减1634手，总成交119298手 【LME0-3铝】贴水44.04美元/吨，持仓681518手减296手，总成交169777手 【LME0-3铅】贴水1.85美元/吨，持仓150876手增589手，总成交57727手 【LME0-3锌】贴水37美元/吨，持仓232343手增87手，总成交115357手 【LME0-3锡】贴水180美元/吨，持仓19172手增153手，总成交5461手 【LME0-3镍】贴水228美元/吨，持仓208027手增6948手，总成交69683手

► 【SMM今日要闻】金属普涨 | 今年前2个月进出口规模创历史同期新高 | 铜铅库存增加 ► 金属普涨 沪锌涨1.52% 铁矿涨1.83% 黄金期价刷历史新高【SMM日评】 ► SMM：预计2024年全球新增光伏发电容量同比增8% 中国面临产能过剩风险【光储峰会】 ► 美元指数下挫 铜价受提振走高【SMM BC铜评论】 ► 进口铜比价有所走弱 但货源紧俏下溢价跌幅有限【SMM洋山铜现货】 ► 月差走扩升水小幅推高 持货商仓单交易量有所增加【SMM沪铜现货】 ► 库存终于小幅下降 但下游接货仍不积极【SMM华南铜现货】 ► 3月7日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 3月7日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 累库趋缓但现货货源充足 华东中原维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅延续震荡上行 下游按需采购偏向厂提货源【SMM午评】 ► 再生铅：今日再生精铅报价跟涨50元/吨 下游企业持观望态度刚需采购【SMM铅午评】 ► SMM 2024/3/7 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：锌价涨幅过大 现货成交转弱【SMM午评】 ► 广东锌：华南市场交投活跃度持续低迷【SMM午评】 ► 天津锌：下游畏高慎采 现货升水继续下调 【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面大涨 下游刚需为主【SMM午评】 ► 沪锡价格延续夜盘强势走向 下游企业畏高观望【SMM锡午评】 ► 镍价早间震荡运行 硫酸镍价格反超镍豆价格千元【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）