据世界钢铁协会（ Worldsteel ）对71个成员国的统计，10月份世界粗钢产量为1.5亿吨，同比增长0.6%。 世界最大粗钢生产国中国10月份产量为7910万吨，同比下降1.8%。印度产量为1210万吨，增长15.1%。日本产量为750万吨，增长2.6%。韩国产量为550万吨，增长6.5%。伊朗产量为310万吨，增长3.5%。 土耳其产量为300万吨，增长4.2%。 欧盟27国产量为1060万吨，下降7.1%。其中，德国产量为290万吨，下降8.8%。 俄罗斯产量为630万吨，增长9.5%。 美国产量为680万吨，增长3.4%。 巴西产量为260万吨，下降10.2%。

据Mining.com网站报道，英国矿业期刊情报部（MJI，Mining Journal Intelligence）编制的《2023世界风险报告》（以下简称《报告》）认为，世界矿业投资风险创7年来新高，因为企业和投资者目前面临法律和监管阻力。 《报告》使用的衡量风险的标准——全球平均投资风险指数（IRI，Investment Risk Index）今年下降了2.1分，降至58.5分（得分越低意味着风险越高），B评级意味着中高风险。 这表明较2022年的60.6分或BB级（中低风险）有所下降。平均分数根据两份报告中的国家或地区的变化进行调整。 MJI的数据显示，自从该机构2017年首次发布该报告以来，2018年出现62的高分，此后IRI指标一直在逐年下降。 《报告》对采矿投资风险进行了全面评估，80%的IRI得分基于11个“硬风险”（Hard Risk）指标来计算风险相关数据。其余20%根据2023年世界风险调查统计的“感知风险”（Perceived Risk）得出。在本年度调查中，600多名专业人士对他们熟悉的地区进行了评级。 风险评估涉及法律、治理、社会、财政和基础设施等因素。今年《报告》涉及121个国家或地区。 《报告》称，2023年平均IRI得分下降部分原因是法律得分下降。 法律是权重最大的因素，占IRI指数的40%。这方面的因素基于MJI合作伙伴MineHutte所做的监管风险评级，后者根据法律体系中的内在风险加上调查结果得出。 经过调整，全球平均法律得分从去年的53.3降至2023年的51.7%。 IRI得分下降部分原因是基础设施分数计算方法以及GDP增速下降带来的财政状况不佳。 社会因素得分较上年有所改善。 《报告》认为，北美地区矿业投资风险依然较低，而非洲和南美洲部分国家风险较高。

近段时间以来，铜价出现一定的攀升表现，沪铜期货主力合约在11月21日盘中一度创下两个月的新高。尽管期铜价格在近两日有所回落，但整体依旧维持坚挺。当前主导铜价的主要因素是什么？铜市场实际供需表现如何？后市铜价将如何演绎？记者采访多位分析师找寻答案。 宏观预期改善 SMM铜分析师耿志瑶表示，近期铜价的节节攀升，主要来源于美元走跌且宏观利好占据主导因素。可以看到，伦铜从8020美元/吨一路开启走高态势，最高冲上8486美元/吨高位，而沪铜期货主力合约也一度站上68000元/吨关口。 “主导此次铜价反弹的主要逻辑是宏观预期的改善。”海通期货有色研究员王云飞表示，从海外方面来看，随着近期美国通胀数据的走弱，市场预计美联储加息周期基本结束，市场对于利率继续攀升的担忧也已经大幅下降，总体上利好金属价格。同时在国内方面，随着10月下旬1万亿元特别国债的推出，前期需求下行的风险得到对冲，铜价获得触底回升的重要动力。 在中信建投期货有色分析师张维鑫看来，不仅是海外货币紧缩政策结束预期及国内利好政策预期推动铜价出现上扬，同时海外原生铜供应偏紧担忧也对价格形成支撑。一方面来看，当下市场近乎确定美联储加息已结束，并开始押注降息最早或将在明年5月开启。同时，市场对国内即将召开的中央工作经济会议存在政策利好预期，市场风险偏好明显改善，美元、美债利率均出现明显回落，释放铜价上行空间。另一方面，9月末巴拿马当地对全球重要铜矿山Cobre Panama采矿特许权的抗议矛盾激化，当前第一量子子公司MPSA已缩减该铜矿山生产业务，亦是支撑铜价偏强运行的因素。 供需维持偏紧格局 从铜市场供需角度来看，王云飞认为，当前铜市场的供需仍然偏紧，无论是国内基差近期的强势，还是社会库存持续减少，都体现了年底阶段国内需求的韧性。相比之下，海外的供需表现差强人意，LME全球库存截至上周仍在高位，对比往年同期明显滞后。从全球范围看，目前的精铜库存整体继续处于历史低位，短期铜市场没有过剩的风险。 具体看向供应端表现，张维鑫表示，目前海外供应端扰动风险较多，短期供应担忧对价格存在一定的支撑。在铜矿方面，海外扰动因素围绕ESG问题诸多，Las Bambas即将举行无期限停工，以达成利润分享协议。Cobre Panama铜矿山缩减业务，以应对巴拿马当地对铜矿采矿特许权的抗议。原生供应趋紧令进口铜精矿指数下滑；在铜冶炼方面，现货TC高位回落，不过全球冶炼产能仍处扩张期，精铜产量增速基本持稳；在再生铜方面，短期因再生铜供应紧张，原料价格居高，部分再生铜杆企业有所减产与停炉。 在需求端，受到年末线缆消费及新能源消费韧性兜底，终端需求整体表现持稳。分板块来看，目前地产端未有改善，且家电内销转弱、外需降温，下游黄铜棒、铜管行业生产转淡；四季度初消费电子新机发布结束，企业以去存货库存为主，下游企业如铜板带成品库存去化放缓；不过在电线电缆方面，11月至次年春节前往往为消费淡季，但今年下游采购尚可，预计年末需求存有韧性；此外，新能源车及风电光伏在年内均维持较高增速，弥补传统消费部分拖累。 从近期产业端表现来看，耿志瑶表示，铜价攀高令下游订单有所抑制，精废价差扩至千元每吨以上亦令精铜杆消费承压。SMM数据显示，近期铜杆企业生产节奏有所放缓，下游消费对铜价支撑并不强劲，但低库存格局对铜价产生一定的支撑，不过预计未来仓单流出及进口到货或能缓解供应紧张态势，但需要关注沪粤价差及实际到货后市场消化情况。 但从中长期看，王云飞预计精铜供需会呈现逐步走弱，明年上半年精铜的平衡表可能会逐步转向宽松。从供应端来看，尽管矿山规划产能潜力有限，但考虑到年内全球铜精矿供应明显偏慢的增速，未来供应预计会有反弹，叠加冶炼产能较为充足，产业链上无明显瓶颈；在需求方面，今年全球铜需求呈现明显的“前高后低”，下半年海外需求拖累明显，未来在美联储维持高利率不变的压力下，预计需求仍会呈现边际下滑，直至新的降息周期开启，因此他对未来中长期的供需走势并不乐观。 后市何去何从 在张维鑫看来，短期在宏观氛围升温发酵、供应紧缺忧虑下，预计铜价或可延续高位整理。但是中长期在经济增速放缓、需求转弱的预期下，铜价将面临回落调整压力。 他表示，在海外宏观方面，由于多项经济数据持续低迷，美联储暂停加息后缩表仍在持续，且未来或以牺牲经济增速的方式继续给通胀降温。在此过程中，美国因其经济的相对韧性，限制美元进一步下跌的空间，这意味着铜价短期涨幅有限；看向国内方面，相较于去年疫情造成的矛盾背景，当前宏观利好政策释放空间收窄。此外，在海外货币紧缩政策结束后，人民币升值预期得到进一步强化，未来或将对沪铜形成更显著的回落压力。 从产业视角来看，则面临供应趋宽而需求回落的压力，还需关注海外矿山的复产进程。他表示，虽然近期海外矿山供应扰动频繁，但全球矿山总体项目仍处于投扩产期，而全球冶炼产能也处于扩产阶段，未来精矿与精铜供应仍有正增长预期。在需求方面，从目前海外矿山与国内炼厂签订的2024年长协溢价下调幅度来看，市场对未来的整体消费预期较弱，主要受制于传统消费回落压力。 整体来看，王云飞预计，铜价在明年一季度会反弹至一个较高水平，可能在2023年内高点（70000元/吨）附近，但是进一步上行的可能性不大。在此之后，市场应该高度关注价格下行风险，卖出保值的必要性会显著提升。宏观方面，他认为国内经济预期稳定，应该更多关注海外潜在的衰退风险，微观层面建议重点追踪LME库存变化以及全球债市的流动性情况。 “岁末将至，短期铜市基本面表现为韧性有余而弹性不足，铜价进一步突破的难度较大。”国信期货有色分析师顾冯达表示，未来几个月大宗商品的定价主线将从宏观叙事切回产业供需为主，因此在国内铜市近强远弱的结构下，短期存在抗跌韧性然而后劲不足，较难重演7月至9月的连续高升水行情。即使短期铜价接近年内高位，也需要警惕铜价贴近箱体上沿区间后，可能引发隐形库存显性化的威胁，重演年内多次出现的冲高回落行情。

外电11月24日消息，以下为11月24日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：11月24日LME铜库存增加25吨。其中，鹿特丹铜库存增加1075吨，巴生铜库存减少1050吨。11月24日累计增加铜库存25吨。11月24日LME铜仓库最新库存数据为178525吨。 （单位 吨）

为积极响应国家“双碳”目标、践行绿色低碳发展理念，浙江海亮股份有限公司（以下简称海亮股份）于2008年率先编制了《铜及铜合金管材单位产品能源消耗限额》GB 21350-2008，开创了有色行业产品能耗标准制定的先河。经过实施，该标准于2013年进行了修订，促进了有色行业节能技术的快速发展。 在《铜及铜合金管材单位产品能源消耗限额》GB 21350-2008（2013）标准的支撑下，《铜及铜合金板、带、箔材单位产品能源消耗限额》（GB 29442-2012）、《铜及铜合金棒材单位产品能源消耗限额》（GB 29443-2012）、《铜及铜合金线材单位产品能源消耗限额》（GB 29137-2012）、《电工用铜线坯单位产品能源消耗限额》（GB 32046-2015）等陆续发布实施。 2017年1月14日，国务院标准化协调推进部际联席会办公厅印发了关于强制性标准整合精简的通知（国标委综合函[2017]4号），要求将以上五项铜加工材能耗标准进行整合。 在国标委、能标委的要求，有色标委会的组织下，2021年开始海亮股份联合行业16家企业对该五项标准进行了整合修订，召开了历时两年约十余次的讨论及审核会议。修订后的标准《铜及铜合金加工材单位产品能源消耗限额》于2022年12月份报批，于2023年5月份发布。 此次修订绝大部分指标都有了不同程度的加严，标准达到国际先进水平。该标准将于2024年6月1日实施。 为促进各铜加工材生产企业加快节能降耗技术研发，保证达标生产，2023年8月21—23日，标委会组织的《铜及铜合金加工材单位产品能源消耗限额》GB 21350-2023宣贯会在贵州省贵阳市召开。 近年来，海亮股份一直致力于节能绿色智能化技术、工艺及装备的研发与应用。在该强制性国家标准发布实施的背景下，海亮股份研究院一方面指导各生产基地规范能耗管理，优化能源消耗结构，提高能源利用效率；另一方面联合各生产基地加大对节能化智能化技术、工艺及装备的研发与应用，提升公司的节能技术水平，使公司在绿色智能之路不断前行。 此次《铜及铜合金加工材单位产品能源消耗限额》标准的成功修订，标志着海亮股份在铜加工领域的专业能力和技术实力得到了认可。

第一量子矿业有限公司(First Quantum Minerals Ltd.)11月20日曾公告称，如果没有货物抵达该矿的 Punta Rincón 港口，预计在 2023 年 11 月 20 日开始的一周内，现场发电厂的供应将耗尽，其也将暂时停止生产。这一暂停生产的预告变成了现实。 援引彭博消息：First Quantum 暂停了在巴拿马的生产，原因是其船只遭到封锁，限制了全球最大、最新的铜矿之一的关键供应。 “Cobre Panama不再以商业生产水平运营，”First Quantum在一条消息中表示，证实了工会周四早些时候的评论。 由于对运营合同的抗议愈演愈烈，First Quantum上周开始放缓其旗舰矿的运营。示威活动包括一艘小船封锁一个港口，该港口用于向矿山运送煤炭等物资，该矿山去年占First Quantum近40%的收入，约占全球铜供应的1.5%。 上个月，Cobre Panama铜矿就续签运营合同的协议爆发了大规模抗议活动，该公司的未来面临着不确定性。巴拿马最高法院预计将于本周五开始审议，就合同面临的几项宪法挑战作出裁决。 该公司表示：“我们的现场团队将继续努力确保工厂、发电设施和所有相关基础设施的安全，并为国际港口重新开放后的快速提升做好准备。” Utramipa 工会敦促政府和警方介入封锁，以便让员工重返工作岗位。工会领袖Michael Camacho说：“作为一个工会，我们很担心，因为当局什么都不说。”。 尽管铜价走高，First Quantum在多伦多的股票仍下跌0.9%。这家总部位于温哥华的金属生产商的股价今年已经下跌了50%以上。 First Quantum 11月20日的公告还显示，其子公司 Minera Panamá S.A.（MPSA）根据其对巴拿马共和国的合同义务，于 2023 年 11 月 16 日支付了 2021 年 12 月至 2023 年 10 月期间的税款和特许权使用费 5.67 亿美元。这笔款项是全球铜矿行业有史以来最大的一笔税收和特许权使用费之一，也是巴拿马有史以来最大的一笔财政收款。除了这些巨额的税款和特许权使用费之外，该铜矿的就业人口占巴拿马总就业人口的 2% 以上，并且每周向巴拿马供应商支付近 2000 万美元。如果该矿能够继续运营，其对巴拿马国的总体经济贡献估计每周超过 5000 万美元，相当于巴拿马年 GDP 的 5%左右。 由于铜在全球推动向清洁能源转型的过程中发挥着至关重要的作用，预计长期供应受限，而需求预计将激增，因此铜这种基本金属的未来供应已成为全球政策制定者和企业高管日益关注的焦点。 推荐阅读： 》First Quantum ：已进一步缩减Cobre Panama铜矿业务 若继续封锁 将暂时停止生产 》第一量子与巴拿马即将就Cobre铜矿达成协议 》年产35万吨的Cobre铜矿停产 全球铜矿供应格局将变？ 》铜存储接近“临界点” First Quantum或2月23日暂停巴拿马运营 》巴拿马与First Quantum谈判取得进展 》第一量子已暂停Cobre Panama港口铜精矿装载作业 》巴拿马不允许第一量子扩大铜矿面积 环境影响是谈判焦点 》巴称第一量子有误导之嫌 让其支付3.75亿美元运营费！ 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉 新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判

远隔重洋的中国与智利两国，有着密切的经贸关系。目前，中国是智利全球第一大贸易伙伴、第一大出口目的地国和第一大进口来源国，智利则是中国在拉美第三大贸易伙伴和进口铜的最大来源国。 近年来，中国与智利经贸关系稳定发展，“一带一路”合作成果丰硕。今年是共建“一带一路”倡议10周年，10年来，“一带一路”为世界经济合作打造了新平台。智利是第一个同新中国建交的南美国家，也是中拉共建“一带一路”的先行者。 “这10年以来，‘一带一路’为世界经济注入了新动力，也为全球贸易开辟了更广的空间，给不同国家带来了新的商业机遇。”智利矿业部长奥罗拉·威廉姆斯对此表示。 在铜业领域，智利是世界出口大国。借着“一带一路”政策影响，智利与中国加大了出口额，同时在品类方面也有提升，更多创新型和附加值高的产品出口到中国来。在提供商品和服务的同时，智利也在培育人才，尤其是矿业方面的技术领军人才。“中国和智利的贸易会借着‘一带一路’的东风走向一个更高的水平。”她表示。 铜在智利矿业中占有举足轻重的地位，已探明铜储量2亿吨以上，铜储量、产量和出口量均为世界第一。在智利单项产品出口上，中国已连续多年保持智利铜最大买家地位。而作为全球最大铜消费和贸易国，中国始终是世界铜工业增长的主要驱动力。中国庞大的制造业为矿业发展提供了不断的内生动力，经济高质量发展和产业结构提档升级也深刻地影响着全球矿业市场。 与其他绝大多数能源资源矿产品种相比，铜不仅是全球实现工业化现代化进程的重要基础，也肩负着推动世界能源转型和可持续发展的历史重任。当前，全球政治经济格局持续演化，给全球矿业带来深度调整压力，矿业产业链供应链稳定风险增加。智利作为全球第一大铜生产国，矿业是智利发展的根本保证，在当前环境下，智利矿业持续发展面临挑战。 “智利所面临的全球性挑战，也是世界上其他国家共同面临的问题。面对挑战，我们除了铜之外，还在开拓其他金属市场。智利高度重视铜业发展，也在进行产业结构调整。”奥罗拉·威廉姆斯说。 她表示，到2050年，智利将实现矿业碳中和。智利拥有良好的太阳能应用场景，将不断地推进包括太阳能等新能源发展。“在接下来的10年，我们会在智利北部大力推广光伏，从而支持更多铜锂产品应用。铜锂矿也恰是助力于应对气候变化的主要产品，我们相信智利在采取各方面措施之后依旧会在全球矿业中保持领先地位。” 当前，新能源革命向纵深发展，世界进入新能源变革的关键时期。积极应对气候变化、减少碳排放成为国际共识，锂钴等新兴矿产需求快速增长，矿业正处在加速转型的关键时期。 如何在新能源革命中把握矿业发展新机遇、培育发展新动能，在全球经济发展中拓展矿业新空间，越来越成为中智两国矿业界共同关注的焦点问题。 在此背景下，中智双方都积极推动能源供给革命，建立多元供给体系。中国具备先进的勘探采冶技术和雄厚的产能实力，智利则拥有丰富的铜、锂等资源禀赋，矿产品双边贸易和矿业投融资活动在全球占据重要比例，产能资源高度互补。 今年10月，中智两国发表《联合声明》，指出重申愿加强在经贸、矿业、能源、科技等领域合作，拓展在绿色可持续发展、科技创新、新能源等新兴领域合作，同时智利积极邀请中国企业参与智利锂矿产业开发和绿氢项目。 拉美地区正逐渐成为全球新能源革命的焦点地区。拉美具有得天独厚的资源优势，据了解，智利是世界第二大锂生产国，锂资源储量超过750万吨。近年来，智利通过完善矿业政策，重视全产业链发展以及矿业绿色开发，体现了智利在双碳方面的决心。 新能源需求增加，特别对锂资源的需求提升将进一步助力智利矿业发展。智利也颁布了一系列的国家锂战略，将促进智利锂产业发展，推动该领域的研究和创新。“我们既重视在矿业方面的投资，也重视与矿业相关的新兴产业投资。”奥罗拉·威廉姆斯表示。 在保证行业的可持续发展的同时，智利创造了更明确的条件，为投资提供确定性。奥罗拉·威廉姆斯对记者表示，智利矿业部将继续加大各方面的投资，以更好的资源共同应对气候变化，为全球经济和采矿业作出重大贡献。 站在新的起点，中智也将以更加开放的态度分享经验和机遇，促进产业发展与资源供给的互动，实现全球资源优势互补，形成领域更宽、动力更强的合作新局面，共同推动构建全球矿业命运共同体。