01 到港数据 上周概况（2023.4.29-2023.5.5） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量837.6 万吨，环比增加5.1% 。其中11 个主要港口到港总量为412.2 万吨，环比增加25.7% ，广州港到港总量为94.1 万吨，环比增加100.6% ，占到港总量11% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港546.3万吨，环比增加4.6%。中国焦煤到港240.4万吨，环比减少7.6%。 02 出港数据 上周概况（2023.4.29-2023.5.5） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2937.3 万吨，环比增加27.1% 。其中7 个主要港口出港总量为1285.8 万吨，环比增加35.4% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为350.2 万吨，环比增加47.4% ，占出港总量12% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1522.5 万吨，环比增加30.4% 。全球焦煤出港1339.1 万吨，环比增加23.9% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：上周五晚伦铜开于8506美元/吨，盘初短暂震荡后下行，摸底于8454美元/吨，而后一路上行盘中摸高于8615.5美元/吨，盘尾窄幅震荡最终收于8580美元/吨，成交量至1.8万手，持仓量至25.3万手，涨幅达0.53%。上周五晚沪铜主力2306合约开于66640元/吨，随即摸底于66470元/吨，而后一路上行盘中摸高于67310元/吨，盘尾重心小幅下移最终收于66960元/吨，成交量至4.9万手，持仓量至18.3万手，涨幅达0.56%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至5月5日当周石油钻井总数(口)588，前值591，预测值592。（2）美国4月季调后非农就业人口(万人)25.3，前值16.5，预测值18。 现货：（1）上海：5月5日1#电解铜现货对当月2305合约报于升水50~升水90元/吨，均价报于升水70元/吨，较上一交易日上涨15元/吨。盘面低位徘徊下游节后采购情绪向好，5月5日湿法铜以及非注册货源紧张，持货商抬价惜售。期铜破位下行，且五一假日期间上海地区去库明显，节后归来现货升水表现上抬。隔月月差于BACK100~BACK120元/吨窄幅整理，预计本周现货成交仍在50~100元/吨范围内。 （2）华南：5月5日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-贴水10元/吨，均价贴25元/吨较上一交易日跌25元/吨。总体来看，铜价大跌难阻升水走低，库存位于高位是主要原因，料该情况会延续到本周初。 （3）进口铜：5月5日仓单报价15-30美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下跌3美元/吨；提单报价33-48美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下调2美元/吨。报价参及4月下旬至5月上旬到港货源。5月5日进口铜比价略微走弱，月底到港主流火法提单“现身”，报价较前一交易日明显下滑；仓单方面，主流火法报价重心基本围绕30美元/吨附近，即期交货仓单难有成交。 （4）库存：5月5日LME铜库存增加2650吨至70425吨 。 价格：宏观方面，此前公布的强于预期的美国就业数据以及工资增长率，打击了对美联储的降息预期，就业市场依旧强劲。自美国第三家倒闭银行的出现，金融市场担忧较为强烈，市场关注后期对风险资产所造成的压力。基本面方面，截至5月5日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.46万吨至16.81万吨，目前总库存较春节前19.66万吨减少2.85万吨，但较去年同期高4.81万吨。五一假期后全国各地区中仅上海地区表现去库，其余地区均增加，主要是由于上海地区节后进口铜清关量不多，且部分下游趁铜价下跌积极补货，令其出现去库，而其余地区因假期需求不足，炼厂将货改发至仓库，且节后下游补货意愿一般，使得库存增加。价格方面，虽美国经济仍具有韧性，但国内需求不强使得铜价上涨动力不足，需关注后续金融市场是否将对铜价造成打击。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库 五一假期之后，焦炭第六轮降价落地执行，此次焦炭统一降价100元/吨。目前焦炭价格已经累降500-550元/吨，但市场情绪依旧悲观，利空因素仍占据主导。 利空因素如下： 焦炭成本支撑的持续坍塌。 自4月3日本次焦炭首轮降价开始，焦煤价格便开始同步下跌，截止5月6日，焦煤价格普遍下跌，最高跌幅在620元/吨左右，焦企炼焦成本明显下降，对焦炭价格支撑大幅减弱。 山西地区部分焦企焦炭累库严重。 从4月1日到现在，焦企焦炭库存从38.8万吨增加到65.8万吨，增幅69.6%，其中山西地区库存增加最为明显。但因为炼焦成本的同步下降，多数焦企保持正常生产，焦炭供应没有缩减，焦企有进一步累库的风险。 钢材价格持续下跌，部分钢厂宣布高炉检修计划。 钢材终端市场依旧较差，钢材价格不断下跌，对焦炭压价想法仍存，部分钢厂还因为亏损问题进行高炉检修，其中主要是山西、陕西地区的钢厂。钢厂进行高炉检修，对焦炭刚需水平下降，进一步加剧局部地区焦炭库存累积问题。 综上，利空因素仍主导市场，市场情绪仍保持低迷，焦炭供需将延续宽松格局，叠加成本的继续下跌，焦炭价格将继续下跌，第六轮降价之后或有第七、第八轮降价。

》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 本周由于国内处于五一小长假之中，本周内盘周四周五，在五一小长假期间，由于银行业风波又起推动了利多的情绪，美联储如期加息25基点，并重点关注经济数据，周五夜晚公布的经济数据却注入了较大的利空力量。 【宏观数据】： 利多： 美国4月Markit制造业PMI终值公布值为50.2，低于前值和预期值50.4；美国3月工厂订单月率公布值为0.9%，高于前值-0.7%低于预期值1.1%；美国至4月28日当周API原油库存公布值为-393.9万桶，高于前值-608.3万桶低于预期值-100万桶；美国至4月29日当周初请失业金人数公布值为24.2万人，低于前值23万人和预期值24万人。 利空： 美国4月ADP就业人数公布值为29.6万人，高于前值14.5万人和预期值14.8万人；美国4月失业率公布值为3.4%，低于前值3.5%和预期值3.6%；美国4月季调后非农就业人口公布值为25.3万人，低于前值23.6万人和预期值18万人。 本周周初摩根大通宣布接受被关闭的美国第一共和银行，但市场交易者对美国银行危机的担忧居高不下，推动了白银价格一路上涨，随后美联储公布加息25个基点，比较符合市场预期，因此利空力量不大，同时会议上强调经济的数据的重要性，因此周五晚上美国失业数据以及非农数据公布之后，白银、黄金的夜盘有所回调。 【现货市场】： 白银： 本周白银现货市场中，现款现货量多上海自提大厂白银的升贴水在2-4元，现款现货量多上海自提国标白银的升贴水在0-1元，由于仅开盘两天且价格上涨，因此成交相对一般。 光伏 ：受制于高银价且处于行情波动时间，下游备货相对谨慎，且节前就已经完成基本备货，采购需求不强。 本周由于盘面交易日只有两天，且开盘后白银的价格一直处于上升状态，在价格波动期间下游拿货比较谨慎，观望居多。   》查看SMM贵金属现货报价

据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年3月, 我国汽车整车出口表现好于上月，整车出口量环比较快增长，同比依旧保持快速增长。 2023年3月,我国汽车整车出口环比增长19.4%，同比增长1.6倍；我国出口金额环比增长7.9%，同比增长2.5倍。 2023年一季度，我国汽车整车出口同比增长1.5倍；我国整车出口金额同比增长2.4倍。 2023年3月，在我国汽车主要出口车型中，纯电动机动车（10座及以上客车除外）、轿车、客车、载货车出口量分列前四位，与上月相比，以上四大类品种出口量均呈不同程度增长；与上年同期相比，上述四大类品种出口量均呈快速增长。 2023年一季度，在我国汽车主要出口品种中，与上年同期相比，纯电动机动车、客车、轿车和载货车四大类主要出口品种依然保持快速增长,其中纯电动机动车增速更为显著。

外电5月5日消息，印尼贸易部周五公布的数据显示，印尼4月出口精炼锡7,268.86吨，同比下降21.4%。 4月精炼锡出口量较3月的4,784.89吨增长51.91%。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8551美元/吨，随即摸高于8562美元/吨，而后一路下行盘中摸底于8468美元/吨，盘尾回升最终收于8535美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至25.6万手，涨幅达0.54%。隔夜沪铜主力2306合约高开于66810元/吨，而后一路下行盘中摸底于66220元/吨，盘尾小幅反弹最终收于66540元/吨，成交量至5.1万手，持仓量至18.2万手，跌幅达0.67%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至4月29日当周初请失业金人数(万人)24.2，前值22.9，预测值24。（2）美国4月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）-1.32，前值-1.15，预测值--。 现货：（1）上海：5月4日1#电解铜现货对当月2305合约报于升水40~升水70元/吨，均价报于升水55元/吨，较上一交易日上涨5元/吨。节后首日盘面表现抗跌性良好，现货升水持稳，但近期进口比值的修复对后续进口铜的增加增添了可能性，隔月月差也从早市开盘的60-80元/吨被扩至100元/吨左右，未来一周升水能否持稳趋升，更多或将依托于消费返升的力度形成的支持。 （2）华南：5月4日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水10元/吨，均价0元/吨较上一交易日跌50元/吨。总体来看，节后库存大增，下游不着急补货，持货商唯有降价出货，令升水大幅下降。 （3）进口铜：5月4日仓单报价18-33美元/吨，QP5月，均价较前一交易日持平；提单报价35-50美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下调0.5美元/吨。报价参及4月下旬至5月上旬到港货源。节后归来进口比价未能持续好转，近港主流火法提单报价重心下移，买卖双方心理价位差距较大；仓单方面，报盘可给实盘，但内贸升水偏弱下，仓单需求较差，市场难闻实盘成交。 价格：宏观方面，美国4月ADP就业人数增加29.6万，超于预期14.8万以及前值14.5万，美国劳动力市场依旧具有弹性。此外，PacWest探索战略选项的行动加深了市场对美国银行业健康状况的担忧，并给区域性银行股以及摩根大通、富国银行和其他主要金融股造成打击，市场对于金融风险忧虑增强。基本面方面，节日归来首个交易日，现货市场表现较为平淡，主要由于五一假期期间下游消费一般，且前期铜价下跌时，部分加工企业已大量补货，库存充足，使其采购意愿不高，更多下游企业处于观望状态。此外，近期进口比值的变化对后续进口铜的增加增添了可能性，但仍需关注比价能否持续修复。消费方面，铜价下跌后消费需求有所回弹，但并未能持续，市场实际需求量仍不强劲。价格方面，期铜仍处于低位震荡，预计后续宏观面仍将施压于铜价。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

01 出港数据 上周概况（ 2023.4.22-2023.4.28 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量796.9 万吨，环比减少1.9% 。其中11 个主要港口到港总量为328.0 万吨，环比减少21.6% ，广州港到港总量为46.9 万吨，环比减少55.2% ，占到港总量6% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港522.5万吨，环比增加1.7%。中国焦煤到港260.2万吨，环比增加15.5%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.4.22-2023.4.28 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2311.1 万吨，环比减少25.7% 。其中7 个主要港口出港总量为949.8 万吨，环比减少29.5% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为237.6 万吨，环比增加16.4% ，占出港总量10% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1167.5 万吨，环比减少30.6% 。全球焦煤出港1080.7 万吨，环比减少19.4% 。   》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：上周五晚伦铜开于8599.5美元/吨，盘初短暂震荡后下行摸底于8513美元/吨，而后震荡上行摸高于8632.5美元/吨，最终收于8595美元/吨，成交量至1.5万手，持仓量至25.5万手，跌幅达0.39%。沪铜因国内五一假期而休市。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国4月Markit服务业PMI终值53.6，前值53.7，预测值53.7。（2）美国4月ADP就业人数(万人)29.6，前值14.2，预测值14.8。 现货：（1）上海：4月28日1#电解铜现货对当月2305合约报于升水30~升水70元/吨，均价报于升水50元/吨，较上一交易日上涨15元/吨。4月28日盘面回至67000元/吨上方，下游五一备货行为基本结束，市场可流通货源偏紧，持货商上调现货升水，仅有少部分贸易商为求成交低价出货。周内临近五一假期，下游采购情绪向好支撑现货成交企稳小升水。五一归来，预计现货成交仍保持升水态势，但需注意进口货源流入对现货升水冲击。 （2）华南：4月28日广东1#电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水60元/吨，均价升水50元/吨较上一交易日涨15元/吨。总体来看，节前补货积极性尚可，现货升水继续走高，但多数厂家已经完成补货4月28日整体交投不如上一交易日。 （3）进口铜：4月28日仓单报价18-33美元/吨，QP5月，均价较前一交易日持平；提单报价36-50美元/吨，QP5月，均价较前一交易日不变。报价参及4月下旬至5月上旬到港货源。。4月28日进口比价再度走弱，对沪铜05合约基本亏损在300元/吨上方。比价走弱下，外贸市场开始显现节日氛围，市场部分交易者开始休假，市场交投活跃度明显下降。 （4）库存：4月28日LME铜库存增加1875吨至64550吨，4月28日上期所铜增加3080吨至62331吨。 价格：宏观方面，周四凌晨2点，美联储公布最新的5月利率决议，美联储加息25基点，至5.00-5.25%。美联储本次决议措辞较为中性，市场预期美联储接下来将暂停本轮加息，焦点转向稍后的美联储主席鲍威尔的讲话。基本面方面，截至4月28日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一减少1.34万吨至16.35万吨，较上上周五下降2万吨，较春节前下降3.31万吨，较去年同期11.06万吨多5.29万吨。具体来看，上海地区由于部分进口铜清关流入使得库存增加，而广东地区由于铜价下跌且临近五一假期，下游补货积极性增加，去库较为明显。消费方面，铜价下跌后部分企业采购量明显增加，但畏跌情绪存在使得增量有限。价格方面，受美联储加息影响，期铜震荡走低，基本面短期内难以给予铜价明显上涨动力，后续需关注美联储主席讲话给铜价带来的宏观影响。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】