SMM1月17日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锡涨2.58%，沪镍、沪铝小幅上涨。沪铜平于67810元/吨。沪铅、沪锌跌幅均在0.6%以内。氧化铝主力期货跌0.34%。工业硅主力合约跌1.4%。碳酸锂期货主力合约涨0.92%。 现货市场方面：今日早盘期间贸易企业报价国内各锡锭品牌升贴水幅度较近日变化不大，其中小牌品牌锡锭报价在贴水500元/吨至升水100元/吨附近出货，交割品牌对沪锡2402合约平水至升水600元/吨附近，云锡品牌对沪锡2402合约升水600元/吨至升水1000元/吨，进口锡品牌现货报价贴水1100元/吨至贴水1000元/吨。今日早盘锡价维持高位横盘，贸易企业反应今日只有较少客户询价挂单，面对居于高位的锡价下游企业多数持观望态度。上午大部分贸易企业暂无成交。总体来说今日上午现货市场成交遇冷。 》点击查看详情 黑色系均飘红，铁矿、螺纹、热卷均小幅上涨，不锈钢涨1.62%。双焦方面，焦煤涨0.95%，焦炭涨1.31%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属涨跌互现。伦锡涨2.26%，伦镍、伦铝均微涨，伦锌、伦铜、伦铅跌幅均在0.8%以内。 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦锡库存整体有所回落，昨日库存去化较为明显，最新库存水平为6995吨，降至三个半月新低。上海期货交易所公布数据显示，1月12日当周，上周沪锡库存有所回落，周度库存减少1.42%至6311吨，位于近两个月相对高位。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金跌0.02%，COMEX白银跌0.45%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.47%，沪银跌0.55%。 美元方面： 美元指数下跌，截至11:36分，美元指数涨0.09%，报103.43。美联储理事沃勒周二表示，美国距离美联储2%的通胀目标“近在咫尺”，但在明确通胀将会持续回落之前，联储不应急于降息。针对沃勒的讲话，高盛在一份报告中表示，沃勒的发言增加了这样的风险，即美联储降息的时间可能晚于3月，或者可能更倾向于在开始行动后谨慎地每次降息25个基点。CME FedWatch工具显示，交易员认为美联储3月降息的可能性约为65%，低于周二上午的约75%。不过，利率期货市场仍押注今年将有六次25基点的降息。 1月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1168元 其他货币方面： 此前公布的数据显示，12月日本国内企业物价指数(CGPI)较上年同期持平，批发通胀连续第12个月放缓。这更加降低日本央行结束负利率的迫切性。为此也是加速了日元的回软。 Monex Europe外汇市场分析师Nick Rees指出，加拿大12月份通胀加速，同比增长3.4%，符合预期，但仍比11月份的3.1%高出0.3个百分点。汽油价格是罪魁祸首，然而对加拿大央行来说，更令人担忧的将是核心通胀数据的上升。事实上，考虑到加拿大央行政策制定者最近的鹰派基调，这些数据或给了他们在1月24日的政策会议上维持这一立场所需的弹药，这对我们对该行将在2024年初放松政策的预测构成了风险。但这样的反应是有风险的，经济活动的疲软已经对物价增长造成了压力，维持过度紧缩的政策很可能对加拿大经济造成不必要的损害。如果加拿大经济陷入严重衰退，这对加元来说并不是一个积极的环境。 国内方面： 国家统计局数据显示：初步核算，全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。分产业看，第一产业增加值89755亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值482589亿元，增长4.7%；第三产业增加值688238亿元，增长5.8%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.0%。我国经济回升向好，供给需求稳步改善，转型升级积极推进，就业物价总体稳定，民生保障有力有效，高质量发展扎实推进，主要预期目标圆满实现。 》点击查看详情 国家统计局数据显示：中国2023年12月规模以上工业增加值同比增长6.8%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），预期增6.6%，前值增6.6%。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.52%。2023年，规模以上工业增加值比上年增长4.6%。分产品看，12月份，620种产品中有383种产品产量同比增长。其中，钢材10850万吨，同比增长1.5%；水泥15793万吨，下降0.9%；十种有色金属659万吨，增长7.3%；乙烯272万吨，增长0.1%；汽车304.0万辆，增长24.5%，其中新能源汽车114.1万辆，增长43.7%；发电量8290亿千瓦时，增长8.0%；原油加工量6011万吨，增长1.1%。 》点击查看详情 国家统计局局长康义在新闻发布会上表示，最近几个月CPI的同比下降主要是结构性的、阶段性的。随着中央经济工作会议一些政策的出台和落实，有效需求不足的问题会得到逐步的缓解，居民消费价格有望随之企稳回升。我们预计2024年居民消费价格会温和上涨。我们在看到国内国际双循环取得积极进展的同时，也要看到国内大循环还存在一些堵点，世界经济持续低迷，全球产业链供应链深刻调整，国际循环也面临一些困难和挑战。下一步，要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹高质量发展和高水平安全，统筹推进深层次改革和高水平开放，打通制约经济循环的关键堵点，推动国内国际双循环相互促进。康义还发表了对今年房地产走势的预判。他表示，经过20多年的发展，总的房地产市场正处在调整转型过程当中，各地区、各部门都在适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时地调整优化房地产的政策。从目前的情况来看，房地产市场也出现了一些积极的变化，主要体现在两个方面：一个是房地产的投资、销售等指标的降幅在收窄。另一个方面是房屋的竣工面积增长也比较快，主要是保交楼工作在稳步推进，效果在持续显现。康义表示，我国房地产市场长期健康发展有比较好的基础，我国的城镇化数量和质量提升还有很大空间，改善性住房需求比较迫切，也会形成房地产市场发展的重要推动力。此外，我国构建了房地产发展新模式，潜力十分巨大，也会带动房地产相关投资和消费，推动房地产市场健康发展。 》点击查看详情 央行今日进行5470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有200亿元7天期逆回购到期，实现净投放5270亿元。 宏观方面： 今日将公布英国12月CPI月率、12月零售物价指数月率，欧元区12月CPI年率终值、12月CPI月率，美国12月零售销售月率、12月进口物价指数月率、12月工业产出月率、1月NAHB房产市场指数、11月商业库存月率等数据。另外，关注欧洲央行行长拉加德在达沃斯经济论坛发表讲话。 截至1月17日11:36分，部分期货午间行情： 》1月17日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三小幅下跌，截至11:36分，美油跌0.59%，布油跌0.49%。美元上涨抑制对以美元计价原油的需求，尽管红海冲突加剧导致供应中断的风险上升，限制了油价的跌幅。Hynes表示：“市场对近期地缘政治风险反应不大，表明市场认为供应中断不足为虑。然而，迄今为止虽然还没有产量损失，但运输令更多供应阻滞在途中，间接地收紧了市场。” 美国能源信息署（EIA）周二在月度钻井生产力报告中称，美国2月主要页岩油产区的石油产量预计将连续第五个月下滑。EIA称，美国2月石油产量预计降至968万桶/日，主要受到鹰滩（Eagle Ford）和贝肯（Bakken）地区产量下降以及头号产区二叠纪盆地（Permian Basin）产量增长放缓拖累。恶劣的天气条件导致美国页岩地区的石油产量大幅下降，停电、炼油厂停工以及生产中断导致数十万桶石油停产。美国北达科他州管道管理局表示，受严寒天气和操作挑战影响，北达科他州石油产量周二减少一半。 　　 现货市场一览： ► 进口货源流入引跌市场 但主流平水难寻跌幅有限【SMM沪铜现货】 ► 现货市场依旧冷清 华北当地货源难消化【SMM华北铜现货】 ► 2024年电网投资规模预计超5000亿 对铜消费影响几何？【SMM分析】 ► 华东现货升水小幅走扩 今日无锡巩义地区铝锭库存小幅下调【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：持货商报价持平 再生精铅多为预售订单【SMM铅午评】 ► 宁波锌：现货充足 升水持稳【SMM午评】 ► 早盘锡价维持高位盘整 多数贸易企业暂无成交【SMM锡午评】 ► 钢招表现平稳 锰市暂稳运行【SMM电解锰日评】 ► 【SMM日评】1月17日电池级碳酸锂价格持稳 ► 市场询盘活跃 稀土价格略有回暖【SMM日评】 ► 白银价格持续下跌【SMM日评】

SMM1月16日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.11%，沪铅、沪铝、沪铜跌幅均在0.8%以内。沪锡涨0.56%，沪锌涨0.83%。氧化铝主力期货跌2.84%。工业硅主力合约跌0.73%。碳酸锂期货主力合约涨1.81%。 现货方面：1月16日，SMM电池级碳酸锂指数95316元/吨，环比上一工作日上涨177元/吨；电池级碳酸锂9.3-10万元/吨，均价9.65万元/吨，较上一工作日上涨0.03万元/吨；工业级碳酸锂8.6-9万元/吨，均价8.8万元/吨，较上一工作日上涨0.04万元/吨。今日锂盐企业延续此前挺价出售散单的态度，但由于春节期间需求季节性变动影响部分正极企业生产排产计划，其对后续2月前后的订单预期存在减量，该部分企业通过长单采买足以覆盖后续生产，对高价散单接受度依然较低；不过近期部分正极企业将2月订单前置于1月生产，体现为个别正极企业的采购随生产安排存在小幅增加，整体采买价格重心小幅抬升。 》点击查看详情 黑色系均飘绿，铁矿跌1.27%，螺纹、热卷、不锈钢均小幅下跌。双焦方面，焦煤跌1.09%，焦炭跌0.1%。 外盘金属方面，截至11:33分，LME金属普涨。伦镍、伦铝均跌0.74%，伦锌涨1.97%，伦锡、伦铜、伦铅均小幅上涨。 贵金属方面，截至11:33分，COMEX黄金涨0.15%，COMEX白银跌0.1%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.01%，沪银跌0.03%。 美元方面： 美元指数下跌，截至11:33分，美元指数涨0.3%，报102.9。美联储理事沃勒推翻了3月份降息的市场定价，并显示出政策正常化的紧迫性不足。市场等待本周其他美联储官员的发言，以进一步明确美国央行的利率轨迹。美联储在1月30-31日的政策会议结束时，料将维持政策利率不变。本周将有多位美联储官员发表讲话。 1月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1134元 其他货币方面： 上周的英国国内生产总值(GDP)报告堪称“金发姑娘”数据的极致表现--既不太热也不太冷。本周的就业和通胀数据或许将最终帮助英镑交易员微调他们的利率模型。英镑兑美元目前略低于去年12月底触及的近五个月高位1.2825美元，兑欧元则处于近期区间的高端，因市场预期英国央行在降息方面将滞后。英国央行在降息方面是否会落后于美国和欧洲的同行，是英镑面临的关键问题。市场目前预计英国央行将在2024年降息约120个基点，第一次降息最有可能在5月。 国内方面： 央行今日进行7600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日有650亿元逆回购到期和7790亿元MLF到期。 宏观方面： 今日将公布德国12月CPI月率终值、1月ZEW经济景气指数，英国12月失业率、12月失业金申请人数，欧元区1月ZEW经济景气指数，加拿大12月CPI月率，美国1月纽约联储制造业指数等数据。另外，关注英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会。 截至1月16日11:33分，部分期货午间行情： 》1月16日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二小幅下跌，截至11:33分，美油跌0.58%，布油跌0.2%。尽管中东危机升级，但对油轮和油市供应的影响暂时还有待观察。　分析师表示，虽然供应全球三分之一原油的中东地区紧张局势加剧，但原油期货仍面临来自更广泛金融市场的下行压力。新加坡Vanda Insights创始人Vandana Hari表示，原油继续无视中东紧张局势的最新升级，这似乎有点令人意外。这表明了人们对全球石油基本面的看法在多大程度上变得更加黯淡。 周一有更多油轮避开红海南部，增加了航运成本和时间。油轮组织INTERTANKO称，在美国和英国发动打击后，以美国为首的驻巴林联合海上部队(CMF)周五警告所有船只，未来数天应避开红海南端的曼德海峡。有分析师称，受中东地区冲突加剧影响，油价上周上涨2%，但石油生产未受到直接影响，可能会限制油价涨势。 现货市场一览： ► 换月后比价走弱 美金铜市场交投转而清淡【SMM洋山铜现货】 ► 日内升水如期走跌 下游看空后市成交不佳【SMM沪铜现货】 ► 低库存给予现货升水支撑 华东现货短期或维持升水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅锭流通货源偏紧 价格企稳且少数升水上调【SMM午评】 ► 上海锌：锌价上涨 市场采买情绪下降 【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅上行 现货市场成交依旧冷清【SMM锡午评】 ► 市场采买谨慎 交易运行清淡【SMM电解锰日评】 ► 【SMM日评】1月16日碳酸锂小幅上涨

SMM1月15日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.21%，沪铅跌1.49%，沪锡涨1.3%，沪锌小幅上涨。沪铝、沪铜小幅下跌。氧化铝主力期货跌1.31%。工业硅主力合约跌0.55%。碳酸锂期货主力合约跌1.25%。 黑色系涨跌互现，铁矿跌1.09%，螺纹午盘收平，热卷微涨，不锈钢小幅下跌。双焦方面，焦煤涨1.26%，焦炭涨0.79%。 外盘金属方面，截至11:41分，LME金属普跌。伦镍跌1.31%，伦锡涨1.06%，伦锌涨1.16%，伦铜、伦铝小幅下跌。伦铅平于2095.5美元/吨。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金涨0.42%，COMEX白银涨0.63%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.73%，沪银涨1.8%。 美元方面： 美元指数下跌，截至11:41分，美元指数跌0.09%，报102.35。美国劳工局公布数据显示，美国12月PPI同比录得1%，不及预期的1.3%，较前值0.9%小幅增长；PPI环比录得-0.1%，低于预期的0.1%，较前值0%放缓。12月美国核心PPI同比上升2.5%，环比上升0.2%，较前值波动有限。在上周四公布的美国CPI超预期升温打击降息预期后，本份PPI数据重振了市场乐观情绪。市场再次加码押注美联储3月启动降息。 【美联储3月降息的概率为79%】 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为21%，累计降息25个基点的概率为75.4%，累计降息50个基点的概率为3.6%。 1月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1084元 其他货币方面： 日本央行的超宽松政策至少在过去两年里侵蚀了日元作为传统避险资产的地位，但日元对日本新年地震的反应表明这个曾经备受青睐的避险资产甚至面临着更深层次的问题。随着日本企业将重心从促进出口转向海外扩张，直接投资在该国净国际投资中所占份额越来越大。债券和股票所占比例在2014年低于该指标，此后进一步下降。外国直接投资增长如此之快，以至于盖过了证券投资流动的影响，限制了日元过去在灾难发生时的避险作用。三井住友银行驻东京首席策略师Daisuke Uno称，在日本发生灾难时，金融资产具有流动性，可以出售汇回，但企业不会关闭海外工厂。随着日本经济实力下降，他认为投资者不会买入日元作为避险资产。 国内方面： 【商务部：稳定和扩大传统消费 谋划更多增量政策】 1月15日，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，稳定和扩大传统消费。商务部将落实好已出台政策，谋划更多增量政策，形成促消费“组合拳”。全链条促进汽车消费，鼓励汽车更新消费，着力稳住新车消费；组织开展新能源汽车下乡，提振新能源汽车消费；扩大家居消费，聚焦绿色、智能、适老3个重点方向，抓住样板间、周转房、储藏室、回收站这4个关键，深入推进家居消费政策落实落地，持续开展“家居焕新消费季”活动，着力疏堵点、破卡点、解难点，加快释放家居消费潜力。促进家电消费，组织举办“2024全国家电消费季”，指导各地广泛开展促消费活动，打造多元消费场景。 【央行开展9950亿元1年期MLF操作 利率不变】 为维护银行体系流动性合理充裕，2024年1月15日人民银行开展890亿元公开市场逆回购操作和9950亿元中期借贷便利（MLF）操作,充分满足了金融机构需求。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布德国2023年年度GDP年率、欧元区11月季调后贸易帐等数据。值得注意的是：第54届世界经济论坛年会在达沃斯举行，主题为“重建信任”。⻢丁路德⾦纪念⽇，纽交所休市一日。马丁路德金纪念日，芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间16日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间16日02:00结束。 外盘交易所休市安排如下：（均为北京时间） 　　 截至1月15日11:41分，部分期货午间行情： 》1月15日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周一小幅上涨，截至11:41分，美油涨0.25%，布油涨0.37%。在美英军队为阻止也门胡塞武装袭击红海航运而发动打击后，交易商开始关注中东地区的供应中断风险。上述打击发生后，一些油轮船东规避红海航线，多艘油轮在周五改变航向，不过贸易商仍在观望伊朗的反应以及对霍尔木兹海峡运输的影响。该海峡是世界上最重要的石油运输咽喉要地。“由于中东冲突目前没有影响到石油生产，基于期权隐含波动率的油价地缘政治风险溢价目前似乎并不大，”高盛分析师在一份报告中说。“虽然我们认为不太可能，但我们估计霍尔木兹海峡运输若被切断，第一个月油价会上涨20%，若中断延续，油价可能会短暂翻倍，不过这种可能性并不大。” 在利比亚，抗议腐败的民众继1月7日关闭日产30万桶的Sharara油田之后，又威胁要关闭另外两个石油和天然气设施。抗议者发言人周五表示，这两个石油设施关闭的最后期限于周五下午结束，但他们已决定延长最后期限24小时，因正在与调解员进行谈判。利比亚石油部长Mohamed Oun周六表示，在抗议者上周关闭日产量Sharara油田后，利比亚的石油日产量已经降至略低于100万桶。 美国北达科他州管道局（North Dakota Pipeline Authority）周日预计，由于严寒天气，北达科他州石油产量预计减少25-28万桶/日，而该州天然气产量减少7-8亿立方英尺/日。 堪萨斯城联邦储备银行周五发布的一项调查显示，美国中西部和落基山脉的石油和天然气活动在第四季度大幅下降，不过尽管天然气前景疲软，但预计油气活动在未来六个月内将恢复。 伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani称，石油市场面临诸多挑战，影响其稳定性，石油输出国组织（OPEC）及其盟友，即OPEC 正努力通过采取必要措施来限制这些因素。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的活跃石油和天然气钻机总数连续第二周下降。数据显示，截至1月12日当周，美国石油和天然气钻机总数减少2座，至619座，为11月以来最低。 现货市场一览： ► 进口比价存支撑 美金铜成交重心上移【SMM洋山铜现货】 ► 换月日市场交投氛围较弱 仅有零星成交【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存增加0.57万吨【SMM周度数据】 ► 低库存给予现货升水支撑 现货对次月合约升水较高【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：铅价下跌明显 持货商惜售报价坚挺【SMM铅午评】 ► 再生铅限产供应缺口尚存 后续铅锭社库变化关注消费【SMM调研】 ► 上海锌：升水延续弱势 下游企业逢低补库 【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.1万吨【SMM数据】 ► 早盘锡价整体维持高位 下游企业库存较为充足多持观望态势【SMM锡午评】 ► 制造业下游岁末冲量效果显著 24年又将如何发展？【SMM钢铁制造业下游报告】 ► 【SMM日评】1月15日碳酸锂价格持稳

SMM1月12日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:48分，美元指数跌0.11%，报102.21。数据显示，美国12月消费者物价指数(CPI)涨幅超过预期，但剔除波动较大的食品和能源成本后，核心CPI同比涨幅从4%降至3.9%，显示潜在物价压力持续放缓。美国劳工部最新公布数据显示，美国截至1月6日当周初请失业金人数为20.2万人，不及市场预期的21万人，并低于前一周修正后的20.3万人。同时，美国至12月30日当周续请失业金人数为183.4万人，亦低于预期和前值。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，他不确定这些进展是否足以让美联储开始降息。而克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特(Loretta Mester)则表示，3月份降息可能为时过早。预计美联储将在1月30-31日的会议上将维持政策利率稳定。金融市场认为3月份开始降息的可能性为71%。交易商押注美联储今年累计降息150个基点。市场接下来将关注美国生产者物价指数(PPI)数据。 【高盛评美国CPI：通胀回升不影响今年整体鸽派基调】 高盛分析师Alexandra Wilson-Elizondo表示具体来说，整体数据比预期的要热，核心CPI与预期一致。这份报告应该会挑战市场对降息时机的预期。报告中没有任何内容促使美联储急于降息。最终，我们将关注劳动力市场，以决定裁员周期的速度和程度，我们仍然认为年中开始裁员更为合适。不管怎样，12月份的通胀数据都不太可能改变今年整体的鸽派轨迹，因为已经取得了实质性进展。在我们看来，温和的基调、通胀的进展、油价的下跌，以及弹性但宽松的劳动力市场，都对风险资产有利。 1月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1050元 其他货币方面： 【欧洲央行行长拉加德：利率已达峰值 数据确认通胀路径后可开始降息】欧洲央行行长拉加德表示，我认为利率已经达到了峰值，除非出现冲击；无法确定利率可能下降的日期；一旦数据确认通胀路径，欧洲央行就可以开始降息。拉加德表示，我们正在打赢通胀之战；我认为我们已经度过了通胀方面最艰难和最糟糕的阶段；预计2025年欧元区通胀率为1.9%；薪资增长目前超过通胀；欧元区并未陷入严重衰退。我认为利率已经达到了峰值，除非出现冲击；无法确定利率可能下降的日期；一旦数据确认通胀路径，欧洲央行就可以开始降息。 国内方面： 国家统计局今天发布了2023年12月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。国家统计局数据显示， 2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。 其中，城市下降0.3%，农村下降0.5%；食品价格下降3.7%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格下降1.1%，服务价格上涨1.0%。 中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。 对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。12月份，受寒潮天气及节前消费需求增加等因素影响，CPI环比由降转涨，同比降幅收窄；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅保持稳定。12月份，受国际油价继续下行、部分工业品需求不足等因素影响，全国PPI环比下降，同比降幅收窄。 》点击查看详情 1月12日上午，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍，2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。 2023年，我国出口机电产品13.92万亿元，增长了2.9%，占出口总值的58.6%；同期劳动密集型产品出口4.11万亿元，占出口总值的17.3%。机电产品中，电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能蓄电池，这三个我们叫做“新三样”，“新三样”产品合计出口1.06万亿元，首次突破万亿元大关，增长了29.9%。船舶、家用电器的出口分别增长35.4%和9.9%。出口动能体现了从中国制造向中国创造的迈进。 2023年，我国能源、金属矿砂、粮食等大宗商品进口量增加15.3%。其中， 进口原油、天然气、煤炭等能源产品11.58亿吨，增加27.2%；铁、铝等金属矿砂14.58亿吨，增加7.6%。 》点击查看详情 央行今日开展650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因今日有750亿元逆回购到期，实现净回笼100亿元。 宏观方面： 今日将公布12月新增人民币贷款、M2供应年率，美国12月PPI年率，英国11月GDP月率、11月工业产出年率，澳大利亚11月投资房贷款值月率等数据。此外，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍涨1.35%，沪锡、沪铅和沪铜微涨。沪铝平于19030元/吨。沪锌微跌。氧化铝主力期货涨2.06%。工业硅主力合约跌0.36%。碳酸锂期货主力合约涨1.87%。 黑色系多飘红，铁矿平于965.5元/吨、螺纹、热卷、不锈钢涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨0.76%，焦炭涨0.46%。 外盘金属方面，截至11:48分，LME金属全线上涨。伦铅涨0.94%，伦锡、伦镍、伦铜、伦锌、伦铝涨幅均在1%以内。 贵金属方面，截至11:48分，COMEX黄金涨0.92%，COMEX白银涨1.37%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金、沪银均微涨。 截至1月12日11:48分，部分期货午间行情： 》1月12日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周五上涨，截至11:48分，美油涨2.07%，布油涨1.92%。红海局势升级，美国和英国对也门境内与胡塞武装相关的军事目标实施了打击。航运巨头马士基周四表示，在可预见的未来，它将让所有船只避开红海航道，并警告客户可能会出现进一步的干扰。此外，伊朗海军当地时间11日在阿曼海扣押了一艘与美国有关的油轮，“以报复美国盗窃伊朗石油”。 现货市场一览： ► 月差仍较大持货商只能降价出货 今日升水明显走低【SMM华南铜现货】 ► 临近交割换月 美金铜市场观望为主基调【SMM洋山铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存下降0.09万吨【SMM周度数据】 ► 中原现货持续收窄 重污染天气对供需关系尚未造成明显影响【SMM铝现货午评】 ► 12月氧化铝现货价格单边上涨 当前供需格局下或维持高位震荡【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈冲高回落 现货市场趋于交投两淡【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业下周看涨积极备库 今日再生精铅散单成交较好【SMM铅午评】 ► 天津锌： 贸易商保持升水报价 下游采购情绪未见好转【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下探后回弹上升 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】

SMM1月11日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:37分，美元指数跌0.11%，报102.24。目前市场聚美国将要公布的12月份通胀数据（CPI），以寻找有关美联储可能何时开始降息的新线索。 1月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1087元 其他货币方面： 周初以来日本连续公布的经济数据不佳，其中周三公布的数据显示，11月日本工人实际薪资连续第20个月萎缩。此前周二的数据显示，随着成本推动的价格压力继续缓解，日本首都核心通胀在12月连续第二个月放缓。日本本周疲软的经济数据进一步降低日本央行本月将利率上调至正值的可能性。 日本央行（BOJ）前官员樱井诚（Makoto Sakurai）在周三（1月10日）接受采访时表示：“日本央行已经完全准备好了，目前只是在等待一两个经济数据的最后推动。”樱井诚认为，当局在3月初审视春季工资谈判的初步结果后，4月最有可能是加息的时机，这一观点与彭博调查的大多数日本央行观察家所持观点一致。 国内方面： 工信部等十部门印发绿色建材产业高质量发展实施方案，其中提出，到2026年，绿色建材年营业收入超过3000亿元，2024-2026年年均增长10%以上。总计培育30个以上特色产业集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购政策实施城市不少于100个，绿色建材产品认证证书达到12000张，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。到2030年，绿色建材全生命周期内“节能、减排、低碳、安全、便利和可循环”水平进一步提升，形成一批国际知名度高的绿色建材生产企业和产品品牌。 》点击查看详情 央行今日进行270亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有150亿元7天期逆回购到期，实现净投放120亿元。 宏观方面： 今日将公布中国12月M2货币供应年率、新增人民币贷款、原油进口量；美国12月CPI年率未季调、能源CPI年率、截至1月6日当周初请失业金人数；澳大利亚11月进出口月率、商品及服务贸易帐等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪镍涨3.28%，沪锡涨1.36%，沪铅涨1.07%，沪锌、沪铜涨幅均在0.3%以内。沪铝微跌。氧化铝主力期货涨1.35%。工业硅主力合约跌0.54%。碳酸锂期货主力合约涨2.85%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.41%、螺纹、热卷微涨，不锈钢涨2.67%。双焦方面，焦煤涨2.12%，焦炭涨0.97%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属多上行。伦铅涨2.22%，伦锡、伦镍、伦铜均涨超1%。伦锌小幅上涨。伦铝跌0.33%。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.26%，COMEX白银涨0.28%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.27%，沪银跌0.17%。 截至1月11日11:37分，部分期货午间行情： 》1月11日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周四小幅走高，截至11:37分，美油涨0.31%，布油涨0.31%。市场在权衡中东紧张局势加剧以及美国原油库存意外增加的影响。 美国能源信息署（EIA）周三称，截至1月5日当周，美国原油库存增加约130万桶，至4.324亿桶，分析师预期为减少70万桶。IG分析师在一份报告中写道：“在中东紧张局势加剧的背景下，偏空的基本面因素，包括库存增加和产量增加，也正显现出来。分析师们预计，近期油价将在67-77美元之间波动。” 红海局势仍在持续，周三，也门胡塞武装对红海的商业航道发动了迄今为止最大规模的袭击。美国和英国暗示，如果袭击继续，他们将采取进一步措施，联合国安理会也通过了一项决议，要求立即停止袭击。 现货市场一览： ► 日内比价有所回落 美金铜市场活跃度下降【SMM洋山铜现货】 ► 月差扩大叠加库存增加 现货升水大幅下降【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约涨跌波动 库存维持低位水平给予铝价一定支撑【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：安徽环保限产再袭 市场货源愈显紧张【SMM铅午评】 ► 上海锌：市场货量增多 现货升水快速下滑【SMM午评】 ► 早盘锡价维持上行态势 下游企业多持观望态度【SMM锡午评】 ► 盐厂挺价心理渐强 指数价格小幅上调【SMM硫酸镍日评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏弱运行【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月11日碳酸锂价格下行 ► 锰市暂稳运行 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】

SMM1月10日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:33分，美元指数涨0.01%，报102.52。市场不愿在关键的美国通胀数据公布前进行大额押注。该数据可能会提供有关美联储何时可能开始降息的更明确线索。关注周四的美国消费者通胀数据，预计12月消费者价格指数(CPI)较前月上升0.2%，较上年同期上升3.2%。纽约联储报告显示，消费者预期通胀率将下降；而美联储理事鲍曼一改其一贯的鹰派观点，称她现在认为美国的货币政策“具有足够的限制性”。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场参与者认为美联储3月降息的可能性约为62%。 1月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1055元 其他货币方面： 澳洲11月通胀率降至近两年低点，核心通胀率也大幅下降，这一弱于预期的数据强化了市场对利率无需进一步上升的预期。 周三，美元/日元盘中短线冲高至144.9358，多头挑战重回145整数关口。日本名义工资上涨0.2%，实际工资却下跌3%，意味着在“春斗”前数据不支持提早转向紧缩。市场聚焦美联储官员晚些时候的讲话，这将暂时压制日本央行“黑天鹅”信号的定价。 国内方面： 【工信部部长金壮龙：今年将继续全力促进工业经济平稳增长 打好政策“组合拳”】 工信部部长金壮龙在接受采访时表示，今年我们将继续全力促进工业经济平稳增长，打好政策“组合拳”。深入实施十大重点行业稳增长工作方案，支持工业大省、重点省市继续“挑大梁”。巩固提升京津冀、长三角、粤港澳等重点区域动力源和增长极作用，引导中心城市和重点城市群突出特色优势、实现差异化发展。推动消费、投资、出口“三驾马车”协同发力，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费，发掘培育智能家居、国货“潮品”等新消费增长点。加快实施“十四五”规划重大工程项目，支持企业开展技术改造升级，扩大制造业有效投资。巩固提升“新三样”出口优势，稳定和扩大工业产品出口，打造更多出口新增长点。 【商务部对外贸易司：研究储备新的政策措施 适时推动出台】 商务部对外贸易司司长李兴乾说，围绕扩大跨境电商出口，将持续完善通关、税收、外汇等方面政策，提升监管便利化水平，助力企业降本增效。支持跨境电商综试区、行业组织和企业等积极参与“丝路电商”、共建“一带一路”经贸合作。培育外贸新动能，还要推动贸易数字化、绿色化，巩固外贸外资基本盘，加快建设贸易强国。商务部将会同各地方各部门持续落实好已出台的各项稳外贸政策。同时，针对新形势新任务，研究储备新的政策措施，适时推动出台，助力外贸企业降本增效。 【2023年中国中小企业发展指数上升1.1点】 中国中小企业协会今天发布，2023年12月中国中小企业发展指数为89.0，全年呈现震荡回升走势，共上升1.1点。数据显示，2023年中国中小企业发展指数最高为89.6，最低为88.9。 央行今日进行200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有140亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放60亿元。 宏观方面： 今日将公布中国12月新增人民币贷款、M2货币供应年率、原油进口量，美国1月5日当周原油库存变动、11月批发库存月率修正值、1月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI，澳大利亚11月统计局CPI年率等数据。此外，国家能源局每月15日左右将发布全社会用电量数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍、沪锡、沪锌以及沪铜跌幅均在0.5%以内。沪铅涨1.27%，沪铝涨0.39%。氧化铝主力期货跌0.49%。工业硅主力合约涨0.32%。碳酸锂期货主力合约跌0.36%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.56%、螺纹、热卷均跌近1%，不锈钢小幅上涨。双焦方面，焦煤跌1.51%，焦炭跌1.66%。 外盘金属方面，截至11:33分，LME金属涨跌互现。伦铝、伦铅、伦锌均小幅上涨，且涨幅均在0.5%以内。伦锡、伦镍、伦铜均下跌，跌幅均在1%以内。 贵金属方面，截至11:33分，COMEX黄金涨0.2%，COMEX白银涨0.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银平于5900元/千克。 截至1月10日11:33分，部分期货午间行情： 》1月10日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三小幅走高，延续了前一个交易日的上涨趋势，截至11:33分，美油涨0.33%，布油涨0.26%。美国石油协会(API)公布的数据称，截至1月5日当周，美国原油库存减少520万桶，预估为下降70万桶。上周美国原油库存降幅超预期，但油品库存增幅大于预期，抑制了油价涨幅。EIA的数据将于北京时间周三23:30公布。EIA周二表示，在供应方面，美国原油产量将在未来两年创下历史新高，但增速将放缓，原因是效率的提高抵消了钻井平台活动下降。 【俄罗斯履行承诺 如约减少原油出口量】据油轮跟踪数据周二显示，俄罗斯2024年第一周原油海上出口量与其在欧佩克+协议中承诺水平一致。数据显示，1月1日至1月7日期间，俄罗斯原油运输量平均为328万桶/日，比5月和6月海运出口量低30万桶/日（俄罗斯曾承诺在2023年底之前将石油出口量减少30万桶/日，以示对沙特的声援）。在11月底举行的最近一次欧佩克+会议上，俄罗斯表示将在2024年第一季度把出口量减少幅度提高到50万桶/日，而2024年第一周的平均出口量为328万桶/日，比2023年5-6月减少了30万桶/日，比截至12月31日的前一周减少了50万桶/日。截至1月7日的四周内，俄罗斯原油出口平均水平为334万桶/日，比5-6月水平低约24.5万桶/日。 现货市场一览： ► 库存上升叠加上海升水走弱 广东升水震荡走低【SMM华南铜现货】 ► 近月合约进口窗口打开 近港美金货源倍受市场青睐【SMM洋山铜现货】 ► 沪铝主力合约冲高后回落 短期华东铝现货或在平水左右震荡【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅强势不改 现货市场维持升水交易【SMM午评】 ► 天津锌：贸易商维持升贴水报价 市场成交平平 【SMM午评】 ► 早盘锡价维持相对低位 下游企业采买热情小幅下降【SMM锡午评】 ► 基本面暂无变动 镍铁价持稳【镍生铁日评】 ► 下游订单无明显好转 硫酸镍价格仍以企稳为主【SMM硫酸镍日评】 ► 焦炭第二轮提降即将落地执行【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月10日碳酸锂价格下行 ► 白银小幅震荡【SMM日评】

SMM1月9日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:38分，美元指数跌0.17%，报102.13。美元回落，此前美国官方报告称消费者的通胀预期下降，巩固对美国联邦储备理事会将降息的押注。纽约联储周一的一份报告称，美国消费者对未来几年的通胀预期下降，受访者还预期家庭收入和支出的增长速度将放缓。美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周一一改其一贯的鹰派观点，称她现在认为美国的货币政策“具有足够的限制性”，并暗示随着通胀回落，她愿意支持最终降息。市场目前正在等待周四的美国消费者物价指数报告，以期进一步了解美联储降息的规模和深度。 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为38.1%，美联储3月降息的概率为61.9%，累计降息25个基点的概率为59.1%，累计降息50个基点的概率为2.8%。 1月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1010元 其他货币方面： 美元兑日元小幅下探，刷新三个交易日低点至143.422。周二的数据显示，日本首都东京地区12月核心通胀率连续第二个月放缓，减轻了一些日本央行需迅速退出超宽松货币政策的压力。 巴克莱的欧元利率策略主管RohanKhanna表示，欧洲经济增长疲软和通胀放缓意味着欧洲央行今年的降息幅度将比市场预期的更大。该行策略师分析的互换市场数据显示，欧洲央行的关键利率在2024年结束时有40%的可能性位于2%至3%之间，有35%的可能性位于3%以上。利率低于2%的可能性只有25%。周一公布的数据凸显出欧洲最大经济体德国面临的艰难前景。德国11月工厂订单增幅远低于预期，这种低迷态势可能已将德国拖入了疫情以来的首次衰退。尽管上月欧元区通胀抬头，但经济学家将其主要归因于基数效应。巴克莱认为，通胀持续顽固的前景导致央行有限降息或不降息的可能性很低。他们写道：“通胀和通胀势头的疲软可能会推动政策立场转变，就像当时通胀持续意外上升推动开启本轮加息周期一样。”“欧洲央行等待转向的时间越长，最终就越可能需要进行更大幅度的降息。” 国内方面： 中信证券研报指出，从12月情况看，年末季节因素叠加上年高基数因素，预计人民币贷款增量在1.05-1.15万亿元左右，预计社融增速或小幅改善至9.5%左右，当期资金利率紧平衡、信用利率下行情况延续。展望而言，平稳信贷投放与平滑财政节奏成为资金市场和信用市场的核心决定因素，料1月资金市场中性趋势不变，全年信用扩张节奏或呈现“n”型趋势。 宏观方面： 今日将公布中国12月新增人民币贷款、M2货币供应年率、原油进口量，美国、法国、加拿大11月贸易帐，欧元区11月失业率，德国11月季调后工业产出月率，瑞士12月未季调失业率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍涨0.92%，沪铜、沪锌以及沪铅均上涨，且涨幅均在0.6%以内。沪锡、沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌4.75%。工业硅主力合约跌1.01%。碳酸锂期货主力合约涨0.81%。 黑色系多飘绿，铁矿、螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢小幅上涨。双焦方面，焦煤跌1.07%，焦炭微跌。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属普跌。伦铝跌1.14%，伦锡跌1.09%，伦铅、伦锌均小幅下跌。伦镍、伦铜小幅上涨，涨幅均在0.7%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.34%，COMEX白银涨0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.2%，沪银涨0.19%。 截至1月9日11:38分，部分期货午间行情： 》1月9日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二基本持稳，结束上日跌势，截至11:38分，美油涨0.4%，布油涨0.49%。市场在权衡中东紧张局势、需求疑虑和OPEC供应增加等因素的影响。两油期货周一分别重挫3%和4%，因全球最大原油出口国沙特阿拉伯大幅降价，石油输出国组织(OPEC)产量增加，抵消了对中东地缘政治紧张局势升级的担忧。然而，市场担心巴以冲突可能演变成一场地区危机，从而扰乱中东的石油供应。上周五一项调查显示，由于安哥拉、伊拉克和尼日利亚石油产量增加抵消了沙特和OPEC 其他成员国继续减产的影响，OPEC 12月石油产量增加，这抑制了油价上涨。供应增加也促使沙特将其阿拉伯轻质原油2月份对亚洲的官方售价降至27个月最低水平。 美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）将分别在北京时间周三5:30和23:30公布周度库存报告。 　　 　　 现货市场一览： ► 需求清淡难闻实盘 洋山铜溢价下行压力难改【SMM洋山铜现货】 ► 出货者甚少持货商积极挺价 现货升水走高【SMM华南铜现货】 ► 现货成交有所好转 华东现货转为小升水 中原现货贴水继续收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生铅流通货源有限 现货仍以升水交易【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价低位运行 升水延续高位【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下行 现货市场成交有所降温【SMM锡午评】 ► 早间镍价反弹上行 现货升水呈上涨趋势【SMM镍现货午评】 ► SMM12月球团厂开工率环比下降2.8个百分点至59.7%【SMM调研】 ► 西南地区枯水期影响持续 12月工业硅开工率环比走跌【SMM分析】 ► 市场采买谨慎 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】 ► 唐山部分钢厂对焦炭进行第二轮提降【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月9日碳酸锂价格下行 ► 硅主力合约低位震荡 硅持货商出货意愿增加【SMM硅日评】

SMM1月8日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.05%，报102.49。最新公布的数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，大超市场预期的17万人，并显著高于修正后的前值17.3万人，创下2023年9月来新高，同时12月美国失业率持平于3.7%，略低于预期的3.8%。而对通胀来说较为关键的指标平均时薪环比增长0.4%，同比增长4.1%，均高于市场预期。市场分析称，美国去年12月就业增长加快，工资涨幅超出预期，降低了美联储在3月降息的可能性。不过也有一些分析师表示，本次非农报告的部分内容表明了潜在的疲软。最近几个月的招聘主要集中在少数几个行业、前期就业人数被下调等，或是劳动力市场正在失去一些动力的信号。美国供应管理协会(ISM)的另一项数据显示，上个月服务业的增长速度明显放缓。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场参与者认为美联储3月降息的可能性约为64%。市场在寻找更多有关美联储降息步伐和规模的线索，目前的焦点已转向本周稍晚将公布的关键通胀数据。 中信证券研报指出，2023年12月美国新增非农就业人数超预期，教育和保健服务、休闲和酒店业以及政府部门仍是新增就业的主要贡献行业，同时新增就业广度有所增加。美国就业市场降温不及预期，但冷却趋势未改。预计就业市场供需平衡的贡献力量仍来自于对劳动力需求的持续减少，本月劳动参与率的下降或是就业市场超预期紧俏的原因之一。我们维持此前判断，即美联储首次降息或在今年年中前后，全年降息4次共100bps左右。 1月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1006元 其他货币方面： 亚市交投清淡，日本市场因假期休市。 宏观方面： 今日将公布德国11月季调后贸易帐，欧元区1月Sentix投资者信心指数，欧元区12月经济景气指数，欧元区12月消费者信心指数终值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍、沪锌以及沪铅均上涨，且涨幅均在1%以内。沪锡跌1.58%，沪铝、沪铜小幅下跌。氧化铝主力期货跌1.41%。工业硅主力合约跌0.89%。碳酸锂期货主力合约涨0.71%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.2%，螺纹跌1.55%，热卷跌1.41%，不锈钢小幅下跌。双焦方面，焦煤跌3.26%，焦炭跌2.54%。 》双焦齐跌 焦煤跌超3% 首轮降价落地执行 第二轮提降预期再起【SMM评论】 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属普跌。伦镍涨0.9%，伦铅涨1.64%。伦锌、伦锡、伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金跌0.15%，COMEX白银跌0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.1%，沪银涨0.37%。中国人民银行数据显示，中国12月末黄金储备报7187万盎司，环比增加29万盎司，为连续第14个月增持黄金储备。自2022年11月重启增持以来，央行已累计增持了923万盎司黄金。 》点击查看详情 截至1月8日11:38分，部分期货午间行情： 》1月8日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价下跌，截至11:38分，美油跌1.15%，布油跌1.12%。截至1月2日当周，OPEC主要减产国表态相对积极，不过随着航运公司陆续宣布复航，红海局势有所缓和，地缘带来的担忧情绪有所降温，让原油回吐地缘溢价。此外，美国原油产量创历史新高，以及对全球需求疲软的担忧亦令油价承压。原油基金多空双增，空头的增持幅度远大于多头，使得净多头扭转前期的增势，出现大幅减少。 根据美国能源信息署（EIA）的数据，2023年最后一周美国原油库存下降幅度超过预期，降幅达550万桶；然而，汽油库存激增1090万桶，创下30多年来最大单周增幅。EIA将于1月9日公布月度石油市场报告。 现货市场一览： ► 库存重新走低持货商坚持高升水报价 但下游谨慎采购【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存下降0.4万吨【SMM周度数据】 ► 中原现货需求相对较好 现货贴水继续收窄【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生铅持货商贴水维持不变 下游企业刚需采购【SMM铅午评】 ► 天津锌：沪津价差较大 部分品牌发往华东地区销售【SMM午评】 ► 早盘锡价维持弱势盘整 现货市场成交较为活跃【SMM锡午评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比下降17% ► 【SMM航运数据】上周SMM全球铁矿发运总量2908万吨 环比下降18.1% ► 【SMM日评】1月8日碳酸锂价格下行 ► 市场对焦炭仍有第二轮提降预期【SMM日评】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月5日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.06%，报102.48。虽然市场对美国提前降息的预期减弱，但美国结束加息周期令美元长周期走势承压，美元短期有所反弹是对前期大跌后的阶段性修复调整。盛宝银行称，美元反弹不太可能持续，因为美联储已经结束加息。 周四的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，12月民间就业岗位增幅超出预期，这表明美国劳动力市场持续强劲。美国劳工部的数据显示，上周初请失业金人数降幅超预期，降至20.2万人，低于分析师预期的21.6万人。另外12月民间就业岗位增加16.4万个，创8月以来最大月增幅。 根据芝商所的FedWatch工具，期货市场目前预计美联储在3月会议上维持利率不变的几率为35%，高于一周前的13%。市场预计3月降息25个基点的几率为60%。市场关注今日晚些时候将发布的美国一份关键就业报告，以寻找更多的利率线索。市场预计非农就业人数将增加17万人，失业率为3.8%。 1月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月份中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月份，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 宏观方面： 今日将公布德国11月实际零售销售月率，欧元区12月调和CPI年率-未季调初值，美国12月非农就业人口变动季调后，美国12月平均每小时工资年率，美国12月失业率，加拿大12月失业率，美国11月耐用品订单月率修正值，美国12月ISM非制造业PMI等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.47%，沪锡跌1.41%，沪铝、沪锌跌幅均在1%以内。沪铜微涨，沪铅涨0.72%。氧化铝主力期货跌4.64%。工业硅主力合约跌2.09%。碳酸锂期货主力合约跌4.48%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.23%，螺纹跌0.94%，热卷跌1.18%，不锈钢跌2.08%。双焦方面，焦煤跌3.04%，焦炭跌2.58%。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属近全线下跌，仅伦铅小涨。伦镍跌1.65%，伦锌跌1.81%，伦锡跌1.49%，伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金微涨，COMEX白银涨0.36%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.38%，沪银涨0.46%。 截至1月5日11:38分，部分期货午间行情： 》1月5日SMM金属现货价格一览 》多利好政策助力 房地产板块异动拉升 云南城投涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.61%，布油涨0.41%。上周美国汽油和馏分油库存大增对油价的影响有所缓解，油价出现了上涨。美国能源信息署(EIA)的数据显示，因需求下滑，美国汽油和馏分油库存上周录得大幅增长，而原油库存降幅超预期。 华尔街多家投行调降2024年油价预估。摩根士丹利(Morgan Stanley)周三将2024年布伦特原油价格预估下调了约9%，至每桶77美元左右，这意味着油价从当前水平上涨的可能性很小。从目前的价格水平来看，上涨潜力很小。在欧洲，瑞银集团(UBS Group AG)也下调了油价展望，几周前高盛(Goldman Sachs)也曾这么做。在华尔街五大投行中，目前只有美国银行(Bank of America Corp.)预计今年油价将大幅上涨，预计平均油价为每桶90美元。花旗(Citigroup Inc.)依然最为看空油价，预计油价平均在每桶75美元左右。平均来看，这五个银行对2024年油价的预期为每桶81美元左右。 现货市场一览： ► 持货商积极挺价出货 但升水过高下游补货欲低【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存增加0.53万吨【SMM周度数据】 ► 铜价下行但消费难见回升 精铜杆开工率持续下滑【SMM铜下游周度调研】 ► 河南等地区重污染天气解除 需求好转中原贴水收窄50元/吨【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生铅供应有限 部分厂提货预售至下周【SMM午评】 ► 上海锌：沪津价差拉大 外地品牌流入市场【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.24万吨【SMM数据】 ► 早盘锡价维持横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 有机硅DMC价格修复 支撑来源于成本或是成交？【SMM分析】 ► 焦炭价格仍存有看降预期【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月5日电池级碳酸锂价格略微下降 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月4日讯： 美元方面： 美元指数走弱，截至11:38分，美元指数跌0.06%，报102.41。美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国12月ISM制造业PMI升至47.4，此前曾连续两个月保持在46.7不变，略好于预期的47.10，但仍然低于50荣枯分界线，为连续第14个月萎缩。日前公布的另一份报告显示，美国12月S&P Global制造业PMI终值为47.9，较前值48.2有所下修。整体上，由于生产温和反弹和工厂就业改善，12月美国制造业萎缩速度放缓，但该行业仍处于收缩状态，表明美国制造业活动仍然疲弱。周三公布的美联储12月12-13日会议记录显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息，但官员们承认预测显示到2024年底前将降息；在预测中，几乎所有与会者都表示，他们的基线情境意味着到2024年底，较低的联邦基金利率将是适当的。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。市场关注更多的就业数据，以研判美联储货币政策未来动向。 【2023年美国个人和企业破产数量激增18%】 据环球市场播报，破产数据提供商Epiq AACER周三发布的数据显示，由于利率上升、贷款标准收紧以及大流行时期支持措施的持续减少，2023年美国破产申请总数(包括商业和个人破产)从2022年的378390件增至445186件，增幅为18%。其中，企业破产数从上年的3819件激增至6569件，增幅达72%。个人破产数量从2022年的356911件增至41955件，增幅为18%。2024年破产申请数量预计将继续攀升，尽管距离2019年(疫情爆发前一年)的757816件还有一段距离。 1月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0997元 国内方面： 【财政部部长蓝佛安：加强财政资源统筹 组合使用多种政策工具 适度扩大财政支出规模】 财政部部长蓝佛安就当前经济财政形势答问。蓝佛安表示，积极的财政政策适度加力、提质增效，这是党中央着眼经济社会发展全局，对2024年财政政策定下的总基调。“适度加力”方面，主要是加强财政资源统筹，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。“提质增效”方面，主要是推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化，把同样的钱花出更大成效，同时加强与其他宏观政策协同联动，提升支持高质量发展的效果。（人民日报） 中国12月财新服务业PMI 52.9，预期 51.6，前值 51.5。中国12月财新综合PMI 52.6，前值 51.6。 宏观方面： 今日将公布英国12月Markit服务业PMI终值，德国12月CPI年率初值，美国12月ADP就业人数变动，美国截至12月30当周日初请失业金人数，美国12月全球供应链压力指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.91%，沪铝跌1.31%，沪锌、沪铜跌幅均在1%以内。沪铅和沪锡小幅上涨。工业硅主力合约跌0.49%。碳酸锂期货主力合约跌3.81%。 氧化铝主力期货告别前5个交易日的上涨，4日出现大幅下跌，截至4日午间收盘，氧化铝主力期货以7.02%的跌幅跌停。 》情绪煽动&交割库库容增加 氧化铝期价高位回落【SMM评论】 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌3.42%，焦炭跌2.3%。 外盘金属方面，截至11:46分，LME金属近全线下跌，仅伦锡微涨。伦镍跌1.63%，伦锌跌1.57%，伦铝跌1.44%，伦铜、伦铅跌幅在0.8%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.52%，COMEX白银涨0.03%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.43%，沪银跌2.3%。 截至1月4日11:38分，部分期货午间行情： 》1月4日SMM金属现货价格一览 》红海危机仍在持续 欧线集运期货盘中再刷新高 上期能源再次出手！【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.33%，布油涨0.15%。因在利比亚油田生产受扰以及中东紧张局势加剧后，市场对中东供应感到担忧。周三，利比亚当地的抗议活动迫使该国日产量高达30万桶的Sharara油田全面停产。该油田是利比亚最大的油田之一。消息人士称，随着抗议活动席卷利比亚南部油田，7万桶/日的El-Feel油田也被关闭。目前尚不清楚该油田是完全关闭还是部分关闭，以及是否已经停止了泵油。以色列-哈马斯战争引发的地区紧张局势也继续支撑着油价。　 红海的航运问题依然令人担忧。红海水域近期频频发生商船遇袭事件，多家国际航运企业陆续宣布暂停红海航线，并先后表示，由于改道绕行导致运输成本增加，上调运费报价。法国达飞海运集团旗下一艘集装箱货轮1月3日遭胡塞武装袭击，随后该公司在其官方网站上发布消息称，从今年1月15日起，该公司从亚洲到地中海地区的集装箱运费将较1月1日的水平上调最多100%，40英尺标准集装箱运费将从3000美元提高到6000美元。 OPEC内部将继续合作与对话。 美国石油协会(API)的数据也为油价提供了支撑。API周三公布的数据显示，上周美国原油库存下降，而成品油库存增加。数据显示，截至12月29日当周，美国原油库存减少740万桶。汽油库存增加约690万桶，馏分油库存增加约670万桶。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周五0:00公布石油库存周报。由于周一适逢元旦假期，该报告较平时推迟公布。 现货市场一览： ► 日内进口比价走弱 近港美金铜溢价遭踩踏【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货增加持货商挺价出货 今日升水震荡走高【SMM华南铜现货】 ► 河南等地区重污染天气解除 下游逐步复产或利好中原贴水收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：安徽限产影响解除 原生铅现货成交稍弱于周初 ► 宁波锌：下游刚需补库 现货成交一般【SMM午评】 ► 早盘锡价整体小幅回落 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡下行 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存小幅累积 ► 【SMM日评】1月4日电池级碳酸锂价格持稳