SMM7月11日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪锌涨1.11%，沪锡涨1.28%。沪铜和沪铅涨幅均在0.5以内%。沪镍跌0.87%，沪铝微跌0.1%。氧化铝主力期货跌1.92%。此外，工业硅主力合约跌1.84%。碳酸锂期货主力合约跌0.81%。 黑色系多飘红，铁矿涨1.89%，螺纹涨1.03%，热卷小幅上涨。不锈钢跌0.82%。双焦方面，焦煤涨2.04%，焦炭涨1.17%。 外盘金属方面，截至11:41分，LME金属近全线上涨。伦铅涨0.85%。伦镍微跌0.01%。伦铜、伦锡、伦锌和伦铝涨幅均在0.7%以内。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金涨0.22%；COMEX白银涨0.83%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.63%；沪银涨0.76%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5703点，跌0.69%。 截至7月11日11:41分，部分期货午间行情： 》7月11日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 截至7月11日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一下降0.94万吨至38.86万吨，且较上周四下降2.12万吨。相比周一库存的变化，全国各地区的库存增减不一，其中广东和江苏地区库存出现小幅上升，上海、川渝和天津地区库存下降；总库存较去年同期的11.70万吨高27.16万吨，具体来看…… 》点击查看详情 铅： 今日SMM1#铅均价较昨日持平为19325元/吨，再生精铅持货商含税出厂价格较昨日变化不大，对SMM……… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力，加快汽车更新消费。《行动方案》明确，到2027年，上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。2024年对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合条件的新能源乘用车或燃油乘用车，给予一次性定额补贴。 7月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1339元 美元方面： 美元指数延续前一个交易日的跌势继续下行，截至11:41分，美元指数报104.94，跌0.06%。市场等待今日将公布的美国6月消费者物价指数（CPI）以及周五将公布的生产者物价指数（PPI)，预期这些数据将提振美联储今年降息的乐观情绪。Marex分析师Edward Meir表示，CPI报告中的任何下行意外都可能削弱美元。美联储理事库克周三表示，美国通胀率应会在失业率不进一步大幅上升的情况下继续下降。美联储主席鲍威尔表示，美联储将在“需要时”做出利率决定。他周二对众议院议员表示，“更多的良好数据”将为降息提供依据。根据芝商所的FedWatch Tool，利率期货市场目前认为到9月降息的可能性约为73%，到12月第二次降息的可能性也很高。 其他货币方面： 英镑亚洲早盘升至四个月高点1.2863美元。上一交易日上涨0.48%，此前英国央行决策者的言论导致市场缩减对下月开始宽松周期的押注。英国央行首席经济学家皮尔(Huw Pill)周三表示，英国经济的价格压力持续存在，首次降息时机“尚无定论”。英国央行货币政策委员会(MPC)委员曼恩(Catherine Mann)暗示，她不太可能支持在8月降息。澳新银行分析师在一份报告中说：“在英国央行 8 月 1 日的会议之前，货币政策委员会（MPC）可参考的数据只会增加一组。一组数据可能不足以让MPC对通胀路径产生信心，MPC可能倾向于等待更多数据。我们认为，随着夏季数据的改善，MPC在9月份降息的信心将增强。”（汇通财经） 数据方面： 今日关注德国6月CPI月率终值，英国5月三个月GDP月率、英国5月制造业产出月率、英国5月季调后商品贸易帐、英国5月工业产出月率数据。（金十数据） 原油方面： 原油期货上涨，截至11:41分，美油涨0.78%，布油涨0.8%。因美国炼油厂加大加工力度后原油库存下降，且汽油库存减少显示，需求走强，支撑油价。 EIA数据显示，截至7月5日当周，美国上周原油库存减少340万桶，至4.451亿桶，分析师预期为减少130万桶。美国汽油库存下滑200万桶，至2.297亿桶，市场预估为下滑60万桶。包括柴油和取暖油的馏分油库存增加490万桶，至1.246亿桶，市场预估为增加80万桶。 石油输出国组织(OPEC)周三维持其对今年和明年全球石油需求增长相对强劲的预测，称经济增长韧性和航空旅行将支持夏季燃料使用。OPEC在月度报告中称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。 石油预测机构对今年和中期石油需求增幅的看法分歧比往常更大，部分原因是对全球向清洁燃料过渡步伐的预估存在分歧。周三早些时候，BP表示，明年石油需求将达到峰值。 不过，由于飓风贝里尔对炼油厂和海上生产设施造成的供应中断微乎其微，因此油价涨幅受限。 　　 现货市场一览： ► 周内全国主流地区铜库存减少0.94万吨【SMM周度数据】 ► 6月铜棒开工率低于预期 预计7月持续走弱【SMM分析】 ► 库存自高位回落 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 进口比价再次走弱 市场成交寥寥【SMM洋山铜现货】 ► 现货贴水小幅收窄 换月后库存压力下现货市场或短期维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► 交割临近铅锭移库 社会库存如期累增【SMM调研】 ► 再生铅：下游企业接货意愿较高 再生铅货源依然偏紧【SMM铅午评】 ► 天津锌：盘面回升 成交转淡【SMM午评】 ► 早间镍价震荡下行 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 盐厂持续挺价 硫酸镍成交表现平淡 【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM分析】需求下降速度略微快于供应 热卷市场存在累库压力

SMM7月10日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌。沪镍跌2.19%，沪铜跌0.63%。沪铝、沪铅和沪锌跌幅均在1%以内。仅沪锡涨0.8%。氧化铝主力期货跌2.03%。此外，工业硅主力合约跌0.49%。碳酸锂期货主力合约跌0.32%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.15%，螺纹、热卷跌幅均在0.8%以内。不锈钢跌1.17%。双焦方面，焦煤跌2.66%，焦炭跌1.32%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属普跌。伦镍跌0.3%，伦铜、伦锌和伦铝跌幅均在0.3%以内。伦锡和伦铅涨幅均在0.3%以内。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金涨0.29%；COMEX白银涨0.27%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.15%；沪银涨0.14%。世界黄金协会（WGC）周二表示，由于在欧洲和亚洲的黄金上市交易基金(ETF)增持黄金，全球黄金ETF在6月连续第二个月出现资金流入。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5724.3点，涨3.07%。 截至7月10日11:36分，部分期货午间行情： 》7月10日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-0元/吨，均价贴水35元/吨较上一交易日涨10元/吨；湿法铜报贴水200-贴水140元/吨，均价贴水170元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价79685元/吨较上一交易日跌245元/吨，湿法铜均价为79550元/吨较上一交易日跌235元/吨。现货市场：广东库存3连涨不断刷新年内及历史同期新高，消费疲弱是主因。临近交割持货商积极挺价出货，但下游谨慎采购…… 》点击查看详情 锡： 宏观面国内利好政策频出，基本面供应端持续偏紧，缅甸佤邦锡矿复产仍未明确。2024年以来，沪锡主连整体呈上扬趋势，截至6月28日，上半年涨幅达29.46%。伦锡走势亦然，截至6月28日，2024上半年涨幅为29.14%。基本面锡锭及锡矿进口量均呈下滑态势，需求端焊料及终端表现好于去年。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【国家统计局解读：6月CPI同比继续上涨 PPI同比降幅收窄】 国家统计局发布数据显示，2024年6月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.4%；食品价格下降2.1%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.7%。1­­—6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。6月份，全国居民消费价格环比下降0.2%。其中，城市下降0.2%，农村下降0.2%；食品价格下降0.6%，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.4%，服务价格持平。国家统计局发布数据显示，6月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降0.5%，环比上涨0.1%。上半年，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.1%，工业生产者购进价格下降2.6%。 》点击查看详情 7月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1342元 美元方面： 截至11:36分，美元指数报105.09，跌0.03%。美联储主席鲍威尔在国会发言时表示，美国 “经济不再过热”，就业市场已经从新冠疫情时期的极端状态“大幅降温”，在许多方面已经回到了疫情前的状况，这暗示降息的理由愈发充分。不过他告诉议员们，他不想“就未来采取任何利率行动的时机发出任何信号”。鲍威尔在参议院作证时表示，近几个月来通胀一直在改善，“更多良好的数据将加强”宽松货币政策的理由。鲍威尔将于今日稍晚在众议院发表讲话。根据CME的美联储观察工具，交易员目前认为9月降息的可能性为73%。当利率降低时，无收益黄金的吸引力往往会增强。目前，市场焦点集中在周四公布的美国消费者物价指数(CPI)上。预计该数据将显示当月整体CPI环比上涨0.1%，核心CPI上涨0.2%。这将使年度涨幅分别达到3.1%和3.4%。周二的数据显示，美国6月小企业信心升至六个月高位，但通胀忧虑仍挥之不去。 IG市场策略师Yeap Jun Rong表示：“由于近期美国数据疲软，9月份降息的可能性很大，但由于美联储主席仍希望看到更多好的数据，需要进一步的通胀进展为政策制定者提供更多信心，打开降息大门。”　　 其他货币方面： 纽元/美元下跌，因新西兰联储为转向鸽派埋下伏笔。新西兰联储一如预期将利率维持在5.5%不变，但鹰派基调有所缓和。新西兰联储称通胀率有望在2024年下半年回到1%-3%的目标区间。市场对新西兰联储降息幅度的预期从会议前的16个基点调整至25个基点。7月17日公布的第二季CPI是关键。 数据方面： 今日将公布新西兰7月10日官方现金利率决定、中国6月M2货币供应年率(0710-0717几点不定)、中国1-6月社会融资规模-年初至今、中国1-6月新增人民币贷款-年初至今(0710-0717几点不定)、中国6月新增人民币贷款-单月、美国5月批发库存月率终值、美国7月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，值得关注的是：美联储理事鲍曼在美联储主办的一场活动上做介绍性发言、新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告、美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词、日本央行与债券市场参与者就缩减国债计划举行会议，为期两天。（汇通财经） 原油方面： 原油期货延续前三个交易日的跌势继续小幅下跌，截至11:36分，美油跌0.16%，布油跌0.26%。由于担心全球石油需求疲软，以及有迹象表明得克萨斯州能源业在周一遭受飓风贝丽尔袭击后相对安然无恙，油价持续下调。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存下降，表明夏季燃料需求稳定，有望支撑油价。API数据显示，截至7月5日的一周，原油库存减少了192.3万桶，汽油库存减少了295.4万桶，馏分油库存增加了234.2万桶。 美国能源信息署(EIA)周二发布的一份报告也支持了油价上涨的前景，该报告显示明年全球石油需求将超过供应，从而扭转了此前关于石油将供应过剩的预测。 现货市场一览： ► SMM简评：关于再生铜铝原料进口新规 放宽还是从严？ ► 进口比价略回温 美金铜市场活跃度好转【SMM洋山铜现货】 ► 库存持续创新高 现货消费淡静【SMM华南铜现货】 ► 再生铝进口政策有望再度调整 对再生铝市场的影响简析【SMM分析】 ► 铝价小幅下调接货略有好转 华东中原现货贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅震荡下行 原生、再生铅炼厂均偏向升水出货【SMM午评】 ► 再生铅：再生精铅含税出厂报价升水 下游后市畏涨接货意愿向好【SMM铅午评】 ► 上海锌：锌价下跌 升水延续上行【SMM午评】 ► 宁波锌：报价贸易商少 现货成交氛围清淡【SMM午评】 ► 宏观利好&供应偏紧 2024上半年期锡涨近30% 三四季度价格或易涨难跌【SMM分析】 ► SMM数据：6月中国光伏组件产量约为47.7GW 同比增幅约为25.6%

SMM7月9日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铜跌0.14%。沪铝、沪铅和沪锡涨幅均在0.3%以内。沪镍跌0.93%，沪锌跌0.77%。氧化铝主力期货跌0.78%。此外，工业硅主力合约跌0.13%。碳酸锂期货主力合约涨0.05%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.43%，螺纹、热卷跌幅均在1%以内。不锈钢跌1.47%。双焦方面，焦煤涨0.06%，焦炭跌0.29%。 外盘金属方面，截至11:39分，LME金属普跌。伦镍跌0.65%，伦铜、伦锡微涨。伦铅、伦锌和伦铝跌幅均在0.4%以内。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金涨0.3%；COMEX白银涨0.88%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.78%；沪银跌0.74%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5549.7点，涨1.43%。 截至7月9日11:39分，部分期货午间行情： 》7月9日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-0元/吨，均价贴水45元/吨较上一交易日跌15元/吨；湿法铜报贴水220-贴水160元/吨，均价贴水190元/吨较上一交易日跌30元/吨。广东1#电解铜均价79930元/吨较上一交易日跌155元/吨，湿法铜均价为79785元/吨较上一交易日跌170元/吨。现货市场：广东库存2连涨再度刷新年内新高，消费疲弱是主因。库存持续增加，再加上临近换月目前月差较大，下游持货商不愿再此时多采购…… 》点击查看详情 镍： 7月9日，SMM电池级硫酸镍指数价格为28123元/吨，较前一工作日上调57元/吨，电池级硫酸镍价格为28000-29000元/吨，均价较前一工作日持平。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【工信部：引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目 新建和改扩建光伏制造项目最低资本金比例为30%】 工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）公开征求意见。《光伏制造行业规范条件（2024年本）》中提到，在国家法律法规、规章及规划确定或省级以上人民政府批准的自然保护区、饮用水水源保护区等生态功能重要区域，已划定的永久基本农田及生态保护红线，以及法律、法规规定禁止建设工业企业的区域不得建设光伏制造项目。上述区域内的现有企业应按照法律法规要求拆除关闭，或严格控制规模、逐步迁出。生态保护红线内零星分布的已有光伏设施严禁扩大现有规模与范围，项目到期后由建设单位负责做好生态修复。引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。 》点击查看详情 7月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1310元 美元方面： 截至11:39分，美元指数报105.02，涨0.01%。纽约联邦储备银行周一发布的一份报告显示，美国消费者6月对未来几年的通胀预期普遍下降，对各种消费品和服务价格涨幅的预期有所回落。美联储主席鲍威尔周二晚些时候在参议院和周三在众议院的证词陈述可能会为投资者提供更多有关美联储利率走向的线索。根据CME的美联储观察工具(Fedwatch Tool)，市场定价暗示美联储9月降息的可能性为77%。市场关注的焦点还包括分别定于周四和周五公布的6月消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)。 数据方面： 今日将公布澳大利亚截至7月7日当周ANZ消费者信心指数等数据。此外，值得关注的是：美国总统拜登发表讲话，美联储理事巴尔受邀在美联储主办的一场活动上发表讲话，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。（汇通财经） 原油方面： 原油期货延续前两个交易日的跌势继续小幅下跌，截至11:39分，美油跌0.29%，布油跌0.26%。此前飓风贝丽尔(Beryl)袭击美国得克萨斯州一个重要石油生产中心，造成的损失小于预期，缓解了石油供应忧虑。 IG市场策略师Yeap Jun Rong称：“今日盘中油价出现了一些平仓，由于市场参与者期待中东停火谈判可能取得进展，而飓风贝丽尔对供应中断的影响比最初预期的更为有限。” 现货市场一览： ► 库存再度刷新年内新高 下游补货意愿低迷【SMM华南铜现货】 ► 进口比价持续表现偏弱 美金铜市场成交仍不多【SMM洋山铜现货】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 成交一般现货维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈高位盘整态势 而现货市场南北价差扩大【SMM午评】 ► 上海锌：临近交割 升水再度上涨【SMM午评】 ► 宁波锌：下游刚需采买 现货贴水低位【SMM午评】 ► 镍价早间震荡运行 现货市场变动较小【SMM镍现货午评】 ► 下游询盘活跃度提升 盐厂挺价力度持续 【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM分析】6月锂电材料市场降库存 新能源车销数据景气向上

SMM7月8日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铜涨0.17%。沪镍涨1.18%，沪锡涨0.26%。沪铅、沪锌和沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货涨0.16%。此外，工业硅主力合约跌0.71%。碳酸锂期货主力合约跌0.27%。 黑色系多飘绿，铁矿跌2.52%，螺纹、热卷均跌超1%。不锈钢涨0.49%。双焦方面，焦煤跌2.02%，焦炭跌2.53%。 外盘金属方面，截至11:45分，LME金属普跌。伦镍涨0.69%，伦锡微涨。伦铜、伦铅、伦锌和伦铝跌幅均在0.4%以内。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金跌0.24%；COMEX白银跌0.86%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.72%；沪银涨1.48%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5502.9点，跌2.78%。 截至7月8日11:45分，部分期货午间行情： 》7月8日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 截至7月8日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四下降1.18万吨至39.8万吨,重新回到40万吨以下，总库存较去年同期的12.56万吨高27.24万吨，其中上海较上年同期高16.72万吨，具体来看…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【央行宣告临时回购操作引爆市场 流动性管控加强】 央行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛上发表的观点正在一一兑现。今日，央行官网发布公告，从即日起，人民银行将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。 》点击查看详情 【6月外汇储备环比下降0.3% 央行黄金储备两个月维持不变】 国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%。此外，央行数据显示，中国6月末黄金储备报7280万盎司，连续两个月维持不变，此前已连续18个月上升。 》点击查看详情 7月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1286元 美元方面： 截至11:45分，美元指数报104.88，跌0.01%。周五公布非农数据显示，失业率达到两年半以来高点4.1%，表明劳动力市场正在放缓。本周市场关注的焦点是美联储主席鲍威尔的半年度国会证词、一系列美联储官员的讲话以及美国通胀数据。根据芝商所(CME)的美联储观察工具(Fedwatch Tool)，市场预计美联储9月降息的可能性为78%。交易员还认为12月第二次降息的可能性升高。 其他货币方面： 有分析师表示，日元兑美元汇率正在攀升，欧元兑美元跌幅亦收窄至0.1%左右。这表明，交易员正从法国的政治噪音转向更清晰的美国经济信号，同时有迹象显示，鲍威尔本周在国会作证时，将采取更为温和的基调。此外，澳元兑美元已经抹去了周一开盘以来的跌幅，考虑到美联储今年预计至少降息一次，而澳洲联储则坚定地坚持中性至鹰派的立场，许多人认为澳元有明显的上行路径。交易商们上周五预测，美联储9月份降息的可能性约为80%，因此，鲍威尔可能不需要那么多相对温和的言论，就能让他们更接近于完全消化这一预期。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布德国5月实际零售销售月率、德国5月季调后出口月率、欧元区7月Sentix投资者信心指数、美国6月纽约联储1年通胀预期等数据。 原油方面： 原油期货窄幅波动，截至11:45分，美油跌0.19%，布油跌0.03%。市场关注能源供应中断的情况；在热带风暴Beryl可能增强为飓风并于周一登陆之前，美国得州几个最大港口已经关闭。科珀斯克里斯蒂港(Corpus Christi)、休斯敦港(Houston)、加尔维斯顿港(Galveston)、弗里波特港(Freeport)和得克萨斯城港(Texas City)周日关闭，以防热带风暴Beryl侵袭，Beryl可能在周一稍晚登陆加尔维斯顿和科珀斯克里斯蒂之间的得州沿海中部后发展成二级飓风。港口关闭可能导致原油和液化天然气出口、炼油厂的石油运输，以及这些炼厂的汽车燃料运输暂时中止。 IG驻悉尼分析师Tony Sycamore表示：“看起来可能出现风暴涌浪与停电的情况。”美国数据也很有可能显示，适逢驾车旺季，美国一周石油库存再次大幅减少，这将对油价形成支撑。 美国能源信息署(EIA)数据显示，截至6月28日止当周，原油和成品油库存下降后，上周美元原油上涨了2.1%。 贝克休斯周五发布的周报中表示，截至7月5日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数增加4座，至585座。尽管本周钻机数增加，但钻机总数仍较去年同期减少95座，或14%。贝克休斯公布，本周石油钻机数持平于479座，这是2021年12月以来最低水准；天然气钻机数增加4座，至101座。 现货市场一览： ► 周末全国主流地区铜库存下降了1.18万吨【SMM周度数据】 ► 库存增加无碍持货商挺价 但实际成交较为淡静【SMM华南铜现货】 ► 早市升水企稳运行 临近交割下游需求不佳【SMM沪铜现货】 ► 周末无锡巩义铝锭累库明显 库存压力下铝锭现货升水上行乏力【SMM铝现货午评】 ► 国内下游需求乏力铝水比例未能如期回升 海外产能利用率持稳运行【SMM数据】 ► 供应阶段性恢复叠加交割移库 铅锭社库增幅扩大【SMM调研】 ► 再生铅：再生精铅报价南北存在差异 北方报价依然坚挺且以升水出厂为主【SMM铅午评】 ► 上海锌：市场货量较少 升水上行明显【SMM午评】 ► 广东锌：市场货量较多 升水上行乏力【SMM午评】 ► 【SMM分析】6月份国内锡锭产量小幅降低 7月份或将回升 ► 今日镍价受消息面影响震荡上行 较镍盐价差继续扩大【SMM镍现货午评】 ► 【SMM分析】受锰酸锂行业淡季影响 锂锰型二氧化锰减量明显 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比上升33%

SMM7月5日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌。沪铜跌0.24%。沪镍跌1.31%，沪铅涨0.79%。沪锡、沪锌和沪铝跌幅均在0.8%以内。氧化铝主力期货跌1.11%。此外，工业硅主力合约跌2%。碳酸锂期货主力合约跌0.58%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.97%，螺纹、热卷均跌超1%。不锈钢跌0.14%。双焦方面，焦煤跌3.95%，焦炭跌3.39%。 外盘金属方面，截至11:44分，LME金属普涨。伦铜和伦铅跌幅均在0.2%以内。伦锌、伦铝和伦锡、伦镍涨幅均在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:44分，COMEX黄金跌0.04%；COMEX白银跌0.2%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.1%；沪银涨0.05%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5623.1点，跌0.76%。 截至7月5日11:44分，部分期货午间行情： 》7月5日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为68.49%，环比小幅下降0.52个百分点，低于预期值0.77个百分点，同比继续上升1.57个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)。 具体情况如下… 》点击查看详情 镍： 7月5日，SMM电池级硫酸镍指数价格为28039元/吨，较前一工作日上调42元/吨，电池级硫酸镍价格为28000-29000元/吨，均价较前一工作日持平…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【工信部：围绕六大方向 对未来产业发展作出前瞻性部署】 金壮龙今日在国新办新闻发布会上表示，我国工业发展虽然取得长足进步，但总体上讲，仍处在由大变强、爬坡过坎的重要关口，关键核心技术、产业基础能力等方面还存在突出短板，企业特别是中小企业生产经营困难依然较多。我们将不断深化改革、扩大开放，统筹高质量发展和高水平安全，大力推进新型工业化，强化科技创新和产业创新深度融合，加快发展新质生产力，建设以科技创新为引领、以先进制造业为骨干的现代化产业体系，真抓实干，善作善成，以推动高质量发展的新成绩，为实现第二个百年奋斗目标作出新的更大贡献。 》点击查看详情 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼480亿元。 7月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1289元 美元方面： 美元指数四连跌，截至11:44分，美元指数报104.99，跌0.13%。市场在等待美国就业数据，以评估美联储可能的降息轨迹。周三出炉的经济数据表明美国经济放缓，包括疲软的服务业和ADP就业报告。另一份报告显示，美国上周初请失业金人数有所增加。美国劳工部公布数据显示，截至6月29日当周初请失业金人数增加4000人至23.8万人，预期为23.5万人。6月22日当周经季节性调整后的续请失业金人数增至185.8万人，为2021年11月底以来的最高水平。周三公布的ADP就业报告显示，6月民间就业岗位增加15万个，5月为增加15.7万个。经济学家此前预测6月民间就业岗位增加16万个。根据芝商所(CME)FedWatch Tool，交易商目前认为美联储9月降息的机率约为73%。 其他货币方面： 英国工党在大选中取得压倒性胜利，英镑保持韧性；伦敦证券交易所集团(LSEG)的BOEWATCH显示，8月1日英国央行降息25个基点的可能性为56.7%，与周四相比变化不大。此前英国央行对雇主工资预期的调查有所下降。即将公布的数据和新政府的评论将推动这一微妙平衡的决定，这将是影响英镑的关键因素。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布全球6月供应链压力指数，美国6月非农就业人口变动季调后、6月失业率、平均每小时工资年率、私营企业非农就业人数变动、劳动参与率、制造业就业人口变动季调后；欧元区5月零售销售年率，德国5月季调后工业产出月率、工作日调整后工业产出年率，法国5月贸易帐，瑞士6月消费者信心指数-季调后，加拿大6月失业率、就业人数变动、IVEY季调后PMI等数据。此外，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。 原油方面： 原油期货小幅下跌，截至11:44分，美油跌0.2%，布油跌0.37%。RBN Energy分析师Martin King说，市场也在追踪加沙冲突以及法国和英国的大选。PVM分析师Tamas Varga说，油价早些时候下跌，但鉴于美元走软，以及EIA数据公布后美国燃料需求前景看好，预计油价跌势不会持续。 沙特阿拉伯的沙特阿美将其8月份销往亚洲的旗舰产品阿拉伯轻质原油的价格下调至每桶较阿曼/迪拜平均价格高1.80美元。 瑞银(UBS)在给客户的一份报告中称，预计本季度布伦特原油价格将达到每桶90美元，理由是OPEC减产和石油库存预计下降。 因周四适逢美国独立日假期，原定北京时间周六3:30公布的CFTC持仓报告推迟至下周二3:30发布。　　　　 现货市场一览： ► 铜价重回八万下游持续观望 精铜杆开工率持稳 【SMM铜下游周度调研】 ► 库存终于转跌持货商积极挺价出货 现货升水不断走高【SMM华南铜现货】 ► 华东市场现货成交一般升水上行乏力 中原市场下游接货较少贴水走扩【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅现货供应偏紧 下游则因高价观望【SMM午评】 ► 再生铅：进口铅陆续流入国内市场 货源紧张状态逐渐缓解【SMM铅午评】 ► 淡季影响下 锌下游开工维持弱势【SMM分析】 ► 天津锌：锌价高位震荡 市场成交较差【SMM午评】 ► 利润倒挂 盐厂挺价心态开始加强 【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM分析】部分钢厂检修 热卷供应呈现供需双弱局面 累库压力减少 ► 多晶硅售价坚挺持稳 硅片价格重心上移【SMM周评】

SMM7月4日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线飘红。沪铜涨1.01%。沪锡涨0.94%。沪铅、沪镍、沪锌和沪铝涨幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌0.08%。此外，工业硅主力合约涨0.48%。碳酸锂期货主力合约跌0.32%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.41%，螺纹、热卷涨幅均在0.8%以内。不锈钢涨0.78%。双焦方面，焦煤涨0.09%，焦炭涨0.56%。 外盘金属方面，截至11:51分，LME金属普跌。伦铜、伦锌、伦铅和伦锡跌幅均在0.4%以内。伦镍涨0.33%。伦铝微涨0.06%。 贵金属方面，截至11:51分，COMEX黄金跌0.04%；COMEX白银跌0.43%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨1.16%；沪银涨2.25%。 》美国经济数据疲软 贵金属板块逆势上涨 银价飙升 现货市场“不买账”【SMM快讯】 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5659.1点，涨1.16%，盘中刷新历史新高至5688点。 截至7月4日11:51分，部分期货午间行情： 》7月4日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 截至7月4日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加0.26万吨至40.98万吨，且较上周四增加1.07万吨，连续两周周度累库。相比周一库存的变化，全国各地区的库存增减不一，其中上海和天津地区库存出现小幅下降，广东和川渝地区库存增加；总库存较去年同期的12.03万吨高28.95万吨，具体来看…… 》点击查看详情 锌： 宁波市场主流品牌0#锌成交价在24610-24760元/吨左右，宁波常规品牌对2408合约报价贴水60元/吨，对上海现货溢价升水50元/吨报价…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【《中国气候变化蓝皮书（2024）》：极端天气事件将增多】 中国气象局今天发布《中国气候变化蓝皮书（2024）》，从大气圈、水圈、冰冻圈、生物圈和气候变化驱动因子等方面，反映全球和中国气候变化情况。我国是全球气候变化的敏感区和影响显著区，气候系统多个层面都发生明显的变化。长序列气候观测资料综合分析显示，极端高温事件发生更为频繁、强度更强、持续时间延长。伴随气温升高，大气中持水量增加，极端强降水事件的发生频次和强度也有所增强。从极端事件的长期变化看，中国年暖昼日数平均每10年增加6.7天；全国年累计暴雨站日数每10年增加4.1%。 【中国物流与采购联合会：我国电子信息制造业市场规模持续扩张】 中国物流与采购联合会4日发布《中国电子产业供应链发展报告（2024）》。根据报告，我国电子信息制造业市场规模持续扩张，2023年电子产业供应链重点项目中，涉及数智化创新的重点项目数量最多，数智化创新已经成为推动电子产业供应链发展的核心动力。根据报告，我国电子产业供应链市场规模约为37.72万亿元。随着全球信息化、数字化进程的加速，电子信息产品的市场需求不断增长，加上国家层面出台的利好政策，我国电子信息制造业市场规模持续扩张，相关企业数量逐年增长。2023年电子信息制造业企业数量约为41200家，较上年增长约17.26%。 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1000亿元7天期逆回购到期，实现净回笼980亿元。 7月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1305元 美元方面： 截至11:51分，美元指数平报105.35。美国劳工部公布数据显示，截至6月29日当周初请失业金人数增加4000人至23.8万人，预期为23.5万人。6月22日当周经季节性调整后的续请失业金人数增至185.8万人，为2021年11月底以来的最高水平。周三公布的ADP就业报告显示，6月民间就业岗位增加15万个，5月为增加15.7万个，低于市场预期。另有报告显示，6月美国服务业萎缩，工厂订单减少。根据芝商所(CME)FedWatch Tool，市场目前认为美联储在9月会议降息的可能性为74%。 根据6月11-12日的货币政策会议记录，美联储官员在上次会议上承认美国经济似乎正在放缓，“物价压力正在减轻”，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)周三表示，对经济影响中性的利率水平可能并没有上升多少。市场目前将目光投向周五的美国非农就业报告。 美国的服务业报告和ADP就业报告不及预期，显示出经济放缓的态势。澳大利亚国民银行外汇策略师Rodrigo Catril表示，“缓慢但肯定的是，我们开始看到美国经济数据流出现了一些转向。”“我们认为，美国经济正在放缓，劳动力市场现在开始显示出疲软迹象，经济活动和通胀压力也在缓解。” 其他货币方面： 澳元/日元和纽元/日元在近期高点巩固近期涨势。夏季日元利差交易兴趣仍在，存在持续到秋季的可能性。澳洲联储、新西兰联储和日本央行维持利率不变，利差仍是主要因素。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布澳大利亚5月商品及服务贸易帐、5月进出口月率，瑞士6月未季调失业率、6月CPI年率等数据。此外，欧洲央行将公布6月货币政策会议纪要，英国将举行大选。 值得注意的是：纽交所将迎接7月4日美国独立纪念日，提前于北京时间4日01:00休市，芝商所（CMX）迎接7月4日美国独立纪念日，旗下股指期货合约交易提前于北京时间4日1:05结束。 原油方面： 原油期货小幅下跌，截至11:51分，美油跌0.62%，布油跌0.54%。美国目前是全球最大的原油消费国。此前公布的美国就业和采购经理人指数数据弱于市场预期，使得市场担忧原油需求前景，油价承压。 美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存锐减，降幅远超预期，因炼油厂活动增加以及出口增加；汽油和馏分油库存亦下滑。EIA数据显示，截至6月28日当周，美国原油库存减少1,220万桶，至4.485亿桶，市场预估为减少68万桶。当周，美国汽油库存下滑220万桶，至2.317亿桶，市场预估为下滑130万桶。当周，美国馏分油库存减少150万桶，至1.1973亿桶，市场预估为下滑120万桶。 现货市场一览： ► 周内全国主流地区铜库存增加0.26万吨【SMM周度数据】 ► 铜价再上80000元/吨 早市现货升水大涨【SMM沪铜现货】 ► 铜价大涨下游采购量减少 持货商艰难挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约涨跌波动 中原现货成交转弱现货贴水走扩【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价高位盘整 现货市场交投活跃度向好【SMM午评】 ► 上海锌：贸易商间交投尚可 升水维持震荡【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面继续上涨 贸易商佛系出货【SMM午评】 ► 沪锡价格高位横盘 抑制下游企业采买热情【SMM锡午评】 ► 今日镍价偏强运行 硫酸镍较镍豆价差继续扩大【SMM镍现货午评】 ► 终端消费清淡 电解锰维持弱势运行【SMM电解锰日评】 ► 【SMM分析】光伏行业正增长 为何锌铝镁价格仍然跌跌不休？ ► 消息面支撑减弱 稀土金属价格冲高回落【SMM分析】

SMM7月3日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铅跌0.86%，沪锡和沪镍跌幅均在0.6%以内，沪锌、沪铜、沪铝小幅上涨，涨幅在0.4%以内。氧化铝主力期货跌1.29%。此外，工业硅主力合约跌0.35%。碳酸锂期货主力合约涨0.26%。 黑色系均飘红，铁矿涨0.83%，螺纹、热卷涨幅均在0.7%以内。不锈钢涨0.18%。双焦方面，焦煤涨0.28%，焦炭涨0.5%。 外盘金属方面，截至11:42分，LME金属普涨。伦铜、伦锌、伦铅涨幅均在0.7%以内。伦锡跌0.49%，伦镍涨1.01%。伦铝微跌0.04%。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金涨0.21%；COMEX白银涨0.75%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.08%；沪银涨1.09%。世界黄金协会（WGC）周二发布的一份年中展望报告显示，年初以来黄金表现亮眼，上涨了12%，超过了大多数主要资产类别。但金价在今年剩余时间内将保持区间波动。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5591.7点，涨1.83%，盘中刷新历史新高至5650点。 截至7月3日11:42分，部分期货午间行情： 》7月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 日内主流平水铜对当月合约报贴水90元/吨-贴水60元/吨，好铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨。早市升水持续抬升，部分下游需求转向进口非注册货源，现货供需双紧局面进一步延续。持货商挺价意愿较强，短期内升水僵持难下。预计明日现货升水仍将走高…… 》点击查看详情 氧化铝： 回顾2024年上半年，氧化铝价格整体呈现阶梯式上行走势，一季度价格走势相较平稳，二季度大幅上探后持稳运行。2024年上半年最高价3,908元/吨（2024年5月中旬），最低价格3154元/吨（2024年年初），高低价差754元/吨…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 今日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2480亿元。 7月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1312元 美元方面： 截至11:42分，美元指数报105.71，涨0.01%。鲍威尔在葡萄牙举行的一次货币政策会议上表示，随着美国经济重回通胀放缓的轨道，美国在通胀问题上取得了重大进展，但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。分析人士称，此番发言被视为鸽派。根据CME FedWatch Tool数据，交易商目前预计美联储9月降息的概率约为67%。 其他货币方面： 日元徘徊在38年低点附近，美元兑日元周二曾升至1986年12月以来的最高水准161.745。市场仍对日本政府可能实施新一轮干预保持高度警惕。日本央行和财务省曾在4月底至5月初动用了约9.8万亿日元(合606.7亿美元)干预汇市，当时日元兑美元跌至160.82日元。一些人猜测日本当局可能在周四采取行动，届时美国假期导致的流动性稀薄将加剧市场波动。（汇通财经） 数据方面： 今日，将公布全球6月ANZ商品价格指数年率，美国6月ADP就业人数变动、5月贸易帐、截至6月29日当周初请失业金人数、5月耐用品订单月率修正值、5月工厂订单月率、美国6月ISM非制造业PMI、截至6月28日当周原油库存变动；澳大利亚6月AIG制造业表现指数，俄罗斯6月SPGI服务业PMI，英国6月SPGI服务业PMI终值、6月政府官方净储备变动，加拿大5月贸易帐，巴西6月季调后SPGI综合PMI、 6月季调后SPGI服务业PMI等数据。 此外，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将在欧洲央行的中央银行论坛上发表讲话，土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:42分，美油涨0.51%，布油涨0.56%。美国原油库存下降支撑油价。美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和馏分油库存减少，汽油库存上升。数据显示，截至6月28日当周，原油库存骤降916.3万桶。汽油库存增加246.8万桶，馏分油库存减少74万桶。 此外，周二公布的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长，因尼日利亚和伊朗的供应增加抵消其他成员国和更广泛的OPEC 联盟自愿削减供应量的影响。根据航运数据和行业信息，调查发现，6月OPEC产量为2,670万桶/日，较5月增加7万桶/日。分析师称，市场对飓风Beryl可能导致供应中断的忧虑也已经减弱。 现货市场一览： ► 203万！中国精铜杆行业新扩建产能一览【SMM分析】 ► 进口比价走弱 提单成交减少【SMM洋山铜现货】 ► 现货升水连续抬升 持货商挺价意愿明显【SMM沪铜现货】 ► 市面可流通的平水铜减少 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 华东中原现货市场成交尚可 贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► 2024年上半年国内氧化铝价格走势分析及展望【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅冲高后回落 进口铅、再生铅贴水报价出现【SMM午评】 ► 再生铅：市场报价不多 再生精铅贴水维持50元/吨左右【SMM铅午评】 ► 上海锌：部分贸易商有所挺价 升水维持震荡【SMM午评】 ► 广东锌：下游企业刚需采购 整体成交较为一般【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 近期现货市场成交较弱【SMM锡午评】 ► 镍盐价格持续维稳态势【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM高炉开工率】 复产&检修高炉明显增多 高炉开工率小幅下降

SMM7月2日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪铅涨0.95%，沪锡和沪锌跌幅均在0.3%以内，沪镍涨0.85%。沪铜、沪铝小幅上涨，涨幅在0.5%以内。氧化铝主力期货涨1.65%。此外，工业硅主力合约涨0.66%。碳酸锂期货主力合约涨1.66%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.5%，螺纹、热卷涨幅均在0.6%以内。不锈钢涨0.6%。双焦方面，焦煤涨1.82%，焦炭涨1.62%。 外盘金属方面，截至11:42分，LME金属近全线上涨。伦铜、伦铝、伦锌、伦铅涨幅均在0.3%以内。伦锡跌0.44%，伦镍涨0.54%。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金平于2338.9美元/盎司；COMEX白银涨0.14%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.1%；沪银涨0.41%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5516点，涨3.85%，盘中刷新历史新高至5523.9。 截至7月2日11:42分，部分期货午间行情： 》7月2日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水120元/吨，均价贴水150元/吨较上一交易日涨20元/吨；湿法铜报贴水310-贴水250元/吨，均价贴水280元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价78365元/吨较上一交易日涨565元/吨，湿法铜均价为78235元/吨较上一交易日涨565元/吨。现货市场：今日广东库存继续走高，目前已经8连涨再次刷新年内新高，进口铜持续到货是主因。虽然库存和铜价继续走高，但持货商继续挺价出货，但下游谨慎采购欲低…… 》点击查看详情 铝： 进入7月，国内铝锭仍未能顺利去库。2024年7月1日，SMM统计电解铝锭社会总库存76.9万吨，国内可流通电解铝库存64.3万吨，较上周四累库0.6万吨，自6月20日以来出现连续累库超过10日，累计小幅增加1.3万吨。同比来看，国内铝锭库存同比去年同期仍高出26.3万吨，与2022年同期相比同样高出3.5万吨。出库方面，上周国内铝锭出库量环比减少0.89万吨至10.58万吨...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【中物联：6月中国物流业景气指数继续位于扩张区间】 中国物流与采购联合会今天（2日）公布6月份中国物流业景气指数。指数显示，物流业景气指数继续位于扩张区间，邮政快递业、航空运输业新订单指数保持较高景气区间。6月份中国物流业景气指数为51.6%，环比回落0.2个百分点。分项指数中，业务总量指数、新订单指数继续保持在扩张区间。 【央行公开市场净回笼2980亿元】 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有3000亿元7天期逆回购到期，净回笼2980亿元。 7月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1291元 美元方面： 截至11:42分，美元指数报105.92，涨0.09%。周一的数据显示，美国制造业活动6月连续第三个月萎缩，投入物价指数降至六个月新低，因商品需求疲软，这表明通胀可能继续回落。供应管理协会(ISM)周一称，6月美国制造业采购经理人指数(PMI)降至48.5，5月为48.7。PMI高于50表明制造业活动扩张。制造业占美国经济总量的10.3%。上周五出炉的数据显示，美国5月PCE物价指数六个月来首次环比持平，提振美联储降息希望。市场在等待美联储主席鲍威尔的发言和就业数据，以寻找有关美国利率前景的进一步线索。接下来，则是周三公布的美联储上次政策会议的纪录，以及周五公布的非农就业报告。 其他货币方面： 欧洲央行（ECB）行长拉加德（Christine Lagarde）周一表示，目前还没有足够的证据表明欧元区的通胀威胁已经过去，这加剧了外界对该行本月将暂停降息的预期。她表示，由于欧元区就业市场依然强劲，欧洲央行有时间评估即将发布的信息。拉加德认为，现在宣布胜利还为时过早。“我们仍然面临未来通胀的几个不确定因素，尤其是利润、工资和生产率之间的关系将如何演变，以及经济是否会受到新的供给方面的冲击。我们需要时间来收集足够的数据，以确定通胀高于目标的风险已经过去。”这番言论表明，市场解读为欧洲央行倾向于在本月晚些时候召开会议时保持借贷成本不变。自6月首次降息以来，市场一直在关注拉加德的发言，以寻找有关未来降息路径的线索，以及该地区的政治闹剧是否会以某种方式影响货币政策。 澳元/美元连续两天走跌，报在0.6644附近。由于澳洲联储大宗商品价格指数6月份同比下跌4.1%，澳元空头压境。澳洲联储会议纪要释出鸽派信号，强调维持利率不变强于加息，并称需要保持警惕，因为数据显示5月份消费者物价指数(CPI)存在上行风险。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布美国5月JOLTs职位空缺、欧元区6月核心调和CPI年率、欧元区5月失业率，澳大利亚截至6月30日当周ANZ消费者信心指数等数据。此外，澳洲联储将公布6月货币政策会议纪要，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:42分，美油涨0.16%，布油涨0.22%。油价维持在上一交易日触及的两个月高点附近，因市场预期夏季旅游旺季将带来燃料需求的增长，而且美联储可能降息将促进经济活动和石油需求。不过，需求增长不及预期的迹象限制了油价的涨幅。 随着美国独立日假期的到来，夏季旅游旺季开始，作为全球最大石油消费国，美国的汽油需求料将增加。美国汽车协会预测，假日期间的出行量将比2023年增长5.2%，其中仅汽车出行量就将比上年增长4.8%。澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中写道：“这可能有助于汽油需求在2024年上半年低迷之后复苏。” 在供应方面，市场正为飓风Beryl可能对美国炼油和海上生产造成的破坏做准备。不过，目前的预报显示，飓风可能会进入墨西哥的Campeche湾，给那里的石油生产造成问题。 周一公布的一份初步调查显示，上周美国原油和成品油库存可能下滑。受访分析师平均预估，截至6月28日当周，美国原油库存下滑20万桶；汽油库存料下滑约150万桶；馏分油库存料下滑约110万桶；炼厂产能利用率料上升0.9个百分点。 现货市场一览： ► 提单货源需求增加 洋山铜溢价继续上行【SMM洋山铜现货】 ► 早市升水如期抬升 好铜与平水价差显现【SMM沪铜现货】 ► 库存8连涨继续创新高 但持货商继续挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 铝锭市场现货成交略有好转 华东中原现货贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► 铝基价上挺 华南货少加工费集中挺价【铝棒现货日评】 ► 七月首日国内铝锭仍未能去库 铝棒库存终摆脱同期不利位置【SMM分析】 ► 再生铅：南方市场再生精铅出厂贴水50元/吨 下游企业刚需采购为主【SMM铅午评】 ► 天津锌：下游刚需采购 整体成交一般【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 现货市场较为冷清【SMM锡午评】 ► 【SMM调研】螺盘双增 华中建材供需矛盾持续累积？

SMM7月1日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪铅涨1.73%，沪锡涨1.73%，沪镍涨1.08%。沪铜、沪铝小幅上涨。沪锌跌0.12%。氧化铝主力期货涨1.11%。此外，工业硅主力合约涨0.44%。碳酸锂期货主力合约跌1.86%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.34%，螺纹、热卷涨幅均在0.5%以内。不锈钢涨0.61%。双焦方面，焦煤涨1.6%，焦炭涨2.53%。 外盘金属方面，截至11:41分，LME金属普跌。伦铜、伦铝、伦锌、伦铅跌幅均在0.5%以内。伦锡涨0.83%，伦镍涨0.17%。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金跌0.12%；COMEX白银跌0.47%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.2%；沪银涨0.45%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5253点，涨0.37%。 截至7月1日11:41分，部分期货午间行情： 》7月1日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水140元/吨，均价贴水170元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水330-贴水270元/吨，均价贴水300元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价77800元/吨较上一交易日涨305元/吨，湿法铜均价为77670元/吨较上一交易日涨305元/吨。现货市场：周末归来广东库存继续走高，目前已经连续7日不断刷新年内新高，进口铜到货较多是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【6月财新中国制造业PMI升至51.8 为2021年6月来最高】 今日公布的2024年6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。 【央行公开市场净回笼480亿元】 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼480亿元。 7月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1265元 美元方面： 美元指数延续前两个交易日的跌势继续下跌，截至11:41分，美元指数报105.62，跌0.23%。上周五出炉的数据显示，美国5月PCE物价指数六个月来首次环比持平，而消费者支出温和增长，这一趋势可能使美联储更接近于在今年晚些时候开始降息。美国商务部公布的数据显示，美国5月PCE物价指数年率为上升2.6%，创下了2021年3月以来的最低，市场此前预期为上升2.6%，4月为上升2.7%。美国5月核心PCE物价指数年率为上升2.6%，市场此前预期为上升2.6%，4月为上升2.8%。美国经济分析局公布的数据显示，美国5月个人支出月率为上升0.2%，市场此前预期为上升0.3%，4月为上升0.2%。根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，交易商目前认为9月首次降息的可能性为 63%。 其他货币方面： 在东京外汇市场上，日元对欧元汇率跌破173日元兑换1欧元，刷新历史新低。 数据方面： 今日将公布德国5月实际零售销售月率、法国6月SPGI制造业PMI终值、欧元区6月SPGI制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI等数据。此外，值得关注的是：欧洲央行管委内格尔发表讲话。 7月1日，香港特别行政区成立纪念日，休市一日，南、北向交易关闭。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:41分，美油涨0.53%，布油涨0.51%。受夏季需求前景改善和OPEC 第三季度削减产出等提振，油价小幅上涨，但全球经济成长前景不佳和非OPEC 产出增加令油价涨幅受限。 美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周五在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业活跃石油和天然气钻机数量自4月以来首度连续第四周下降，至2021年12月以来新低水准。数据显示，截至6月27日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少7座，至581座，为自2021年12月以来最低水平。钻机总数较去年同期减少93座，或14%。 美国能源信息署（EIA）周五发布的《石油供应月报》显示，4月份美国石油产量和需求量均创四个月新高。 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，截至6月25日当周，基金经理增持美国原油期货及期权净多头头寸。 数据显示，当周，投机客增持纽约和伦敦两地WTI原油期货及期权净多头头寸53,339手，至213,177手。 俄罗斯能源部周六表示，俄罗斯政府决定在7月继续不受限制地出口汽油，延长了对部分海外燃料销售禁令的豁免期。 现货市场一览： ► 6月粗铜加工费见顶 7月或面临断崖式下跌【SMM分析】 ► 月差走扩持货商报价坚挺 早市成交平平【SMM沪铜现货】 ► 月初下游采购量增加 但库存和铜价走高令其压价采购【SMM华南铜现货】 ► 铝锭库存延续再度小幅累库 库存压力下现货短期或维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► 周末全国主流地区铜库存增加0.81万吨【SMM周度数据】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅强势上行 现货市场报价差异较大【SMM午评】 ► 再生铅：持货商报价坚挺 今日出厂价格升水0-25元/吨【SMM铅午评】 ► 上海锌：下游刚需采购 整体成交一般【SMM午评】 ► 沪锡价格持续上行 下游企业观望情绪较浓【SMM锡午评】 ► 市场采买谨慎 各方多持观望态度【SMM电解锰日评】 ► 下游采购开始叠加盐厂可让步空间缩窄 镍盐价格显现企稳态势【SMM硫酸镍日评】

SMM6月28日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜、沪铝、沪镍和沪铅涨幅均在1%以内。沪锡涨1.97%，沪锌涨1.3%。氧化铝主力期货涨0.74%。此外，工业硅主力合约收平于11425元/吨。碳酸锂期货主力合约跌0.47%。 黑色系多飘绿，铁矿、螺纹、热卷均小幅下跌。不锈钢涨0.14%。双焦方面，焦煤跌0.1%，焦炭跌0.42%。 外盘金属方面，截至11:46分，LME金属全线上涨。伦铜、伦铝、伦镍、伦铅涨幅均在1%以内。伦锡涨1.34%，伦锌涨1.3%。 贵金属方面，截至11:46分，COMEX黄金跌0.17%；COMEX白银涨0.44%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.96%；沪银涨1.34%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5281.6点，涨2.98%。 截至6月28日11:46分，部分期货午间行情： 》6月28日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 本周（6.21-6.27）SMM调研了国内部分电线电缆企业的生产和新订单情况，综合来看，本周线缆企业综合开工率为82.84%，环比增长2.43个百分点，高于预计开工率2.84个百分点。本周铜价重心虽再度回落，但铜线缆企业订单并未被明显提振，部分企业订单甚至较上周走…… 》点击查看详情 氧化铝： 据SMM氧化铝日度成本模型，截至6月28日，国内氧化铝行业加权平均完全成本2817.5元/吨，较5月底上涨34.9元/吨，环比上涨1.25%，同比上涨5.02%，其中矿石成本较5月底上涨15.9元/吨，烧碱成本较5月底上涨22.5元/吨，具体分析如下... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【1-5月全国社会物流总额同比增长5.9% 物流需求延续稳步恢复态势】 中国物流与采购联合会中国物流信息中心6月28日发布：当前国民经济运行总体平稳，物流需求延续稳步恢复态势。5月份受到部分市场需求节前集中释放、“五一”假期等因素影响，社会物流总额增速略有放缓，物流供给保持稳定，景气水平尚处扩张区间。但物流供需关系趋紧，行业竞争局面持续加剧，倒逼微观主体模式升级、技术创新、降本提效…… 》点击查看详情 【国家能源局：截至5月底太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦 同比增长52.2%】 6月28日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。其中提到，截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.5%。 》点击查看详情 央行今日进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有100亿元7天期逆回购到期，实现净投放400亿元。 6月28日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1268元 美元方面： 截至11:46分，美元指数报106.04，涨0.11%。　美国周四公布的数据显示，5月美国企业设备支出下降，出口下滑导致商品贸易逆差扩大，均凸显经济动能减弱。美国政府在周四公布的另一份报告中确认，第一季度经济增长大幅放缓。美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周四重申，在通胀压力依然高企的情况下，她仍未准备好支持降息。市场在等候今日稍晚美国公布的个人消费支出(PCE)物价指数数据，这是美联储优先考虑的通胀指标，预计5月核心PCE物价指数同比增速降至2.6%，为三年多以来最低。 其他货币方面： 日元兑美元本季度已下跌6%，今年迄今则下挫12%，是G10货币中跌幅最大的。目前日元兑欧元交投于172.37的历史低位，日元空头在考验当局护卫日元的决心。尽管日本国债收益率已开始上升，且日本官员警告将进行新一轮汇率干预，但日本的低利率仍鼓励投资者抛售日元，转而购买收益更高的货币，即所谓的“套利交易”。澳洲国民银行驻悉尼的外汇策略主管Ray Attrill 表示，“低波动环境中，仍存在对套利交易的渴求。美元兑日元已经突破160而日本当局并未干预，我认为市场现在并不像在达到160之前时那么担心。”周五公布的数据显示，日本东京地区6月核心通胀加速，激发人们对2024年下半年将有几次小幅加息的预期。 数据方面： 今日将公布美国5月个人支出月率、核心PCE物价指数年率，6月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数终值；欧元区5月欧洲央行1年期CPI预期、5月欧洲央行3年期CPI预期；日本6月东京CPI年率、5月失业率；德国5月实际零售销售年率、6月季调后失业率；加拿大4月季调后GDP年率；英国第一季度生产法GDP年率终值，瑞士5月官方储备资产等数据。此外，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金将发表讲话。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:46分，美油涨0.54%，布油涨0.46%。市场对地缘政治紧张局势升级和与天气有关的干扰造成的供应问题担忧，抵消了需求疲软的迹象，支撑油价。 石油供应也受到与天气有关的干扰的压力，这种情况在未来几周可能会恶化。FGE Energy周五表示，暴雨已导致厄瓜多尔过去一周的日产量减少了10万桶。 在需求方面，美国原油库存的增加和汽油消费的疲软使油价受抑。本周的政府数据显示，由于燃料需求减弱，美国原油库存出乎意料地猛增。 现货市场一览： ► 小部分下游刚需补货 洋山铜溢价得以回升【SMM洋山铜现货】 ► 适逢年中市场交投淡静 现货升水维持昨日水平【SMM华南铜现货】 ► 华东地区铝锭出货较少 中原现货成交尚可贴水收窄【SMM铝现货午评】 ► 本周铜价重心虽再度回落 但对铜线缆企业开工率影响较小【SMM分析】 ► 6月国内氧化铝成本环比上涨1.25% 国产进口矿价接连上涨且有进一步上调预期【SMM分析】 ► 再生铅：再生与原生价格倒挂严重 今日再生铅散单成交清淡【SMM铅午评】 ► 上海锌：市场交投两淡 升水维持震荡【SMM午评】 ► 天津锌：盘面连涨 下游畏高慎采【SMM午评】 ► 沪锡价格持续上行 现货市场成交遇冷【SMM锡午评】