》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM3月14日讯：今日，稀土市场价格逐渐平稳。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价继续下调至57.4-58万元/吨，氧化铽今日价格下调至10200-10400元/千克，氧化镝价格今日暂时稳定在1960-1970元/千克，氧化钆价格继续下调至27.8-28.2万元/吨，氧化钬价格今日也小幅下调至60-61万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日下调至70.2-71万元/吨。据SMM调研了解，当前中重稀土价格由于集团采购的原因走势相对平稳，但镨钕产品价格下跌速度继续加快，在市场需求持续偏弱的现状下，持货商信心不足，主动让利出货，镨钕产品成交价格也不断下滑。目前，消息面仍未有利好消息传出，稀土下游订单情况也依旧未见明显好转，SMM预计短期稀土价格走势或将继续偏弱

本周 《SMM稀土产业链周度报告》 出炉，小编精选热点话题、价格、行情或产业链上的重大变化发布成文章，以供大家参考，欢迎大家订阅 《SMM稀土产业链周度报告》 了解更多。 SMM3月11日讯：以下为SMM稀土产业链周度报告节选： 现货市场 本周 氧化镨钕 价格继续弱势下跌。周内，氧化镨钕主流价格由上周五的63.9-64.5万元/吨下跌至本周五的60.8-61.2万元/吨，跌幅约为5%。 镨钕金属 实际成交量依旧不佳，其主流市场价格由上周五的78-79万元/吨下调至本周五的73-74 万元/吨，跌幅高达6%以上。 氧化镨钕与镨钕金属市场价格在本周二下跌速度放缓，但下游需求情况仍不乐观，周三之后镨钕产品价格下跌速度再次加快，稀土市场情绪也更加悲观。 》点击查看SMM稀土产品现货价格 》点击查看SMM稀土现货产品历史价格走势 热点分析--- 2月国内氧化镨钕与镨钕金属产量环比均有小幅增加 据SMM统计，2023年2月国内氧化镨钕产量5767吨，环比增长2.6%。广西、四川、江西、和江苏地区均有不同程度的增产；镨钕金属产量为5244吨，环比增长0.4%。主要增量来自四川地区，江西地区有小幅减产，其他地区产量较1月无明显变化。 ► 【海外】日本首次入股重稀土矿以减少对中国依赖 日经亚洲消息，日本贸易公司Sojitz和日本金属与能源安全组织（JOGMEC）将在3月底之前通过Japan Australia Rare Earths向澳大利亚的LynasRare Earths投资约2亿澳元（1.347亿美元），这是日本首次对重稀土元素产生兴趣。据日本经济产业省透露，此项计划的落地有望满足日本30%对重稀土的需求，这是日本摆脱中国稀土供应链依赖的重要一步。目前在重稀土生产加工领域，中国一直占据着绝对统治地位，同时创造性地通过酸性萃取等方法，在稀土冶炼分离领域掌握了绝对话语权，从而建成了从采矿到提炼拥有系统性冶炼的优势。 》查看SM稀土产业链数据库 据SMM调研了解，当前，稀土下游订单情况仍无起色，供应面和需求面始终未有利好消息传出，稀土市场信心较低，持货商主动调低报价，采购方少量压价寻货，周内镨钕产品价格下跌幅度约为5%左右。SMM预计，短期内稀土市场价格走势仍将继续偏弱。 《SMM中国稀土产业链高端报告》 内容包括： 稀土产业链市场变化、后市观点、热点事件月度更新及解读，量化分析稀土产业链上下游产量、进出口、库存、成本、价格等。 》查看详情

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对于投资者关系的公司的复合永磁材料目前的产能和市场化进程以及复合永磁是否使用了稀土材料的问题，横店东磁在投资者互动平台表示：复合永磁材料是种新材料体系，拟达到Br≥8000Gs，Hcj≥6000Oe，有望对传统工艺生产的钕铁硼产品实现部分替代，目前处于市场导入期。 此前，对于投资者关心的公司是否拥有新型永磁电机制造技术，摆脱对稀土资源的严重依赖的问题，横店东磁日前在投资者互动平台表示，新能源汽车电机除了 稀 土 电机外，还可用磁阻电机或传统的感应电机优化来替代。东磁有生产磁阻电机用磁钢，并已给部分新能源汽车生产企业供应。 对于用铁氧体制造的永磁电机能否做为机动车驱动电机以及主要应用领域的问题，横店东磁表示，用铁氧体永磁制造而成磁阻电机，可用于新能源汽车的驱动电机。 对于公司铁氧体能否完全代替稀土在电机上的使用的问题，横店东磁回应：因材料、生产工艺、价格、应用环境要求等各不相同，铁氧体永磁和稀土永磁的应用会在小部分领域出现相互替代的情况。

对于投资者关心的公司是否有研发或者已经拥有不使用或者减少稀土永磁材料，但能达到同样或者更优效能的先进电机技术的问题。佳电股份在投资者互动平台表示：无稀土电机目前技术不成熟，应用领域不广泛，公司目前没有储备。 对于公司新型同步磁阻电机研发进程，佳电股份回应：公司与上海电科所联合开发的同步磁阻电机，正在样机试制阶段。 此外，佳电股份还介绍了：公司产品包括同步磁阻电动机。公司具有新能源汽车电机生产技术，例如东风风神E70车型样车的16吋轮毂电机，但截至目前尚未量产。公司具有新能源汽车电机的相关技术储备，未来相关战略安排会根据市场需求、国家政策、公司发展规划等因素综合考虑决定。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 编者按：稀土有工业“黄金”之称，由于其具有优良的光电磁等物理特性，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，其最显著的功能就是大幅度提高其他产品的质量和性能，因而在军事方面、冶金工业、石油化工、玻璃陶瓷和农业方面得到广泛应用。尤其是钕铁硼永磁材料，因其具有高性磁、高矫顽力和高磁能积，被广泛用于电子及航天工业等领域。近年来，稀土永磁在汽车工业中的应用不断提高。而特斯拉的电机“摆脱”稀土的宣言，又引发了市场热议。电机不用稀土这代表一种新的技术路线，如果其技术成熟完善的话，确实会带来一些稀土永磁应用的改变。不过，目前在不少业内人士看来，这一技术从落地到成熟再到商业化量产，需要时间的检验。通过SMM汇总统计的相关信息可以看出，特斯拉的一家之言，在短时间内不会对稀土行业产生冲击。退一万步讲，即使他日后技术成熟量产了，其不使用的稀土产量也会被市场的其他需求所消耗。 一、特斯拉画大饼？资本市场吃不下 在3月1日召开的特斯拉投资者日上，马斯克宣布，特斯拉将制造一种不含有稀土元素的永磁电动汽车车机。特斯拉负责动力总成工程的副总裁Colin Campbell介绍，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅。特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，它们将在紧凑高效的工厂里进行建造。将为下一代汽车设计所有控制器，以降低电子设备的复杂性和成本。不过，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式。 此消息一出，让市场一片哗然。毕竟有担忧会影响稀土的定价者；也有市场人士认为，特斯拉没具体说起采用哪种方式达到电机“摆脱”稀土的效果，这更像画大饼，据多家美国媒体报道，因马斯克此次的总体规划中缺少关于新车的细节，在持续了三个多小时的介绍中，他们没有就承诺的下一代汽车给出时间表，市场感到失望，所以投资者用脚投票，让特斯拉3月1日的股价出现了大跌。而市场对特斯拉的不满情绪似乎仍在蔓延，截至3月3日20:14（北京时间），特斯拉股价下跌了5.85%。 二、2022年全球稀土总储量约为1.30亿吨 中国储量为4400万吨 让我们跟着中信证券的研报一起来了解一下，稀土的全球储量和产量的情况。 根据美国地质调查局（USGS）公布数据显示，从全球储量来看，2022年全球稀土资源总储量约为1.30亿吨，中国储量为4400万吨（占比35.01%），越南储量为2200万吨（占比17.50%），巴西储 量为2100万吨（占比16.71%），俄罗斯储量为2100万吨（占比16.71%），四国总计占全球储量的85.93%，其余国家占比14.07%。 三、中国稀土矿产量十二年来在全球占比从94.59%下降至70% 根据USGS公布数据显示，从全球产量来看，2022年全球稀土矿产量为30万吨，其中，中国产量为21.0万吨，占全球总产量的70%。其余国家中， 2022年美国稀土产量为4.3万吨（占比14%），澳大利亚产量为1.8万吨（占比6%），缅甸产量为1.2万吨（占比4%）。 中信证券在其研报重表示，2011年全球稀土矿产量由11.1万吨提升至2022年的30.1万吨，其中，中国稀土矿产量从10.5万吨提升至21.0万吨，占比从94.59%下降至70%，占比虽然下降，但仍是世界最大稀土矿生产国，海外稀土矿产量不断攀升，突显对稀土资源的重视。 四、我国稀土下游消费中永磁占比42% 汽车工业占永磁应用49% 据SMM调研统计的数据显示，目前，中国稀土下游消费中，稀土永磁占比最大（42%），其次是冶金机械、石油化工等。而从占比最高的稀土永磁材料应用领域来看，汽车工业是第一大消费领域，汽车工业对占比达49.3%。 与中国的稀土永磁42%的消费占比相比，全球的消费占比更低一些。中信证券此前发布的研报中的数据表示，全球稀土消费量35%来自稀土永磁材料，占91%的消费价值。稀土永磁材料受益于新能源汽车和电子工业等领域的高速发展，在全球稀土消费量中占比最高，为35%。稀土永磁材料虽然只占据35%的消费量，但却占有高达91%的消费价值，是稀土消费价值最高的领域。 五、特斯拉2022年钕铁硼用量上限值约为1.37万吨 占比低于6% 我们根据全球的稀土产量和特斯拉2022年的生产数据来进行一下简单的估算。 特斯拉1月3日发布的2022年全球生产及交付报告显示，2022年，特斯拉全球总交付量131万辆，相比2021年增长40%；生产137万辆，同比增长约47%。 据悉，有市场数据估算统计，新能源汽车每辆纯电动车消耗钕铁硼约为5-10kg，每辆插电式混合动力汽车消耗 2-3kg， 每辆混合动力汽车消耗 1-2kg。以 纯电动车车消耗约为 5-10kg 钕铁硼来估算，特斯拉的汽车2022年的钕铁硼消耗量为0.69-1.37万吨。 据SMM统计整理，2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为23万吨，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨。按照特斯拉按照每辆纯电动车消耗钕铁硼约为10千克的上限值来估算，其1.37万吨的消耗量最多约占中国2022年钕铁硼永磁材料产量的5.96%。 考虑到我国稀土产业链的完备，平安证券曾在研报中预估了2020年的全球钕铁硼产量情况，全球范围来看，未来几年内稀土增量仍主要由我国贡献，在实行总量管控的背景下，稀土供应预计呈平稳增长态势。除拥有上游丰富的稀土资源之外，我国也是全球唯一具有完备稀土永磁产业链的国家，全球永磁合金产能基本集中在我国，2020年钕铁硼产能全球占比高达92%，除此之外日本也有少量产能，整体占比7%。 》点击查看SMM稀土产业链数据库 而根据USGS公布数据，中国的稀土矿产量2022年占全球稀土矿产量的70%。要知道生产钕铁硼的主要原材料有稀土金属钕29-32.5%、金属元素铁63.95-68.65%和非金属元素硼1.1-1.2%。 那么，结合平安证券的研报数据以及USGS预估的数据，2022年全球钕铁硼的产量也会比中国2022年约为23万吨的钕铁硼产量更高一些。这也验证了特斯拉最多消耗的钕铁硼产量在全球占比应该低于5.96%。 首先，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式“摆脱”稀土，其具体的落地时间还有待验证。其次，即使特斯拉日后电机技术成熟了，其不使用的永磁材料占比，也可以基本上被中国自身需求的年复增长率抵消。据SMM统计，结合2022年，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨，较2021年同比增长8%的增幅；以及SMM估算的2018-2026年中国钕铁硼永磁需求量年复增长率约为5%来看，这一钕铁硼永磁需求量增长数据，基本上可以抵消特斯拉的上限占比。最后，正如一些市场人士所言，特斯特不用的稀土产量，可以给比亚迪、小鹏以及理想等新能源汽车使用，也有利于促进中国新能源汽车的发展。 六、近十年稀土永磁下游应用场景不断打开 作为不可再生的重要战略资源，稀土是高科技领域多种功能性材料的关键元素，目前已被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、电子、家电等众多领域，智能手机、计算机、蓄电池以及高尖端军事装备等都需要用到各式各样的稀土资源。近十年稀土永磁下游应用场景不断打开，传统需求如汽车、风电、变频空调、消费电子等稳健支撑。新兴需求如新能源车、工业节能电机、工业机器人等蓬勃发展。 根据中国汽车工业协会数据，2022年中国新能源车产量达到705.8万辆，同比增长96.9%；中信证券预计2023/2024/2025年将突破880/1140/1560万辆，对应2022-2025年中国新能源汽车产量将保持30.26%左右的CAGR，预计2030年中国新能源汽车产量将带来6.4万吨的钕铁硼永磁材料消费量。此外，根据国际机器人联合会(IFR)数据，2022年中国机器人产量达到 44.3万台，同比增长21.05%。中信证券表示，随着《工业能效提升行动计划》、《工业领域碳达峰实施方案》等政策陆续推出，或支撑工业节能电机中稀土永磁电机渗透率稳步提升，新兴需求有望持续增长。 平安证券认为，供应方面，海外受资源量制约，长期来看难以形成大规模增量。就目前披露的项目情况来看，大多处于开发前端，预计1-2年内增量释放较为有限，集中投产时间或在24年之后。国内方面，稀土开采配额预计整体呈平稳增长趋势。需求端受益于新能源汽车、风电以及工业电机等终端高速增长，预计受到较强提振，全球稀土未来1-2年内仍呈小幅短缺状态。随着以新能源汽车、风电为代表的永磁材料终端规模持续提升，高端钕铁硼需求空间将逐步打开。受益于需求端高速增长，技术不断优化，稀土永磁全产业链有望迎来量价齐升：资源优势凸显叠加总量指标管控下，我国稀土资源战略价值或将进一步体现；全球产业链优势叠加终端需求升级，永磁产业格局将持续优化。 七、特斯拉未公布具体“摆脱”技术 新技术商业化待验证 电机专家、上海交通大学电气工程系副主任王志新教授 日前表示，其实早在5年前，国内就有技术团队观察到特斯拉在进行相关研究，近年来也已经开始有向产品化发展的趋势。从业界和学界的角度上，要实现不用稀土的永磁电机目前已有两条清晰路线：第一种是永磁辅助同步的励磁电机，最大特色是用钢做转子，可以不用稀土。第二种是对稀土本身的替代，制造一种新型的磁性材料，比如铁和镍的材料作为稀土材料上的替代。 所以从技术突破上来说永磁电机不依赖稀土是有技术路径的，下一步需要观察特斯拉的技术成果和相关的设计效果。 不过有多位业内人士在接受媒体采访时表示表示， 虽然目前存在不用稀土的永磁电机的技术路径，使用稀土原料的永磁同步电机仍最具优势 。 据SMM了解，从现有的技术来看，钐钴永磁材料与钕铁硼永磁相比耐高温性更强，但磁性能却略有逊色，成本还更高（毛坯钐钴价格约为钕铁硼毛坯价格的两倍）；铁氧体永磁虽然价格低廉，但其磁性能较差，钕铁棚的磁性能约为铁氧体的3倍。SMM认为，由此来看，如果选用不含稀土元素的铁氧体永磁来加工伺服电机，将会使汽车各方面的性能都大打折扣；如果不使用现有的永磁材料，而是选择开发一项新的永磁材料制备技术，即便不考虑成本和量产问题，其投入使用的周期也将至少为5-10年。 即使特斯拉掌握了相关电机“摆脱”稀土的技术能力，但是不管其从技术成熟完善的角度，还是再从技术到商业化生产的过程都需要时间的检验。短期对市场影响不大。 八、业内声音 佳电股份：无稀土电机目前技术不成熟，应用领域不广泛，公司目前没有储备。 【中科三环：从目前来看稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解】  中科三环在互动平台表示，从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解，新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性，除新能源汽车以外，公司产品在传统汽车、消费类电子、机器人、计算机、工业电机、节能家电、风电等领域也拥有广阔的应用前景。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势，充分发挥自身科研优势开展积极探索，根据市场变化及时调整研发和经营布局，妥善应对新的技术可能带来的挑战。目前公司生产经营情况正常。 广晟有色证券部工作人员在接受投资者调研时表示， “目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%~70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 金力永磁3月2日在投资者互动平台回应了投资者关心的“特斯拉近期宣布下一代的永磁电机将完全不使用稀土材料，碳化硅也将减少75%，对于特斯拉的这一决定是否会对金力永磁未来经营以及收益情况产生影响”问题，金力永磁表示： 钕铁硼稀土永磁技术从上世纪八十年代发明到现在将近四十年，正处于大规模应用而方兴未艾的发展阶段。新能源和节能减排是人类努力的方向，是星辰大海，可以尝试更多的技术路线。 该公司将密切关注新技术路线的发展，并视技术的成熟度和市场的需求做出及时的布局跟进与响应。目前公司新能源汽车主要客户的订单和需求未发生变化，公司经营正常。 而晶盛机电董秘办人士在接受媒体采访时表示，还在了解中， 公司碳化硅业务还在起步期，“感觉市场反应有点过激”。 三安光电董秘办人士向媒体表示， “还不好判断” 。该人士称，特斯拉用了什么技术，比如是否有新技术去做替代碳化硅，后续国内车企是否会跟随做相关技术， 目前还不是太清楚。 结语 ：特斯拉电机“摆脱”稀土  对我国稀土行业短期影响并不大 比亚迪此前发布的12月产销报告的公告显示，公司2022年12月新能源汽车产量235,215辆，本年累计产量1,877,034辆，同比增长209.17%；新能源汽车销量235,197辆，本年累计销量1,863,494辆，同比增长208.64%。其中，比亚迪纯电动销量为91万辆。虽然特斯拉在纯电动领域2022以全球交付131万辆汽车仍蝉联第一，但比亚迪在新能源汽车的总产量方面已经比特斯拉占优势了。 据SMM统计，近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长 ，自2018年的4400吨增长至2022年的20661吨。SMM估算，2018-2026年中国新能源汽车永磁需求量年复增长率约为36%。 东莞证券研报显示，目前各大车企如比亚迪、特斯拉、理想等不断推出新车型，同时以特斯拉为首的企业相继降价促销，有望刺激新能源汽车产销量再攀高峰。另一方面，随着新能源汽车电池技术的不断发展和提高，对续航能力的要求越来越高，这意味着对驱动电机的性能和数量要求随之提升，未来将运用到更多的稀土磁材。东莞证券预计未来全球新能源汽车销量将继续提高，行业发展进入到市场驱动的新阶段，将长期拉动对上游稀土产品的需求。 而随着我国新能源车产销量的上升，特斯拉即使日后推出了不适用稀土的电机，其空出来的产量也将被我国新能源汽车永磁需求的增量所覆盖。此外，随着稀土永磁下游应用场景的不断打开，工业机器人以及节能变频空调等也将需要更多高性能钕铁硼来促进其发展。叠加特斯拉电机“摆脱”稀土的宣言是下一代车型摆脱还是所有的车型都摆脱，以及具体的技术都没有详细的内容，技术有相关技术，从技术完善到成熟再到商业化投产都需要时间的检验，所以其宣言对短期的稀土市场无影响。 推荐阅读： 》“特斯拉下一代永磁电机将完全不使用稀土” 商业化可能待进一步验证？【SMM评论】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

2月27日，包钢（集团）公司党委书记、董事长孟繁英，党委副书记、总经理李晓到稀土院调研。包钢（集团）公司总经理助理兼北方稀土党委书记、董事长章智强，包钢（集团）公司相关部门负责人，稀土院相关领导、科研人员参加。 调研中，与会领导听取了稀土院院长严密的发言和稀土院关于科技突破、成果产出、科研平台建设、科研成果转化落地、优化管理体制机制、增强服务行业水平等方面的工作汇报。 章智强说，近年来，包钢（集团）公司高度重视稀土产业科技创新工作。稀土院要努力破解制约稀土产业发展“卡脖子”问题，大力解放思想，充分调动科研人员积极性，在对标一流、科改示范、创新平台建设、科研成果转化、人才引进等工作中重点发力，为北方稀土打造世界一流稀土领军企业、包钢（集团）公司“重振雄风、做强包钢”贡献科研力量。 李晓说，科技创新工作对包钢（集团）公司加快实施以稀土为重心的战略转型至关重要。稀土院要树立雄心壮志，立足大事、培育大师、出大成果，要以国家、行业、企业高质量发展需求为目标，搭建好、利用好各级科研平台，加强人才队伍建设，激发科研人员活力，全面提升体制、机制管理创新水平和科技创新能力，马不停蹄、全力以赴推动稀土院科研工作在新时期实现新作为。 孟繁英说，科技创新工作事关包钢（集团）公司稀土产业布局以及北方稀土未来发展方向。稀土院要认清形势、坚定信心，尤其对立什么志、干什么事、成为什么样的科研院所要做到心中有数。 孟繁英指出，要锚定建设世界一流科研院所，面向世界科技前沿，加强前端基础研究和后端应用领域延伸，瞄准国家重大项目和行业共性问题多开展创造性、颠覆性的科技创新工作；要建设创新科研院所，提高凝练重大课题、寻找重大方向的能力，实现技术创新和体制机制创新；要以更加开放的心态，集聚内外部科研力量，发挥各自优势，加强沟通协作，实现合作共赢；同时要通过做好“三对标”，优化科研人员激励办法，统筹、协调做好全国重点实验室工作，加快科研成果转化落地，建设好杭州分院，把稀土院打造为原创技术策源地、优势产业孵化地、创新人才聚集地，为打造世界一流稀土领军企业提供科技支撑。 此外，今年全国两会期间，全国人大代表，包钢集团党委书记、董事长孟繁英表示，包钢集团将担负起龙头企业在稀土领域科技自立自强的重大责任，为建设国家重要能源和战略资源基地贡献包钢力量，打造好国家稀土原创技术策源地，助力我国从“稀土大国”迈向“稀土强国”。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM3月7日讯：今日，稀土市场价格逐渐平稳。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价小幅下调至62.3-62.7万元/吨，氧化铽今日价格下调至10300-10700元/千克，氧化镝价格今日略微下调至1950-1960元/千克，氧化钆价格也小幅下调至30-31万元/吨，氧化钬价格今日微幅下调至62-63万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日下调至74.5-75.5万元/吨。据SMM调研了解，昨天下午，稀土价格下跌速度仍然较快，但从今天上午的市场情况来看，稀土氧化物询单较为活跃，价格也逐渐企稳。但从终端需求来看，稀土下游订单情况仍有待提升，还整体来看稀土实际成交数量依旧难以乐观。SMM预计，短期稀土价格将继续保持偏弱走势，但下跌速度或将有所放缓。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 编者按：稀土有工业“黄金”之称，由于其具有优良的光电磁等物理特性，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，其最显著的功能就是大幅度提高其他产品的质量和性能，因而在军事方面、冶金工业、石油化工、玻璃陶瓷和农业方面得到广泛应用。尤其是钕铁硼永磁材料，因其具有高性磁、高矫顽力和高磁能积，被广泛用于电子及航天工业等领域。近年来，稀土永磁在汽车工业中的应用不断提高。而特斯拉的电机“摆脱”稀土的宣言，又引发了市场热议。电机不用稀土这代表一种新的技术路线，如果其技术成熟完善的话，确实会带来一些稀土永磁应用的改变。不过，目前在不少业内人士看来，这一技术从落地到成熟再到商业化量产，需要时间的检验。通过SMM汇总统计的相关信息可以看出，特斯拉的一家之言，在短时间内不会对稀土行业产生冲击。退一万步讲，即使他日后技术成熟量产了，其不使用的稀土产量也会被市场的其他需求所消耗。 一、特斯拉画大饼？资本市场吃不下 在3月1日召开的特斯拉投资者日上，马斯克宣布，特斯拉将制造一种不含有稀土元素的永磁电动汽车车机。特斯拉负责动力总成工程的副总裁Colin Campbell介绍，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅。特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，它们将在紧凑高效的工厂里进行建造。将为下一代汽车设计所有控制器，以降低电子设备的复杂性和成本。不过，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式。 此消息一出，让市场一片哗然。毕竟有担忧会影响稀土的定价者；也有市场人士认为，特斯拉没具体说起采用哪种方式达到电机“摆脱”稀土的效果，这更像画大饼，据多家美国媒体报道，因马斯克此次的总体规划中缺少关于新车的细节，在持续了三个多小时的介绍中，他们没有就承诺的下一代汽车给出时间表，市场感到失望，所以投资者用脚投票，让特斯拉3月1日的股价出现了大跌。而市场对特斯拉的不满情绪似乎仍在蔓延，截至3月3日20:14（北京时间），特斯拉股价下跌了5.85%。 二、2022年全球稀土总储量约为1.30亿吨 中国储量为4400万吨 让我们跟着中信证券的研报一起来了解一下，稀土的全球储量和产量的情况。 根据美国地质调查局（USGS）公布数据显示，从全球储量来看，2022年全球稀土资源总储量约为1.30亿吨，中国储量为4400万吨（占比35.01%），越南储量为2200万吨（占比17.50%），巴西储 量为2100万吨（占比16.71%），俄罗斯储量为2100万吨（占比16.71%），四国总计占全球储量的85.93%，其余国家占比14.07%。 三、中国稀土矿产量十二年来在全球占比从94.59%下降至70% 根据USGS公布数据显示，从全球产量来看，2022年全球稀土矿产量为30万吨，其中，中国产量为21.0万吨，占全球总产量的70%。其余国家中， 2022年美国稀土产量为4.3万吨（占比14%），澳大利亚产量为1.8万吨（占比6%），缅甸产量为1.2万吨（占比4%）。 中信证券在其研报重表示，2011年全球稀土矿产量由11.1万吨提升至2022年的30.1万吨，其中，中国稀土矿产量从10.5万吨提升至21.0万吨，占比从94.59%下降至70%，占比虽然下降，但仍是世界最大稀土矿生产国，海外稀土矿产量不断攀升，突显对稀土资源的重视。 四、我国稀土下游消费中永磁占比42% 汽车工业占永磁应用49% 据SMM调研统计的数据显示，目前，中国稀土下游消费中，稀土永磁占比最大（42%），其次是冶金机械、石油化工等。而从占比最高的稀土永磁材料应用领域来看，汽车工业是第一大消费领域，汽车工业对占比达49.3%。 与中国的稀土永磁42%的消费占比相比，全球的消费占比更低一些。中信证券此前发布的研报中的数据表示，全球稀土消费量35%来自稀土永磁材料，占91%的消费价值。稀土永磁材料受益于新能源汽车和电子工业等领域的高速发展，在全球稀土消费量中占比最高，为35%。稀土永磁材料虽然只占据35%的消费量，但却占有高达91%的消费价值，是稀土消费价值最高的领域。 五、特斯拉2022年钕铁硼用量上限值约为1.37万吨 占比低于6% 我们根据全球的稀土产量和特斯拉2022年的生产数据来进行一下简单的估算。 特斯拉1月3日发布的2022年全球生产及交付报告显示，2022年，特斯拉全球总交付量131万辆，相比2021年增长40%；生产137万辆，同比增长约47%。 据悉，有市场数据估算统计，新能源汽车每辆纯电动车消耗钕铁硼约为5-10kg，每辆插电式混合动力汽车消耗 2-3kg， 每辆混合动力汽车消耗 1-2kg。以 纯电动车车消耗约为 5-10kg 钕铁硼来估算，特斯拉的汽车2022年的钕铁硼消耗量为0.69-1.37万吨。 据SMM统计整理，2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为23万吨，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨。按照特斯拉按照每辆纯电动车消耗钕铁硼约为10千克的上限值来估算，其1.37万吨的消耗量最多约占中国2022年钕铁硼永磁材料产量的5.96%。 考虑到我国稀土产业链的完备，平安证券曾在研报中预估了2020年的全球钕铁硼产量情况，全球范围来看，未来几年内稀土增量仍主要由我国贡献，在实行总量管控的背景下，稀土供应预计呈平稳增长态势。除拥有上游丰富的稀土资源之外，我国也是全球唯一具有完备稀土永磁产业链的国家，全球永磁合金产能基本集中在我国，2020年钕铁硼产能全球占比高达92%，除此之外日本也有少量产能，整体占比7%。 》点击查看SMM稀土产业链数据库 而根据USGS公布数据，中国的稀土矿产量2022年占全球稀土矿产量的70%。要知道生产钕铁硼的主要原材料有稀土金属钕29-32.5%、金属元素铁63.95-68.65%和非金属元素硼1.1-1.2%。 那么，结合平安证券的研报数据以及USGS预估的数据，2022年全球钕铁硼的产量也会比中国2022年约为23万吨的钕铁硼产量更高一些。这也验证了特斯拉最多消耗的钕铁硼产量在全球占比应该低于5.96%。 首先，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式“摆脱”稀土，其具体的落地时间还有待验证。其次，即使特斯拉日后电机技术成熟了，其不使用的永磁材料占比，也可以基本上被中国自身需求的年复增长率抵消。据SMM统计，结合2022年，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨，较2021年同比增长8%的增幅；以及SMM估算的2018-2026年中国钕铁硼永磁需求量年复增长率约为5%来看，这一钕铁硼永磁需求量增长数据，基本上可以抵消特斯拉的上限占比。最后，正如一些市场人士所言，特斯特不用的稀土产量，可以给比亚迪、小鹏以及理想等新能源汽车使用，也有利于促进中国新能源汽车的发展。 六、近十年稀土永磁下游应用场景不断打开 作为不可再生的重要战略资源，稀土是高科技领域多种功能性材料的关键元素，目前已被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、电子、家电等众多领域，智能手机、计算机、蓄电池以及高尖端军事装备等都需要用到各式各样的稀土资源。近十年稀土永磁下游应用场景不断打开，传统需求如汽车、风电、变频空调、消费电子等稳健支撑。新兴需求如新能源车、工业节能电机、工业机器人等蓬勃发展。 根据中国汽车工业协会数据，2022年中国新能源车产量达到705.8万辆，同比增长96.9%；中信证券预计2023/2024/2025年将突破880/1140/1560万辆，对应2022-2025年中国新能源汽车产量将保持30.26%左右的CAGR，预计2030年中国新能源汽车产量将带来6.4万吨的钕铁硼永磁材料消费量。此外，根据国际机器人联合会(IFR)数据，2022年中国机器人产量达到 44.3万台，同比增长21.05%。中信证券表示，随着《工业能效提升行动计划》、《工业领域碳达峰实施方案》等政策陆续推出，或支撑工业节能电机中稀土永磁电机渗透率稳步提升，新兴需求有望持续增长。 平安证券认为，供应方面，海外受资源量制约，长期来看难以形成大规模增量。就目前披露的项目情况来看，大多处于开发前端，预计1-2年内增量释放较为有限，集中投产时间或在24年之后。国内方面，稀土开采配额预计整体呈平稳增长趋势。需求端受益于新能源汽车、风电以及工业电机等终端高速增长，预计受到较强提振，全球稀土未来1-2年内仍呈小幅短缺状态。随着以新能源汽车、风电为代表的永磁材料终端规模持续提升，高端钕铁硼需求空间将逐步打开。受益于需求端高速增长，技术不断优化，稀土永磁全产业链有望迎来量价齐升：资源优势凸显叠加总量指标管控下，我国稀土资源战略价值或将进一步体现；全球产业链优势叠加终端需求升级，永磁产业格局将持续优化。 七、特斯拉未公布具体“摆脱”技术 新技术商业化待验证 电机专家、上海交通大学电气工程系副主任王志新教授 日前表示，其实早在5年前，国内就有技术团队观察到特斯拉在进行相关研究，近年来也已经开始有向产品化发展的趋势。从业界和学界的角度上，要实现不用稀土的永磁电机目前已有两条清晰路线：第一种是永磁辅助同步的励磁电机，最大特色是用钢做转子，可以不用稀土。第二种是对稀土本身的替代，制造一种新型的磁性材料，比如铁和镍的材料作为稀土材料上的替代。 所以从技术突破上来说永磁电机不依赖稀土是有技术路径的，下一步需要观察特斯拉的技术成果和相关的设计效果。 不过有多位业内人士在接受媒体采访时表示表示， 虽然目前存在不用稀土的永磁电机的技术路径，使用稀土原料的永磁同步电机仍最具优势 。 据SMM了解，从现有的技术来看，钐钴永磁材料与钕铁硼永磁相比耐高温性更强，但磁性能却略有逊色，成本还更高（毛坯钐钴价格约为钕铁硼毛坯价格的两倍）；铁氧体永磁虽然价格低廉，但其磁性能较差，钕铁棚的磁性能约为铁氧体的3倍。SMM认为，由此来看，如果选用不含稀土元素的铁氧体永磁来加工伺服电机，将会使汽车各方面的性能都大打折扣；如果不使用现有的永磁材料，而是选择开发一项新的永磁材料制备技术，即便不考虑成本和量产问题，其投入使用的周期也将至少为5-10年。 即使特斯拉掌握了相关电机“摆脱”稀土的技术能力，但是不管其从技术成熟完善的角度，还是再从技术到商业化生产的过程都需要时间的检验。短期对市场影响不大。 八、业内声音 【中科三环：从目前来看稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解】  中科三环在互动平台表示，从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解，新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性，除新能源汽车以外，公司产品在传统汽车、消费类电子、机器人、计算机、工业电机、节能家电、风电等领域也拥有广阔的应用前景。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势，充分发挥自身科研优势开展积极探索，根据市场变化及时调整研发和经营布局，妥善应对新的技术可能带来的挑战。目前公司生产经营情况正常。 广晟有色证券部工作人员在接受投资者调研时表示， “目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%~70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 金力永磁3月2日在投资者互动平台回应了投资者关心的“特斯拉近期宣布下一代的永磁电机将完全不使用稀土材料，碳化硅也将减少75%，对于特斯拉的这一决定是否会对金力永磁未来经营以及收益情况产生影响”问题，金力永磁表示： 钕铁硼稀土永磁技术从上世纪八十年代发明到现在将近四十年，正处于大规模应用而方兴未艾的发展阶段。新能源和节能减排是人类努力的方向，是星辰大海，可以尝试更多的技术路线。 该公司将密切关注新技术路线的发展，并视技术的成熟度和市场的需求做出及时的布局跟进与响应。目前公司新能源汽车主要客户的订单和需求未发生变化，公司经营正常。 而晶盛机电董秘办人士在接受媒体采访时表示，还在了解中， 公司碳化硅业务还在起步期，“感觉市场反应有点过激”。 三安光电董秘办人士向媒体表示， “还不好判断” 。该人士称，特斯拉用了什么技术，比如是否有新技术去做替代碳化硅，后续国内车企是否会跟随做相关技术， 目前还不是太清楚。 结语 ：特斯拉电机“摆脱”稀土  对我国稀土行业短期影响并不大 比亚迪此前发布的12月产销报告的公告显示，公司2022年12月新能源汽车产量235,215辆，本年累计产量1,877,034辆，同比增长209.17%；新能源汽车销量235,197辆，本年累计销量1,863,494辆，同比增长208.64%。其中，比亚迪纯电动销量为91万辆。虽然特斯拉在纯电动领域2022以全球交付131万辆汽车仍蝉联第一，但比亚迪在新能源汽车的总产量方面已经比特斯拉占优势了。 据SMM统计，近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长 ，自2018年的4400吨增长至2022年的20661吨。SMM估算，2018-2026年中国新能源汽车永磁需求量年复增长率约为36%。 东莞证券研报显示，目前各大车企如比亚迪、特斯拉、理想等不断推出新车型，同时以特斯拉为首的企业相继降价促销，有望刺激新能源汽车产销量再攀高峰。另一方面，随着新能源汽车电池技术的不断发展和提高，对续航能力的要求越来越高，这意味着对驱动电机的性能和数量要求随之提升，未来将运用到更多的稀土磁材。东莞证券预计未来全球新能源汽车销量将继续提高，行业发展进入到市场驱动的新阶段，将长期拉动对上游稀土产品的需求。 而随着我国新能源车产销量的上升，特斯拉即使日后推出了不适用稀土的电机，其空出来的产量也将被我国新能源汽车永磁需求的增量所覆盖。此外，随着稀土永磁下游应用场景的不断打开，工业机器人以及节能变频空调等也将需要更多高性能钕铁硼来促进其发展。叠加特斯拉电机“摆脱”稀土的宣言是下一代车型摆脱还是所有的车型都摆脱，以及具体的技术都没有详细的内容，技术有相关技术，从技术完善到成熟再到商业化投产都需要时间的检验，所以其宣言对短期的稀土市场无影响。 推荐阅读： 》“特斯拉下一代永磁电机将完全不使用稀土” 商业化可能待进一步验证？【SMM评论】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

SMM3月6日讯：今日，稀土市场依旧保持偏弱运行。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价继续下调至62.5-63万元/吨，氧化铽今日价格下调至10850-11000元/千克，氧化镝价格今日下调至1950-1980元/千克，氧化钆价格也下调至31-32万元/吨，氧化钬价格今日下调至62-64万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日也下调至76-77.5万元/吨。据SMM调研了解，当前稀土上下游企业观望情绪较重，周一归来，上游分离厂和金属厂主动对外报价积极性不高，下游磁材企业新增订单较少，稀土需求情况仍难言乐观。不少业者表示目前市场信心依然不高，对于第一季度的稀土价格预期较差。SMM预计，短期稀土价格或仍将保持震荡下行走势。 》订购查看SMM金属现货历史价格