》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM8月8日讯：今日，稀土价格整体偏强运行 。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价小幅上调至47.3-47.8万元/吨，氧化镝价格今日小幅上行至2320-2340元/千克，氧化铽今日价格也上调至7150-7200元/千克，氧化钆价格上调至26.4-27万元/吨，氧化钬价格今日上调至55-55.5万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日也随氧化物价格上调至58-58.5万元/吨。据SMM调研了解，多数业者认为，本月将会发布第二批稀土开采指标，当前稀土市场观望情绪较重，镨钕金属询单较为冷清，市场成交情况未有好转。但因氧化镨钕价格继续上行，镨钕金属报价也随之上调，多数金属厂镨钕金属报价达到了59万元/吨。

中国海关总署今日公布7月进出口数据。 今年7月份，我国进出口3.46万亿元，下降8.3%。其中，出口2.02万亿元，下降9.2%；进口1.44万亿元，下降6.9%；贸易顺差5757亿元，收窄14.6%。按美元计价，今年7月份我国进出口4829.2亿美元，下降13.6%。其中， 出口2817.6亿美元，下降14.5%；进口2011.6亿美元，下降12.4%；贸易顺差806亿美元，收窄19.4%。 主要出口商品中，7月份， 汽车（包括底盘）出口金额同比增长83.26%，船舶同比增长82.38% ；粮食、成品油分别环比增长19.85%、17.76%；稀土、钢材同比下滑超40%，分别下降41.49%，40.88%。

SMM8月7日讯：今日在大盘跳空大幅走低，板块普遍下跌的情况下，小金属板块逆势走强，截止日间收盘收涨1.65%，居板块第三位。个股方面，中科磁业20CM涨停，银河磁体、东方钽业涨超7%，中国稀土、宁波韵升涨超4%。 今日小金属、游戏等板块主力净流入靠前，其中小金属净流入4亿元。 消息面，此前我国决定对镓、锗相关物项实施出口管制，引发了市场对稀土出口限制的预期，提振了小金属板块做多情绪。 对此，行业协会副秘书长陈占恒表示，“国外稀土产业近年来有很大进步，控制稀土出口会进一步刺激海外稀土投资，削弱我国稀土产业的国际影响力。”另有行业人士认为，相比于稀土出口管制，收储更有必要性。目前下游需求不振，稀土价格处于较低水平，此时收储有利于维护市场的稳定和可持续发展。 现货市场及基本面方面，近期在供紧需增共同作用下，稀土价格在跌入谷底后自7月中旬开始终于有所反弹，对小金属板块有一定的利好作用。 今年稀土价格大幅下行，主要和供应量增加有关，一方面国内轻稀土指标继续增长，另一方面稀土进口量大幅增长。 据SMM调研了解，近期四川地区的分离厂和金属厂会有不同程度的减停产行为，或将持续到8月中上旬。此外，缅甸地区目前随已停止了封关情况，但有部分业者反映，当前稀土运输情况并未完全恢复，对于我国8月的稀土进口或将产生持续影响。受以上情况影响，SMM预计8月稀土供应将出现小幅缩减。消费方面，近期下游磁材企业出现了少量新增订单。8月份稀土价格或将继续以偏强震荡运行为主。 》查看SMM稀土现货报价 近日，北方稀土发布8月稀土挂牌价格，镨钕镧铈产品价格均较7月持平：氧化镧及氧化铈报9800元/吨，氧化镨钕报470000元/吨，金属镨钕报580000元/吨，氧化钕报478300元/吨，金属钕报590000元/吨。 据SMM调研了解，挂牌价发布当日，市场上下游观望情绪较重，氧化镨钕交投情况冷清，分离厂和金属厂报价坚挺，镨钕价格较为稳定。截至今日，镨钕价格开始出现小幅上行。部分金属厂表示今日镨钕金属市场成交量较大，询单情况也更加活跃，镨钕产品报价开始小幅上调。SMM认为，8月份镨钕价格或将仍以窄幅震荡运行为主，难有较大波动。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM8月7日讯：今日，稀土价格整体持稳运行 。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价小幅上调至47.1-47.5万元/吨，氧化镝价格今日暂时稳定在2300-2310元/千克，氧化铽今日价格也继续稳定在7120-7180元/千克，氧化钆价格小幅上调至26.3-26.7万元/吨，氧化钬价格今日暂稳于54.5-55万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日继续稳定在57-58万元/吨。据SMM调研了解，当前稀土市场交投较为冷清，周一归来，分离厂报价较少，实际成交价格较上周五未有明显波动。镨钕产品价格略显偏强走势，但需求未增的情况下，其上行力度不足，主流成交价格仍未突破47.5万元/吨。SMM预计，短期稀土价格走势仍将以稳为主。

林甸资源公司（Lindian Resources）宣布马拉维坎甘昆德（Kangankunde）稀土矿首个资源量估算结果。 根据1.4万米的钻探结果，林甸公司初步估算的坎甘昆德矿石资源量为2.61亿吨，总稀土氧化物品位2.19%，即稀土氧化物含量为570万吨，其中镨钕氧化物含量为120万吨。 与之对比的是，雷纳斯（Lynas）公司在澳大利亚的芒特韦尔德稀土矿资源量为5500万吨，TREO品位5.4%，即稀土氧化物含量为300万吨。 坎甘昆德稀土矿床的独特优势是没有放射性金属。 富矿段矿石量为2300万吨，品位3.23%，可作为第一阶段开发的对象。 林甸公司希望能在2024年下半年投产，试验厂年处理矿石量40万吨，生产稀土氧化物6000-10000吨。 2027年扩产到年处理矿石量150万吨。 坎甘昆德稀土矿在现有资源量范围外沿走向还有浅部矿资源，在深部还有进一步扩大的可能。最近，深钻在52米深处见矿854米，TREO品位2.73%，其中在289米深处见矿56米，品位3.83%。 预计该矿资源量可增至5亿吨，稀土氧化物1000万吨。

1. 【关键词】乘联会预计我国7 月新能源汽车零售量达64.7 万辆（同比+33%，环比-3%）；北方稀土8 月挂牌价环比持平2. 投资策略：维持行业“增持”评级，中长线继续推荐稀土永磁、锑板块。1）稀土：需求端逐步筑底，中长期机器人、新能源汽车等多个消费场景有望爆发，板块长期趋势未改；2）锑：价格短期承压，但锑作为缺乏供给的小金属品种，光伏领域消费维持高景气，一旦宏观经济底部向上，锑价弹性可期。3）锂：强现实与弱预期的矛盾，一方面需求即将进入旺季，上游企业挺价意愿较强，对现货价格形成支撑；另一方面，供应释放预期对远月期货价格形成压制。 3. 行情回顾：本周商品价格高位震荡：1）锂，本周国内电池级碳酸锂价格下跌5.4%至26.30 万元/吨，电池级氢氧化锂价格下跌5.2%至25.70 万元/吨。2）稀土：国内氧化镨钕价格上涨1.7%至47.40 万元/吨；中重稀土方面，氧化镝价格上涨1.1%至231 万元/吨，氧化铽价格下跌1.4%至720 万元/吨。3）钴：MB 钴（标准级）报价下跌0.6%至17.15 美元/磅，MB 钴（合金级）价格下跌0.4%至18.85 美元/磅；国内金属钴价格下跌1.9%至28.45 万元/吨，硫酸钴价格下跌8.0%至4.05 万元/吨，四氧化三钴价格下跌3.1%至17.40 万元/吨。 4）镍： LME 镍价收于21200 美元/吨，下跌3.09%；SHFE 镍价收于16.97 万元/吨，环比+0.24%。5）铜箔：8 微米锂电铜箔加工费稳至2.1 万元/吨；6 微米锂电铜箔加工费稳至2.25 万元/吨。6）股票行情：本周申万有色指数上涨1.12%，跑赢沪深300 指数0.42%，具体细分板块来看：稀土磁材上涨1.52%，工业金属上涨1.23%，镍钴上涨2.82%，黄金上涨0.55%，锂板块上涨0.08%。 4. 终端需求预期向好。1）光伏板块：据中国光伏协会，2023 年6 月光伏新增装机量为17.21GW ，同比增长140%；1-6 月国内光伏新增装机量78.42GW，同比增长153.95%。2）新能源汽车板块：乘联会初步统计，7 月新能源车市场零售64.7 万辆，同比增长33%，环比下降3%。今年以来累计零售373.3 万辆，同比增长37%。 5. 锂：产业链博弈增强。本周广期所碳酸锂期货主力合约收于22.90 万元/吨，环比上涨0.66%，期货仍然为back 结构，较现货大幅贴水，反应了市场远期看跌预期。从基本面上看，澳大利亚Q2 锂精矿产量为85.30 万吨，环比增加9.84%，同比增长33.74%，增量主要来自Greenbushes 尾矿项目、Cattlin 产量恢复、Pilbara 以及Core 新项目的投产，扩建项目逐渐进入投产期，供应端增加预期对碳酸锂价格形成压制。 6. 稀土永磁：价格下行空间有限，有望逐步止跌回暖。本周氧化镨钕价格小幅上涨至47.40 万元/吨，北方稀土8 月挂牌价环比持平（氧化镨钕47 万元/吨）。近期稀土价格持续震荡，供应受高温影响整体增量有限，需求端风电迎来装机复苏，钕铁硼企业订单持续恢复。稀土市场需求逐步恢复，价格底部已见。 7. 锑：供应紧张，价格高位震荡。国内锑精矿价格6.40 万元/吨，环比+0.8%；锑锭价格为7.69 万元/吨，环比+2.0%。目前受制于原料供给紧张，锑锭开工率维持低位，整体市场供应增量有限。但下游需求仍然较为低迷，对锑锭的采购需求有限，价格维持高位震荡状态。 8. 正负极集流体材料：加工费持稳，关注复合箔材产业化进程。1）传统锂电铜箔加工费承压，关注复合铜箔产业化进程。供应宽松下，铜箔市场表现较低迷。本周，8 微米锂电铜箔加工费下跌4.5%至2.1 万元/吨；6 微米锂电铜箔加工费下跌4.3%至2.25 万元/吨。万顺新材和双 星新材公告，公司的复合铜箔产品经客户测试验证，获得了客户首张复合铜箔产品订单。2）锂电铝箔扩产速度加快，钠离子电池带来需求增量。需求端，中科海纳首条GWh 级钠离子电池生产线已投产；宁德时代、蔚蓝锂芯等公司表示，推动钠离子电池于2023 年量产。本周12μm 电池铝箔加工费稳至1.8 万元/吨。 9. 风险提示：宏观经济波动、技术替代风险、产业政策变动风险、疫情加剧风险、新能源汽车销量不及预期风险，供需测算的前提假设不及预期风险等。

海通国际近日发布的研报指出： 海通国际预计工信部将在八月中公布第二批国内稀土开采、分离指标（去年也是这个时间发布的）。海通国际预测2023 年第二批稀土开采指标约13 万吨，环比上升8%，同比上升19%，全年总指标可能达到25 万吨，同比增长19%。氧化镨钕价格年初至今均价为79,908 美元/吨，同比下跌35%，低于海通国际预测的价格90,000 美元/吨。海通国际此前调整了电车和风机下游的需求预测，更新了全球镨钕供需展望。海通国际的分析表明未来镨钕供需结构长期仍然偏紧，重申看好海通国际的推荐标的MPMaterials 和莱纳斯稀土。 点评 第二批稀土指标即将下发：海通国际预计第二批稀土指标将在八月中下发，海通国际预测2023 年第二批稀土开采指标约13万吨，环比上升8%，同比上升19%，全年总指标可能达到25 万吨，同比增长19%（2022 年指标为21 万吨）。海通国际认为<19%的同比指标增速会导致市场供需偏紧，对价格有利，反之不利。 预计下半年需求复苏随着更多经济刺激将更强劲：中国政府此前推迟了新能源汽车购置税至2027 年。7 月31日，发改委宣布了20 项刺激消费的针对性政策。其中也包括了新能源汽车、消费电子、家用电器，都是稀土磁材的重要下游。发改委强调了完善新能源汽车充电基础设施、推广智能家电和供给侧的消费电子升级。海通国际认为这可以强化消费信心，也相信会有更多具体的措施出台来最终受益消费者。 镨钕供需结构性紧张：海通国际对于全球镨钕供需的分析表明未来市场供给仍然处于紧平衡，海通国际预计镨钕需求2022-2030 年化增长约14%，到2030 年或需要额外4 千吨的供给，大约为现有供给的4%。海通国际对氧化镨钕价格的预测为2023 年90,000 美元/吨（年初至今为79,908 美元/吨），2024 年110,000 美元/吨，2025 年110,000 美元/吨，长期到2023 年价格为150,000 美元/吨。 风险 1.镨钕价格和需求下跌；2. 中国监管风险3. 地缘政治风险

据zawya援引Oman Daily Observer消息，Alara Resources是一家领先的国际矿产勘探和开发公司，其位于阿曼（ Oman)的年处理量100万吨(MTPA)铜选矿厂即将完工。Al Wash-hi-Majaza铜金矿合资项目稳步推进，目前已完成了令人印象深刻的 95%。同时，项目的土建工程已完成 88%。 Al Hadeetha资源有限责任公司是澳大利亚Alara资源公司和阿曼投资者的合伙企业，是该项目的开发商。这家铜选品厂位于阿尔沙奇耶省北部的Al Mudhaibi，是Alara Resources扩大其在中东业务并利用该地区丰富矿产资源的战略计划的一部分。该设施旨在从阿曼苏丹国最大的铜矿之一Al Hadeetha矿中提取和加工铜矿。 上周，Al Hadeetha Resources已经签署了一份承购协议，涵盖该项目铜精矿的生产。随着施工阶段的结束，Al Hadeetha Resources现在专注于关键设备的安装和调试过程。该公司的目标是在未来几个月内开始铜选矿厂的生产，这是其运营时间表上的一个重要里程碑。 年处理量为1百万吨的铜选矿厂采用了先进的技术，以优化矿物回收并减少对环境的影响。Al Hadeetha Resources 实施了严格的环境管理措施，确保符合国际标准和当地法规。建成后，该铜选矿厂有望生产高品位铜精矿，为国内和国际市场做出贡献。年处理100万吨的产能使Al Hadeetha Resources成为全球铜行业的关键参与者，进一步巩固了阿曼作为该地区重要铜生产国的地位。

据zawya援引Oman Daily Observer消息，阿曼-澳大利亚合资企业Al Hadeetha Resources LLC (AHRL)与全球大宗商品行业的市场领导者托克(Trafigura Pte Ltd)签署了一项独家承购协议，涉及阿曼Al Mudhaibi Wilayat的Wash-hi Majaza铜金项目的铜矿生产。根据协议，托克将在该项目投产后的八年内购买全部铜矿产量。价格是基于伦敦金属交易所在交割时对A级铜的官方现金结算报价。 该项目包括三个勘探许可证:(Wash-hi Majaza、Mullaq和Al Ajal)；一个采矿许可证(washhi Majaza)；还有一座建成后每年处理100万吨铜矿石的铜选矿厂(正在建设中)。 Al Hadeetha资源有限责任公司是澳大利亚Alara资源公司和阿曼投资者的合伙企业。在承购协议签署后，Alara和AHRL董事总经理Atmavireshwar Sthapak表示:“我们非常高兴托克和Al Hadeetha资源公司合作改变阿曼苏丹国的矿业格局。我们非常感谢阿曼能源和矿产部以及我们的其他利益相关者的支持，帮助我们实现这一重大里程碑。” 托克铜业主管Ross Ridgway表示:“由于铜在能源转型中的作用，市场对铜的需求非常强劲。自公元前四千年以来，这个地区就开始生产铜。随着阿曼作为这种关键金属的供应商重新进入世界舞台，我们正在支持Wash-hi Majaza项目。” 除承购协议外，澳大利亚合资伙伴Alara Resources还从托克获得了345万美元的融资额度。该设施的主要目的是使Alara能够进一步利用AHRL, AHRL将利用这些资金完成项目基础设施建设。

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