SMM1月12日讯： 据SMM统计，12月份中国钼铁产量约为 1.68万吨，环比增长3%； 从供需情况分析，钼铁产量的增加主要受到以下两方面因素的影响： 一、12月份，下游钢厂在产品去库效果较好、终端采购节奏好转的情况下，恢复了钢材的稳定生产，叠加部分大型钢厂的提前超量备库，推动钼铁的月度钢招量继续上升 且超过1.5万吨， 创下年内新高；多数钼铁冶炼厂表示在12月中下旬就已经接满了1月份的生产订单，市场整体开工率稳中有增，即需求的超预期放量直接推动了钼铁产出量的增加。 二、部分钼铁冶炼厂在钢厂询盘活跃、钼原料锁定量充足的情况下，提升了一部分产能，额外增加了一部分钼铁的产出。 进入新的1月且临近年底，钢厂的备库需求陆续进场，在钢材整体产量尚能维稳的状态下，钼铁的预期需求量相对可观，这也是钼铁产出量直接且坚挺的支撑。 需要注意的是，钼铁价格深受其上下游产品价格及情绪的影响，在钼铁价格快速涨跌的情况下可能会导致下游钢厂延迟进场或减少采购量；且部分大型钢厂的钼铁储备量相对充裕，本月可能会减少钼铁的采购频率及数量。SMM预计1月钼铁产量维稳的可能性较大。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

中国海关总署1月12日公布的数据显示，中国12月铜矿砂及其精矿进口量为248.1万吨；2023年累计进口2,753.6万吨，较2022年的2,523.3万吨增加9.1%。 中国12月未锻轧铜及铜材进口459,337.6吨；2023年累计进口5,500,864.0吨，较2022年的5,870,441.5吨下滑6.3%。 出口方面，中国12月出口未锻轧铝及铝材490,499.8吨，2023年累计出口5,675,255.5吨，较2022年的6,594,195.0吨下降13.9%。

章源钨业1月11日晚间公告了接受机构调研的记录。 对于公司资源储量情况，章源钨业介绍： 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿和黄竹垅钨矿 6 座采矿权矿山，拥有东峰、碧坑、西坑口、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上和大桥 8个探矿权矿区。根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据，公司保有钨资源储量 9.46 万吨，锡资源储量 1.76 万吨，铜资源储量 1.28 万吨。 谈及公司钨精矿配额及原料自给率情况，章源钨业表示：国家对钨矿开采实行总量控制，配额管理，近几年公司钨精矿配额较为稳定。 公司自产钨精矿不能完全满足公司生产需要，不足部分需要对外采购，公司主要原料外购占比 80%左右。外购一般采用跟供应商签订长单的方式，与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料的稳定供应。 公司采购定价委员会定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，定期在微信公众号发布主要钨原料价格信息。 对于公司矿山开采成本情况，章源钨业介绍：公司矿山开采成本与钨的品位、开采深度、管理水平等因素相关，各个矿山开采成本也不同。 对于公司矿山增储扩产规划，章源钨业介绍： 公司新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案，均已获得自然资源部的批复，公司正按计划进行资源储量核实工作。公司在围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，同时通过加快矿山机械化应用，提高采矿、选矿效率，为矿山后续增储扩产打下扎实基础。 对于公司粉末产品产能及规划，章源钨业表示： 公司钨粉产能为 15,000 吨/年，碳化钨粉为 13,100 吨/年，公司超细碳化钨粉产能 2,500 吨/年（一期）产能已逐步释放，未来将根据市场情况扩充产能。 谈及赣州澳克泰产品产能及规划，章源钨业称：赣州澳克泰高性能硬质合金精密刀具产能为 2,000 万片/年，硬质合金棒材产能为 1,000 吨/年。未来赣州澳克泰将依据市场需求，扩充有竞争力、高附加值产品的产能。 对于公司未来业绩增长点，章源钨业介绍：公司未来业绩增长点主要在以下几个方面： 1. 公司上游通过推进矿山资源整合，围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，同时加快矿山机械化应用，提高采矿、选矿效率，增加钨、锡、铜等矿产品产出量，提升上游矿山板块对公司经营业绩的贡献。 2. 公司中游通过实现绿色生产流程化管理提升管理效益，以自动化设备及生产信息管理系统来提高人均产能，提升粉末产品品质，降低能耗及生产成本，提升中游板块经营业绩。 3. 公司下游主要受赣州澳克泰经营情况的影响。赣州澳克泰秉持自有品牌路线，不断提升产品性能和品质，以客户和市场为导向，向行业发展模式转型，产销协同。同时开发新技术新工艺，推出高端产品，提高赣州澳克泰在重点行业的品牌影响力，加大产品销售力度，提升下游板块经营业绩。 最后，对于公司未来规划，章源钨业介绍： 公司致力于钨资源的开发和利用，以研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，产业链上、中、下游协同发展。 在上游端，加大资源勘探，加快资源整合及矿山深部开拓建设，进一步夯实资源基础。提高矿山智能化建设，逐步实施井下采选一体智能化技术改造，提升矿山开采效率。在中游端，通过绿色生产流程化管理，以自动化设备及生产信息管理系统来提高人均产能，提升粉末产品品质，降低能耗及生产成本，着力生产特色粉末产品来满足不同客户的需求。在下游端，拓展赣州澳克泰销售渠道，加快向航空航天、军工等行业布局，以开发大客户为目标，提升客户服务能力，提高涂层刀片的市场份额，促进赣州澳克泰在相关行业的品牌影响力，做精做强刀具及相关业务，形成可转位刀片、整体切削刀具、硬质合金棒材、涂层装备及服务和高端陶瓷材料五大业务板块。 此外，在章源钨业暂时还没公布2023年业绩的情况下，先回忆一下章源钨业的2023年三季报情况：公司2023年第三季度公司实现营业收入约7.95亿元，同比下降4.32%。实现归属于上市公司股东的净利润约2377万元，同比下降34.26%。实现基本每股收益0.01978元，同比下降34.26%。前三季度，公司实现营业收入2,518,391,902.12元，同比增加0.49%，实现净利润110,208,297.36元，同比减少38.03%。 进入2024年，崇义章源钨业股份有限公司1月上半月长单报价情况为:（以上单价含13%增值税）1、黑钨精矿(WO3≥55%):12.0万元/标吨，较上轮报价下调500元/标吨；2、白钨精矿(WO3≥55%):11.85万元/标吨，较上轮报价下调500元/标吨；3、仲钨酸铵(国标零级):18.05万元/吨，较上轮报价持平。 从多家钨企发布的2024年第一轮长单价格来看，市场主稳情绪较强。据SMM最新报价显示，1月12日，SMM65%黑钨精矿均价报122500元/标吨，与前一交易日持平，自2023年12月25日以来，一直维持这个价格。 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 回顾2023年的钨价的历史走势来看， SMM65%黑钨精矿在2023年年末迎来了年内的高点。 据SMM调研了解，随着春节的临近，钨产业链上下游生产企业多盼稳定，贸易商较少主动备库以避风险，钨市仍需等待年底备库进场，SMM将持续关注钨企年末的补库情况。

SMM1月12讯： 1月12日，金川升水报4500-4800元/吨，均价4650元/吨，价格与上一交易日相比降低250元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比持平。今日早间镍价大幅上行，现货市场升水整体较昨日相比有所下降，现货市场成交氛围较昨日相比转弱，此外周内LME累库4212吨，中国社会库存累库2524吨，纯镍供应虽在1月预计有所减少，但减产幅度较小，对累库格局不会有太大影响。今日镍豆价格126500-126750元/吨，较前一交易日现货价格上调1100元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为7989元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低7989元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

【SMM钼快讯】2024年1月12日，首钢集团最新60-B钼铁招标价格为21.85万元/吨（承兑），数量60吨。                    

锂矿： 本周云母的价格维持跌势。 从供应端来看，基于当前锂云母精矿价格的持续下行且逐步靠近部分厂商的开采成本，部分品味较低、开采成本较高的矿商依旧维持停产状态，且短期内暂无复产预期。而个别相对而言品味较高的矿企，逐步从检修中恢复，但基于当前较为萎靡额市场供需格局，仅维持低位开工。需求端，部分江西冶炼企业以逐步进入春节检修、减产节奏，排产持续走低，且部分一体化冶炼厂已拿到新年度锂矿配额，对外部云母需求较低，市场整体成交极度清淡，市场供需呈现供需双弱格局。短期云母价格依旧承压。 本周锂辉石精矿CIF价格下探幅度有所缓解。在澳洲矿商Core Lithium宣布停止原矿开采后，若后续锂精矿价格持续下探，预计将有其他矿山宣告主动减产来维护资源价值。近期也有贸易商反馈再次在临单价格上与澳洲矿商产生博弈。矿商超成本低价销售锂矿的行为或将难以出现。在国内锂辉石现货方面成交依旧冷清，供需双方均在观望后续碳酸锂价格走势，持货商出货情绪较低。 但由于市场对2月份终端需求淡季情况下的锂盐价格仍有一定下探预期，因此预计短期内锂辉石精矿价格稳中小幅走弱。   碳酸锂： 本周碳酸锂价格缓幅下降。 供应端：据SMM调研，12月国内碳酸锂产量4.4万吨，环比2.08%，短期产量仍高。近期锂矿价格持续下跌，亏损情况有所收窄，成本端支撑力度边际转弱。不过由于短期内并无业绩压力，且后续部分锂盐厂家春节前后存在季节性检修计划，近期出货压力并不大，多数锂盐企业延续挺价出货状态，长单折扣系数较元旦节日前小幅提升。周内某盐湖企业放货3000吨，但整体折扣系数有所提升，也反映近期锂盐企业出货态度并不急切。需求端：近期碳酸锂现货价格整体弱稳走势，且部分正极材料企业由于2月检修等因素前置订单于1月份生产，个别正极材料企业根据订单情况着手做少量采购。部分贸易企业反馈周初期货价格较低时期，碳酸锂仓单出货情况有好转迹象，但周中价格回升后依然难以出售。综合来看，预期后续碳酸锂现货价格或仍维持平稳状态。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格持续下行。 从供应端来看，临近春节，受后续需求转淡、成本倒挂等因素影响，部分厂商将在1月中上旬依旧维持低负荷生产，交付部分长协订单，至1月中下旬则将会逐步减量。需求端，下游部分高镍正极企业排产有所前置，叠加海外市场将因红海航道遇阻，海外部分企业存提前备货需求，对锂盐承接存一定支撑，且近期行业库存去库速度有所加快，市场供需格局有所回暖，预计后市氢氧化锂价格仍将维持弱势运行。 电解钴： 本周电钴价格小幅下降。 供给端产量稳定且有部分增量；需求端前期市场抄底较多，周内询盘成交有所减弱。综合来看，年末备货需求陆续完成，本周采购意愿有所减弱，供大于求下现货价格小幅下跌。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 供给端虽中间品到港量持续，但可流通货源较为集中，因此市场低价现货难寻。需求端部分冶炼厂节前零星补库以及贸易商投机行为的影响，市场需求仍存。从市场方面来看，由于市场询盘较多，持货方挺价情绪偏强，而下游对于高价的接受意愿有限，整体周内价格表现僵持。预计后市，由于年末将至，需求有所减弱；但同时中间品货源集中，市场挺价情绪或维持，供需博弈下现货价格或维持僵持。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格小幅上涨后僵持。 供给端，虽冶炼厂有所减产，但社会层面仍有一定的库存，整体供给仍较为充足。需求端，周初市场仍有部分询盘及零星成交，临近周末由于前期补库较多，市场需求有所下滑。综合市场情况来看，虽冶炼厂在库存较少的情绪指引下挺价、抬价态度明显；但需求转弱下，下游采购方对于钴盐高价接受意愿有限，因此市场仅小幅上涨后维持僵持甚至有走弱迹象。预计后市，由于年末需求基本消耗，后续市场采买情绪或有进一步下降的可能；同时部分盐厂或考虑春节物流运输问题，库存或在后续市场有所挤压，因此节前降价控库存意愿或将增强。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格小幅上涨。 从供给端来看，由于下游节前备货的影响，四钴厂开工率有所恢复，产量有所增加。从下游需求端来看，钴酸锂节前补库意愿仍存，市场询盘成交尚可。综合市场情况来看，由于本周仍有部分刚需补库现象，因此四钴挺价情绪维持，然下游高价接受意愿有限，因此现货价格较为僵持。 硫酸镍： 本周硫酸镍区间价格继续持稳，指数价格小幅上探。 供应端来看，受12月减产幅度较大及库存被低价出售以回笼资金情况存在的前提下，当前现货供应偏紧张。需求端，受2月春节影响，部分企业存在透支2月需求的情况，因此当前下游对于硫酸镍存在需求，本周询盘及成交活跃度较高。且MHP系数在本周出现小幅上行，成本支撑进一步走强。因此，综合供需偏紧及成本支撑，镍盐厂挺价心态走强，上调报价，带来指数价格的上行。但前驱体企业当前订单未迎来明显好转的情况下，对于高价硫酸镍接受度较低，因此，当前成交系数暂无明显上涨，维持94-95系数暂时无变化。预计下周，前驱体企业订单情况无好转情况下，上下游博弈继续，硫酸镍价格持稳运行，短期价格上行仍承压。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格持稳。 成本端来看，镍盐实现小幅反弹，前驱体制造成本稳中走高，但整体零单市场价格上行承压。需求端，正极端口1月份总体排产微减不到1%，但是由于部分厂家的前驱提货需求在12月提前消化，因此1月份前驱的需求量仍有进一步走弱预期。供应端来看，三元前驱端生产策略发生分化，一部分厂家由于提前出货、需求弱势下生产存在较大幅度下行；一部分厂家考虑镍钴价格已至低位，且2月份有放假预期，将2月份的生产前置于1月，1月份将建立一定的库存。后市预期，目前三元前驱市场开工率较低，价格竞争仍激烈，三元前驱体价格或将持稳。 三元材料： 本周三元材料价格持稳。 数码和小动力市场，市场分化小厂家维持减量或者停产状态，细分头部厂家有将2月份需求前置生产，排产预期暂持稳。动力市场，供应端来看，三元正极企业或在1月成品库存上行，部分厂家由于2月份放假检修等因素，将在1月份提前生产，消耗2月需求量；需求端，部分电芯厂需求较稳，航运的时间拉长使得海外终端订单提前备货，预期后市，三元材料价格或将继续持稳。 磷酸铁锂： 本周，磷酸铁锂价格趋稳。 成本端，主原料锂盐小幅波动、磷酸铁价格下行，铁锂材料生产成本小幅下行。供应端，磷酸铁锂企业按需生产，部分企业有春节前备货意愿；本周排产计划有调整，增减不一。需求端，动力端和储能端的需求平淡，电芯成品仍在去库，对铁锂材料的需求有限。预估后市，磷酸铁锂价格暂时趋稳。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格小幅上行，成本端四钴价格出现抬涨，致钴酸锂成本增加，报价顺势抬高。 但受到市场氛围冷清的影响，下游需求较少，实际成交价格与之前低价相差不大。1月钴酸锂正极厂更多的是在集中生产备库，为2月的停产放假做好充足的库存。1季度虽为淡季，但各家正极厂也在使用低价尽可能多的为抢占1季度市场份额做准备，预计钴酸锂价格短期很难有较大幅度的反弹。 负极： 本周负极材料保持下行走势。 成本方面，下游备货带动出货，低硫石油焦价格继续上调；油系针状焦生焦价格变动较小，当前负极降本需求较强，原料采购逐步向低硫乃至中高硫焦倾斜，针状焦厂也下调生焦生产比例，市场供需两淡，预计后续仍弱稳运行；石墨化外协价格暂稳，当前价格已逼近成本，且由于负极厂年初生产下调，一体化程度逐步提升，对石墨化代加工需求进一步降低，部分独立石墨化企业或存关停风险。需求方面，当前市场行情低迷，部分下游企业对负极采买有所下调，而负极整体产能过剩情况仍较为严重，致使负极材料价格持续承压，预计后续仍有窄幅下跌。 隔膜 ： 本周隔膜价格下行。 近期隔膜供需格局依旧偏弱，市场整体呈现干法弱于湿法，且二三线厂商明显弱于头部厂商的局面。受下游动储需求持续下行影响，电芯端排产继续走低，对隔膜采买需求下滑明显，且随着时间逐步向春节节点靠近，后续订单仍存继续走弱风险。市场供需偏弱，短期隔膜价格依旧承压。 电解液： 本周电解液价格维稳运行。 供应端，近期多数电解液厂根据订单安排生产，并维持低负荷运转。需求端，电芯厂仍持续去库，对电解液需求呈走弱趋势，且在需求不振的情况下对电解液厂压价，但因目前电解液价格已至多数企业成本线附近，在供需双弱的局面电解液价格持稳弱势运行。成本端，核心原料六氟价格渐稳，常规添加剂vc、fec价格持续下跌，电解液整体成本小幅下跌。预计短期内电解液价格在低位徘徊，随需求而波动。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳，其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。 目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 1月10日，宜宾市举行新型储能项目集中签约仪式。本次集中签约项目共35个，总投资132亿元，涵盖锂电、全钒液流、压缩空气等多种技术路线，涉及储能产业链多个核心环节。 签约仪式上，宜宾市推介新型储能产业发展政策并发布应用场景推广；启动“新年新气象 奋战开门红”2024宜宾市招商引资百日攻坚行动。 近年来，宜宾市全力抢占绿色新能源产业风口，前瞻部署、大力进军新型储能未来产业新赛道，全面挖掘、全域打造一批应用场景。目前，宜宾市动力电池产业年产值已突破1000亿元，光伏产业正在冲刺千亿产值目标，为宜宾储能产业光储充一体化发展奠定了产业基础。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【2023年我国动力电池累计装车量387.7GWh 同比增长31.6%】据中国汽车动力电池产业创新联盟消息，12月，我国动力电池装车量47.9GWh，同比增长32.6%，环比增长6.8%。其中三元电池装车量16.6GWh，占总装车量34.5%，同比增长44.9%，环比增长5.3%；磷酸铁锂电池装车量31.3GWh，占总装车量65.3%，同比增长26.8%，环比增长7.5%。1-12月，我国动力电池累计装车量387.7GWh，累计同比增长31.6%。其中三元电池累计装车量126.2GWh,占总装车量32.6%，累计同比增长14.3%；磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh,占总装车量67.3%，累计同比增长42.1%。 【机构：预计会有更多中国电动汽车制造商在泰国投资新厂】大华银行认为，预计会有更多中国电动汽车生产商受到泰国政府支持性政策和该国供应链发展程度的鼓舞，在泰国投资新的工厂。大华银行外商直接投资咨询主管Sam Cheong表示，中国电动汽车生产商和汽车零部件制造商对于在泰国设立新的生产设施表现出了浓厚的兴趣，预计外国投资者还将增加对泰国电子零部件生产的投资。 【中汽协：2023年新能源汽车销量同比增长37.9% 市场占有率达31.6%】中汽协发布数据显示，2023年12月份，新能源汽车产销分别完成117.2万辆和119.1万辆，同比分别增长47.5%和46.4%，市场占有率达到37.7%。2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711