》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM8月7日讯： SMM电池级碳酸锂指数259419元/吨，环比上一工作日下跌5492元/吨；电池级碳酸锂24.8-26.5万元/吨，环比上一工作日下跌6000元/吨；工业级碳酸锂23.8-24.9万元/吨，环比上一工作日下跌5000元/吨。由于目前下游需求较弱，但供应端货物流通充足，现货市场短期供需错配明显。此外持续下跌的行情加剧市场观望情绪，各方以长单交付为主，散单成交寡淡。预计后市在目前供需关系下，下游压价态势不减，短期仍需关注下游采购情况。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

2023年7月SMM电池级氢氧化锂指数275938元/吨，环比上月下跌6.64%；电池级氢氧化锂（粗颗粒）276738元/吨，环比上月下跌6.81%；电池级氢氧化锂（CIF中日韩）43美元/公斤，环比上月下跌9.85%。 从供应端来看，由于氢氧化锂市场持续低迷以及海外订单的下滑，市场以长协交付为主，散单成交较为寡淡。而各盐厂产量相对稳定，因此在市场持续低迷的情况下， 各方库存挤压，现货流通较为充足。 从需求端来看，由于高镍需求恢复不及预期，以及现货价格的持续下滑，导致整体市场采购滞后。于此同时，由于市场买涨不买跌的心态，就此也引发了持续下跌的连锁反应。从而导致需求的持续低迷。 从成本端来看，因海外矿石的持续到港，锂资源开始逐步放量。同时由于锂价的持续下行，盐厂采购压价态势较重，锂矿价格也受此承压下跌。锂盐成本同步下行。 综合来看，目前市场处于供大于求的局面，整体格局以长单交付为主。预计后市各方库存压力的加持下，散单价格或有进一步下跌的可能。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

1、从供应端来看： 下半年碳酸锂产量稳中有增，伴随新项目的投建，锂盐厂产能爬坡显著，整体碳酸锂供应增加。考虑到盐湖冬季减产的季节性影响，可能会影响碳酸锂四季度的产量。 2、从需求端来看： 终端市场方面， 动力市场短期之内未见明显起色，伴随“金9银10”的到来，未来有一定的增量预期。储能市场距离集中爆发仍有一定周期，短期内预计行业整体仍处去库状态，随国内1230并网节点的到来，集成商有望在9月份开始进行集中性的备采。 传导到正极材料端， 近期三元材料头部大厂订单较稳，以消费领域为主的中小企业订单乏力，减量明显。预计9月份开始，三元材料有一定的增产预期。磷酸铁锂材料方面，和三元类似，短期订单和排产均有不同程度的下滑，行业客供率仍旧较高，长协稳定提货下，外采碳酸锂需求减少。但是受到动力和储能需求的双重影响，铁锂材料或将在四季度迎来集中式的爆发。 3、从供需平衡及价格表现来看： 供需关系： 8月预计正极材料排产走低，碳酸锂供应稳中有增。在需求端减量的情况下，整体供需结构预计将呈现小幅过剩。9月开始，随终端排产增加显著，在锂盐供应稳定增长的形势下，整体供需呈现紧平衡的状态。 价格表现： 近期碳酸锂价格仍处于下行区间，上下游仍现强势博弈状态。下游压价态势明显，且多集中于月初进行折扣系数的谈判，叠加贸易商低价抛货，导致近期碳酸锂价格跌速较快。预计后市随谈判结束，且长协提货稳定，现货市场价格或有趋稳之势。9月开始，伴随下游集中性的补库和备采需求释放，或对碳酸锂价格形成一定的支撑。季节性的需求减量或在年末有所反馈，进一步影响碳酸锂价格走势。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM8月4日讯： SMM电池级碳酸锂指数264911元/吨，环比上一工作日下跌2739元/吨；电池级碳酸锂25.5-27万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨；工业级碳酸锂24.2-25.5万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨。由于目前现货库存较多，下游采购维持压价态势。而供给端受库存压力以及看弱后市的影响，市场仍存降价促成交的现象。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

8月2日晚间，雅化集团（002497）发布公告，公司下属全资子公司雅安锂业与宁德时代（300750）签订电池级氢氧化锂采购协议，约定从2023年8月1日起至2025年12月31日，宁德时代向雅安锂业总计采购4.1万吨电池级氢氧化锂产品。 协议约定，各年度交付数量按双方协议约定执行，产品价格根据双方协议约定的计价方式确定。同时，随着协议的有效执行，有利于公司2024年至2025年财务成果和经营业绩的提升。 在收获宁德时代订单前一天（8月1日），雅化集团还发布公告，在2020年底签订的原氢氧化锂供货协议基础上，公司全资子公司雅安锂业和特斯拉2023年7月31日修订并延长原协议，共同签署《修订和重述的电池原材料生产定价协议》，协议有效期为2023年8月1日至2030年12月31日，2023年至2030年交易数量合计约在20.7万吨-30.1万吨，各年度数按照协议约定执行，产品价格根据双方协议约定确定。预计将对雅化集团2023年至2030年经营业绩产生积极影响。 综上，8月1日-2日，雅化集团已收获逾24.8万吨氢氧化锂订单。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM8月3日讯： SMM电池级碳酸锂指数267650元/吨，环比上一工作日下跌3441元/吨；电池级碳酸锂26-27.2万元/吨，环比上一工作日下跌3000元/吨；工业级碳酸锂24.5-25.7万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨。目前由于持续下跌的行情导致市场采购谨慎，各方持逢低补库态势。此外需求延续疲软态势，加剧市场观望情绪，短期碳酸锂市场或维持僵持运行。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

8月1日，雅化集团发布公告宣布，公司与特斯拉签署《修订和重述的电池原材料生产定价协议》，双方拟在原协议的基础上，以雅安锂业为主体与特斯拉修订并延长原协议。2023年至2030年交易数量合计约在20.7-30.1万吨。 据TrendForce集邦咨询调研数据显示，8月2日，国内电池级氢氧化锂价格报26.5万元/吨。若以该当前价格计算，特斯拉向雅化集团采购的总金额约550-800亿元。 据悉，双方合作始于2020年12月，当时雅化集团下属全资子公司雅安锂业与特斯拉签订电池级氢氧化锂供货协议，约定从2021年起至2025年，特斯拉向雅安锂业采购电池级氢氧化锂产品，采购价值达6.3-8.8亿美元。 值得一提的是，与上次协议不同之处在于，此次双方约定的是交易数量区间，而上次约定的是交易金额区间。 在先前的协议中，双方约定在2021年至2025年间，特斯拉向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元-8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。 而在这次新的协议中，双方商定了在2023年至2030年间，交易数量合计约20.7万吨-30.1万吨，产品价格根据双方协议约定确定。 据披露，2020年雅化集团未与交易对方发生交易金额；2021年与交易对方发生交易金额约占公司2021年度经审计营业收入的0.5%；2022年与交易对方发生交易金额约占2022年度经审计的营业收入的17%。 数据显示，雅化集团2021年营收为54.14亿元，那么当年双方交易金额仅为2707万元，而在2022年雅化集团营收达到144.57亿元，以此计算，该公司与特斯拉当年交易金额已经达到24.58亿元。 产能方面，根据雅化集团在机构调研中透露，公司目前拥有锂盐综合产能7.3万吨。雅化集团也表示，基于下游客户需求，公司对锂产业进行扩能，目前已启动雅安第三期共计年产10万吨高等级锂盐生产线建设项目。三期建成后，公司锂盐综合产能将超过17万吨。 雅化集团的客户群主要包括国内外正极材料企业、电池厂商和整车企业。包括如LGC、振华、贝特瑞、厦钨等正极材料头部企业，松下、LGES、SK ON等日韩电池厂商，以及特斯拉、比亚迪等全球新能源汽车企业。 雅化集团表示，本协议的签署是特斯拉对公司锂产品品质及锂产业可持续发展能力的充分认可，能够增强公司锂产业发展的稳定性。随着公司未来锂盐产能的扩张，将有利于公司锂盐产品的充分释放和顺利销售，进一步提高市场份额。 值得一提的是，除雅化集团外，特斯拉还有另一家氢氧化锂供货商，即赣锋锂业。 早在2018年，赣锋锂业与特斯拉达成供货协议，约定2018年1月1日起至2020年12月31日，特斯拉指定其电池供货商向赣锋锂业采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的20%。 来源：集邦锂电整理

200亿市值锂业巨头雅化集团（002497）再迎来重大利好！ 拿下特斯拉8年长单 8月1日晚间，雅化集团公告，在2020年底签订的原氢氧化锂供货协议基础上，公司全资子公司雅安锂业和特斯拉2023年7月31日修订并延长原协议，共同签署《修订和重述的电池原材料生产定价协议》，协议有效期为2023年8月1日至2030年12月31日，2023年至2030年交易数量合计约在20.7万吨-30.1万吨，各年度数按照协议约定执行，产品价格根据双方协议约定确定。预计将对雅化集团2023年至2030年经营业绩产生积极影响。 公告显示，雅化集团与特斯拉的合作始于2020年12月，2020年公司未与特斯拉发生交易金额；2021年与特斯拉交易金额约占公司2021年度经审计营业收入的0.5%；2022年与特斯拉发生交易金额约占公司2022年度经审计的营业收入的17%。 雅化集团表示，本次协议的签署是特斯拉对公司锂产品品质及锂产业可持续发展能力的充分认可，能够增强公司锂产业发展的稳定性。随着公司未来锂盐产能的扩张，将有利于公司锂盐产品的充分释放和顺利销售，进一步提高市场份额，成为行业中具有品质和规模竞争力的锂盐供应商。 公开资料显示，雅化集团于2013年通过参股国理公司进入锂产业，目前拥有国理公司、兴晟锂业、雅安锂业和锂业科技四家锂产业公司。公司专注于氢氧化锂的研发、生产和销售，同时配有碳酸锂产能，目前综合设计产能合计约7.3万吨。 也就是说，雅化集团本次与特斯拉续签的8年长单，预计交易数量已是公司目前锂盐设计产能的约3-4倍。 不过雅化集团目前仍在持续扩产中，据其7月底在接待机构调研时披露的数据，公司已启动雅安第三期共计年产10万吨高等级锂盐生产线建设项目。三期建成后，公司锂盐综合产能将超过17万吨。 分拆民爆业务专注锂业务 除了锂业产能，雅化集团在锂资源方面也有着深厚的布局。按照规划，雅化集团至2025年锂资源自给率将达50%以上。 控股资源方面，雅化集团控股的津巴布韦卡玛蒂维锂矿正在进行JORC可研报告的编制和采矿项目的建设工作。卡玛蒂维锂矿项目分两期建设，一期通过露天开采形式，在原厂址对选矿厂进行改造，预计今年9月完成建设投产，年内可实现向国内提供一定数量的锂精矿；二期矿建工作将于2024年3月完成，届时矿山每年开采和处理锂矿石约230万吨、产出锂精矿35万吨以上。 参股或包销资源方面，雅化集团与银河锂业续签锂精矿包销协议至2025年，银河锂业每年根据公司生产需要提供不低于12万吨锂精矿供应；参股澳洲Core公司并签订锂精矿包销协议，Core目前已出部分原矿，旗下锂矿开采成本较低，开采价值较高，今年开始将向公司每年供应不低于7.5万吨锂精矿。2023年3月又获得了额外的1.85万吨锂精矿供应，该批资源正陆续运往国内；参股澳洲ABY公司股权并签署锂精矿《承购及销售协议》，从今年开始将为公司供应每年不低于12万吨的锂精矿；与DMCC公司签订锂辉石DSO矿四年承购协议，每年不低于50万吨；参股能投锂业并拥有李家沟锂辉石矿采矿权。 雅化集团此前还透露，公司将根据海外锂资源开发进度，在北美、欧洲、非洲等国家投建锂盐生产基地。　 此外，在客户方面，目前雅化集团的客户群主要包括国内外正极材料企业、电池厂商和整车企业，如LGC、振华、贝特瑞、厦钨等正极材料头部企业，松下、LGES、SK ON等日韩电池厂商，以及特斯拉、比亚迪等全球新能源汽车企业。 业绩方面，由于锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被压缩，雅化集团预计上半年净利润为8.5亿元-10.5亿元，同比下降53.59%-62.43%。 电池网还注意到，近日，雅化集团将旗下民爆生产企业、民爆经营企业、爆破企业全部划转至全资子公司雅化集团雅安实业有限公司，组建民爆子集团“雅化民爆集团”。民爆业务分拆后，雅化集团将全力专注于锂业务，集团的组织及资源配置将按照锂行业发展趋势与行业规律聚焦，抢抓新能源历史性机遇实现快速发展，以更好地服务国家战略。

SMM8月2日讯： SMM电池级碳酸锂指数271091元/吨，环比上一工作日下跌3714元/吨；电池级碳酸锂26.3-27.5万元/吨，环比上一工作日下跌5000元/吨；工业级碳酸锂24.8-25.9万元/吨，环比上一工作日下跌5500元/吨。 下游分析： 1、正极材料厂： 磷酸铁锂： 初步调研反馈，7月磷酸铁锂材料产量环比6月有所下滑，中大型企业预计减量，小型企业产量暂稳。 主因1）部分磷酸铁锂材料企业在6月对7月有限电减产预期，因此在前期小幅备库。7月未受到实质性限电影响，因此小幅减产以消耗前期所备库存。2）主要生产原材料碳酸锂7月处于下跌过程中，在“买涨不买跌”情绪影响下，电芯企业减少新增订单，优先去库。预计8月磷酸铁锂材料产量或将小幅下降。 原料采购端： 7月磷酸铁锂材料企业碳酸锂客供率仍旧较高，长协稳定提货下，外采碳酸锂需求减少。 三元材料： 三元材料方面，7月整体持稳为主。头部大厂订单小幅增加，以消费领域为主的中小企业，订单乏力，稳中小减。8月头部大厂维稳为主，中小型企业因终端较为疲软，减量明显。 2、电芯厂： 电芯产量： 7月动力市场整体走弱，部分电芯厂动力电芯生产有所减量。储能市场需求稳定，储能电芯生产持稳。 终端市场方面： 7月终端新能源汽车销量环比6月下滑。动力端需求减弱。储能端，国内大储下半年项目招标持续放量，市场向好。SMM预计储能市场下半年需求将在9月底到四季度上旬集中释放；新能源车也将在届时迎来传统“金九银十”旺季。因此，考虑到原材料采购周期等因素，预计8月上旬市场整体需求偏弱。回暖时点或将出现在8月下旬。 碳酸锂供需及价格判断： 1、供需关系： 8月预计正极材料排产走低，碳酸锂供应稳中有增。在需求端减量的情况下，整体供需结构预计将呈现小幅过剩。 2、价格： 近期碳酸锂价格仍处于下行区间，8月初上下游仍现强势博弈状态，下游压价明显。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711