上海期货交易所（下称上期所）将于2023年6月19日挂牌交易氧化铝期货合约。为保障氧化铝期货的平稳推出和稳健运行，2023年6月6日，上期所发布了氧化铝期货合约及相关业务规则、关于氧化铝期货上市交易有关事项的通知，以及可交割商品、指定交割仓（厂）库、指定质检机构等内容。相关负责人就氧化铝期货合约、交易规则等相关问题接受了媒体采访。 1.为什么要推出氧化铝期货？ 答：上市氧化铝期货主要是基于以下三点考虑。一是主动融入国家战略。中国共产党第二十次全国代表大会强调要“充分发挥市场在资源配置中的决定性作用”；国常会进一步明确，要“加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场，促进商品要素资源在更大范围畅通流动”。上市氧化铝期货，有助于促进期现市场有效对接和循环畅通，提高资源配置效率；也有助于更好统筹国内国际两个市场的氧化铝资源，进一步提高我国铝产业链供应链韧性和安全水平。二是服务行业高质量发展。我国是全球最大的氧化铝生产国和消费国。上市氧化铝期货，既有利于构建“公开、公平、公正”的氧化铝市场价格体系，形成具有广泛代表性的基准价格，增强我国氧化铝产业国际价格影响力；又能提供远期价格并形成充分反映市场预期的期限结构，有效引导氧化铝产能投资，助力产业结构调整。三是更好满足企业风险管理需求。近年来，国内外氧化铝市场价格波动显著，产业链相关企业的风险管理需求强烈。上市氧化铝期货，进一步丰富了我国有色金属衍生品序列，能够与铝期货、铝期权形成协同效应，满足企业精细化风险管理需求，助力企业稳健经营。 2.请简要介绍氧化铝期货的设计思路？ 答：我们在氧化铝期货的设计过程中，既借鉴了已上市品种的成功经验，也充分考虑了品种特性，着力风险防范，重视市场发展。一方面，制定符合氧化铝市场特征的涨跌停板、保证金、限仓制度等风险控制措施。另一方面，制定了满足产业现状和发展趋势，符合现货贸易习惯、储运特点和产品特性的氧化铝期货实物交割制度，在可交割商品方面实施“国内品牌注册”与“国外商品认可”，在交割仓库方面采用了“仓库”和“厂库”并行等业务规则。 3.氧化铝期货在合约及相关业务规则上主要有哪些修订？ 答：在上期所现有业务规则框架下，与氧化铝期货相关的规则修订主要体现在以下几个方面：一是制定氧化铝期货合约及附件；二是《上海期货交易所交割细则》中增加“氧化铝的交割”章节，涉及交割品管理、标准仓单有效期等；三是制定《上海期货交易所指定氧化铝厂库交割办法（试行）》，规定氧化铝厂库标准仓单的生成、流转、注销等；四是在《上海期货交易所风险控制管理办法》中增加氧化铝期货的风险控制参数；五是分别在《上海期货交易所结算细则》《上海期货交易所标准仓单管理办法》《上海期货交易所套期保值交易管理办法》《上海期货交易所套利交易管理办法》中增加氧化铝交割结算价、氧化铝厂库仓单、套期保值交易、套利交易等相关内容。其中，以下两点值得关注： 一是氧化铝期货按照工信部颁布的《铝行业规范条件》、生态环境部颁布的相关政策要求，严控注册交割品牌企业的准入；以2022年颁布的氧化铝新国标作为期货交割质量标准，运用市场化手段助力我国铝行业高质量发展。同时，将境外生产的氧化铝纳入可交割资源范围，统筹国内国际两个市场两种资源，助力国家铝资源供应保障能力建设。 二是采用仓库和厂库交割的方式。仓库交割采用标准的出入库流程管理，实施定置化管理。厂库交割，作为仓库交割制度的有益补充，对优化交割机制, 提高交割效率，切实服务实体经济，将起到积极作用。 4.上期所如何做好风险防范，保障氧化铝期货的稳健运行？ 答：上期所始终把服务实体经济作为一切工作的出发点和落脚点，按照“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，遵循市场化、法治化原则，深入开展市场调研和研究论证，在交易、结算、交割、风控、技术保障等方面制定了针对性措施，推动氧化铝期货平稳上市和稳健运行。 一是科学设置涨跌停板和保证金制度；二是合理设置投机头寸限仓制度；三是根据市场发展情况，扩大可交割资源，合理布局交割仓（厂）库；四是合理设置交割规则，落实最新国家标准要求，严格控制交割品质量；五是引入做市商制度，提升期货市场运行质量；六是加强实时监控，严格防范风险，切实维护市场运行秩序；七是完成氧化铝期货交易系统和仓单系统建设，开展仿真交易和全市场生产系统演练，持续夯实技术基础；八是持续深入开展投资者教育工作，保障氧化铝期货健康稳定运行。 5.各类市场参与者在进行氧化铝期货交易时应注意哪些方面？ 答：投资者应充分认识到参与期货交易的风险，熟悉氧化铝期货合约与相关业务规则，理性参与期货交易。氧化铝产业链上下游企业要了解、熟悉和掌握交易、结算、交割等业务规则，在实践中不断提高运用期货工具管理风险的能力和水平。会员单位应充分了解和掌握期货市场法律法规，提高专业服务能力，做到合规运作、风险可控，帮助投资者运用氧化铝期货发现价格、管理风险、配置资源。 上期所将做好日常监管工作，加强交易价格、资金、持仓和客户行为等方面的实时监控，加大对违法违规行为的查处力度，切实维护“三公”原则和市场运行秩序。同时，开展风险监测及预研预判工作，强化市场风险的识别、跟踪、分析、评估和预警，科学制定风险处置预案，采取有效措施防范化解风险隐患，牢牢守住不发生系统性风险的底线。 氧化铝期货市场建设是一个长期的过程。上期所将时刻以满足实体企业的需求为出发点和落脚点，协助广大客户有效管理风险、高效配置资源，为服务我国铝产业高质量发展、加快建设现代化产业体系积极贡献力量。 相关阅读： ► 上期所：6月19日起氧化铝期货上市交易 涨跌停板幅度为±7% ► 上期所：开展氧化铝期货以及差异化收取保证金全市场生产系统演练 ► 上期所：开展氧化铝期货做市商招募工作

上期所表示，将于2023年6月10日（周六）和2023年6月17日（周六），开展两次氧化铝期货的全市场生产系统演练。6月10日（周六）同时开展一次差异化收取保证金的全市场生产系统演练。 测试时间安排 （一）2023年6月10日（周六）测试安排 2023年6月10日（周六）上午测试采用6月8日（周四）结算后的数据，模拟6月9日（周五）的交易和结算，上午结算时起启用差异化保证率设置。6月10日（周六）下午测试模拟6月12日（周一）的交易和结算。 （二）2023年6月17日（周六）测试安排 6月17日（周六）测试采用6月16日（周五）连续交易的数据，模拟6月19日（周一）的日盘交易。

上期所表示，为进一步提升市场运行质量，更好地服务实体经济发展，现根据《上海期货交易所做市商管理办法》，招募氧化铝期货做市商。有关事项通知如下： 一、申请条件 （一）净资产不低于人民币5000万元； （二）具有专门机构和人员负责做市交易，做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则； （三）具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度； （四）最近三年无重大违法违规记录； （五）具备稳定、可靠的做市交易技术系统； （六）应当具有交易所认可的交易、做市或者仿真交易做市的经历； （七）中国证券监督管理委员会及交易所规定的其他条件。 二、申请材料要求 （一）经法定代表人签章的做市商资格申请表（见附件1）； （二）营业执照复印件； （三）经审计的最近一期财务会计报告原件或者加盖会计师事务所公章的复印件； （四）做市交易部门的岗位设置和职责规定，以及从事做市交易的负责人及相关人员的名单、履历（见附件2）；  （五）做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度（参考要点见附件3）； （六）最近三年无重大违法违规记录的承诺书（见附件4）； （七）做市交易技术系统情况的说明（见附件5）； （八）做市或者仿真交易做市情况的说明； （九）交易所要求提供的其他材料，包括但不限于公司股东、成立时间、注册地址、办公地址等基本情况的说明。证券公司、期货公司风险管理子公司等单位需提供所在行业主管机构出具的关于做市业务备案函或无异议函的复印件。 三、材料提交要求 （一）材料形式：本年内未提交过所有材料的申请单位，需按要求提交所有材料；年内再次申请的，仅需提交附件1、附件4和发生变化的申请材料，并在提交的材料清单中备注“XX年XX月XX日申请某品种做市商资格时已提交XX材料”。所有材料均需以电子材料形式提交，附件1还需提供纸质材料。上述材料均需加盖单位公章，材料（三）和（五）须加盖骑缝章。 （二）材料顺序：参照申请材料要求对材料进行编号，并附上材料清单。 （三）材料名称：统一格式为“申请单位名称-上海期货交易所做市商资格申请材料”。 （四）提交时间：2023年6月8日（周四）前打包的电子材料和纸质材料分别通过邮件发送和邮寄的方式提交，并致电确认。 （五）不满足做市商申请条件或申请材料不齐全的，不得进入评审。交易所可以根据评审情况要求补充相关材料或对相关申请单位进行现场检查。