短期来看，焦企减产幅度大于钢厂减产幅度，炼焦成本明显增加，且近期消息面均是利好消息，焦炭第二轮涨价落地可能性较大，但焦钢企业的博弈或推迟落地执行的时间。 根据推算，焦炭供应宽松局面将延续，下半年焦炭价格重心或继续下移，准一级干熄焦或跌破1900元/吨。

SMM7月11日讯： 2023年6月 再生铝合金企业分地区开工率 调研数据： 6月再生铝合金企业分规模开工率调研数据： 据SMM调研统计，6月再生铝合金行业开工率环比5月下滑1.5个百分点至48.6%，连续三个月走弱。 开工率下调的主因包括： ①新订单不足 。6月份再生铝下游消费继续表现疲软，压铸厂反馈6月订单较5月几乎没有增量出现，且多为刚需采买，端午假期期间亦鲜有备库情形，整体市场成交低迷。分规模来看，6月各规模企业订单有所分化，部分龙头企业在汽车产销复苏带动下订单回暖，开工率小幅增长，但大部分企业开工率表现为持稳或下滑，行业整体开工率继续保持下行趋势。据中汽协数据，6月汽车产销分别完成256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。一季度，整体车市处于负增长状态，二季度在同期低基数影响及多重利好因素的共同推动下，汽车市场开始好转，伴随政策效应持续显现，下半年汽车市场消费潜力将被进一步释放，但依然存在需求不足的问题，行业运行仍面临较大压力。 ②原料紧张及生产亏损。 6月份铝价震荡上行，而废铝跟涨幅度较小，甚至部分地区及部分品种出现下跌，精废价差有所走扩，ADC12成本继续下移，但再生铝厂采购低价废铝原料仍存在困难，行业生产亏损仍在，企业被迫缩减产量。 ③假期影响。 端午假期期间部分再生铝厂及压铸厂生产休息1-3天，开工率有所下调。 对于后续需求，行业内普遍认为7、8月受制于高温假等影响需求大幅回升预期较低，9月后订单或有增加；另外高温同样影响到拆解环节，原料供应将继续收紧，企业生产成本一时难降，7月再生铝开工率预计继续下调为主。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 数据说明：本次调研共计113家再生铝企业，涉及产能1159.9万吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库

据SMM调研数据显示，2023年6月份铜棒企业开工率为65%，环比下降0.8个百分点。具体来看，6月铜棒企业整体表现不佳，大部分企业表示铜棒行业已进入传统消费淡季，预计7月将延续当前颓势。具体来看，大型企业开工率为70.54%，中型企业开工率为57.96%，小型企业31.23%。（调研企业：24家，产能：118.7万吨） 铜棒6月开工率再度出现下滑，主要原因仍来自于下游需求较弱。据SMM了解，铜棒下游用量最大的卫浴洁具产品，自进入2023年以来，累计需求量持续下滑，仅部分高端卫浴产品订单间歇性表现尚可。此外，因炎热天气，空调厂家排产量较大，此前对于铜棒需求量有所支撑，进入6月后，大部分空调厂家已备好足量库存，使得铜棒企业来自制冷配件的订单下滑。据铜棒企业反映，因房地产行业迟迟未有明显起色，卫浴洁具以及水暖阀门表现较差，多家铜棒企业订单量下滑10%以上，使得6月铜棒市场整体表现较为低迷。 据SMM调研，预计2023年7月铜棒开工率为63.89%，环比下降1.1个百分点。 据SMM了解，大部分铜棒企业表示7月订单量将继续萎缩。部分铜棒企业表示其下游反馈出口订单表现较差，特别是来自于欧洲的订单需求量大幅减少，欧洲经济承压状态下耐用品的需求量出现下滑，使得许多企业将目光转移至国内市场，加剧了市场竞争的激烈性。此外，据SMM了解，部分企业为获得当地政策补贴，不断提高业绩目标，但面对疲弱的市场需求，只能多番下调加工费以抢夺市场份额。而各企业在在面对白热化的竞争市场，为保留自家客户，纷纷下调加工费，使得利润率再次降低，甚至存在部分企业毛利为负值。综上所述，进入传统消费淡季，铜棒市场难以看到增长动力，铜棒企业也纷纷看空后市，预计7月铜棒开工率将继续大幅下滑。

 

SMM7月10日讯， 2023年6月，中国电芯产量为65.8Gwh，环比增长8%，同比增长45%。 我国电芯行业在经历了上半年长期的去库之后，5月随着部分上游主材价格回暖，行业库存水平亦有所上行，逐步回复至正常水平。随着行至年中，电芯行业部分企业产线逐步释放、爬坡，行业整体开工率继续走高，当前以储能业务为主的主流电芯企业开工已普遍上行至70%，动力电芯企业亦上行至50-60%左右。 需求端，当前动力市场整体走势逐步向好，6月正值部分车企、电芯企业的半年报季及下游经销商考核季，上下游均有集中冲量意愿，当月年中促销活动频出，带动新能源汽车消费有所增长，对上游电芯需求亦小幅增长。而储能端，当前海外小储市场虽依旧萎靡，但大储市场表现良好，国内大储市场亦在逐步放量之中，对上游电芯下单、采买频繁。SMM预计，7月中国电芯产量为67.1Gwh，环比增长2%，同比增长26%. SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM7月7日讯：据全球动力电池装机量数据显示，2023年1-5月，全球动力电池实现装机237.6Gwh，同比增长52.3%，其中全球动力电池龙头宁德时代1-5月实现装车86.2Gwh，同比增长60%，比亚迪再次LG新能源，累计装机38.1Gwh，同比增长108%位居次席。LG新能源实现装机33Gwh列第三。从数据来看，在全球动力电池装机量TOP10中，中国企业市场份额提升明显，自2022年同期的56.1%提升至62.7%，而日韩企业市场分别下滑0.9与2.5个百分点，分别占市场的8%与23.3%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM7月7日讯，6月中国隔膜产量约125,051万平方米。环比增长5%，同比增长41%。 供应端，受下游动力及储能市场需求恢复带动，6月隔膜市场整体开工率有所抬升，部分新势力新增产线投产并逐步开始爬坡起量，整体供应有所提升，其中湿法方面整体供需较为稳定，企业按单生产，干法隔膜供应则略显紧张，多数企业产线拉满。 而需求端，动力端6月新能源汽车市场整体向好，当月正值部分车企半年报公告期及下游经销商考核期，多数车企有所冲量，部分车企、经销商降价促销活动连接公布，动力市场需求有所上行。此外，储能市场正值630冲量，电芯排产上行明显，对隔膜需求亦有上行，供需两端发力，推动隔膜产量逐步走高。隔膜SMM预计，6月隔膜产量将达129,490万平方米，环比增长4%，同比增长41%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

根据SMM调研，本周吨焦盈利90.4元/吨，利润增加88元/吨。 从价格角度来看，本周准一级干熄焦2146元/吨，价格上涨60元/吨，吨焦盈利受价格影响直接增加60元/吨。从成本端来看，本周山西部分煤种价格下调30-100元/吨，炼焦成本下降，焦企盈利增加。 焦炭首轮涨价已经落地，市场对焦炭看涨情绪仍然存在，但焦煤价格同样有上调预期，煤焦同步上涨，下周吨焦盈利或保持现在90.4元/吨上下。 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为77.4%，周环比减少0.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为77.6%，周环比减少0.1个百分点。 从盈利角度来看，本周吨焦盈利明显增加，其中不仅是焦炭价格上涨，炼焦成本也有所下降，生产积极性不再下降。从库存角度来看，本周山西焦企焦炭库存继续去库，其余地区基本保持低库存状态。 焦企延续降库趋势，且吨焦盈利增加，焦企生产积极性或开始提高，下周焦企焦炉产能利用率或小幅增加，焦企减产风波将不会扩大。

本周焦企焦炭库存37.9万吨，环比减少1.9万吨，降幅4.8%。钢厂焦炭库存271.4万吨，环比减少6.2万吨，降幅2.2%。 焦企焦炭库存 钢厂焦炭库存 本周山西地区焦企继续降库，其余地区，现实山东以及河北地区焦企长期保持超低库存。本周钢厂铁水产量高位稳定，但因为焦炭涨价才刚刚落地，部分钢厂前期到货情况不佳，被迫消耗前期库存。 目前下游采购积极性有所增加，且焦企盈利增加，生产积极性有所提高，焦炭供需紧平衡局面或有所改变，下周焦企整体焦炭库存或暂稳。钢厂焦炭到货后续或有所改善，到货量或与消耗量勉强保持平衡，下周钢厂焦炭库存或保持暂稳。