SMM10月16日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨，沪铜涨0.25%。沪铝涨0.38%，沪铅涨0.44%，沪锡涨0.34%，沪镍微涨，沪锌跌0.25%。 此外，铸造铝主连期货涨0.42%，氧化铝主连跌0.5%。碳酸锂主连涨0.96%，工业硅主连跌0.99%。多晶硅主连涨1.58%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.6%，螺纹跌0.56%，热卷跌0.81%，不锈钢跌0.32%。双焦方面：焦煤主力合约涨1.13%，焦炭主力合约涨0.7%。 外盘金属方面，截至11:45分，LME金属多飘红，伦铜跌0.22%，伦铝涨0.6%，伦锌跌0.29%，伦铅涨0.25%，伦镍微涨，伦锡涨0.61%。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金涨1.11%，盘中刷新历史新高至4255.4美元/盎司；COMEX白银涨2.17%，盘中刷新历史新高至52.89美元/盎司。内盘贵金属方面：沪金主连涨2.21%，盘中刷新历史新高至971.58元/克；沪银主连涨4.48%，盘中刷新历史新高至12296元/千克。　全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周三(10月15日)，其黄金持仓量为1022.6吨，增加1.15吨，或0.11%。前一交易日为1021.45吨。 澳新银行将今年底黄金价格预测上调至每盎司4400美元，预计到2026年6月将达到近每盎司4600美元的峰值。澳新银行预计到2026年6月银价将触及每盎司57.5美元的峰值。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌3.2%，报1658.6点。 截至10月16日11:45分，部分期货午间行情: 》10月16日SMM金属现货价格 现货及基本面 锡： 2025年10月16日午盘，沪锡主力合约价格呈现高位震荡格局。尽管前一日夜盘沪锡2511合约报收于280070元/吨，微跌0.12%，但日内价格在供需紧平衡的基本面支撑下表现出韧性。午盘暂收281350元/吨，微涨0.34%。伦敦金属交易所（LME）锡价则显现出企稳迹象，隔夜LME期锡收涨204美元，报35393美元/吨，涨幅0.54%，显示外盘市场在连续调整后逐步寻找支撑。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【工业和信息化部辛国斌：编制十五五智能网联新能源汽车产业发展规划 加快组合驾驶辅助自动驾驶等标准制定】 工业和信息化部副部长辛国斌今日在2025世界智能网联汽车大会上表示，作为行业主管部门，工业和信息化部将把智能网联汽车作为推进新型工业化发展新质生产力的重要力量，统筹推进技术攻关、推广应用等工作，推动产业高质量可持续发展。一是支持技术创新，推动人工智能与汽车产业深度融合，高水平建设汽车行业人工智能中试基地，支持汽车“研产供销服务”各个环节大模型的应用开发，赋能全产业数字化转型，加强新一代电子电气架构，大算力芯片、操作系统等技术攻关，加快自动驾驶技术突破。二是促进跨界融合，深入推进“车路云一体化”应用试点，通过路侧交通等信息交互，提升自动驾驶安全水平，推动城市间跨域连片移动，支持汽车、信息通讯、能源、交通等行业企业，围绕模型训练、车网互动等，共建可信数据空间，促进跨界融合发展。三是完善政策体系，编制十五五智能网联新能源汽车产业发展规划，明确发展目标，部署重点任务，加快组合驾驶辅助自动驾驶等标准制定，优化智能网联汽车生产领域管理，规范产业竞争秩序，维护公平有序市场环境。四是深化开放合作，坚持全球化发展，国际化创新，持续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境。（财联社） 【9部门：推动以智慧多功能杆为主要载体的道路基础设施智能感知系统和城市云平台建设】 住房城乡建设部办公厅等9部门近日印发《贯彻落实〈中共中央办公厅、国务院办公厅关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见〉行动方案（2025—2027年）》，其中提出，推进车路协同设施建设。结合“车路云一体化”应用试点等工作，以需求为导向，推动以智慧多功能杆为主要载体的道路基础设施智能感知系统和城市云平台建设，支撑智能网联汽车应用，改善城市出行环境，助力提升城市数字化治理水平。 【央行公开市场今日净回笼3760亿元】 央行今日开展2360亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有6120亿元逆回购到期，当日实现净回笼3760亿元。 ► 10月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0968元 美元方面： 截至11:45分，美元指数延续前两个交易日的跌势继续跌0.13%，报98.54。据央视新闻报道，当地时间10月15日，美国旧金山一名联邦法官下令，特朗普政府目前必须停止在政府“停摆”期间裁员。市场预计，在本月的美联储会议上，几乎肯定会降息25个基点，然后在12月再降息一次。（文华综合） 数据方面: 今日将公布中国9月全社会用电量年率-每月 (15-20日不定时)、中国9月全社会用电量-每月 (15-20日不定时)，美国截至10月11日当周初请失业金人数、美国10月费城联储制造业指数、美国9月核心PPI年率、美国9月核心零售销售月率、美国9月零售销售年率、美国9月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，澳大利亚9月季调后失业率、澳大利亚9月就业人口变动、澳大利亚9月RBA外汇交易-市场渠道，英国8月GDP月率、英国8月工业产出月率、英国8月工业产出年率、英国8月商品贸易帐-季调后、英国8月季调后贸易帐，欧元区8月季调后贸易帐等数据。 此外，商务部将召开10月第1次例行新闻发布会，美联储理事沃勒发表讲话，美联储理事巴尔就"稳定币"发表讲话，美联储理事米兰在2025年国际金融协会年会上发表讲话，美联储理事鲍曼在2025年美联储压力测试研究会议上发表线上讲话。美联储理事米兰将在野村研究论坛上发表讲话，美联储理事沃勒将就人工智能发表讲话，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话，欧洲央行行长拉加德参加国际货币基金组织关于全球经济的辩论。 原油方面: 两油期货均上涨，截至11:45分，美油涨0.76%，布油涨0.76%。因美国总统特朗普称印度总理莫迪已承诺印度将停止向俄罗斯购买石油。 市场将关注周四美国能源信息署（EIA）公布的每周美国库存统计数据，此前美国石油协会（API）公布的数据喜忧参半。API周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存增加，而馏分油库存下降。截至10月10日当周，美国原油库存增加736万桶。汽油库存增加299万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少479万桶。分析师此前预计，上周原油库存增加约30万桶，汽油库减少约10万桶，馏分油库存减少约30万桶。虽然馏分油库存减少表明柴油需求强劲，但原油和汽油库存增加表明美国需求仍然疲软。（文华综合） 现货市场一览: ► 交割后现货交投好转 升水小幅走高【SMM华南铜现货】 ► 消费疲软需求持续不佳 现货市场活跃度惨淡【SMM华北铜现货】 ► 中原现货交易持续低迷 豫沪价差再度扩大【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅炼厂出货情绪平平 下游维持刚需补库【SMM铅午评】 ► 宁波锌：盘面小幅走跌 下游维持刚需【SMM午评】 ► 天津锌：锌价小幅回落 成交转弱【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加1.25万吨【SMM数据】 ► 沪锡价格呈现高位震荡格局 静待宏观情绪变化以及外盘走势指引【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】10月16日镍价继续震荡，9月广义货币M2同比增长8.4% ► 【SMM硫酸镍日评】10月16日 镍盐价格进一步上涨 ► 【SMM热卷周度平衡】本周产量小幅下降 库存延续累积 ► 镨钕价格继续走弱 市场成交情况冷清【SMM稀土日评】

SMM10月16日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，伦锡以0.54%的涨幅领涨，沪铅涨0.35%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.68%，铸造铝涨0.12%。 隔夜黑色系方面普跌，铁矿跌1.35%，热卷跌0.93%，螺纹跌0.69%，其余金属涨跌幅波动均不大。双焦方面，焦煤涨0.13%，焦炭跌0.09%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨1.48%，其盘中最高冲至4235.8美元/盎司，继续刷新上市以来的历史新高；COMEX白银隔夜涨3.76%，10月16日早间开盘之后继续迭创新高，其盘中最高冲至52.765美元/盎司；国内方面，沪金涨1.39%，盘中最高冲至964.78元/克的高位，继续刷历史新高；沪银涨3.97%，其盘中最高冲至12164元/千克，同样刷新其上市以来的历史新高。 截至10月16日6:41分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【前三季度新增社融30.09万亿 新增贷款14.75万亿 9月M2同比增8.4%】 据央行初步统计，2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加14.54万亿元，同比少增8512亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少946亿元，同比少减1117亿元；委托贷款减少572亿元，同比多减417亿元；信托贷款增加2004亿元，同比少增1558亿元；未贴现的银行承兑汇票增加3011亿元，同比多增4487亿元；企业债券净融资1.57万亿元，同比少151亿元；政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元；非金融企业境内股票融资3168亿元，同比多1463亿元。央行发布数据显示，9月末，本外币贷款余额274.33万亿元，同比增长6.5%。月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%。前三季度人民币贷款增加14.75万亿元。分部门看，住户贷款增加1.1万亿元，其中，短期贷款减少2304亿元，中长期贷款增加1.33万亿元；企（事）业单位贷款增加13.44万亿元，其中，短期贷款增加4.53万亿元，中长期贷款增加8.29万亿元，票据融资增加4752亿元；非银行业金融机构贷款减少1121亿元。9月末，外币贷款余额5544亿美元，同比下降5.3%。前三季度外币贷款增加123亿美元。央行发布数据显示，9月末，广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%。狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2%。流通中货币(M0)余额13.58万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金7619亿元。 》点击查看详情 美元方面： 美元隔夜下跌0.38%报98.67，录得两连跌。交易商分析美联储主席鲍威尔的讲话，以便在美国政府停摆期间寻找未来可能降息的线索。政府停摆已影响关键数据的及时发布。 美联储褐皮书显示，美国经济活动近期几无变化，就业基本稳定，但出现裁员增多、中低收入家庭削减支出等疲软迹象。 鲍威尔周二在讲话中表示，美国劳动力市场仍处于“低招聘、低裁员”的停滞状态，并未排除进一步降息的可能。他指出，尽管政府停摆导致官方经济数据缺失，但至少目前仍有足够广泛的公共和民间信息可供政策制定者评估经济前景。根据数据，市场目前押注美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点，并在12月会议上再次降息，明年还将有三次降息。 其他货币方面： 美元兑日元下跌0.39%，至151.24日元；兑瑞郎下跌0.49%，至0.797瑞郎。美元兑这两种避险货币势将连续第二个交易日下跌。 欧元兑美元上涨0.35%，至1.1646美元，前一交易日上涨0.3%，受助于法国政府提议暂停具有里程碑意义的养老金改革。 新西兰元仅小涨0.1%，至0.5721美元，前一交易日曾跌至六个月低点0.56839美元。澳元上涨0.39%，至0.651美元，前一交易日曾下跌 0.5%，触及8月22日以来最低0.64405美元。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布中国9月全社会用电量年率-每月 (15-20日不定时)、中国9月全社会用电量-每月 (15-20日不定时)，美国截至10月11日当周初请失业金人数、美国10月费城联储制造业指数、美国9月核心PPI年率、美国9月核心零售销售月率、美国9月零售销售年率、美国9月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，澳大利亚9月季调后失业率、澳大利亚9月就业人口变动、澳大利亚9月RBA外汇交易-市场渠道，英国8月GDP月率、英国8月工业产出月率、英国8月工业产出年率、英国8月商品贸易帐-季调后、英国8月季调后贸易帐，欧元区8月季调后贸易帐等数据。 此外，商务部将召开10月第1次例行新闻发布会，美联储将公布经济状况褐皮书，美联储理事沃勒发表讲话，美联储理事巴尔就"稳定币"发表讲话，美联储理事米兰在2025年国际金融协会年会上发表讲话，美联储理事鲍曼在2025年美联储压力测试研究会议上发表线上讲话。美联储理事米兰将在野村研究论坛上发表讲话，美联储理事沃勒将就人工智能发表讲话，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话，欧洲央行行长拉加德参加国际货币基金组织关于全球经济的辩论。 原油方面： 隔夜两市油价小幅微涨，美油涨0.09%，布油涨0.13%，贸易紧张局势升级的同时，国际能源署(IEA)预测2026年供应过剩，拖累市场。 美国银行称，如果贸易紧张局势加剧，而OPEC+产量增加，布伦特油价可能跌破每桶50美元。IEA周二表示，由于OPEC 产油国和竞争对手提高产量，而需求依然低迷，明年全球石油市场可能面临多达400万桶/日的过剩规模，过剩程度大于先前预期。阿塞拜疆能源部周三表示，阿塞拜疆1月至9月的石油产量从上年同期的2160万吨下降到2070万吨，降幅4.2%。 美国石油协会(API)公布的数据显示，截至10月10日当周，原油库存增加736万桶。汽油库存增加299万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少479万桶。美国能源信息署（EIA）将于周四公布周度库存数据。分析师预测上周美国原油库存增加约30万桶。（文华综合）

SMM10月15日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属全线下跌，沪铜跌0.74%。沪铝跌0.24%，沪铅微跌，沪锡跌0.52%，沪镍跌0.21%，沪锌跌1.32%。 此外，铸造铝主连期货跌0.12%，氧化铝主连跌0.86%。碳酸锂主连跌0.63%，工业硅主连跌0.17%。多晶硅主连涨2.98%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.52%，螺纹跌0.92%，热卷跌0.83%，不锈钢跌0.24%。双焦方面：焦煤主力合约跌0.53%，焦炭主力合约跌1.16%。 外盘金属方面，截至11:45分，LME金属多上涨，伦铜涨0.54%，伦铝涨0.27%，伦锌跌0.39%，伦铅涨0.23%，伦镍涨0.26%，伦锡涨0.78%。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金涨0.95%，盘中刷新历史新高至4205.8美元/盎司；COMEX白银1.23%。内盘贵金属方面：沪金主连涨1.71%，盘中刷新历史新高至959.5元/克；沪银主连涨1.28%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨5.13%，报1723点。 截至10月15日11:45分，部分期货午间行情: 》10月15日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约升水10元/吨-升水70元/吨，均价升水40元/吨较上一交易日涨20元/吨；湿法铜报贴水50元/吨-贴水30元/吨，均价贴水40元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价85215元/吨较上一交易日跌945元/吨，湿法铜均价为85135元/吨较上一交易日跌945元/吨。现货市场：今日广东库存持续上升目前已经5连涨，消费不佳是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家统计局：9月CPI环比上涨0.1% PPI同比降幅继续收窄】 国家统计局数据显示，2025年9月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。其中，城市下降0.2%，农村下降0.5%；食品价格下降4.4%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降0.8%，服务价格上涨0.6%。1—9月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。9月份，全国居民消费价格环比上涨0.1%。其中，城市持平，农村上涨0.2%；食品价格上涨0.7%，非食品价格下降0.1%；消费品价格上涨0.3%，服务价格下降0.3%。国家统计局数据还显示，2025年9月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6个百分点，环比继续持平。工业生产者购进价格同比下降3.1%，降幅比上月收窄0.9个百分点，环比上涨0.1%。1—9月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.8%，工业生产者购进价格下降3.2%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读2025年9月份CPI和PPI数据。 》点击查看详情 【《求是》杂志评论员：进一步稳定市场预期】 ，《求是》杂志评论员文章称，预期管理是宏观经济治理的重要内容，是做好经济工作的重要抓手。巩固拓展经济回升向好势头，既要注重供需平衡调控，也要注重预期管理与引导，不断提高宏观调控效能，提振社会发展信心。进一步稳定市场预期，要及时回应市场关切，增强政策可预期性。经济主体的决策高度依赖对未来政策的预期。根据形势变化及时实施精准有力的宏观政策，增强政策可预期性，是引导市场形成积极预期的关键。面对当前有人担心稳就业稳经济政策力度可能变化等问题，要及时有效回应市场关切，落实落细各项宏观政策，增强政策针对性和实效性，以政策的可靠性稳定性确保市场预期不摇摆。高度重视宏观数据与微观感受的“温差”问题，主动帮助群众和企业解决困难，让经营主体和人民群众真正有获得感，形成积极预期。随着宏观经济治理的复杂性明显上升，增强宏观政策取向一致性，防止出现“合成谬误”或“分解谬误”，是稳定市场预期的重要方面。要把握好政策实施的时机、力度、节奏，把经济政策和非经济性政策统一纳入宏观政策取向一致性评估，多出有利于稳增长、稳预期的政策，慎重出台可能产生收缩和抑制效应的政策，使政策效果更符合预期。 【国家统计局：9月金饰品和铂金饰品价格分别同比上涨42.1%和33.6%】 国家统计局数据显示，9月，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大，为近19个月以来涨幅首次回到1%。其中，扣除能源的工业消费品价格上涨1.8%，涨幅连续第5个月扩大。工业消费品中，金饰品和铂金饰品价格分别上涨42.1%和33.6%，家用器具、家庭日用杂品和通信工具价格分别上涨5.5%、3.2%和1.5%，涨幅均有扩大。 【央行公开市场今日净投放435亿元】 央行今日开展435亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日无逆回购到期，当日实现净投放435亿元。 ► 10月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0995元 美元方面： 截至11:45分，美元指数跌0.18%，报98.87。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）周二表示，美国劳动力市场依然低迷，尽管经济“可能比预期更稳健”。鲍威尔说，利率决定将在 “逐次会议”的基础上做出，在劳动力市场疲软与通胀持续高于目标之间取得平衡。市场预计本月美联储会议将降息25个基点，预计12月也会有类似的降息。 此外，国际货币基金组织（IMF）预计2025年全球经济增速将放缓至3.2%，2026年进一步降至3.1%。美国关税的急剧上升正在成为主导全球不确定性的最重要因素。（文华综合） 数据方面: 今日将公布中国9月M2货币供应年率，中国9月社会融资规模-年初至今(1015-1017几点不定)，中国9月新增人民币贷款-年初至今(1015-1017几点不定)，美国9月非农就业人口变动季调后(10/14-10/15)，美国9月平均每小时工资年(10/14-10/15)，美国9月私营企业非农就业人数变动(10/14-10/15)，美国9月劳动参与率(10/14-10/15)，美国9月制造业就业人口变动季调后(10/14-10/15)，美国9月失业率(10/14-10/15)，美国截至10月4日当周初请失业金人数(10/14-10/15)，美国10月纽约联储制造业指数，美国10月纽约联储制造业未来6个月预期指数，加拿大8月制造业销售月率，加拿大8月制造业新订单月率，美国8月批发库存月率终值(10/15-10/20)，欧元区9月储备资产总额，澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数等数据。 此外，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话，美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤，美联储理事沃勒在国际金融协会举办的关于支付的小组活动上发表讲话，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话，美联储理事米兰发表讲话。欧洲央行行长拉加德和执委奇波洛内参加20国集团(G20)财长与央行行长会议，至16日，澳洲联储副主席豪泽将发表讲话，英国央行行长贝利在国际金融协会(IIF)年会上发表讲话。 原油方面: 两油期货均小幅下跌，截至11:45分，美油跌0.12%，布油跌0.18%。市场权衡国际能源署(IEA)关于2026年供应过剩的警告以及可能损害需求的贸易紧张局势。IEA周二表示，由于OPEC 产油国和竞争对手提高产量，而需求依然低迷，明年全球石油市场可能面临每天多达400万桶的过剩，过剩程度大于先前预期。 此外，贸易紧张局势对石油需求前景产生了影响，也将抑制油价。 交易商将等待每周的库存数据，以了解美国的需求情况。初步调查显示，上周美国原油库存预计将上升，而汽油和馏分油库存可能下降。调查的六位分析师平均估计，截至10月10日的一周内，原油库存增加约20万桶。受美国哥伦布日影响，美国石油协会(API)推迟至北京时间周四04:30发布行业版周度库存报告，美国能源信息署(EIA)推迟至北京时间周五0:00发布官方库存报告。（文华综合） 现货市场一览: ► 交割日现货交投淡静 关注交割后库存能否重新下降【SMM华南铜现货】 ► 交割日现货成交活跃度低迷 市场延续冷清状态【SMM华北铜现货】 ► 9月旺季黯然失色 十月铜棒市场承压前行【SMM分析】 ► 华东地区现货货源偏紧 现货贴水再度收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM：2025年中国再生铝原料市场分析与供需展望【再生金属产业论坛】 ► 再生铅：持货商出货情绪稳定 主流散单报价贴水50-0元/吨【SMM铅午评】 ► 天津锌：锌价大幅回落 下游点价较多【SMM午评】 ► 沪锡高位回调承压震荡 供需双弱格局下静待指引​【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】10月15日镍价维持弱势震荡，美联储可能在10月再次降息 ► 银价延续偏强震荡 持货商报价差异扩大【SMM日评】

SMM10月15日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属普跌，内盘基本金属集体下行，沪锌以0.99%的跌幅领跌，沪铜跌0.96%，其余金属跌幅均在1%以内。伦锌涨0.25%领涨外盘基本金属，伦锡涨0.23%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.36%，铸造铝主连跌0.34%。 隔夜黑色系方面多下跌，铁矿跌0.51%领跌，不锈钢跌0.48%。双焦方面，焦煤涨0.35%，焦炭跌0.27%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金上涨0.64%，连续录得三连涨；COMEX白银隔夜跌0.17%。国内方面，沪金涨0.97%，沪银涨0.3%。 截至10月15日6:41分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强10月14日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要加力提效实施逆周期调节，用足用好政策资源，以改革办法打通堵点卡点。要持续用力扩大内需、做强国内大循环，不断形成扩内需的新增长点。 美东时间10月14日，美国依据所谓301调查结果，正式对中国海事、物流和造船领域实施港口费等限制措施。商务部新闻发言人对此表示，中方在相关问题上的立场是明确的、一贯的，打，奉陪到底；谈，大门敞开。中方敦促美方纠正错误做法，与中方相向而行，通过平等对话协商方式解决双方关切的问题。 商务部公告，为反制美国对中国采取海事、物流和造船业301调查措施，经国家反外国制裁工作协调机制批准，中方决定将韩华海洋株式会社5家美国相关子公司列入反制清单，并采取反制措施。 央行发布公开市场买断式逆回购招标公告，2025年10月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。 美元方面： 隔夜美元下跌0.21%报99.05，因贸易紧张局势再度升温。美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔周二表示，美国劳动力市场在整个9月仍陷于“低招聘、低裁员”的低迷状态，尽管经济可能处于“比预期略更稳健的轨道上”。（文华综合） 其他货币方面： 法国总理勒科尔尼(Sebastien Lecornu)周二提议将具有里程碑意义的2023年养老金改革暂停至2027年总统选举之后。该消息公布后，欧元兑美元扩大了涨幅，纽约尾盘上涨0.33%，报1.1606美元。 英镑兑美元下跌0.05%，报1.3326 美元此前数据显示英国截至8月的三个月按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率意外升至4.8%，薪资增速放缓至4.7%，为2022年5月以来最慢增速。 英镑兑欧元也走软，欧元上涨0.37%，报0.8708英镑。 澳元兑美元下跌 0.32%，报0.6491。新西兰元下跌0.16%，至0.5716美元。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布中国9月PPI、CPI年率，中国9月M2货币供应年率，中国9月社会融资规模-年初至今(亿元)(1015-1017几点不定)，中国9月新增人民币贷款-年初至今(亿元)(1015-1017几点不定)，美国9月非农就业人口变动季调后(万)(10/14-10/15)，美国9月平均每小时工资年率(%)(10/14-10/15)，美国9月私营企业非农就业人数变动(万)(10/14-10/15)，美国9月劳动参与率(%)(10/14-10/15)，美国9月制造业就业人口变动季调后(万)(10/14-10/15)，美国9月失业率(%)(10/14-10/15)，美国截至10月4日当周初请失业金人数(万)(10/14-10/15)，美国10月纽约联储制造业指数，美国10月纽约联储制造业未来6个月预期指数，加拿大8月制造业销售月率，加拿大8月制造业新订单月率，美国8月批发库存月率终值(%)(10/15-10/20)，欧元区9月储备资产总额，澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数等数据。 此外，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话，美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤，美联储理事沃勒在国际金融协会举办的关于支付的小组活动上发表讲话，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话，美联储理事米兰发表讲话。欧洲央行行长拉加德和执委奇波洛内参加20国集团(G20)财长与央行行长会议，至16日，澳洲联储副主席豪泽将发表讲话，英国央行行长贝利在国际金融协会(IIF)年会上发表讲话。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌1.51%，布油跌1.64%，因国际能源署(IEA)警告称2026年将出现巨大的供应过剩，以及贸易局势持续紧张。 IEA预测，由于OPEC 产油国和竞争对手提高产量，而需求仍然低迷，明年世界石油市场将面临多达400万桶/日的更大过剩。本周一，石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的产油盟国发布的月度报告没有IEA的观点那么悲观。报告称，随着OPEC 联盟继续按计划增产，2026年石油市场的供应缺口将缩小。 然而，石油巨头和顶级贸易公司的高管们表示，他们预计全球石油市场将在中长期内收紧，从短期疲软中恢复过来。BOK Financial高级交易副总裁Dennis Kissler称：“最近贸易紧张局势也将成为原油的压力点。” 受美国哥伦布日影响，美国石油协会(API)推迟至北京时间周四04:30发布行业版周度库存报告，美国能源信息署(EIA)推迟至北京时间周五0:00发布官方库存报告。一项初步调查显示，上周美国原油库存估计增加，而汽油和馏分油库存可能下滑。根据受访六家机构的平均估值，截至10月10日当周，美国原油库存料增加约230万桶。包含柴油和取暖油在内的馏分油库存上周下降了160万桶左右，而汽油库存可能下降了80万吨上下。（文华综合）

SMM10月14日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铜涨1.54%。沪铝涨0.41%，沪铅跌0.23%，沪锡跌0.44%，沪镍跌0.66%，沪锌微涨。 此外，铸造铝主连期货涨0.47%，氧化铝主连跌0.64%。碳酸锂主连涨0.64%，工业硅主连跌2.35%。多晶硅主连涨0.58%。 黑色系均飘绿，铁矿跌2.82%，螺纹跌1.36%，热卷跌1.07%，不锈钢跌0.87%。双焦方面：焦煤主力合约跌1.88%，焦炭主力合约跌1.97%。 外盘金属方面，截至11:52分，LME金属涨跌互现，伦铜跌0.11%，伦铝涨0.43%，伦锌微涨，伦铅涨0.2%，伦镍、伦锡微跌。 贵金属方面，截至11:52分，COMEX黄金涨1.03%，盘中刷新历史新高至4176.5美元/盎司；COMEX白银涨3.37%，盘中刷新历史新高至52.315美元/盎司。内盘贵金属方面：沪金主连涨4.31%，盘中刷新历史新高至953.96元/克；沪银主连涨7.12%，盘中刷新历史新高至12048元/千克。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周一(10月13日)，其黄金持仓量为1018.88吨，增加1.72吨，或0.17%。 美国银行和法国兴业银行分析师目前预测，到2026年黄金将达到5,000美元，而渣打银行则将2026年的平均预测值上调至4,488美元。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨1.69%，报1585.7点。 截至10月14日11:52分，部分期货午间行情: 》10月14日SMM金属现货价格 现货及基本面 银： 今日银价继续大幅上涨，伦敦现货价格突破52美元/盎司，国内现货价格同步上涨。日内TD-沪银主力2512合约基差维持30-40元/千克。早盘上海地区大厂银锭对TD升水10-15元/千克报价刚需成交…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家发改委：支持电力、钢铁、有色、建材、石化、化工、机械等重点行业节能降碳改造】 国家发展改革委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》。《办法》提到，重点行业领域节能降碳项目。支持电力、钢铁、有色、建材、石化、化工、机械等重点行业节能降碳改造。支持以工业园区、产业集群为载体整体部署并规模化实施的节能降碳改造。支持供热、算力等基础设施节能降碳改造。支持中央和国家机关节能降碳改造。《办法》提到，煤炭消费清洁替代项目。支持煤电机组和煤化工项目低碳化改造。 》点击查看详情 【国家能源局：8月全国新增建档立卡新能源发电项目共8658个】 国家能源局公告，2025年8月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共8658个，其中风电项目23个，光伏发电项目8624个（集中式光伏发电项目50个，工商业分布式光伏发电项目8574个），生物质发电项目11个。 【央行公开市场今日净投放910亿元】 央行今日开展910亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日无逆回购到期，当日实现净投放910亿元。 ► 10月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1021元 美元方面： 截至11:52分，美元指数跌0.08%，报99.18。美国财政部长贝森特（Scott Bessent）周一表示，美国联邦政府持续停摆已开始影响美国经济。与此同时，费城联邦储备银行总裁保尔森表示，就业市场面临的风险上升，意味着美联储应进一步降息，而关税对通胀的推升作用可能不如此前预期的大。美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔（Jerome Powell）周二将在全国银行家协会（NABE）年会上发表讲话，这可能会为降息提供新的线索。市场仍预计美联储将在本月会议降息25个基点，并在12月进行类似的降息。（文华综合） 数据方面: 今日将公布澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数，德国9月CPI年率终值、 德国10月ZEW经济景气指数，英国8月失业率-按ILO标准、英国8月包括红利三个月平均工资年率，欧元区10月ZEW经济景气指数等数据。 此外，美联储理事鲍曼发表讲话，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话，美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤。澳洲联储公布9月货币政策会议纪要。2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话。日本央行行长植田和男于10月14日至19日访问美国。 原油方面: 两油期货均小幅上涨，截至11:52分，美油涨0.35%，布油涨0.35%。贸易紧张局势缓和的初步迹象提振了市场情绪，缓解了市场对全球燃料需求的担忧。 特朗普周一宣布长达两年的加沙战争结束，这限制了油市的上行空间。与此同时，石油输出国组织(OPEC)在周一的月报中称，随着OPEC 推进增产计划，石油市场的供应缺口将在2026年缩小。（文华综合） 现货市场一览: ► 采销情绪较为平淡 沪铜现货升水走跌【SMM沪铜现货】 ► 铜价大涨下游补货欲低迷 整体交投不佳【SMM华南铜现货】 ► 供需双弱格局延续 市场活跃度不及昨日【SMM华北铜现货】 ► 华东地区铝锭去库 成交情绪回暖现货贴水收窄【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：持货商出货情绪稍微下滑 下游刚需补库成交尚可【SMM铅午评】 ► 上海锌：下游接货意愿不高 成交多为刚需【SMM午评】 ► 宁波锌：现货升水持稳 下游刚需采购【SMM午评】 ► 供需紧平衡支撑锡价高位运行 短期关注28万元支撑位​【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】10月14日镍价再次逼近12万元价位，贸易摩擦担忧持续发酵 ► 【SMM硫酸镍日评】10月14日 镍盐价格有所上涨 ► 银价持续走强 现货市场流通货源偏紧升水难降【SMM日评】

SMM10月14日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，伦铜、沪铜一同涨超2%，伦铜涨2.7%，沪铜涨2.02%，伦铅、伦锡齐齐跌超1%，伦铅跌1.34%，伦锡跌1.17%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.64%，铸造铝主连涨0.52%。 隔夜黑色系方面普跌，仅铁矿涨0.56%，不锈钢跌0.59%。双焦方面，焦煤跌0.87%，焦炭跌0.88%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金上涨3.24%，10月14日早间开盘后继续拉涨，盘中成功突破4100美元/盎司，最高冲至4150美元/盎司，续刷历史新高；COMEX白银隔夜大涨7.47%，10月14日早间继续拉涨，盘中最高冲至51.505美元/盎司，同样刷新其历史新高；国内方面，沪金涨2.45%，盘中最高冲至938.8元/克，迭创历史新高；沪银涨4.22%，盘中最高冲至11747元/千克，续刷历史新高。 截至10月14日6:45分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 外交部发言人林剑主持10月13日例行记者会。有记者提问称，近日有媒体报道，巴基斯坦利用中国设备和技术向美国出口稀土，触发了中国出台严格管控稀土相关技术出口的新规。林剑强调，中方日前发布的关于稀土等相关物项的出口管制措施，与巴基斯坦没有任何关联，这是中国政府依据法律法规完善自身出口管制体系的正当做法。 交通运输部发布《对美船舶收取船舶特别港务费实施办法》。《办法》共十条，自今日起施行，主要包括制定依据、收取范围、收取标准、收取主体、缴费航次、缴费要求、信息核实、违规处理、动态调整、解释部门和施行时间等内容，进一步明确了由中国建造的船舶、仅进入中国船厂修理的空载船舶，以及其他经认定予以豁免的船舶免予缴纳的具体规定。 荷兰政府将会对闻泰科技旗下安世半导体采取限制措施。林剑对此表示，中方一贯反对泛化“国家安全”概念，针对特定国家企业采取歧视性做法，有关国家应切实遵守市场原则，不要将经贸问题政治化，中方维护自身正当合法权益的决心坚定不移。 工业和信息化部装备工业一司公开征求《道路机动车辆生产企业准入审查要求》《道路机动车辆产品准入审查要求》《关于修改<新能源汽车生产企业及产品准入管理规定>的决定》意见。拟全面提高车企智能化、网联化相关能力要求和生产准入门槛。 美元方面： 隔夜美元指数上涨0.42%报99.26，此前美国总统特朗普的措辞有所转变，缓和了持续紧张的贸易关系。 外汇和利率策略师Thierry Wizman在一份投资者报告中表示，贸易紧张局势可能会影响美联储下次会议的利率决定。他称:“如果10月29日再次征收高额关税的前景依然存在，那么FOMC就不会安心，尤其是在美国通胀依然'胶着'的情况下。如果有的话，更高的关税前景可能会让美联储更不愿意降息，或者更倾向于再次"鹰派"降息。” 交易商们认为美联储10月份降息25个基点的可能性为97%，12月份降息的可能性为100%。（文华综合） 其他货币方面： 欧元兑美元尾盘下跌0.4%，报1.1571美元，上一交易日上涨。 美元兑日元升0.81%，报152.36日元。日本的公众假期使得市场交投减少。 日元和瑞郎是典型的套利交易融资货币，周一受到的冲击比其他货币更大。 澳元在风险偏好的环境中往往会反弹，澳元兑美元上涨0.7%至0.6514，成为周一表现最好的主要货币之一。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数，德国9月CPI年率终值、 德国10月ZEW经济景气指数，英国8月失业率-按ILO标准、英国8月包括红利三个月平均工资年率，欧元区10月ZEW经济景气指数等数据。 此外，美联储理事鲍曼发表讲话，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话，美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤。澳洲联储公布9月货币政策会议纪要。2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话。日本央行行长植田和男于10月14日至19日访问美国。 原油方面： 两市油价隔夜一同上涨，美油涨1.12%，布油涨1.05%。因贸易紧张情绪有所缓和。 需求方面，中国海关数据显示，9月原油进口同比增长3.9%，至1,150万桶/日。与此同时，石油输出国组织(OPEC)维持了今明两年全球原油需求增长的相对高位预估。OPEC在周一发布的月报中表示，随着更广泛的OPEC+联盟推进增产，2026年油市供应缺口将大幅缩小。另一方面，中东和平前景限制了油价涨幅。（文华综合）

SMM10月13日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，沪铜跌2.66%。沪铝跌1.11%，沪铅微涨，沪锡跌2.56%，沪镍跌1.75%，沪锌跌0.69%。 此外，铸造铝主连期货跌1.21%，氧化铝主连跌1.98%。碳酸锂主连跌1.34%，工业硅主连跌0.57%。多晶硅主连跌3.89%。 黑色系均飘绿，铁矿跌0.13%，螺纹跌1.22%，热卷跌1.19%，不锈钢跌1.83%。双焦方面：焦煤主力合约跌2.06%，焦炭主力合约跌1.26%。 外盘金属方面，截至11:45分，LME金属涨跌互现，伦铜涨0.4%，伦铝涨0.13%，伦锌涨0.68%，伦铅跌0.42%，伦镍跌0.39%，伦锡跌1.36%。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金涨1.72%，COMEX白银涨4.17%。内盘贵金属方面：沪金主连涨1.49%，盘中刷新历史新高至923.18元/克；沪银主连涨1.71%。高盛（Goldman Sachs）周日表示，受私人投资流推动，白银价格中期预计将上涨，但警告称，与黄金相比，其短期波动性和下行风险更高。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌2.82%，报1559.8点。 截至10月13日11:45分，部分期货午间行情: 》10月13日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日华北地区1#电解铜现货对当月合约贴水180元/吨~贴水140元/吨，均价贴水160元/吨，较上一交易日涨50元/吨，成交价格84620-84980元/吨，均价84800元/吨较上一交易日跌1650元/吨。铜价回落给下游需求迎来一定提振…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【海关总署：前三季度我国货物贸易进出口同比增长4% 出口工业机器人增长54.9%】 10月13日，国新办举行新闻发布会，海关总署副署长王军等介绍2025年前三季度进出口情况。今年前三季度，我国货物贸易进出口33.61万亿元，同比增长4%。其中，出口19.95万亿元，同比增长7.1%; 进口13.66万亿元，同比下降0.2%。9月当月，进出口4.04万亿元，同比增长8%。海关总署副署长王军表示，随着新质生产力不断发展，重点产业提质升级，我国出口产品的结构不断优化创新。我国制造的机器人应用场景更加丰富，不断走俏国际市场，前三季度，我国出口工业机器人增长54.9%。风电出海跑出了“加速度”，出口风力发电机组及零件增长了23.9%。此外，我国出口的龙舟、木雕、剪纸等非遗产品加入了当代的潮流元素，“老手艺”焕发了新活力，在海外广受欢迎。 》点击查看详情 【央行公开市场今日净投放1378亿元】 央行今日开展1378亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日无逆回购到期，当日实现净投放1378亿元。 ► 10月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1007元 美元方面： 截至11:45分，美元指数涨0.09%，报98.93。　特朗普将其在美国政府停摆期间决定解雇数千名联邦雇员归咎于民主党。此次政府停摆始于10月1日，并已导致关键经济数据发布延迟。市场预计本月降息25个基点几乎已成定局，并预计12月将再次进行类似幅度的降息。美联储主席鲍威尔定于周二在NABE年会上发表讲话，这可能为货币宽松政策提供新的线索。本周还有其他多位美联储官员发表讲话。（文华综合） 其他货币方面： 尽管执政党新领导人试图安抚市场担忧，但日元兑美元汇率在周五早些时候跌至八个月来的新低。在此背景下，日本财务大臣加藤胜信加大了对日元走势的警告力度。加藤胜信表示：“我们目前看到市场出现单边且快速的波动。政府将密切关注市场中任何过度或无序的波动。”加藤胜信更坚定的措辞可能会加剧市场对日本正在接近货币干预的猜测。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布中国9月M2货币供应年率(1013-1017几点不定)、中国9月社会融资规模-年初至今(1013-1017几点不定)、中国9月新增人民币贷款-年初至今(1013-1017几点不定)、美国9月非农就业人口变动季调后(10/13-10/15)、美国9月失业率(10/13-10/15)、美国截至10月4日当周初请失业金人数(10/13-10/15)、美国截至10月4日当周续请失业金人数(10/13-10/15)、美国8月批发库存月率终值(10/13-10/15)等数据。 此外，还需关注：国内成品油将开启新一轮调价窗口；国家能源局每月15日左右公布全社会用电量数据；世界银行和IMF举办2025年秋季年会，至10月18日，世界金融领导人将齐聚于此。 原油方面: 两油期货均上涨，截至11:45分，美油涨1.54%，布油涨1.5%。油价周一反弹，收复上周五因全球贸易紧张局势加剧而触及五个月低点的部分跌幅。市场关注国际贸易局势。与此同时，中东局势有所缓和，为市场带来一定稳定预期。（汇通财经） 据海关总署网站10月13日发布的数据显示，中国9月原油进口量为4,725.20万吨，1-9月累计进口量为42,299.70万吨，同比增加2.6%。 现货市场一览: ► 周末全国主流地区铜库存增加0.57万吨【SMM周度数据】 ► 铜价回落后持货商补货积极性上升 交投情绪好转【SMM华南铜现货】 ► 铜价回落需求略有恢复 现货升贴水回升【SMM华北铜现货】 ► 绝对铝价回落 下游及贸易商采购情绪回升【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：部分下游企业今日刚需补库 采购积极性向好【SMM铅午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加1.29万吨【SMM数据】 ► 天津锌：下游刚需采购 成交一般【SMM午评】 ► 宏观避险情绪主导锡价承压 供需双弱格局限制反弹空间​【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】10月13日镍价大幅下跌，特朗普声称对中国商品全面征收100%关税 ► 【SMM MHP日评】10月13日 MHP价格因钴价上行而上行 ► 稀土价格持续走弱 市场观望情绪浓厚【SMM稀土日评】 ► 海外交割困难尚未缓和银价再刷新高 现货市场供不应求升水抬高【SMM日评】

SMM10月13日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘金属近全线下跌，仅沪铅唯一上涨0.09%，伦铜、沪铜齐齐跌超4%，伦铜跌4.54%，沪铜跌4.46%。沪锡跌2.63%，伦铝、伦镍、沪锌以及沪镍、沪铝一同跌超1%，伦铝跌1.88%，伦镍跌1.79%，沪铝跌1.59%，沪锌跌1.23%，沪镍跌1.98%，其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌2.47%，铸造铝主连跌1.91%。 上周五隔夜黑色系方面除铁矿外均下跌，铁矿涨0.82%。不锈钢跌1.48%，双焦方面，焦煤跌1.85%，焦炭跌0.9%。 上周五隔夜贵金属方面，COMEX黄金涨1.58%，COMEX白银涨0.76%。国内方面，沪金涨0.42%，沪银跌1.37%。 截至10月11日8:58分，上周五隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 美东时间2025年10月8日，美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。商务部新闻发言人对此表示，美方此举严重损害企业合法权益，破坏全球产业链供应链安全稳定，中方对此坚决反对。中方敦促美方尽快纠正错误做法，并将采取必要措施，坚决维护中国实体的合法权益。 乘联分会介绍，根据月度初步乘联数据综合预估，9月全国新能源乘用车厂商批发销量150万辆，同比增长22%，环比增长16%；今年1-9月累计批发1,044.6万辆，同比增长32%。 【上海调整上海市汽车以旧换新补贴活动规则 】 据“上海商务”微信公众号消息，经有关部门研究决定，调整上海市汽车以旧换新补贴活动规则。其中提到，自10月13日至12月31日，按照“个人消费者报名、公证摇号、中签获取资格”方式开展汽车报废更新和置换更新补贴活动。 》点击查看详情 【三部门发布《关于调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求的公告》】 工业和信息化部等三部门联合发布《关于调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求的公告》。公告提出，对财税〔2018〕74号文中第一条第（一）项、第（二）项中涉及的节能乘用车、节能轻型商用车、节能重型商用车综合工况燃料消耗量限值标准进行更新，详见本公告附件1、附件2、附件3。对财税〔2018〕74号文中第二条第（二）项中涉及的新能源汽车产品技术要求进行调整，详见本公告附件4。享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品其他技术要求继续按照财税〔2018〕74号文有关规定执行。本公告自2026年1月1日起实施。 》点击查看详情 美元方面： 截至上周五隔夜收盘，美元指数下跌0.56%报98.84，周线上涨1.15%。美元上周五隔夜大跌，主要是因为贸易局势再次引发对美国经济的担忧。 交易商还在关注美国联邦政府何时重新开放，并公布将影响美联储政策的数据。美国劳工统计局周五表示，将于10月24日公布9月份的消费者通胀报告，以协助社会保障局确定2026年的年度生活成本调整。 此前，许多美联储官员在上次会议上表达了对通胀风险的担忧。根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，交易商认为美联储在10月份会议上降息25个基点的概率为97%，而在12月份再降息一次的概率为92%。（文华综合） 其他货币方面： 市场担心日本央行今年可能不会再度加息激起外界对日本当局需要出手支撑日元的担忧。日本财务大臣加藤胜信周五表示，在日元因财政问题持续承压之际，政府将对外汇市场的过度波动保持警惕。高市周四表示她不希望引发日元过度下跌， 日元兑美元纽约尾盘上涨0.86%，至151.73日元。 欧元兑美元当日上涨0.38%，报1.1607美元，但由于法国政局动荡，欧元兑美元创下自7月份以来的最大单周跌幅。 周五的数据显示，加拿大在9月份意外净增60.400个就业岗位，此后加元兑美元跳涨。加元兑美元尾盘上涨0.15%，报1.4加元。（文华综合） 宏观方面： 本周中国方面，将公布中国9月贸易帐、中国9月进出口年率、中国9月M2货币供应年率、中国9月社会融资规模-年初至今、中国9月新增人民币贷款-年初至今，中国9月PPI年率、中国9月CPI年率、中国9月全社会用电量年率-每月(%)(15-20日不定时)、中国9月全社会用电量-每月(亿千瓦时)(15-20日不定时)等数据；美国方面，将公布美国9月PPI年率、美国9月核心PPI年率、美国9月核心零售销售月率、美国9月零售销售年率、美国9月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，美国9月非农就业人口变动季调后、美国9月平均每小时工资年率、美国9月私营企业非农就业人数变动、美国9月劳动参与率、美国9月制造业就业人口变动季调后、美国9月失业率、美国8月贸易帐、美国截至10月4日当周初请失业金人数(万) (10/13-10/15)、美国8月批发库存月率终值、美国9月CPI年率未季调、美国9月核心CPI年率未季调、美国9月能源CPI年率-未季调、美国10月纽约联储制造业指数、美国10月纽约联储制造业未来6个月预期指数、美国截至10月11日当周初请失业金人数、美国10月费城联储制造业指数、美国9月营建许可月率初值、美国9月营建许可年化总数初值、美国9月进口物价指数年率、美国9月新屋开工年化总数、美国9月工业产出月率、美国9月产能利用率、美国9月制造业产出月率、美国9月工业产出年率-季调后、美国9月制造业产能利用率等数据；英国方面，将公布英国8月失业率-按ILO标准、英国8月包括红利三个月平均工资年率、英国8月GDP月率、英国8月工业产出月率、英国8月工业产出年率、英国8月商品贸易帐-季调后、英国8月季调后贸易帐等数据；欧元区方面，将公布欧元区10月ZEW经济景气指数、 欧元区9月储备资产总额、欧元区8月季调后贸易帐、欧元区9月核心调和CPI年率-未季调终值等你数据；澳大利亚方面，将公布澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数、澳大利亚9月季调后失业率、澳大利亚9月就业人口变动、澳大利亚9月RBA外汇交易-市场渠道等数据；此外，加拿大8月制造业销售月率、加拿大8月制造业新订单月率、德国9月CPI年率终值、德国10月ZEW经济景气指数等数据也将公布。 此外，10月13日，日本东京证券交易所因体育日休市一日。国家能源局每月15日左右公布全社会用电量数据，美联储公布经济状况褐皮书。美国20国集团(G20)财长和央行行长新闻发布会。2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话，澳洲联储公布9月货币政策会议纪要，澳洲联储副主席豪泽发表讲话。英国央行行长贝利在国际金融协会(IIF)年会上发表讲话，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话。欧洲央行行长拉加德参加国际货币基金组织关于全球经济的辩论。世界银行和IMF举办2025年秋季年会，至10月18日，世界金融领导人将齐聚于此。加拿大央行行长麦克勒姆在彼得森国际经济研究所发表讲话。 原油方面： 截至上周五隔夜收盘，两市油价一同下挫，美油跌5.32%，布油跌4.8%。美油盘中最低跌至58.22美元/桶，布油盘中最低下探至62美元/桶，一同创下5月初以来的新低，主因需求前景蒙阴。 瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“市场避险情绪升温。”Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示：“今天的下跌是多重因素共同作用的结果。”他指出，欧佩克（OPEC）增产、北美和南美的额外供应增长，以及加沙停火协议后地缘风险缓解，都是利空因素。 澳新银行（ANZ）分析师Daniel Hynes表示，加沙停火协议意味着市场焦点将重新回到即将出现的石油供应过剩问题上，欧佩克正逐步退出之前的减产。投资者还担心，美国政府若长期停摆，可能会削弱美国经济，进而打压全球最大原油消费国的需求。（文华综合）

SMM10月10日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨，沪铜涨0.37%。沪铝涨0.1%，沪铅涨0.47%，沪锡涨0.65%，沪镍跌0.49%，沪锌涨0.56%。 此外，铸造铝主连期货涨0.19%，氧化铝主连跌0.49%。碳酸锂主连跌0.92%，工业硅主连涨1.56%。多晶硅主连涨0.22%。 黑色系均飘红，铁矿涨0.89%，螺纹涨0.52%，热卷涨0.37%，不锈钢微涨。双焦方面：焦煤主力合约涨1.22%，焦炭主力合约涨1.41%。 外盘金属方面，截至11:43分，LME金属普跌，伦铜跌0.99%，伦铝跌1.04%，伦锌涨0.22%，伦铅跌0.15%，伦镍跌0.95%，伦锡跌1.46%。 贵金属方面，截至11:43分，COMEX黄金涨0.39%，COMEX白银涨0.57%。内盘贵金属方面：沪金主连跌1.25%，沪银主连跌1.85%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌1.43%，报1597.1点。 截至10月10日11:43分，部分期货午间行情: 》10月10日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约0元/吨-升水60元/吨，均价升水30元/吨持平上一交易日；湿法铜报贴水70元/吨-贴水50元/吨，均价贴水60元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价86535元/吨较上一交易日涨835元/吨，湿法铜均价为86445元/吨较上一交易日涨835元/吨。现货市场：今日广东库存继续增加，已经连续2日大增，下游消费疲弱是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【三部门发布《关于调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求的公告》】 工业和信息化部等三部门联合发布《关于调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求的公告》。公告提出，对财税〔2018〕74号文中第一条第（一）项、第（二）项中涉及的节能乘用车、节能轻型商用车、节能重型商用车综合工况燃料消耗量限值标准进行更新，详见本公告附件1、附件2、附件3。对财税〔2018〕74号文中第二条第（二）项中涉及的新能源汽车产品技术要求进行调整，详见本公告附件4。享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品其他技术要求继续按照财税〔2018〕74号文有关规定执行。本公告自2026年1月1日起实施。 【央行今日进行4090 亿元7天期逆回购操作 当日实现净回笼1910亿元】 央行今日进行4,090 亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%。因今日有6000亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼1910亿元。 【C50风向指数调查：9月社融增速或趋缓 PPI同比降幅料有收窄】 新一期财联社“C50风向指数”结果显示，市场预计9月信贷需求偏弱，新增社融规模或同比少增。其中，市场机构对9月新增人民币贷款的预测中值为1.2万亿元，或同比少增0.39万亿元；另对9月新增社融的预测中值为3.47万亿元，同比少增0.29万亿元。货币供应量方面，多家市场机构预计金融活化持续，9月M1有望延续上行，M2因去年高基数扰动则呈现回落。物价方面，9月CPI同比增速或仍处低位，PPI同比降幅收窄。具体来看，市场机构对9月CPI同比增速预测中值为-0.2%，对9月PPI同比增速预测中值为-2.4%。（财联社） ► 10月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1048元 美元方面： 截至11:43分，美元指数跌0.1%，报99.3。纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）周四表示，鉴于就业市场可能进一步放缓，他支持美联储今年继续降息。美国联邦储备理事会理事巴尔（Michael Barr）周四表示，美联储在进一步降息方面应谨慎行事。根据芝商所的FedWatch工具，交易商目前预计10月和12月各降息25个基点的可能性分别为95%和82%。美国经济学家周四估计，上周美国初请失业金人数再次增加，这暗示美国政府停摆导致一些合同工被提前裁员。据央视新闻客户端报道，央视记者当地时间10月9日获悉，美国民主党提出的临时拨款法案在国会参议院的投票中再次未获通过。美参议院下一步将对共和党临时拨款法案进行投票，该法案将为美国政府提供资金直至11月底。美国政府长期停摆可能会抑制经济增长。（文华综合） 其他货币方面： 尽管执政党新领导人试图安抚市场担忧，但日元兑美元汇率在周五早些时候跌至八个月来的新低。在此背景下，日本财务大臣加藤胜信加大了对日元走势的警告力度。加藤胜信表示：“我们目前看到市场出现单边且快速的波动。政府将密切关注市场中任何过度或无序的波动。”加藤胜信更坚定的措辞可能会加剧市场对日本正在接近货币干预的猜测。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布瑞士9月消费者信心指数-季调后、中国9月M2货币供应年率(1010-1017几点不定)、中国9月社会融资规模-年初至今(1010-1017几点不定)、中国9月新增人民币贷款-年初至今(1010-1017几点不定)、加拿大9月就业人数变动、加拿大9月失业率、美国9月非农就业人口变动季调后(10/10-10/15)、美国截至10月4日当周初请失业金人数(10/10-10/15)、美国截至10月4日当周续请失业金人数(10/10-10/15)、美国8月批发库存月率终值(10/10-10/15)、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 此外，还需关注：美联储理事巴尔和2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在一场活动上发表讲话；2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话；2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一个社区银行家研讨会上致开幕词并主持讨论。值得注意的是：非农数据发布具体日期还没有确定，由于美国政府停摆还在持续，截至目前进行的六次临时支出法案投票均未获通过。9月美国CPI数据将由美国劳工统计局计划在月底前发布。 原油方面: 两油期货均窄幅波动，截至11:43分，美油跌0.03%，布油跌0.09%。因以色列和哈马斯双方签署停火协议令油价风险升水下降。据新华社报道，据埃及开罗新闻电视台9日报道，加沙停火第一阶段协议已正式生效。另据《以色列时报》当天报道，以色列总理府说，加沙停火协议将在当地时间9日晚内阁会议正式批准后生效。 周三国际油价跌逾1%，因俄乌冲突结束进展缓慢，这意味着俄罗斯原油供应继续受限。目前俄罗斯是全球第二大原油出口国。不过，由石油输出国组织及其盟友组成的OPEC 集团于周日同意了11月的增产计划，但增幅小于市场预期，这缓解了市场对供应过剩的担忧。（文华综合） 现货市场一览: ► 铜价延续强势下游消费疲软 现货交投冷清【SMM华南铜现货】 ► 临近周末沪铜现货采购情绪抬升 升水企稳【SMM沪铜现货】 ► 假期累库多不多？2025年国庆双节铝锭铝棒累库情况解读【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅持续走高 现货报价分歧扩大【SMM午评】 ► 再生铅：铅价涨幅较大 下游拿货意愿下滑【SMM铅午评】 ► 上海锌：市场报货不多 现货报价走高【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面维持震荡 下游刚需补库【SMM午评】 ► 供应扰动主导锡市 沪锡高位运行凸显供需矛盾​【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】10月10日市场多头情绪退潮，镍价出现回落 ► 【SMM MHP日评】10月10日 MHP价格因钴价上行而上行 ► 【SMM焦炉产能利用率】本周焦炉产能利用率为75.8% ► 稀土价格偏弱运行 市场实际成交冷清【SMM稀土日评】 ► 银价外强内弱 深圳市场供不应求【SMM日评】

SMM10月10日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属集体上扬，沪铜涨0.86%，盘中最高触及88090元/吨 。 沪锡涨0.82%。沪镍涨0.41%。沪铅涨0.44%。沪锌涨0.61%。沪铝涨0.45%。此外，氧化铝主力期货涨0.31%，铸造铝主连涨0.41%。 隔夜黑色系均飘红，铁矿涨1.4%，不锈钢涨0.35%，螺纹钢涨0.78%，热卷涨0.67%。双焦方面：焦煤涨2.14%，焦炭涨1.96%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属全线上涨，伦铜涨1.01%，盘中最高触及11000美元/吨，逼近前期新高。伦铝涨1.05%，伦铅涨0.92%。伦锡涨1.16%，伦锌涨0.3%，伦镍涨0.91%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌1.95%，因美元走高以及黄金投资者在以色列与哈马斯达成停火协议后获利了结；COMEX白银跌2.73%。隔夜沪金跌1.17%，沪银跌1.17%。 截至10月10日7:18分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【商务部、海关总署：对部分中重稀土相关物项实施出口管制】 商务部、海关总署公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定，本公告自2025年11月8日起正式实施。《中华人民共和国两用物项出口管制清单》同步予以更新。 》点击查看详情 【商务部、海关总署：对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制】 商务部、海关总署发布公告2025年第56号，公布对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定。本公告自2025年11月8日起正式实施。《中华人民共和国两用物项出口管制清单》同步予以更新。 》点击查看详情 【商务部、海关总署公布对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定】 商务部、海关总署公告2025年第58号，公布对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。本公告自2025年11月8日起正式实施。《中华人民共和国两用物项出口管制清单》同步予以更新。 》点击查看详情 【两部门：治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序】 为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，依法依规治理企业无序竞争，近日，国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》。公告要求经营者遵循公平、合法和诚实信用原则，依法行使自主定价权，共同营造公平竞争环境。 对价格无序竞争问题突出的重点行业，行业协会等机构可调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考。 》点击查看详情 【国庆中秋假期北京、上海、深圳等城市新房网签面积同比增长】 中指研究院统计，国庆中秋假期期间(10月1-8日）楼市整体表现较为平淡，核心城市优质项目保持较高热度，北京、上海、深圳等城市新房网签面积同比实现增长。北京新建商品住宅日均成交0.61万平米，较去年国庆假期增长52%；深圳新建商品住宅日均成交0.23万平米，较去年国庆假期增长22%。中指研究院指数研究部总经理曹晶晶表示，四季度新增供应增加有望对核心城市新房销售形成支撑，预计“银十”市场将延续分化。 【国庆中秋假期高速公路新能源汽车充电量超1.2亿度 创历史新高】 从国家能源局了解到，从10月1日零时至10月8日24时，全国高速公路新能源汽车充电次数共计516.9万次，充电量达到12287.32万千瓦时，日均充电量1535.91万千瓦时，是今年平日的2.59倍，比今年“五一”假期增长23.61%，比去年国庆假期增长45.73%，创历史新高。（财联社） 【重庆推出支持改善性住房消费系列创新举措】 重庆日前推出支持改善性住房消费系列创新举措，涵盖房票安置、购房支持、住房供应、促销活动及存量用房盘活等多个方面。其中，在推广房票安置制度方面，其中包含三个重点：一是加大房票安置比例，稳步推进城中村和危旧房改造，鼓励区县在国有土地上房屋征收、城中村改造等项目中扩大房票安置比例；二是鼓励开发商加大使用房票购房的优惠力度，用房票买房享受的折扣会更大；三是积极探索房票有限转让、差异化奖励等，以及提供入学、装修补助、家电补贴等优惠政策。（财联社） 美元方面： 隔夜美元指数涨0.56%，报99.4。美联储周三公布的9月会议记录显示，美联储官员们一致认为美国就业市场面临的风险已足以支持降息，但仍对高通胀保持警惕。根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点的概率为95%，而12月再次降息的概率已从上周的90%降至82%。美联储理事巴尔(Michael Barr)周四表示，鉴于通胀风险，美联储在进一步降息方面应保持谨慎。纽约联储总裁威廉姆斯在周四接受《纽约时报》采访时表示，鉴于就业市场可能进一步放缓，他支持美联储今年继续降息。当地时间9日，美国共和党提出的结束美国政府停摆的法案未能在参议院获得足够票数，法案未获通过。市场也在关注美国联邦政府停摆将持续多久，停摆时间越长，对经济的冲击可能越大。（文华综合） 其他货币方面： 欧元下跌，因法国总理勒科尔尼周一递交了他本人及政府的辞呈。政治僵局令市场期望的紧缩预算难以推进，而法国不断扩大的财政赤字也加剧了市场担忧。法国总统马克龙办公室周三表示，他将在48小时内任命新总理。欧洲央行9月10-11日会议记录显示，政策制定者上月一致认为，欧洲央行的政策工具足以应对欧元区通胀前景的变化，因此在获得更多明确信息前可以保持政策不变。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布瑞士9月消费者信心指数-季调后、中国9月M2货币供应年率(1010-1017几点不定)、中国9月社会融资规模-年初至今(1010-1017几点不定)、中国9月新增人民币贷款-年初至今(1010-1017几点不定)、加拿大9月就业人数变动、加拿大9月失业率、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 此外，还需关注：美联储理事巴尔就经济前景发表讲话；美联储理事巴尔和2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在一场活动上发表讲话；2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话；2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一个社区银行家研讨会上致开幕词并主持讨论。值得注意的是：非农数据发布具体日期还没有确定，由于美国政府停摆还在持续，截至目前进行的六次临时支出法案投票均未获通过。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌1.65%，布油跌1.54%。油价下跌，因供应扰动担忧消退，此前以色列和哈马斯达成加沙停火协议。 BOK Financial交易部高级副总裁Dennis Kissler称，由于以色列与哈马斯的冲突看起来即将结束，原油期货正处于修正阶段。 Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti在一份报告中表示：“该和平协议是近期中东历史上的一个重大突破--它对石油市场的影响可能非常广泛，从胡塞武装在红海的袭击可能减少，到与伊朗达成核协议的可能性增加，并最终为伊朗增加其原油和成品油出口带来可能性。”（文华综合）