SMM5月20日讯：价格持续下行 未来NaOH行业的发展趋势如何？（二） 烧碱作为基础性化工原材料，近年来市场价格波动较大。尤其是 2023 年春节以来，价格一直处于下行区间，主要归根于下游企业需求不振，开工率较低，去库不及预期。影响烧碱价格的主要因素通常在于市场的供需情况。本文将从供给和需求两方面，对烧碱市场未来的发展趋势进行分析。   一、供给 烧碱的市场供给一方面看市场产能情况，另一方面则看企业的开工率。 近年来我国颁布了一系列的方针政策，对于烧碱的产能及能耗环保等问题提出了规范性要求以及指导性的意见和建议。 2019 年国家发展改革委颁布的《产业结构调整指导目录（ 2019 年本）》中将起始规模小于 30 万吨 / 年的烧碱（废盐综合利用的离子膜烧碱装置除外）列入限制类。 2022 年国家发展改革委等四部门联合发布《重点领域节能降碳改造升级实施指南（ 2022 年版）》，烧碱行业被列其中，该指南提出对烧碱行业节能降碳改造升级方案：“ 烧碱行业加强储氢燃料电池发电集成装置研发和应用，探索氯碱 — 氢能 — 绿电自用新模式。促进可再生能源与氯碱用能相结合，推动副产氢气高值利用技术改造。在满足氯碱生产过程中碱、氯、氢平衡的基础上，采用先进制氢和氢处理技术，优化副产氢气下游产品类别。 ” 2023 年国家发展改革委等部门印发修订后的《烧碱、聚氯乙烯行业清洁生产评价指标体系》，根据生产工艺与装备要求、资源能源利用指标、产品指标、污染物产生指标（末端处理前）、废物回收利用指标和环境管理要求，共六个指标，将氯碱工业企业生产清洁过程水平分为三个级别，该体系已于 2023 年 3 月 15 日起正式施行。 根据近年来烧碱行业的政策趋势可以看出，由于我国烧碱产能过剩，烧碱行业新增产能受到严格控制，市场准入壁垒提升，未来产能小，工艺落后的企业将面临淘汰风险。其次，作为高能耗高污染行业，烧碱未来在清洁生产、节能减排方面面临严格的管控要求和巨大的挑战。 根据整体的宏观政策环境以及烧碱行业新增产能的情况来看，未来烧碱产能增速将有所放缓。开工率方面，目前企业的开工率在 80% 左右，未来受下游需求推动有望持续提升。 二、需求 烧碱主要的下游涉及氧化铝、化工、纸浆和纺织印染等领域，氧化铝占比最高为 30% 左右，一方面由于氧化铝生产中烧碱的单耗较高，每生产 1 吨氧化铝需要 120-150 千克烧碱，另一方面，近年来氧化铝行业产能持续扩张，未来氧化铝依旧是烧碱的主要下游渠道。 化工方面，电池材料市场发展迅猛，伴随新能源行业的崛起，电池材料的产能扩张规模较大，其次在生产过程中，对于烧碱的需求量较高。未来电池材料在烧碱下游中的占比将持续提升。 纸浆和纺织印染行业未来对烧碱的需求量预计有所减弱，一方面纸浆行业因为清洁生产，开发了新技术，烧碱制浆法的市场份额将逐步降低，对于烧碱的需求随之减少。纺织印染行业近年来增速较缓，部分企业产业转移至东南亚等劳工成本较低的区域，因此，对于烧碱的需求也将逐步减弱。 需求方面不得不考虑到出口因素。未来中国烧碱的主要增量市场是澳大利亚、欧洲和东南亚。澳大利亚氧化铝产能较大，其次由于当地液氯下游需求较少，难以消耗，加之对于烧碱行业环保管控要求较高，本国的烧碱无法满足需求，因此大量从中国进口烧碱。欧洲地区由于能源危机，化工行业生产成本较高，近年来烧碱进口量提升。另一个出口增量市场是东南亚，由于东南亚地区承接全球的产能转移，印尼本土的烧碱供应不足，且品质较差，因此选择从中国购买。目前氧化铝、电池材料企业也选择中国本土的供应商为其印尼区域工厂供货。综合看来，未来烧碱的出口量有望持续提升。 》点击查看SMM新能源产业链数据库 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 唐鹏 021-51666749 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 靳怡 021-51595796 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

SMM3月28日讯： 据海关数据显示，1月我国预焙阳极出口18.99万吨，环比增加27.62%，同比增加23.28%，粗略计算1月份预焙阳极出口单价约为1181.56美元/吨；2月我国预焙阳极出口13.14万吨，环比减少30.82%，同比减少19.59%， 2月份预焙阳极出口单价约为1143.6美元/吨，较一月份下跌37.96美元/吨 。1-2月我国预焙阳极累计出口总量达到32.13万吨，同比增长1.22%。 从国内出口地区来看，山东地区位于首位，占比高达77%，2023年1-2月山东地区供出口预焙阳极24.8万吨，同比上涨5.89%，出口量增加1.38万吨。 从出口国家来看，1-2月份国内预焙阳极主要出口国家为马来西亚，俄罗斯联邦、加拿大。其中出口至马来西亚的总量约为9.75万吨，占出口总量的30%，同比增长32.6%；出口至俄罗斯联邦总量约为5.16万吨，占出口总量的16%，同比增长47.8%；出口至加拿大总量约为4.38万吨，占总量的14%，同比减少27.5%。 根据SMM统计，挪威连续4个月预焙阳极出口量缩减，企业也反馈该地区订单有所减少，据了解，2022年9月27日海德鲁(Hydro)曾发布公告称，称企业为了应对欧洲需求下降，公司旗下位于挪威的Karmoy和Husnes两家铝厂采取减产措施，叠加前期因维修影响的产能，原铝减产量达11-13万吨/年，挪威铝厂减产对国内预焙阳极的需求减量从去年四季度就有所体现，目前该地区铝厂暂未有复产进展，预计挪威的出口量维持少量为主。另外据数据显示2月对阿联酋出口预焙阳极量环比减少1.14万吨，据国内企业反馈，阿联酋铝厂配套阳极增产，故对国内阳极需求量有一定的缩减。2月的海关数据显示，对印度尼西亚出口预焙阳极量有7900吨左右，据SMM了解，华青铝业近期通电投产，预计2023年投产25万吨，企业预焙阳极产线尚在建设中，预计前期所需的预焙阳极需要从国内采购。 总体来看，2023年年初国内预焙阳极出口总量同比仍呈现增长态势，但加拿大、欧洲等地区的订单均有所下滑，目前主流的出口订单集中在马来西亚及俄罗斯等亚洲国家，这部分地区铝厂生产平稳且印度尼西亚等地区采购量仍有增长预期，预计国内预焙阳极出口量继续维持稳步增长为主，但去年年底以来，国内预焙阳极成本端支撑松动，用于制作高端预焙阳极的低硫焦市场也呈现了跌势，预计后续预焙阳极出口均价也将跟跌国内市场。