9月27日，山东能源“陇电入鲁”配套白银新能源基地854.42MW光伏发电项目EPC总承包招标公告发布。 山东能源“陇电入鲁”配套白银新能源基地平川水泉250MW光伏发电项目EPC总承包 项目位于甘肃省白银市平川区。总规划装机容量为 250MW（直流侧装机：305.37MWp），配套建设一座110kV升压站，项目拟采用580Wp及以上单晶双面N型组件+固定支架+组串式逆变器方案，通过35-110-330kV汇集升压，所发的电能经配套建设的110kV升压站升压汇集接入330kV北滩变，再由330kV北滩送往750kV白银变汇入甘肃省主网后由庆阳750kV变下网输送到陇东换流站，特高压直流送到山东省电网消纳。 设备采购：承包人承担整个项目所需的光伏组件、逆变器、支架、箱变、电缆（含光缆）、电缆终端（中间）接头、35kV集电线路、110kV集电线路、110kV升压站、SVG、GIS、涉网设备(包括但不限于功率预测设备等）、计算机监控与保护、满足电站智能化联网的配套设备、通信、通讯及计量设备等的采购、催交、运输。 山东能源“陇电入鲁”配套白银新能源基地景泰寺滩东150MW光伏发电项目EPC总承包 项目位于甘肃省白银市景泰县寺滩乡、草窝滩镇。总规划装机容量为150MW（直流侧装机：183.01MWp），配套建设一座110kV升压站，项目拟采用580Wp及以上单晶双面N型组件+固定支架+组串式逆变器方案，通过35-110-330kV汇集升压，所发的电能经配套建设的110kV升压站升压汇集接入330kV 景泰北变，再由330kV景泰北变送往750kV秦川变汇入甘肃省主网后由庆阳750kV变下网输送到陇东换流站，特高压直流送到山东省电网消纳。 设备采购：承包人承担整个项目所需的光伏组件、逆变器、支架、箱变、电缆（含光缆）、电缆终端（中间）接头、35kV集电线路、110kV集电线路、110kV升压站、SVG、GIS、涉网设备(包括但不限于功率预测设备等）、计算机监控与保护、满足电站智能化联网的配套设备、通信、通讯及计量设备等的采购、催交、运输。 山东能源“陇电入鲁”配套白银新能源基地景泰上沙沃富民200MW光伏发电项目EPC总承包 项目位于甘肃省白银市景泰县上沙沃镇。总规划装机容量为200MW（直流侧装机：244.01MWp），配套建设一座110kV升压站，项目拟采用N型580Wp及以上双面单晶硅电池组件+固定支架+组串式逆变器方案，通过35-110-330kV汇集升压，所发的电能经配套建设的110kV升压站升压汇集接入330kV景泰北变，再由330kV景泰北变送往750kV秦川变汇入甘肃省主网后由庆阳750kV变下网输送到陇东换流站，特高压直流送到山东省电网消纳。 设备采购：承包人承担整个项目所需的光伏组件、逆变器、支架、箱变、电缆（含光缆）、电缆终端（中间）接头、35kV集电线路、110kV集电线路、110kV升压站、SVG、GIS、涉网设备(包括但不限于功率预测设备等）、计算机监控与保护、满足电站智能化联网的配套设备、通信、通讯及计量设备等的采购、催交、运输。 山东能源“陇电入鲁”配套白银新能源基地靖远北滩100MW光伏发电项目EPC总承包 项目位于甘肃省白银市靖远县。总规划装机容量为 100MW（直流侧装机：122.03MWp），配套建设一座110kV升压站，项目拟采用580Wp及以上单晶双面N型组件+固定支架+组串式逆变器方案，通过35-110-330kV汇集升压，所发的电能经配套建设的110kV升压站升压汇集接入330kV北滩变，再由330kV北滩送往750kV白银变汇入甘肃省主网后由庆阳750kV变下网输送到陇东换流站，特高压直流送到山东省电网消纳。 设备采购：承包人承担整个项目所需的光伏组件、逆变器、支架、箱变、电缆（含光缆）、电缆终端（中间）接头、35kV集电线路、110kV集电线路、110kV升压站、SVG、GIS、涉网设备(包括但不限于功率预测设备等）、计算机监控与保护、满足电站智能化联网的配套设备、通信、通讯及计量设备等的采购、催交、运输。

9月27日，蒙西鄂尔多斯采煤沉陷区1000MW光伏发电项目固定支架采购结果公布，标包1中标企业为文安县旭腾金属制品有限公司，标包2中标企业为天津鑫润恒信新能源科技发展有限公司。 质量要求： （1）支架钢材表面不得有裂纹、结疤、折叠、麻纹、气泡和夹杂；钢材端边或断口处不得有分层、夹渣等缺陷；支架制作和安装所用管材、型材材料应符合现行国家标准、行业标准和设计文件的要求； （2）钢材牌号为Q235B、Q355B及以上型号的其他镀镁铝锌、连续热镀锌、热镀铝锌合金镀层钢材，并针对不同使用部位的应力计算选取合适材质钢材，应具有抗拉强度、伸长率、屈服强度和硫、磷含量的合格保证，对焊接结构尚应具有碳含量的合格保证。焊接承重结构的钢材还应具有冷弯试验的合格保证； （3）钢材的厚度需按施工图设计要求执行，且钢构件最小壁厚不低于现行国家标准《光伏发电站设计规范》GB50797、《光伏支架结构设计规程》（NB∕T 10115-2018）的规定，厚度不允许有负偏差，且偏差不超过名义厚度的 10%。 （4）热浸镀锌要求：热浸镀锌需满足《金属覆盖层钢铁制件热浸镀锌层技术要求及实验方法》（GB/T 13912-2020）的相关要求，保证在本项目场地的地质环境气候下，支架满足25年防腐要求。当采用热浸镀锌防腐时，1.5mm≤厚度＜3mm 的镀锌层平均厚度不小于65μm，3mm≤厚度＜6mm 的镀锌层平均厚度不小于70μm，板厚为6mm及以上的镀锌层平均厚度不小于85μm。 （5）镀锌铝镁要求：采用镀镁铝锌、热镀铝锌合金镀层防腐工艺，镀层重量不应小于275g/m2，为保证防腐性能，镀层中铝含量不小于 10%，镁含量不小于2%，防腐镀层应具有良好的耐候性，具有耐风化、防风沙、抵抗风霜雨雪腐蚀的能力，保证在本项目场地的地质环境气候下，支架满足25年防腐要求。 （6）紧固件要求：檩条顶面与光伏组件紧固件（包括螺栓、螺母、垫片等）采用SUS304不锈钢以上材质。其余紧固件（包括螺栓、螺母、垫片等）采用热浸镀锌处理的Q235B碳钢，热镀锌处理满足《紧固件 热浸镀锌层》（GBT5267.3-2008）中规定，热镀锌厚度最薄处不小于40μm，平均厚度不小于45μm，等级不低于8.8级，平垫根据不同部位选用平垫圈和大垫圈。其品种、规格、性能等应符合现行国家产品标准，规格应尽量统一。

今年上半年，受行业周期下行等因素影响，沪硅产业营业、净利润均有所下降。 报告期内，沪硅产业毛利率为-10.91%，同比下降31.67个百分点；净利率为-29.32%，较上年同期下降40.61个百分点。 “目前公司毛利率是否有所改善？”在今日（9月27日）下午举办的2024年半年度业绩说明会上，有投资人向沪硅产业提问。 对此，沪硅产业财务负责人黄燕表示，该公司近来毛利率下降主要是因为ASP下降，后续随着下游客户的持续去库存以及半导体市场的持续回暖，价格应该会逐步回暖，毛利率也会随之得到改善。 对于提高毛利率具体举措，黄燕进一步表示， 最重要的是要持续提高ASP，相信后续随着产业景气度的恢复，价格也会得到调整。同时，其将继续加大研发力度，推出更多高附加值的新产品和新工艺。 就硅片市场需求情况，沪硅产业董事、总裁邱慈云表示， 该公司现状与全球趋势整体一致，12寸随市场出现复苏迹象及公司产能的持续提升，产能利用率比较高，出货量同比也有所增加。 “不过，中小尺寸产品还未完全复苏，产能利用率和出货量恢复还需等待。” 沪硅产业属于半导体/集成电路产业链上游，主营业务为半导体硅片及其他材料的研发、生产和销售。目前在全球半导体硅片市场中，国内厂商的市场份额占比较低，信越化学、SUMCO、环球晶圆、Siltronic和SK Siltron这前五大硅片厂商合计占有90%的市场份额。 谈及大硅片技术与上述五大硅片厂商的差距时，邱慈云表示，沪硅产业目前已经能满足客户的大部分产品需求，与前述厂商的差距主要在于生产经验和客户资源上的积累。 2024年上半年，全球半导体市场整体有所改善，但复苏慢于预期，全球硅片整体出货量也仍然呈现同比下降态势。其中，全球300mm硅片出货量自第二季度起开始出现回升，但200mm及以下尺寸硅片需求仍然低迷。 业绩会上，有投资者向沪硅产业提问：“目前贵公司的下游客户消化库存是否已经结束？” 邱慈云对此表示，目前客户端与公司自身的库存消化都在持续进行中。 《科创板日报》记者注意到，在下游客户库存调整、硅片价格下降等背景下，公司选择逆势扩产硅片产能。 今年6月12日，沪硅产业发布公告称，该公司拟启动建设集成电路用300mm硅片产能升级项目，项目建成后，公司300mm硅片产能预计将在现有基础上新增60万片/月，达到120万片/月。

在由SMM主办的 2024 NET ZERO光伏产业大会-多晶硅及硅片论坛 上，SMM光伏首席分析师史真伟对多晶硅及硅片市场的格局作出展望。他表示， 下半年，多晶硅价格或难有起色，市场供大于求的局面仍存，硅片价格下降恐将对多晶硅价格上涨产生较大阻力，而2024年年底到20025年2月，因恰逢多晶硅传统销售淡季，市场呈现供需双弱的局面，大多企业对于价格处于观望状态，关注2025年的定单情况，给予价格波动预期。除了年前下游拉晶厂会有一波集中囤货备库，预期整体市场成交相对平淡，多晶硅价格或呈现稳中走弱的态势。 多晶硅历史价格回顾 上图是自进入2024年以来国内多晶硅价格的走势情况。从其中可以看到，自进入2024年二季度以来，国内多晶硅价格下滑明显。主要是因为部分头部企业在今年年初有较大的产能相继投产，带动行业出现明显的过剩情况，供过于求下，多晶硅价格在二季度出现明显的滑坡。 不过自进入8月以来，多晶硅价格开始出现明显好转，尤其是9月中旬多晶硅市场集中签单结束，大厂主流签单价格基本落在42元/千克左右，相较上一轮签单价格上涨2元/千克。这其中，除了多晶硅市场的常规减产，头部企业撑市心态较为强硬带来的支撑，同时，也与多晶硅期货即将上市，期现商进场带来的额外需求对多晶硅库存的消化有着密不可分的关系。 多晶硅供需回顾 上半年多晶硅企业仍处于显著累库状态，以二季度较为显著，自二季度末及进入三季度后，由于多晶硅企业的主动减产（占主要因素），多晶硅过剩得以缓解，随即后在新一轮挺价中有所抬头。 上半年多晶硅库存高位逼近30万吨大关，目前稳定在22-23万吨。同样20多万吨，目前多晶硅库存结构相比一季度同期相对健康，有部分二三线的新进企业分担了一部分库存。 提及9月多晶硅产量，SMM预计，9月多晶硅产量或将达到13.05万吨，产出较原先预期出现小幅减少，10月国内多晶硅产量预计或在13.4万吨左右。 针对2024年多晶硅主要企业生产情况，据SMM调研显示，前期多晶硅头部（主要企业生产一致性较高）生产情况进入二季度逐渐开始分化。截止到目前主要企业中分出高排产与减产企业。 多晶硅生产成本情况 多晶硅生产成本情况 以硅料价格42元/千克的价格来算，该价格已经越过了绝大多数企业的成本线，不过仍有部分头部企业从现金成本来算依旧是处于盈利状态。 至于海外方面，其成本相较国内企业要高上很多，当前多晶硅的价格早已越过海外企业的成本线，国内硅片企业对于多晶硅的进口处于倒挂的状态，近两个月以来多晶硅基本呈现净出口的状态，主要出口流向东南亚地区。 多晶硅产能投放情况及竞争格局 多晶硅产能投放情况分析 •整体来看，据SMM预计，2025年基本不会有多晶硅新产能投放，行情多将处于淘汰周期，截至2025年国内多晶硅产能将达到310万吨左右。若考虑淘汰的产能，SMM保守预计多晶硅产能或将降至242万吨左右，但仍可满足约1100GW硅片需求，产能仍过剩。 •目前多晶硅仍然呈现严重的头部集中效应，截至2024年底，TOP5企业所占产能超过65%；且按照近月生产来看，近头部5家即可满足下游需求。 •除去二三线企业，头部企业也出现了批量项目取消的情况。 中国多晶硅产量（2024年9月-2025年8月） 月度产量： •2024年9月-2024年10月：前期多晶硅排产降至冰点，后续随着部分产线的恢复，9月产量带来小幅的恢复。10月随着通威包头的试生产，或将带来一定增量。 •2024年11月-2025年1月：多晶硅产量先减后增，10月是丰水期，多个产线未进入停产，之后进入枯水期随机出现骤然减产，之后随着包头的提产，产量得到修正。 •2025年2月-2025年4月：多晶硅产量增加，春节结束，多晶硅开始恢复生产，2025年终端需求爆发，带动多晶硅厂家生产积极性。 •2025年5月-2025年7月：多晶硅产量回落，年中需求小爆发采购结束叠加市场竞争，二季度末三季度初期，市场需求有限，产量回落。 国内多晶硅价格预测： • 2024年08月- 2025年2月：多晶硅价格或难有起色。 供应方面，由于多晶硅企业自发的减产动作，多晶硅市场尤其头部企业供应出现了减少；需求方面，硅片价格表现萎靡不振，硅片企业不可否认出现了大减产，对多晶硅需求下降，不过后续多晶硅期货的上市，期现商的涌入又会为多晶硅需求带来新的增量。但整体而言，市场供应过剩的大背景仍存，多晶硅价格仍或难看到明显起色。且年底11月到2025年2月，因恰逢多晶硅传统销售淡季，市场呈现供需双弱的局面，大多企业对于价格处于观望状态，关注2025年的定单情况，给予价格波动预期。除了年前下游拉晶厂会有一波集中囤货备库，预期整体市场成交相对平淡，多晶硅价格或呈现稳中走弱的态势。 价格回顾：中国硅片历史价格回顾 》点击查看SMM金属光伏现货报价 上图是2024年硅片价格的走势情况，从其中可以看到，N-M10和N-G12硅片下降的情况保持一致，均呈现下降的态势。且值得一提的是，9月初硅片厂的一致挺价引发了市场的热烈关注。据SMM了解，对于183硅片的整体挺价，市场并没有出现批量成交的情况； 而N型210R型号的硅片因前期性价比的原因，其目前价格出现了比较明显的上涨，一度向1.3元/片靠拢，不过近几个交易日，硅片价格开始走弱，除部分企业二三线企业18X硅片价格回落至1.06-1.08元/片，210R硅片开始向1.25元/片回落。 中国硅片月度排产计划细拆（2024年8月-9月） •N型：9-10月硅片N、P占比整体变化不大，P型目前单月产量较为稳定，基本维持在7GW左右水平，主流厂家占比10%左右； •尺寸方面，18X型号占比继续占据绝对主流，年末随着订单结构的改变以及性价比的提升，尤其210R需求增加，10月市场产量预期16GW； •9月国内硅片产量出现大幅下降，降幅接近20%，头部专业化企业减产尤为突出，开工仅维持5-6成且具了解10月开工也极为有限。 •一体化企业在整个三季度减产趋势较为明显。主要由于自产性价比较低，更多外采或者根据组件订单排产，但LG排产上行缺较为显著。 •目前看10月硅片产量整体变化有限，增量主要体现在大尺寸硅片的比例的上升以及价格上行后个别企业的提产。 硅片产能投放情况及竞争格局 硅片产能投放情况分析 •2024年前三季度硅片亏损极为严重，多个项目被取消，除去个别头部企业，2024年几乎很少有新建硅片产能投产。截至2024年底，国内硅片产能预计1120-1200GW，目前预计2024年国内硅片产量750GW左右，产能利用率不足7成。 •硅片也存在头部集中效应，头部两家市占比32%。 •一体化企业受制于成本，增加外采量. 中国硅片企业月度产量（2024年9月-2026年Q2） 月度产量： •2024年09月-2024年11月：硅片产量或增加。8-9月硅片排产跌至低位，9月国内硅片产量预计47.4GW左右，10月硅片产量或将小幅上涨，但上涨幅度有限。 •2024年11月-2025年01月：囤货结束后，市场淡季，交易量大幅下滑且临近春节，企业放假检修等因素影响下，预期硅片排产或下调。 •2025年02月-2025年06月：4月开始，硅片市场需求回暖，伴随终端积极签订框架协议和招投标，为满足下游爆发的市场需求，硅片企业产量增加，开工不断上升。其中一体化生产将更加灵活。 •2025年6月-2025年8月：硅片排产或下滑。年中需求小爆发结束，需求迎来回落，拉晶企业减产。 硅片价格走势方面： 2024年9月~2025年2月： 9月虽然有部分硅片企业集中挺价，但最终依旧未能取得明显效果，硅片价格继续下跌，预计短期内暂时无法得到明显改善。不过值得一提的是，9-10月年底抢装，企业提前备货，加之多个延迟终端项目或在年底爆发，或许会带来增量小高峰，但由于组件价格的崩塌，市场信心缺乏，硅片价格下降，恐将对多晶硅上涨产生较大的阻力。 2024年11月-2025年02月：硅片价格或下行。 抢装结束后，市场需求回归平淡，上游面临较大的出货压力叠加多晶硅价格的下跌，成本端亦缺少支撑，价格或随即下行。 •2025年02月-2025年05月：硅片价格或上行。 年后光伏市场需求恢复，市场情绪渐起。上游价格亦开始上涨，双方支撑硅片价格上行。 •2025年05月-2025年07月：硅片价格或小幅回落。 年中小旺季结束，前期价格的提升带来开工率上行，随后或带来短期价格的下跌。

9月24日，2024中外知名企业四川行乐山市招商引资·招才引智推介会暨项目签约仪式在成都举行，乐山共签约项目27个，涵盖晶硅光伏、核技术应用、食品饮料、新型建材、现代农业、文旅服务业等多个领域。省政协副主席林书成出席活动并致辞。 现场，乐山从地理区位、文旅资源、产业基础、发展特质等方面展示良好投资环境，重点推出89个发展潜力大、市场前景好、带动作用强的投资合作项目，总投资额达1900亿元，并发布科技创新激励、创业扶持、住房保障等人才引进政策，邀请海内外嘉宾与乐山共创美好未来。 去年，省委、省政府出台《关于支持乐山高质量发展加快提升区域中心城市能级的意见》，明确支持乐山打造具有国际竞争力的中国绿色硅谷、享誉全球的世界重要旅游目的地、全省重要的区域交通物流枢纽，为乐山加快新旧动能转换、激活发展潜力、扩大开放合作带来重大机遇，也为海内外企业家提供了优质投资平台和广阔发展空间。

2024年，光伏行业已进入周期底部，如何穿越“至暗”周期成为企业的核心任务。在此复杂的内外部竞争环境下，作为行业的领军者，光伏“大佬”们的一举一动都牵动着业界的神经，而从企业的动态或可一窥行业发展方向。 会谈 据北极星不完全统计，2024年以来，晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、阳光电源、正泰、通威股份、阿特斯、协鑫集团9家光伏龙头，已累计进行了34次重要的会谈交流。会谈方主要以“五大六小”为代表的电力央国企为主，同时也不乏海外能源企业、传统能源巨头以及科研院所的身影。 截至目前，9家光伏龙头与“五大六小” 等央国企进行了31次沟通交流，合作内容不仅涵盖设备供应、光伏项目合作开发，还涉及氢能、储能等多领域合作。 “五大六小”电力央国企，长期以来一直是风电和光伏项目的最大投资者。对于光伏制造企业而言，巩固与电力央国企的稳固合作关系，并积极探索、拓展新的合作领域，是企业在新能源领域保持竞争力的关键所在。 具体来看，今年以来，隆基绿能分别与华能、国家电投、吉电股份、新华发电、三峡能源、华电、中煤集团、中远海运集团9家央国企进行了合作交流。洽谈的内容，除了涵盖新能源项目合作、加深产业协同之外，中煤集团、吉电股份希望与隆基绿能在制氢等领域开展深入合作。 正泰集团及所属正泰新能与央国企合作也较为紧密，分别与华能、国家电投、华电、中电建新能源集团、中国能建中电工程国际公司、华电吉林公司、中国能建中电工程、中核汇能8家央国企进行了合作交流。在夯实彼此合作基础之外，正泰新能希望与中国能建中电工程在储能、售电、微电网、多能互补等综合能源的投资建设市场强强联合。同时，就海上风电、绿色氢氨醇产业、绿证绿电交易等合作，与华电集团进行了沟通。 在阳光电源与华电、华电安徽分公司、国家电投、国家电投河北分公司、中国石化集团5家央国企交流中，双方均表示在巩固已有合作成果上，结合新形势新要求，拓展合作新空间。其中，阳光电源提到希望与华电、国家电投在制氢领域开展合作，并希望与中国石化集团深化在光储充和柔性制氢领域的务实合作，拓展合作新空间。 晶科能源分别与华能、中广核就项目深入协同合作达成了共识，并与中煤集团增量配电网和氢能重卡等方面开展多区域、多领域合作进行了深入交流。天合光能与华能集团就新能源项目及国际业务合作进行深度交流，并希望与华电集团在光储融合、绿氢绿氨等方面深化战略合作。通威股份则与建发集团、华能能源交通公司进一步明确了合作方向。晶澳科技与电建华东院在海内外市场合作方面进行了深度交流。协鑫集团与中国国新强调了战略互动，在多层次、多领域进行深入合作。 此外，在推动创新与合作方面，协鑫集团与东京大学工学系共同研究员岩田隆次围绕能源材料领域研究、导电玻璃技术研发与制造、算力中心以及天然气等项目合作深入交换了意见。 签约 当前，中国乃至全球光伏已进入全新的“大竞合时代”，对于光伏企业而言，如何在诸多变数叠加的产业利益生态圈中定位自己，找到合适的合作伙伴，融入“大竞合”体系，成为决定其未来长远发展的关键。 就最新合作情况来看，2024开年以来，晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、阳光电源、正泰、通威股份、阿特斯、协鑫集团9家光伏龙头，已累计签署了48项合作协议。巨头联合、跨国际、多元化合作成为主要趋势。 从跨行业合作视角来看，光伏龙头正加速与汽车、家电及金融科技等领域龙头企业探寻新的增长点。例如，光伏龙头隆基绿能、正泰新能分别携手汽车龙头蔚来，共同推动光储充领域的合作；通威则与美的集团合作，拓宽光伏产品在不同行业的场景应用；晶澳与蚂蚁集团数字科技在零碳园区、户用光伏等领域的数字能源技术展开深度合作。 此外，随着光伏企业出海战略的升级，国内企业正加强与海外企业合作，以开辟多元化的产品出货渠道。 具体来看，通威与ACWA POWER签署合作协议，重点围绕推进光伏项目落地等，提供转型技术突破等合作，并牵手德国巴登-符滕堡州能源公司，为后续大型光伏项目的参与及深度合作奠定了基础。阳光电源不仅携手沙特ALGIHAZ，签约了全球最大储能项目，还与泰国Gulf Energy签署了光伏逆变器和液冷储能系统供货协议，在未来7年内提供3.5GWp的项目设备。正泰新能则与Bahum Associates、Pantera Energy两家领先能源企业强强合作，共同拓展巴基斯坦光伏市场。 除此之外，随着国内光伏产品在美国、印度等市场出货难度提升，中东市场清洁能源转型的巨大潜力，成为企业突破内卷竞争的新选择。 当前，光伏龙头将目光投向了中东地区，以合资等模式加速融入当地市场。如协鑫科技与穆巴达拉主权基金签约，探索潜在合作机会，旨在阿联酋当地建立具有全球及地区重要性的综合硅生态系统。晶科能源中东子公司，则与沙特阿拉伯基金公司共同投资10GW高效电池及组件项目。

法国太阳能光伏制造初创公司CARBON已与EDFRenewables签署协议草案，计划收购法国太阳能光伏制造商Photowatt。EDFRenewables母公司EDF集团表示，将提供一份光伏组件供应协议来支持该公司。 据悉，Photowatt被收购后，将改名为PhotowattbyCARBON，并将获得4000万欧元的投资，在其现有的Bourgoin-Jallieu工厂建立一个500MW的光伏组件生产部门，每年可生产100万块太阳能组件。该工厂预计将于2025年底投入运营，到2026年员工人数将增加到200人。 该新工厂将作为CARBON在建的Fos-sur-Mer超级工厂的补充。Fos-sur-Mer超级工厂已获得法国政府的重大国家利益项目地位，旨在建立太阳能光伏制造战略工业基地，其计划是2025年中期开始建设，2026年底开始调试，完全投产后实现5GW 电池和3.5GW组件的年产能。

日前，沙特电力采购公司（SPPC）发布利雅得总容量为4500兆瓦的第六轮太阳能和风能项目的资格预审（RFQ）——沙特电力采购有限公司（SPPB）已发布由能源部领导和监督的国家可再生能源计划（NREP）第六轮光伏和风能项目资格预审（RFIQ）。 具体项目如下： 1、1500MWac Dawadmi风力发电厂将位于沙特阿拉伯利雅得省 2、1400MWac Najran太阳能光伏独立发电厂将位于沙特阿拉伯Najran省 3、600MWac Samtah太阳能光伏独立发电厂将位于沙特阿拉伯吉赞省 4、600兆瓦Ad Darb太阳能光伏独立发电厂将位于沙特阿拉伯吉赞省 5、400兆瓦As Sufun太阳能光伏独立发电厂将位于沙特阿拉伯海尔省 这些项目是NREP的一部分，该计划旨在实现最佳的能源结构，并在2030年前实现50%的电力来自可再生能源。SPPC负责项目的预开发、招标和随后的能源承购。迄今为止，SPPC已根据NREP授予了超过19吉瓦的可再生能源容量。（本文编译自新能情报局，转载请注明来源）

在由SMM主办的 2024NETZERO光伏产业大会-太阳能电池、组件技术创新与应用经济性论坛-BC电池与组件技术与应用专题 上，SMM光伏高级分析师毛婷婷围绕“不同技术类型光伏电池发展现状及未来趋势分析”的话题展开分享。她表示， 电池市场累库从2023年四季度延续到2025年中，产业链过剩矛盾突出，组件扩产放缓，是电池企业之间的生存之战，此期间电池累库风险较大。而2025下半年-2026年预计为电池市场的去库存周期，2024年高涨的库存需要拉长时间年限来消化。2026年往后新一轮电池技术革命开启，2027年扩产带来新的增量。 光伏电池市场现状——多技术并存发展 当前光伏电池市场上，Topcon、HJT、BC多种技术路线并存发展，PERC电池市场已经逐渐收尾，多数企业已彻底停产PERC电池。 中国企业光伏电池产能现状：P型退坡 N型达80%以上 据SMM调研，当前光伏电池累计有效产能已超1080GW。 光伏电池市场产能结构——专业化电池厂 VS.一体化组件厂自有电池厂 专业化电池厂齐聚Topcon电池，头部一体化组件厂多种电池技术路线并行，2024年下半年专业化电池扩产或将进入BC路线。 组件大厂自有PERC电池已实现自给自足： 2024年，PERC需求退坡，专业化电池厂的PERC产线陆续停产，组件大厂的PERC电池几乎自给自足， PERC改造升级进度已达85%。 Topcon电池市场格局已定 扩产暂缓： Topcon电池市场新玩家居多，市场分散，当前竞争格局已定，扩产暂缓龙头一体化组件厂电池自供率达90%以上，专业化电池厂“僧多粥少”。 HJT电池组件以一体化布局为主： 以HJT电池为主营业务的厂家甚少，多数HJT玩家以电池组件一体化为主，但仍有规划进入HJT的新玩家。 BC电池组件全一体化 新玩家或将进入 ：当前仅隆基、爱旭一体化量产BC电池组件，其他厂家尚且在研发或小试阶段，2024年8月新增专业化电池厂投产BC电池，未来有扩产可能。 2024年中国企业光伏电池月度产量分析 2024年中国企业光伏电池产量预计为658.48GW，预计环比增长11.38%，增量主要来自上半年。而下半年电池需求疲软，库存高筑，产量环比下行达11%以上。 SMM调研： 2024年上半年开工率 较高，下半年增长动力疲软 2024年上半年光伏电池开工率较高， 4月光伏电池月度产量为全年峰值，略低于2023年月度产量峰值 ，2024年下半年光伏电池需求下滑，电池厂家的库存持续处于高位，厂家开工率下滑，且PERC电池加速淘汰，进一步拉低电池开工率，下半年光伏电池产量预计逐月下行。 N型组件需求提升带动光伏组件企业优化P/N排产结构 据SMM对近一年来N型组件采购需求的占比来看，自2024年2月以来，N型组件采购需求占比持续提升，近期月均占比甚至已经接近90%以上。N型组件每月的产量也在逐步蚕食P型的份额，头部企业的排产中，N型产量也占据着不容撼动的低位。 2024年H1国内组件集采招标容量约为131.4GW， 其中N型组件招标量已达93.6GW，占比71.2% ，相较于2023年H2上涨24.7%。N型组件渗透率持续提升，目前已占据市场绝对主流地位，P型组件市占率下降明显。自6月开始，在已明确组件型号的采购项目中，几乎无P型组件招标采购需求。 得益于N型组件技术优势、经济性提高、市场需求的增加，组件企业的N型产量比例也在稳步攀升。7月，头部企业N型组件排产比例在80%-90%左右，整体N型组件排产比例约84%。 2024年年末预计N型产量的市占率将突破92%，2024年全年预计N型产量的市占率约80%。 光伏电池供应端分析——N型光伏电池比例快速提升 2023年PERC电池占比70%以上，Topcon电池占比23.62%，HJT电池占比2%不到，N型BC电池占比1%出头，2024年PERC电池比例下降至12%，Topcon占比增至82%以上，HJT与BC合计6%以上。 具体来看， 2023年上半年 N 型扩产进展慢市场仍以 P 型为主导 ： 2023年上半年Topcon电池产能释放缓慢，PERC电池需求占比85%以上。 P/N 切换期，结构供需矛盾大 ： 2023年下半年电池结构性供需矛盾较为明显，2023年Q3N型需求提升超供应扩张速度，盈利能力大幅削减。 2024 年 Topcon 电池为主流， BC 与 HJT 供应皆迎来增长 ： 2024年PERC电池产出持续下滑，多数企业已停产PERC电池； Topcon电池占到企业排产比例的60%-100%； BC与HJT持续稳定产出，且比例逐步提升。 价格回顾：中国TOPCon电池片历史价格回顾（2023年9月-2024年8月） 下图是2023年9月~2024年8月中国电池片历史价格回顾，分时间段来看： 》点击查看SMM光伏产品现货报价 2023年9月-2023年12月： 9月供应增长赶超需求增长，电池开始累库存周期，四季度光伏产业链中下游处于需求不足，库存高涨的市场环境中，而光伏电池新增产能陆续释放， 10月电池过剩矛盾严重凸显，电池价格在四季度中跌跌不休，竞争激烈，价格不断逼近成本线甚至亏损。 2024年1月-2024年3月： 2024年一季度中组件N型比例迅速走高，拉动了光伏电池去库趋势。同时，在此期间N型硅片价格不断走跌，一体化组件厂的Topcon电池双经销比例提高，而Topcon电池现货价格较为坚挺。 2024年4月-2024年5月： 电池价格迅速走跌，主要受成本拉动。电池上游硅片硅料累库严重，N型硅片价格大幅降价，Topcon电池随成本下降而走跌，利润先放大再压缩。5月电池在需求走弱的市场下加速累库，企业间竞争激烈，低价频出。 2024年6月-2024年8月： Topcon电池跌幅收窄，企业进入亏现金流阶段，电池库存高位，专业化电池厂家出货压力极大，但因成本支撑价格企稳。 中国TOPCon电池片月度排产情况细拆（2024年8月 & 9月） 据SMM调研显示，8月中国TOPCon企业开工率在71.63%左右，待到9月该数据或将下降至64.97%。 分尺寸来看： •182.2*183.75： 8月产量21.7GW，9月排产19.72GW，环比减少9.12%，主要受到组件排产下行所影响， 电池订单下行，专业化电池厂家减产。 •182.2*210： 8月产量7.16GW，9月排产7.94GW，环比增加10.92%。龙头组件厂陆续加量导入该尺寸电池， 210RN电池需求上行较为明显 ，且供应端，产能和产量均在持续提升。 •210*210： 8月产量5.88GW，9月排产6.10GW，环比增加10.92% 。主要得益于210大版型功率高、单瓦成本低，组件端性价比凸显， 终端项目选型210板型增多，带动了210N电池需求。 HJT电池组件相较Topcon价差在缩小 未来市场占比有提升空间 HJT电池与Topcon电池价差0.1-0.17元/W ，210系列HJT电池价格0.39-0.45元/W、Topcon电池0.27-0.28元/W，二者价差在逐渐收窄。 中国N型组件月度中标量 ：2024年1-8月HJT组件累计中标量约5.78GW，占N型组件累计中标量的4.5%；1-8月HJT中标均价0.93元/W，高于Topcon组件0.072元/W。 SMM评述： •HJT电池主要生产销售商为：金刚、润海、琏升、光势能。 •HJT组件主要生产销售商为：华晟、东方日升、国晟、中建材、泉为、明阳、爱康。HJT产品当前以出口为主，国内应用市场也在逐渐打开。 •中国市场整体HJT电池单月供应量在1.2-1.5GW，开工率仅三成左右，市场产能投放放缓。 • HJT电池降本提效路径清晰，随着硅料硅片价格下行、0BB的普及、银包铜应用的成熟、封装工艺的提升等，未来市场占比有望提升。 全生命周期的发电量提升是驱动产品发展的核心 随着设备及材料采购成本的不断降低带来了光伏电站投资成本的不断下降，发电量提升成为了摊薄LCOE的最大引擎，促使电池组件技术不断创新。 晶硅光伏电池技术发展路径 2023-2024年光伏电池技术P型向N型迅速转型，叠层电池产业化未来将加速。 未来N型技术多面开花 三年内仍将多技术并行发展 提及未来光伏电池市场发展趋势展望，SMM预计，产能方面，未来电池产能增长主要来自与HJT电池与BC电池，Topcon电池新投产能较少，主要由于Topcon2023年扩张太快。 开工率方面，电池开工率将维持在80%以下，市场竞争残酷，市场仍有2-3年的产能结构优化期；技术迭代方面，N型Topcon、HJT、BC的量产效率仍在不断提升中，三年内仍将多种技术路线并行格局。 未来光伏电池市场供需展望 SMM认为，后续Topcon电池扩产将暂缓，未来光伏电池扩产增量来自于XBC与HJT。 产能扩张方面： SMM预计，2024年-2027年光伏电池整体扩产速度放缓，PERC产能将逐步被市场淘汰，未来产能增量主要来自于HJT和XBC，五年间1400GW总电池产能将成为峰值。 XBC作为N型晶硅电池效率中的“精英”，市场期待值在2023年四季度中大幅提升，动摇了不少电池厂家对于产能的规划，原规划Topcon与HJT电池路线的产能布局中陆续计划投资XBC电池。 供需平衡方面：电池市场累库从2023年四季度延续到2025年中，产业链过剩矛盾突出，组件扩产放缓，是电池企业之间的生存之战，此期间电池累库风险较大。而2025下半年-2026年预计为电池市场的去库存周期，2024年高涨的库存需要拉长时间年限来消化。2026年往后新一轮电池技术革命开启，2027年扩产带来新的增量。

在由SMM主办的 2024NETZERO光伏产业大会-太阳能边框、支架论坛 上，SMM铝品目高级分析师姚可欣围绕光伏边框行业现状与成本展开分析。她表示，据SMM调研了解，目前市面上组件依旧以铝制边框为主。但自2024年3月以来，因原材料价格波动较大，组件厂迫于降本考虑，“降加工费”“减少单耗”“钢替铝”等情况出现。铝价方面，SMM预计，2024年三季度云南电解铝基本恢复至满产运行状态，国内其他地区产能维持高开工为主，但考虑到四季度云南等地区水电铝仍存在较大不确定，2024年下半年国内电解铝产量增速有望放缓至2%左右。同时，受电解铝进口持续亏损的影响， 下半年国内电解铝净进口量同比有望下降13.5% ，表观消费量来看20 24年下半年压力减少 。 反观消费，2024年国内光伏及新能源版块增长符合预期，但下半年行业排产增量不及预期， SMM预计 2024 年国内电解铝 消费量同比增幅在 4.4%，年末国内或呈现小幅过剩的状态 ， 从而压制下半年铝价的发挥，致使2024年铝价表现为前高后低的状态。 光伏边框行业现状 中国组件市场竞争激烈 但量级维持正增长趋势 2023年国内组件产量达到508.06GW，全年同比增加64.4%，组件产量的明显增长主要得益于终端装机需求的迅速增长。 2024年1-9月国内组件产量或将达到423GW左右，与去年同期同比增加16.08%。组件产量提升也带动光伏边框用铝总量提升。 据SMM调研了解，目前光伏边框用铝量单耗已从2023年0.5万吨/GW下滑至0.45-0.48万吨/GW。 铝边框市占率超95% 但迫于降本需要新材料已然出现 据SMM调研了解，目前市面上组件依旧以铝制边框为主。但自2024年3月以来，因原材料价格波动较大，组件厂迫于降本考虑， “降加工费”“减少单耗”“钢替铝”等情况出现。 光伏边框成本分析 锌镁铝边框因价格优势备受关注 但长周期看经济性难超铝边框 铝边框成本：原材料成本占据大头 铝价关注度不断提高 据SMM对光伏铝型材成本的分析来看，原材料成本在其总成本中占大头，占比高达82%，因此企业对铝价的关注度不断提高。 通过梳理历史影响因素发现 “基本面”与“宏观”影响较大 下图是自2017年到2024年9月国内外铝价的走势原因分析，从其中可以发现，铝价受基本面和宏观面影响较大。 进入9月，宏观方面，美联储降息提振大宗商品价格；国内方面，我国财政端政策持续加码，维持国内经济稳中向好发展主基调不变。 基本面方面，9月份国内电解铝暂无较大增长预期，国内部分新增产能预计在年底通电投产，而 9 月份国内下游开工好转，汽车、光伏等终端需求向好 ， 铝市场进入去库周期，基本面供需面上支撑良好 。 成本分析：铝价影响因素——供应端 据SMM调研显示，进入2024年以来，国内电解铝产量整体呈现增加态势，电解铝供应端持续修复，铝水比例高位运行。8月电解铝完全成本高于铝月均价的运行产能占比约7.6%。 据海关数据显示，2024年电解铝净进口量同比大增，具体来看： 原铝进口：据海关总署数据显示，2024年8月份国内原铝进口量约为16.3万吨，环比增加25.7%，同比增加6.5%。1-8月份国内原铝累计进口总量约151.2万吨，同比增长100.2%。 原铝出口：据海关总署数据显示，2024年8月国内原铝出口量约为1.49万吨，环比减少21.3%，同比减少41.5%。1-8月份原铝累计出口总量约为6.2万吨，同比减少41.3%左右。 原铝净进口：2024年8月份国内原铝净进口约为14.8万吨，环比增加33.7%，同比增加16.1%。1-8月份国内原铝净进口总量约为145.0万吨，同比增加123.3% 。（以上进出口数据基于海关编码76011090,76011010 ） 据SMM数据显示，自进入2024年3月底以来，铝锭进口亏损持续拉大，进口窗口维持关闭状态，且内外价差再度拉大。 成本分析：铝价影响因素——需求端 8月铝价探底后再次冲击两万关位，铝下游加工行业淡季氛围浓厚，仅有工业型材、铝线缆和原生合金处于荣枯线上方，难以驱动行业正向增长，铝加工行业PMI整体处于荣枯线以下。对于即将到来的传统旺季，工业型材处于回暖趋势，铝板带、铝箔、原生合金及再生合金或迎来季节性回暖 ， 国内需求有望复苏，叠加海外出口订单保持增长态势， SMM 预计 9 月份国内铝加工行业 PMI 将运行在荣枯线上方 。 出口方面，据海关总署最新数据显示： 2024 年 8 月全国未锻轧铝及铝材出口量 59.4 万吨，环比增加 1.19% ，同比增加 21.2% ；1-8月份累计出口量达435.2万吨，累计同比增加15.0%。 8月内外价差外强内弱有利于国内生产企业布局出口，尽管价差收窄，但海外终端为规避后期反倾销落地，依旧维持多采举措，叠加近期SMM调研了解， 国内铝加工企业接到新增海外备库订单 ，预计9月出口量维持同环比增长态势。 成本分析：全球降碳政策态度坚定 未来政策导向引发供应端担忧 成本分析：重磅行业政策落地 刺激市场看多情绪 9月9日生态环境部发布的《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》。其中在确定重点排放单位时提到， 水泥、钢铁、电解铝行业中年度温室气体直接排放达到 2.6 万吨二氧化碳当量的单位作为重点排放单位，纳入全国碳排放权交易市场管理 。 《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》是电解铝等行业纳入碳交易市场的信号，考虑到政策落地执行还需一定的时间， 短期暂未对产业链供应吨及成本端产生直接影响，因而存在情绪消散后价格回落的风险，但仍需关注后续细化政策的落地对行业发展的影响 。 总结 边框需求：全球组件需求维持正增长 将持续带动铝边框需求量 2020-2023年，光伏市场需求飞速增长，尤其经历2022年能源危机爆发期，带动光伏组件需求猛增，各环节供应缺口打开，致使组件价格一路上扬。 2024年起，光伏市场进入发展成熟期，光伏组件需求趋于平缓，供应链竞争态势明确，企业间为抢占市场份额开启价格战。 2024年光伏装机的增幅将更依赖中东非、拉美等新兴市场的表现。 以南非、沙特、阿联酋引领中东非光伏市场发展，预计2024年新增装机分别占比中东非总新增装机量约16%、18%和21%。可再生能源转型目标政策驱使光伏发电加快部署，电力供应缺口也急需便宜的可再生能源发电填补空缺。因此，预计2024年中东非光伏市场将继续维持高增，成为新兴光伏市场主力。 边框原材料：2024年国内电解铝小幅过剩 铝价呈现前高后低的状态 2024年三季度云南电解铝基本恢复至满产运行状态，国内其他地区产能维持高开工为主，但考虑到四季度云南等地区水电铝仍存在较大不确定，2024年下半年国内电解铝产量增速有望放缓至2%左右。同时，受电解铝进口持续亏损的影响， 下半年国内电解铝净进口量同比有望下降 13.5% ，表观消费量来看20 24 年下半年压力减少 。反观消费，2024年国内光伏及新能源版块增长符合预期，但下半年行业排产增量不及预期， SMM 预计 2024 年国内电解铝 消费量同比增幅在 4.4% ，年末国内或呈现小幅过剩的状态 ， 从而压制下半年铝价的发挥，致使2024年铝价表现为前高后低的状态。 纵览2025年全年来看，2025年国内供应端逐步逼近天花板，产量增幅收窄至2%附近，同时国内新能源等方面的发展还将持续推动原铝消费，但传统建筑版块用铝仍有下降预期，SMM预计2025年全年铝消费将有1.6%左右增幅，再考虑原铝净进口的问题，SMM预计明年的国内的电解铝供需是一个小缺口的状态。但海外来自东南亚新增产能投产的压力仍在，中国外铝或出现小幅过剩的情况。 2025 年从全球的供需平衡来看，或难对铝价形成良好支撑 ，但需要警惕全球针对电解铝行业碳排放等方面的政策调整带来刺激。 附录1：国内电解铝产业链拆分