SMM8月15讯： 8月15日，金川升水报5200-5500元/吨，均价5400元/吨，价格与上一交易日下调250元/吨。俄镍升水报价1600-1700元/吨，均价1650元/吨，较前一交易日下调50元/吨，今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，今日现货升水受早间盘面较上周上调影响，因此金川现货升水小幅下调。此外，受09合约与10合约月差缩窄影响，贸易商继续下调俄镍升水不如选择交仓，因此俄镍升水在下游需求并未向好之时仍然稳定在1600元/吨附近。据SMM调研了解，今日现货市场成交氛围偏弱。今日镍豆价格162300-163400元/吨，较前一交易日现货价下调2650元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】  

► 市场对中国房企担忧加剧以及美元走强 铜价下跌【SMM铜晨会纪要】 ► 铝锭库存维持去库 供应端云南复产提速【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅双双走弱 交割前夕国内社库增势难改【SMM铅晨会纪要】 ► 宏观利空压制锌价 操作上不建议过度追空【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡价回落带动现货成交火热 夜盘沪锡再度下跌【SMM锡早讯】 ► 沪镍价格大幅下行 今日现货市场成交氛围回暖【SMM镍晨会纪要】 ► 储能设施财政补贴陆续发布 独立企业可当独立市场主体【SMM钴锂晨会纪要】 ► 成材价格再探前低 商家心态受损【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅价格仍将上涨 8月EVA供应紧张价格上调【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 隔夜美油、布油分别跌0.87%、0.67%。对未来原油需求疲软的担忧以及美元走强等因素令油价承压。 壳牌发言人周一表示，尼日利亚福卡多斯（Forcados）原油出口已于周日恢复，在此之前约一个月，这一中质原油的装载因出口终端可能发生泄漏而暂停。调查显示，这次出口暂停导致尼日利亚成为石油输出国组织（OPEC）7月原油产量降幅第二大的成员国。 国际能源署在周五的一份月度报告中表示，沙特和俄罗斯的减产预计将在今年剩余时间侵蚀库存，可能会推高油价。　 美元方面： 隔夜美元指数冲高回落，最终涨幅收窄至0.29%。美国公债收益率受此推动上涨，尽管人们预期美联储的加息行动已接近尾声。美国劳工部公布数据显示，美国7月PPI年率增长0.8%，高于预期的0.7%，前值为增长0.1%，月率上升0.3%，为2023年1月以来最大增幅。剔除食品、能源和贸易后，美国7月核心PPI年率增长2.7%，前值为增长2.6%。 日圆兑美元触及11月以来最低的145.50日圆，美元兑日圆上涨0.36%。在全球其他央行纷纷加息之际，日本央行仍坚持其超宽松货币政策，这使得其他国家的回报看起来更具吸引力，对日圆造成了沉重的压力。去年9月，当美元兑日圆升穿145日圆时，日本对外汇市场进行了干预，日本财务省买入日圆，将汇率推回到140日圆左右。今年，日圆兑美元下跌了近10%。日本国内生产总值（GDP）将于周二公布，周五公布通胀数据。 澳元兑美元一度触及5月以来最低水平，尾盘下跌0.28%，报0.648美元。澳元通常被视为投资者对中国的情绪的晴雨表。 英镑尾盘下跌0.16%，报1.2676美元；英国通胀数据将于周三公布。 欧元下跌0.38%，报1.09045美元。 俄罗斯卢布兑美元周一在跌破100卢布后反弹，之前下跌的主要原因是，俄罗斯经常账盈余大幅缩水，其能源出口收入下降且政府在乌克兰战争上的支出居高不下。卢布反弹之前，俄罗斯央行宣布将于周二召开特别政策会议，这引发了将再次大幅加息的预期。 宏观方面： 今日将公布中国7月社会消费品零售总额年率、7月规模以上工业增加值年率；英国6月三个月ILO失业率、7月失业率；德国及欧元区8月ZEW经济景气指数；加拿大7月CPI月率；美国7月零售销售月率、8月纽约联储制造业指数、7月进口物价指数月率、8月NAHB房产市场指数 等数据。 同时，关注澳洲联储公布8月货币政策会议纪要；2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属普跌，仅沪铜涨0.28%；沪铝跌0.08%，沪铅跌0.19%，氧化铝跌0.31%，沪锌跌0.68%，沪镍跌0.82%，沪锡跌2.81%。 锡方面，供应端，海外锡锭流入国内以及银漫矿业增量，一定程度上减弱了佤邦禁矿对国内锡市供应端的扰动。近日库存处于消化状态，现货市场供应相对偏紧。同时，国内终端消费需求未有明显好转，后续锡价走势需关注供应及需求端变化对价格的影响。 》点击查看详情 碳酸锂跌5.54%。据SMM不完全统计，进入8月以来，已有极氪、蔚来、零跑、哪吒、特斯拉等10个品牌官宣了促销活动。SMM认为车市促销现象仍将持续存在，并且不排除部分车企出现旺季加码促销现象。车企降价向上传导，倒逼电池和正极材料企业加强成本管控。与此同时，碳酸锂价格也在近期呈现多空博弈加剧趋势，目前部分锂盐企业已出现成本倒挂现象。终端车企新一轮降价将压制产业链各环节利润，市场短期情绪偏弱。 》点击查看详情 黑色系涨跌互现，铁矿涨0.07%，不锈钢涨0.38%，焦炭涨0.73%；热卷跌0.05%，螺纹跌0.19%，焦煤跌0.86%。 工业硅涨0.52%。 沪金、银分别跌0.04%、0.14%。COMEX黄金、白银均跌0.39%。 LME金属普跌仅伦铜涨0.02%；伦铅跌0.31%，伦镍跌0.96%，伦铝跌1.49%，伦锌跌2.04%，伦锡跌4.91%。 ► 金属普跌 沪锡跌2.81% 碳酸锂跌5.54% 截至8月14日07:09分行情 》8月14日SMM金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 8月14日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 8月14日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　　 【离岸人民币对美元汇率跌破7.28 专家：不排除未来汇率高点动用政策组合拳】 中国外汇交易中心官网显示，今日人民币对美元即期汇率开盘后跌破7.26关口，盘中最低至7.2626，较前一交易日下跌近300点，创下7月以来的新低。在岸人民币兑美元16:30收报7.2537，较上一交易日跌197个基点。此外，今日离岸人民币兑美元跌破7.28，创6月30日来新低，日内跌约200个基点。业内专家表示，人民币近期走弱主要与近期经济数据薄弱，美元指数高位盘整叠加中美利差走阔有关。距此前央行上调全口径跨境融资宏观系数已经过了一段时间，未来不排除央行当汇率逼近前期高点时再次动用政策组合拳。 》点击查看详情 【国家能源局：7月全社会用电量同比增6.5%】 7月，全社会用电量8888亿千瓦时，同比增长6.5%。分产业看，第一产业用电量139亿千瓦时，同比增长14.0%；第二产业用电量5383亿千瓦时，同比增长5.7%；第三产业用电量1735亿千瓦时，同比增长9.6%；城乡居民生活用电量1631亿千瓦时，同比增长5.1%。1~7月，全社会用电量累计51965亿千瓦时，同比增长5.2%。分产业看，第一产业用电量716亿千瓦时，同比增长12.3%；第二产业用电量34054亿千瓦时，同比增长4.6%；第三产业用电量9368亿千瓦时，同比增长9.8%；城乡居民生活用电量7827亿千瓦时，同比增长2.1%。 》点击查看详情 【SMM分析：国内铝锭去库已半月有余 货都去哪里了？】 2023年8月14日，SMM统计国内电解铝锭社会库存50.6万吨，较上周四库存下降0.5万吨，较2022年8月历史同期库存下降19.2万吨，仍继续位于近五年同期低位。国内铝锭去库已半月有余，库存步步逼近50万吨大关。从SMM库存数据分析上看，无锡、佛山等地周末入库量对比七月末锐减近三分之一，入库不畅仍旧是去库主因。 》点击查看详情 【SMM调研：交割及再生新建投产 铅锭社会库存增势不改】 据SMM调研，距离沪铅2308合约交割仅1个工作日，交仓货源陆续抵达仓库，铅锭社会仓库库存延续增势。另安徽地区大型再生铅企业新建产能于本周投产。 》点击查看详情 【SMM快讯：沪锡七连跌 海外锡锭到港&国内增产预期减弱佤邦禁矿扰动】 8月沪锡持续走弱，今日大跌3.57%，刷2023年6月30日以来新低至215200元/吨，连续七日飘绿。伦锡走势亦然，连续三日飘绿，截至15:03分跌2.65%。SMM 1#锡现货均价连续七日下调，8月14日较前一日跌5500元/吨，跌幅为2.47%。供应端，海外锡锭流入国内以及银漫矿业增量，一定程度上减弱了佤邦禁矿对国内锡市供应端的扰动。 》点击查看详情 【SMM月度分析：7月不锈钢涨超4% 8月下旬供需同增 价格或偏强运行】 受收储传闻将收购50万吨镍铁消息预期提振，7月不锈钢主连价格整体呈震荡上行趋势，25日触及2023年5月10日以来新高至15640元/吨；因政策落实仅收购不到10万吨，不及预期月末不锈钢主连价格有所回落，月度涨幅为4.18%。进入8月供需双强，库存或呈先增后减的走势。SMM预计短期不锈钢价格或持稳运行，8月整体为偏强运行。 》点击查看详情 【SMM分析 | 7月储能电芯产量盘点：新建产能投产 大储市场或将再次洗牌？】 据SMM数据，中国储能电芯市场7月产量总计约18Gwh，环比小增3%，出货量和产量基本等同，出货水平相比6月变化不大，其中大储电芯出货约15Gwh维持高位，占比超过80%，小储电芯出货约3Gwh，市场依旧处于低位。 》点击查看详情 【SMM分析：碳酸锂期货下破20万 8月已跌超14% 9月有救？】 8月14日，碳酸锂期货价格在午后开盘一路走低，盘中最低一度跌破20万元/吨整数关口，8月至今主力合约已跌超14%！对于碳酸锂期货今日盘中走低的原因，SMM认为主要是近期新能源汽车掀起“降价潮”导致市场情绪偏弱拖累。 》点击查看详情 【SMM热点：一个10亿一个42亿！ 揭开两大锂矿买家的神秘面纱 下半年锂价能否“逆风翻盘”？】 随着四川两大锂矿拍卖落下帷幕，其最终买家也逐渐浮出水面。据悉，四川省金川县李家沟北锂矿勘查探矿权拍卖归属为四川能投资本控股有限公司，至于拍卖价格更胜一筹的四川省马尔康市加达锂矿探矿权，最终以超42亿元的拍卖价格被大中矿业收入囊中。 》点击查看详情 【SMM分析：2023年7月国内废旧锂电回收5.20万吨 铁锂回收量反超三元的格局逐渐形成】 据SMM调研，国内2023年7月废旧锂电回收共51,960吨（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料），回收量环比增加3%。 废旧三元共回收20,450吨，废旧磷酸铁锂回收30,850吨，废旧钴酸锂660吨。三元废料占比39%，磷酸铁锂废料占比59%，钴酸锂废料仅占比1%。 》点击查看详情 【SMM快评：APT倒挂明显 低价货源难寻 一大型钨企上调下半月长单报价】 虽然钨下游需求未出现明显的改善，但受高温、限电、雨季以及环保督察等多重因素干扰，原料端挺价情绪明显，多家钨企上调了8月上半月的长单报价。据SMM了解，福建一大型钨企上调了8月下半月APT现金长单采购价：17.9万元/吨（该企业上半月现金长单采购价：APT17.6万元/吨）。 》点击查看详情 ► 周末全国主流地区铜库存下降0.99万吨【SMM周度数据】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.07万吨【SMM数据】 ► 南方港口印尼铁1150元/镍点成交（到港含税）【SMM镍生铁市场成交快讯】 ► 7月合金行业持稳 纯镍耗量小幅上调0.69%【SMM数据】 ► 关于锂的一切 （三）- 碳酸锂期货指定交割库背后的信息【SMM分析】 ► 磷酸铁锂受锂盐价格走弱影响 7月产量不及预期【SMM分析】 ► FUJAX 2023年9月对华锰矿报价公布【海外锰矿报价】 ► 山东地区市场有走弱风险【国内铁矿简评】 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2975万吨 环比减3.8%【SMM铁矿航运】 ► 上周中国出口总量环比大增55%【SMM钢材航运】 Shibor： 隔夜报1.6840%，上涨35.30个基点。7天报1.8320%，上涨5.50个基点。3个月报2.0630%，下跌0.20个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2537，跌0.2723%，人民币中间价报7.1686，跌0.1383%。NDF：3个月报7.1920，6个月报7.1430，1年报7.0460，2年报6.9360。 【铜箔或被列入美国IRA关键矿产名单 韩国公司忙“抢补贴”】 据电池行业消息人士上周四透露，全球最大的铜箔生产商韩国SK Nexilis公司正在与六家电动汽车电池制造商进行谈判，向其美国工厂供应铜箔，交易总额高达10万亿韩元（7.6亿美元）。由于越来越多的人预计铜箔可能会被列入《美国通胀削减法案》（IRA）下的铝和铂等关键矿产名单，因此谈判势头日益强劲。 》点击查看详情 【伦铝库存降至六个月新低 沪铝库存刷新一个月最低位】 LME公布数据显示，上周伦铝库存整体继续回落，最新库存水平为493,825吨，降至六个月新低位。上期所公布的数据显示，近期沪铝库存呈现区间波动格局，8月11日当周，沪铝库存有所回落，周度库存减少6.71%至105,233吨，降至一个月新低。 》点击查看详情 【碳酸锂近月期价跌近4%再创新低 两大锂盐巨头H股连续走弱】 港股锂电池板块今日普跌，国内两大锂业巨头赣锋锂业、天齐锂业H股双双跌超3%。消息面上，近期国内碳酸锂期价持续下挫，导致市场对锂价看空情绪高涨。值得注意的是，8月14日盘中碳酸锂期货近月价格跌近4%，报200400元/吨，再度创出近期新低。 》点击查看详情 【加拿大詹姆士湾锂矿资源量增长173% 矿石资源量超1.1亿】 阿尔肯（Allkem）在加拿大魁北克省的詹姆士湾（James Bay）锂矿资源量增长173%。目前，该项目矿石资源量为1.102亿吨，锂氧化物品位1.3%。其中，一半资源量为推定资源量。 》点击查看详情 【落槌42亿！四川再现高价锂矿 神秘买家1213号究竟是谁？】 四川“抢矿大战”暂告一段落，马尔康市加达锂矿勘查探矿权最终落锤42亿元，神秘竞拍人1213号成为最高报价人。据出让公告显示，马尔康市加达锂矿勘查探矿权出让区块面积为21.2247平方千米，出让挂牌采用增价报价方式，每次增价幅度为10万元或10万元的整数倍。按照价高者得原则确定竞得人，不低于起始价的最高报价者为竞得人。 》点击查看详情 【中钢协：8月上旬钢材社会库存964万吨 环比升2.4%】 中国钢铁工业协会8月14日消息，8月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存964万吨，环比增加23万吨，上升2.4%，库存连续小幅上升；比年初增加212万吨，上升28.2%；比上年同期减少64万吨，下降6.2%。8月上旬，螺纹钢库存450万吨，环比增加15万吨，上升3.4%，库存连续上升；比年初增加142万吨，上升46.1%。 》点击查看详情 【宁波韵升：主营钕铁硼永磁材料 主要用镨钕、镝、铽等稀土元素 包头项目仍处建设期】 对于“近期专家组在川滇黔相邻区发现新类型稀土资源，请问贵公司是否有更进相关新类型稀土？以后贵公司产品是否会使用相关新类型提升产品竞争力？”宁波韵升回应：公司主营产品为钕铁硼永磁材料，主要用镨钕、镝、铽等稀土元素。新类型稀土资源主要是稀土存在的形式不同，并不是新的稀土元素。 》点击查看详情 【事关全球11%LNG出口！澳洲罢工令能源危机“疑云”再次浮现】 天然气供应问题重新成为全球经济的一个风险，天然气主要生产国澳大利亚可能发生的罢工有可能破坏脆弱的全球供应平衡，并使消费者的账单再次上涨。尽管北半球对燃料的需求仍然低迷，距离供暖季开始还有几个月的时间;但澳洲工厂长期关闭的前景导致天然气批发价格飙升，此外，今年夏天发生的极端天气事件对能源系统构成了考验，其他大型生产商也遭遇了挫折。 》点击查看详情 ► 受天气影响 PT SPM 镍矿生产下降50% ► 安托法加斯塔上半年铜、黄金产量同比增10%、16.8% 收入同比增14.3% ► 上周全国碳排放交易收盘价涨近6% CEA总成交83.65万吨【交易周报】 【晶澳科技： 预计2023年末N型电池产能将超50GW】 8月11日，晶澳科技在投资者互动平台表示，公司截止今年三季度末约有46GW的n型电池产能在陆续投产爬坡，同时还有10GW的n型电池项目在建，预计2023年末n型电池产能将超50GW。据此前晶澳科技披露的投资者关系活动记录表，公司有20GW的n型电池产能从7月份开始陆续投产，TOPCon产能达到满产要到三季度末或四季度。 》点击查看详情 【7月厂商出口新能源车数据公布 今年三元电池出口占比近7成】 1-7月，我国新能源汽车出口63.6万辆，同比增长1.5倍，其中，纯电动汽车出口58.1万辆，同比增长1.6倍，插混汽车出口5.5万辆，同比增长87.9%；我国动力电池企业电池累计出口达67.1GWh，其中三元电池累计出口46.6GWh，占总出口69.5%，磷酸铁锂电池累计出口20.2GWh，占总出口30.1%。 》点击查看详情 【商务部等九部门：继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡】 商务部等9部门办公厅（室）8月14日发布关于印发 《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》的通知，建立县域统筹，以县城为中心、乡镇为重点、村为基础的农村商业体系。到2025年，在全国打造500个左右的县域商业“领跑县”，建设改造一批县级物流配送中心、乡镇商贸中心（大中型超市、集贸市场）和农村新型便民商店。 》点击查看详情 【公安部交管局推出优化机动车登记服务新措施 促进汽车消费流通】 据公安部交通管理局消息，近日，公安部推出公安机关服务保障高质量发展若干措施。优化机动车登记服务、进一步促进汽车消费新措施是其中重要内容之一。公安部交通管理局部署各地公安交管部门进一步细化措施、优化流程，简化优化车辆登记程序，更好便利群众企业办事，促进汽车消费流通，更好地服务保障高质量发展。 》点击查看详情 【时隔7个月国产特斯拉再调价 销售人员：新款Model 3年内上市】 时隔7个月后，特斯拉国产车型再次迎来官降。8月14日，特斯拉中国宣布，即日起，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。 》点击查看详情 【苹果多款产品或将亮相秋季发布会 有望带来本年消费电子最大浪潮】 iPhone15系列的芯片配置已经确定。最新iOS 17代码中显示，iPhone15和iPhone15 Plus将采用A16芯片，这款芯片也被iPhone14 Pro所使用。而iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max将升级为全球首款3nm芯片A17。 》点击查看详情 【半导体寒潮席卷韩国：8英寸厂普遍降价 最大跌幅20%】 据The Elec今日消息，业内人士透露，继台积电与世界先进之后，韩国8英寸晶圆代工行业厂商也普遍下调了今年价格，不同公司的降价时间与幅度都不尽相同，总体降幅在10%左右，甚至有公司给出了20%的降价幅度。8英寸晶圆代工主要用于生产电力管理芯片（PMIC）、显示驱动芯片（DDI）以及MCU等。 》点击查看详情 ► 钠电池站上风口 比克电池支招如何实现盈利 ► 传特斯拉首席执行官马斯克考虑在印尼建厂 ► 安波福：半导体价格近期不会降温 价格涨幅已高达25%-30% ► 英力股份拟斥资1.5亿元成立下属光伏、储能公司

SMM铝晨会纪要8.15 盘面：隔夜沪铝主力2309合约开于18210元/吨，最高点18345元/吨，最低点18165元/吨，终收于18290元/吨，较上一交易日跌15元/吨，跌幅0.08%。伦铝上一交易日开于2180美元/吨，最高点2180美元/吨，最低点2143.5美元/吨，终收于2146.5美元/吨，较上一交易日下跌29美元/吨，跌幅1.33%。  宏观：（1）纽约联储：一年后预期通胀率为3.5%，降至两年多（2021年4月）以来的最低水平，6月份的预期通胀率是3.8%。（利多★★）（2）商务部宣布，将进一步放宽外国投资者对上市公司的战略投资限制；央行将大力支持消费金融公司、汽车金融公司等发行金融债券，着力促进消费和扩大内需。（利多★★）（3）九部门联合发布：推动农村流通高质量发展。加大优质商品投放力度，继续支持新能源汽车、绿色智能发电、绿色建材和家居家装下乡，促进农村大宗商品消费更新换代。（利多★★） 基本面：（1）2023年8月14日，SMM统计国内电解铝锭社会库存50.6万吨，较上周四库存下降0.5万吨，较2022年8月历史同期库存下降19.2万吨，仍继续位于近五年同期低位。（利多★★）（2）SMM统计，国内铝棒库存7.64万吨，较上周四库存增加0.15万吨，仍继续处于近三年的同期低位，铝棒出库自七月中旬以来出现四连降。（利空★）（3）据SMM统计，铝锭周度出库量11.23万吨，较上周出库量周度减少0.68万吨。铝棒周度出库量3.44万吨，较上周出库量周度增减少0.33万吨。（利空★）（4）LME公布数据显示，上周伦铝库存整体继续回落，最新库存水平为491,750吨，降至六个月新低位。（利多★） 现货方面：昨日早盘沪铝维持偏弱震荡，宏观悲观预期下，铝基本面去库带动不了价格反弹，市场呈现供需双弱的状态，持货商挺价出货，成交贴水小幅收窄，昨日SMM A00对08合约贴水10元/吨左右，较上周五上调10元/吨，现货价格录的18380元/吨，较上一交易日跌170元/吨。第二交易时段，沪铝维持偏弱状态，下游逢低补库，部分低铁铝锭货源紧缺，对普铝呈现高升水行情，普铝报价集中在对SMM A00平水到升水10元/吨附近。结合未来到货的情况预判，预计无锡及巩义地区短期维持低库存状态，短期现货升贴水或支撑，窄幅调整为主。 总结：宏观方面，新的一周宏观情绪回暖，美国通胀预期利好频出，国内推动消费，持续落实经济刺激政策。基本面上，短期国内铝锭社会库存下行逼近50万吨大关，但随着云南供应端复产提速，市场集中到货传闻再起，铝锭的库存压力有增大的预期。进入八月中旬，下游开工率特别是铝型材板块有所好转，但消费端能否支撑铝产品库存的进一步去库仍需等待市场检验。短期来看，低库存对铝价的支撑作用仍可持续，宏观利好情绪释放和消费端的回暖迹象为市场提供信心，但供应端增加的预期使得铝价上行承压，SMM预计短期铝价维持震荡运行为主，后续关注国内铝库存和下游消费的相关情况。

【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国8月一年期通胀率预期3.3%，前值3.4%，预测3.5%。（2）美国8月密歇根大学消费者信心指数初值71.2，前值71.6，预测71。 现货：（1）上海：8月14日1#电解铜现货均价报于升水140元/吨，环比下跌55元/吨。进入沪期铜2308合约交割倒计时，昨日内现货成交情绪一般，现货升水先抑后扬。今日将进入沪期铜2308合约最后交易日，现货市场大多对沪期铜2309合约报价。 （2）华南：8月14日广东1#电解铜现货均价贴水25元/吨，环比持平。总体来看，临近交割市场交投淡静，现货升水小幅下降，料要到换月后才会好转。 （3）进口铜：8月14日仓单报价32-47美元元/吨，QP8月，均价环比持平；提单报价35-48元/吨，QP9月，均价环比上涨2.5美元/吨。日内市场报盘较为活跃，比价修复下，报盘重心再度上移，主流火法报至55美元/吨附近，另买方望而却步，陷入观望。 （4）再生铜：8月14日广东光亮铜价格为63400-63600元/吨，精废价差为617元/吨，再生铜原料经济效益隐没，不利于再生铜原料使用。再生铜杆厂加工费再次被压缩，再生铜杆厂采购积极性被打击，只以刚需采货为主。 （5）库存：8月14日LME铜库存环比增加475吨至85375吨；8月11日上期所仓单库存环比增加5200吨至19614吨。 价格：宏观方面，前美联储地区联储主席卡普兰表示，美国政府债务与GDP之比、赤字预期和财政支出已经对债券市场产生了影响。市场更多等待新的催化剂来判断铜价下行空间。基本面方面，截至8月14日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.99万吨至8.26万吨，较去年同期7.03万吨高1.23万吨。具体来看，华东地区与华南地区均呈现去库，主要是由于周末到货量不多，而下游企业在铜价低位时积极补货。此外，之前预期的大量进口铜未能如期到港，电解铜供应未能及时得到补充。消费方面，临近换月下游采购积极性不高，预计需求量仍不佳。价格方面，宏观情绪受指引不足，预计近日铜价下跌空间有限。     【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM8月14日讯：虽然钨下游需求未出现明显的改善，但受高温、限电、雨季以及环保督察等多重因素干扰，原料端挺价情绪明显，多家钨企上调了8月上半月的长单报价。据SMM了解，福建一大型钨企上调了8月下半月APT现金长单采购价：17.9万元/吨（该企业上半月现金长单采购价：APT17.6万元/吨）。 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，8月14日，仲钨酸铵(国产)报178000-180000元/吨，均价为179000元/吨，较前一交易日上调250元/吨，涨幅为0.14%。从仲钨酸铵(国产)均价的历史走势来看，其均价在7月21日-8月3日一直维持在170000元/吨，自8月4日，其均价出现了整体小幅上移的趋势，14日179000元/吨的均价与8月3日170000元/吨的均价相比，上涨了9000元/吨，涨幅为5.29%。 据SMM调研了解，由于仲钨酸铵（APT）倒挂明显，市场低价货源难寻，市场上14日部分企业APT现货价格的最高报出了18.2万元/吨，市场暂无现货成交。 7月APT产量环比小幅下降 预计8月APT产量将稳定运行 》点击查看SMM金属产业链数据库 产量方面：据SMM不完全统计，2023年7月份中国APT产量约为1.11万吨，环比减少3.7%。7月份，APT冶炼厂在成本坚挺、需求缩减的状态下，价格倒挂局面未有好转，冶炼厂开工积极性有降，部分小型民营冶炼厂已检修停产；另有部分冶炼厂因环保安全等因素被迫停产暂未恢复正常。至此，APT产量出现小幅下降。 进入8月，在钨市淡季并未走出的情况下，冶炼厂仅保证长单的稳定产出，现货备库情况较少，SMM预计8月APT产量将稳定运行。 对于后市，考虑到APT价格倒挂明显，目前市场低价货源难寻，以及部分APT企业为了减少损失出现了减产的情况。虽然需求未有明显改善，但在原料价格坚挺的前提下，APT企业为了一定程度上缓解价格倒挂的情况，报价也将随之上探。SMM预计APT企业或将继续延续挺价的态势。SMM将继续关注其他钨企下半月的长单报价情况。 推荐阅读： 》原料端挺价 多家钨企上调长单报价 成本支撑钨价短期或盘整在高位【SMM评论】 》【重要数据】2023年7月SMM中国金属产量数据发布

锂矿： 周一锂云母价格暂时持稳。 虽然云母矿山产量稳步提升，然而大部分云母均有稳定对接锂盐企业。因此市面上流通的云母现货以及临单成交量依旧偏少。在碳酸锂价格持续走低，带动云母价格持续下探的同时，市面上锂盐厂的云母报价接近贸易商囤货成本。因此部分持有云母库存的贸易商开始挺价，使得近期的云母价格下跌趋势暂时减弱。 下游需求方提货依旧以长单为主。预计短期内云母价格稳中走弱。周一锂辉石精矿价格小幅下跌。受碳酸锂的价格影响，锂盐厂与持货商的价格博弈依旧激烈。由于碳酸锂价格持续下降而使得部分盐厂成本倒挂，锂辉石的目前市场临单成交量依旧稀少。由于澳洲精矿算上船期和加工总共近3个月的时间差，部分盐厂的碳酸锂成本依旧可用2个月前的澳矿价格进行推算。短期内预计锂辉石精矿价格会随着碳酸锂的价格而持续承压下行。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格延续下行。 由于上游库存偏高，盐厂产量波动不大，因此现货市场货物流通较为充足。同时伴随锂价的下行，下游采购越发谨慎，需求端未见明显起色。综合来看，由于市场短暂供大于求的影响，下游多逢低刚需补库；并且目前业者多看空后市，因此采购压价态势不减，后市仍需关注下游采购补库的实际需求量。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂市场延续下跌。 虽然受需求寡淡的影响，部分盐厂有转产或检修的情况发生。但由于新增产能的逐步释放，氢氧化锂供给仍相对正常。并且考虑到库存在内，市场货物流通较为充足。而下游需求端恢复缓慢，周内材料厂维持提长协，散单成交寥寥。 电解钴 ： 本周电钴价格仍在下降。 市场表现，头部电钴由于与普通钴价差仍大成交困难，部分贸易商为出货下调报价，其他电钴价格维稳。需求端，下游实体需求较平稳，刚需采购为主。成本端，中间品和钴盐价格仍处于下行通道，电钴成本支撑走弱。总体市场无炒作消息支撑钴价上行，但交储预期仍在价格同样难以大幅下行。预期本周电钴价格稳中走弱。         中间品 ： 本周钴中间品价格暂时维稳。 本周电钴及矿山折扣系数暂稳，供应端，国内矿山端挺价意愿渐起，中国中间品市场低价现货难寻，但钴中间品远期供应仍稳定增加。需求端，国内钴产品价格下行使得下游冶炼厂补库谨慎，压价意愿强。目前中间品市场仍处博弈阶段，后市中间品价格或将暂稳。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周硫酸钴价格暂时维稳。 目前钴盐市场几无成交。供应端，部分回收料企业由于库存较大，低价出货意愿走强，报价走低。原生料钴盐企业由于成交冷清库存积累，但仍在挺价。此外，来自印尼的硫酸钴本月少量流向国内。需求端，三元前驱方向补库需求较弱，且压价意愿较强。消息面上，头部三元前驱企业与矿企前期签订的中间品预期本月底到港，后市对硫酸钴采购需求或将进一步减少。后市预期，硫酸钴价格或将继续下行。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格仍在下降。 目前四钴市场异常冷清，供应端，部分四钴企业本周停产检修，预期下周复工。需求端，下游钴酸锂由于订单较差，且原料锂和钴价格均在下行，推迟采购，补库需求较弱。四钴价格仍有一定的下跌空间。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格延续下行走势。 供应端来看，本周镍盐生产企业保持按长单排产节奏，库存维持相对低位，但由于需求持续疲软，镍盐生产厂家挺价心态持续走弱，当前报价低至成本线附近。需求端来看，自上周周末开始，下游前驱体生产企业询价频率走低，近日需求呈弱，但相对持稳，无明显好转。成本端来看，当前除部分以废料为原料的生产企业，其余均处亏损状态。预计下周硫酸镍价格逐渐企稳，弱稳运行。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格小幅下行。 钴价小跌，制造成本下滑。前驱需求弱稳运行，但头部效应显著，大厂排产稳中有增，中小企业订单小幅走弱，企业报盘成交价格随成本走低。后市预期受成本带动价格仍具下跌预期。         三元材料： 本周三元材料价格小幅下跌。 锂及前驱小跌，三元制造成本小降。需求方面，动力需求维稳，消费端需求表现仍十分清淡。受锂价持续下跌影响，现货市场观望情绪极重，询盘成交积极性低。后市预期三元价格仍将随成本继续下行。 磷酸铁锂： 本周，受主原料碳酸锂价格下行和需求低于预期的影响，磷酸铁锂材料价格继续下跌。 成本端，主原料碳酸锂价格走弱、磷酸铁价格持稳，磷酸铁锂生产成本降低。供应端，本周磷酸铁锂企业订单不旺，下游提货不积极；铁锂厂调整生产计划，优先消化现有库存为主。需求端，8月需求偏淡且锂盐价格下跌使得下游电芯厂持续观望，提货不积极。预估后市，磷酸铁锂价格仍将继续走弱。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格继续下行，4.4v价格在28.0-28.5万。 8月数码需求相对清淡，下游电芯厂采购意愿较弱，维持长单，市场零单较少。并且根据销售订单锁正极原料，采购频次或许有所增加但每次采购量级较小。开学季未能像往年一样刺激消费市场带来增量，9月新产品备货周期或能给钴酸锂市场注入活力。 负极： 近期负极材料价格小幅下跌。 成本端：部分厂家近期价格小幅上调，但低硫焦市场整体价格仍持稳运行；油系针状焦近期订单情况有所好转，但仍较难消化现有产能市场价格僵持，但长期来看下游负极厂家在经过一段时间去库叠加即将到来的年底冲量阶段，对原料需求或有所增量，油系生焦价格存在上涨驱动。石墨化方面：近期石墨化价格维持平稳运行，但随负极厂家一体化程度提升，独立石墨化生存压力或进一步增加，市场低幅价格或有所松动。综合来看负极理论成本变动较小，但随各家降本进程加快未来成本有望进一步下降；目前需求端暂无明显提振趋势增速或仍仅小幅增长，带动市场供应量延续小幅增长，后续负极价格或仍继续承压小幅下行。 隔膜： 本周隔膜市场稳定， 当前隔膜市场整体需求较稳，7月下游进入需求平淡期，需求增速逐渐放缓，上游部分大厂开工高位维稳，整体按单排产，产销节奏较为稳定，上下游也有意维稳隔膜价格，预计后市隔膜价格依旧以稳定为主。 电解液： 电解液价格小幅下调。 需求端，电芯产量持稳，对电解液需求平稳。供应端，电解液原料充足，以销定产。价格方面，电解液的价格与原料价格变动高度相关。电解液中溶剂、添加剂价格大体持稳，主要的价格变动项为其中的六氟。六氟现货价格不断下跌，电解液给电芯企业报电解液中的六氟价格较低，故电解液价格仍有下跌趋势。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳，其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 8月份以来，各地推出的配套储能设施的财政补贴、允许独立储能企业参与电力市场等政策细则陆续发布。例如，8月4日，河南省人民政府办公厅印发《河南省支持重大新型基础设施建设若干政策》的通知，其中指出，对配套建设储能规模在1000千瓦时以上储能设施的，省财政给予一次性奖励。8月2日，新疆维吾尔自治区发展和改革委员会印发的《新疆电力市场独立储能参与中长期交易实施细则（暂行）》提出，独立储能企业可作为独立市场主体参与电力市场。从应用场景来看，目前国内储能按照大的应用场景分为电源侧，电网侧以及用户侧。其中，强制配储政策仍是我国电源侧储能发展的核心驱动力。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【四川省马尔康市加达锂矿探矿权限时竞价落锤42亿元 较起拍价升值1317倍】四川省公共资源交易信息网实时竞价监控显示，马尔康市加达锂矿探矿权竞拍已结束，最高报价为420579万元，报价次数11307次，较319万元起拍价升值1317倍。大中矿业发布公告称，四川省马尔康市加达锂矿探矿权限时竞价落锤42亿元 较起拍价升值1317倍。加达锂矿勘查探矿权于8月10日上午10点开启限时竞价，出让区块面积为21.2247平方千米，首次出让期限为5年，出让收益率为1.4%。此前，8月11日，李家沟北锂矿探矿权最终由四川能投竞得，成交价101017万元，出让区块面积7.551平方千米。 【九部门：加大优质商品投放力度 继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡】商务部等9部门办公厅（室）发布关于印发 《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》的通知。加大优质商品投放力度。发挥电商平台大数据优势，依法依规开展消费数据分析应用，引导生产厂商为农村市场生产投放更多适销对路的商品。继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡，加快农村充换电设施建设，完善售后回收服务网络，促进农村大宗商品消费更新换代。鼓励组成县域零售商采购联盟，集中向生产厂家、品牌供应商采购商品，解决中小企业进货渠道混乱、议价能力弱等问题，提高商品品质，降低采购成本。 【浙江省印发新能源汽车下乡“十大行动”清单】浙江省发展改革委、省能源局日前印发《浙江省新能源汽车下乡“十大行动”清单》。其中包括，未来乡村充电基础设施推广行动：将乡村充电基础设施建设作为“千村示范、万村整治”工程重要内容，并纳入未来乡村、共同富裕新时代美丽乡村示范带建设标准。2024年底乡村地区公共充电基础设施达到2万个。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

【8.15镍晨会纪要】 8月14日盘，ni2309合约今日开盘价163000元/吨，收盘价164710元/吨，较上一交易日收盘价下调570元/吨。盘内交易较上一成交日走强，成交量增加28537手，持仓量增加3723手。说明空头资金流入市场，大量开仓，短期内价格还可能下跌。宏观面来看，受印尼镍矿调查影响，镍矿供应情绪紧张，传导至下游沪镍价格自上周五开始有所回升。基本面来看，受盘面波动影响叠加下游预提节奏放缓，今日镍板现货市场成交整体不如上周。综上，预计后续镍价或震荡下行。 纯镍：8月14日，金川升水报5500-5800元/吨，均价5650元/吨，价格与上一交易日下调250元/吨。俄镍升水报价1600-1800元/吨，均价1700元/吨，较前一交易日上调100元/吨，今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，今日现货升水受早间盘面较上周上调影响，因此金川现货升水小幅下调。此外，受09合约与10合约月差缩窄影响，贸易商继续下调俄镍升水不如选择交仓，因此俄镍升水小幅上调。但据SMM调研了解，今日现货市场成交氛围偏弱。今日镍豆价格165200-165800元/吨，较前一交易日现货价上调1450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 硫酸镍：8月14日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31274/吨，较前一工作日下跌18元/吨，电池级硫酸镍价格为31300-31700元/吨，较前一工作日持平。当前由于供应端成本端依然相对坚挺加之利润倒挂，需求端订单情况无好转，供应端与需求端心理价位价差再度扩大。供应端来看，当前报价持稳没有再进一步下调。需求端来看，前驱体企业采购意愿呈弱，报价系数在低幅价格92-95系数区间，当前前驱体订单无明显好转的状态下，接货意愿仍偏弱。今日市场成交活跃度仍较低。 镍铁：8月14日，SMM8-12%高镍生铁均价1112.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上调12.5元/镍点。当前成本端对镍铁价格支撑性依然较强，成本端目前上游镍矿下行空间受限且受消息面影响利多情绪较强。需求端，传统旺季金九银十使得钢厂及贸易商对下游后市需求看好，7月社会库存消化较为缓慢，但在7月高排产以及钢厂正常分货下仍有去势且华东某大型钢厂8月接单火热，或表明市场需求并未真正弱势。据SMM调研了解市场普遍看好8月中下旬至9月的市场行情。后续仍需关注不锈钢市场需求及9月加息情况。 不锈钢：8月14日，日内锡佛两地不锈钢价格强势运行，据SMM调研，今日主力合约换月，不锈钢盘面延续上周强势大幅拉涨。现货市场成交一般，多为贸易商套利行为。据悉近期印尼镍矿预期供应缩紧，加上旺季在临华东某钢厂9月304冷轧盘价高开，市场看涨情绪较浓，304冷热轧现货价格均有大幅上调约200-250元/吨。镍铁端，受原料端消息影响，铁厂纷纷挺价，预计短期内镍铁价格强势运行连带不锈钢现货价格震荡上行。当日早间304冷轧无锡地区报15400-15600元/吨。304热轧无锡地区报14800-14900元/吨。316L冷轧无锡地区报26700-28200元/吨。201J1冷轧无锡地区报8950-9050元/吨。430冷轧无锡地区报8000-8200元/吨。SHFE10：30分SS2308合约价格15695元/吨，无锡不锈钢现货升水-75--25元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）           》点击申请查看SMM金属现货历史价格 》查看SMM镍产业链数据库

SMM8月14日讯：在7月横盘震荡后，8月沪锡主连终归回落，且今日加速下挫。今日沪锡再次大跌，截至日间收盘跌3.57%，刷2023年6月30日以来新低至215200元/吨，连续七日飘绿。伦锡走势亦然，连续三日飘绿，截至15:03分跌2.65%。 沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 SMM 1#锡 现货均价连续七日下调，8月14日较前一日跌5500元/吨，跌幅为2.47%。 据SMM调研显示，8月14日沪锡价格大幅回落，带动下游企业采购情绪集中释放，多数贸易企业反馈出货情况较为火热，部分贸易企业反馈上周锡价回落时期出货增多而库存减少，出货之后已经接近于无库存状态，后续将等待时机进行锡锭补库为主，而现货市场中小牌锡锭贴水幅度收窄也反馈市场中锡锭现货相对偏紧的情况。 》点击查看详情 SMM 1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 进口方面 随着近日沪伦比值不断回升，从印尼进口锡锭不时开启给到5000元/吨附近的锡锭进口盈利水平，本周将会有进口锡陆续到港，且国内后续8、9月锡锭市场将有不少进口锡锭补充，将显著减弱佤邦禁矿对国内锡锭供应端带来的2200金属吨/月附近的影响，且国内6月、7月进口锡矿大幅增加，银漫矿业在四季度亦有600-900金属吨/月的增量，以上因素叠加将显著减弱佤邦禁矿对国内锡市供应端的扰动， 即使后续佤邦长期禁矿三个月及以上，则可能产生国内锡矿供应紧缺，但锡锭供应并不紧张的情况。 自2023年6月26日精炼锡进口亏损触及2022年6月中旬以来新高2万元/吨后，亏损持续收窄，截至8月11日亏损约为883元/吨。 7月印尼锡锭出口7千吨附近，同比增39%。7月韩国半导体出口发货量减少34%，较前值减少28%进一步回落，意味着海外锡锭市场供应依然相对宽松过剩。 虽然LME0-3升贴水进入贴水状态，但LME锡锭库存却依然不断累库，后续锡锭进口盈利窗口或有进一步开启的空间。 库存方面 上周沪锡价格大幅回落亦带动下游企业进行大量的补库，锡锭社库大量去库492吨，部分贸易商也反馈锡锭库存已经较少，将择机进行补库，各冶炼企业厂库处于较低水平，上周国内锡锭现货市场供应相对偏紧。 》点击查看SMM锡产业链数据库 SMM展望 供应端，海外锡锭流入国内以及银漫矿业增量，一定程度上减弱了佤邦禁矿对国内锡市供应端的扰动。近日库存处于消化状态，现货市场供应相对偏紧。同时，国内终端消费需求未有明显好转，后续锡价走势需关注供应及需求端变化对价格的影响。 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情并在线报名

  》查看SMM镍报价、数据、行情分析 SMM8月14日讯，2023年7月国内主要镍基合金企业纯镍耗量总计7323吨，环比6月增加0.69%。7月期间镍价整体震荡上行，在原料价格持续走高的情况下对下游需求形成一定压制，因此7月合金增量小于预期。据SMM调研了解，7月镍价呈现高位运行，虽目前合金板块军工订单依然稳定，但民用订单受原料价格上行收到一定抑制，订单在7月出现回落且8月期间合金厂普遍不看好民用订单预期。预计2023年8月合金行业纯镍耗量为7223吨，环比上调0.41%。主因今年电积镍放量预期仍存，纯镍供给端呈现宽松预期，镍价延续下行趋势，原材料价格一定程度的下行或能对合金民用订单起到一定的缓解作用，但受下游订单不及预期影响，合金企业对纯镍的需求增幅边际有限。 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51666863，联系人：付建】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析