SMM 1月31日讯：近日，雅化集团发布2023年业绩预告，其中提到，公司预计2023年归属于上市公司股东的净利润总计0.4~0.6亿元，相较2022年同期下降99.12%至98.68%。 对于公司业绩相较2022年同期下滑的原因，主要是报告期内，锂盐市场价格大幅波动，年末对库存商品计提减值准备，使公司全年的经营业绩整体较去年同期下滑。 公开资料显示，雅化集团专注于氢氧化锂的研发、生产和销售，同时配有碳酸锂产能，现有锂盐综合产能7.3万吨。而为保障产业目前及未来扩能的锂资源需求，公司在国内外通过多种渠道储备锂资源。在非洲，公司通过控股津巴布韦卡玛蒂维锂矿自主进行锂矿开发；在国内，公司通过参股四川李家沟锂矿获得优先供应权；在澳洲、非洲和巴西等国家，公司通过参股或长协方式获得锂矿包销权，如Arcadium、Core、ABY、DMCC、Atlas、EFE等。 公司目前也在持续跟进国内外其他优质锂资源项目，未来将逐步提升公司锂资源的自给率。此前，公司曾公开表示，计划到2025年锂资源供给率达到50%以上。 对于市场颇为关注的津巴布韦卡玛蒂维锂矿项目的进展，雅化集团在前期接受投资者活动报告中提到，津巴布韦卡玛蒂维锂矿目前正在进行采选矿项目的建设工作。卡玛蒂维锂矿项目分两期建设，一期通过露天开采形式，在原厂址对选矿厂进行改造，年处理锂矿石30万吨；二期矿建工作目前正按计划建设中，预计将于年内建成投产，年处理锂矿石约200万吨。一、二期项目全部建成达产后，将产出锂精矿约35万吨。随着一、二期锂矿的投产，公司的锂矿采购模式将由外购矿转变为自给矿+外购矿模式，锂盐的成本压力将得到较大程度缓解。 需要注意的是，进入2023年，尤其是2023年5月份，对于有外采锂精矿的企业而言，在国内锂盐价格快速下跌的同时，主流矿端Q-1的矿端结算方式导致锂矿价格的下跌速度滞后于碳酸锂价格价格下跌的速度，部分外购锂矿的锂盐企业大幅亏损，一度出现不同程度的减停产情况。 而回顾一整年的锂矿和锂盐价格跌幅也可以看出，相比于锂矿端，锂盐端价格跌幅更为明显，这也是导致国内锂矿企业利润增幅收窄的一大原因。据SMM历史价格显示，2023年 锂辉石精矿（CIF中国） 现货均价报3610.46美元/吨，相较2022年同期的4380.19美元/吨跌幅达17.57%；而 电池级碳酸锂 方面，2023年其现货均价在25.88万元/吨左右，相较2022年同期的48.24万元/吨降幅达46.35%； 电池级氢氧化锂（粗颗粒） 现货均价在2023年约为26.33万元/吨，相较于2022年的48.24万元/吨跌幅达45.42%。 》查看SMM钴锂现货报价 而虽然2023年锂盐价格在下游疲软的背景下整体走势“一蹶不振”，但是自2024年1月11日以来，国产 电池级碳酸锂 价格逐步开始“回温”。截至1月31日，国产 电池级碳酸锂 现货报价暂时稳于9.4~9.95万元/吨，均价报9.675万元/吨，相较1月11日的低点9.6万元/吨上涨750元/吨，涨幅达0.78%。 据SMM最新调研显示，目前出于为春节后复产做计划，一些正极材料企业出现了小规模的补库需求，期望以较低的价格采购电池级碳酸锂。不过，长协结清和套保机会使贸易商和锂盐生产商的出货压力有所下降，因此维持挺价态度，电碳价格平稳。同时，由于大部分回收厂因放假停产、减产，以及盐湖地区物流运输影响，市场上的工碳货源延续挺价状态，工碳价格小幅上涨。 不过氢氧化锂方面，相较于碳酸锂价格暂时回暖的情况，表现却有所不及，截至1月31日， 电池级氢氧化锂（粗颗粒） 现货报价在8.08~8.85万元/吨，均价报8.465万元/吨，相较2024年年初的8.625万元/吨跌幅达0.78%。 据SMM调研显示，从市场供需格局来看，由于当前时间临近春节假期，部分冶炼厂考虑到此后物流即将停运，部分厂商排产节奏有所减缓；需求端，多数正极厂商前期已完成大部分备库，少数厂商因下游需求有所增长，存在临时加单现象，但整体对高价锂盐接受度较低，市场多数成交依旧以长协为主，市场两端走势平稳，氢氧化锂价格亦暂时维持稳定。 锂盐产能规划方面，基于下游客户需求和公司可持续发展的长远布局，雅化集团对锂产业进行扩能规划，并启动雅安锂业三期10万吨高等级锂盐生产线建设项目，包括氢氧化锂和碳酸锂产能的建设。雅安锂业三期项目将根据行业市场需求和订单情况分期建设。 且值得一提的是，在1月12日，雅化集团还曾发布公告称拟申请成为广期所碳酸锂指定交割厂库，对此，公司表示，自广期所碳酸锂期货上市以来，公司一直在积极关注相关情况，并成立了专门的期货团队进行研究。为进一步对冲现货交易风险，公司拟申请广期所碳酸锂指定交割厂库。申请碳酸锂期货交割厂库后，公司可以根据订单随时采购，降低原材料存货，在节省成本和制定采购计划方面具有重要意义。同时有利于公司将现货市场、期货市场、交割厂库三者有机结合，进一步增强公司的抗风险能力和市场竞争力。

SMM 1月29日讯：1月29日上午，澳大利亚锂矿公司IGO发布公告称，公司与天齐锂业、雅保共同拥有的全球最大锂矿山Greenbushes长协包销定价模式发生了更改。 目前将采用发货月上一月的锂盐均价（M-1）来结算，之前的结算方式为采用上一个季度的锂盐均价（Q-1）来计算。 主要参考四家报价平均值，并且给予5%的折扣。 此外公告还提到，下调FY24锂辉石精矿生产指引从140-150万吨下降至130-140万吨。公告也表示，由于天齐和雅保在今年上半年的提货量低于预期，因此矿山产量在此期间将略有减少。 SMM认为，该锂矿企业对长协订单模式的改变，对天齐锂业、雅保等企业而言，在当前锂价处于下跌行情中，意味着其拿矿的价格相较此前Q-1的定价模式更低，两家在盐端与矿端的利润占比将有所改变。 实际上，不同锂矿企业长单的定价模式各不相同，但 据SMM了解，选择“降价”的不止仅有IGO一个。目前已经确定长单定价的矿企，多数均是以M当月或者M+1的模式进行定价。由此可见，相比此前Q-1的定价，“降价”已经成为了锂矿企业长协定价的主基调。 当然，出现此情况的原因也与进入2023年以来，锂辉石精矿的价格接连下跌有着最直接的关系。据SMM现货报价显示，以 锂辉石精矿（CIF中国）指数 为例，截至2024年1月29日， 锂辉石精矿（CIF中国）指数 跌至938美元/吨，较2022年年底的5505美元/吨下降4567美元/吨，跌幅达82.96%。 》查看SMM钴锂现货报价 而 澳大利亚锂辉石精矿（CIF中国） 现货虽然在2023年9月底刚在SMM网站上线，但是自上线以来，其价格也整体呈现下滑趋势，截至2024年1月29日， 澳大利亚锂辉石精矿（CIF中国） 报价暂时持稳于850~910美元/吨，均价报900元/吨，相较2023年9月28日的2400美元/吨的价格下跌1500美元/吨，跌幅达62.5%。 值得一提的是，2023年5月，主流矿端结算方式为Q-1等定价模式，而众所周知，2023年一季度以来，因碳酸锂进口量增加，叠加下游需求疲软等原因影响，国内碳酸锂供需平衡进入大幅过剩的状态，拖累锂盐价格一路下跌，最低一度在4月中下旬跌至17.65万元/吨，较2022年年底跌幅达65.53%。国内锂盐价格快速下行，但锂矿端Q-1的定价方式却导致锂矿价格的下跌速度滞后于碳酸锂价格价格下跌的速度，外购锂矿的锂盐企业大幅亏损，一度出现不同程度的减停产情况。 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 因此，锂矿定价模式转变对于外采锂辉石精矿的企业而言也是众望所归。据SMM了解，多数锂矿企业自2023年四季度便已经将其长协订单价格更改至M当月或者M+1的模式，降价幅度要比IGO此次的幅度更大。 而锂盐价格的走势也与锂矿长协订单价格趋势息息相关。近期，随着锂盐价格一改此前“跌跌不休”的态势，显露出几分持稳的态势，澳洲矿山对按月公式定价的锂辉石长协给予了同样持稳的预期。但由于国内部分买方持有后续2-3月份锂价继续下探的看法，在与矿端谈价时仍存在一定的压价情况。与此同时，卖方目前降价力度有限，使得当前部分锂盐厂的长单提货情绪一般，近期的成交较为冷清。据SMM了解，当前已有澳洲、巴西地区的矿山反馈一季度国内部分锂盐厂提货意愿较弱。 且根据各家矿山四季度的财报来看，降低生产成本已经成为2024年的主旋律。无论是之前宣布停止原矿生产的Core lithium，还是现金流较为充足的皮尔巴拉与MRL均对未来的成本开支有着减少的预期。 因此SMM预计，若是春节后锂盐价格再度因终端需求不及预期而下降，锂辉石的进口价格预计仍有一定随行就市而下行的空间。

1月18日消息，全球最大的锂生产商美国雅保周三表示，将裁员并推迟在美国一家精炼厂项目上的支出，这是该公司削减成本的广泛计划的一部分，目前用于制造电动汽车电池的锂金属价格不断下跌。 该公司股价1月17日周三收跌逾4%，至120.70美元。在过去的52周里，该股市值已蒸发近半。Oppenheimer分析师周三也将美国雅保的目标价从308美元下调至191美元。 过去一年，锂金属的供应超过了电池市场的需求，导致供应过剩，拖累了价格。虽然锂价可能因地区和类型而异，但Benchmark Mineral Intelligence追踪的一项价格指数在过去一年中下跌了81%，仅在过去一个月就下跌了近11%。 作为特斯拉和其他汽车制造商的供应商，美国雅保大部分锂产品都是通过与市场定价挂钩的长期合同销售的。该公司去年11月曾表示，锂价走软将削弱2023年的销售额，尽管高管们将市场波动描述为“道路颠簸”，而不是对强劲需求的长期预期的任何侵蚀。 美国雅保表示，目前计划2024年的资本支出在16亿至18亿美元之间，低于2023年的约21亿美元。该公司还计划推迟在美国南卡罗来纳州的一个大型锂精炼项目上的支出，该项目旨在成为全球最大的电池金属加工厂之一。 美国雅保证实称，将完成中国和澳大利亚几家锂精炼厂的调试，这些精炼厂的建设即将完成。该公司还表示，将优先考虑重新开放北卡罗来纳州一座锂矿的审批工作。 目前尚不清楚预算削减是否会影响美国雅保在阿肯色州推出直接锂提取技术(DLE)的计划，埃克森美孚(XOM.US)、脂锂技术等竞争对手正在阿肯色州附近部署这种新型过滤工艺。 另外，该公司计划裁员，但没有说明有多少员工会受到影响。美国雅保表示，这些举措预计每年可节省9500万美元，其中2024年将节省5000万美元。 该公司表示，将在第一季度记录与遣散费和相关福利成本、离职和处置活动以及 资产 减记相关的费用。 同样在周三，美国雅保表示将出售其在澳大利亚Liontown Resources的股份。去年，澳大利亚首富Gina Rinehart阻止了美国雅保以43亿美元收购这家锂矿开发商。 美国雅保计划于2月15日公布第四季度业绩，并讨论2024年展望。

1月28日，中矿资源在最新投资者关系活动记录表中披露，2023年，随着津巴布韦“Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目”和“Bikita锂矿200万吨/年（锂辉石）建设工程项目”顺利达产以及春鹏锂业3.5万吨/年电池级锂盐项目成功投料试生产，公司已实现6万吨/年电池级锂盐产能和原料的完全自给。未来，公司将着力推进加拿大100万吨/年锂辉石选厂建设工程和非洲地区采选冶一体化建设项目。 具体来看，随着津巴布韦Bikita锂矿200万吨/年透锂长石生产线和200万吨/年锂辉石生产线的达产达标，2024年Bikita矿山预计可生产锂辉石精矿和透锂长石精矿各30万吨，目前锂精矿正持续不断运回国内，满足4国内冶炼工厂的原料需求。 此外，中矿资源年产3.5万吨高纯锂盐项目已于2023年11月16日建设完成并成功投料试生产，目前爬坡情况顺利。公司现有6万吨/年可生产电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂的柔性生产线，公司生产的锂盐产品具有行业内较高的品质和口碑，2024年的产销量有望稳步提高。 中矿资源表示，在锂电新能源板块，公司将继续扩大新能源原料生产产能，在实现目前6万吨高纯锂盐产能布局的基础上，中短期规划落地10万吨自有产能。

距离官宣不到一个月，华体科技海外锂矿并购事项宣告终止！ 2023年12月26日晚间，华体科技公告，公司拟通过控股子公司华体国际能源以300万美元认购莫桑比克KYUSHURESOURCES,SA（一家根据莫桑比克共和国法律注册设立的公司，简称“九州资源公司”）新增注册资本570,000MT（莫桑比克梅蒂卡尔，莫桑比克法定货币），增资完成后，九州资源公司的注册资本变更为670,000MT，其中华体国际能源的持股比例为85%。 九州资源公司是在莫桑比克注册的全资外资公司，负责运营莫桑比克境内的锂矿关联项目，拥有莫桑比克11682项目锂矿100%权益。 1月19日，华体科技再次公告，公司控股子公司华体国际能源原拟认购莫桑比克 KYUSHU RESOURCES,SA（简称“九州资源公司”）85%股权。经公司与九州资源公司就锂矿项目开发方案的重要条款进行具体协商，在重要条款无法达成一致的情况下，公司充分评估本次交易的各项潜在风险，进行了审慎、充分的论证。根据对当前国际环境的判断，锂矿石价格持续下跌及低位运行时间无法确定，公司预计可能会对矿山开发带来较大影响。公司与交易对方最终达成一致，决定终止本次股权认购交易。 资料显示，华体科技是一家以智慧城市新场景和文化照明为主要业务的系统方案提供商，从城市文化照明倡导者，逐步发展成为以智慧路灯为切入口的物联网城市家具引领企业，专注于智慧路灯的投资、建设及运营、产品研发制造，并致力于成为新型智慧城市的建设者和新场景综合服务提供商。 在新能源领域，2023年3月，华体科技出资设立华体绿能，积极拓展新能源电池相关业务，着力开拓锂电池应用高增长市场，逐步发展电池梯次利用业务。同年7月，公司设立华体锂能，主要从事锂矿石销售业务；9月，华体科技同华体锂能共同设立了华体国际能源（海南）有限公司，主要从事货物进出口、金属矿石销售等业务。

当地时间周四（1月18日），泰国总理府副发言人宣布，该国在攀牙府发现了两个储量丰富的锂矿藏，有望用于生产电动汽车的动力电池。 该发言人援引了泰国基础工业与矿业厅提供的信息称，两个锂矿位于泰国南部的攀牙府，据估计锂储量约为1480万吨，有望使泰国成为全球前三的锂资源储量国，仅次于南美洲的玻利维亚和阿根廷。 根据泰国基础工业与矿业厅的数据，攀牙府其中一个名为“Ruangkiat”勘探地点的储量就已经达到1480万吨，平均氧化锂品位为0.45%。另一个名为“Bang E-thum”勘探地点的锂储量正在估算中。 与之相比，美国地质调查局（USGS）在2023年1月发布的报告显示，全球探明锂矿储量约为9800万吨。其中，玻利维亚探明储量为2100万吨、阿根廷为2000万吨、智利为1100万吨、澳大利亚为790万吨。 泰国的地球化学专家向媒体证实，攀牙府的两个锂矿床的锂含量确实要高于世界上许多其他主要矿床。朱拉隆功大学的Alongkot Fanka表示，南部锂矿点的平均锂含量约为0.4%，是世界上储量最丰富的两个矿藏。 据了解，锂矿床类型主要为伟晶岩型和花岗岩型。Fanka称，花岗岩在泰国南部很常见，并且锂矿也与该地区的锡矿有关。而泰国的矿产资源主要有锡、钾盐、褐煤、油页岩等。 先前，泰国基础工业与矿业厅官员Aditad Vasinonta表示，该部门已经向攀牙府的三个地点颁发了锂勘探许可证。他补充道，只要Ruangkiat矿场获得开采许可证，就能为100万辆配备50kWh电池包的电动汽车提供动力。 两个月前，泰国总理透露特斯拉已有意在泰建立一家工厂，准备投资超过50亿美元。Vasinonta强调，泰政府正在发力吸引电动汽车制造商来当地建立生产基地，“庞大的锂资源将有助于提高政府邀请整机厂落地的成功率。” 锂作为“21世纪绿色能源金属”，对实现“碳中和”有重要意义。昨日，中国自然资源部称，在四川雅江探获锂资源 近百万吨 ，是亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿。

SMM 1月18日讯：1月17日晚间，赣锋锂业发布公告称，公司全资子公司赣锋国际拟以自有资金不超过6500万美元向Leo Lithium收购旗下Mali Lithium公司不超过5%股权。交易完成后，赣锋锂业将持有Mali Lithium不超过60%股权，间接持有锂辉石Goulamina项目不超过60%权益。 值得一的是，赣锋锂业对马里锂辉石Goulamina项目的增资最早可以追溯至2023年9月6日，彼时赣锋国际便以认购新股的方式对Mali Lithium增资不超过1.38亿美元，用于Goulamina项目后续的项目建设和资本支出，增资完成后，赣锋国际拥有Mali Lithium 55%股权，从而间接持有Goulamina项目55%权益。 据公告显示，Leo Lithium主营业务为马里锂矿资源勘探及开发。其旗下的主要资产为位于马里的锂辉石 Goulamina 项目，矿区面积为100平方公里，有效期达30年。 根据Leo Lithium 公布的根据JORC标准估算的Goulamina锂辉石矿的资源来看，探明资源矿石量达1310万吨，氧化锂探明资源量为21万吨，平均品位为1.59%；控制矿石资源量为8920万吨，氧化锂为128万吨，平均品位1.43%。总资源量方面，矿石资源量达2.11亿吨，氧化锂资源量达289万吨，平均品位达1.37%。目前，Goulamina项目一期年产50.6万吨锂辉石精矿产能建设正在进行中，项目一期计划2024年投产。 按照此前的项目合作协议，赣锋锂业将享有Goulamina项目一期年化50.6万吨锂辉石精矿产能最高100%包销权；享有Goulamina项目二期年化50万吨锂辉石精矿产能70%的包销权；对于项目第三阶段扩建锂辉石产量，赣锋锂业与Leo Lithium按照双方对项目的权益比例享有包销权。 提及本次交易的目的，赣锋锂业方面表示，有利于推动 Goulamina 锂辉石矿项目开发建设，进一步保障公司锂资源的需求，有利于公司业务拓展，提高核心竞争力，符合公司上下游一体化和新能源汽车产业发展战略。 同时，赣锋锂业方面也表示，虽然本次交易会令公司现金流产生一定的净流出，但不会对公司正常运营资金产生明显影响，预计本次交易将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响。 公告发出后首个交易日，即1月18日，赣锋锂业股价盘中震荡走高，截至日间收盘，赣锋锂业以2.7的涨幅报42.2元/股。 而近期，赣锋锂业海外动态也不止上文一项，1月15日，澳大利亚锂矿商Pilbara发布公告称，公司已经与中国锂盐巨头——江西赣锋锂业及其子公司签署了承购协议修订案，Pilbara将向赣锋锂业增加锂辉石精矿供应量，从此前的每年16万吨增加至未来三年的每年31万吨。 彼时便有媒体记者采访赣锋锂业为何要在当前锂电行业整体供大于求的背景下依旧逆势增加锂辉石的承购量，对此，赣锋锂业方面便坦言，无论市场价格如何，企业仍然要正常生产，保障原材料供应还是重中之重，且锂电行业虽有震荡，但整体依旧是持续向好态势，每年15万吨的原材料增量，对应约20万吨左右的锂盐产品，增量也不是很大。 对于锂价定价方面，赣锋锂业方面表示，所有锂辉石精矿产品将随行就市。据SMM现货报价显示，截至1月18日 锂辉石精矿(CIF中国)指数 报价1005美元/吨； 澳大利亚锂辉石精矿（CIF中国）现货 报价850~870美元/吨，均价报910美元/吨。 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM此前调研显示，当前部分澳洲矿山依旧在价格上与买方博弈。部分国内买方心理价格目前接近甚至低于800美元/吨，使得当前的接货量较为有限。但非澳洲地区目前仍然偶有低价零单成交。 而在锂价依旧处于低位的当下，海外锂矿方面已经传出了减停产消息，比较有代表性的便是1月5日，澳洲锂矿商Core Lithium突然宣布，为应对持续下行的锂价，公司决定暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。在此背景下，赣锋锂业此举无疑是逆势布局锂资源的典型。 锂盐价格方面，据SMM现货报价显示，截至1月18日， 电池级碳酸锂 现货报价暂时持稳于9.3~10万元/吨，均价报9.65万元/吨。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM调研显示，今日锂盐企业整体延续挺价策略出售碳酸锂现货，但反馈正极企业价格接受度仍低，部分贸易企业维持对碳酸锂现货贴水500元/吨至升水500元/吨附近的价格出售现货，其价格随盘下调但也并未刺激到下游接货情绪，反而观望情绪在2月订单减量预期下更浓，短期市场现货买卖价格基本平稳，无明显大幅波动迹象。 虽然当前锂行业基本面依旧是维持供应过剩的态势，但毫无疑问的是，在全球都对环境愈发重视的当下，未来新能源行业的发展前景可观。而此前，锂价的暴涨暴跌，也令需要外采锂精矿的企业业绩“跌宕起伏”，通过把握锂资源来稳定供应，降低成本，对于坚持一体化布局的企业而言至关重要。 赣锋锂业此前便因锂价下跌影响，前三季度净利润同比跌幅达59.38%。在锂资源自给率方面，据平安证券研报显示，赣锋锂业2022年锂资源自给率提升至44.7%，预计2023年锂资源自给率或将进一步提升至58.6%。且按照赣锋锂业的预计，未来公司自有资源供应占比有望达到70%左右。

近期，我国在硬岩型和卤水型锂矿找矿方面均取得重大突破。 四川雅江探获锂资源近百万吨 据新华社1月17日消息，从自然资源部获悉，我国在四川雅江探获锂资源近百万吨，是亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿。 “这为我国实现找锂重大突破，起到了示范作用！”自然资源部部长王广华兴奋地说。 柴达木盆地德宗马海湖附近首次发现伴生富锂硼卤水 1月17日，自然资源部发文称，近日，中国地质调查局西宁自然资源综合调查中心（以下简称西宁中心）承担的“柴达木盆地东部马海—南八仙盐湖钾盐资源调查评价”项目完成年度工作任务，测算卤水（KCl）孔隙度资源量3065万吨，并且在德宗马海湖附近首次发现伴生富锂硼卤水。 该项目自2022年12月实施以来，项目组在海拔3100余米的柴达木盆地马海矿区外围西部和德宗马海湖附近开展了工作，取得的相关成果于近期通过了中国地质调查局的审核。 据介绍，项目组在马海矿区外围西部地区实施完成1:5万水文地质调查400平方千米，水文地质钻探15孔、总进尺2600余米，成功揭露1层潜卤水和4层承压卤水，估算氯化钾（KCl）孔隙度资源量3065万吨。通过调查评价，项目组查明了马海地区含矿层系特征和卤水迁移演化规律，揭示了马海盐湖形成过程和发育特征，总结了马海地区浅层卤水成矿模式，探索了“音频大地电磁测深+核磁共振+浅层地震”有效的物探方法组合，划分了地层结构和地下卤水分布范围，建立了三维地质模型，为该区钾盐找矿提供了示范；在该区域提交可供进一步详查的钾盐勘查区块1处，拓展了柴达木盆地马海矿区外围找钾空间。值得一提的是，项目组在德宗马海湖附近实施水文地质钻探3孔，均钻获富硼卤水，其中1孔钻获富锂卤水，为该区综合评价卤水锂矿提供了新线索。 我国锂矿增储取得良好进展 自然资源部此前发布的消息显示，2019年，我国将锂矿上收为部一级管理的14个矿种之一，由自然资源部负责矿业权出让登记。 我国锂矿资源在四川、新疆、江西、湖南、云南、贵州、湖北、青海、西藏、内蒙古等省（区）均有分布。 近年来，我国锂矿等稀有金属找矿工作在川西、昆仑、阿尔金、幕阜山、喜马拉雅等成矿带实现重大突破，锂矿增储取得良好进展。 全国矿产资源储量统计数据显示，2022年度锂矿储量（折氧化锂）同比增加57%。截至2023年11月，经评审备案的锂矿资源量（折氧化锂）0.15万吨。 同时，我国锂辉石矿、锂云母矿分布范围广，且我国有1500多个盐湖，通过加大锂矿区块出让力度，可进一步挖掘锂矿找矿潜力；我国部分锂矿探矿权勘查程度较低，通过进一步加强地质勘查工作，锂矿增储空间较大。 为进一步促进锂矿勘探开发和增储上产，四川、云南、新疆等省（区）的近20个锂矿区块正在积极开展出让前期准备工作，后续将通过找矿靶区评价、省级自然资源主管部门报送等多种渠道，不断扩充区块来源。 据新华社报道，刚刚结束的2024年全国自然资源工作会议明确，在优化海外矿产资源勘查开发合作，加强同拉美“锂三角”等区域合作同时，我国立足国情，针对共生伴生矿等特征，不断实现找矿理论、勘探技术、提炼工艺突破，促进伴生矿综合利用，保障端牢新能源产业“中国饭碗”，“新三样”不愁“粮”。 中国有色金属工业协会党委常委、副会长兼秘书长段德炳此前也表示，近两年来，锂电产业链供需适配问题始终没有得到有效解决，需要引起各方面的格外重视。要持续夯实资源基础，不断提升产业链供应链韧性和安全水平。对内，要加大锂资源调查评价及勘查力度，全面梳理并加快协调推动解决国内锂资源开发的“瓶颈”问题；对外，要坚持开放包容合作，克服各种阻力障碍，有序参与海外锂资源开发，避免无序竞争。同时，要加快推动再生资源综合利用，研究制订锂等再生原料标准，不断优化资源供给结构。

大中矿业1月17日公告了近日接受机构调研的情况： 对于公司铁矿主业的经营情况、生产成本及扩产计划？大中矿业回应： 公司主要拥有安徽和内蒙两大矿山生产基地。2023年前三季度，公司生产铁精粉280万吨、销售铁精粉283万吨，产销量均高于去年同期水平。 两地的生产成本由于矿石性质和品位，导致有一定的差异。主要系内蒙的主力矿山：书记沟铁矿、东五份子铁矿品位较好，且均为单一磁铁矿，选矿工艺简单，生产成本较低；安徽的主力矿山：重新集铁矿、周油坊铁矿的品位低于内蒙矿山，且周油坊铁矿属镜铁矿和磁铁矿的混合矿，选矿工艺复杂，所以安徽的综合生产成本高于内蒙。不过，公司通过采选自营、技改提质增效、增加机械化投入等方式，将整体的生产成本控制在行业内较低水平。 未来几年，公司主要产品铁精粉将会有一定增量。现阶段，公司主要有三大扩产项目，该项目是公司目前重点推进的工程。待扩产项目达产后，公司铁矿石核定产能将达到2,000万吨/年。 被问及铁精粉的销售方式是直销还是卖到港口？大中矿业回应：公司产品是直销到客户。公司充分发挥内陆建厂的区位优势，对生产基地周边区域内的固定客户，通过签订年度长协的方式，建立了稳定的销售渠道。由此公司长期保持着良好的产销比率，保障了经营现金流的稳定流入。 对于公司每年的10月底到春节前后周边钢厂冬储的趋势如何？公司如何看待房地产行业低迷的环境下铁矿的发展？大中矿业回应： 铁精粉冬储现象受钢厂的效益影响比较大。去年和今年钢厂的利润较低，冬储的动力较小。我国铁矿石主要依赖于进口。从供给端分析，目前四大矿山没有增产计划，且印度、越南等国家减少了铁矿石的出口量，未来供给方面不会有太大的增量。从需求端分析，虽然当下房地产行业发展低迷，但随着制造业、风光风电等新能源行业的快速发展，加之国内钢材出口量的增加，带动了钢材的需求，导致铁矿的需求一直维持高位。并且，铁矿作为国家战略资源，对国家的国防安全、经济安全和战略性新兴产业的发展起着至关重要的作用。所以，我们认为铁矿会有一个较好的发展趋势。 被问及公司湖南临武县、四川阿坝州两地锂矿的建设规划及成本优势有哪些？ 大中矿业回应： 一、湖南临武县鸡脚山锂矿 公司已将碳酸锂项目、年处理1200万吨含锂资源综合回收利用项目分别立项，其建设周期分别为自取得开工许可后的9个月、2年。公司规划在临武当地建设4万吨/年碳酸锂的生产规模，一期先建设2万吨/年产能，同步推进鸡脚山锂矿探采选冶的建设，确保项目尽早投产。鸡脚山锂矿的成本优势主要如下： （1）鸡脚山锂矿主要系铁锂云母，具有磁性，选矿工艺为“先强磁抛尾，后浮选提精”，矿石经强磁抛废后，相较于其他工艺，入浮量大幅度减少，后期浮选成本较低； （2）碳酸锂原料全部由自有矿山自给，采矿、选矿、冶炼等主要 生产环节以自营为主； （3）外部建设条件较好，当地碳酸锂产业园区配套设施较为完善，碳酸锂冶炼环节的主要燃料：天然气可实现直供，降低了采购成本和运输成本； （4）公司的项目已纳入湖南省重点项目，政府推动意愿较高。 二、四川阿坝州加达锂矿 加达锂矿的探矿程度较低，公司还需进行大量的探矿工作，项目建设进度较湖南区域缓慢。公司将根据最终的探矿成果，出具详细的矿山开发利用方案，明确开采规划及建设方案。 对于目前碳酸锂价格出于下行趋势，公司是如何看待未来行业的发展？大中矿业回应： 碳酸锂的价格与供应量之间存在着紧密的联系。当价格下跌时，生产成本较高的供应端企业往往会首先受到冲击，进而减产或停产，但是碳酸锂的需求却在每年增加。供需的不匹配可能会引发价格的长期波动，直到市场找到一个新的价格均衡点。公司预计，在经历一系列的波动后，碳酸锂的价格最终会落在一个相对稳定的水平。 公司作为矿山企业，深知资源的重要性，且矿山的建设期一般较长，所以公司是以10年以上的长周期视角看待锂的发展。短期内供需博弈导致了价格的波动，但公司认为资产的长期盈利能力才是发展的关键。我们会持续推进锂矿项目的建设，争取早日投产，以提升公司的盈利能力及行业竞争力。 被问及未来几年，公司主要的资本开支在哪些方面，是否有资金压力？大中矿业回应：后期，公司主要的资本开支有三方面：一、湖南临武县鸡脚山锂矿建设；二、四川阿坝州加达锂矿建设；三、周油坊铁矿、重新集铁矿、固阳合教铁矿的技改扩产项目。公司铁矿业务正处于行业景气周期，随着公司既定的铁矿采选规模不断扩大，可以为公司锂矿建设提供良好的资金支持。并且，湖南临武区域的锂矿项目将会早于四川投产，也可以为四川锂矿后续的建设提供充足的现金流。同时，公司和多家银行保持着良好的合作关系，也会根据项目推进情况及经营需求，申请部分银行贷款支持项目的建设。公司不存在资金压力。 对于公司规划如何克服四川当地高海拔的生产环境？大中矿业回应：公司拟将选矿厂和办公生活区选址在低海拔区域，采矿采用TBM盾构机打通施工隧道，将矿石通过溜井及隧道内的皮带输运至选矿厂进行选别、生产。由此可以减少外部气候及环境的影响，延长每年的生产周期。并且通过TBM盾构机施工隧道可尽量缩短开发周期，使得项目尽快投产。 大中矿业1月4日在投资者互动平台表示，四川加达锂矿目前还处于探矿阶段，公司将根据加达锂矿的勘探成果，出具详细的矿山开发利用方案，明确开采规划及建设方案。关于四川加达锂矿的生产成本，待当地项目投产后，请关注公司定期报告。 大中矿业2023年12月22日在投资者互动平台表示，公司是以10年以上的长周期视角看待锂的发展。短期内供需博弈导致了价格的波动，但公司认为资产的长期盈利能力才是发展的关键。并且公司锂矿在产能规模和生产成本具有一定优势，可以缓解价格下行带来的不利影响，具体表现如下：一、规模较大。公司拟在湖南临武县建设4万吨/年碳酸锂的生产规模，四川加达锂矿氧化锂推断资源量折合碳酸锂当量92万吨至148万吨，具备大—超大型锂辉石矿产资源潜力。二、成本较低。公司碳酸锂原料全部由自有矿山自给，采矿、选矿、冶炼等主要生产环节以自营为主，成本较低。 1月17日，SMM电池级碳酸锂指数95454元/吨，环比上一工作日上涨138元/吨；电池级碳酸锂9.3-10万元/吨，均价9.65万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂8.66-9万元/吨，均价8.83万元/吨，较上一工作日上涨0.03万元/吨。17日碳酸锂现货市场基本平稳运行。其中锂盐企业出于对后续春节前后检修停产预期，外购锂矿仍持续倒挂亏损等因素考虑，并无急切出货压力，整体延续挺价出售散单策略；但下游的正极等企业对于2月整体需求减量预期下，对高价散单接受度依然低；部分贸易企业基本维持对碳酸锂期货03合约贴水500元/吨至升水500元/吨附近，不过其绝对价格随期货盘面小幅提升，整体反馈成交依然清淡，市场无明显采买需求。

今年开年以来，锂价整体维持弱势运行，现货价格目前已跌破10万元/吨。 锂价虽下行，但锂资源的战略性地位不改。中、日、美、欧、澳等多个国家已相继将锂列为战略性金属。 公开资料显示，目前，海外锂资源方面，成熟的盐湖主要分布在南美锂三角，而大部分锂矿山依然集中在澳大利亚。国内锂资源方面，青海、西藏和四川锂资源储量占国内锂资源储量的绝大部分，不过，我国锂资源储量虽大，但普遍品位低、自然条件恶劣、环保要求严格、开采利用条件差。 海外供给不确定性因素增多 但是，随着盐湖生变，澳矿减产，近期海外供给不确定性因素增多。 据外媒报道，智利北部数百人于1月10日举行抗议活动，并封锁了Atacama盐滩通道，影响锂矿运输。SQM和美国雅保均在当地开展盐湖提锂项目。 公开资料显示，Atacama盐湖是全球产能最大的在产盐湖项目，智利全国超过90%的锂资源都集中于此。 无独有偶，1月5日，澳洲锂矿生产商Core Lithium宣布为应对持续下行的锂矿价格，公司将暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。 与Atacama盐湖不同的是，Finniss锂项目的锂精矿产能并不大，设计产能为17.3万吨/年，于2023年2月产出首批锂精矿，公司原2024财年产量指引为8-9万吨锂精矿。同时，Finniss项目虽然停止外采锂矿，但其还有28万吨锂矿库存，对2024年全球锂资源供应过剩的改善幅度有限。 不过，Finniss项目这一单个项目对于整体锂资源供需的影响虽然不大，但目前，碳酸锂价格已跌破10万元/吨，锂精矿的价格约1000美元/吨，处于低位震荡状态，已逼近部分锂矿及锂盐生产商成本线。在当前锂价持续低迷趋势下，澳矿停产减产现象肯定也会进一步扩大。 长期供给缩减或将提振锂价 上述锂矿供给缩减是否会影响锂价走势？从各大机构的研报看，短期影响有限，但随着产能出清，供给减弱，长期来看，有望提振锂价。 国信投研认为，对于锂价而言，在2024年供需过剩被进一步拉大的背景下，产能逐步出清将是必然趋势。对于本次两大“巨头”的供给冲击，该机构认为Core Lithium的停产对锂供应端潜在影响更大，主要基于市场对澳矿减停产为价格下行周期见底信号的普遍共识和Finnis项目停产表现出澳矿销售策略调整的迹象。 中金公司在研报中分析称，展望2024年，需求侧的主动去库或将逐步缓解，但是资源环节供给从偏紧走向宽松将是大势所趋，带动锂价进入震荡下行的“磨底期”。从成本曲线看，价格下行或将逐步冲击行业的边际成本，通过资本开支放缓和供给出清重新实现中长期供需的再平衡。 开源证券预计，2024年全球锂盐产量将存在17%左右的过剩，若智利Atacama盐湖受抗议活动影响生产长期受阻，或将导致全球供给端出现明显减量，或将对锂价带来一定支撑作用。 银河证券研报指出，在上一轮锂行业下行周期中，澳洲锂矿BaldHill、Wodgina、Altura的破产关停是行业反转的先决条件。而本次锂价大幅下跌下Finniss锂矿的停产，也表明锂行业的调整已进入深度出清阶段。尽管锂矿Finniss锂矿停产对2024年全球锂资源供应过剩的改善幅度有限，但澳洲锂矿的停产表明本轮锂价下跌在首先除去无矿冶炼企业的利润后，目前已开始击穿锂辉石矿企的成本线，若后续锂价进一步下跌，预计将有更多的固体锂矿企业停产或延缓新建产能进度，从而在供应端收缩给予底部锂价支撑，进而完成行业的筑底与出清。 中信证券此前也预计，由于澳洲锂矿生产成本的系统性抬升以及企业灵活的产销策略，本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能，预计锂价在8万元/吨左右具备支撑，锂价后续下跌空间有限。 国内锂矿资源自主可控凸显 锂价触底周期下，投资价值也开始显现。 据外媒日前报道，比亚迪驻南美国家董事长Alexandre Baldy表示，已与锂矿开发商Sigma Lithium就供应协议、合资或收购进行了讨论。 资料显示，Sigma Lithium的总部在加拿大，其全资子公司Sigma Mineracao S.A.正在开发位于巴西的Grota do Cirilo锂辉石项目。该项目是美洲资源量最大、品位最高的硬岩项目，项目总资源量303.2万吨LCE（1.45%氧化锂）。 此外，1月15日，澳大利亚锂矿生产商皮尔巴拉矿业公告称，公司已与中国锂盐巨头赣锋锂业及其子公司签署了承购协议修订案，皮尔巴拉将向赣锋锂业增加锂辉石精矿供应量，从此前的每年16万吨增加至未来三年的每年31万吨。 值得注意的是，南美锂佩克、智利锂矿国有化、美国IRA法案、加拿大ICA审查、澳大利亚FIRB审查等等政策因素也在加大国内企业海外投资矿产资源的成本与风险。 在这样的背景下，国内锂矿资源自主可控凸显。 来自自然资源部的数据显示，近年来，我国锂矿等稀有金属找矿在川西、昆仑、阿尔金、幕阜山、喜马拉雅等成矿带实现重大突破，锂矿增储取得良好进展。全国矿产资源储量统计数据显示，2022年度锂矿储量（折氧化锂）同比增加57%。截至2023年11月，经评审备案的锂矿资源量（折氧化锂）0.15万吨。 为进一步促进锂矿勘探开发和增储上产，四川、云南、新疆等省（区）的近20个锂矿区块正在积极开展出让前期准备工作，后续将通过找矿靶区评价、省级自然资源主管部门报送等多种渠道，不断扩充区块来源。 此外，据电池网此前不完全统计，2023年，国内锂矿领域投资并购案例也不少，投资方来自电池、矿产资源、锂盐等多个领域，甚至还出现了跨界投资者的身影，例如，机器人公司哈工智能宣布计划收购鼎兴矿业70%股权及兴锂科技49%股权。 结语：有电池企业相关负责人曾提到，从扩产速度来看，最快的是车企，其次是电池企业，最慢的是矿山，但如果是有矿权的成熟厂，扩产的速度则相对较快。扩产周期的错配，将深刻影响市场供需。 与此同时，还有更多不确定因素扰动锂价，短期来看，下探空间有限，上行动力不足。新年第一轮车市“价格战”已打响，未来市场博弈将更加激烈。长期来看，随着能源变革的持续推进，锂矿等新能源矿产资源的战略地位也将持续凸显。我国提锂技术与成本已领跑全球，但摆脱资源掣肘依旧任重道远。