九月宜昌，秋意渐浓却挡不住新能源产业的炽热浪潮。短短两天内，楚能新能源以两场震撼行业的重磅动作，——9月25日，新一代588Ah大容量储能专用电池惊艳发布，以技术突破重塑能量极限；9月26日，宜昌80GWh全新一代锂电池项目盛大开工，以产能布局剑指全球锂电产业高地。从尖端技术到规模制造，楚能以 “两天双里程碑” 的硬核实力，不仅展现了中国新能源企业的创新速度与制造魄力，更为全球能源转型注入了强劲的 “楚能力量”。 技术破壁：588Ah电池定义储能新标杆 在全球储能需求爆发式增长的当下，“更高容量、更优成本、极致安全” 成为行业追逐的核心目标。而楚能新能源此次发布的 588Ah 大容量储能专用电池，正是精准切中这一需求痛点的 “破局之作”。回溯楚能的产品迭代之路， 从 280Ah 到 306Ah、314Ah，再到此前的 472Ah，每一次参数的跃升都不仅是技术的突破，更是对市场需求的精准回应。588Ah电池的横空出世，更是将储能电池的性能天花板抬升至全新高度。 这款凝聚楚能多年技术沉淀的新品，在核心参数上实现了 “全维度领先” 。 单颗电池能量突破卷绕工艺极限，达到 588Ah 的惊人容量；质量能量密度190Wh/kg、体积能量密度 419Wh/L ，意味着在相同空间和重量下，能存储更多电能，大幅提升储能电站的空间利用率与能量存储效率；96.5% 的能量效率，则进一步降低了电能转换过程中的损耗，为客户创造更高的全生命周期收益。这些参数背后，是楚能在材料体系、结构工艺与智能制造领域的持续深耕 —— 从正极材料的精准配比到负极结构的稳定优化，从电解液的创新研发到生产工艺的智能化升级，每一个环节的突破都为 588Ah 电池的卓越性能奠定了坚实基础。 更值得关注的是， 588Ah电池在 “高容量” 之外，更实现了 “高可靠、高安全、长寿命” 的三重保障 ，彻底打破了 “高容量必然牺牲安全性” 的行业误区。在可靠性上，该电池平移了已量产的 472Ah 电池的成熟材料体系与制造工艺，核心性能已通过严格的前置验证，既有效控制了新品风险，又能快速实现规模化量产，为客户提供 “品质稳定、交付及时” 的双重安心。在安全性上，楚能构建了从 “事前预防” 到 “事中控制” 再到 “事后防护” 的全栈安全体系：结构材料的创新设计大幅降低内短路及析锂风险，从源头杜绝安全隐患；独创的定向泄压通道设计，可实现高温气流毫秒级定向泄压，即便发生极端情况，也能避免风险扩散，为电站运营筑起 “铜墙铁壁”。在寿命上，通过正极多级粒径调控、负极稳定骨架设计、电解液自修复技术三大核心技术，588Ah 电池实现了超 12000 次的循环寿命，即便长期充放电，仍能保持优异的容量保持率，以超长寿命保障客户的长期投资回报。 伴随588Ah电池一同亮相的，还有楚能打造的 “智慧集成解决方案”， 让尖端技术真正落地多元应用场景。其中， 588-CTP2.0储能PACK解决方案凭借极简无模组设计，将物料种类及数量减少20%，单体 PACK 质量能量密度达170Wh/kg、体积能量密度达285Wh/L，再次刷新全球PACK性能纪录； 1000℃耐热隔离层设计，将安全防护从电池级延伸至系统级，彻底阻断热蔓延风险；行业首创的 “吸护双法” 工艺，更是将生产效率提升35%，为规模化交付提供强大支撑。而 “百变金刚” 系统平台则以 “高度灵活、快速部署” 的特点 ， 成为适配多元场景的解决方案 — 标准10尺柜容量3.13MWh、20尺柜容量6.26MWh，可像积木一样根据发电侧、电网侧、大型工商业等不同场景的需求，灵活组合扩展。应用这一平台，百兆瓦级场站占地面积可减少20%、预制舱数量减少27%、运营成本降低20%以上，真正实现了 “量体裁衣” 式的高效能源解决方案。 产能加码：80GWh新基地构筑千亿产业集群 如果说588Ah电池的发布彰显了楚能的 “技术高度”，那么宜昌80GWh全新一代锂电池项目的开工，则展现了楚能的 “制造广度”与“产业雄心”。9月26日，在宜昌市夷陵区，楚能新能源宜昌锂电池产业园二期项目正式启动—— 这不仅是楚能千亿战略布局的关键一步，更是宜昌打造全国重要新能源产业基地的 “加速器”。 作为楚能新能源宜昌锂电池产业园的二期工程，此次开工的80GWh项目规划研发生产储能电池、动力电池及Pack模组等核心产品。从规模来看，这一项目堪称 “重量级”： 达产后预计新增超过6000个就业岗位，年产值将达220亿元， 不仅能为当地带来强劲的经济增长动力，更将吸引大量新能源领域的高素质人才聚集宜昌，形成 “人才 + 产业”的良性循环。而从产业协同来看，该项目将与楚能宜昌一期项目形成高效联动 ——2023年8月28日，宜昌楚能一期项目实现 “一年内开工、建成、投产” 的行业奇迹，65GWh产能全面释放，5000个就业岗位惠及民生。 如今二期项目的开工，意味着楚能在宜昌的产能布局将迈向 “145GWh 时代”，成为全国乃至全球规模领先的锂电池生产基地之一。 楚能与宜昌的 “双向奔赴”，早已结下深厚渊源。三年前，楚能新能源董事长代德明怀着 “反哺家乡” 的赤子之心，选择在宜昌投资建设锂电池产业园；三年来，宜昌市委、市政府及夷陵区政府以 “保姆式” 的服务优化营商环境，用 “板房精神” 和 “逢山开路、遇水架桥” 的闯劲，为项目建设保驾护航，创造了令人惊叹的 “宜昌速度”。 在开工仪式上，代德明动情地表示： “从一期项目的‘宜昌速度’中，我们深切感受到了这片土地的效率与诚意。80GWh项目不仅是楚能的战略布局，更是我们助力宜昌打造新能源产业高地的承诺。” 他承诺， 楚能将以 “最短时间、最快速度、最高效率” 推进项目建设，力争年底封顶、明年 “9・26” 投产，早日实现 “将宜昌建设成为全国最大锂电池产业基地” 的目标。 夷陵区区委书记肖鹏飞也在致辞中强调， 将继续以 “心系大局、勇担使命” 的责任感，紧盯项目建设节点，以决战姿态全力冲刺，为项目保驾护航 。事实上，楚能宜昌锂电池产业园的总规划用地近 5000 亩，是集研发、生产、制造于一体的高新技术产业基地。随着二期项目的推进，未来这里将形成一个技术领先、品质卓越、产业协同、产值超千亿的新能源产业集群，不仅能带动上下游材料、设备、物流等产业的发展，更将成为宜昌乃至湖北省产业结构优化、经济提质增效的 “核心引擎”。 赋能未来：楚能以中国智造助力全球能源转型 站在全球能源转型的大背景下，楚能的这两场重磅动作，有着更深远的行业意义。根 据行业预测，到2035 年，全球储能装机量有望提升至2TWh / 年，新能源产业将迎来前所未有的发展机遇 。但机遇背后，也面临着技术瓶颈、产能不足、成本高企等挑战。而楚能的588Ah电池与80GWh新基地，正是针对这些挑战给出的 “中国答案”。 从技术层面看，588Ah电池的突破不仅提升了楚能的核心竞争力，更将推动整个储能行业的技术升级 —— 更高的能量密度、更长的寿命、更优的成本，将加速储能在可再生能源消纳、电网调峰、分布式能源等领域的应用，为 “双碳” 目标的实现提供技术支撑。从产业层面看，80GWh新基地的建设，将进一步提升中国在全球锂电池产业链中的话语权，助力中国从 “新能源大国” 向 “新能源强国” 迈进。楚能总裁黄锋曾表示：“楚能的目标，不仅是做一家优秀的新能源企业，更是要以技术创新和规模制造，为全球能源转型贡献中国力量。” 如今，楚能正以 “技术 + 产能” 的双轮驱动，践行着这一承诺。从宜昌出发，楚能的产品将走向全国、走向世界，为全球客户提供高效、安全、可靠的能源解决方案；从储能电池到动力电池，从单体产品到系统集成，楚能正构建起覆盖全场景的新能源生态体系。 未来，随着 588Ah电池的规模化应用和80GWh基地的建成投产，楚能必将在全球新能源产业的版图中占据更重要的位置，成为 “中国智造” 走向世界的一张亮丽名片。 九月的宜昌，两场盛会落幕，但楚能的征程才刚刚开启。在新能源产业的浪潮中，楚能用技术突破定义未来，用规模制造支撑梦想，用责任担当赋能全球。我们有理由相信，这家扎根中国、放眼世界的新能源企业，必将在实现 “碳达峰、碳中和” 的宏伟目标中，书写更多 “楚能奇迹”，为全球能源结构转型及可持续发展注入源源不断的 “楚能力量”！

9月16日，由SMM主办的 SMM印尼电池材料与储能论坛 在印度尼西亚雅加达·雅加达YUAN GARDEN酒店圆满落幕！ 本次论坛汇集了全球各地的多位专家和重量级嘉宾，吸引了超过200位参会者。会议聚焦于印尼、东南亚乃至全球锂电产业链中的热点议题。此外，SMM还精心策划了两大圆桌访谈环节，围绕 “东南亚锂电池材料供应链的区域协同与路径发展:锂电池主材供应链的印尼路径”“ 全球储能业布局全景:印尼市场的机遇、挑战与战略博弈” 两大话题展开激烈的思想碰撞！现场内容干货满满，与会嘉宾满载而归~ SMM高级电池主材分析师 杨玏 表示，印尼不仅拥有全球最丰富的镍资源——年产量超100万吨，且以红土镍矿为主，是生产三元前驱体的关键原料。同时印尼正在从资源供应国逐步转型为全球电池与新能源车生态的战略枢纽。据公开数据显示，宁德时代、贝特瑞、华友钴业、国轩高科、龙蟠科技、比亚迪、LG新能源等企业均已在此布局。据SMM预测，至2025年底，印尼的三元前驱体年产能有望达到8万吨，并进一步增至2028年的11.5万吨左右。而磷酸铁锂正极材料的产能增速更为显著，预计将从2025年的12万吨跃升至2030年的26万吨，年均复合增长率高达17%。 SMM 新能源及镍部门总监 董旗缘 表示，SMM预计，2025年第三季度到2026年前两个季度，全球储能市场将进入显著增长阶段，主要是受区域政策激励和可再生能源并网挑战的推动。预计2026年第二季度增长率有望成为该四季度中的最高。在中国和欧盟，储能市场的增长主要由政策驱动；而在美国，关税与成本问题正在影响市场。中国凭借着强有力的政策支持，在全球储能部署中占据主导地位；而欧盟地区因电网平衡需求和可再生能源扩张，欧盟储能市场保持稳健的增长势头；美国储能市场在短期内仍面临挑战，关税政策在抑制需求方面起关键作用，但可能在2026年前出现加速增长；亚太及其他地区的储能需求进入进入增长阶段。2026年第二季度预计将成为全球储能市场增长高峰节点。 开幕致辞 致辞嘉宾： 印度尼西亚共和国国家经济委员会 成员 Septian Hario Seto 签约仪式 SMM × PERTAMISI印尼硅矿协会合作伙伴备忘录签约仪式 PERTAMISI主席 Dr. Raden Sukhyar（左）x SMM董事长 Adam Fan 范昕（右） 发言主题： 电池材料未来3-4年印尼pCAM/CAM/LFP的产能布局及预测 发言嘉宾：SMM 高级电池主材分析师 杨玏 全球新能源汽车市场回顾与展望 新能源汽车在过去六年中呈现爆发式增长，全球销量从2018年的约200万辆攀升至2024年的近1700万辆，增幅超过七倍。这一增长主要由政策推动：欧洲设定了2030年减排目标和2035年禁售燃油车的计划，加速了车企转型；中国则依托“双碳”目标，结合“双积分”政策、购置税减免和置换补贴，有效拉动了市场需求。这一时期可被视为典型的“政策驱动扩张期”。 目前，中国新能源车渗透率已超过50%。随着补贴逐渐退坡，市场竞争正转向产品力、品牌与创新。而在印度、东南亚和拉美等渗透率仍低于10%的新兴市场，补贴与政府激励仍是主要推手。预计到2030年，全球新能源汽车销量将突破3100万辆，但增速将逐步放缓。从产品结构看，纯电车型仍将主导市场，但插电混动车型短期内在中国和欧洲表现亮眼。新兴市场中，定价低于1.5万美元的平价小型电动车有望成为普及的关键。 储能市场同样呈现高速增长。SMM预计，全球储能需求将从2024年的312GWh增长至2030年的1000GWh以上。中国仍是最大增长引擎，占据超40%的市场份额。随着电力市场改革推进，储能系统可通过辅助服务和现货市场实现盈利，加之可再生能源比例提高与成本持续下降，储能项目的经济性显著提升，逐渐摆脱对政策支持的依赖。 》SMM：全球锂电池市场预测 三元电池和磷酸铁锂电池在印尼发展前景展望 电池材料圆桌论坛: 东南亚锂电池材料供应链的区域协同与路径发展：锂电池主材供应链的印尼路径 主持人：SMM高级电池主材分析师 杨玏 Lesley Yang 访谈嘉宾： Pure Battery Technologies - 董事长兼创始人 Stephen Wilmot PT Vale Indonesia - 镍下游业务执行顾问 Vinícius Mendes Ferreira 荷兰国际集团 (ING Banking) - 亚太区金属与矿业金融总监 Florence Bostyn Charged Asia 首席执行官 Joel CY Chan 嘉宾们围绕高镍三元（NCM）与磷酸铁锂（LFP）的技术锁定效应：资源诅咒还是战略机遇，负极材料本土化：企业如何协同印尼镍资源配套，突破碳壁垒， 东南亚电池产能扩张：协同优化还是零和博弈，跨境贸易壁垒破局：碳边界机制、可持续标准与矿产溯源体系等话题进行讨论。 发言主题： 储能:：电芯技术迭代+全球宏观 发言嘉宾： SMM 新能源及镍部门总监 董旗缘 储能电池系统市场动态：全球视角 SMM预计，2025年第三季度到2026年前两个季度，全球储能市场将进入显著增长阶段，主要是受区域政策激励和可再生能源并网挑战的推动。预计2026年第二季度增长率有望成为该四季度中的最高。在中国和欧盟，储能市场的增长主要由政策驱动；而在美国，关税与成本问题正在影响市场。 具体来看，中国方面，得益于394、650及136政策的强力支持，中国储能市场迎来快速增长，为运营商带来短期收入提升和需求增长。SMM预计2025年第三季度中国储能市场装机量或将达到50GWh左右，第四季度有望达到47GWh左右。 美国方面储能需求则面临着经济和关税两方面的掣肘，经济方面，由于经济效益下降和成本上升，美国储能市场需求受到抑制；关税方面，当前关税维持在40.9%，根据301法案可能在2026年提涨至57.4%。《大而美》短期内保持现有关税水平，但2026年的关税调整和新能源全成本要求可能促使提前投资，略微抵消需求下滑的影响。 欧盟储能市场的强劲增长源于高水平的可再生能源发电、电网不稳定对储能解决方案的需求以及多国政策补贴加速新能源部署。预计2025年第三季度储能市场装机量或在12GWh左右，2025年四季度或在10GWh左右。 至于亚太及其他地区，这些地区的储能需求虽然尚处于起步阶段，但有望持续上升。2026年第二季度，随着可再生能源渗透率的提高和早期政策支持，将成为增长最强劲的时期。 整体来看，中国凭借着强有力的政策支持，在全球储能部署中占据主导地位；而欧盟地区因电网平衡需求和可再生能源扩张，欧盟储能市场保持稳健的增长势头；美国储能市场在短期内仍面临挑战，关税政策在抑制需求方面起关键作用，但可能在2026年前出现加速增长；亚太及其他地区的储能需求进入进入增长阶段。2026年第二季度预计将成为全球储能市场增长高峰节点。 》SMM解析：全球电池储能系统宏观与技术迭代 储能圆桌论坛： 全球储能业布局全景:印尼市场的机遇、挑战与战略博弈 主持人：SMM 新能源及镍部门总监 董旗缘 Katherina Dong 访谈嘉宾： 印尼国家电网PLN - 脱碳副总裁 Ricky Cahya Andrian 海博思创 - 高级副总裁 Kevin邱长斌 施耐德电气印尼 - 矿业、矿产和金属行业印尼负责人 Ferry Kurniawan 嘉宾们围绕 全球储能市场增长点—寻找下一个机遇，印尼储能市场-机遇与挑战并存，深度挖掘市场增长潜力，如何为ESS项目构建可靠且可持续的本土化法规和战略规划？组件采购策略-EPC采购的时间线和规格指南等话题展开探讨。 SMM数据体验 SMM的印尼价格 与市场共同成长，践行在印尼的承诺 SMM已在印尼发布了镍、铝和锡等有色金属的价格信息。未来，我们将进一步扩展和完善在印尼的报价体系，计划涵盖硅、铝土矿、煤炭以及其他中下游产品，为市场提供更多元化的参考价格。 行业峰会预告： 2025 SMM锂电回收产业年会 2G25 SMM锂电池原材料大会 会场花絮 至此，SMM印尼电池材料与储能论坛圆满结束， 感谢各位行业同仁的支持！ 2026印尼关键矿产大会 正在筹备中， 我们明年再会！ 往期大会精彩回顾： 2025 印尼矿业大会暨关键金属会议

有投资者在投资者互动平台提问：公司刚果金铜钴冶炼新工厂目前进展如何？是否能按计划进行建设？道氏技术9月24日在投资者互动平台表示， 公司年产3万吨阴极铜、2710吨钴的新项目建设正稳步推进，计划2026年底前建成投产。 目前，项目已经展开全面科学勘察，即将转入工程建设阶段，进展顺利。 道氏技术9月24日还在互动平台表示，从2025年10月16日起，刚果（金）将以出口配额制取代已持续数月的钴禁令。配额制度的实施，有望维持未来钴价长期稳定，公司正密切关注配额的分配细则，并且与当地监管部门积极沟通中。 目前，公司钴原料保有安全库存储备。未来，随着刚果（金）将钴出口禁令的解除，公司若能拿到相应配额，叠加公司产能扩张与释放、以及钴价维持较好价格水平，有望为整体业绩提供可靠保障。具体配额需以实施细则为准。 有投资者在投资者互动平台提问：公司暂缓相关项目后，资金和精力得到释放，后续在固态电池关键材料（如固态电解质、硅碳负极等）的研发落地、客户合作拓展上，有没有新的进展或计划可以分享？这些进展对公司长期发展有何重要意义？道氏技术9月24日在投资者互动平台表示，为顺应新能源行业技术发展的趋势，把握行业发展机遇，公司经综合权衡，决定暂缓相关项目，将进一步聚焦于固态电池材料与AI算力两大核心战略业务，依托公司在实体产业多年的经验，融合原子级计算技术的成果，赋能材料创新与研发，全力推进单壁碳纳米管、硅碳负极、固态电解质、金属锂负极等固态电池关键材料的研发与产业化，提升公司综合竞争力。目前，公司单壁碳纳米管的产能扩建正在有序推进，我们有信心在2026年第一季度实现50吨/年产能，接下来一年内完成120吨/年产能建设，以更快满足下游高端领域对国产单壁碳纳米管的需求。随着产能的释放，公司单壁碳纳米管生产成本将进一步下降，从而提高利润空间与市场竞争力。 道氏技术9月17日在互动平台表示，参股公司芯培森的产品APU芯片是原子科学计算领域的专用加速芯片，在进行分子动力学MD和密度泛函理论DFT等原子科学计算时，计算速度相比CPU/GPU提升1-3个数量级，能耗降低2-3个数量级。其产品和服务已实现销售。 道氏技术9月17日在投资者互动平台表示，公司正在积极夯实固态电池材料工艺技术，有序推进各材料板块的研发创新和市场推广工作，与下游客户的合作正在有序推进中。其中单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货； 固态和半固态电解质正积极与头部企业进行合作开发送样测试，部分客户已通过测试，正在积极推进产能建设，力争配合客户需求供货。 道氏技术9月17日在投资者互动平台表示， 公司已全面布局固态电池需用的单壁碳纳米管、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅基负极、固态电解质、金属锂负极等固态电池核心材料，形成固态电池全材料解决方案，构建核心竞争力。 其中单壁碳纳米管从下游客户反馈的测试和应用结果来看，公司单壁管粉体产品性能如纯度、比表、G/D值等与进口单壁管性能相当，单壁管浆料采用自研分散剂，在粘度、固含量等指标上也优于进口产品。公司已成功攻克单壁碳纳米管“高品质与低成本兼顾”的规模化制备技术难题，形成了可稳定落地的连续稳定量产技术方案，正在积极推进大规模量产工作；硅碳负极方面，公司新型气相硅碳负极的核心是自主研发的多孔碳基体，独特的多孔碳基体，如免活化多孔碳基体、粒度非常集中的球形多孔碳基体，造就相对应硅碳负极产品具有首效高、膨胀低、寿命长等特点，该创新为公司硅碳负极产品带来明显的优势，处于行业领先水平，目前，公司硅碳负极产品布局覆盖消费电池、数码电池、动力电池及固态电池等多个领域；固态电解质方面，公司硫化物和氧化物电解质实现了高离子电导率和良好的化学兼容性，特别是应用了该电解质的固态电池在多次循环后保持了较高的容量和效率，展现出优异的倍率性能和长循环稳定性，从客户端反馈数据来看，各项性能指标优异，处于行业先进水平。金属锂负极方面，公司摒弃了传统的厚锂带机械压延减薄和热蒸发成膜路线，创新地采用与锂离子电池负极极片类似的浆料成膜工艺。这种液相涂布技术实现了超薄锂负极的高效制备，相比其他技术，具有成本低、超薄锂与铜箔衬底的结合力强、电化学性能优异等特点。 道氏技术9月17日在投资者互动平台表示，公司已经与苏州能斯达电子科技有限公司及关联参股公司广东芯培森技术有限公司签署了《战略合作协议》，三方将整合各自优势，围绕人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件所需材料的研发与市场拓展等方面展开深度合作。 公司已布局的单壁碳纳米管、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅基负极、固态电解质、金属锂负极等固态电池核心材料在人形机器人领域都具有广阔的应用前景。 道氏技术8月27日在互动平台回答投资者提问时表示，公司力争将现有业务做精做透，持续提升核心竞争力。 目前，公司阴极铜产品直接对外销售，业务模式成熟稳定，现金流良好，整体发展趋势积极向好，因此暂无向铜箔、复合铜箔等下游产品延伸的计划。 道氏技术8月12日晚间披露2025年半年报显示，2025年上半年，公司实现营业收入365,382.86万元，同比下降11.64%，其中海外业务收入占比超60%；归属于上市公司股东的净利润23,038.75万元，同比增长108.16%；归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润21,070.88万元，同比增长119.72%。报告期内，公司业绩持续向好的主要原因系：（1）公司以效益为导向，优化运营管理，整体盈利能力持续增强；（2）报告期内， 公司海外业务板块持续拓展。阴极铜产能同比提升，产能逐步释放，带动产销量实现增长，利润空间持续释放。与此同时，受益于钴金属市场价格上涨的积极影响，公司钴产品毛利率提升。（ 3）公司加快了应收账款回款，其周转速度高于上年同期，坏账准备转回，产生收益。 报告期内，公司重点工作情况如下： （1）聚焦固态电池材料领域，赋能高质量成长；（2）科学智算，赋能 “AI+材料”战略深化落地；（3）以效益驱动的产能建设；（4）践行国际化战略，积极提升全球市场竞争力；（5）集团化管理成效显著。 道氏技术在其半年报中根据公司从事的主要业务对主要的业绩驱动因素进行了介绍： 碳材料： 上半年，公司以客户需求为导向持续进行产品升级，不断扩大客户群体，在消费、数码、动力及固态电池领域全面布局并深化合作。通过研发高附加值产品、优化生产工艺、强化内部成本控制等举措协同发力，有效推进降本增效，从而提高产品的利润率。 锂电材料： 上半年，受益于钴金属市场价格上涨的积极影响，公司钴产品毛利率提升。同时，公司通过推进生产降本措施，优化存货管理等举措提升运营效率。 陶瓷材料： 公司在国内市场积极保持优质客户的战略合作关系，确保了销售及合作的稳定性和持续性；国外方面，不断加大公司陶瓷墨水产品在非洲、中东、东南亚及欧洲等海外市场的推广与销售力度，进一步拓展全球业务版图。同时，公司始终坚持创新驱动与成本优化双轮并进，持续提升产品竞争力，以巩固并扩大市场份额。 战略资源：上半年，金属铜市场价格维持较高水平，且公司阴极铜产能同比提高，产能逐步释放，带动产销量实现增长，利润空间持续释放，为公司业绩做出重要贡献。 对于上半年，公司从事的主要业务，道氏技术在其半年报中介绍：公司深耕新材料领域，专注材料创新、工艺创新、产品创新，业务布局已从单一陶瓷材料业务发展形成当前“碳材料+锂电材料+陶瓷材料+战略资源”的多元格局，并在此基础上明确了“AI+材料”的战略发展方向。近年来，公司不断深化细化集团化管理，提升组织效率和战略协同，为各业务板块的高质量发展注入动能。各业务板块中，碳材料业务和锂电材料业务已成为公司核心战略业务；陶瓷材料业务作为公司传统优势领域，将持续巩固行业领先地位。与此同时，公司正以“立足国内，链接全球”为战略指引，坚定不移推进海外业务发展与全球化战略的落地，进一步增强公司在全球市场中的竞争力。公司聚焦新能源电池材料迭代技术和前沿产品，已全面布局单壁碳纳米管、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅碳负极、硫化物/氧化物电解质、金属锂负极等固态电池关键材料，构建核心竞争力，正朝着“固态电池全材料解决方案提供商”的目标稳步发展。下一步，公司将全力推进固态电池关键材料的大规模产业化，力争成为固态电池材料领域的龙头企业。与此同时，公司积极拥抱AI时代机遇，将人工智能驱动的研发（AI4R&D）作为战略重点，持续布局AI芯片与算力领域。通过合资成立广东图灵道森技术有限公司、投资入股芯培森以及合资成立广东赫曦原子智算中心有限公司等一系列举措，构建起算力支撑体系，为企业数智化转型与材料创新研发提供强大的算力支持，推动公司“AI+材料”战略的深度落地。 提及金属价格及汇率波动风险，道氏技术在其半年报中表示：公司锂电材料业务的主要原材料包括镍、钴、锰等金属，碳材料业务的主要原材料为 NMP，战略 资源业务的上游主要是铜、钴矿石资源，陶瓷材料业务的主要原材料包括氧化锌、氧化镨、氧化钴等金 属氧化物。原材料的产销状况和产品价格直接受经济周期和下游行业需求波动的影响，特别是镍、钴、 铜等有色金属大宗商品或化工原料价格波动性较大，如果公司不能有效应对原材料波动，提升成本控制 水平并不断开发新产品，公司原材料和产品价格的波动可能会导致公司的销售规模及整体利润率降低， 从而对公司的盈利能力造成不利影响。公司子公司的境外经营、钴镍等主要原料的境外采购及产品的境 外销售主要采用美元结算，因而生产经营面临较大的汇率波动风险。 应对措施：公司不断完善供应链管理体系，及时追踪重要原材料市场供求和价格变动，保障原材 料供应及优化采购成本。同时，公司密切关注汇率变动趋势，合理谨慎采取调整产品价格方式对冲汇率 波动带来的不利影响。 长城证券点评道氏技术的研报显示：　锂电板块探底企稳，战略资源持续放量。新业务多极布局，稳业绩、提估值。公司战略资源区位优势明显，报告期内公司拟投资1.65亿美元在刚果（金）建设年产30kt阴极铜湿法冶炼厂项目，将资源禀赋转化为成本竞争力与产能效益，增强战略资源板块盈利能力。新技术方面，公司通过在单壁/寡壁碳纳米管、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅碳负极、硫化物/氧化物电解质等多方面布局固态电池，其中碳导电管、硅碳负极已成功导入客户，有望实现销售放量，固态电解质、富锂锰基正积极与头部电池客户送样测试。除此之外，公司联合芯培森共同打造原子级科学计算规模化算力中心，推动公司“AI+材料”的协同研发体系建立，与苏州能斯达电子科技有限公司、芯培森充分达成战略合作，围绕人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件所需材料的研发与市场拓展等方面展开深度合作，有望加速公司碳材料产品在人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件领域的应用进程。公司锂电材料、碳材料业务摆脱颓势稳中向好，战略资源持续放量带来盈利弹性，新技术布局深入蓄势待发10w，予以“增持”评级。风险提示：下游需求不及预期、原材料成本波动风险、海外汇兑风险、行业竞争加剧风险等

在由SMM主办的 SMM印尼电池材料与储能论坛 上，SMM高级电池主材分析师 杨玏就三元前驱体材料与磷酸铁锂正极材料在印尼的发展前景进行了深入分析。 下游需求量：现状与预测 全球新能源汽车市场回顾与展望 新能源汽车在过去六年中呈现爆发式增长，全球销量从2018年的约200万辆攀升至2024年的近1700万辆，增幅超过七倍。这一增长主要由政策推动：欧洲设定了2030年减排目标和2035年禁售燃油车的计划，加速了车企转型；中国则依托“双碳”目标，结合“双积分”政策、购置税减免和置换补贴，有效拉动了市场需求。这一时期可被视为典型的“政策驱动扩张期”。 目前，中国新能源车渗透率已超过50%。随着补贴逐渐退坡，市场竞争正转向产品力、品牌与创新。而在印度、东南亚和拉美等渗透率仍低于10%的新兴市场，补贴与政府激励仍是主要推手。预计到2030年，全球新能源汽车销量将突破3100万辆，但增速将逐步放缓。从产品结构看，纯电车型仍将主导市场，但插电混动车型短期内在中国和欧洲表现亮眼。新兴市场中，定价低于1.5万美元的平价小型电动车有望成为普及的关键。 储能市场同样呈现高速增长。SMM预计，全球储能需求将从2024年的312GWh增长至2030年的1000GWh以上。中国仍是最大增长引擎，占据超40%的市场份额。随着电力市场改革推进，储能系统可通过辅助服务和现货市场实现盈利，加之可再生能源比例提高与成本持续下降，储能项目的经济性显著提升，逐渐摆脱对政策支持的依赖。 美国储能市场的增长主要依靠财政激励，税收抵免政策延长至2034年，为光伏加储能和独立储能项目提供了长期确定性。但其发展仍面临并网瓶颈与各州政策不统一的挑战。欧洲则依托监管政策驱动发展，欧盟《可再生能源指令》要求2030年可再生能源占比达到42.5%，储能在保障电网稳定和能源安全中扮演关键角色。 全球正极材料产能与竞争格局 磷酸铁锂电池凭借成本优势，广泛应用于新能源车和储能领域；三元电池则主打中高端市场，以满足其高能量密度需求。 从正极材料能量密度来看，三元材料随镍含量提高而上升，3系约为155mAh/g，9系则超过210mAh/g，适配高性能场景。LFP材料则通过压实密度迭代稳步提升能量密度，二代产品达155mAh/g，四代预计突破160mAh/g。磷酸铁锂材料虽然能量密度不及三元正极材料，但由于其成本、安全性和循环寿命优势，仍赢得广泛应用。 中国在LFP材料供应链中占据绝对主导地位，预计今年年底，国内LFP正极材料产能将超过670万吨。磷酸铁锂正极材料的市场集中度正在下降。前五大企业的市场份额从2024年初的61%降至2025年的55%，技术迭代速度成为企业抢占市场的关键。 国际化已成为头部LFP生产商的重要战略。到2028年，海外LFP材料年产能预计达60万吨，全球供应格局正趋于多元化。中国企业领跑这一进程，在美国、西班牙、波兰、马来西亚和印尼等地建设生产基地，日韩企业也纷纷加入竞争。今年，龙蟠科技和锂源将在印尼实现12万吨产能，标志着尽管目前LFP市场由中国主导，但未来格局也将依赖全球合作与海外制造布局。 三元前驱体方面，2025年，中国仍将占据全球近80%的产能，日本、韩国和印尼紧随其后。尤其印尼凭借中国企业的持续投资，产能预计显著增长。尽管当前新能源车行业增速放缓，且国内产能过剩，中国生产商仍在加速海外布局，东南亚与欧洲成为新增产能重点区域。2024至2030年间，全球三元前驱体产能年复合增长率预计为0.7%。 三元正极材料2025年的全球产能中，中国占比达65%，韩国、欧洲和日本次之。欧洲凭借地理优势、本地电池产能和贸易政策，成为中国企业海外扩张的首选。到2030年，海外三元正极年产能将从目前的98万吨增至128万吨，而中国新增产能不足10万吨。2024至2030年间，全球三元正极材料产能年复合增长率预计为3.6%。 在三元正极材料中，中镍和高镍三元是大势所趋。预计到2030年8系和9系三元的市场占比将超过50%，6系三元的市场占比约为30%。NCA仍属小众，2030年的市场份额预计为9%。目前中国市场以6系和8系为主，占据三分之二以上需求；海外市场则高度倾向8系（超55%），NCA仍占约20%份额。 印尼的电池材料战略地位 印尼不仅拥有全球最丰富的镍资源——年产量超100万吨，且以红土镍矿为主，是生产三元前驱体的关键原料。同时印尼正在从资源供应国逐步转型为全球电池与新能源车生态的战略枢纽。据公开数据显示，宁德时代、贝特瑞、华友钴业、国轩高科、龙蟠科技、比亚迪、LG新能源等企业均已在此布局。 据SMM预测，至2025年底，印尼的三元前驱体年产能有望达到8万吨，并进一步增至2028年的11.5万吨左右。而磷酸铁锂正极材料的产能增速更为显著，预计将从2025年的12万吨跃升至2030年的26万吨，年均复合增长率高达17%。

在由SMM主办的 SMM印尼电池材料与储能论坛 上，SMM 新能源及镍部门总监 董旗缘围绕“全球电池储能系统宏观与技术迭代”的话题展开分享。 储能电池系统市场动态：全球视角 SMM预计，2025年第三季度到2026年前两个季度，全球储能市场将进入显著增长阶段，主要是受区域政策激励和可再生能源并网挑战的推动。预计2026年第二季度增长率有望成为该四季度中的最高。在中国和欧盟，储能市场的增长主要由政策驱动；而在美国，关税与成本问题正在影响市场。 具体来看，中国方面，得益于394、650及136政策的强力支持，中国储能市场迎来快速增长，为运营商带来短期收入提升和需求增长。SMM预计2025年第三季度中国储能市场装机量或将达到50GWh左右，第四季度有望达到47GWh左右。 美国方面储能需求则面临着经济和关税两方面的掣肘，经济方面，由于经济效益下降和成本上升，美国储能市场需求受到抑制；关税方面，当前关税维持在40.9%，根据301法案可能在2026年提涨至57.4%。《大而美》短期内保持现有关税水平，但2026年的关税调整和新能源全成本要求可能促使提前投资，略微抵消需求下滑的影响。 欧盟储能市场的强劲增长源于高水平的可再生能源发电、电网不稳定对储能解决方案的需求以及多国政策补贴加速新能源部署。预计2025年第三季度储能市场装机量或在12GWh左右，2025年四季度或在10GWh左右。 至于亚太及其他地区，这些地区的储能需求虽然尚处于起步阶段，但有望持续上升。2026年第二季度，随着可再生能源渗透率的提高和早期政策支持，将成为增长最强劲的时期。 整体来看，中国凭借着强有力的政策支持，在全球储能部署中占据主导地位；而欧盟地区因电网平衡需求和可再生能源扩张，欧盟储能市场保持稳健的增长势头；美国储能市场在短期内仍面临挑战，关税政策在抑制需求方面起关键作用，但可能在2026年前出现加速增长；亚太及其他地区的储能需求进入进入增长阶段。2026年第二季度预计将成为全球储能市场增长高峰节点。 可再生能源项目的招标日益复杂 主要关注点如下： 1. 未来投标价格预测： 总包商和投资方需要在提交标书时提前18至24个月预测成本结构。 由于原材料（如锂）和关键组件（如电芯、逆变器）的价格波动较大，这使得准确锁定投标价格极具挑战性，从而增加了财务风险。 2. 建设与投产周期长： 从项目签约到正式并网发电通常需要24至36个月的时间。 在此期间，技术进步可能会使即将安装的设备过时；同时，供应链中断或物流费用上涨也构成了额外的风险因素。 3. 电池生命周期及技术革新： 电池技术发展迅速，新出现的技术能够显著降低平准化度电成本(LCOE)，但同时也可能让现有设施面临提前退役的压力。 为应对这种不确定性，投资者应该考虑制定中期更换策略，并确保系统设计具有足够的灵活性以支持未来的升级和技术整合。 SMM通过提供以下服务来帮助总包商和投资方管理长期采购与施工过程中存在的风险： 追踪行业动态： 持续监测直流侧储能集成系统和电池技术的发展趋势以及新产品发布的时间表； 成本分析与预测： 基于对上游材料成本变化、政策调整以及供应商战略规划的研究，进行精准的价格预测。 在选择最佳储能产品时，需要综合考虑经济性和技术性能。未来的电池技术将朝着高容量、高安全性和长循环寿命的方向发展，有助于进一步降低平准化度电成本，打造更具竞争力、可扩展的储能项目。 太阳能＋储能领域有何变化？ 配备不同储能时长的太阳能电站，其平均容量因子得到了不同程度的提升。具体而言，带有两小时储能系统的太阳能电站，其平均容量因子可小幅增长至25%-35%；四小时储能系统则能够将这一数值提高到30%-45%；对于六小时储能系统来说，容量因子可以达到35%-50%；而采用八小时（即长时）储能方案后，该指标甚至能进一步增至40%-55%，这意味着太阳能发电正在逐步接近半稳定甚至是稳定的供电水平。 随着锂离子电池储能技术的进步及其持续放电时间的增长，太阳能正成为更高效、更经济的发电方案。这不仅提升了太阳能资源利用效率，也降低了整体运营成本，使得太阳能发电在更多场景下成为更加可行的选择。 截至当前，5MWh储能系统的中国离岸出口价格大约为87.5美元/千瓦时。为了更深入地分析成本构成因素，SMM从理论角度拆解了行业物料清单（BOM）结构： 电芯： 作为储能系统中成本占比最大的部分，约占总成本的50%。这部分的成本对原材料市场价格波动极其敏感，直接关系到制造商的成本控制能力和利润空间。 其他组件（约20%）： 包括但不限于电池组装配件、电池管理系统、温度控制系统以及集装箱集成等。需要注意的是，能量管理系统由于通常是根据具体项目需求定制开发，并未被纳入标准成本计算之中；同样地，功率转换系统仅考虑了直流侧的成本，因此也未包含在内。 剩余约30%： 这部分主要反映了企业的毛利水平，它会根据不同供应商的能力和效率有所差异，体现了公司在整个供应链管理、技术集成及运营优化方面的综合实力。 电池储能系统技术迭代 储能电池技术发展过程： 2022年，在强制性储能政策和锂电池技术快速进步的推动下，全球市场主流电芯为280Ah的磷酸铁锂电芯，其能量密度约为168Wh/Kg。随着独立发电企业越来越关注平准化度电成本（LCOE）的降低，市场需求逐渐转向更高能量密度的大容量电芯。 因此，在2023年至2024年间，行业成功实现了300Ah电芯的大规模生产和广泛应用，使其成为新的市场主流。相比280Ah电芯，300Ah电芯的能量密度提升了10-15Wh/Kg，循环寿命增加了多达4,000次。这些改进不仅延长了储能系统的使用寿命，还提高了整体的成本效益。 储能集成技术迭代——容量 产能初期直流集成产能较低；2024年集成产能调涨至５MWh；未来集成产能将持续增长突破10MWh。 随着市场的不断成熟，技术创新不仅限于提高电芯的能量密度，还扩展到了提升整个储能舱的容量。以下是针对不同年份储能舱技术发展的优化描述： 2023年：市场主流为280Ah系统（容量范围在3.44至3.72MWh）。 2024年起： 4+MWh储能舱开始出现，并作为从旧系统过渡到新一代高容量解决方案的桥梁产品，主要面向欧洲及海外市场。 5+MWh储能舱实现量产，采用314安时电芯，显著提升了能量存储能力。凭借其优异的性能和经济性优势，迅速成为全球市场的首选。 6+MWh储能舱具备更高的集成度与能量密度，预计将逐步取代现有的5MWh产品，并有望成为未来的主流选择之一。 在7至10+MWh这一容量区间内，部分产品已可交付使用，这标志着大规模储能技术的发展方向。随着集成技术水平的不断提高，这类大容量储能舱有潜力成为未来的关键主流产品。 储能集成技术的迭代——尺寸 2022年-2023年，随着集成化技术的进步，标准20英尺集装箱逐渐成为行业主流。然而，为了更好地适应不同应用场景的需求，柔性箱体非标化设计正逐渐成为新的发展趋势。 通过提升柜体容量降低成本 降低系统成本的有效方法之一是通过增加柜体容量来提高土地利用率。例如，一套5MWh的标准20英尺液冷储能系统相较于传统的3.72MWh系统，在占地面积上可节省43%，同时成本也降低了26%。 面向未来的模块化与非标化设计 为应对客户需求的变化及市场需求的增长，预计未来将出现更多模块化的非标20英尺集装箱应用于6+MWh以上的储能系统中。对于更大容量（如7-10+MWh）的应用场景，则可能采用30英尺集装箱作为解决方案，以进一步提升系统的可扩展性和单位面积上的能量密度。这种灵活多变的设计方案不仅能够满足多样化的需求，也为整个储能行业的持续发展提供了强有力的支持。 储能集成技术迭代——电池充电倍率优化 早期储能系统的充电和放电倍率主要受限于当时的电芯技术水平，通常为0.5C。在0.5C的倍率下，电池可在2小时内完成完全放电。未来的储能系统将向0.125C（即八分之一C）倍率发展，以更好地满足区域长时功率调峰的需求。0.125C倍率对应的放电时间为约8小时，更适合长时间、平稳的电力调节。 0.125C倍率下的电池能够提供更长的放电时间，这使得它们更加适用于长时调峰、基载供电或能量转移等应用场景，而非快速放电需求。采用较低的充放电倍率有助于延长电池的使用寿命，并减少其性能随时间的衰减，从而更好地匹配可再生能源发电特性及电网调度要求。 除了充电/放电倍率外，TCS的技术也在不断进步，以适应电池能量密度不断提高的趋势。这些改进共同促进了整个储能系统的性能提升。 储能集成技术迭代——TCS 在储能系统发展的早期阶段，空气冷却技术足以满足直流冷却的需求。然而，自2024年起，随着系统集成度的提升，为了确保使用安全性和效率，液冷系统将成为更为理想的选择。 液冷方案拥有更高效的散热路径，液冷能够直接带走热量，显著减少热点和温度梯度。此外，其还有卓越的导热性能，液体的导热性和比热容远高于空气，这使得在高负载下实现更快、更可控的冷却成为可能。

受宁德时代锂矿复产预期影响，港股锂业股早盘表现疲软。截至发稿，天齐锂业(09696.HK)、中创新航(03931.HK)、赣锋锂业(01720.HK)分别下跌7.65%、7.25%、6.09%。 注：锂电股的表现 值得注意的是，碳酸锂期货同步走低，其中碳酸锂2511合约盘初重挫逾6%，报69620元/吨。 注：碳酸锂2511合约的走势 消息方面，根据昨日盘后报道，上午9时20分，宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司召开“枧下窝锂矿复产工作会议”，专题推进枧下窝锂矿复产工作。 据知情人士透露，宁德时代枧下窝锂矿采矿权证及采矿许可证审批进展顺利，预计很快将复工复产，“比市场上最快的预期还要快。” 这一进展出乎市场意料。此前在8月10日，该矿区因采矿许可证到期而暂停生产，当时市场普遍预期停产可能持续三个月左右。 枧下窝锂矿产为何引发市场关注？ 枧下窝锂矿产能不容小觑。据平安期货研究员车国俊表示，该矿区2025年产量预计为8万吨，占据江西锂矿产量的“半壁江山”。 这一产能规模对市场有显著影响。有券商分析师甚至按平均氧化锂品位折算，认为枧下窝锂矿区的生产规模可达碳酸锂20万吨/年。 有行业分析指出，虽然宁德时代项目经历了短时间停产，但碳酸锂供应端并没有明显减量的迹象，反而因锂辉石进口量增加，有库存累积的现象，在一定程度上促使碳酸锂价格下跌。 里昂报告看空锂价 里昂证券发布的研究报告表达了看空观点。该行预计锂价将面临下行压力，料碳酸锂价格将迅速回落至每吨7万元人民币以下，反映市场重现供应过剩。 该行认为，宁德时代或已就江西宜春锂矿向自然资源局提交材料，作出申请续约的重要一步。 他们还指出，该公司或希望通过报告非常低的锂品位来寻求综合利用的批准，相比于完整的锂开采许可，这将会是一个更短的流程。

受碳酸锂旺季需求转暖及期货价格走强带动，今日港股锂电板块集体上扬。 截至发稿，正力新能(03677.HK)大涨逾9%，赣锋锂业(01772.HK)涨超6%，刷新年内高点。天齐锂业(09696.HK)等多只个股也明显跟涨。 消息面上，今日国内碳酸锂期货再度出现反弹信号，盘中最高一度涨超2%。 分析人士认为，传统旺季已至，碳酸锂需求端向好，后市仍需关注供给端。当前碳酸锂基本面逻辑较为清晰，主要资源端企业停产导致供需平衡趋紧，构成价格底部支撑，若后续出现新增减产，则支撑力度将进一步增强。 而综合来看，锂电股近期行情热度升温，主要受益于储能需求爆发，及固态电池预期催化。 数据显示，今年三季度锂电池整体排产环比增长15%-20%。其中国内外储能装机共振增长成为背后主要驱动。在多项高景气数据佐证下，储能产业链热度同样居高不下。 中信建投研报表示，锂电方面，旺季来临+储能超预期，电芯涨价在即，且需求远期能见度高，板块供需关系已经彻底扭转，业绩确定性强估值低位具备高低切逻辑。海外市场今年以来欧洲、澳洲、亚洲市场需求好，预计行业仍将维持高景气。 万联证券也指出，在以旧换新等消费激励政策驱动下，我国新能源汽车产销量高速增长，叠加全球储能装机增势稳定，锂电产业链需求持续提升，盈利水平显著修复，龙头公司竞争优势增强。 另一方面，今年以来，国内固态电池产业化进程持续加速，现已进入“技术验证期”阶段，厂商中试线密集落地，有望持续带动产业链升级。 截至目前，国内已有多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着后续中试线陆续落地，市场也对锂电扩产周期重启预期向好。

8月18日，海南矿业（601969）公告，为深耕战略性资源的勘探和采选业务，进一步优化公司资源产业布局，提升盈利能力，公司拟以30,000万元人民币现金增资洛阳丰瑞氟业有限公司（以下简称“丰瑞氟业”），并获得其15.7895%的股权。 据悉，丰瑞氟业成立于2007年12月，位于河南省洛阳市栾川县，其主营业务为萤石矿的采选和无水氟化氢等化工产品的生产和销售。 丰瑞氟业拥有河南境内的8个萤石矿采矿权，保有矿石资源量1,354万吨，萤石矿采矿证规模为64.5万吨/年，2024年矿石开采量71.8万吨。 丰瑞氟业主要产品为萤石块矿和萤石精粉，2024年生产萤石块矿、萤石精粉各7.8万吨。 同时，丰瑞氟业运营一条年产能3万吨的无水氟化氢产线。 公开资料显示，萤石又称氟石，在工业方面，萤石是氟的主要来源，能够提取制备氟元素及其各种化合物。 萤石为不可再生的战略性资源，在全球范围内被多国列为关键矿产，广泛应用于工业、化学、冶金及新能源等领域。 海南矿业表示，公司聚焦战略性资源的勘探、开发和运营业务，本次增资参股丰瑞氟业符合公司战略规划，有助于进一步优化公司资源产业布局，提升公司盈利能力。

北极星储能网获悉，8月14日，江苏徐州中联水泥有限公司20MWh储能项目中标结果公告发布，赣锋锂电以9900000元中标该项目， 折合单价0.495元/Wh。 此外，第二中标候选人为 中车株洲电力机车研究所有限公司， 投标报价10372000元， 折合单价0.5186元/Wh。 第三中标候选人为 长园深瑞能源技术有限公司， 投标报价9934700元， 折合单价约0.497元/Wh。 根据此前的信息，该项目共发布了三次招标公告，业主为中国中材海外科技发展有限公司徐州分公司，采购磷酸铁锂储能系统。

“反内卷”风暴，正在快速席卷整个锂电池产业链。 8月12日， 中国有色金属工业协会锂业分会发布《关于锂行业健康发展的倡议书》。呼吁全产业链协同抵制恶性竞争，推动锂行业高质量发展 。倡议内容包括：加强上下游协同，维护产业安全。秉持产业命运共同体发展理念，坚持市场公平竞争原则，坚决抵制无序竞争、垄断市场、虚假宣传等行为。积极研判市场发展趋势，合理布局新建产能。提升产业链上下游战略合作层次与协同发展水平，增强信息透明度减少沟通壁垒。通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应，推动布局优化与产业链协同,保障产业链供应链循环畅通，维护行业良性发展环境。 今日消息显示，8月8日， 干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，会议旨在响应、落实国家综合整治“内卷式”竞争相关部署，推动行业健康有序发展 。星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材8家企业负责人分别介绍了各自企业2024年全年及2025年上半年生产、销售情况与未来投产计划，并交流了产品成本构成。同时， 8家企业达成多项重要共识：一是价格自律；二是科学释放产能；三是暂停扩产；四是加强产业链合作；五是希望社会监督。 宁德时代8月11日在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。 在这一消息刺激下，当日开盘后锂矿板块整体走强，碳酸锂主力期货合约开盘一字涨停。 中信证券今日研报指出，媒体消息称宁德时代枧下窝锂矿停产时间至少三个月，分析师测算该事件将导致国内锂供应量减少8300吨/月，占国内锂月度供应的8%，导致月度供需平衡转为短缺，因此推动锂价大幅上涨。宜春部分锂矿仍存合规性风险，产能合计为18.5万吨LCE/年，占全球锂供应的12.5%，全部停产或导致全球锂供应短缺。国内锂电需求维持旺盛，海外锂盐进口量减少，预计锂价仍会维持涨势。 在此之前， 宁德时代该座锂矿所在的江西宜春，以及青海等地已着手规范涉锂资源生产 。 其中，券商研报显示，江西宜春市自然资源局下发关于编制储量核实报告的通知，要求8宗涉锂资源矿权按要求及时编制矿种变更储量核实报告，科学合理确定开采主矿种。 另外，据藏格矿业公告，于2025年7月16日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》，要求公司立即停止违规开采行为并积极整改，完善锂资源合法手续。子公司藏格锂业已经停产，藏格矿业正积极推进锂资源开采手续办理，待锂资源开采手续办理完成后，将及时向海西州盐湖管理局申请复产。 值得留意的是，据中信证券判断， 藏格钾肥违规开采锂资源、宁德时代枧下窝锂矿未能按时续期的原因都在于证载矿种与实际开采矿种不符 。这体现出政府对锂矿采矿权合规性的审查趋于严格。另据自然资源部，青海地区仍有部分锂盐湖的采矿权证载矿种与实际开采矿种并不一致，且部分锂盐企业采矿权已经到期。分析师进一步指出，若宜春其余锂矿的采矿权证同样受到严格审查而被迫停产，将导致国内锂资源供应量大幅减少。 近年来，锂电池及锂电材料企业产能扩张加速、行业竞争压力加大，储能电池、磷酸铁锂正极、负极、隔膜等行业大部分企业出现显著亏损。 在反内卷持续推进与价格法修正背景下，伴随行业出清加速与技术迭代推进，国信证券预计，市场集中度有望进一步提升，具备成本与技术优势的头部企业盈利弹性值得期待 。