据韩联社报道，5月22日，韩国贸易、工业和资源部（Ministry of Trade, Industry and Energy）表示，韩国已就扩大双边合作以发展关键矿产的稳定供应链与印尼交换意见。 据韩国贸易、工业和资源部透露，其部长Ahn Duk-geun当天在首尔会见了印尼经济协调部长Airlangga Hartarto，讨论了扩大经济合作的方案。会上，韩国和印尼同意扩大关系，包括为关键矿产建立稳定的供应链，以及其他全球议程项目，比如努力减少温室气体排放的项目。 韩国贸易、工业和资源部指出，考虑到印尼拥有丰富的矿产储备，每年经济增长率约为5%，与其合作意义重大。Ahn还向Airlangga表示，“请继续关注在印尼经营的韩国企业，因为它们为印尼的经济做出了贡献。”比如，Ahn要求印尼政府考虑对韩国企业在当地生产的电动汽车增加补贴。 韩国贸易、工业和资源部表示，两国还承诺进一步利用双边全面经济伙伴关系协定（CEPA）以及区域全面经济伙伴关系等全球平台，进一步加强联系。 就在一天前，彭博社报道称，韩国已开始建立锂库存，以确保供应。两名知情人士透露，韩国今年已经通过国有公司从智利购买了一些碳酸锂。此外，韩国政府还拨款2,331亿韩元，以获取可用于发展韩国尖端技术的关键矿产。其中，大部分资金将用于为电动汽车电池建立锂储备。

Arcadium Lithium发布了2024年第一季度业绩。其氢氧化锂和碳酸锂产品平均定价为每吨2.05万美元，调整后公司利润为1.088亿美元，利润率41.7%。 财报电话会议和提问主要聚焦于公司锂供应链上不同项目的产量目标和扩张计划，以及未来2-3年内相应的定价机制和销售策略。 未来产量目标和扩张计划 Arcadium Lithium首席执行官Paul Graves表示，公司正在扩大产能，将通过扩张加拿大和阿根廷的锂精矿、碳酸锂和氢氧化锂项目，于2026年达17万吨碳酸锂当量（LCE），公司对此“胸有成竹”。 公司将通过自由现金流、预付款、政府贷款、补助和其他融资来筹集资金。Paul特别强调，下游合作伙伴将对 IRA 合格项目进行战略投资的可能性。 定价和销售机制变动 Arcadium目前约有三分之二的氢氧化锂已签订合同，受到价格下限的保护，“第一季度很大程度上避免了市场价格的影响”，Paul表示，随着未来产量的回升，产品将受到市场价格的“更多影响”。对此，公司考虑通过“配对合同”供应碳酸锂和氢氧化锂，为不同需求的客户提供灵活性的选择。 2026年Mt Cattlin矿山何去何从？ Paul进一步表示，Mt Cattlin矿山的未来取决于锂的市场价格。价格改善，才有进一步开采所需的资金，否则可能于2026 年初结束运营。 由于采矿活动缩减，Mt Cattlin矿山产量下降，第一季度销量总计减少3万干吨 ，约为2023年第四季度销量的一半。该项目第一季度的平均定价为920美元/干吨（SC6当量），现金运营成本则低于700美元/吨。

据Mining.com网站援引路透社报道，印度政府三名消息人士透露，该国正在考虑出台激励措施以引导私营企业建设锂加工设施，因为新德里正试图发展其新兴的锂矿开采业，并增加这种动力电池金属的供应。 消息称，按照矿业部制定的新的关键矿产政策，印度将鼓励企业建设锂加工厂。 一位消息人士称，“关键矿产政策全面涵盖了从勘查到开采再到加工的各个领域”。 这位消息人士表示，“激励措施还将涵盖国内选矿和精炼”。 不过，这位消息人士表示，详细了解印度政府提供的激励措施为时尚早，但是印度将尝试借鉴澳大利亚和加拿大的经验。 印度矿业部在回应路透社提问时称，政府将采取各种措施来保障下游产业所需关键矿产的供应。但是，该部没有详细说明。 来自新德里的社会经济进步中心研究分析师卡希克·班萨尔（Karthik Bansal）认为，政府可以提供补贴和税收优惠来鼓励锂加工。 去年，世界第三碳排放大国印度公布了30种关键矿产目录，包括锂，这对于该国实现电子、通信、交通和国防等领域宏伟目标至关重要。 印度在去年才获得首个锂矿储量，业内专家认为，该国有必要在本土建立设施来加工锂。 软银（SoftBank）支持的电动摩托制造商奥拉电器（Ola Electric）、矿企韦丹塔有限公司（Vedanta Ltd）和京德勒电力公司（Jindal Power）是打算竞标包括锂在内的关键矿产区块的企业，区块目录有望在7月推出。 中标者将获得勘探开发锂许可，并将负责将其加工成锂精矿或电池工业所需的锂化学品。

4月23日晚间，上市公司天齐锂业发布业绩预告，预计今年第一季度净亏损36亿元至43亿元，震惊行业圈。 自2021年来，碳酸锂走上高光时刻，凡事逢锂必涨，到2022年11月更是一举站上近60万元/吨的高价。当时，龙蟠科技、志存锂业、永兴材料等一众大型企业纷纷推出了碳酸锂扩产项目，从投资额度看，许多项目的投资金额都在数亿元甚至数十亿元规模，其中一些大型项目的投资金额超过100亿元。 然而随着无节制的扩张，锂价也一路崩跌。去年12月，碳酸锂期货价格甚至跌到8.5万元/吨的低位，此后便一直在10万/吨的价位附近徘徊。 铜冠金源期货曾指出，在9万附近的价格下，约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损，集中在锂云母环节，下游拖累下，碳酸锂行业整体表现出消费低迷的现象，这可能会导致此次价格下跌矫枉过正。 上市锂企集体亏损，股票惨遭抛售 随着锂价的下跌，相关上市公司的业绩也出现低迷。 从财报来看，赣锋锂业去年四季度净利润49.47亿元，同比大减75.87%，西藏矿业去年三季度净利1.13亿元，同比跌76.35%，盐湖股份去年四季度净利79.14亿，同比跌49.17%。 如今天齐锂业公布业绩，今年一季度净利-36亿元至-43亿元，同比由盈转亏。 截至今日下午收盘，天齐锂业跌停，报40.63元/股，赣锋锂业跌6.71%，盛新锂能跌5.03%，盐湖股份跌2.67%。 去年底，行业人士曾预计，锂价明年跌势或延续，可能跌破10万元/吨的整数关口。业内判断，如果碳酸锂跌至10万元，约有六成左右的锂盐上市公司将面临亏损，并可能引发继4月、9月以来的再次集中减产。 供需差距持续扩大，碳酸锂仍在去库存阶段 从碳酸锂目前的库存来看，供需仍偏向供给较多。 2023年年报的锂盐厂商披露显示，不少上游厂商存货余额与2022年同期相比，反而出现提升。 其中，天齐锂业截至2023年底的存货余额为31.51亿元，而在2022年底，这一数字为21.44亿元；盛新锂能2023年底的存货余额为29.31亿元，较2022年底的27.43亿元略有提升。 有业内人士认为，2024年或仍延续供给充足的格局。“价格战”在当前储能环节的惨烈程度，丝毫不亚于新能源汽车行业。对于今年的整体需求，国内储能电站目前普遍利用率较低，而且比较难以实现盈利，后续配储方面有意愿下降的可能性。此外，欧洲整个库存处于较高水平，乐观估计，库存水平足够消耗到2024年年中。 正信期货指出，供给端方面，江西地区企业逐步复工复产，同时盐湖地区随着气温的回暖，产量也逐渐上升。进入4月，新增外购锂辉石产线开工，叠加江西环保检查的影响逐渐减弱，代工产线恢复，预计碳酸锂产量将继续回升。 成本端上，本周锂精矿价格较上周基本持平，锂矿持货方挺价意愿较强，但锂盐厂对高价货源的接受度低。中长期维度看，今明两年是上游锂矿和盐湖放量的大年，碳酸锂供应过剩的压力较大。综合来看，短期基本面缺少明显的矛盾，正信期货预计碳酸锂价格在[105000,115000]的区间震荡运行。建议暂时观望为主。

4月24日，澳大利亚锂矿企业Mineral Resources（MinRes）宣布，尽管锂价格呈现上涨趋势，但在价格稳定上升之前，公司不会扩大生产规模。作为澳洲最大的锂生产商之一，MinRes执行总经理James Bruce在近期的分析师简报会上表示，公司对锂价的触底回升持乐观态度，并已观察到春节后的市场需求回暖。尽管市场已经显示出稳定迹象，但MinRes仍将等待更明确的经济复苏信号，再全面推进与化工巨头Albemade共同开发的Wodgina锂矿train3项目。 据悉，MinRes此前已将该矿扩建计划从第一季度推迟至年中。在2023年3月31日的季度报告中，MinRes的6%锂精矿平均价格为每吨1030美元，3月份的出货价格达到每吨1300美元。由于MinRes在现货市场的份额较高，其获得的价格较同行业竞争对手高出每吨103美元。在2023年第一季度，MinRes在Mt Marion锂矿的产量达到91000干吨，较上一季度的83000干吨有所增加；而Wodgina矿的产量为49000干吨，较上一季度下降11%。 尽管面临市场波动，MinRes仍维持其2024财年所有业务的产量指引，并透露预计将在下半年为其Onslow铁路基础设施项目选择合作伙伴。

今年以来，固态电池概念点燃市场对新能源板块新一轮投资热情，碳酸锂期货价格表现也持续受到市场关注。 围绕着新能源领域，如何捕捉未来的投资机会？4月20日，香港大学经管学院与五矿期货联合举办的“新能源及双碳背景下的企业风险管理会议”上，广州期货交易所商品事业部代表郭晨光、五矿证券研究所所长助理兼新能源负责人黄珊艳、五矿期货碳酸锂研究员曾宇轲等嘉宾深度切入新能源产业链提出各自观点。 在他们看来，碳酸锂市场格局供大于需延续，来自政策对需求端的影响值得留意，电网的新一轮改革下，将催生新能源领域新的投资方向。而从企业风险管理的角度看，健全的风险管理体系可以帮助企业抵御市场波动带来的冲击，利用期货、期权等衍生品工具进行风险管理，将有助于企业实现平稳经营。 碳酸锂期价后续仍将走弱？ 今年以来，碳酸锂期货价格在触及9.24万元低点后迎来反弹，目前徘徊在10万元关口以上。后续碳酸锂的行情走势也受到市场关注。 五矿期货碳酸锂研究员曾宇轲提到，从供给端看，2023年锂价经历俯冲下跌，但资源端南美盐湖、非洲和国内硬岩项目在2024年依然会贡献强劲增量（+47%）。矿企当前现金流充裕，售价接近成本停产坚决，下方成本支撑强，留意高成本矿山停产阶段性扰动市场情绪带动锂价反弹。 从需求端来看，他认为，此前碳酸锂价格的反弹主要基于供给端上游停产的波动，而展望后续行情，政策对市场需求端的影响是市场较期待的。 他分析，2024年在国内政策利好和汽车价格战背景下，预计终端市场锂电需求增长27%，高于年初预期（15%-20%）。其中，汽车价格战对新能源汽车销量的提振以及电力政策对储能装机的刺激均值得注意。 整体来看，他认为，碳酸锂延续供大于需市场格局。“以碳酸锂单吨10万元售价为基准测算，全年过剩量超20万吨。供给端弹性较大，锂价上方承压。价格下限有较强支撑，难以触及上轮周期锂价低点。预计锂价进入区间震荡，漫漫筑底。” 从期货套保的角度看，他建议锂价走弱至适当低位，买方可考虑通过盘面头寸持有备货，当盘面回调卖方把握出货时机，锁定利润。 事实上，自去年7月21日上市以来，碳酸锂期货的运行情况持续受关注。广期所交易所商品事业部代表郭晨光提到，碳酸锂期货上市以来，市场交投活跃，规模稳定增加，投资者结构逐渐成熟，价格影响力不断增强，已经成为企业开展贸易的重要参考。 他强调，产业企业要坚持“一看二试三参与”的原则，注重建制度、控风险，做好期现结合，投资者要深化产业研究、理性参与市场。 新能源行业未来投资机会在哪？ 今年以来，股市一度上演“固态电池”概念股涨停潮，这一新能源行业的新投资热点受到市场关注。 “固态电池”会是新能源板块新一轮行情的启动器吗？五矿证券研究所所长助理兼新能源负责人黄珊艳认为，之所以“固态电池”“低空经济”等概念被市场热捧，背后是资本对新能源行业投资热度不减，而行业并未出现新的创新点，因此仅一个小的突破也会吸引无数资本投入。 在她看来，以新能源为基础的绿色经济，是中国经济发展转型的重要手段，因此，长期看，中国新能源仍然具有广阔的发展前景。当前，中国新能源行业仍然存在结构性的矛盾，但恰恰是结构性的矛盾带来新生产业链的生成，新能源产业具备较大的产业投资机会。 围绕着新能源产业发展及分化趋势，黄珊艳认为，从发电侧来看，光伏和风电仍然是可再生能源的重要载体，光伏技术的升级迭代仍然具备一定的投资机会，海上风电发展迅速，未来存在较多的投资可能性。 从输电侧来看，她表示，后续电网改革的进展值得留意。“事实上，电网就是电力传输的‘空中高速公路’，中国可再生能源发电和用电侧的区域性不均衡对特高压的配置有更高要求，但区域性的地域保护也将存在一定的瓶颈，需要国家政策的强力支持去打破现有的不均衡性。” 数据显示，2020年“双碳”目标提出以来，中国电网投资年均复合增速仅1.1%，远低于电源投资复合增速31.9%。随着风光装机占比持续增长，电网建设显著滞后于电源建设，新能源消纳压力将逐步显现。 在黄珊艳看来，未来国家电网的新一轮改革浪潮下，与电网投资相关的逆变器等领域企业会迎来较大利好，这也将使得新能源领域出现新的投资方向。 从用电侧来看，随着新能源在区域占比的提升，电网的矛盾进一步突出，催生了智能电网和虚拟电厂的机会，工商业储能、电源侧储能电网侧储能将快速进入爆发期。锂电新能源汽车行业进入产业后成熟时期，未来创新者项目的准入壁垒将会变得更高。不过，燃料电池的发展短期内仍然难以根本性突破。

赣锋锂业在4月12日的2023年度网上业绩说明会上表示 ：公司一代半固态电池已实现了少量车型的试装，正在积极与下游车企探讨进一步量产的可能。二代半固态电池正在研发中，电芯能量密度目前可以做到400Wh/Kg以上，高能量密度的同时保持高安全性能，可以通过针刺测试，输出功率较高，可以持续5C以上放电。 赣锋锂业公告的网上业绩说明会活动记录表显示： 赣锋锂业在业绩说明会上表示，近期几家澳洲矿商频繁拍卖锂精矿，是想通过少量的矿石拍卖来引导锂辉石定价，但我们认为市场价格依然由供需关系决定。目前碳酸锂现货价格在10万左右，期货价格在10万-11万区间波动。在需求端上，今年春节后的碳酸锂市场相比去年下半年有所好转，产品需求有一定的提升，但价格是否能持续上涨存在不确定性，从长远和近几年锂价走势分析，总体来说今年碳酸锂价格以稳定为主，不会有较大波动。 1.对于赣锋锂业2023年年度经营情况，其介绍：公司2023年营业收入329.72亿元，同比下降21.16%；归属于上市公司股东的净利润49.47亿元，同比下降75.87%。 在锂化工方面： 万吨锂盐工厂的年产2,000吨丁基锂扩产项目已完成，万吨锂盐工厂和新余赣锋工厂对产品及产能进行优化细分和整合；丰城赣锋一期年产2.5万吨氢氧化锂项目已建设完成。 在锂资源方面： 澳大利亚MountMarion锂辉石精矿目90万吨/年锂辉石精矿产能的扩产建设工作已基本完成，目前产能在逐步释放的过程中；阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目一期年产4万吨碳酸锂项目已于2023年上半年完成项目建设，并在2023年完成了约合6,000吨LCE的产品生产，目前该项目正在稳定爬坡中，预计2024年将逐步达到设计产能；马里Goulamina锂辉石项目一期规划年产50.6万吨锂辉石精矿产能项目建设正在进行中，预计2024年投产；内蒙古加不斯锂钽矿项目已完成一期60万吨/年采选工程的建设并开始调试，预计该项目于2024年持续产出锂云母精矿。 在锂电池方面： 重庆固态电池生产基地一期封顶，固态电池pack实现交付；交付大型储能项目逾百个，总应用规模超过11000MWh，大型储能业务方面先后参与了国家多个首批大型光伏储能项目，先后承接了大型能源央企的单体超过500mwh储能项目及多个大型储能项目，成功打开海外储能业务，成功发货20余个集装箱储能设备；惠州、新余两处消费电池生产基地自动化程度覆盖率高达97%以上，产量可达185万支每天。 在电池回收方面：公司已在江西新余、赣州、四川达州等地建成多处拆解及再生基地，退役锂离子电池及金属废料综合回收处理能力达到20万吨，其中锂综合回收率在90%以上，镍钴金属回收率在95%以上，成为中国磷酸铁锂电池及废料回收能力最大，电池综合处理能力行业前三的电池回收行业头部企业之一。 2、目前公司上游锂资源项目正在推进，可以简单介绍下最近进展吗？赣锋锂业回应：先说说马里Goulamina锂辉石矿项目，公司正在积极与当地项目团队沟通，加快推进该项目一期的建设，项目仍然计划在今年投产，明年实现锂辉石精矿一期50万吨/年的满产；公司也在积极推进阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖一期项目的产能爬坡，计划今年产能逐步释放，并爬坡至设计产能。 3、如何看待近期澳洲重启锂矿拍卖事件及今年锂价的走势？赣锋锂业回应： 近期几家澳洲矿商频繁拍卖锂精矿，是想通过少量的矿石拍卖来引导锂辉石定价，但我们认为市场价格依然由供需关系决定。目前碳酸锂现货价格在10万左右，期货价格在10万-11万区间波动。在需求端上，今年春节后的碳酸锂市场相比去年下半年有所好转，产品需求有一定的提升，但价格是否能持续上涨存在不确定性，从长远和近几年锂价走势分析，总体来说今年碳酸锂价格以稳定为主，不会有较大波动。 4、Cauchari-Olaroz锂盐湖预计2024年年中满产，但产量稳定要到2024年年底，这个产能波动是什么原因导致的？赣锋锂业回应：Cauchari-Olaroz锂盐湖盐田供卤水环节是没有问题的，氯化钾车间有些问题，去年公司已派了一名副总裁担任ME公司总经理指导当地生产和交流，去年12月完成氯化钾工艺的调试，目前在产能爬坡阶段。我们想在当地打造赣锋的团队，由总部派出几名骨干，在当地招几个人组建自己的团队，对生产线出现的问题能够迅速解决。考虑到当地电力供应、地区限制等因素，Cauchari-Olaroz锂盐湖项目今年内达到设计产能的目标应该可以实现。 5、公司与美洲锂业对碳酸锂是怎么定价的？赣锋锂业回应：Cauchari-Olaroz项目生产出的产品为工业级碳酸锂，公司采用当月碳酸锂价格作为参考价格。 6、目前阿根廷通货膨胀，存在货币贬值的风险，公司如何应对外汇贬值损失？赣锋锂业回应：阿根廷的通货膨胀很久了，当地政府有相应的应对措施，当地银行能通过理财的方式减少所持比索的贬值损失。公司账户外汇储备以美元为主，持有的比索不多。 7、公司Mariana锂盐湖项目的进展？赣锋锂业回应：Mariana锂盐湖项目是赣锋自己的团队主导整个项目的设计和建设，生产线的主要设备都是从国内购买调试顺利后，再一比一复制在Mariana锂盐湖项目上，基本上没有技术障碍，项目进展很顺利，计划今年内投产。 8、谈谈公司与Pilbara公司的合作。赣锋锂业回应： 目前公司计划和Pilbara合资建设锂化工冶炼工厂，目前还处于选址论证阶段。考虑到在澳洲建厂有诸多困难，比如不能从国内派工作人员，不能采用国内的生产设备等因素都不利于对项目的管理和建设进度，因此公司在选址方面很慎重，会考虑自主权更大的地区，充分发挥赣锋自主能力。 9、目前欧美推行新能源政策放缓，是否对公司有影响？赣锋锂业回应：公司关注了这个事件，但是对公司的目前海外订单需求没有直接影响。 10、公司2024年回收业务的产量指引，是否有扩产？赣锋锂业回应： 公司目前规划年产2万吨碳酸锂及年产8万吨磷酸铁项目正在建设中，预计2024年下半年建成并逐步投产。 赣锋锂业日前发布2023年业绩报告，具体数据如下： 在公告中，赣锋锂业提到， 2023年，由于锂行业市场需求波动、锂电下游客户库存水平控制等因素，公司的锂化工板块产品的整体产销量水平受到一定影响。公司将继续把稳健经营和风险控制放在首位，在确保风险可控以及有足够客户需求的情况下，进行锂化工板块产能扩建，有效进行库存管理。 此外，价格方面， 赣锋锂业还表示，近年来，中国市场主要锂化合物价格波动幅度较大。 受到行业下游采购策略、库存管理、需求预期变化等因素影响，2023年，锂化合物市场经历了从供应紧张到供应过剩的转变，中国市场主要锂化合物价格自2023年初开始呈现下跌趋势，其中1-4月处于新能源汽车市场销售淡季，锂化合物价格开始出现下滑趋势；4-7月由于正极厂主动补库存以及新能源车行业终端需求逐步企稳，跌幅逐渐放缓，锂化合物需求逐渐恢复，价格小幅回升；2023年下半年随着新投产及扩产项目的产能逐渐释放，由于需求端表现不佳，供大于求的局面导致市场情绪低迷，价格又逐步下跌。 以电池级碳酸锂为例，据SMM历史报价显示，进入2023年，电池级碳酸锂现货报价从年初的51万元/吨，一路下跌至4月中下旬的17.65万元/吨，随后，因碳酸锂价格下跌速度快于锂矿价格跌势，外购锂矿的锂盐企业大幅亏损后出现不同程度减停产，其挺价情绪浓厚，叠加消费季节性增量预期状态下，碳酸锂价格反弹至30万元/吨左右暂稳运行；但是自2023年7月以来，随着碳酸锂期货上市，在当时预期后续供应端潜在投产增量大于需求增速，且预期需求总量匹配产能成本曲线于10-15万元/吨的背景下，碳酸锂期货价格持续大幅下跌，叠加国内新建锂盐企业于三季度逐渐投产放量，而下游整体需求表现疲软，碳酸锂现货价格再迎下跌，且持续至年末。 进入2024年， 电池级碳酸锂 现货报价也在供过于求的背景下，于前两个月一直整体处于下行态势，3月受下游需求增速略胜供应端一筹的带动，碳酸锂价格在3月明显上涨。SMM预计，4月锂电产业链下游排产或将在3月基础上继续增加，但是增速或有所放缓。具体来看，供应端碳酸锂产量依旧会呈现增加态势，考虑到后续或会受到环保因素影响，SMM预计若是基于较为中性的环保因素影响，预计碳酸锂供应端货或将保持21%左右的增速；至于需求侧的正极端口和电池端口，SMM预计4月整体正极端口的增量或将小于电池端口，主要是因为正极企业考虑在3月份多备了部分库存，4月会有一些去库方面的需求在，而终端方面的增量则更能反馈实际需求的增量。 整体来看，按照4月碳酸锂产量预期环比增加21%左右的情况来测算，4月碳酸锂市场或有5000吨左右的过剩预期。后续，还需关注4月需求增量来临之际，正极端口的备库增量是否可以被消化的情况。 国投证券4月10日发布研报称，给予赣锋锂业买入评级。评级理由主要包括：1）公司发布2023年度报告；2）2023年锂产品单吨毛利承压，电池业务利减量增；3）权益锂资源量全球领先，矿端及冶炼端产能持续扩张。风险提示：锂价大幅波动，需求不及预期，项目进展不及预期。 中银证券4月09日发布研报称，给予赣锋锂业增持评级。评级理由主要包括：1）2023年锂价下行，锂化工板块盈利承压；2）持续获取上游优质资源，拓宽原料供应渠道；3）锂电池业务快速发展。风险提示：项目投产不达预期；海外经营与汇率风险；新能源汽车需求不达预期；价格竞争超预期；政策不达预期。

SMM 4月11日讯：天齐锂业近日发布投资者活动记录表，其中提到，公司在国内外共有五处已建成的锂化工产品生产基地，分别位于四川射洪、重庆铜梁、江苏张家港、澳大利亚奎纳纳以及四川遂宁安居，目前综合锂化工产品年产能为 8.88 万吨。其中，澳大利亚奎纳纳工厂一期年产 2.4 万吨电池级氢氧化锂项目正处于产能爬坡阶段，其生产的氢氧化锂产品已取得送样客户 SK On 和 Northvolt 的认证通过，并已于 2024 年 1 月开始发货； 四川遂宁安居工厂年产 2 万吨电池级碳酸锂项目于 2023 年 10 月 26 日正式竣工后，在不到两个月时间里通过调试优化，于 2023 年 12 月 21 日生产出首袋电池级碳酸锂产品并通过公司内部实验室取样检查，目前项目处于产能爬坡阶段。另外，公司已启动江苏张家港 3 万吨氢氧化锂项目，正在进行重庆 1,000 吨金属锂及配套原料项目建设的可行性研究，并 计划重启奎纳纳工厂二期 2.4 万吨电池级氢氧化锂项目（目前正处于施工设计阶段），以将公司中期锂化工产品产能进一步提升至超 14 万吨/年。 关于未来产能释放节奏和销售计划，公司将在合法合规遵守已签订商业条款的前提下，以公司中长期整体利益为基本考量，根据锂精矿和锂化工产品端的产能规划和释放情况、委托加工情况、产品结构、原料及产品库存情况、市场需求情况、客户订单及提货情况、客户稳定性和满意度、公司经营发展战略等因素合理规划 2024 年的锂盐生产与销售，2024 年具体产销量。 提及公司的锂矿及锂盐库存水平，天齐锂业表示，目前，公司锂化工产品和锂精矿库存均处于合理的水平，锂精矿库存足以满足公司自有锂盐加工厂日常生产所需。 公司有沉淀和积累多年且具有丰富经验的生产运营团队，他们会结合市场波动情况拟定适宜的库存管理策略。对于后续的原料采购和库存管理策略，公司会从是否有利于维持合理的产品库存水平、优化产品库存结构、减少境内资金占用等角度进行综合分析并谨慎考量，从而制定最符合公司利益的采购、生产和销售等经营策略。 公司将在合法合规遵守已签订商业条款的前提下，以公司整体利益为基本考量，综合考虑原料及产品库存情况、市场情况、客户订单及提货情况、公司工厂产能释放情况和公司经营发展战略等因素统筹安排，合理规划未来公司锂精矿采购节奏以及公司自有工厂和代工厂的生产节奏，积极做好销售规划，以将公司产品库存维持在合理的水平。 此外，有投资者提及“今年2月底以来能明显感觉到市场需求回暖，价格也出现小幅上涨，公司近期是否感受到下游采购情绪向好？”的相关话题，天齐锂业回复称，整体来看 ，公司的客户相对稳定。公司有长期合作的一批长单客户，他们每个月的采购基本上都是按照双方合同约定来进行的。近期，公司感受到下游采购情绪有所复苏，客户整体提货情况好于早前的预期，也有一些新客户向公司发出了采购要约。 众所周知，自2023年以来，因锂盐价格的跌速快于锂精矿价格，原本锂矿企业采用的季度甚至半年定一次价的频率往往会导致其出现锂精矿定价滞后的情况。因此，为更好地匹配中游锂盐价格波动的频率，减少锂精矿定价滞后性的影响，天齐锂业控股子公司文菲尔德决定从2024 年1月起，将泰利森格林布什化学级锂精矿的定价机制更新为现行的按月参考锂产品市场上四家主流报价机构平均报价且享有一定股东折扣。调整后的产品定价方式更贴近市场现货价格，从而提高了公司对市场波动的适应能力，增强了市场竞争力，并进一步优化了公司的经营策略。 此外，天齐锂业还表示，未来泰利森锂精矿的定价机制是否还要调整，取决于对市场供需的观察考虑、市场相关信息参考、泰利森有关股东是否有诉求以及有关法律法规要求和协议规定等多方面的因素。目前没有这方面应披露而未披露的信息；未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。 此外，天齐锂业还被问及公司 泰利森化学级锂精矿 3 号加工厂进展如何 等相关话题，天齐锂业回复称，目前，泰利森格林布什锂精矿产能为 162 万吨/年，包括约 14 万吨/年的技术级锂精矿产能和约 148 万吨/年的化学级锂精矿产能。泰利森锂精矿根据 TLEA 和雅保两位股东的需求进行规划生产。根据《股东协议》相关约定，泰利森出产的锂精矿目前仅供给泰利森的两个股东——TLEA 和雅保，两个股东根据各自实际需要分别可获得约 50%的年产量。目前我们在境内射洪、安居、张家港、铜梁的四个基地可提供 6.48 万吨的锂化工产品年产能（其中安居工厂正处于产能爬坡阶段），公司控股的澳大利亚奎纳纳工厂建成产能为 2.4 万吨/年。 公司将结合下游锂盐供需状况、价格情况、公司订单情况、产能释放情况和公司经营发展战略合理规划公司自有加工和委外加工业务的生产节奏，合理进行泰利森精矿采购安排。 泰利森正在加紧建设化学级锂精矿三号加工厂，其设计年产能为 52 万吨，该项目前期工程建设方案已于 2022 年 3 月完成，并计划于 2025 年年中建设完成并生产出首吨锂精矿产品，目前项目建设正在有序推进中。预计在 2025 年化学级锂精矿三号加工厂投入运营后，泰利森格林布什锂精矿规划年产能将超过 210 万吨。 至于澳大利亚奎纳纳项目的相关进展，天齐锂业表示，截至目前，澳大利亚奎纳纳一期项目生产的氢氧化锂产品已取得送样客户 SK On Co. Ltd 和 Northvolt ETT AB 的认证通过，并于 2024 年 1 月开始发货；澳大利亚奎纳纳一期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目正处于产能爬坡阶段，TLK 正在积极推进相关工作。 奎纳纳二期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目的主体工程已基本完成，目前正处于施工设计阶段，2023 年 9 月公司控股子公司 TLEA 董事会审议通过了该项目前端工程设计合同，2023 年 11 月奎纳纳工厂正式与承包商签订该合同，预计 2024 年下半年可完成奎纳纳工厂二期前端工程设计。 需要注意的是，2023年天齐锂业在2023 年资产负债表日存在减值迹象的资产进行了减值测试，并对出现减值的资产（存货）确认了减值损失。而2023年天齐锂业计提的存货减值主要是针对澳大利亚奎纳纳工厂的存货进行的减值，主要原因是 TLK 在 2023 年处于产能爬坡阶段，单位生产成本相对较高，而同期氢氧化锂市场价格相对较低，因此出现了阶段性的存货减值。 氢氧化锂价格方面，据SMM历史价格显示，2023年氢氧化锂与碳酸锂走势类似，同样整体呈现下跌态势，其最低一度跌至86250元/吨，创2021年5月以来的新低。2023年 氢氧化锂 现货均价在26.33万元/吨左右，相较2022年的46.89万元/吨下降20.56万元/吨，跌幅达43.85%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 且值得一提的是，得益于公司稳定和高品质的核心原料 100%自给以及运营多年积淀的成熟生产工艺，2023 年天齐锂业合并报表层面的锂精矿和锂盐加工端的生产成本基本都是比较稳定的，在各个季度之间没有出现较大幅度的波动。

SMM 4月10日讯：近日，天齐锂业发布投资者关系活动记录表，其中在提及对未来锂价走势预测时，天齐锂业表示， 尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车与船和储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在且可合理预期的；因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。 此外，公司还表示，2023年的锂价波动和以往的合理波动有较大差异，同时也注意到锂期货市场有相关的涨跌停和波动情况，期货市场买卖双方的行为也可能对市场走势造成了一定的影响，这种特殊情况值得密切关注。 天齐锂业称，公司理解，锂价走势主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素，现在也会受期货市场交易情况、相关市场参与者的博弈、预期及行为等因素的综合影响。公司会密切关注锂价走势、碳酸锂期货交易市场的相关情况。 而随着全球各国对锂的重视程度日益提高，行业新技术的发展不断加强锂的应用，包括应用趋势、领域、产品等多个方面都在不断发展中；从需求来看，公司对新能源行业的长期发展有信心。当前各个国家都愈发重视锂资源，从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业正在进入行业发展的上升期。 据SMM历史报价显示，在过去的2023年间， 电池级碳酸锂 从年初的51.2万元/吨，年内最低一度跌至9.69万元/吨，跌幅高达81.07%，足以可见其价格波动的剧烈性。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 而针对锂价波动的风险，公司在坚信粒行业基本面在未来几年内仍将持续向好的同时，也拥有着自身的优势之处。天齐锂业表示，凭借着对全球多处优质锂资源的布局，目前公司已经实现锂资源100%自给自足，拥有独特的资源优势和成本优势，产品竞争力强。且根据外部独立顾问统计，公司控股子公司拥有的格林布什锂矿是全球储量最大、品位最高、成本最低的在产硬岩型锂矿。 得益于垂直一体化经营模式，公司实现锂矿原材料完全自给自足的同时，也实现了较低的锂产品加工成本。根据媒体2023 年第四季度数据显示，全球碳酸锂现金生产成本曲线呈阶梯式增长态势，公司通过垂直一体化经营模式对格林布什锂辉石矿进行加工，碳酸锂平均生产成本位于全球硬岩锂矿提锂成本线的较低水平。根据独立外部顾问报告，公司的江苏张家港基地是全球首条在成熟运营中的全自动化电池级碳酸锂生产工厂，拥有全球领先的生产技术和工艺流程，在成本控制和产品质量方面都被视为国内碳酸锂产品市场的标杆，这也是公司的护城河与核心竞争优势之一。 且天齐锂业表示，近年来，公司合并报表口径的锂化合物综合毛利率随着行业周期出现一定波动，但一直保持在相对较高水平。除公司控股子公司泰利森格林布什矿的生产运营成本优势之外，公司还拥有多项产品生产工艺，可以根据市场需求灵活调节各项锂化工产品的生产，从而大大降低生产成本。公司通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新，降低单位产品成本，能够持续保持较好的毛利水平，在提高生产效率和产品质量的同时，进一步增强公司的市场竞争力。 此外，随着碳酸锂期货产品正式挂牌交易，为减少天齐锂业股份有限公司主营产品价格波动对公司经营带来的潜在风险，天齐锂业在3月底发布公告称拟开展最高保证金额度不超过 2 亿元人民币商品期货套期保值业务。 据公司2023年财报数据显示，公司2023年共实现营业总收入405.03亿元，同比增长0.13%；归属于上市公司股东的净利润在72.97亿元，同比下降69.75%。天齐锂业表示，公司2023年营收通弄过比增长主要于锂精矿和锂化工产品市场波动有关。而2023年净利润同总比下滑的原因，一方面是因SQM过去一年间业绩同比下降导致，此外，2022年公司参股公司SES Holdings Pte. Ltd（以下简称“SES”） 在纽约证券交易所上市，公司因被动稀释所持 SES 股权导致失去对 SES 的 重大影响，产生由长期股权投资变为其他权益工具投资的投资收益，2023 年度内无此事项，导致投资收益同比减少约 12 亿元；另结合市场状况、公司经营预测等情况，根据相关会计政策规定，公司针对在 2023 年资产负债表日存在减值迹象的资产进行了减值测试，并对出现减值的资产（存货）确认了减值损失。 天齐锂业表示，2023 年公司锂化工产品销售量约 5.67 万吨、与 2022 年基本持平，锂精矿对外销售量约 84.47 万吨、同比有所增长。锂精矿产量方面，在天齐锂业2023年度业绩说明会上，天齐锂业财务总监邹军表示，2023年的锂精矿产量达152.23万吨，创下历史新高，其产销量同比均实现两位数增长，同时，公司的锂化工产品产销量亦保持稳定态势。 而虽然天齐锂业已经实现锂资源100%自给自足，但依旧被问及 公司锂资源供给能否匹配中长期锂盐产能规划 的问题，天齐锂业对此回应称，公司锂化合物及衍生品建成年产能为 8.88 万吨（其中安居工厂年产 2万吨碳酸锂项目和奎纳纳工厂一期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目正处于产能爬坡阶段），加上正在筹备或规划中的奎纳纳工厂二期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目、张家港 3 万吨氢氧化锂项目和重庆 1,000 吨金属锂及配套原料项目，当它们全面建成并投入运营后，未来天齐锂业的锂化工产品总产能将超过 14万吨/年。 天齐锂业表示，目前公司各锂化合物加工基地的原料均来源于公司控股的澳大利亚泰利森格林布什锂辉石矿。目前泰利森格林布什锂精矿建成年产能为 162 万吨，泰利森正在加紧建设化学级锂精矿三号加工厂，其设计年产能为 52 万吨，该项目前期工程建设方案已于 2022 年 3 月完成，并计划于 2025 年年中建设完成并生产出首吨锂精矿产品，目前项目建设正在有序推进中。预计在 2025 年化学级锂精矿三号加工厂投入运营后，泰利森格林布什锂精矿规划年产能将超过 210 万吨。未来中期，格林布什还计划建设化学级锂精矿四号加工厂以进一步扩大锂精矿生产能力。 国内锂矿方面，天齐锂业正在积极有序地推进关于雅江措拉锂辉石矿采选工程的相关工作，同时也在按计划有序推进项目建设相关许可证照的申请工作。公司控股子公司盛合锂业已于 2024 年 1 月 9 日取得雅江县发展和改革局关于措拉锂辉石矿特白沟尾矿库项目的备案。此外，盛合锂业于 3 月18 日与雅江县斯诺威矿业发展有限公司和雅江县惠绒矿业有限责任公司签署《共建共享甲基卡矿区 220kV 输变电项目合作协议》，三方拟共同出资设立一家合资公司，并由该三方合资公司出资建设 220kV 输变电项目，以满足各方的用电需求。 “继续夯实上游锂资源布局”是公司中长期发展战略之一。未来，公司将继续贯彻全球化产业布局的理念，继续不断加大对上游资源布局，持开放合作的态度继续关注全球范围内优质的锂资源项目，不断夯实公司锂资源领先地位，为公司长期稳定的资源自给能力提供更多保障。 且值得一提的是，天齐锂业也一直在秉持着“夯实上游、做强中游、渗透下游”的长期发展战略，在聚焦主业的同时，积极布局全球锂电材料资源和加工产能，同时也持续关注产业链上下游的机会。且在近期大火的固态电池方面，公司也有所涉猎。天齐锂业表示，公司目前主要通过投资参股进行介入，主要通过成都天齐持有北京卫蓝新能源科技有限公司约 3%的股权，通过天齐锂业香港持有 SES 约 7.97%的股权，以保持跟踪行业前沿技术趋势和商业化进程。此外，公司全资子公司天齐创锂与北京卫蓝新能源科技有限公司共同出资设立了合资公司——天齐卫蓝固锂新材料（深圳）有限公司。该合资公司将主要从事预锂化负极材料与回收、金属锂负极及锂基合金（复合）负极材料、预锂化试剂（原材料）、预锂化制造设备等相关业务。天齐卫蓝固锂新材料（深圳）有限公司目前正在湖州进行合资公司办公及预锂化研发运营项目建设筹备，已开始负极预锂化专有设备设计与相关材料研发工作。 对于市场最为关注的锂价方面，据SMM现货报价显示，自4月2日以来， 电池级碳酸锂 现货报价整体呈现上行趋势，截至4月10日， 电池级碳酸锂 现货报价已经涨至11.2~11.45万元/吨，均价报113250元/吨，相较4月1日的109750元/吨上涨3500元/吨，涨幅达3.19%。 据SMM调研显示，4月锂电行业将延续供需双旺格局，但短期基本面并无突出矛盾点，短期碳酸锂现货价格或整体延续小幅波动状态。 从具体现货市场表现来看，近期锂盐企业散单惜售情绪依然明显，而且贸易企业近期亦存从锂盐企业接货的想法，间接加强现货市场的承接力量。而正极等下游企业反馈，当下其与客户签单折扣系数仍然较低，导致对碳酸锂高价位的接受能力低迷，仅延续低价位时期的刚需采买策略以补充对原料的供应。现货市场中碳酸锂成交价格重心被逐渐抬升。 产量方面，据SMM最新调研显示，3月国内碳酸锂产量42,792吨，环比31.8%，同比42.9%。1-3月国内碳酸锂累计产量为116,790吨，累计同比20.8%。锂盐企业检修后的生产恢复和利润空间修复是3月碳酸锂产量增加的主导因素，江西宜春地区的环保因素仅对当地中、小型锂盐企业的复产进度形成拖累。其中辉石和云母料锂盐企业碳酸锂产量增加较为明显，分别环比增加28.8%和34.6%；盐湖企业生产效率随气温回暖同步提升，其碳酸锂产量环比增加22.5%；回收料锂盐企业生产于3月上旬受成本倒挂拖累影响，不过环比依然增加58.5%。 进入4月，前期锂盐企业的季节性检修将不再成为影响因素，而江西宜春地区环保因素的影响也将逐渐减弱，在多数锂盐企业稳定生产的预期下，国内碳酸锂产量将再度增加。预计4月碳酸锂产量为53,135吨，较3月环比增加24.2%。

近日，盐湖股份在接待机构调研时表示，公司年产4万吨锂盐一体化项目的整体进度正按计划有序进行。公司正全力以赴，加速推进该项目的建设工作，力求在保持高质量的同时，提高建设效率，预计该项目将于2024年底建成。 盐湖股份此前发布的消息显示，公司在青海湖区举行4万吨/年基础锂盐一体化项目总投资70.98亿元，分两年建成年产2万吨电池级碳酸锂和2万吨氯化锂。项目采用吸附法提取老卤中的氯化锂，分为盐田及储池、吸附提锂、膜精制浓缩、反应沉锂及氯化锂等五个工艺单元。 此外，盐湖股份近日发布的2023年年度报告显示，公司营业收入215.79亿元，同比下降29.80%；归属于上市公司股东的净利润79.14亿元，同比下降49.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润87.24亿元，同比下降43.15%；基本每股收益1.4881元/股。 2023年，盐湖股份全年氯化钾和碳酸锂产量分别达到492.6万吨和3.6万吨，碳酸锂日产量达到140吨。同时，公司加强产销运协调，氯化钾和碳酸锂销售量均超额完成年度目标，市场“压舱石”作用进一步凸显。此外，异地仓储建设加速，直供销售比例大幅提升，品牌影响力持续增强。 展望2024年，盐湖股份提到，公司预计生产钾肥500万吨，生产碳酸锂4万吨，完成产销平衡的目标。