► 金属普跌 碳酸锂跌3.63% 锰硅涨近4% 欧线集运刷历史新高【SMM日评】 ► 废电瓶供应矛盾助推铅价冲上19000元整数关口 部分再生铅企业已减停产！【SMM分析】 ► 延续累库、供过于求、成本支撑有限 6月下旬不锈钢或偏弱震荡【SMM分析】 ► 【月度连载】理性思考系列——2024年05月EVA、光伏胶膜评述和展望【SMM分析】 ► 22.93GW项目定标 中标价继续下滑！2024年5月组件中标数据解析【SMM分析】 ► 下游采购需求依旧不旺 近港提单低价成交【SMM洋山铜现货】 ► 早市成交表现冷清 现货升水高报低走【SMM沪铜现货】 ► 换月后现货再现大贴水 部分下游适量采购【SMM华南铜现货】 ► 货源供应受检修影响 持货商积极挺价【SMM华北铜现货】 ► 6月18日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 6月18日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 现货铝价持续回落 现货市场维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅站上万九关口 下游企业询价积极性向好【SMM午评】 ► 再生铅：散单精铅平水出厂 今日成交仍是一般【SMM铅午评】 ► SMM 2024/6/18 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：下游刚需采购 现货成交一般【SMM午评】 ► 天津锌：盘面回升 市场交投氛围清淡【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面小幅回升 锌锭成交较差【SMM午评】 ► 广东锌：今日换月报价 贴水再度扩大【SMM午评】 ► 沪锡价格持续拉升 下游企业多持观望态度【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 金属普跌 碳酸锂跌3.63% 锰硅涨近4% 欧线集运刷历史新高【SMM日评】 ► 6月18日SMM金属现货价格 ► 证监会：加快补齐发行上市、股份减持、退市、交易、行业机构监管等各领域短板弱项 ► 半导体涨价潮全产业链扩散 港股芯片概念连续逆势走高 ► 铝价经历大幅回撤 库存率先迎来转机！ ► 短期国内铝土矿现货供应或维持紧张 矿价或持稳偏强 ► ASI应对铝业可持续发展的战略 实体级温室气体排放途径方法简析 ► SMM：可再生能源行业蓬勃发展将增加铝需求 铝企需关注碳排放！ ► “十年一遇？”5月铝现货大贴水 本月转为高升水的可能性较低 ► 废电瓶供应矛盾助推铅价冲上19000元整数关口 部分再生铅企业已减停产！ ► 延续累库、供过于求、成本支撑有限 6月下旬不锈钢或偏弱震荡 ► “别跌了，我害怕！”储能系统最低报价0.495元/Wh！ ► 粗钢限产扰动情绪 铁矿石价格反复震荡 ► 部分钢厂库存累积 华中建材产量小幅下降 ► 理性思考系列——2024年05月EVA、光伏胶膜评述和展望 ※产业及宏观要闻 ► 工信部：加快培育壮大新材料产业 ► 针对欧盟拟对中国电动汽车强加关税 国家发改委连发三文回击 ► 李超：国家发改委抓紧出台电解铝、煤电低碳化改造等重点行业节能降碳专项行动计划 ► 铜正进入下一个超级周期的五个原因 ► 海关：中国5月铝矿砂及其精矿进口量为1355万吨 同比增加4.7% ► 全球铝生产商向日本买家提出的第三季原铝溢价为185-190美元/吨 ► 银价还有近20%上涨空间？美银：白银涨势才刚刚起步 ► 紫金矿业黑龙江铜山铜矿新增铜资源量365万吨 新增钼、金和银金属量13万吨、55吨、1104吨 ► 谈及夏季电力保供、新能源汽车、节能降碳、推动大规模设备更新…发改委这场发布会信息量很大 ► 四大应用需求回暖 2024家电半导体将迎来全线增长 ► 22.93GW项目定标 中标价继续下滑！2024年5月组件中标数据解析 ► 200MWh钠电储能项目启动 钠电芯来自维科技术 ► 发改委：我国消费者对新能源汽车需求还将持续走高 ► 超568亿！5月电池新能源产业链投资扩产大盘点 ► 普华永道： 2035年阿联酋电动汽车销量占比将提高至25% ► 美国：一季度光伏组件产能增长11GW ※6月18日LME金属库存变动情况 　 　　（单位：吨） ※6月17日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水128.7美元/吨，持仓333341手减166手，总成交158573手 【LME0-3铝】贴水57.28美元/吨，持仓666914手增3998手，总成交290032手 【LME0-3铅】贴水51.42美元/吨，持仓143743手减2514手，总成交61633手 【LME0-3锌】贴水51.03美元/吨，持仓234893手增4022手，总成交96844手 【LME0-3锡】贴水264.01美元/吨，持仓19599手减190手，总成交6914手 【LME0-3镍】贴水268.14美元/吨，持仓198935手增2079手，总成交67875手

► 铜价回落 带动社会库存去库【SMM铜晨会纪要】 ► 需求持续承压 铝价短期回调 【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅偏强震荡 交割前夕社会库存小幅累增【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储官员持续鹰派发言 伦锌震荡运行【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格低开高走 昨日现货市场较为活跃【SMM锡早讯】 ► 盐厂挺价意愿走弱 硫酸镍价格延续下行【SMM镍晨会纪要】 ► 减产风起 钢价是否有望走强？【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】锂云母采买刚需为主 市场成交较为寡淡 ► 多晶硅交易频次减少库存小幅回升 电池片仍有减产预期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪铅涨1.53%，沪锌、锡涨逾0.30%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属普跌，伦铅、锌分别涨0.96%、1.86%，其他金属跌幅在1.00%以下。 黑色系全线飘红，铁矿石涨1.47%，其他金属涨幅在0.70%以下。 贵金属涨跌互现，沪金、银分别跌0.36%、涨0.39%。COMEX黄金、白银分别跌0.66%、涨0.20%。 》原油涨逾2% 基本金属涨跌互现 伦锌涨1.86% 黑色系全线飘红 截至6月18日07:05分行情 》6月17日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数跌0.17%。5月美国进口物价五个月来首次环比下降。美联储上周公布的最新预测显示，19位决策者的预测中值为今年降息一次。费城联邦储备银行总裁哈克周一表示，如果他的经济预测实现，美联储今年将能够降息一次。 国内方面： 国家统计局数据显示，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 》点击查看详情 其他货币方面： 交易员等待英国央行本周举行政策会议。英国的通胀压力似乎仍然过大，因此英国央行可能不会在6月20日的会议上降息。调查显示，受访的多数经济学家认为首次降息要等到8月1日才会进行。 日本央行上周五称将开始缩减其庞大的购债规模。交易员仍在关注日本当局可能采取干预措施支撑日元的迹象。 人们担心墨西哥当选总统希恩鲍姆提出的司法改革可能带来的影响。拉美其他货币趋软，因美国公债收益率受数据强于预期推动上升。 数据方面： 今日将公布澳大利亚至6月18日澳洲联储利率决定，德国6月ZEW经济景气指数，欧元区5月CPI年率终值，美国5月零售销售月率等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨2.43%、2.17%，投资者对需求前景更加乐观。石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC联盟、国际能源署(IEA)和美国能源信息署(EIA)的报告提高了人们对今年下半年石油需求将有所改善并推动库存减少的信心。 美国石油协会(API)将在北京时间周三凌晨4:30公布行业版库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周四23:00发布官方版库存报告。EIA周报通常在周三发布，本周因6月节假期而推迟到周四发布。 6月17日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月17日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【周末全国主流地区铜库存下降2.77万吨】 截至6月17日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.77万吨至40.16万吨,自年内高位快速下降。相比上周四库存的变化，全国各地区的库存均是下降的，但总库存较去年同期的8.82万吨高31.34万吨，其中上海较上年同期高22.72万吨，广东地区高3.4万吨，江苏地区高5.14万吨。 》点击查看详情 【沪铝保持调整走势往下寻求支撑点 铝杆市场加工费依旧挺价为主】 据SMM调研了解，近期因铝基价回落明显，受成本影响，主流消费地铝杆报价以挺价为主，市场成交价格较前段时间有回升迹象，市场整体表现为持货惜售，但由于厂家库存原因，叠加下游观望情绪浓厚，铝杆实际成交加工费短期内难以有明显上涨，市场仍在等待一个转折信号。 》点击查看详情 【两极分化的走势！5月国内铝线缆开工率出现小幅下滑】 据SMM调研统计，2024年5月份国内铝线缆行业综合开工率环比4月下降0.38%至53.88%，同比去年上涨6.12个百分点 。5月份大型企业表现依旧稳健，开工率录得环比上涨2.58%至60.34%，但中小型企业开工率出现回落现象，中型企业开工率环比下降1.77%至55.11%，小型企业开工率下降6.35%至25.80%。 》点击查看详情 【交割叠加再生铅减产 后续铅锭社库或由增转降】 据SMM调研，沪铅2406合约交割日，持货商继续移库交仓，铅锭社会库存如期上升。近期废电瓶供应矛盾加剧，从上周的废电瓶价格持续走强，并挤压再生铅利润。 》点击查看详情 【电力结构转型将推动镍铁单位碳排放量递减 未来全球回收镍供应充足】 SMM高级副总裁胡健表示，就单个碳排放量而言，镍明显高于其他金属，因此镍是未来碳减排的重要项目。总体而言，印尼和中国的镍铁（NPI）冶炼单位碳排放量都在下降。而且，中国的单位碳排放量下降得更快。相比NPI，湿法冶金原生镍碳排相对较低，但随着未来退役电池的到来，更低碳排的再生镍原料将面临快速增长。 》点击查看详情 【“别跌了，我害怕！”储能系统最低报价0.495元/Wh！ 】 SMM获悉，4月29日，甘肃敦煌一光伏配套储能项目22.5MW/90MWh储能系统设备采购开标，最低报价约0.54元/Wh，打破了3月初的开标价格0.564元/Wh，成为此前储能行业的最低报价，而本次中国华电集团招标过程中0.495元/Wh的报价则进一步突破0.5元/Wh的整数大关，刷新储能系统的最低报价。 》点击查看详情 【乐从热卷库存降后又转增 高库存何时是个头？】 据SMM数据显示，上周乐从热卷库存98.41吨，环比上上周+2.61万吨，增幅2.72%；阳历同比增幅32.90%，农历同比增幅21.79%。年后回来，乐从就进入加速累库周期，更是在3月就破90万关卡，且已达3个半月之久，更有市场人员戏称“乐从是又封城了吗”。 》点击查看详情 ► 铝价经历大幅回撤 库存率先迎来转机！ ► 企业如何应对CBAM挑战 如何走低碳发展道路？ ► 可再生能源行业蓬勃发展将增加铝需求 铝企需关注碳排放！ ► SMM七地锌锭社会库存增加0.09万吨 ► 山东地区铁粉价格或将偏弱运行 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2785万吨 环比下降8.6% ► 江苏无锡板材市场走访报告 ► 上周中国出口总量环比上升18% ► SMM中国煤炭到港总量801.87万吨 环比增7.0% Shibor： 隔夜报1.7830%，上涨5.10个基点。7天报1.8620%，上涨4.90个基点。3个月报1.9350%，下跌0.40个基点。 【全球最大铜矿商Codelco坚称其能够扭转产量下滑趋势】 全球最大的铜生产商--智利国家铜业公司(Codelco)新任老板坚称，该公司今年将扭转产量严重下降的局面，即使公司正在艰难应对200亿美元的巨额债务。该公司铜产量从2021年的161.8万吨降至132.5万吨，为25年来最低。该公司面临着四个重大项目的推迟，该项目为延长老龄化矿山所需。 》点击查看详情 【专家警告：高铜价是新常态 将影响电动汽车市场】 继5月初铜价开始暴涨之后，市场目前出现温和的修正。在对未来需求增长和供应问题的猜测中，专家们预计，尽管可能出现短期波动，但铜价上涨将成为长期常态。Gep Costdrivers公司的经济学家Rodrigo Scolaro表达了同样的观点。 》点击查看详情 【珠海冠宇：收到GM定点通知 公司为其开发和供应12V汽车低压锂电池】 6月17日，珠海冠宇表示，公司于近日收到General Motors LLC（简称“GM”）定点通知。GM选择公司作为其定点供应商，为其开发和供应12V汽车低压锂电池，具体产品供应时间、价格以及供应量以最终的销售订单为准。 》点击查看详情 ► 上期所：同意中铝矿业有限公司于本所的注册企业名称、产品标识变更 ► 上期所：同意格林美新材料有限公司“GEM格林美”牌电解镍于本所注册 ► 上期所：同意华友钴业子公司“HUAYOU”牌电解镍于本所注册 ► 黄金周评：多头终结三连阴 金价将重启牛市？多数分析师看涨后市 ► 国家统计局：5月规上工业原煤、原油、天然气、电力生产保持平稳 规上工业发电量同比增2.3% ► 石油美元的真正末日？专家：中国新能源七子正顶翻欧美石油七姊妹 ► 6月17日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交4,005吨【交易日报】 【5月一线城市新建商品住宅销售价格同比降3.2% 上海上涨4.5%】 5月的房地产市场，还在深度盘整。据国家统计局今日公布的数据，2024年5月，全国70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅略有扩大。 》点击查看详情 【小鹏飞行汽车京津冀首飞 低空经济配套政策频出】 在周末举办的中国·廊坊国际经济贸易洽谈会上，小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区正式完成首飞。此前，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》指出，北京将打造全国低空飞行应用创新示范，开放多元应用场景，在城际通勤方面，建立大兴机场与雄安新区，首都机场与天津、廊坊等地区的通勤航路航线，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。 》点击查看详情 【1-5月我国新能源汽车产业延续良好发展态势 但行业竞争加剧】 从中国汽车工业协会获悉，2024年1至5月，我国汽车产销量分别达1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%，产销增速较1—4月分别收窄1.3个和2个百分点。其中，新能源汽车产销量分别达392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。新能源汽车产业延续良好发展态势。 》点击查看详情 ► 国家统计局：1-5月全国房地产开发投资同比下降10.1% ► 国家统计局：5月各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅略有扩大 ► 德国商会：欧盟“关税大棒”损人不利己 无法提高本土车企竞争力 ► 中科创达：公司面向工业领域的移动机器人已在汽车、锂电、 3C等行业形成落地应用 ► 业务创新向上、价格承压向下 光伏行业如何破除“史上最强内卷” ► 台积电“疯狂暗示”黄仁勋有了下文：3nm代工报价或涨5% 先进封装最高涨20% ► 市场对高性能计算芯片需求不断增长 国产AI芯片有望迎来替代机遇

SMM6月17日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线飘绿仅沪铅涨0.54%，氧化铝跌3.52%，沪锡跌2.39%，沪铜、锌跌2.00%左右，沪铝跌1.81%，沪镍跌1.61%。 LME金属普跌，截至今日15:21分，伦铅、锌涨0.40%，伦镍跌1.39%，伦铜跌0.90%，伦铝跌0.83%，伦锡跌0.15%。 碳酸锂、工业硅分别跌1.44%、0.49%。锰硅跌1.07%；欧线集运今日刷历史新高至4845.0，收涨2.97%。 黑色系均下挫，铁矿石跌1.63%，焦炭跌1.13%，其他金属跌幅在1.00%以下。 沪金、银分别涨0.48%、0.23%。截至今日15:21分，COMEX黄金、白银分别跌0.68%、0.92%。 截至今日15:21分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 近期国内南北方部分氧化铝厂或因设备检修，或因能源供应问题减产，国内氧化铝运行产能较前期下滑；另一方面，国内部分新增氧化铝产能已于近日进入投产阶段，该部分产能或将于7月份陆续放量。当前氧化铝供应端增减并行。 》点击查看详情 锡方面： 今日，SMM调研显示，少数下游企业刚需采买，部分企业在上周五夜盘挂单采购。大部分贸易企业今日上午为零散成交。总的来说，现货市场成交较为冷清。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:21分，美元指数涨0.05%。美联储官员在为期两天的政策会议后做出的最新经济预测显示，今年料仅有一次25个基点的降息。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利(Neel Kashkari)周日表示，美联储今年将降息一次是“合理预测”，但要等到12月。市场参与者等候更多经济数据出炉以判断美联储何时开始降息。 关注今晚美国6月纽约联储制造业指数等数据。 》6月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1149元 国内方面： 国家统计局数据显示，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。5月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，国民经济延续回升向好态势，生产稳定增长，需求持续恢复，就业物价总体稳定，国际收支平衡，转型升级持续，运行总体平稳。 》点击查看详情 央行今日进行1820亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平；进行40亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日有2370亿元1年期MLF到期。 》点击查看详情 原油方面： 截至今日15:21分，美油、布油均跌0.22%。据我国统计局显示，5月份，规模以上工业（以下简称规上工业）原油、天然气生产保持平稳。原油生产平稳增长，进口由增转降。5月份，规上工业原油产量1815万吨，同比增长0.6%，增速比4月份放缓0.7个百分点；日均产量58.5万吨。进口原油4697万吨，同比下降8.7%。 1—5月份，规上工业原油产量8910万吨，同比增长1.8%。进口原油22903万吨，同比下降0.4%。 原油加工降幅收窄。5月份，规上工业原油加工量6052万吨，同比下降1.8%，降幅比4月份收窄1.5个百分点；日均加工195.2万吨。1—5月份，规上工业原油加工量30177万吨，同比增长0.3%。 SMM日评 ► 再生铜杆垒库 再生杆厂恢复阳极板生产【SMM再生铜日评】 ► 内外宏观数据表现疲软 日内期铜大幅回落【SMM期铜简评】 ► 铜价继续回调 BC铜主力失守70000元/吨【SMM BC铜评论】 ► 宏观氛围转淡叠加淡季需求减弱 今日沪铝主力回调【SMM期铝简评】 ► 6月17日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 6月17日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪铅当月合约平稳交割 关注进口铅量对沪铅走势的影响【期铅简评】 ► 沪锡价格尾盘回落 现货市场成交较为活跃【SMM期锡简评】 ► 盐厂挺价心态持续走弱 下游对镍盐询单活跃度极低【SMM硫酸镍日评】 ► 不锈钢负反馈发酵影响加深 镍生铁现货成交价格进一步下探【镍生铁日评】 ► 不锈钢期货及成本支撑双走弱 现货价格持续下跌【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约下跌1.44%【SMM期评】 ► 硅锰盘面持续走跌 悲观氛围持续【SMM锰硅期评】 ► 成本支撑铬铁价格 零售清淡静待钢招指引【SMM日评】 ► 终端观望者较多 热卷成交偏差【SMM热卷日度成交】 ► 钢材出港环比增幅18% 国内现货成交偏差？【SMM热卷日评】 ► 宏观数据低于预期 铁矿石价格再度回调【SMM简评】 ► 期货市场大幅下跌 现货市场看跌情绪偏弱【SMM日评】 ► 部分规格硅价偏弱 市场成交仍一般【SMM硅日评】 ► 6月17日白银价格小幅上涨【SMM日评】

► 金属普跌 氧化铝跌3.52% 沪铅小涨 欧线集运刷历史新高【SMM日评】 ► 周末上海及江苏地区意外去库 早市升水重心继续抬升【SMM沪铜现货】 ► 国内电解铜库存去库 美金铜市场期待溢价回升【SMM洋山铜现货】 ► 北方市场货源偏紧 预计换月后现货升贴水逐步回升【SMM华北铜现货】 ► 铜价连续回落下游采购增加 现货库存3连降【SMM华南铜现货】 ► 6月17日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 6月17日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 铝基价连跌 加工费上挺乏力 成交较上周略有好转【铝棒现货日评】 ► 沪铝主力合约震荡下行为主 成交一般现货对次月合约维持小贴水状态 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价强势上行 下游企业观望慎采 ► 再生铅货源紧张 持货商报价坚挺【SMM铅午评】 ► 广东锌：市场交投一般 升水维持震荡【SMM午评】 ► 上海锌：市场货量较多 升水维持弱势【SMM午评】 ► 天津锌：下游仍有看跌情绪 现货成交清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 下游企业多于周五夜盘下单采购【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡下行 镍盐较镍豆价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 联盟会议召开 锰市观望为主【SMM电解锰日评】 ► 询单活跃 稀土氧化物成交价格上行【SMM日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 金属普跌 氧化铝跌3.52% 沪铅小涨 欧线集运刷历史新高【SMM日评】 ► 6月17日SMM金属现货价格 ► 周末全国主流地区铜库存下降2.77万吨【SMM数据】 ► 国内电解铜库存去库 美金铜市场期待溢价回升 ► SMM：可再生能源行业蓬勃发展将增加铝需求 铝企需关注碳排放！ ► SMM：企业如何应对CBAM挑战 如何走低碳发展道路？ ► SMM：电力结构转型将推动镍铁单位碳排放量递减 未来全球回收镍供应充足 ► 两极分化的走势！5月国内铝线缆开工率出现小幅下滑 ► 上周国内铝下游加工龙头企业开工率继续下滑 短期内或延续 ► 专家警告：高铜价是新常态 将影响电动汽车市场 ► 伦铜库存继续累积 刷新逾四个月最高位 纽铜库存降至逾十五年新低 ► 交割叠加再生铅减产 后续铅锭社库或由增转降 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.09万吨 ► 周内稀土市场波动频繁 价格整体仍略有下滑 ► 本周国内矿价格继续下探 下周国产铁矿价格走势如何？ ► 乐从库存降后又转增 高库存何时是个头？ ► 上周SMM全球铁矿发运总量2785万吨 环比下降8.6% ► 5月储能终端需求维持高位 动力端需求减弱 ► SMM中国煤炭到港总量801.87万吨 环比增7.0% ► 联盟会议召开 锰市观望为主 ► 全球“降息潮”艰难起步 本周多家央行决定后续进程 ► 1-5月我国新能源汽车产业延续良好发展态势 但行业竞争加剧 ► 德国商会：欧盟“关税大棒”损人不利己 无法提高本土车企竞争力 ※产业及宏观要闻 ► 前5个月规模以上工业增加值同比增长6.2% 国民经济延续回升向好 ► 5月规上工业原煤、原油、天然气、电力生产保持平稳 规上工业发电量同比增2.3% ► 5月各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅略有扩大 ► “不降息”！ 央行平价续作1820亿元MLF ► 黄金周评：多头终结三连阴 金价将重启牛市？多数分析师看涨后市 ► 我国船企签订多份新船项目批量订单 ► 4月家用除湿机产销延续高增 格力电器、海尔智家纷纷获专利授权 ► 市场对高性能计算芯片需求不断增长 国产AI芯片有望迎来替代机遇 ► 业务创新向上、价格承压向下 光伏行业如何破除“史上最强内卷” ► 小鹏飞行汽车京津冀首飞 低空经济配套政策频出 ► 台积电“疯狂暗示”黄仁勋有了下文：3nm代工报价或涨5% 先进封装最高涨20% ※6月17日LME金属库存变动情况 　 （单位：吨）　　 ※6月14日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水125.98美元/吨，持仓333507手增28034手，总成交109000手 【LME0-3铝】贴水55.77美元/吨，持仓662916手减84529手，总成交192499手 【LME0-3铅】贴水47.99美元/吨，持仓146257手增34565手，总成交84131手 【LME0-3锌】贴水51.9美元/吨，持仓230871手增13807手，总成交94340手 【LME0-3锡】贴水240美元/吨，持仓19789手增2604手，总成交4176手 【LME0-3镍】贴水246.81美元/吨，持仓196856手减24676手，总成交64049手

► 铜价重心回落 整体成交回暖【SMM铜晨会纪要】 ► 淡季到来需求持续转弱 铝加工企业开工率下滑【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅先抑后扬小幅收涨 废电瓶价格易涨难跌铅价底部支撑明显【SMM铅晨会纪要】 ► 美元指数持续走高 伦锌下跌【SMM锌晨会纪要】 ► 国内供应端预期趋紧 下游企业采购意愿较为低迷【SMM锡晨会纪要】 ► 镍盐生产企业MHP系数仍处高位 采购活跃度较弱【SMM镍晨会纪要】 ► 盘面回升 现货小幅跟涨【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅供应量进一步增多 玻璃成交重心预计下移【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 上周五夜盘： 内盘基本金属普跌仅沪铅涨0.30%，氧化铝跌2.40%，沪锌跌1.12%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属多飘绿仅伦镍涨0.03%，伦锌跌2.45%，伦铝、锡跌1.30%左右，伦铜、铅分别跌0.22%、0.62%。 黑色系仅焦炭涨0.37%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属均飘红，沪金、银分别涨1.19%、1.64%。COMEX黄金、白银分别涨1.31%、1.91%。 上周周度表现： LME金属方面，伦锡涨3.73%，伦锌涨0.65%，伦铜涨0.25%，伦镍跌2.97%，伦铝跌2.06%，伦铅跌1.80%。贵金属方面，COMEX黄金、白银分别涨1.01%、0.61%。 》金属普跌 氧化铝跌2.4% 黑色系多飘红 伦锡周度涨3.73% 截至6月16日14:02分行情 》6月14日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 上周五夜盘，美元指数收涨0.30%，周度涨幅为0.57%。周五的一项调查显示，6月美国消费者信心恶化，因家庭担心通胀和收入问题。其他数据显示，5月美国进口价格意外环比下降，因能源产品价格下降，这再次提振了美国通胀前景。 上周公布的5月消费者和生产者价格通胀率低于预期，这有助于增强人们的希望，即通胀率将继续放缓，接近美联储2%的目标，并使9月份降息成为可能。 国内方面： 6月14日，国家统计局发布数据，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2024年6月上旬与5月下旬相比，18种产品价格上涨，29种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）本期价格为18.6元/千克，环比上涨10.7% 。 》点击查看详情 数据方面： 本周将公布中国5月社会消费品零售总额同比、中国5月规模以上工业增加值同比、中国至6月20日一年期贷款市场报价利率，美国6月纽约联储制造业指数、美国5月零售销售月率、美国至6月15日当周初请失业金人数、美国6月标普全球制造业PMI初值，澳大利亚至6月18日澳洲联储利率决定，德国6月ZEW经济景气指数，欧元区5月CPI年率终值，英国5月CPI月率、英国至6月20日央行利率决定，日本5月核心CPI年率等数据。 原油方面： 上周五夜盘，美油、布油分别跌0.24%、0.10%；周度表现来看，美油涨3.36%，布油涨3.83%。强劲的需求预测限制了油价跌幅。美国能源信息署(EIA)小幅上调了对2024年石油需求增长的预测，石油输出国组织(OPEC)坚持220万桶/日的相对强劲的增长预测。不过，国际能源署(IEA)将其需求增长预测下调至100万桶/日以下。 6月14日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月14日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【5月铜箔出货量增长 6月或受铜价回落影响】 据SMM数据显示，2024年5月中国铜箔月度产量为9.13万吨，环比增加1.92%。其中，5月中国锂电铜箔月度产量为5.49万吨，环比减少0.19%；5月中国电子电路铜箔月度产量为3.64万吨，环比增加5.29%。2024年5月锂电铜箔出货量为4.82万吨，环比增加2.05%；电子电路铜箔出货量为3.35万吨，环比增加6.80%。 》点击查看详情 【Tucumá铜矿下月即将投产 铜精矿现货指数由负转正】 6月14日SMM进口铜精矿指数（周）报0.87美元/吨，较上一期的-0.55美元/吨增加1.42美元/吨。本周的铜精矿成交，以冶炼厂-矿山的现货/季度长单成交为主，成交加工费均为正数且作价期均为M+3，因此SMM铜精矿现货TC由负转正。 》点击查看详情 【铝价回撤难振下游提货积极性 加工企业开工率维持跌势】 上周国内铝下游加工龙头企业开工率较前一周继续下滑0.4个百分点至63.6%，与去年同期相比下滑0.3个百分点。分板块来看，受传统淡季和高铝价影响，周内型材企业开工率跌幅稍大，建筑及工业型材订单均减少。 》点击查看详情 【山西配网协议为铝线行业增添新订单 周度铝杆加工费有回暖迹象】 上周国内铝线龙头企业的开工率小幅上升0.6%，达到了66.6%。由于终端需求趋紧，头部铝线企业的开工率保持稳定。近日，2024年国网山西省电力公司第二次配网物资协议库存公开招标结果，新增订单包括22442公里的架空绝缘线缆、5413公里的低压铝合金线缆以及513吨的钢芯铝绞线。 》点击查看详情 【国内铝土矿市场现货供应持续偏紧 铝土矿现货价格屡创新高】 自2023年下半年以来，国内铝土矿市场现货供应持续偏紧，价格偏强运行为主，尤其山西地区部分铝土矿停产后，缺矿现象愈发严重，价格频频上调，近几个月铝土矿现货价格屡创新高。 》点击查看详情 【氧化铝：供应端增减并行 紧平衡格局下价格或维持高位震荡】 上周国内南北方部分氧化铝厂或因设备检修，或因能源供应问题减产，国内氧化铝运行产能较前期下滑，另一方面，国内部分新增氧化铝产能已于近日进入投产阶段，该部分产能或将于7月份陆续放量，当前氧化铝供应端增减并行，需求端云南复产稳步推进以及内蒙古华云三期新增项目将持续投产释放需求利好。 》点击查看详情 【铅精矿供不应求市场报价差异极大 原生铅冶炼厂矿产铅比例下滑】 在全球铅锌矿产资源供应受限和国内原生铅冶炼厂产能快速扩张的背景下，铅精矿供不应求、加工费无法覆盖冶炼成本的现象已成常态。 随着铅冶炼综合回收技术的发展和产业链的延伸，铅精矿中稀贵金属及其他成分的回收率逐步提高，因此这些金属成分对铅精矿定价的影响越来越明显。 》点击查看详情 【废电瓶价格不断刷新历史高位 再生铅炼厂受原料紧张影响开工率大幅下滑】 铅酸蓄电池传统消费旺季尚未来临，废电瓶更换量暂无明显改善；另近期江西、安徽等地区个别大型炼厂预备复产，原料矛盾突出，采购报价维持增势。目前废电动不含税价格在11100元/吨附近。 》点击查看详情 【月初锌矿进口窗口打开 影响如何？】 2024年1-4月锌矿进口累计同比降低23.62%，今年锌精矿进口处于近五年低位，全球锌精矿偏紧持续运行。5月下旬开始，沪伦比值于7.9附近不断攀升，6月初锌矿进口窗口再次打开，具体影响如何？ 》点击查看详情 【沪锡价格冲高回落 现货市场成交不复前一周火热局势】 据SMM调研，截止6月14日，SMM锡锭三地社会库存总量为17620吨，较上周(6月7日)库存数据累库317吨。 》点击查看详情 【硫酸镍价格迎来拐点 原因何在？】 当前镍盐厂利润情况向好，成本端对硫酸镍价格支撑走弱，使得镍盐厂对硫酸镍价格出现让步，引发硫酸镍价格下行。基本面及成本端支撑同步走弱，引发镍盐价格出现下行。后市预期来看，受6月整体需求疲软影响，预期后续镍盐价格仍存下行空间。 》点击查看详情 【全球锂电新能源市场分析 行业“内卷”带来上游各材料使用比例变化】 SMM行业研究总监王聪表示，据SMM分析，在2021年，电芯及其材料的全球产能利用率达到高点。然而，由于需求驱动下的产能快速扩张，开工率有所下降。在2023年，尽管增加了足够的产能，但需求下降，导致开工率降至低点。未来，预计开工率将保持略微上升的趋势。在2023-2024年，碳酸锂和氢氧化锂的生产能力都在迅速扩张；由于需求增长放缓，近年来精炼行业的开工率有所下降。 》点击查看详情 【新增产能持续爬坡 供大于求下电解钴价格小幅下跌】 上周SMM锰酸锂（容量型）平均价格为3.57-4.15万元/吨，现货价格小幅下降。上周碳酸锂价格有所下降，锰酸锂下游电芯厂库存情况相对较为充足，观望情绪较浓，采购量有所下降，仅少量刚需补库，多数均为正极材料厂的前期锁单仍在执行。 》点击查看详情 【硅锰成本支撑 5月价格大幅走高】 5月硅锰北方市场硅锰6517（现金）均价7920元/吨，环比上涨31%；南方市场硅锰6517（现金）均价8008元/吨，环比上涨29.2%。供应端，受高价氧化锰矿影响，成本支撑较强，5月硅锰现货价格呈现上升趋势，因此之前有库存锰矿的硅锰生产厂家，受利润空间不断放大影响，增产意愿较强。 》点击查看详情 【电解锰原料价格上涨 后市成本支撑仍较强？】 5月，硫酸价格波动不大。主要原因是硫酸冶炼加工费上涨影响，使得硫酸价格在5月需求淡季并没有小幅下降。此外，下游化肥及钛白需求在5月虽有小幅下降，但整体影响不大，因此综合来看，硫酸价格较4月波动不大。 》点击查看详情 【铬矿供给依旧偏紧 矿价高位难改】 上周铬矿零售价格进一步攀升，再次创下近年新高。南非40-42%铬精矿在国内市场的现货成交价集中在64-65元/吨度，而8月船期的外盘期货价格已涨至320美元/吨以上，折算现货矿成本约为64元/吨度。 》点击查看详情 【焦企、钢企焦炭库存双降 钢焦博弈进一步加剧】 上周在钢材终端消费转弱预期和钢材利润进一步收缩的预期推动下，焦炭第二轮提降艰难落地。本轮焦炭提降落地过程可以说极富戏剧性，同时也反映了焦炭市场当前钢焦博弈的剧烈程度。 》点击查看详情 【海外钢铁投资项目进展如火如荼 产能扩张将如何影响全球铁矿品种流向？】 目前海外钢铁投资规划项目遍布全球各大洲，但从已顺利投产的项目来看，主要集中在东南亚、欧洲、中东和非洲，尤其长流程项目主要集中在东南亚和欧洲。SMM统计，截止到2023年，已投产运营的海外钢铁投资产能大约2480万吨，炼铁-炼钢一体化产能持续增加。尤其马来西亚和印度尼西亚承担了我国绝大比例的高炉-转炉产能。 》点击查看详情 【单周定标容量2.4GW N型组件中标价再创新低】 2024年6月3日至2024年6月9日当周SMM统计国内包括协鑫、晶澳、晶科等多家企业中标光伏组件项目共27项，其中披露装机容量项目共17项。上周采购定标组件型号包括P型组件、N型TOPCon组件。 》点击查看详情 【买方观望情绪走强 钨价继续回调试探底部支撑】 目前国内钨原料供应预计仍将保持紧张态势，加之市场上低价货源稀缺，下游生产企业将继续根据需求采购，而贸易商则在择机购买，场内资源流通仍然较为缓慢。此外，终端消费需求回暖速度低于预期，短期内对钨价的稳定支撑不足，预计下周钨价仍有小幅回落的空间。 》点击查看详情 【日本海绵钛工厂爆炸 对市场影响几何？】 上周，国内钛矿市场呈现逆市上行的态势，截至发稿前，攀西地区钛精矿（Tio2≥47%）的市场主流报价在在2500-2660元/吨，攀西地区钛精矿（Tio2≥46%）的市场主流报价在2150-2220元/吨。 》点击查看详情 【铋市价格近期大幅上涨】 近期铋市场价格突然大幅上涨，虽然基本面支撑铋价上涨，比如目前整体市场铋原料资源依旧紧张，五一之后环保方面督查组进驻湖南也导致产量下降，不少厂家厂内库存低位，惜售情绪重。 》点击查看详情 ► 铜价再度冲高下游提货疲软 5月精铜杆产量延续降势 ► 上周铜线缆市场保持稳定 下游需求恢复仍需等待 ► 库存略降 沪铜现货即迫不及待由贴转升？ ► 周尾现货升水突然上扬 交割后能否继续保持？ ► 铜价回落 山东地区升贴水迎来转折？ ► 下游观望情绪仍较重 节日影响下精铜杆开工率下滑 ► 铜精矿现货TC转正 宏观逆风袭来 沪铜周线三连跌后将走向何方？ ► 铝现货市场能否顺利转为升水行情？ ► 节后下游补库难改需求低迷态势 再生铝市场短期难见好转 ► 预焙阳极产能过剩与区域需求不平衡凸显 未来行业挑战严峻 ► 周内铝价跌逾600元/吨 ADC12与原铝价格倒挂幅度收窄 ► 晋豫铝土矿产能增加 几内亚铝土矿价格小幅上调 ► 端午节后 锌下游企业开工表现有所分化 ► 江西地区精炼锡冶炼企业开工率小幅回落 预期锡锭产量难有增长 ► 周内镍价震荡走弱加深 短期内高镍生铁较电解镍贴水或继续收窄 ► 企业复产有效产能增大 石墨化价格小幅下降 ► 6月工铵价格初稳定 磷酸铁锂价格持续下滑 ► 磷酸铁与磷酸铁锂 应对市场变化打法有何不同？ ► 电解锰下游需求释放 供需关系有所缓解 ► 受原料端影响 锰酸锂现货价格有所下降 ► 钴系产品集体“飘绿” 可流通现货较紧限制钴价跌幅 后市有何预期？ ► 上周钴盐价格延续下行 ► 上周电解钴价格维持下行 ► 上周四氧化三钴价格回调下跌 ► 上周中间品价格暂稳运行 ► 下游需求疲软 高纯硫酸锰价格或难上行 ► 局势有所松动 锰矿价格高位盘整 ► 电解锰价格小幅下降 各方观望情绪浓厚 ► 硅锰价格小幅下跌 市场挺价意愿较强 ► 康密劳2024年6月对华锰矿报价 ► South32 2024年6月对华锰矿报价 ► 南非UMK公司6月对华锰矿报价大涨 ► 联合矿业（CML）7月对华报价出台 ► SMM焦炭市场周报 ► 上周焦企开工率持稳运行 ► 上周焦企、钢厂焦炭库存均小幅降库 ► 辽西地区铁精粉价格有一定反弹空间 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2785万吨 环比下降8.6% ► 《钢铁行业节能降碳专项行动计划》对于铁矿石的影响 ► 云南德宏硅企复产进度慢 企业出货压力小报价坚挺 ► 工业硅原料电极价格弱势运行 ► 新疆累库天津去库 工业硅总社会库存维持增加 ► 市场维持按需成交 硅现货价格主流稳定 ► EVA价格下调 终端需求维稳运行 ► 上下驱动不足 预计本周钢价延续震荡运行 ► 供需僵持引发需求观望 镁价或将持续承压运行 ► 锑价上涨趋势依旧 【LME铜注销占比降个不停 注册仓单持续增加】 LME公布的数据显示，LME铜注销仓单呈现不断回落姿态，目前已经降至4650吨，注销占比下滑至3.47%。注册仓单最近则不断增加，目前升至129275吨。 》点击查看详情 【立中集团：两家子公司分别收到车企铝合金车轮项目的定点通知】 6月12日，立中集团表示，公司子公司天津立中、立中墨西哥于近日分别收到某国际知名豪华车企和某国际知名车企铝合金车轮项目的定点通知。 》点击查看详情 【澳大利亚对华镀铝锌板作出双反新出口商复审终裁】 6月13日，澳大利亚反倾销委员会发布第2024/033号公告称，澳大利亚工业与科技部长通过了澳大利亚反倾销委员会对进口自中国出口商Zhejiang Huapu Eco-Friendly Materials Co Ltd的宽度大于等于600毫米的镀铝锌板作出的反倾销和反补贴新出口商复审终裁。 》点击查看详情 【佤邦工矿局向中央经济委员会请示 希望恢复曼相矿区锡精粉运输】 鉴于工矿局现收到多家公司申请及反应，希望恢复曼相矿区精粉运输，此情况特向中央经济委员会领导请示是否同意恢复曼相矿区精粉运输。 》点击查看详情 【沙特不续签！50年“石油美元”协议终结 影响几何？】 尽管许多人指出，全球紧张局势升级和地缘政治态度的转变是促使该协议到期的原因，但随着世界转向替代能源，全球石油市场力量格局的变化也在这一发展中发挥了关键作用。在过去的十年里，可再生能源和天然气的崛起稳步减少了世界对石油的依赖，甚至像沙特阿拉伯这样的石油资源丰富的国家也发生了变化。 》点击查看详情 ► 6月14日LME铅库存增加3525吨 主要来自新加坡仓库 ► 上期所：同意玖隆钢铁物流有限公司成为本所锡、螺纹钢期货指定交割仓库 ► 力拓：环境研究表明该公司在塞尔维亚Jadar锂项目是安全的 ► 海外并购再下一城 招金矿业顺利完成西非科马洪金矿战略并购 ► 南京精密&LGE E2H汽车三联屏镁合金压铸项目正式投产 ► 上周全国碳市场价跌1.46% 碳排放配额总成交370,905吨【交易周报】 【央行：全国大部分城市已取消房贷利率下限】 城市房贷利率下限取消后，目前多数城市商业银行已经根据政策和市场形势变化对房贷利率作出调整，房贷执行利率较前期有明显下降。据估计，政策落地后，大多数城市首套房贷利率可能下降0.4个百分点左右，二套房贷利率可能下降0.6个百分点左右。 》点击查看详情 【崔东树：2024年车市消费结构高端化特征进一步强化】 6月14日，崔东树发文称，根据乘联会数据，全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少，这是消费升级的推动，同时也是因为换购群体的消费升级推动，2024年进一步强化车市消费结构高端化特征。 》点击查看详情 【为阻止欧盟汽车关税 德国正抓紧行动 部分官员持乐观态度】 欧盟周三威胁对中国产电动汽车征收高额惩罚性关税，此举引发国际热议。但对于大多数欧洲汽车制造商来说，这一行为颇令其头疼。包括宝马、大众、梅赛德斯奔驰在内的多家车企明确表示了对关税的反对，指出其负面影响远超正面收益，且损害了国际贸易的公平和自由氛围，将引发贸易保护主义的螺旋式上涨。 》点击查看详情 【中国光伏企业正“组团”去中东 钧达股份拟斥资7亿美元赴阿曼设厂】 在面临欧美市场的围追堵截后，中国光伏企业正在纷纷寻求海外新的生产基地，中东地区无疑成为众多企业理想的投资地。光伏电池生产企业钧达股份周四晚间公告称，其与阿曼投资署达成投资意向协议，拟在阿曼投资建设年产10GW的Topcon高效光伏电池产能，总投资7亿美元。项目分两期实施，每期5GW。 》点击查看详情 【AI“带飞”韩国半导体：5月芯片出口价格创纪录上涨！】 据报道，韩国5月份半导体出口价格以创纪录速度上涨，凸显出人工智能（AI）带动的芯片需求强劲反弹为该国经济提供了动力。韩国央行周五公布的数据显示，以周期性著称的存储行业正在从低迷中迅速反弹，按美元计韩国半导体出口价格指数较上年同期跃升42.1%。 》点击查看详情 ► 保障性住房再贷款工具激活租赁市场 专家：可助房地产行业周期筑底 ► 小米SU7交付周期长已催生“订单黄牛” 二手市场溢价出售 ► 华尔街押注AI功能将引发大规模升级周期 苹果股价料创两年来最好单周表现 ► 半导体复苏的一体两面：日本设备涌入中国 国产厂商蓄势“等风来” ► 红海危机扰乱全球海运 新加坡船用燃料销量激增

※SMM焦点 （截至6月15日9:35，部分期货品种市场行情表现） ► 金属普跌 氧化铝跌2.4% 黑色系多飘红 伦锡周度涨3.73%【隔夜行情】 ► 央行：前5个月社融累增14.8万亿 人民币贷款增11.14万亿 5月M2同比增7% ► 商务部王受文：中国光伏、新能源汽车等产品不存在产能过剩 ► 6月14日SMM金属现货价格一览 ► 5月铜箔出货量增长 6月或受铜价回落影响【SMM分析】 ► 库存略降 沪铜现货即迫不及待由贴转升？【SMM分析】 ► 周尾现货升水突然上扬 交割后能否继续保持？【SMM分析】 ► 铜价回落 山东地区升贴水迎来转折？【SMM分析】 ► Tucumá铜矿下月即将投产 铜精矿现货指数由负转正【SMM分析】 ► “反向开票”新政具体措施不明确 再生铜杆厂开工率轻微下滑【SMM分析】 ► 铝现货市场能否顺利转为升水行情？【SMM分析】 ► 国内铝土矿市场现货供应持续偏紧 铝土矿现货价格屡创新高【SMM分析】 ► 周内铝价跌逾600元/吨 ADC12与原铝价格倒挂幅度收窄【SMM分析】 ► 预焙阳极产能过剩与区域需求不平衡凸显 未来行业挑战严峻【SMM分析】 ► 山西配网协议为铝线行业增添新订单 周度铝杆加工费有回暖迹象 【SMM分析】 ► 高铝价叠加向淡季过渡 5月国内铝型材开工率几何【SMM分析】 ► 铅精矿供不应求市场报价差异极大 原生铅冶炼厂矿产铅比例下滑 【SMM分析】 ► 废电瓶价格不断刷新历史高位 再生铅炼厂受原料紧张影响开工率大幅下滑【SMM分析】 ► 月初锌矿进口窗口打开 影响如何？【SMM分析】 ► 端午节后 锌下游企业开工表现有所分化【SMM分析】 ► 沪锡价格冲高回落 现货市场成交不复上周火热局势【SMM分析】 ► 【SMM分析】江西地区精炼锡冶炼企业开工率小幅回落 预期锡锭产量难有增长 ► 周内镍价震荡走弱加深 短期内高镍生铁较电解镍贴水或继续收窄【SMM分析】 ► 硫酸镍价格迎来拐点 原因何在？ 【SMM分析】 ► 【SMM分析】焦企、钢企焦炭库存双降 钢焦博弈进一步加剧 ► 【SMM简析】《钢铁行业节能降碳专项行动计划》对于铁矿石的影响 ► SMM：全球锂电新能源市场分析 行业“内卷”带来上游各材料使用比例变化【印尼大会】 ► 【SMM分析】新增产能持续爬坡 供大于求下电解钴价格小幅下跌 ► 【SMM分析】磷酸铁与磷酸铁锂 应对市场变化打法有何不同？ ► 工业硅原料电极价格弱势运行【SMM分析】 ► 【SMM统计】单周定标容量2.4GW N型组件中标价再创新低 ► 供需僵持引发需求观望 镁价或将持续承压运行【SMM分析】 ► 日本海绵钛工厂爆炸 对市场影响几何？【SMM分析】 ► 买方观望情绪走强 钨价继续回调试探底部支撑【SMM分析】 ► 上海等地住房成交增加 地产新政实施效果逐渐显现 房地产板块走强 冠城大通涨停【SMM快讯】 ※ 周度调研及评论 ► 铜精矿现货TC转正 宏观逆风袭来 沪铜周线三连跌后将走向何方？【SMM周评】 ► 下游观望情绪仍较重 节日影响下精铜杆开工率下滑【SMM铜下游周度调研】 ► 晋豫铝土矿产能增加 几内亚铝土矿价格小幅上调【SMM周评】 ► 铝价回撤难振下游提货积极性 加工企业开工率维持跌势【SMM下游周度调研】 ► 氧化铝：供应端增减并行 紧平衡格局下价格或维持高位震荡【SMM周评】 ► 电解锰价格小幅下降 各方观望情绪浓厚【SMM电解锰周评】 ► 硅锰价格小幅下跌 市场挺价意愿较强【SMM周评】 ► 上下驱动不足 预计下周钢价延续震荡运行【SMM钢铁产业链周报】 ► 钴系产品集体“飘绿” 可流通现货较紧限制钴价跌幅 后市有何预期？【SMM周度观察】 ► 【SMM周评】本周钴盐价格延续下行 ► 【SMM周评】本周电解钴价格维持下行 ► 【SMM电池级硫酸锰周评】下游需求疲软 高纯硫酸锰价格或难上行 ► 【SMM锰矿周评】局势有所松动 锰矿价格高位盘整 ► 【SMM锰酸锂周评】受原料端影响 锰酸锂现货价格有所下降 ► 6月工铵价格初稳定 磷酸铁锂价格持续下滑 【SMM周评】 ► 云南德宏硅企复产进度慢 企业出货压力小报价坚挺【SMM工业硅周度调研】 ► 市场维持按需成交 硅现货价格主流稳定【SMM周评】 ► EVA价格下调 终端需求维稳运行【SMM光伏周评】 ► 锑价上涨趋势依旧【SMM锑市场现货周评】 ► 铋市价格近期大幅上涨【SMM铋现货周评】

※今日焦点 ► 基本金属普跌 沪铅逆势微涨 焦炭、欧线集运涨近4% 锰硅跌3.3%【SMM日评】 ► 6月14日SMM金属现货价格一览 ► 央行：前5个月社融累增14.8万亿 人民币贷款增11.14万亿 5月M2同比增7% ► 商务部王受文：中国光伏、新能源汽车等产品不存在产能过剩 ► 库存略降 沪铜现货即迫不及待由贴转升？【SMM分析】 ► 周尾现货升水突然上扬 交割后能否继续保持？【SMM分析】 ► 5月铜箔出货量增长 6月或受铜价回落影响【SMM分析】 ► 铜价回落 山东地区升贴水迎来转折？【SMM分析】 ► Tucumá铜矿下月即将投产 铜精矿现货指数由负转正【SMM分析】 ► “反向开票”新政具体措施不明确 再生铜杆厂开工率轻微下滑【SMM分析】 ► 铝现货市场能否顺利转为升水行情？【SMM分析】 ► 国内铝土矿市场现货供应持续偏紧 铝土矿现货价格屡创新高【SMM分析】 ► 预焙阳极产能过剩与区域需求不平衡凸显 未来行业挑战严峻【SMM分析】 ► 山西配网协议为铝线行业增添新订单 周度铝杆加工费有回暖迹象 【SMM分析】 ► 高铝价叠加向淡季过渡 5月国内铝型材开工率几何【SMM分析】 ► 铅精矿供不应求市场报价差异极大 原生铅冶炼厂矿产铅比例下滑 【SMM分析】 ► 废电瓶价格不断刷新历史高位 再生铅炼厂受原料紧张影响开工率大幅下滑【SMM分析】 ► 月初锌矿进口窗口打开 影响如何？【SMM分析】 ► 端午节后 锌下游企业开工表现有所分化【SMM分析】 ► 沪锡价格冲高回落 现货市场成交不复上周火热局势【SMM分析】 ► 【SMM分析】江西地区精炼锡冶炼企业开工率小幅回落 预期锡锭产量难有增长 ► 周内镍价震荡走弱加深 短期内高镍生铁较电解镍贴水或继续收窄【SMM分析】 ► 硫酸镍价格迎来拐点 原因何在？ 【SMM分析】 ► 【SMM分析】焦企、钢企焦炭库存双降 钢焦博弈进一步加剧 ► 【SMM简析】《钢铁行业节能降碳专项行动计划》对于铁矿石的影响 ► SMM：全球锂电新能源市场分析 行业“内卷”带来上游各材料使用比例变化【印尼大会】 ► 【SMM分析】新增产能持续爬坡 供大于求下电解钴价格小幅下跌 ► 【SMM分析】磷酸铁与磷酸铁锂 应对市场变化打法有何不同？ ► 工业硅原料电极价格弱势运行【SMM分析】 ► 【SMM统计】单周定标容量2.4GW N型组件中标价再创新低 ► 供需僵持引发需求观望 镁价或将持续承压运行【SMM分析】 ► 日本海绵钛工厂爆炸 对市场影响几何？【SMM分析】 ► 买方观望情绪走强 钨价继续回调试探底部支撑【SMM分析】 ► 上海等地住房成交增加 地产新政实施效果逐渐显现 房地产板块走强 冠城大通涨停【SMM快讯】 ► 进口比价持续好转 近港提单成交增多【SMM洋山铜现货】 ※周度数据&评论 ► 铜精矿现货TC转正 宏观逆风袭来 沪铜周线三连跌后将走向何方？【SMM周评】 ► 下游观望情绪仍较重 节日影响下精铜杆开工率下滑【SMM铜下游周度调研】 ► 晋豫铝土矿产能增加 几内亚铝土矿价格小幅上调【SMM周评】 ► 铝价回撤难振下游提货积极性 加工企业开工率维持跌势【SMM下游周度调研】 ► 氧化铝：供应端增减并行 紧平衡格局下价格或维持高位震荡【SMM周评】 ► 电解锰价格小幅下降 各方观望情绪浓厚【SMM电解锰周评】 ► 硅锰价格小幅下跌 市场挺价意愿较强【SMM周评】 ► 上下驱动不足 预计下周钢价延续震荡运行【SMM钢铁产业链周报】 ► 钴系产品集体“飘绿” 可流通现货较紧限制钴价跌幅 后市有何预期？【SMM周度观察】 ► 【SMM周评】本周钴盐价格延续下行 ► 【SMM周评】本周电解钴价格维持下行 ► 【SMM电池级硫酸锰周评】下游需求疲软 高纯硫酸锰价格或难上行 ► 【SMM锰矿周评】局势有所松动 锰矿价格高位盘整 ► 【SMM锰酸锂周评】受原料端影响 锰酸锂现货价格有所下降 ► 6月工铵价格初稳定 磷酸铁锂价格持续下滑 【SMM周评】 ► 云南德宏硅企复产进度慢 企业出货压力小报价坚挺【SMM工业硅周度调研】 ► 市场维持按需成交 硅现货价格主流稳定【SMM周评】 ► EVA价格下调 终端需求维稳运行【SMM光伏周评】 ► 锑价上涨趋势依旧【SMM锑市场现货周评】 ► 铋市价格近期大幅上涨【SMM铋现货周评】 ※产业及宏观要闻 ► 保障性住房再贷款工具激活租赁市场 专家：可助房地产行业周期筑底 ► 国家统计局：6月上旬重要生产资料价格18种产品上涨 黑色金属均下跌 有色金属、煤炭涨跌互现 ► 超15家车企或受加征关税影响 行业人士：欧盟调查涉全产业链、未来三周至关重要 ► 6月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1151元 ► 涨幅近10% 中低端覆铜板价格普涨 行业新一轮周期开启？ ► 秘鲁：4月铜产量同比下降8.2% 黄金、白银、铁、锡和钼产量增长 ► 花旗：铜价未来将上涨25% ► 澳大利亚对华镀铝锌板作出双反新出口商复审终裁 ► 佤邦工矿局向中央经济委员会请示 希望恢复曼相矿区锡精粉运输 ► 上期所：同意玖隆钢铁物流有限公司成为本所锡、螺纹钢期货指定交割仓库 ► Macquarie分析师：全球镍价可能已经触底 ► 中钢协：6月上旬重点统计钢铁企业粗钢日产224.83万吨 环比增长3.30% ► 深圳：鼓励新能源汽车开放车端V2G技术 ► 马斯克画出有史以来最牛“大饼”：机器人将带来巨额利润 市值可能达十个苹果 ► 比亚迪进韩国 不只为了钱 ► 万里石控股子公司与盐湖股份就察尔汗盐湖尾卤水锂资源研究与合作签订协议 ► 三天市值大增逾3000亿美元！苹果反超微软重夺全球第一 ► 华能首个大规模水电解制氢项目正式投入商业运营 ► 一动力电池前十企业签署航空电池战略合作协议 应用半固态电池 ► 首次登顶！华为一季度超越三星成全球折叠屏手机销冠 荣耀海外销量亦大涨 ► 中国光伏企业正“组团”去中东 钧达股份拟斥资7亿美元赴阿曼设厂 ► AI“带飞”韩国半导体：5月芯片出口价格创纪录上涨！ ► 宝武镁业：安徽宝镁已进入产量爬坡阶段 巢湖云海扩建项目将于下半年开始投产 ► 新纪元能源CEO：数据中心电力需求激增 预计未来20年美国电力需求大增近40% ► 能源观点大对决：欧佩克秘书长亲自回击IEA“石油过剩论” ► 本周全国碳市场价跌1.46% 碳排放配额总成交370,905吨【交易周报】 ※6月14日LME金属库存变动情况 　 ※6月13日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水130.78美元/吨，持仓305473手减24848手，总成交116513手 【LME0-3铝】贴水58.22美元/吨，持仓747445手增97287手，总成交264749手 【LME0-3铅】贴水54.84美元/吨，持仓111692手减35057手，总成交68547手 【LME0-3锌】贴水55.67美元/吨，持仓217064手减10748手，总成交127435手 【LME0-3锡】贴水256美元/吨，持仓17185手减1952手，总成交5797手 【LME0-3镍】贴水248.58美元/吨，持仓221532手增26250手，总成交75781手

SMM6月14日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普跌仅沪铅涨0.08%，沪锌、锡、镍跌逾1.00%，沪铝跌0.89%，沪铜跌0.60%，氧化铝跌0.18%。 LME金属近全线飘绿，截至今日15:11分仅伦锡涨0.34%，伦锌跌1.33%，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂跌1.02%，工业硅涨1.16%。锰硅跌3.30%，欧线集运涨3.90%。 黑色系普涨仅不锈钢跌0.57%，焦炭涨近4.00%，焦煤涨2.41%，铁矿石涨近2.00%，螺纹钢、热卷涨逾0.70%。 沪金、银分别跌0.24%、1.73%。截至今日15:11分，COMEX黄金、白银分别涨0.41%、0.24%。 截至今日15:11分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 硅锰方面： 截至本周五，北方市场硅锰6517（现金）7900-8100元/吨，较上周五环比减少100元/吨；南方市场硅锰6517（现金）8000-8200元/吨，较上周五环比减少100元/吨。据SMM了解，本周硅锰价格小幅下跌。主流钢招定价8420元/吨，市场挺价意愿较强。 》点击查看详情 焦炭方面： 6月13日，SMM调研显示，现货市场方面，需求端，下游钢厂按需采购为主，少部分钢厂采购依旧较为积极。供应方面，焦炭第二轮降价落地后，焦化厂普遍亏损，个别焦化厂小幅下调开工率，但总体供应仍旧持稳为主。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:11分，美元指数涨0.20%。昨日美国劳工统计局公布的数据显示，美国5月PPI环比下降0.2%，创下自2023年10月以来的最大单月降幅，低于预估的0.1%，且较4月份的0.5%有显著下降。同日，美国劳工部公布的就业数据显示，截至6月8日当周，首次申请失业救济人数增加1.3万人，跃升至9个月以来的最高水平24.2万人，超出市场预期的22.5万。后期通胀压力有望进一步减轻，有利于提升美联储降息预期。 》6月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1151元 国内方面： 6月14日，国家统计局发布数据，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2024年6月上旬与5月下旬相比，18种产品价格上涨，29种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）本期价格为18.6元/千克，环比上涨10.7% 。 》点击查看详情 6月14日，据中钢协统计数据，2024年6月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2248.26万吨、生铁1989.28万吨、钢材2119.65万吨。其中，粗钢日产224.83万吨，环比增长3.30%，同口径比去年同期增长0.77%，同口径比前年同期下降1.76%。 》点击查看详情 日本方面： 日本央行将政策利率维持在0%-0.1%区间，符合市场预期。日本央行将减少国债购买规模，将按照3月份的决定购买债券，将在下次会议上确定债券购买计划。 数据方面： 关注今日欧元区4月季调后贸易帐，加拿大4月批发销售月率，美国5月进口物价指数月率、美国6月一年期通胀率预期、美国6月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 原油方面： 截至今日15:11分，美油、布油跌0.40%左右。供应端，本周OPEC产油国再度纷纷表态安抚市场的悲观情绪，包括俄罗斯、伊拉克、哈萨克斯坦等国均表示，他们将对此前的超产进行补偿性减产，5月份这些国家的产量并未遵循既定的配额。特别是俄罗斯，在4月和5月期间的总超额产量达到850万桶以上。为了在2025年9月前弥补这一超额产量，俄罗斯需每日减少几十桶原油产量。与此同时，英国宣布首次对俄罗斯影子油轮实施制裁。对此俄总统普京已签署命令，将因西方国家对俄罗斯石油和石油产品实行限价而制定的特别经济措施延长至今年底。 从库存情况来看，过去一周全球石油库存大体保持稳定，美国商业原油库存去库仍缓慢，同时美国汽油、馏分油等成品油库存仍位于三年同期高位。近期三大机构公布月报，其中IEA在周三发布的2024年《石油中期展望》的报告中预测，到2030年，全球过剩供应能力可能达到“前所未有的水平”，未来几年石油需求增长将放缓，全球需求将在2029年达到峰值，而产量上升将在二十年代导致严重供应过剩。OPEC秘书长周四斥责IEA全球油需将在2030年前达到峰值的观点，并强调油需峰值不会很快到来。OPEC预计到2045年石油需求将增长到1.16亿桶/日，甚至可能更高。IEA与OPEC各执一词，油品需求前景的不确定性较强。 SMM日评 ► 美元指数走强压制铜价 BC铜主力收跌【SMM BC铜评论】 ► 原铝价格五连跌 废铝跟跌不及 精废价差收窄【废铝日评】 ► 6月14日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 6月14日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 铅锭供应阶段性收紧 沪铅走势仍较强【期铅简评】 ► 不锈钢市场预期较弱 镍生铁采购情绪较为清淡【镍生铁日评】 ► 碳酸锂主力合约下跌1.02%【SMM期评】 ► 硅锰低价出货意愿较低 实际成交清淡【SMM锰硅期评】 ► 矿价支撑铬铁价格 短期铬铁价格难跌【SMM日评】 ► 市场观望情绪较强 热卷价格缺乏明显驱动力【SMM热卷日评】 ► 贸易商积极出货 热卷成交尚可【SMM热卷日度成交】 ► 高温雨水天气持续 建材需求表现一般【SMM螺纹日评】 ► 到港量下降致港口库存下滑 铁矿石价格偏强运行【SMM简评】 ► 部分地区炼焦煤价格小幅下跌 焦炭市场持稳运行【SMM日评】