SMM 3月4日讯： 2026年2月恰逢春节假期，国内钠电行业各核心环节受节日因素影响，生产节奏普遍放缓，呈现“淡季休整”的态势。从正极、负极、电解液到电芯与终端，各环节产量均出现不同程度的环比下滑，但同比仍保持一定增长韧性；随着春节假期结束，行业逐步复苏，3月各环节产量均有望迎来大幅反弹。 一、正极材料：春节生产停滞，环比大幅下滑，3月预期强劲复苏 2月，钠电正极材料产量受春节假期影响显著，环比大幅下降52%，不过同比仍实现21%的增长，展现出行业长期发展的积极态势。从产品结构来看，聚阴离子材料依旧占据绝对主导地位，占比高达83%，而NFPP占比较上月环比下降8个百分点，产品结构呈现小幅调整。 生产端来看，2月钠电正极生产呈现明显分化：部分企业维持生产，这类企业多为兼具锂电正极产能的企业，由于锂电板块在2月多正常安排生产，叠加钠电相关订单交付需求，其钠电产线春节期间未停工，全力为3月订单交付做好储备。与此同时，行业内大多数企业在2月中上旬便停产放假，提前进入春节假期，尤其是层氧正极企业，几乎全部以停产休假为主，使得钠电正极行业整体进入生产淡季。 随着春节假期结束，行业生产、运输将逐步恢复正常，预计3月钠电正极产量将迎来强势反弹，环比大增107%，同比增幅也将扩大至74%，行业有望快速走出淡季。 二、硬碳负极材料：春节生产多停摆，订单储备支撑后续增长 2月，钠电硬碳负极材料产量环比减少24%，同比增长29%，整体表现与正极材料呈现相似态势。从生产安排来看，多数硬碳企业以停产放假为主，为规避春节假期影响，企业多将订单提前至年前交付，并预留必要库存，保障年后订单顺利交付。 值得注意的是，并非所有企业均进入停工状态，部分硬碳企业根据订单需求，在春节期间合理安排生产计划，维持产线正常运转。从行业反馈来看，2026年前两个月，电芯厂已发出较明确的硬碳批量订单计划，这不仅有利于钠电硬碳规模化推广，也将推动企业进一步研发适配钠电市场的新产品。不过，硬碳产能不足仍是当前行业面临的主要挑战，制约其规模化发展进程。 进入3月，硬碳企业将进一步对接下游需求，有序推进节后复产工作，预计3月产量将环比大增69%，同比增长75%，产能利用率将逐步回升。 三、钠电电解液：市场表现清淡，3月随需求逐步回暖 2月，钠电电解液市场表现清淡，订单及实际出货量均处于低位，产量环比减少39%，同比增长33%。原材料方面，本月钠电电解液原材料成本波动较小，未对行业生产造成明显影响。 受订单不足及春节假期影响，部分企业对生产资源进行调整，将原本用于钠电电解液生产的生产线抽调至锂电板块，进一步减少了钠电电解液的产量。随着3月行业需求复苏，市场订单有望逐步增加，预计钠电电解液产量将随之增长，环比增加51%，同比大增72%，行业将逐步摆脱淡季影响。 四、电芯与终端：生产淡季凸显，长期发展潜力释放 2月，钠电电芯市场同样进入淡季，产量环比减少48%，同比下降7%。生产端，大部分钠电芯企业春节期间放假停工，生产明显减量；同时，物流暂停导致订单交付进度放缓，进一步影响了当月产量。 长期来看，钠电行业发展潜力持续释放：年后碳酸锂价格仍处于高位，钠电芯的成本优势逐渐成为市场关注焦点，市场咨询量有所增加；此外，锂电传统大厂纷纷推出钠电相关产品，2026年各地政策也在加快钠电储能建设步伐，推动钠电终端应用场景向多元化发展，进一步拓宽市场需求空间。 随着节后市场复苏，3月已有部分钠电项目启动准备工作，预估钠电芯产量将逐步恢复，环比大增88%，同比增长37%，行业将重回增长轨道。 五、总结 整体来看，2026年2月钠电行业各核心环节受春节假期影响，生产节奏放缓，产量均出现不同程度的环比下滑，行业整体进入淡季，这一表现符合季节性规律。尽管短期生产受影响，但行业长期发展韧性凸显，除电芯外，正极、负极、电解液均实现同比正增长，且下游订单储备、政策支持等利好因素为行业复苏奠定了坚实基础。 随着3月春节假期结束，生产、运输全面恢复，行业各环节将逐步走出淡季，产量预计均实现大幅环比增长，同比增幅也将进一步扩大。未来，随着硬碳产能逐步释放、终端应用场景持续拓展及政策支持力度加大，钠电行业将持续保持稳健发展态势，规模化进程有望加速推进。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 2月25日讯： 2026年2月欧盟接连释放钠电池产业重磅利好，欧洲经济和社会委员会（EESC）正式将钠电池纳入核心工业战略，敲定十年发展规划并给予其与锂电池无差别的政策扶持，这一战略转向不仅重塑全球钠电产业竞争格局，更让技术与产能均处于全球领先的中国钠电产业链，迎来前所未有的海外市场发展机遇。 此次欧盟钠电战略落地，核心是为实现能源与产业战略自主，打破对锂电池矿产进口的路径依赖。钠电池原材料在欧洲本土分布广泛、易获取，且盐水系统钠电池被视作欧洲可能实现全球领先的细分赛道，欧盟还规划通过海水淡化提取钠资源，将钠电发展与“蓝电计划”深度融合，构建循环价值链。但现实是，欧洲钠电产业尚处起步阶段，技术积累与产业基础薄弱，电池欧洲伙伴关系协会（BEPA）更是直言，中国过去十年已投入12亿欧元研发钠电，在知识产权和产能上占据绝对领先地位，欧洲与中国存在显著的“十年技术差距”，且短期内难以实现技术到规模化生产的快速转化。 欧盟的战略需求与产业短板，恰好与中国钠电产业链的核心优势形成精准互补，为中国企业出海打开了广阔空间。一方面，欧盟为推动钠电产业落地，明确提出更新电池工业路径，提供补贴、税收激励、公私合营研发等灵活支持，还计划将闲置工业基地改造为钠电超级工厂，这意味着欧洲本土对钠电核心材料、电芯制造技术、产线建设方案等全产业链环节的需求将快速爆发，而中国已构建起从上游原材料到中游制造、下游应用的完整钠电产业链，主流锂电企业均布局钠电业务，形成了“技术-产能-成本”的良性循环，这一全产业链优势是目前全球其他地区短期内无法复制的核心竞争力。 另一方面，欧盟虽意图通过《欧洲电池协议》构建本土电池生态系统，强调“本地生产+供应链安全”，设置碳足迹、再生材料比例等绿色壁垒，但这并不意味着中国企业的出海通道被堵，反而倒逼中国钠电企业加快海外本地化布局，实现从“产品出口”到“产业共建”的升级。中国企业在钠电成本控制、制造工艺、回收技术上的成熟经验，能够很好地契合欧盟对循环价值链的要求，若能与欧洲本土企业合作，参与钠电超级工厂建设、本地供应链搭建，将更容易融入欧洲产业体系，分享欧盟政策红利。 从市场应用场景来看，欧盟钠电战略的落地将带动工商业储能、电网储能、低速交通等多个场景的需求爆发，而中国钠电产品已在宽温域、长循环、低成本等方面实现技术突破，如8000次循环、-40℃至80℃宽温域的方形铝壳钠电芯，完美适配欧洲高纬度地区的低温储能需求，也能满足欧盟对储能产品的性能与可持续性要求，这为中国钠电产品进入欧洲高端市场奠定了技术基础。 值得注意的是，欧盟钠电市场的机遇并非独属于头部企业，而是覆盖全产业链。上游正极材料、硬碳负极、电解液等原材料企业，可依托欧洲本地钠资源开发与供应链建设需求，布局海外原材料基地；中游电芯制造企业，可抓住欧洲超级工厂建设契机，开展技术合作与本地化生产；下游储能系统集成企业，可结合欧盟“蓝电计划”与海水淡化钠资源提取方案，提供一体化储能解决方案。 SMM认为，欧盟钠电战略的落地是全球钠电产业发展的重要里程碑，也标志着中国钠电出海逐渐进入“黄金时代”。对于中国钠电企业而言，当下需把握欧盟钠电产业发展的关键窗口期，一方面加快核心技术的海外专利布局，巩固技术领先优势；另一方面积极响应欧盟本地化生产要求，推进海外产能与供应链建设，加强与欧洲本土企业、科研机构的合作，在契合欧盟政策与标准的前提下，充分释放中国钠电全产业链的竞争优势，抢占欧洲乃至全球钠电市场的核心份额。未来，随着欧盟钠电政策的持续落地与全球能源转型的深入，中国钠电产业链将在海外市场迎来更大的发展空间，成为全球钠电产业发展的核心推动者。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 2月25日讯： 2026 年春节假期期间，国内钠离子电池行业延续节前淡静格局，生产、物流、出货及市场交易全面进入假期停滞状态，产业链上下游均以休整备库为主，行业节奏显著放缓。 受春节假期与 2 月全国物流停运影响，国内绝大多数钠电企业生产线处于停产放假状态，人员返乡、工厂休市成为行业主流。仅少数锂电传统大厂依托锂电产线春节不停运、叠加在手订单支撑，对钠电业务安排少量连续性生产，生产核心以节后交付备库为导向，无集中出货与批量交付行为。假期内终端订单洽谈、原材料采购、现货流通等市场活动基本暂停，产业链上下游进入休市休整周期。 节后碳酸锂价格继续上行，钠电产业化补充逻辑持续强化。2026 年作为钠电规模化放量关键之年，业内企业扩产规划清晰，硬碳负极产能显著不足仍是制约行业起量的核心瓶颈。整体来看，春节假期钠电市场以休养生息、蓄力备战为主，行业静待节后复工复产，开启新一轮规模化落地进程。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 2月12日讯： 2026年2月5日，《麻省理工科技评论》将钠离子电池列入年度“十大突破性技术”榜单。 这是国际顶级科技媒体对中国钠电产业主导地位的一次正式认证。但比入选本身更值得追问的是：当中国钠电产业已经跑通商业模式时，全球市场正在用什么眼光看待这场变革？ 五年前，钠电的叙事是“锂资源焦虑的备胎”；今天，这个叙事正在被重写。从北欧的低温启动电源，到美国AI数据中心的储能方案，再到日本、澳大利亚的电网级项目——钠电正在从中国的战略储备，转变为全球的平价能源选择。 这场叙事升级，值得我们用全球视野重新审视。 一、中国视角：从“资源安全”到“技术自信” 钠电在中国的早期发展，确实始于焦虑。 中国锂资源对外依存度长期超过80%，2025年四季度锂价一度飙升。在供应链安全的倒逼下，钠电被赋予了“去风险化”的战略使命。 但2026年的现实已截然不同。钠电的产业化进展不再是被动的“补位”，而是需要主动的“占位”。 二、全球视野：两个市场，两种叙事 值得玩味的是，当中国将钠电视为“锂电的补充”时，海外市场却给出了完全不同的评价尺度。 欧洲：低温场景的硬需求 2026年1月，安徽青钠首批10万颗大圆柱钠电池启运欧洲。这笔订单的核心驱动力并非成本，而是性能——在-40℃环境下，这批电池的容量保持率超过82%。 北欧的冬天、波罗的海的港口、阿尔卑斯山区的市政备电——这些场景对锂电并不友好，却是钠电的天然主场。欧洲客户并非退而求其次，而是主动选择了更优解。该客户2026年预计采购500万颗，覆盖低速动力、UPS备用电源及市政备电工程。 这不是“替代”，这是“非你不可”。 美国：电网储能的成本账 美国的叙事逻辑同样独立。 Peak Energy——美国首家钠电储能系统制造商——并未将钠电定位为“摆脱中国供应链的工具”。他们的核心话术是：“降低能源成本是赢得AI竞赛的关键。” 2026年2月，Energy Vault与Peak Energy达成战略合作，锁定1.5GWh美国本土制造的钠电池系统，专门用于AI数据中心储能。这套方案的目标不是“去风险”，而是更低资本支出、更快部署速度、更高运行安全。 换言之，美国市场正在用经济账接纳钠电，而不是地缘账。 三、岔路口：两种全球化路径 将中美欧三地的钠电叙事并置观察，一个有趣的格局浮现出来： 路径一：中国企业的产能输出。 中国钠电产业链这条路径的核心竞争力是工程化能力与规模成本——我们未来能把钠电做得足够便宜、足够多。 路径二：欧美企业的应用创新。 Peak Energy选择钠电，不是因为中国企业在推，而是因为它在固定式储能场景中“够用且便宜”。美国市场正在为钠电重新定义产品形态——不再照搬中国已有的电动两轮车方案，而是专为AI负载的波动性电力需求定制储能架构。 这两条路径并非零和博弈。恰恰相反，它们共同指向一个事实：钠电正在成为一种独立的全球技术品类，而非锂电的影子。 四、新叙事：从“中国方案”到“全球语言” MIT榜单将钠离子电池与下一代核能并置，称其“在未来3至5年内有望实现规模化成熟应用”。这个时间窗口，恰好对应中国产能释放与全球市场需求的交汇期。 站在2026年2月回望，钠电的全球化叙事经历了三次升级： 1.0 时代（2021-2023）：“锂贵了，所以用钠” ——被动替代，价格驱动。 2.0 时代（2024-2025）：“钠有自己的优势场景” ——主动占位，性能驱动。 3.0 时代（2026- ）：“钠是全球能源转型的通用语言” ——平等对话，价值驱动。 如今，中国企业的海外订单、美国公司的本土化制造、欧洲市场的低温认证，正在共同编织这张新叙事。它不再是中国单方面向世界输出“低成本方案”，而是全球各区域根据自身禀赋，从不同切口进入钠电生态。 五、结语：当钠电不再需要“解释自己” 2026年2月，钠离子电池入选MIT十大突破性技术。这份榜单的意义不在于“被认可”，而在于被理解。 过去五年，每一个钠电从业者都经历过无数次解释：“钠和锂有什么区别”“能量密度够不够”“产业化要多久”。如今，这些问题正在变成：“你们的钠电池能应对-40℃吗？”“AI数据中心的波动负载能不能适配？”“欧洲市政备电项目需要多少GWh？” 当一项技术不再需要解释自己“为什么存在”，而是直接讨论“怎么用”时，它就完成了从边缘到主场的迁徙。 钠电的全球化叙事，至此翻过“备胎”那一页。 未来五年，全球能源市场将见证一个更平等的格局：锂电在高能量密度赛道继续领跑，钠电在安全、低温、长寿命、低成本的四维空间中建立自己的疆域。这不是替代故事，而是分工故事；不是中国故事，而是全球故事。 钠电的下一程，不是被世界接受，而是与世界共构。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 2月11日讯： 时至2026年2月中旬，春节假期日益临近，国内钠电行业正式步入节前休整周期，市场整体呈现“淡季特征凸显、局部保持活跃、远期预期向好”的鲜明态势。结合当前行业运行实际、产业链动态及未来规划，本文对春节前钠电市场进行全面回顾，梳理当前市场核心特征与关键看点。 一、市场活跃度回落，生产节奏分化明显 随着春节假期临近，钠电行业市场活跃度持续降温，绝大部分中小型钠电企业已陆续启动停产放假流程，生产工作逐步收尾。多数企业自节前一段时间开始安排员工返乡、关停生产线，仅少数企业维持少量生产，整体生产节奏放缓显著。停产放假的核心原因，除传统春节假期因素外，还包括节前物流运力收缩、原材料供应衔接难度加大，以及企业为控制成本、规避库存积压风险而主动调整生产计划等。 与行业整体清淡形成对比的是，少数布局钠电业务的锂电头部企业相关板块仍保持一定生产活力。此类企业依托钠电与锂电产线的兼容性优势，借助锂电产线春节不停产的便利，同步维持钠电业务生产；同时，得益于手中充足的终端订单，尤其是储能、低速动力领域的长期订单，为保障交付进度，春节假期仍有明确生产安排。其生产重点聚焦既有订单收尾，兼顾少量备库，未出现盲目扩产现象。 二、物流停运成关键制约，产出货量承压明显 节前一段时间以来，国内物流行业逐步进入春节停运周期，公路、铁路、航运等运力均出现不同程度收缩，成为钠电行业产量与出货量下滑的核心制约因素。多数地区物流企业自节前一段时间停运，直至节后逐步恢复，整个节前物流有效运力大幅下降，物流成本较平时明显上涨。 受物流影响，钠电行业产出货量均面临较大压力：一方面，原材料运输受阻，部分已采购原材料无法按时到厂，即便企业有生产意愿，也难以维持正常节奏，进一步推动多数企业提前停产；另一方面，成品出货受阻，已生产产品无法及时送达终端，企业出货量大幅下滑，多数选择将成品入库，待年后物流恢复后集中发货。 值得注意的是，即便少数企业假期维持生产，核心目标也转向备库存而非即时出货。行业普遍认为，节前备库是应对年后市场复苏、保障交付的关键，提前储备的库存可在年后需求回暖、物流恢复后快速投放，规避产能重启滞后带来的订单违约风险。行业平均备库周期维持在合理区间，可覆盖年后初期交付需求，其中正负极材料备库规模较大，电解液备库规模最小，契合各环节产品特性。节前钠电全产业链产量将出现明显下滑，各环节产量均有不同程度回落。 三、碳酸锂价格高位运行，钠电补充逻辑强化 春节前，碳酸锂价格仍维持高位，进一步强化了钠电的市场补充逻辑，为行业远期发展注入信心。 四、2026年成行业关键，硬碳负极成核心突破口 业内普遍认为，2026年是钠电行业从产业化元年加速迈向规模化爆发的关键一年，行业将正式进入量产落地核心阶段，市场规模有望实现大幅突破，其中钠电储能市场规模增长潜力显著，年复合增长率保持高位。 从行业规划来看，多数钠电企业已明确2026年扩产计划，产业链各环节扩产热情高涨。上游材料领域，行业内企业普遍计划扩大钠电正极产能；中游电芯领域，头部企业扩产力度突出，行业整体扩产规模可观；下游应用领域，储能、AIDC配储、低空物流等场景已开始批量采购钠电产品，为行业扩产提供坚实需求支撑。 尽管扩产意愿强烈，但产业链瓶颈问题突出，其中硬碳负极产能不足成为制约钠电顺利起量的核心因素。作为钠电池唯一商业化负极材料，硬碳供给能力直接决定下游产能释放节奏。相较于正极材料，硬碳负极产能缺口更为明显。 五、总结：节前休整蓄力，2026年迎关键突破期 整体来看，春节前钠电市场的清淡，是传统假期、物流制约与行业发展阶段共同作用的结果，并非行业下行信号。 春节前的停产休整，也是行业蓄力备战2026年的关键时期，多数企业借助节前间隙梳理过往经营情况，优化来年扩产与市场拓展计划，重点聚焦硬碳负极等瓶颈环节的技术突破与产能布局。预计3月起，随着假期结束、物流恢复，钠电行业将逐步回归正常生产节奏，库存逐步释放，订单交付有序推进。展望2026年，随着扩产计划落地、硬碳产能释放及终端需求拓展，钠电有望突破发展瓶颈，进入规模化、市场化新阶段，但同时也需应对技术路线博弈、产能供需失衡、成本控制等挑战，唯有突破核心材料瓶颈、优化产业链协同，才能推动行业高质量发展，发挥其在能源转型中的重要作用。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM2月5日讯： 2026年2月5日上午10时，长安汽车与宁德时代在内蒙古呼伦贝尔牙克石市中国极寒汽车试验场，联合举办“长安汽车天枢智能新安全成果发布暨钠电战略全球发布会”，正式官宣双方在钠离子电池领域的深度战略合作，同步启动长安汽车全球钠电战略，并亮相全球首款搭载宁德时代钠新电池的量产乘用车，标志着钠电池在乘用车领域的大规模商业化应用正式启幕，我国新能源汽车产业迎来“钠锂并行”的全新发展阶段。 此次发布会选址牙克石颇具深意，作为我国核心汽车冬季测试基地，当日当地气温低至-30℃以下，极端严寒环境成为检验钠电池低温性能的天然试验场，凸显双方破解电动汽车冬季续航焦虑的决心。发布会全程直播并引发行业关注，上午11:30起各大媒体陆续报道，12时后进入集中报道时段。 发布会上，双方揭晓核心成果——全球首款钠电量产乘用车。该车已完成牙克石冬季标定测试，搭载宁德时代钠新电池及第三代CTP成组技术，电芯能量密度达175Wh/kg（行业领先），纯电续航突破400公里，可满足城市通勤需求。其低温性能表现突出，-30℃放电功率较磷酸铁锂电池提升近3倍，30分钟可从30%充至80%，容量保持率93%；-40℃容量保持率超90%，-50℃可稳定放电，彻底解决锂电池严寒续航缩水、充电缓慢的痛点。 安全性能上，该车同样实现突破。宁德时代现场测试视频显示，钠新电池满电状态下经挤压、电钻穿透、锯断等严苛测试后，无烟无起火无爆炸，锯断后仍可正常放电，安全表现远超新国家标准，填补极寒地区新能源汽车安全应用空白。长安汽车相关负责人表示，未来旗下阿维塔、深蓝、启源、引力四大品牌，将全面搭载该钠新电池，覆盖不同细分市场。 双方高层就合作深意及规划进行解读。宁德时代物流业务部执行总裁陈光强预判，2026年我国新能源轻型商用车销量有望突破90万台，钠电池凭借资源优势将成为增长引擎；首席技术官高焕强调，钠电池规模化应用是能源体系重构的起点，未来三年将持续迭代技术，力争能量密度追平磷酸铁锂电池。 长安汽车高层表示，此次联手宁德时代布局钠电，是深化合作、推进新能源转型的关键一步。双方将依托各自技术与市场优势，构建“研发-量产-推广”协同体系，推动钠电产业化，提供高性价比、全场景适配的新能源产品。 据悉，双方钠电合作有着坚实基础。2026年1月14日，双方已签署五年深化战略合作备忘录，聚焦海外布局，依托宁德时代海外产能保障长安海外电池供应。此次钠电合作是原有合作的延伸，宁德时代此前已投入近百亿元，组建300余人研发团队，完成近30万颗电芯测试，为合作落地提供技术支撑。 从行业意义来看，此次官宣标志着钠电池乘用车时代正式到来。相较于锂电池，钠元素地壳占比达2.74%，储量为锂的421倍，可降低锂资源依赖、平抑原材料价格，材料成本较磷酸铁锂电池低30-40%，规模化后优势更突出。钠锂互补将构建“钠锂双星闪耀”的产业格局，拓展电动车适用场景，推动产业高质量发展。 展望未来，双方已明确量产及配套规划。2026年将快速落地多款钠电车型，长安计划推出至少3款主力车型，覆盖A0级轿车至紧凑型SUV；宁德时代将在全国140座城市建成3000座巧克力换电站，完善配套服务。随着产业链成熟，未来钠电纯电续航有望提升至500-600公里，增程混动续航突破300-400公里，覆盖半数以上市场需求。 行业专家指出，两大龙头联手将加速钠电产业化，引领行业进入“钠锂并行”新阶段。尽管钠电池目前仍面临能量密度提升、循环寿命优化等挑战，但随着双方持续投入，钠电产业生态将快速完善，有望重塑新能源汽车市场格局，助力我国产业提升全球竞争力。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 2月4日讯： 2026年1月，钠离子电池行业步入春节前的特殊运行周期，产业链呈现“节前备库需求支撑+传统生产淡季来临”的双重特征，叠加年初碳酸锂价格上行推升锂电芯成本，钠电产品的市场关注度与替代逻辑进一步强化。从产量表现来看，钠电全产业链各环节产量同比均实现大幅增长，印证行业仍处于商业化落地的快速上升通道，而环比表现则因备库节奏、产品特性及淡季影响呈现显著分化。上海有色网（SMM）对1月钠电正极材料、硬碳负极、电解液及电芯终端全产业链运行情况进行全面梳理，剖析行业当前运行特征并展望短期市场走势。 正极材料：NFPP产量平稳迎备库 层氧材料表现持续萎靡 1月钠电正极材料产量环比微增2%，同比大增192%，产品结构进一步向聚阴离子材料集中，其占比高达91%，其中NFPP占比较上月环比提升10个百分点，成为市场绝对主流。1月NFPP生产端以既有订单交付为核心，同时多数企业开启春节前备库操作，为年后临时订单交付的过渡期筑牢供应基础，行业排产保持良好态势。与之形成鲜明对比的是，层氧材料生产依旧萎靡，1月占比仅为6%，订单端仍处于低谷，暂无明显复苏迹象。短期来看，2月受传统春节影响，钠电正极企业将迎来约半个月的假期，生产基本停滞，SMM预期2月钠电正极产量环比大幅减少70%，同比减少23%。 硬碳负极材料：订单按需生产 新增产能与海外需求打开增长空间 1月钠电负极材料产量环比减少14%，同比大增59%，市场整体保持按需生产的节奏。当前硬碳市场订单交付节奏稳健，储能、启停电源为核心需求领域，个别企业甚至出现交货紧张的局面，企业在完成既有订单的同时，同步进行节前少量备库。产能端来看，2025年底落地的新增产能在1月已有部分出货，若后续产品生产逐步稳定，将有效缓解钠电硬碳供应紧张的行业现状。需求端还迎来新增长点，海外客户对硬碳负极的需求逐步释放，钠电海外市场拓展态势向好。受春节假期影响，2月硬碳负极产量将大幅下滑，SMM预计2月产量环比减少47%，同比仍保持10%的正增长。 钠电电解液：原材料涨价推升价格 淡季需求压制产量表现 1月钠电电解液产量环比减少5%、同比增长119%，市场延续按需生产的核心逻辑，因电解液产品不宜长期存放，企业节前备库意愿远低于正负极材料。价格端迎来小幅调整，受前期六氟磷酸钠、NaFSi等核心原材料涨价影响，钠电电解液价格同步小幅上行，但价格变动并非影响产量的核心因素，下游钠电电芯步入生产淡季，直接导致电解液需求收缩，成为产量环比下滑的主因。2月行业生产端将进一步承压，因订单偏少叠加春节假期，部分钠电电解液生产线人力或将抽调至锂电生产线，SMM预计2月电解液产量环比减少43%，同比增加26%。  电芯与终端：淡季产量下滑 碳酸锂涨价提振钠电市场预期 1月钠电电芯产量环比减量41%，同比增加132%，行业正式步入生产淡季，仅部分储能项目保持按计划交货，新增明确订单偏少，属于行业淡旺季切换的正常现象。但淡季中行业迎来积极信号，年初碳酸锂价格上行推升锂电芯成本，叠加头部电池企业最新钠电产品发布，钠电芯的市场咨询量与预期订单量显著增加，开年市场情绪趋于乐观。长期来看，2026年大批钠电芯产能将陆续投产，SMM预计二季度后钠电芯产量将逐步起量，规模化效应下产品成本有望进一步下探，为钠电在储能等核心市场的市场拓展奠定基础。短期来看，2月钠电市场仍将以清淡为主，电芯企业将安排春节放假，SMM预估2月钠电芯产量环比减少40%，同比增加8%。  总结：1月行业呈分化特征 远期增长动力充足 整体来看，2026年1月钠电产业链的运行节奏贴合节前市场特征，全产业链各环节同比产量的大幅增长，充分彰显了钠电行业在商业化落地进程中的强劲发展活力，而环比表现的分化，核心源于节前备库需求的环节性差异、传统生产淡季的需求压制以及电解液不宜长期存放的产品特性约束。 短期来看，2月受春节假期影响，钠电全产业链各环节均将迎来产量大幅下滑，行业进入阶段性休整期。但行业远期发展预期向好，年初碳酸锂价格上行进一步强化了钠电的锂电补充逻辑，头部企业的产品布局与技术突破持续提振市场信心，叠加2026年钠电芯产能的集中投放，行业规模化发展进程将进一步加快。随着二季度后钠电芯产量逐步起量，成本下探与市场拓展将形成正向循环，钠电在储能、启停电源等领域的竞争力将持续提升，行业商业化落地步伐有望再提速。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM1月30日讯： 近期全球钠离子电池储能（下称 “钠电储能”）领域动态频发，欧洲先后落地首个、最大规模钠电储能项目，标志着钠电储能技术从实验室走向规模化商业场景的进程全面提速，“钠锂并存” 的储能行业新格局加速成型。 一、欧洲市场：两大标杆项目落地 打破锂电垄断格局 欧洲作为全球储能需求核心区域，近期在钠电储能领域接连迎来里程碑事件。2026 年 1 月 29 日，企业 Moonwatt 正式官宣，其联合 IP KW 与威立雅在荷兰阿纳姆清洁技术园区打造的欧洲首个 NFPP 钠电储能项目顺利投用。该项目专为太阳能混合电站设计，采用 Moonwatt 自主研发的模块化 “串式电池”—— 钠离子电芯被封装于被动冷却、密封无噪音的外壳中，通过共享混合逆变器与太阳能电池板实现直流耦合，可有效解决太阳能电站混合化过程中的高成本、运维复杂等痛点，支持从千瓦级到吉瓦级的无缝扩容。荷兰官方对该项目高度认可，荷兰企业局（RVO）已向 Moonwatt 授予 115 万欧元 DEI + 补贴，叠加此前企业获得的 800 万欧元种子资金，Moonwatt 计划进一步加速钠电储能系统研发与规模化推广，扩大欧洲市场布局。 更早之前的 2025 年 9 月，瑞士企业 phenogy 亦在欧洲储能市场实现突破 —— 其在德国不来梅机场附近投用的钠离子电池储能系统，被明确为目前欧洲规模最大的同类型项目，成为欧洲钠电储能规模化应用的另一重要标杆。 两大项目的落地，不仅填补了欧洲钠电储能商业化应用的空白，更打破了锂电池长期垄断欧洲储能市场的格局，验证了钠电储能技术在欧洲太阳能储能等场景的适配性与可行性。 在全球能源转型提速与锂资源约束日益凸显的双重背景下，钠离子电池凭借资源储量丰富、成本优势显著、耐极端环境等核心特质，正从技术商业化初期加速渗透海外市场。钠电以 “精准适配 + 不可替代” 的核心竞争力，开辟出一片潜力巨大的全球蓝海。本土企业与国际玩家同台布局，推动钠电从实验室走向规模化商用，成为全球储能与轻型动力领域的新增长引擎。 二、蓝海驱动：四大核心优势，构筑不可替代竞争力 钠电海外市场的蓝海格局，本质是其核心优势与全球能源转型痛点的深度契合，这些优势在短期内难以被其他电池技术替代，成为推动市场扩张的核心动力。 1. 资源安全：摆脱锂依赖，适配全球供应链自主需求 钠资源在地壳中的丰度是锂的 1000 倍，且分布广泛，海水、食盐等均可作为提取来源，无需依赖特定区域。对于资源匮乏的国家而言，钠电更是降低能源对外依赖度的重要路径，市场接受度持续提升。 2. 性能适配：覆盖极端场景，填补锂电应用盲区 钠电的宽温域运行特性，恰好弥补了传统锂电池的应用短板。其可在 - 40℃至 80℃的环境下稳定工作，容量保持率远超锂电，且无需额外投入复杂的温控系统。这一优势让钠电成功切入诸多 “锂电盲区”：欧美高纬度地区的冬季低温储能、非洲沙漠的高温供电、俄罗斯北极地区的严寒环境等场景中，钠电的稳定性与经济性无可替代。 3. 成本优势：性价比凸显，适配全球成本敏感市场 经过近年产业化推进，钠电成本已进入下降通道，逐步迈入 “平价窗口期”。钠电的热稳定性降低了安全防护与温控系统的投入，进一步压缩全生命周期成本。 4. 商业模式创新：降低门槛，加速全球商业化落地 欧洲则通过 “技术 + 制造” 联盟模式，快速补齐产业链短板。将正极材料技术与化工制造能力，快速推进本土化产线建设，避免了重资产投入的风险，加速欧洲本土钠电生态的成型。这种商业模式创新，让不同类型企业能根据自身优势参与钠电产业链，推动全球钠电市场加速成熟。 三、蓝海潜力：商业化提速，成全球能源转型新支撑 当前，钠电海外市场正处于商业化提速的关键阶段，随着技术迭代、产业链成熟与市场认知度提升，其增长潜力将持续释放，成为全球能源转型的重要支撑力量。 从应用领域来看，储能与轻型动力将成为钠电海外市场的两大核心增长极。在储能领域，欧美大型可再生能源电站、亚非电网补能项目、新兴市场偏远地区供电系统等，对钠电的需求将持续攀升；在轻型动力领域，非洲电动三轮车、东南亚低速电动车、全球通信基站备用电源等场景，将成为钠电替代铅酸电池与部分锂电的核心阵地。 产业链层面，全球钠电产业正从 “单点突破” 走向 “协同发展”。欧洲、美国加速构建本土供应链，中国钠电企业凭借技术与产能优势积极出海，形成 “本土布局 + 跨国合作” 的全球产业格局。随着上下游企业的持续投入，钠电的能量密度、循环寿命等性能将持续提升，进一步拓宽应用场景，推动市场渗透率快速提升。 从市场趋势来看，钠电海外市场正从 “试点验证” 走向 “规模化应用”，未来几年将迎来需求爆发期。不同区域的场景适配性、产业链的持续成熟、商业模式的不断创新，将共同推动钠电在海外市场的渗透率持续提升。作为全球能源转型的 “新刚需”，钠电将与锂电形成互补格局，在各自优势场景中发挥作用，共同助力全球能源结构向清洁化、多元化转型。 综上，钠电海外市场的蓝海属性已愈发清晰：其核心优势精准匹配了全球能源转型中的资源安全、成本控制与极端场景适配痛点，不同区域的差异化需求为钠电提供了广阔的市场空间。随着技术持续进步与产业链协同发展，钠电将在全球范围内加速普及，开启全球能源转型的新篇章，成为未来十年最具增长潜力的新能源赛道之一。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM1月27日讯： 据惠州市生态环境局公示信息，亿纬锂能惠州新能源产业园二期项目环评文件于1月20日获批，公示期已于1月26日结束。该项目总投资达15亿元，聚焦钠离子电池与AI创新双核心，投产后将进一步扩大国内钠电产能规模，强化产业链自主可控能力，为行业技术迭代与场景拓展注入强劲动力。 据公示内容显示，该项目占地11.12万平方米，建成后将形成年产456万套（折合2GWh）钠离子电池及530台研发机器人的产能规模。项目核心亮点在于构建“研-试-产”一体化生态体系，同步推进“无痕”“不燃烧”等高安全钠电产品研发，实现从核心技术到生产制造的全链条自主设计与把控。SMM认为，此次项目落地不仅是亿纬锂能钠电产能的重要补充，其AI机器人研发配套将进一步提升生产智能化水平，降低制造成本，契合行业降本增效的核心诉求。 梳理亿纬锂能钠电布局脉络，其在技术研发、产能建设、应用落地及战略规划层面已形成完整体系。研发投入持续加码，2024年公司研发投入达29.42亿元，同比增长7.71%，重点攻关储能场景长循环、低成本钠电技术，目前已成功研制350Ah大容量电芯并进入小批量送样阶段；2025年更斩获工信部中试平台等三项核心资质，技术硬实力得到行业认可。产能端持续扩张，2025年6月公司已获批2GWh宽温域钠电储能技术改建项目，总投资2.68亿元，此次二期项目投产后，其钠电产能规模将实现翻倍增长。 应用落地方面，亿纬锂能已实现从技术验证到商业化运行的关键突破。2025年9月，荆门基地首套钠电储能系统成功并网运行，该系统采用NF155L电芯，循环寿命超3万次，可在-40℃~+60℃宽温域内稳定工作，碳排放较锂电降低42%以上，充分验证了钠电在储能场景的核心优势；同年1月，公司成功中标中石油钠电电芯加工服务项目，完成Ah级单体电池及百千瓦时级储能系统试制，标志着其钠电产品获得高端工业客户认可。战略层面，2025年12月“亿纬钠能总部和金源机器人AI中心”正式动工，董事长刘金成提出打造氢锂钠电化学储能综合解决方案，将钠电定位为核心发展方向之一，彰显其深耕钠电赛道的决心。 从行业层面来看，钠电凭借资源与性能双重优势，正成为锂电的重要补充，尤其在储能、北方低温场景等领域展现出广阔应用前景。钠资源地壳含量达2.74%，实现100%自给自足，开采成本仅为锂盐的1/30-1/50，适配大规模商业化应用；性能方面，钠电低温特性优异，-20℃仍可保持90%以上容量，热失控温度超300℃，同时具备高倍率、快充等优势，完美契合储能、基站/AI数据中心等场景需求。 市场规模已呈现爆发式增长态势，近期随着锂价波动加剧，头部锂电企业纷纷加码钠电布局，行业竞争格局逐渐成型，而亿纬锂能此次项目的落地，将进一步加剧行业产能竞赛，推动技术迭代与成本下降。 SMM认为，当前钠电行业已进入产业化关键期，亿纬锂能作为兼具技术与产能优势的头部企业，其惠州二期项目的推进将为行业树立“钠电+AI”融合发展的标杆。未来，随着更多企业加大研发投入与产能布局，钠电产业链将不断完善，成本持续下行，有望在更多细分场景实现规模化应用，为新能源产业的多元化发展提供重要支撑。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM1月20日讯： 海关总署最新数据显示，2025年12月，我国果壳炭（主要为椰壳碳等）进口量达17983.77吨，环比增长21%，同比大幅增长52%，反映出下游需求的持续旺盛。与此同时，进口均价也同步攀升：12月果壳炭进口均价为835.77美元/吨，较11月的788美元/吨环比上涨约6%，呈现“量价齐升”格局。 这一进口增长与价格上涨的背后，是新能源产业，尤其是钠离子电池行业快速发展对硬碳负极材料需求的持续拉动。果壳炭，特别是高品质椰壳碳，是当前制备高性能硬碳负极的重要前驱体之一。然而，供需矛盾正在推动行业发生深刻变化。 成本压力驱动原料结构变化 市场分析指出，2025年椰壳碳用于生产硬碳的比例较去年可能有所减少。其主要原因在于今年椰壳碳价格的整体显著上涨，推高了硬碳负极的生产成本。这使得电池及材料企业不得不重新评估原料供应链的经济性与稳定性。 本土化替代探索积极展开 为降低对进口椰壳碳的依赖，保障供应链安全并控制成本，国内钠电硬碳负极产业正积极寻找多元化的替代原料。研发与产业化的焦点主要集中在以下几类本土易得或可再生的碳源： 1.  生物质原料：如竹子、秸秆等农业废弃物，来源广泛且具可再生性，是重点探索方向之一。 2.  化石基及化工原料：包括无烟煤、沥青等，以及酚醛树脂等合成高分子材料。这些原料纯度高、结构可调，有利于实现产品性能的调控。 技术路线共识逐渐清晰 业内普遍认为，不同原料路径各有优劣。生物质原料成本潜力大，但来源与品质的均一性控制是挑战；煤基等原料则需解决纯度与电化学性能优化问题。值得注意的是，一种观点正在形成共识：若钠离子电池实现大规模量产，为确保负极材料极高的一致性和批次稳定性，在不优先考虑成本因素的情况下，结构可控、纯度高的酚醛树脂被认为是较优的选择。它能够提供更稳定、可精确设计的碳结构，符合大规模制造业对原料一致性的严苛要求。 未来展望 综上所述，当前果壳炭进口市场的活跃，印证了钠电产业化前期对关键原料的迫切需求。而价格的持续上涨，正强力倒逼国内产业链加速向低成本、本土化的替代碳源转型。未来，随着各条技术路线的不断成熟与成本优化，以椰壳碳为主的进口依赖格局有望被打破，形成生物质、煤基、树脂基等多路径并行的多元化供应体系，从而为中国钠离子电池产业的自主化、规模化发展奠定坚实的材料基础。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875