据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年12月，汽车整车出口表现低于上月，整车出口量环比较快下降，同比保持快速增长。当月共出口45.9万辆，环比下降12.3%，同比增长36.1%；整车出口金额89.1亿美元，环比下降9.3%，同比增长51.9%。 2023年，汽车整车共出口522.1万辆，同比增长57.2%；整车出口金额1016.1亿美元，同比增长68.9%。在汽车主要出口品种中，与上年同期相比，纯电动机动车、客车、轿车和载货车四大类主要出口量保持不同程度增长，其中轿车和纯电动机动车增速更为显着。1-12月，上述四大类品种共出口471.7万辆，占汽车出口总量的90.3%。

盘面：隔夜伦铜开于8630美元/吨，盘初短暂下行后走高，盘中摸高于8704.5美元/吨，而后回落盘尾摸低于8591.5美元/吨，最终收于8621.5美元/吨，成交量至2.9万手，持仓量至28.4万手，跌幅达0.31%。隔夜沪铜主力2403合约开于69440元/吨，盘初走高，盘中摸高于70000元/吨，而后一路下行，盘尾摸低于69310元/吨，最终收于69360元/吨，成交量至4.1万手，持仓量至15.4万手，涨幅达0.14%。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）有“小非农”之称的美国1月ADP就业人数录得10.7万人，创2023年11月来最小增幅，低于市场预期的14.5万人，去年12月的增幅向下修正为15.8万人，与劳动力市场逐渐降温的现象相符（2）美联储公布1月利率决议，宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%不变，与市场预期一致。FOMC判断，实现就业和通胀目标的风险“正趋于更好的平衡”。同时，经济前景不明朗，委员会仍高度关注通胀风险。 现货：（1）上海：1月31日1#电解铜对当月2402合约报贴水10元/吨-升水20元/吨，均价报升水5元/吨，较上一交易日涨40元/吨。昨日铜价高企，下游在铜价站上69000元/吨后对节前备库需求进一步下调，市场需求再度走弱。今日现货回归当月票交易，预计升水仍将低位企稳。 （2）广东：1月31日广东1#电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水60元/吨，均价升水35元/吨较上一交易日涨60元/吨。总体来看，月差大幅扩大持货商积极挺价，现货升水明显走高，但实际交投淡静。 （3）进口铜：1月31日仓单价格48-58美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌3美元/吨；提单价格45-60美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌5美元/吨；EQ铜（CIF提单）5-9美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌1美元/吨，报价参考2月上旬到港货源。 昨日进口比价对沪铜02合约-660元/吨附近，较前一日大幅走弱，伦铜3M-FEB为71.25美元/吨。 昨日美金铜交投氛围随着比价大幅走弱，几乎降至冰点，季节性淡季交易氛围明显，美金铜市场有价无市。目前市场多数参与者已经开始进入假期，后续交投活跃度将不断下滑，洋山铜溢价也将持续承压下跌。 （4）再生铜：1月31日广东光亮铜价格63000-632000元/吨，环比保持不变，精废价差2332元/吨，较上一交易日上升340元/吨，精废杆价差1120元/吨。据SMM了解，部分再生铜杆厂已经开始放假，暂停对外报价，本周再生铜杆厂发货主要是固定熟客和贸易商为主。 （5）库存：1月31日LME铜库存减少2000吨至146475吨；1月31日上期所仓单库存增加1727吨至18229吨。 价格：宏观方面，美国1月份ADP就业人数增加了10.7万人，增幅不及预期的15万人，美指走低铜价冲高。然而随后因美联储主席鲍威尔表示三月份不太可能降息，铜价大幅回落。基本面方面，从供应端来看，进口铜仍在持续冲击内贸市场，电解铜供应较为宽裕；消费方面，小厂基本全部放假，只剩下部分大型企业仍在零星采购，叠加盘面继续走高，下游接货意愿不高，预计年前需求将持续走弱。价格方面，受宏观情绪影响，预计铜价维持相对高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

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1月底白银期货价格结束了差不多2个周的BACK结构，同时白银T+D也结束了长达14天的空付多的递延费方向，在昨日出现了多付空。同时，国内的白银价格仍在上涨，在1月中下旬的时候，出现了国内白银价格溢价过高的现象，反超现货白银*1.13。由于临近月底和春节，市场的交投情绪开始冷淡，市场开始为节前做准备。 【宏观经济】 ： 利多 ：美国12月核心PCE物价指数年率公布值为2.9%，低于前值3.2%和预期值3.00%；中国人民银行将于2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，此次降准将向市场提供长期流动性约1万亿元。 利空 ：美国12月ADP就业人数公布值为16.4万人，高于前值10.1万人，和预期值11.5万人；美国12月末季调CPI年率公布值为3.4%，高于前值3.1%和预期值3.2%；美国12月季调后CPI月率公布值为0.3%，高于前值0.1%和预期值0.2%；美国12月零售销售月率公布值为0.6%，高于前值0.3%和预期值0.4%。 【现货市场】: 白银 ：1月白银现货的升贴水依旧坚挺，上海地区量大的国标银锭升贴水报价为2-4元/千克，量大的大厂银锭升贴水报价为4-6元/千克。月中，下游开始节前提前备货，月底下游备货结束，市场需求转淡，市场出货情绪偏弱，升贴水报价开始小幅下滑。 光伏 ：1月白银整体价格偏弱震荡运行，市场节中基本要生产，或者按照排产确定生产排期，按照需求开始备货。 其他行业 ：1月中旬开始进行市场备货，按照订单需求备货完毕之后，在月底企业开始拜访客户或者进行年会等相关活动。 》查看SMM贵金属现货报价

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盘面：隔夜伦铜开于8581.5美元/吨，盘初小幅走低摸低于8544.5美元/吨，而后一路走高盘尾摸高于8650美元/吨，最终收于8642美元/吨，成交量至2.2万手，持仓量至28万手，涨幅达0.75%。隔夜沪铜主力2403合约开于69110元/吨，盘初下行摸低于68960元/吨，而后一路走高盘尾摸高于69430元/吨，最终收于69370元/吨，成交量至3.1万手，持仓量至15.3万手，涨幅达0.49%。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）IMF提高2024年全球经济增长预测至3.1%，2023年10月时预测值为2.9%，其中美国2024年预测增长2.4%，欧元区预测增长0.9%，中国预测增长4.6%。 （2）央行开展5630亿元7天期逆回购操作，由于今日有4650亿元逆回购到期，公开市场实现净资产投放980亿元。 现货：（1）上海：1月30日主流平水铜报贴水70元/吨-贴水30元/吨，好铜报贴水20元/吨-平水价格。今日市场受进口非注册货源冲击，升水较昨日继续下跌。但因月差走扩，下调幅度仍然有限。下游普遍看空后市，在订单不振的情况下买兴平平。预计今日升水仍将走跌。 （2）广东：1月30日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水0元/吨，均价贴水25元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水250-贴水240元/吨，均价贴水245元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价68955元/吨较上一交易日涨60元/吨，湿法铜均价为68735元/吨较上一交易日涨元/吨。 总体来看，库存大增但持货商不愿降价出货，市场交投淡静。 （3）进口铜：1月30日仓单价格52-60美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌1.5美元/吨；提单价格50-65美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌2.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）6-10美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平，报价参考2月上旬到港货源。买方因孱弱的比价对后市并不乐观，而卖方则因节后货源较少，市场可流通货源紧张为由，高抬溢价，买卖双反分歧巨大，市场难闻实盘成交。 （4）再生铜：1月30日广东光亮铜价格63000-63200元/吨，环比保持不变，精废价差1992元/吨，较上一交易日上升15元/吨，精废杆价差1030元/吨。据SMM了解，个别拥有阳极铜产能的再生铜杆厂表示，从本周到放假时间前，暂停生产再生铜杆，改为生产阳极铜，为了在春节放假前完成冶炼厂上月订单。 （5）库存：1月30日LME铜库存减少1875吨至148475吨；1月30日上期所仓单库存增加3253吨至16502吨。 价格：宏观方面，IMF提高2024年全球经济增长预测至3.1%，2023年10月预测为2.9%，这提振了市场情绪。此外，胡塞武装指挥官表示该组织已准备好与美国和英国进行“长期对抗”，紧张的局势拉动大宗商品走高。基本面方面，从供应端来看，进口铜开始流入内贸市场，对现货升贴水形成冲击，货源供应持续呈现年底季节性宽松状态。从消费端来看，月底许多企业已放假，部分未放假企业看空后市，市场整体采购意愿不高，预计年前需求难有起色。价格方面，宏观市场情绪受到提振，预计铜价近期维持高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据外电1月30日消息，日本财务省周二发布的数据显示，日本2023年原铝进口下降26%，至103万吨，因建筑和制造业需求放缓。 根据该部数据和日本铝业协会(JAA)提供的进口数据，这一数字至少是1986年以来的最低水平。它甚至不及2020年的117万吨，当时由于新冠疫情，需求下降。 日本是亚洲主要的铝进口国。该国每个季度同意支付的相较伦敦金属交易所(LME)基准现货铝价的升水为该地区设立基准。 海关数据显示，2023年，中国的原铝进口超过日本，达到154万吨，较2022年的668,734吨增加一倍多，因强劲需求和更高价格吸引更多原铝进入世界上最大的铝消费市场。 不过，目前还没有讨论改变买家和生产商为亚洲设定季度升水的方式。 一全球生产商表示：“单一年度的进口大幅下降，但日本仍然是稳定的关键进口国，也没有谈论改变亚洲升水的谈判方法。” “2022年的过度进口和去年的长期库存调整导致初级产品进口大幅下降，但对包括坯料和板坯在内的增值产品的需求保持相对稳定，”一家日本铝轧钢厂的另一位人士说。 按国家划分，日本从俄罗斯进口的初级铝锭下降69%，从巴西进口的初级铝锭增长26%，从印度进口的初级铝锭增长19%。俄罗斯受制裁后，许多日本公司一直在减少从俄罗斯的采购。 根据JAA的数据，日本2023年铝板和铝型材出货量较上年同期下降6.5%，反映需求低迷。

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盘面：隔夜伦铜开于8507美元/吨，盘初摸低于8507美元/吨，而后一路走高盘尾摸高于8590美元/吨，最终收于8578美元/吨，成交量至1.6万手，持仓量至28.1万手，涨幅达0.57%。隔夜沪铜主力2403合约开于68900元/吨，盘初宽幅震荡摸低于68870元/吨，盘中走高，盘尾摸高于69190元/吨，最终收于69170元/吨，成交量至1.7万手，持仓量至15.1万手，涨幅达0.29%。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）美国财政部将1月至3月的净借款规模预估由10月底公布的8160亿美元下调至7600亿美元。许多华尔街策略师此前预计借款规模会有上调。 （2）美国国内局势突然间恶化，因非法移民问题，引发了美国联邦政府与德克萨斯州之间的争端，现在边境地区成了新暴风眼，正如1月27日，美国议员基思•塞尔夫所言：“美国国内的边境问题，已经取代经济问题，成为美国的头号问题”。 现货：（1）上海：1月29日主流平水铜报贴水40元/吨-贴水10元/吨，好铜报贴水20元/吨-平水价格。据悉上周部分下游因订单表现不佳已陆续完成年前备库，年前需求更加偏空。叠加沪铜contango结构有再度扩大趋势，日内难闻低价成交。本周进口铜仍将陆续到货，料升水今日仍将承压下行。 （2）广东：1月29日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水0元/吨，均价贴水25元/吨较上一交易日跌20元/吨；湿法铜报贴水250-贴水240元/吨，均价贴水245元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价68895元/吨较上一交易日跌40元/吨，湿法铜均价为68675元/吨较上一交易日跌20元/吨。 总体来看，库存大幅增加，持货商只能降价出货但效果并不理想。 （3）进口铜：1月29日仓单价格50-65美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平；提单价格55-65美元/吨，QP2月，均价较前一交易日上涨6.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）6-10美元/吨，QP2月，均价较前一交易日上涨8美元/吨，报价参考1月下旬及2月上旬到港货源。日内进口比价对沪铜02合约-370元/吨附近，伦铜3M-FEB为66.45美元/吨。日内美金铜报盘依然维持高位，买卖双方心理价位相差较大，成交十分胶着。 （4）再生铜：1月29日广东光亮铜价格63000-63200元/吨，较上一交易日下降100元/吨，精废价差1977元/吨，较上一交易日下降14元/吨，精废杆价差1010元/吨。据SMM了解，本周再生铜杆厂已陆续停止对外采购再生铜原料，而再生铜原料贸易商为降低节前库存，加大降价力度，各类废铜价格议价空间环比上周走扩。 （5）库存：1月29日LME铜库存减少1000吨至150350吨；1月29日上期所仓单库存增加996吨至13249吨。 价格：宏观方面，美国财政部把1月至3月的净借款规模预估由10月底公布的8160亿美元下调至7600亿美元，美债收益率下挫。昨夜海内外消息有限，市场更多关注本周的美联储利率决策。基本面方面，从供应端来看，本周进口铜将陆续到货，在需求偏弱的情况下，预计供应将愈加宽松。此外，据SMM了解，截至1月29日本周一， SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.68万吨至9.2 万吨，除上海微降，其余地区库存均出现增加。从消费方面来看，上周已有企业陆续放假，本周将有更多企业进入假期，铜价高位运行之下，预计消费将进一步走弱。价格方面，在消费承压的背景下，预计铜价持续上涨空间有限。   》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】