两名知情人士透露，英特尔正考虑大幅增加其在越南现有的15亿美元投资，以扩大其在越南的芯片测试和封装工厂。 一位知情人士称，这一可能的举动可能价值约10亿美元，标志着越南在全球半导体供应链上的作用越来越大。 其中一位消息人士称，投资可能在"未来几年"进行，甚至可能超过10亿美元。另一位消息人士称，英特尔也在考虑在新加坡和马来西亚进行替代投资，这两个国家可能比越南更受青睐。 位于越南南部商业中心的芯片封装和测试工厂是英特尔全球最大的芯片封装和测试工厂。据估计，到目前为止，该公司已在该公司投资了约15亿美元。 其中一名消息人士援引内部谈判称，英特尔已经拥有额外的建厂用地，在越南的扩张将有助于其更好地管理因严重依赖单一国家或工厂而造成的供应中断。 其中一名消息人士称，英特尔正在考虑投资越南，同时确保进一步的海外扩张不会被美国政府敌视，美国政府目前正努力提高国内芯片生产。

Mercury Research发表报告称，英特尔(INTC.US)2022年第四季度在x86处理器市场的份额为68.7%，AMD(AMD.US)为31.3%，高于去年同期的28.5%，而英国芯片公司Arm在PC市场的增长有所放缓。虽然英特尔仍是x86处理器市场上的主导者，AMD已从它手中夺走了部分市场份额。 Mercury Research总裁Dean McCarron在报告中表示，该季度是PC芯片市场自上世纪80年代以来甚至是该行业历史上最严重的低迷时期。在疫情期间抢购PC和笔记本电脑用于在家工作后，消费者和企业在通胀上升以及经济存在不确定性的情况下放慢了购买速度。 不过这种放缓对AMD和英特尔的影响不同。AMD上个月的销售额超出了华尔街的预期，而英特尔承认在与AMD的竞争中表现不佳。英特尔的预期亏损迫使该公司大范围削减员工薪资。 但PC销量下滑也影响了苹果的Mac系列，这是基于Arm的PC芯片的主要销售来源。 Mercury表示，Arm PC芯片在苹果自研芯片以及高通最近发布的PC芯片的推动下，目前占PC芯片市场份额的13.3%，低于上一季度的14.6%，不过仍高于一年前的10.3%。 由日本软银拥有的Arm将其技术授权给苹果和高通等公司制造PC芯片，并以向PC等新市场的扩张作为主要的销售增长战略。该公司计划在今年晚些时候上市。

今日，台积电公告，1月营业收入约为2000.5亿新台币，这是台积电1月营收首度超过2000亿新台币，为历年同期新高，1月营收环比增长3.9%，同比增长16.2%。 然而，台积电预计一季度的整体表现并不会太好。 该公司表示，因终端市场需求持续疲软，以及客户进一步库存调整影响，预计一季度营收约167亿至175亿美元，以中间值171亿美元计，将环比下降14.2%。 业内人士也表示，未来两月客户去库存的影响将增大，台积电2月及3月平均单月营收恐将跌破2000亿新台币，预计约1563亿至1686亿元，较1月下滑逾15%。 业绩拐点何时再现？ 台积电预期，上半年美元营收将较去年同期减少个位数百分比（约4%至9%），随着供应链库存大幅降低，需求可望于下半年稳健回升，2023年美元营收将微幅成长。 业界相对更乐观。据报道，相关人士预期台积电1月业绩主要反映农历年前备货需求，后续急单效应在今年二季度浮现。 近期晶圆代工厂产能利用率普遍下滑，据报道，联电产能利用率由先前满载转为七成左右，有厂商部分生产线产能利用率仅剩五成。有业内人士表示，2023年第一季度，台积电5/4纳米工艺节点产能利用率将降至75%左右，第二季度可能会降至70%以下。近期其弹性上班制度似乎印证了这一说法。 不过，台积电仍在稳步推进先进制程产品线，攸关台积电2纳米厂的中科二期扩建工程于2月8日通过环评大会审查，预估产值达5014亿新台币。

国产晶圆代工龙头中芯国际亦明显感受到了行业景气度下行的“寒意”。 “2022年智能手机、电脑、家用电器等市场需求由暖转冷，客户下单意愿明显减弱，产业链从供不应求进入去库存的下行周期。同时，国际地缘政治形势变化，给集成电路全球化格局带来了更加深远的影响，使行业面临前所未有的严峻形势。” 中芯国际联合首席执行官赵海军在2022年第四季度业绩说明会上表示。 9日晚间，中芯国际财报显示，公司2022年第四季度实现营收117.5亿元，同比增长14.6%，环比下降10.8%；毛利率为33.1%，环比下降6.15个百分点。公司预计2023年销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。 据悉，中芯国际消费电子和智能家居的增长主要来自家用电器、有线/无线连接的应用，工业物联网等应用在自动化、工业电源管理和可穿戴设备需求的助推下大幅增长。同时，随着公司积极推动车规验证，车规级的电源管理、车身控制、车用娱乐管理系统等平台陆续推出，新能源汽车相关收入增长显著。 客户库存方面，赵海军在会上称， 手机行业库存相对偏高，消费类半年内可能会消化完毕，工业界现在没有库存，汽车业尤其是新能源领域供不应求。其中，在手机和消费领域，库存最高的是显示驱动类芯片，库存周期或达三个季度；MCU类产品有些存量，但没有形成冲击。 赵海军认为， 上半年行业周期尚在底部，外部不确定性因素带来的影响依然复杂。“智能手机和消费电子行业回暖需要时间，工业领域相对稳健，汽车电子行业增量需求可以抵消部分手机和消费电子需求疲弱的影响。虽然下半年可见度依然不高，但公司已感受到客户信心的些许回升，新产品流片的储备相对饱满。” 截至2022年末，中芯国际月产能达到71.4万片（折合8英寸）。其中，中芯深圳和中芯京城分别进入投产、试产阶段；中芯临港完成主体结构封顶、中芯西青开始土建，而中芯京城因瓶颈设备交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度。 “公司将稳步推进四个成熟12寸工厂的产能建设。由于全球各区域都启动了在晶圆厂的建设计划，所以主要设备的供应链依然紧张，预计到年底月产能的增量与上年相近。” 赵海军坦言，在持续高投入的过程中，毛利率将承受高折旧压力，但公司会始终以持续盈利为目标，努力把握产能建设的节奏，保证一定的毛利率水平。 中芯国际2022年实际资本开支为63.5亿美元，较年原预期值减少了2.5亿美元。对此，公司方面解释称，主要是有些预付款操作在去年并没有发生，预期会延迟到第一季度。2023年资本开支与2022年相比大致持平，主要用于成熟产能扩产，以及新厂基建。

日前，ChatGPT的突然走红令大量用户在近期涌入其网站，其用户数也在短短两个月内破亿，成为史上活跃用户破亿速度最快的软件之一。有技术人士指出，除了注册的活跃用户外，大量类似于微信小程序的外挂链接也在高频访问，其实际应付的用户需求可能更为庞大。 目前AI应用主要依赖于云厂商庞大的算力与网络资源支持，据测算，对于ChatGPT而言，支撑其算力基础设施至少需要上万颗英伟达GPUA 100，一次模型训练成本超过1200万美元。市场人士指出，ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价，量价齐升导致芯片需求暴涨。 相关上市公司中： 复旦微电 基于28nm工艺制程上研发的，采用CPU+FPGA+AI或者CPU+FPGA+GPU融合架构的PSoC，为人脸识别、计算机视觉等新兴领域提供性价比更优、可靠性更高的人工智能解决方案。 龙芯中科 系统掌握CPU和操作系统关键核心技术，推出自主指令系统LoongArch龙架构，CPU性能逼近市场主流CPU的水平。

美国最大存储芯片制造商美光科技（Micron Technology Inc.）周四宣布，将高管们的基本工资削减至多20%，并暂停发放奖金，以应对全行业的低迷。 美光科技周四在提交给监管机构的文件中说，该公司首席执行官梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）的薪水将减少五分之一，执行副总裁的薪水将减少15%，高级副总裁的薪水将减少10%。此外，所有已任命的高管的奖金将暂停发放。 美光科技在文件中指出：“由于这些举措，美光每个指定执行官2023财年预期总现金薪酬减少了53%至75%。”该公司还表示，其董事会非雇员董事的现金薪酬也将减少了20%。 据悉，美光CEO梅赫罗特拉2022财年的基本工资为141万美元，而他2880万美元的薪酬中大部分来自股票奖励。 美光以向电脑制造商供应内存芯片而闻名，但该公司面临的环境是，个人电脑销售已经开始放缓或萎缩，而服务器销售预计在2023年将几乎没有增长。也正因为如此，美光去年年底还宣布，将在2023年裁员约10%。 根据该公司当时向美国证券交易委员会（SEC）提交的一份文件，美光拥有大约4.8万名员工，裁员10%意味着将有4800人失业。美光称，公司将通过自愿离职和裁员的方式达到裁员目标。 Mehrotra当时表示，内存供应过多，而需求不足，这导致该公司持有更多库存，并失去定价权。他说，“过去几个月，我们看到需求大幅下降。”他还预计，该公司的盈利能力在2023年底前“仍将面临挑战”。

2月9日，中芯国际(00981)公告，2022年全年，公司实现营收495.16亿元，而上年营收为356.31亿元；实现净利润121.33亿元，而上年净利润为107.33亿元(2022年度数据未经审计)。 值得一提的是，中芯国际港股公告显示，2022年毛利率创历史新高。 然而，具体到第四季度，由于整体代工市场的不景气，中芯国际第四季度业绩受到了影响。2022年第四季度，公司实现营业收入117.53亿元，较上年同期增长14.6%；毛利38.94亿元，较上年同期增长16.2%；毛利率为33.1%，上年同期为32.7%。净利润27.44亿元，同比下降19.7%。 中芯国际解释称，第四季销售收入下降主要由于2022年第四季产能利用率下降及产品销量减少所致。 公司管理层在公告中表示，四季度销售收入与毛利率，符合公司对行业的判断和给出的指引。管理层给出的2023年第一季指引为季度收入环比下降10%至12%，毛利率介于19%至21%的范围内。 产能方面，去年四季度，中芯国际月产能由同年三季度的70.6片8英寸约当晶圆增至71.4万片；但产能利用率下滑至79.5%；全年产能利用率为92%。 至2022年底，中芯深圳进入投产阶段，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建。中芯京城因瓶颈设备交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度。 同时，中芯国际也明确指出， 持续投入过程中，公司毛利率会承受高折旧压力 ，但公司会始终以持续盈利为目标，努力把握产能扩建节奏，保证一定的毛利率水平。 展望2023年，中芯国际表示， 上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂。 公司预计2023全年：销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右；折旧同比增长超两成，资本开支与上一年相比大致持平；到年底月产能增量与上一年相近。 值得关注的是，部分芯片设计公司从去年三季度开始去库存， 中芯国际 稼动率首先2Q22降至3Q22的92%。而行业大面积开始去库存发生在4Q22， 联电 的稼动率从满产降至90%， 台积电 和 三星 代工也出现了下滑，尤其是台积电7nm稼动率下滑至60-70%。23年一季度开始，晶圆代工厂稼动率预计达到近十年历史低位，联电预计进一步降至70%，由于疫情管控放松，手机市场在1月份率先恢复增长，芯片设计公司一方面给减少下单，另一方面手机需求复苏加速了行业库存去化。 Counterpoint分析师Shivani Parashar指出。由于库存调整和宏观经济的不确定性，2023年上半年将是艰难的。尽管下半年将有所增长，但预测智能手机APSoC出货量将在2023年出现萎缩。 Counterpoint预计，2022年全球逻辑代工行业销售额同比增长27%，但消费者需求疲软以及IC库存高企给2023年带来了巨大风险。预计2023年全球代工半导体收入将下降5%-7%，预计本季度平均产能利用率将下降至2022年水平的75%左右。 光大证券判断 ，短期来看，由于半导体行业景气度的波动，快速扩产或使中芯国际产能利用率和盈利能力承压；但中长期来看，由于我国的芯片自给率仍然较低，公司的产能储备将使其在国产替代背景下充分受益。

美东时间周四，通用汽车与格芯(GlobalFoundries)联合宣布，两家公司达成了一项长期协议，格芯将为通用直接供应芯片，以免后者再度面临芯片短缺的困境。美股盘中，通用汽车股价上涨逾2%，格芯涨逾5%。 两家公司称这一协议还是行业内的首例，据这两家公司称，格芯将在其位于纽约州北部的半导体工厂为通用汽车建立专门的生产能力。 （来源：格芯官网） 通用汽车全球产品开发、采购和供应链执行副总裁Doug Parks在一份声明中表示：“与格芯的供应协议将有助于在美国建立强大的、有弹性的关键技术供应，这将有助于通用汽车满足需求，同时为我们的客户提供新技术和新功能。” Parks补充道，随着公司提高其技术能力，特别是电动汽车和电动卡车方面，这些车辆比传统车辆需要更多的芯片，预计其半导体使用量在“未来几年”将激增一倍以上。 格芯首席执行官Thomas Caulfield称，与通用签订的独家芯片协议将扩大公司的业务。 两家公司均拒绝透露成本和生产时间等细节。根据发布的新闻稿，他们预计这项协议将使芯片的产量提高，并提供更高的质量和可预测性，最大限度地为客户创造高价值的服务。 汽车制造商历来不直接与芯片供应商合作。相反，他们会让其零部件供应商来处理这种谈判。然而，芯片短缺困境迫使通用汽车等公司不得不进一步深入其供应链，试图更方便地获得其车辆的零部件。 芯片短缺问题 芯片是车辆中极其重要的部件，是推动汽车行业电气化、自动驾驶和互联互通的技术基础，被用于信息娱乐系统，以及动力转向和刹车等更基本的部件。专家表示，一般而言，一辆轻型汽车可能有数百种不同的半导体。 福特汽车本周表示，全球半导体短缺仍在给汽车制造商带来问题，而有一些受到的影响更大。 福特首席财务官John Lawler指出，在2023年，围绕芯片市场的波动可能还会持续。我知道，关于“芯片供应问题已经结束”存在着很多争论，但在更大、更旧的节点上，主要是我们在汽车行业使用的芯片，仍然存在产能限制。 2021年底，在芯片短缺最严重的时候，格芯和福特宣布了一项不具约束力的协议，可能涉及为福特增加产能，但后来就不了了之了。 数据显示，自芯片短缺开始到今年年底，有近1800万辆汽车被迫退出了生产计划。

在算力的成倍甚至是指数级增长下，CPO、硅光技术或将成为高算力场景下“降本增效”的解决方案。机构指出，目前海外包括Nvidia、Cisco、Intel、Broadcom等都在储备或采购相关设备，已部分应用于超算等市场，未来FANG等大厂加速切换至AI投入，相关解决方案渗透率可能大幅上行。 大数据、云计算、AI等应用需求的发展，驱动数据中心规模不断扩大，对带宽容量与高速数据传输速率的需求明显增加。CPO是实现高速率、大带宽、低功耗网络的必经之路。机构指出，ChatGPT的走红，让各厂商加速对AI领域的投入，对功耗和成本的要求也来得更快，CPO配套硅光有望在未来2-3年快速放量。 相关上市公司中： 锐捷网络 通过发挥在产品研发创新上的优势，推出了应用CPO技术的数据中心交换机，参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。 通宇通讯 “武汉研发中心建设项目”主要内容包括高速光器件封装平台、高速相关光模块技术和产品、CPO共封装工艺及光模块技术和产品。

今日晚间，中芯国际在A股发布业绩快报，2022年第四季度，公司实现：营收117.53亿元，同比增长14.6%，环比下降10.76%；归母净利润27.44亿元，同比下滑19.7%，环比下降12.56%；扣非净利润18.03亿元，同比增长13.1%，环比下降35.58%；毛利率33.1%，同比增加0.4个百分点。 公司管理层在港股公告中表示，四季度销售收入与毛利率，符合公司对行业的判断和给出的指引。 产能方面， 去年四季度，中芯国际月产能由同年三季度的70.6片8英寸约当晶圆增至71.4万片；但产能利用率下滑至79.5%；全年产能利用率为92% 。 ▌2022年全年表现如何？ 根据今日业绩快报计算，中芯国际2022年全年实现营收495.13亿元，同比增长38.96%，高于其三季报给出的494亿元预期；归母净利润121.34亿元，同比增长13.08%。值得一提的是，中芯国际港股公告显示， 2022年毛利率创历史新高 。 选取五家券商机构给出的中芯国际业绩预期可以看到， 公司2022年全年实际营收接近券商预测区间上沿（495.27亿元），净利润高于券商预测均值（118.80亿元） 。 去年全年， 中芯国际资本支出完成约432亿元，占全年原资本开支计划的94.74% ——在去年三季报中，中芯国际曾宣布上调全年资本开支，由此前的320.5亿元上调至456.0亿元，增幅高达42.28%。 至2022年底，中芯深圳进入投产阶段，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建。 中芯京城因瓶颈设备交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度 。 ▌2023年展望如何？ 展望2023年，中芯国际指出，上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然 复杂。 因此， 预计今年第一季度营收环比下降10%-12%，毛利率降至19%-21% 。 基于外部环境相对稳定的前提下， 预计2023年全年，营收同比降幅为低十位数，毛利率20%左右（港股公告显示，2022年全年毛利率38%）；折旧同比增长超两成，资本开支与2022年大致持平；到年底月产能增量与2022年相近 。 光大证券去年11月研报指出，短期来看，由于半导体行业景气度波动，快速扩产或使中芯国际产能利用率和盈利能力承压；但中长期来看，由于我国的芯片自给率仍然较低，公司的产能储备将使其在国产化背景下充分受益。