根据美国证券交易委员会(SEC)披露，华尔街大行高盛(GS.US)递交了截至2022年12月31日的第四季度(Q4)持仓报告(13F)。 统计数据显示，高盛第四季度持仓总市值达到4467.77亿美元，上一季度总市值达4325.72亿美元，市值环比小幅上涨3.28%。高盛在第四季度的持仓组合中新增了444只个股，增持了2243只个股。同时，该机构减持2628只个股，清仓733只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的14.03%。 高盛4季度 持仓前五 为标普500指数ETF(SPY.US)、苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)、iShares罗素2000指数ETF(IWM.US)以及标普500指数ETF看跌期权(SPY.US,PUT)。其中，高盛大幅加仓标普500指数ETF看跌期权，增持幅度为30%;标普500指数ETF获大幅减持27%，微软获减持8%。四季度，高盛减持微软、特斯拉(TSLA.US)、Meta(META.US)，增持亚马逊(AMZN.US)、英伟达(NVDA.US)。 中概股方面，四季度高盛减持阿里巴巴(BABA.US)，增持台积电(TSM.US) 、拼多多(PDD.US)  。 具体来看， 标普500指数ETF位列第一 ，持仓约3779.99万股，持仓市值约为144.55亿美元，占投资组合比例为3.24%。 苹果(AAPL.US)位列第二 ，持仓约8174.77万股，持仓市值约为106.21亿美元，占投资组合比例为2.38%。 微软(MSFT.US)位列第三 ，持仓约3715.42万股，持仓市值约为89.1亿美元，占投资组合比例为1.99%。 iShares罗素2000指数ETF位列第四 ，持仓约2896.05万股，持仓市值约为50.5亿美元，占投资组合比例为1.13%。 标普500指数ETF看跌期权位列第五 ，持仓约1249.59万股，持仓市值约为47.79亿美元，占投资组合比例为1.07%。 从持仓比例变化来看， 前五大买入标的 分别是：ZSCALER INC收益票据、标普500指数ETF看跌期权(SPY.US,PUT)、NIO INC收益票据、债券指数ETF-Vanguard美国(BND.US) 和加拿大自然资源看跌期权(CNQ.US,PUT) 。 前五大卖出标的 包括：标普500指数ETF、标普500指数ETF看涨期权(SPY.US,CALL)、纳指100ETF-Invesco QQQ Trust看跌期权(QQQ.US,PUT) 、特斯拉(TSLA.US) 和特斯拉看跌期权(TSLA.US,PUT) 。 此外，高盛在第四季度新 建仓 ZSCALER INC收益票据、加拿大自然资源看跌期权(CNQ.US,PUT)、DATADOG INC收益票据、加拿大皇家银行看跌期权(RY.US,PUT)。

尽管英国半导体行业多次呼吁，苏纳克政府仍未颁布有关支持芯片产业发展的政策。业内人士警告，如果再不采取行动，英国的芯片公司会远落后于美国和其他国家。 Pragmatic Semiconductor首席执行官Scott White告诉媒体，如果英国政府不尽快发布该行业的计划，公司可能被迫迁往海外。Pragmatic Semiconductor是一家位于英国剑桥的初创公司，专注于薄膜半导体技术。 White说道：“像我们这样的公司继续在英国运营和生产必须具有经济意义，如果海外有更大的潜在经济利益或政府支持计划，那么搬迁公司将是唯一明智的商业决定。” 英国芯片零部件供应商IQE也警告称，如果政府在未来六个月内不采取行动，可能被迫搬迁到美国或欧盟，“我们本愿意留在英国，致力于在本土发展……但我们也必须做股东想做的事，去更有钱的地方。” 芯片战略大幅落后美欧 去年，美国总统拜登签署了价值高达2800亿美元的《芯片和科学法案》（CHIPS），其中为芯片制造和研究提供520亿美元的补贴，以及价值240亿美元的投资税收抵免。 同时，欧盟也已为半导体行业拨款430亿欧元，目标是到2030年生产全球20%的芯片。 英国科技行业高管表示，虽然该国没有美欧两地强大的财政实力，他们仍希望政府至少能给出投资、税收优惠、吸纳海外人才等承诺，缺乏这些政策将损害该国的竞争力。 分析称，英国原计划去年推出半导体战略，但动荡的政治和黯淡的经济背景使计划一再延误。Tech London Advocates创始人Russ Shaw认为，英国政府一直因混乱而分心，现在苏纳克需要站出来。 “皇冠上的明珠”可能赴美上市 虽然英国半导体行业中没有台积电、三星、英特尔等这种巨头，但其在芯片设计、知识产权、研究等方面依然有一席之地。 其中最值得一提的就是高科技芯片设计公司安谋（ARM），该公司的主要产品——移动处理器的Arm架构授权，覆盖了全球90%以上的手机终端，可谓是英国科技行业“皇冠上的明珠”。 最新消息显示，软银集团相关负责人明确了ARM在2023财年IPO计划，但上市地点仍然尚未作出决定，纳斯达克、纽交所或伦敦上市均有可能。 不论从科技，还是金融市场地位的角度，英国政府都有非常强烈的意愿将“掌上明珠”留在伦交所，但眼下苏纳克政府更多展现出 “有心无力” 的状态。

瑞信发布研究报告称，维持中芯国际(00981)“中性”评级，将2023-24财年每股盈利预测由0.71/0.94元下调至0.42/0.51元，目标价由18港元上调至19港元，已进入周期性底部，处于历史区间低端。公司股价受限于被列入“实体清单”和较低盈利能力影响。 该行指出，公司去年第四季销售疲软，但利润率保持不变。今年首季及全年指引偏软，与产业链一致。首季销售额指引为按季下降10%至12%，预计随着库存减少，次季和下半年将有所回升，从而令今年销售额同比下降10%至66亿美元，低过于之前预测的69亿美元，毛利率或保持在21%至22%。

韩国AI芯片初创公司Rebellions Inc周一发布了一款新型人工智能(AI)芯片，希望能在AI竞赛中赢得政府合同。如今韩国科技公司纷纷发力，寻求在爆炸式增长的人工智能产业中获得一席之地。该公司研发的ATOM芯片是韩国在硬件领域挑战全球领导者英伟达公司(NVDA.US)的最新尝试，英伟达提供的AI芯片硬件为潜在的革命性人工智能技术提供了重要驱动力。 人工智能是现在科技界的热门话题，瑞银(UBS)表示，微软支持的OpenAI公司开发的聊天机器人ChatGPT在发布仅两个月后就成为了历史上增长速度最快的消费应用。基于强大AI技术的ChatGPT可以生成智能化的解决方案、底层代码、文章、散文甚至诗歌。 杰富瑞的芯片行业分析师Mark Lipacis表示，美国芯片设计公司英伟达在高端人工智能芯片市场占据主导地位，截至去年12月，其计算能力市场份额占全球六大云服务提供商的86%。 韩国政府拟推动本土AI芯片占据更多份额 韩国政府希望加大力度培育国内的AI芯片产业，在未来5年投资超过8亿美元用于研发，以期到2030年将韩国本土人工智能芯片在国内数据中心的市场份额从基本为零提高到80%。 韩国产业经济研究院的高级研究员Kim Yang-Paeng表示:“很难赶上在通用类型的人工智能芯片方面遥遥领先的英伟达(Nvidia)。”“但这并不是一成不变的，因为人工智能(AI)芯片可以执行不同的功能，没有设定的界限或指标。” 据了解，Rebellions的ATOM设计用于运行计算机视觉任务和聊天机器人人工智能应用程序。Rebellions联合创始人兼首席执行官朴成铉表示，由于这款芯片针对的是特定细分任务，而不是大范围的广泛任务，所以在执行这些任务时，它的功耗只有英伟达A100芯片的20%左右。 A100是全球范围用于人工智能工作负载量的最受欢迎的芯片，功能强大到足以创建——如果用行业术语来说，就是“训练”人工智能模型。ATOM由Rebellions公司设计，韩国芯片代工巨头三星电子进行生产制造，需注意的是该芯片无法从事“训练”AI。 韩国科学与信息通信技术部的一名官员表示，首尔将在本月发布两个名为神经处理单元农场的数据中心的招标通知，只允许国内芯片公司参与竞标。 韩国芯片企业纷纷开始挑战英伟达领导者地位 在一个企业供应全球约一半存储芯片的国家，韩国政府当局希望创建一个可以成为人工智能芯片制造商测试平台的市场，旨在培养全球竞争对手。 “政府正在强迫数据中心，告诉他们：嘿，你们需要用这些芯片。”来自Rebellions的 Park表示。他还表示，如果没有这种支持，数据中心及其客户很有可能会坚持使用英伟达芯片。 SK电信旗下的一家子公司近期表示，Sapeon KoreaInc也计划参与该项目。另一人工智能技术企业FuriosaAI得到了韩国顶级搜索引擎和国有的韩国产业银行的支持，该公司表示，它也将参与竞标。 “英伟达的发展背后有很大的支持力度和推动力。”IT研究公司Gartner的分析师Alan Priestley表示:“这些初创公司必须建立势头，所以这需要时间。”“但政府的激励措施，比如在韩国发生的事情，很可能会影响在韩国的市场份额。” Rebellions将寻求与韩国大型电信、云和数据中心运营商KT Corp组成财团，共同参与韩国政府项目，希望让韩国的英伟达客户摆脱对这家美国供应商的依赖。 KT副社长Bae Han-chul表示：“在全球对GPU依赖度很高的情况下，KT与Rebellions的合作将使我们能够以韩国技术为基础，拥有包括软件和硬件在内的‘AI全栈’。” Rebellions拒绝对其人工智能芯片合作企业做出预测。该公司已经筹集了1220亿韩元(约9600万美元)，其中300亿韩元来自KT，来自新加坡的Temasek Pavilion Capital 也参与了融资，另外100亿韩元来自韩国政府。

 随着新能源汽车渗透率的提升，叠加多重政策驱动，作为重要支撑基础设施的充电桩发展也十分迅速，市场空间也在逐渐打开。 日前，“中国充电联盟”微信公众号公布了今年1月全国电动汽车充换电基础设施的运行情况，数据显示，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展，建设速度也明显加快。 具体来看，今年1月比去年12月公共充电桩增加4.1万台，1月同比增长56.1%，桩车增量比为1：2。从2022年2月到2023年1月，月均新增公共充电桩约5.5万台。 政策驱动催生千亿市场 尽管充电桩行业在前期受政策与补贴驱动，建设进程加快，但近年来，桩车比依然维持在1:3上下。而随着新能源汽车市场快速扩容，缓解新能源车主的充电焦虑也成为了近年来国家及各地政府关注的焦点，今年以来，更是密集发布相关政策进一步推进充电桩建设。 近期，工信部等八部门发布印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》（以下简称“通知”）。其中提出，试点期为2023—2025年，新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例力争达到1：1。 中信证券测算，未来三年公共充电桩市场规模有望达487亿元。该机构认为，受政策端和需求端双重因素驱动，未来有望进入加速建设期，远期市场空间超千亿元。 招商证券也表示，目前国内充电桩保有量163.6万根，未来三年新能源车销量有望继续维持较快增长态势，叠加车桩比存在进一步下降的空间，充电桩的需求可能会爆发式增长。预计2025年全国新增充电桩需求量或超过700万根，对应充电桩市场空间有望超1600亿元。 事实上，多地政府也在紧锣密鼓地展开部署，开年以来，相关政策也呈“井喷”式发布。 2月7日，从内蒙古自治区人民政府新闻办举行的“推进工业调整优化升级”专场发布会上获悉，2023年，内蒙古自治区住房和城乡建设厅将推动全区新建充电桩8000个。 日前，吉林长春发布2023年工作任务，提出新建充电桩3000个，建设改造换电站30座。清洁供暖面积达到1.1亿平方米。 2月9日，天津市发改委发布《天津市“十四五”扩大内需战略实施方案》，要加快推进公路沿线充电基础设施建设；在居民区等车辆密集区域加大充电桩建设力度。 受政策利好刺激，开年以来，充电桩板块活跃度攀升。据东方财富数据统计，截至2月10日收盘，今年以来充电桩板块指数已上涨15.6%。 光储充放一体化等成新趋势 事实上，当前我国公共充电设施仍面临总量不足、布局不均、部分老旧充电设施故障率高、功率较低等问题，无法匹配新能源汽车发展的需求。对此，海通国际近日发布的一份研报指出，加快补齐基础设施短板，对于全产业链健康持续发展具有重要意义。 如何补齐短板？工信部等八部门印发的《通知》中也指明了方向。通知中提出，要加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电等新型充换电技术应用以及加快“光储充放”一体化试点应用。 招商证券研报显示，随着新能源车产销快速增长，充电桩建设需求持续放量，其中快充桩能大幅减少充电时间，未来渗透率有望提升。直流快充的普及提高了行业门槛，带动相关整桩设备和大功率模块环节的集中度提升。 信达证券表示，随着新能源车渗透率的逐步提升，补能焦虑逐步成为消费者的痛点，高压快充有望成为未来的发展方向。 海通国际认为，光储充放一体化等新技术的推广应用可以有效解决高压快充导致的电网负荷不足问题，加速高压快充的落地，进一步提高公共充电网络使用率，有望在供电清除制约行业发展的障碍，真正解决新能源汽车补能问题，实现发电、供电与用电的灵活配置和有机结合。

本周，硬科技领域周报包括：工信部发布《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》，对卫星互联网设备、功能虚拟化设备纳入现行进网许可管理；特斯拉宏伟蓝图第三篇章将于下月公布。 》》政策 中共中央、国务院：加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关 推动高耗能行业低碳转型 中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，树立质量发展绿色导向。开展重点行业和重点产品资源效率对标提升行动，加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关，推动高耗能行业低碳转型。全面推行绿色设计、绿色制造、绿色建造，健全统一的绿色产品标准、认证、标识体系，大力发展绿色供应链。优化资源循环利用技术标准，实现资源绿色、高效再利用。建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系，推动建立国际互认的碳计量基标准、碳监测及效果评估机制。建立实施国土空间生态修复标准体系。建立绿色产品消费促进制度，推广绿色生活方式。 工信部：对卫星互联网设备、功能虚拟化设备纳入现行进网许可管理 工信部发布《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》，调整部分电信设备监管方式。对固定电话终端、无绳电话终端、集团电话、传真机、调制解调器（含卡）、无线寻呼机、窄带综合业务数字网络终端（ISDN终端）、接入移动通信网络的多媒体终端、帧中继交换机、异步传输模式交换机（ATM交换机）、呼叫中心设备等11种电信设备，不再受理和审批新的进网许可申请。对卫星互联网设备、功能虚拟化设备，按照《电信条例》《电信设备进网管理办法》等规定，纳入现行进网许可管理。 广东：稳步推进“新能源+储能”项目建设 到2025年新型储能装机容量达到200万千瓦以上 广东省人民政府印发《广东省碳达峰实施方案》。加快建设新型电力系统。强化电力调峰和应急能力建设，提升电网安全保障水平。推进源网荷储一体化和多能互补发展，支持区域综合能源示范项目建设。大力提升电力需求侧响应调节能力。因地制宜开展新型储能电站示范及规模化应用，稳步推进“新能源+储能”项目建设。到2025年，新型储能装机容量达到200万千瓦以上。到2030年，抽水蓄能电站装机容量超过1500万千瓦，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。 》》二级市场 中芯国际第四季度营收16.2亿美元 环比下降15% 中芯国际公告称，中芯国际第四季度营收16.2亿美元，预估16.5亿美元；第四季度净利润3.855亿美元，预估3.103亿美元。展望2023年，上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂，公司一季度给出的指引是：收入预计环比下降10%到12%，毛利率预计降至19%到21%之间。基於外部环境相对稳定的前提下，公司预计2023全年：①销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。②折旧同比增长超两成，资本开支与上一年相比大致持平。③到年底月产能增量与上一年相近。此外，公司表示，到2022年底折合8英寸月产能达71.4万片 中芯京城量产时间预计推迟一到两个季度。 海天瑞声：公司业务与从事人工智能算法及应用开发企业有比较大区别 海天瑞声发布异动公告，公司专注于为包括AI技术公司在内的AI产业链各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集，业务与从事人工智能算法及应用开发的企业有比较大的区别。截止本公告披露日，公司未与OpenAI开展合作，其ChatGPT的产品和服务未给公司带来业务收入，该领域对数据需求的发展趋势有待观察。公司自身始终秉承冷静、理性、专业的态度看待包括ChatGPT等在内的各类产业界新现象对公司业务所能产生的实质影响，公司认为整个AIGC领域未来将保持长期向上发展趋势，但其发展速度、阶段性效果等需要冷静分析、避免短期盲目过热。 华润微：拟将23亿元募资变更用于华润微电子深圳300mm集成电路生产线项目 华润微公告，2023年2月8日，公司召开了第二届董事会第六次会议审议并通过了《关于变更部分募投项目并将部分募集资金投入新项目的议案》，同意公司将向特定对象发行A股股票募集资金投资项目“华润微功率半导体封测基地项目”的募集资金人民币23亿元变更使用用途，变更后的募集资金将用于“华润微电子深圳300mm集成电路生产线项目”，项目实施主体为润鹏半导体(深圳)有限公司。 通威股份：拟60亿元投建年产12万吨高纯晶硅及配套项目 通威股份公告，公司拟与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《投资协议》，就公司在乐山市新增投资约60亿元，建设年产12万吨高纯晶硅项目及相关配套设施达成合作。本项目力争于2024年内投产，预计不会对公司2023年营业收入及净利润构成重大影响。 天准科技：公司新产品第六代光伏硅片分选机设备取得批量订单 天准科技公告，公司于2022年12月份正式发布第六代光伏硅片分选机设备，并于近日获得客户的批量订单，订单总额合计8110万元。 四方光电：收到欧洲著名主机厂项目定点通知书 四方光电公告，近日收到1家欧洲著名主机厂1个项目定点通知书，确认公司为其供应车规级PM2.5传感器总成。根据上述客户预测，上述1个项目定点包括4个车型平台，预计生命周期分别为8年、8年、9年及9年，总金额约为3.56亿元。 》》一级市场 容亿投资领投 德科智控获近亿元B+轮融资 智能驾驶转向系统提供商——天津德科智控股份有限公司宣布完成近亿元B+轮融资，由容亿投资领投，锦沙资本、前海鹏晨、智选创投跟投。本轮资金将用于公司高端智能转向产品产能提升、智能驾驶线控技术方案迭代落地和行业高端人才引入。 时的科技完成1亿人民币Pre-A轮融资 远翼投资领投 近日，上海时的科技有限公司（简称“时的科技”）宣布完成1亿人民币Pre-A轮融资。本轮融资由远翼投资领投，昆仑资本、KIP资本以及老股东蓝驰创投、德迅投资跟投。据了解，时的科技主营载人电动垂直起降飞行器（eVTOL）的研发和制造。本轮融资资金主要用于E20 eVTOL原型机的研发、制造和测试。 碳化硅功率半导体企业昕感科技完成数亿元B轮融资 碳化硅功率半导体企业昕感科技宣布连续完成B轮、B+轮两轮融资，金额数亿元人民币。本次融资由新潮集团及金浦新潮领投，安芯投资、耀途资本、达武创投、芯鑫租赁等机构共同参与，老股东蓝驰创投、万物资本持续加码。融资资金将继续用于优化设计和工艺平台、强化产品技术壁垒，同时进一步扩大运营和开拓市场。 深创投在长沙参设智能产业基金，首期5亿元 近日，湖南湘江红土智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）在湘江基金小镇完成注册。该基金由湖南湘江智能科技创新中心有限公司与深创投集团发起设立，首期规模5亿元，主要投资于智能网联汽车、人工智能、信息技术、新材料、智能制造等相关领域。 自动驾驶芯片研发商辉羲智能获亿元天使投资，小米系领投 辉羲智能宣布完成数亿元天使+轮融资，由顺为资本和小米集团联合领投，金沙江创投、国汽投资、连星资本、凯辉基金、商汤国香资本、奇绩创坛、励石资本、清研资本、卓源资本等跟投，天使轮股东持续加码。 乐客VR完成近亿元B轮融资 VR技术综合运营商“乐客VR”已于近日完成B轮融资，总金额近亿元人民币，本轮融资由长三角数文基金领投，中关村中诺基金跟投。本轮融资完成后，乐客将持续开展品牌建设，并扩大全国范围内的联营规模。 清听声学完成B轮近亿元融资 苏州清听声学科技有限公司宣布完成B轮近亿元融资，本轮融资由苏高新集团、渤海创富领投，老股东参与跟投。本轮融资将用于聚音屏产线建设、各类实验室等设施建设，开拓消费类、智能座舱领域的产品品类，同时加快自有品牌的消费终端产品发布。 》》其他热点 特斯拉宏伟蓝图第三篇章将于下月公布 特斯拉CEO马斯克2月8日在社交媒体表示，特斯拉宏伟蓝图第三篇章将于2023年3月1日公布。 多家公司表示正开展ChatGPT和AIGC方向相关研发 百度：类ChatGPT项目名字确定为文心一言，英文名ERNIE Bot，三月份完成内测，面向公众开放。目前该产品在做上线前的冲刺准备工作。 阿里巴巴：阿里达摩院正在研发类ChatGPT的对话机器人，目前已开放给公司内员工测试。 字节跳动：人工智能实验室（AI Lab)有开展类似ChatGPT和AIGC的相关研发，未来或为PICO提供技术支持。 腾讯：在相关方向上已有布局，专项研究也在有序推进。腾讯持续投入AI等前沿技术的研发，基于此前在AI大模型、机器学习算法以及NLP等领域的技术储备，将进一步开展前沿研究及应用探索。 小米：在ChatGPT领域有丰富落地场景，包括小爱对话、机器人等，其中小爱拥有庞大数据支撑，会让小米在大模型方面进展更迅速。 昆仑万维：与奇点智源合作，将在今年内发布中国版类ChatGPT代码开源，防止大公司技术垄断。 科大讯飞：科大讯飞Al学习机将成为公司类ChatGPT技术率先落地的产品，并于今年5月发布。

“我这几天，电话都快打爆了。”聊起最近火爆出圈的ChatGPT，英伟达中国区一位高管用略带抱怨但难掩高兴的语气向记者说道，其中逻辑在于，为ChatGPT供应算力的核心基建——AI芯片，成为各厂商们投资的关键，“这几天好多公司，包括云从科技，都来找我安排调货，根本就调不过来，需求特别大。” 英伟达成最大赢家？ ChatGPT等AI应用需要基于大量模型训练，它能如此睿智基于对天量数据的“吃透”，背后是强大算力的支撑，以GPT-3模型为例，其存储知识的能力来源于1750亿参数，训练所需的算力高达3650PFLOPS-day。 中信建投研报的数据显示，此前用于AI训练的算力增长符合摩尔定律，大约每20个月翻一番；深度学习的出现加速了性能的扩展，用于AI训练的算力大约每6个月翻一番；而目前大规模模型出现，其训练算力是原来的10到100倍。 这也难怪OpenAI在大炼GPT-3之前，让微软花10亿美元给自己独家定制了一台当时全世界排名前五的超级计算机。ChatGPT在2月7日宣布由于满负荷运行而暂停服务，主要原因是网络等资源的限制，且此前ChatGPT也出现多次宕机，这体现了AI应用对算力的旺盛需求。 ChatGPT主要涉及AI自然语言处理相关技术，底层算力芯片以高性能GPU为主。国内一名人工智能公司高管告诉《科创板日报》记者，该类芯片中英伟达占据主要市场，英伟达的芯片为大模型训练做了很多优化，“很好用”，它才是这次ChatGPT热潮的最大赢家。 从芯片技术角度来看，鲲云科技创始人兼CEO牛昕宇告诉《科创板日报》记者，英伟达的CUDA架构最初用于游戏GPU，相比于CPU更适用于大规模并行计算，基于其CUDA生态，积累了完善的开发者生态。这一轮人工智能产业发展的初期，市面上没有专门的AI加速芯片和硬件产品，开发者发现其产品可以应用于AI的训练和推理过程，就多采用其产品。 另外，英伟达的产品在通用性和算力密度方面有优势，而且因为算法模型巨大，对系统级的多芯片互联合作，高带宽的网络贮存要求以指数级的增长，英伟达对此早有布局，以收购和研发整合的手段，已形成完整成熟的解决方案。 在此番半导体产业下行周期下，英伟达成为跌跌不休半导体股中的“逆行者”。年初至今，该公司股票已经涨超55%，反映了投资者在ChatGPT热潮下对英伟达的看好。 就芯片采购问题，《科创板日报》记者以投资者身份致电云从科技，相关人士仅表示，公司和国产芯片公司有深度的适配，而且以前也有一些库存，芯片这一块不会受到国际芯片供应量影响。 不仅要自主“大模型” 还要芯片技术弯道超车 目前，全球主要科技公司已经相继公布了各自在ChatGPT领域的进展，先且不论各家接下来投入程度高低以及这些类ChatGPT产品“钱”景如何，可以预见的是，手握关键底层芯片的公司们，无疑将从这次ChatGPT浪潮中受益。 浙商证券认为，ChatGPT热潮席卷全球、AIGC将产生巨大算力市场的背景下，芯片需求将迎来量价齐升。 不过，在产业界看来，ChatGPT从西太平洋兴起，而后席卷至至大洋彼岸的中国，这给我国科技行业敲响警钟。 海银资本创始合伙人王煜全在2月7日发声称， 中国不仅需要产生自主“大模型”，也应当在人工智能上进行芯片技术的“弯道超车”。 他认为，今天非常主流的CPU、GPU芯片生态，是美国政府和众多欧美科技企业花了30多年时间逐步培育、发展起来的。这个领域，从最上游的指令集、芯片设计软件，到下游制造需要的光刻机，都已经有非常成熟的布局。除了表面上能看到的各种技术专利、行业标准，还有大量沉淀在业内，很难快速传播和复制的制造、生产经验，已经形成了壁垒森严的体系。 “今天芯片产业面临的问题不是科研问题，更不是资本运作的问题，而是在成熟的产业生态体系里，我们没有占到核心关键点，更没有核心掌控力。” 王煜全称。 具体到产业，王煜全号召， 系统芯片异构计算时代，芯片企业、人工智能企业和产生大量数据的应用企业，这三方要深度合作， “这样芯片的制造水平未必是最好，但芯片训练的模型是最好的”。 人工智能发展多年，近年间的商业化进程在加快， 但“针对AI底层算力的研究更早。” 牛昕宇告诉记者， 对ChatGPT这类大模型的训练，包括商业巨头和头部的研发机构都有持续在投入， 像国内的百度、智源、华为、阿里等，其投入规模至今应该超百亿， 主要是数据、硬件和人才的持续投入，可预知的是还有很长的路要走， 大模型应用正处于行业爆发的前夜，可以拭目以待。 芯片领域，“虽然英伟达占据先发优势，但其他的厂商也在迎头赶上。”牛昕宇称，像百度、寒武纪、燧原、壁仞、鲲云等都有高性能的AI算力产品推出，百度的paddlepaddle生态也在完善中，鲲云也通过多个垂直行业的规模落地积累了生态和应用基础。

招商证券近日研报认为， 半导体行业已有边际改善 ，2023年中半导体产业链库存有望去化完成，建议持续关注需求和库存边际变化， 静待行业景气拐点 ，并把握板块投资的 提前布局时机 。此外，瑞银、中信证券、海通证券等均发布看好2023年半导体的相关研报。 美国半导体工业协会(SIA)近日发布的数据显示，2022年全球芯片销售额达到创纪录的5735亿美元，同比增长3.2%。从芯片类型来看， 模拟芯片销售额增幅最大，同比增长了7.5% ，达到890亿美元。 模拟芯片主要由晶体管、电阻、电容等组成，是沟通虚拟信号与现实世界的桥梁，其细分种类繁多，主要包括 信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片 ，下游覆盖的行业和应用较为广阔，包括通信、汽车、工业、计算机等各个行业。根据IC Insights数据， 通信行业是模拟芯片第一大应用市场 ，预计2022年市场规模占到模拟芯片市场份额的37.5%。 国融证券研究员张志刚1月18日研报认为， 模拟芯片不依赖先进制程，产品生命周期长，价格波动小，对稳定性和成本要求高，且受海外国家半导体产业限制影响相对较小，是一个长坡厚雪的赛道 。 根据WSTS预测数据， 预计2023年模拟芯片市场仍将逆势保持增长 ，全球市场销售额有望增长1.56%达到909.52亿美元，而同期全球集成电路销售额预计将减少5.61%至4530.41亿美元。 根据Frost&Sullivan统计，2021年中国模拟芯片行业市场规模约2731亿元，占比七成左右， 中国为全球最主要的消费市场，且增速高于全球模拟芯片市场整体增速。 预计2025年中国模拟芯片市场规模将增长至3340亿元，2020年-2025年复合增长率为6%。 行业格局方面，根据IC Insights数据，德州仪器是全球模拟芯片行业龙头，2021年全球市场份额为19%，龙头地位较为稳固。其他国际领先模拟芯片厂商包括亚德诺、思佳讯、英飞凌、意法半导体等，全球前五大厂商市场份额合计为51.5%， 竞争格局相对比较分散 。 虽然我国是全球最大的模拟芯片应用市场，但由于国内半导体产业起步较晚，国内模拟芯片市场仍由国际巨头公司所垄断，海外厂商占据了超八成的市场份额， 国产化率尚处于低位 。根据中国半导体行业协会数据，2020年国内模拟芯片自给率仅12%， 国产替代空间广阔 。 从国内厂商布局来看，近年来，随着政策和下游厂商对国产芯片进口替代支持力度的加大，本土模拟芯片企业与世界先进厂商技术水平的差距逐步缩小，部分国内高端模拟芯片空白得以填补，相继涌现了一批优秀的模拟芯片企业，如圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、纳芯微、芯朋微、力芯微、上海贝岭等。 模拟芯片应用于几乎所有汽车电子部件，除了涉及传统汽车电子如车载娱乐、仪表盘、车身电子及LED电源管理等领域，还广泛应用于新能源汽车的动力系统、智能汽车的智能座舱系统和自动驾驶系统。 2022年全球汽车专用模拟芯片市场规模将增长17%至138亿美元，是增速最快的模拟芯片下游市场 。 全球新能源汽车销量高速增长，支撑汽车模拟芯片需求稳步提升 。在A到E的各个级别汽车中，电动化都大幅增加单车模拟芯片需求量。东方证券分析师蒯剑等1月30日研报认为， 在汽车电动化和智能化趋势带动下，预计全球汽车领域半导体市场需求将保持快速增长，成为驱动模拟芯片需求增长的主要因素 。 国内模拟芯片公司也纷纷向国际巨头重视的汽车领域进军 。例如，纳芯微汽车营收占比在三季度提升至22%，随着相应车规级产品的陆续推出，由汽车领域贡献的营收有望持续提升。国内主要模拟芯片公司圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、杰华特、希荻微等向汽车领域扩展情况如下： 值得注意的是， 国际关系与地缘政治对半导体产业链有重要影响 ，若国际关系出现大的变动，会对全球半导体模拟厂商产生负面影响。同时，模拟芯片市场需求受新能源车、5G、物联网市场渗透速度、疫情等多重因素的影响，若需求不及预期，会对相关公司业绩造成负面影响。

瑞穗分析师Vijay Rakesh发布研报称，将希捷科技(STX.US)的评级由“中性”上调至“买入”，目标价由62美元上调至82美元；将西部数据(WDC.US)的评级由“中性”上调至“买入”，目标价由38美元上调至50美元；将美光科技(MU.US)的评级从“中性”上调至“买入”，目标价从48美元上调至72美元。 该分析师认为，行业结构趋势的改善加速推动了内存供需的平衡。市场接近周期性触底，第一季度可能会出现库存峰值和收入困难的现象，但基本面将在2023年下半年逐渐恢复。其指出，第一季度的周期性低谷和结构性改善，将令美光科技、西部数据和希捷科技的股价出现一定幅度的向上调整，但较前一个周期的价格峰值水平仍要低40%-50%。

据媒体周五（2月10日）援引消息人士的话报道，英特尔公司正考虑大幅增加其在越南的芯片测试和封装工厂的投资，该厂现有的投资规模为15亿美元。 据消息人士透露，该项投资的价值可能为10亿美元，也可能会超过10亿美元，将在未来几年内进行。这标志着越南在全球半导体供应链上的作用越来越大。 也有说法称，英特尔同时也考虑投资在新加坡和马来西亚，这两个国家可能比越南更受青睐。 英特尔扩张计划 位于越南南部胡志明市的工厂是英特尔全球最大的芯片封装和测试工厂。据估计，到目前为止，该公司已在该工厂投资了约15亿美元。 据消息人士称，英特尔已经在当地拥有了额外的建厂用地。该公司在越南的扩张将有助于摆脱对单一工厂或国家的严重依赖，这也能避免一些潜在的供应中断问题。 不过在被问及可能的投资计划时，英特尔官方表态，“越南是我们全球制造网络的重要组成部分，但我们还没有宣布任何新的投资。” 此前2021年，英特尔曾宣布了一项扩张计划，投资超过70亿美元在马来西亚建立一个芯片封装和测试工厂。该工厂预计于2024年投产。 越南积极推动 越南正在积极推动扩大国内的芯片制造业，希望在组装测试和封装、晶圆制造、芯片设计三个主要领域吸引外国公司的投资。 美国电子设计自动化大厂Synopsys在越南设有业务。该公司去年指出，将加大在越南的投资并考虑将电气工程师的培训转移至越南。 韩国芯片巨头三星去年在越南北部河内设立了一家研发中心，专攻移动设备软件核心技术，并在越南拥有一家半导体封装工厂，计划于今年投产。 此外，一些越南本土公司，包括科技公司FPT和国有电信巨头越南电信（Viettel）也在当地迅速扩张。