文华财经据外电11月7日消息，智利国有铜业公司Codelco董事长Maximo Pacheco周四表示，该公司10月产量达到了今年最高水平。 他在一份声明中说：“10月是今年迄今为止最好的月份。”“我们超过月度生产目标，也超过2023年同月产量。”

锂矿： 本周，锂矿价格随着碳酸锂价格总体表现微抬。 锂辉石端，海外供应端持续挺价中，澳矿等海外精矿报价达到CIF800美金/吨及以上，但因由于非一体化锂盐厂普遍有一定的锂辉石库存，在此相对较高价位下成交积极性不强。因此呈现询价多、成交较少的状态。 锂云母端，本周虽有某大型锂云母供应商拍卖活动，但受到近期碳酸锂价格影响底价相对较高，中小型非一体化锂盐厂参与热情有限；其他小型供应商因库存压力等出货意愿较强，但因量级有限，暂时满足不了需外采锂云母冶炼厂的备货需求。除此之外，暂无其他大型成交的锂云母交易。 预计锂矿价格将持续随着碳酸锂价格区间震荡。 碳酸锂： 本周碳酸锂现货价格小幅回弹。 “金九银十”已经过去，传统的淡季却延续前期旺季生产状态，甚至更胜一筹。一方面，受美国加征关税政策影响，国内电芯厂意在今年底进行集中抢装。且明年春节来临较早，也要提早进行备库。多重向好情绪驱动下，反馈至对上游碳酸锂的需求，也呈现显著好转。需求持续增加，而反观供应端，虽有部分氢氧化锂产线转移至碳酸锂，但长期的成本倒挂使得部分锂盐厂的开工率仍处于较低水平。相较于需求端高景气生产状态，供应端开工率仍处于相对低位。因此对于11月，预计碳酸锂仍将呈现去库格局。碳酸锂价格将有小幅回弹空间，且伴有区间震荡。 氢氧化锂： 本周，氢氧化锂指数价格相对稳定。 生产上，根据调研来看部分氢氧化锂厂家因需求持续不振整体产量同比上月有小部分减少，且在年前有一定减产预期。市场情绪上，一方面上游锂盐厂持续挺价情绪，且受到碳酸锂价格影响报价有一定浮动；下游需求端长协之外鲜有较大批次采购，因此市场整体虽有报价但成交较少，整体情绪较为平淡。短期来看，暂无其他因素拉动氢氧化锂市场表现，因此预计氢氧化锂价格将持续当前缓跌趋势。 电解钴： 本周电解钴价格小幅上行。 从供给端来看，目前市场开工率相当稳定，整体供给量充足。从需求端来看，下游合金及磁材暂无大量备货需求，整体维持刚需采购。综合市场情况来看，目前年底将近，电解钴冶炼厂均有一定程度的固定订单量，因此现货低价出货意愿较弱。同时，由于部分电解钴品牌市场流通量较少，现货刚需采买下，小幅拉涨现货价格。 中间品 ： 本周钴中间品价格小幅阴跌。 从供给端来看，目前港口库存充足。从需求端来看，下游钴系产品开工率较低，散货采买意愿较弱。综合市场情况来看，由于市场供大于求局面维持，因此现货价格或仍有小幅下行的可能。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周，钴盐价格出现下滑。 从供应端来看，当前市场的开工率较低，钴盐厂的整体产量释放未达到预期。从需求端来看，下游三元前驱体企业主要依赖长单采购，零单采购相对较少；下游四氧化三钴企业的询单数量也不多，实际成交寥寥无几。综合市场的供需情况来看，现货市场仍然呈现供大于求的局面，因此预计下周价格将进一步下降。 钴盐（四氧化三钴）：  本周，四氧化三钴价格小幅下降。 从供应端来看，头部四氧化三钴冶炼厂继续保持高开工率，总体供应量基本稳定。从需求端来看，下游钴酸锂的市场需求有所回暖，市场询单情况增加，部分企业获得新增订单。预计下周，原料钴盐价格仍有下滑空间，导致四氧化三钴的成本支撑减弱，现货价格难以维持稳定。然而，由于钴酸锂市场需求略有回升，预计价格波动幅度将较为有限。 硫酸镍： 11月7日，SMM电池级硫酸镍指数价格为27338元/吨，电池级硫酸镍价格为27050-27500元/吨。  从需求端来看，因十至十一月三元排产基本维持持平微减，因此本月市场活跃度较低，目前多数一体化企业外买需求少，非一体化企业仅维持必要采买需求，且因需求减量对高价镍盐接受程度不断降低。成本端，近期伦镍价格在16000左右持续振荡，原料端成本仍具备一定支撑，而MHP、高冰镍等主要原生料系数基本持稳。供应端，面对硫酸镍价格的持续下跌，多数盐厂面对倒挂都选择主动减产，以销定产，但因成本仍与售价倒挂，具备一定挺价情绪。 综合考虑下，目前在供需双弱的情况下，随着镍价振荡及盐厂的挺价情绪让步，硫酸镍价格小幅下跌。 三元前驱体： 本周，三元前驱体价格受原材料价格小幅下行影响持续走低。 截至本周四，三元前驱体5系消费下调200元/吨，6系消费下跌180元/吨，8系动力下跌170元/吨。需求端,三元材料厂家10月整体需求同比9月小幅上行,采购量有所提升。供应端，10月头部三元前驱体企业大部分小幅增产，个别头部三元前驱体企业受海外需求及停产检修影响10月小幅减产，非头部三元前驱体企业基本与9月产量持平。后市排产情况，受年底去库影响,三元前驱体企业将小幅减产。 三元材料： 原料端，本周金属硫酸盐价格延续上周下跌趋势，其中硫酸镍价格下降75元/吨，硫酸钴价格下降350元/吨，硫酸锰价格下降40元/吨； 锂盐方面，碳酸锂价格本周延续上周反弹趋势上涨1100元/吨，氢氧化锂价格没有变化。本周中低镍三元材料价格受到碳酸锂价格小幅反弹的支撑，呈小幅上涨，高镍三元材料价格因收到金属硫酸盐微跌的影响，氢氧化锂价格没有变化，导致其下降趋势较大。 供应端，10月份三元材料厂家排产情况比9月份小幅增长，主要以中低镍为主，高镍增长较小。海外端本周产量相对稳定，开工率依然保持较低水平，然而近期欧美某车企订单增加导致某大型三元材料厂订单缓增，整体来说产量过剩。需求端，海外本周需求依然低迷，需求上升相对困难。 磷酸铁锂： 本周，磷酸铁锂市场价格变化较小，加工费暂时没有明显调整。 11月磷酸铁锂的预期排产要高于10月，这也是今年与往年相比比较反常之处，但由于蛇年春节是在1月底，也有可能是订单需求前移导致。磷酸铁锂企业除了在为明年订单招标做准备，也在积极推出新产品来增加市场的竞争力，希望可以获得更加稳定的订单，以及更高的加工费来填补2024年的亏损。 磷酸铁： 最近磷酸铁原料磷酸和工铵都小幅涨价，冬储的时间节点，原料库存较低，磷酸铁需求旺盛，推动磷酸价格居高不下，工铵价格上涨。 磷酸铁企业也有一些铁锂企业订单增加的需求，但往往受限于产能以及价格，排产很难有增量。或者因为下游回款慢，现金流的原因，排产减少。但综合来看11月的磷酸铁生产预期要高于10月。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格延续跌幅。 供应端，钴酸锂在头部企业排产下行的带动下，10月份整体产量减少，市场格局维持稳定。需求端，进入4季度后，终端需求减弱，数码产品库存消耗较慢，下游备货节奏放缓。预计4季度供需情况较3季度减弱，钴酸锂价格也在原料价格走弱的带动下弱势运行。 负极： 本周负极材料价格弱势运行。 成本方面，当前低硫石油焦各炼厂调价政策有所差异，价格处于震荡状态，但伴随后续市场转淡，预计后续有下调可能；油系针状焦生焦当前仍较为稳定，但伴随当前部分新建产能投放，供应增多，后续针状焦价格或有下跌风险；石墨化外协当前市场仍极为清淡，同时伴随西南地区步入枯水季，电费有所上调，企业难以进一步降价以获取订单。需求方面，伴随储能年终并网、动力以旧换新补贴退坡等节点即将到来，下游电芯企业产量增长显著，负极企业在响应下游需求外，也多有集中备货预期，负极产量处在高位，但下游当前价格战仍然激烈，仍有较强降本需求向负极传导，且当前部分新产能释放，进一步加重行业竞争，负极材料价格持续承压，或仍有下行可能。 隔膜 ： 本周锂电隔膜价格弱势运行。 供应端，四季度市场热度高涨，下游电芯企业整体排产预期处在高位，因此对隔膜需求较为旺盛，隔膜企业开工率有所保证，材料产量走高。从需求端来看，年末动力储能消费市场均有一定利好，下游企业多有抢装冲量行为，客户采买需求较强。但考虑到当前部分企业产能仍有较多盈余，仍存在抢量情况，或出现以价换量情况，同时下游在内卷严重的背景下，为实现降本增效，将持续向上游隔膜价格进行施压，因此隔膜价格仍处承压状态，后续仍有下调可能。 电解液： 本周电解液价格微涨。 供应端，由于六氟磷酸锂价格有小幅波动，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂。需求端，电芯厂对电解液的需求上涨。成本端，六氟磷酸锂价格微涨，溶剂、添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂价格的影响，但涨幅不及预期，价格小幅上调。预计短期内，因成本端影响电解液价格将小幅震荡。 钠电： 钠电市场：维科技术推出聚阴离子NFPP钠电池，为未来的NFPP钠电池市场应用奠定基础，并可能将其储能示范项目倾向于NFPP路线。 钠电价格：钠电池的基础原材料、四大关键材料及电芯的价格呈现下降趋势。 订单情况：四季度商谈的2025年订单正逐步定案，预计落实和执行需要3至6个月的准备时间；为达成年度目标，一些企业正在加速交付小型电动车和储能示范项目；锂电行业的领先企业在年末继续出货部分钠电产品。 市场预期：钠电池主材中的硬碳负极发展速度未达预期，层氧路线钠电池仍居主导地位。聚阴离子路线NFPP正极材料活跃度增加，珈钠和英钠等领先企业加速新产线建设，预计年内开始调试；NFS的大订单积极交付中。 年底临近，钠电池行业的技术储备和中长期规划同步推进。行业持续关注降本增效、性能改进以及多市场的验证，市场活跃度增加，价格趋势仍持续下行。 回收： 本周锂电回收三元产废系数整体持稳，铁锂产废价格重心上行。 本周锂盐价格呈区间震荡总体上行，前期价格上升速度较快，电池和打粉企业挺价情绪较为明显，但市场由于经历之前多次价格冲高回落与10月价格探底后上扬等，湿法企业情绪并未受到明显影响；市场方面，镍盐、钴盐价格均持续降低，但由于锂盐价格短期内走高，三元锂电池产废系数并未有太大变动；磷酸铁锂电池产废随锂盐期货价格抬升近期保持高位，价格重心在本周前期上行，近两日较为稳定。最终从实际成交来看，考虑到此前碳酸锂曾几度冲高回落，回收企业观望情绪较浓，并受收到价格太多影响，整体接货意向平淡，除刚需采买外，少有多余备货。 下游与终端： 11月6日，工信部公开征求对新型储能制造业高质量发展行动方案（征求意见稿）的意见。 文件提出，推动新型储能与新一代信息技术深度融合，通过对系统能量流和信息流经济配置、功能优化运行、逻辑有效衔接，实现储能系统高效集成和智能化调控，提升新型储能产品智能化、高端化水平。 加强新型储能各技术路线热失控及燃烧失效机理研究，突破储能电池本征安全与控制技术，支持基于数字孪生和人工智能技术开展新型储能安全预警技术攻关，引导开展多元新型储能技术热蔓延机理研究，推动新型储能单元、系统、电站多尺度消防技术创新，加快新型储能产品健康状态在线评估等技术推广应用，探索建立新型储能产品安全分级评价技术体系。 鼓励生产企业在新型储能产品研发阶段做好产品全生命周期管理。加强产品绿色设计，提升产品易回收、易利用性。在满足产品性能要求前提下，支持生产企业使用再生原料。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【商务部回应欧盟对华电动汽车加征关税：中欧正就价格承诺方案进行磋商】 在11月7日召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人在谈到欧盟对华电动汽车加征关税的情况时表示，欧方技术团队已于11月2日抵京。目前，双方正在按照“务实、平衡”的原则，密集就价格承诺方案具体内容进行磋商。 【宁德市委书记梁伟新：宁德市储能电池全球市场占有率超40% 连续三年全球第一】宁德市委书记梁伟新表示，宁德市储能电池在全球市场上的占有率超40%，连续三年位居全球第一，全市清洁能源装机容量近1000万千瓦，2030年将突破2000万千瓦。 【日产汽车称目标是将汽车开发周期缩短至30个月】日产汽车表示，计划在中国推出新能源汽车，在美国推出插电式混合动力汽车。日产汽车称，目标是将汽车开发周期缩短至30个月，并深化与雷诺、三菱汽车和本田汽车的合作，同时探索在技术和软件服务领域建立更多的战略合作伙伴关系。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711  

11月6日，Lundin Mining披露了24年三季度财报。 该季度，公司旗下位于葡萄牙的Neves-Corvo矿山产出锌精矿2.95万金属吨，环比上升15%，同比上升14%；虽矿石品位略降，但矿山的锌扩产项目带来了更高的处理量和回收率。8月份，井下提升量创下44万吨的月度记录，锌产量也达到了创纪录的10527吨。9月份，井下日提升量更是达到创纪录的1.9万吨。 该季度，位于瑞典的Zinkgruvan矿山产出锌精矿1.71万金属吨，环比下降21%，同比下降29%，该矿季内的处理量主要受到天气导致的停电和计划外维护的影响，同时由于矿浆输送和湿矿问题，开采顺序被迫调整，对矿石品位亦有打击。 截至9月，Neves-Corvo和Zinkgruvan在2024年年内锌精矿产量分别达到8.17万和5.81万金属吨，同比分别提升5.0%和2.5%。然而Neves-Corvo正在进行的复垦和开发工作将对矿山的开采顺序造成一定影响，故全年锌指导产量方面，Neves-Corvo略有回调至11.1-11.6万吨，Zinkgruvan小幅提升至7.9-8.3万吨，总指导产量对应地由半年报中披露的19.5-21.5万吨下调至当前的19-19.9万吨。

紫金矿业日前公告，公司境外全资子公司金誊（新加坡）矿业有限公司拟以2.45亿美元，以及二期项目商业化生产后5,000万美元的或有付款和1.5%黄金净冶炼收益的权益金为对价收购PanAmericanSilverCorp.（泛美白银）旗下秘鲁LaArena金矿和二期项目100%权益。 此次交易的部分内容如下： 根据公司、金誊矿业与泛美白银及其2家子公司AquilineResourcesInc.和0799714B.C.Ltd.（以下合称“转让方”）签署的《股权收购协议》，金誊矿业拟收购转让方穿透后合计持有的LaArenaS.A.（以下简称“目标公司”）100%股权，收购对价包括2.45亿美元（约合人民币173,933万元，以2024年11月6日中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价1美元兑换7.0993人民币计算），以及二期项目商业化生产后5,000万美元的或有付款和1.5%黄金净冶炼收益的权益金；同时，泛美白银有权选择以一般商业条件包销LaArena二期生产的部分铜精矿。目标公司核心资产为其享有100%权益的秘鲁LaArena项目。LaArena项目分为一期和二期。其中，一期为在产金矿堆浸项目，二期为尚在研究阶段的斑岩型铜金矿项目。本次交易已经中国相关政府部门审批，并获得《加拿大投资法》（InvestmentCanadaAct）项下的相关批准。本次交易经公司董事会一致审议通过，不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。 泛美白银总部位于加拿大温哥华，在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市，股票代码PAAS。泛美白银是美洲地区领先的银、金生产商，在加拿大、墨西哥、秘鲁、巴西、玻利维亚、智利和阿根廷等国家拥有矿业项目。 （二）LaArena项目概况 1.自然地理和基础设施情况LaArena项目位于秘鲁北部LaLibertad大区，海拔高度在3,000米至3,600米之间，年平均气温10.6℃，平均降雨量约1,124毫米。矿区有国家公路和省级公路穿过，距离港口Salaverry约175公里，距离秘鲁第三大城市Trujillo约150公里，交通便利。项目与秘鲁国家电网相连，电力供应稳定充足。LaArena二期项目在现有一期在产矿区周边，矿业生产设施条件良好。2.矿权情况目标公司共持有25宗采矿特许权，矿权覆盖面积为33,140公顷。LaArena项目一、二期矿体均位于前述采矿特许权范围之内。根据秘鲁法律规定，采矿特许权无失效期，在满足法律要求的前提下可持续有效。3.资源储量情况LaArena项目位于世界著名的南美洲安第斯山脉秘鲁北部的斑岩型Cu-Mo-Au成矿带上，矿体整体呈“上金下铜”分布状态。有关项目一、二期资源储量情况如下： （1）LaArena项目一期：根据截至2024年6月30日储量报告，一期合计证实+可信级别矿石储量2,260万吨，含金约8吨，平均品位0.33克/吨。 （2）LaArena项目二期：根据2018年2月符合NI43-101标准的技术报告，项目二期资源量情况具体如下： 4.矿山开发情况与计划LaArena项目有两种矿床类型，分别为西南部的高硫浅成低温热液型金矿床和东北部的斑岩型铜金矿床。其中：LaArena项目一期为西南部在产金矿，是露天开采的堆浸项目，从2011年开始生产，目前日处理矿石量为3.6万吨，年产金约3吨，剩余服务年限为3年，后续有望通过二期采出的金矿石延长服务年限。LaArena项目二期将开发东北部斑岩型铜金矿床，目前尚处研究阶段，仍需进一步的补充勘探及开发方案论证工作。根据公司技术团队初步论证，LaArena项目二期拟采用露天开采、浮选工艺，若按3,300万吨/年采选规模设计，建设期3年，生产期19年，预计达产后年产铜约10万吨、产金约3.8吨。 谈及本次交易对公司的影响，紫金矿业公告显示：公司认为，LaArena项目位于世界著名的成矿带上，且为在产矿山，铜、金资源量较大，有较好的找矿增储潜力；矿区基础设施相对完善，矿山服务期限长，当地交通运输和电力供应条件良好，预期经济效益显著。LaArena项目所在地区为秘鲁传统矿业区，在产矿山较多，矿业开发历史悠久；公司将维护并加强LaArena项目已建立的良好的社区关系，致力于对当地社会经济发展做出贡献。LaArena项目与公司旗下白河铜钼矿距离360公里，具有管理协同效应，LaArena项目的开发亦有助于推动白河项目尽快启动。本次交易符合公司发展战略，有利于进一步培厚公司资源储备，提升公司矿产铜、矿产金的产量，助力公司未来五年规划产量目标的实现。 此外，紫金矿业提醒，本次交易的交割仍有待一系列程序性条件的最终完成；二期项目能否具备开发建设条件存在不确定性；项目存在采矿量达不到设计生产能力、生产金属量低于预期的风险；项目经济效益会受到金属价格波动影响。 紫金矿业的三季报显示：紫金矿业前三季度实现营收2304亿元，同比增长2.39%；实现归属于上市公司股东的净利润约244亿元，同比增长50.68%；综合毛利率19.53%，同比增加4.37个百分点。对于主要会计数据与财务指标增长均超40%，紫金矿业表示： 主要是公司生产运营管理能力稳步提升，主要矿产品产量实现增长，以及成本得到有效控制；同时公司对金属市场的研判能力进一步提升，充分享受了金属价格上涨带来的收益。 今年前三季度，紫金矿业矿产金产量54.27吨、矿产铜产量78.95万吨，分别同比增长8.33%、4.67%。其中，第三季度公司矿产金产量为18.86吨，环比增长1.39%，矿产铜产量为27.09万吨，环比增长5.85%。 在第三季度业绩说明会上， 紫金矿业管理层在分析金、铜价格走势时表示： 1、铜：全球经济走弱，但资源供应端趋紧，交易所可见库存相对低位，短期铜价预期宽幅震荡。清洁能源转型蓬勃发展，人工智能、电动汽车行业快速推进，新兴经济体铜消费稳中有升，中长期铜供应短缺形势未发生明显变化。2、金：降息预期和地缘政治角力，叠加政治大选年等不确定性推升全球避险需求，黄金上行动能仍强劲，短期受美联储降息预期和地缘政治事件干扰，黄金价格预计维持高位震荡。 紫金矿业管理层在分析碳酸锂后市行情及业务布局时表示， 现阶段锂行业供应过剩局面未得到明显逆转，锂价跌势短期还将持续，价格的快速下跌有助于供需两端尽快实现再平衡。中长期全球新能源汽车、储能行业需求空间仍大，预计2030年全球碳酸锂需求将超过300万吨，随着本轮库存、产能出清周期的完成，未来需要相对合理的锂价来刺激锂供应释放从而响应需求的增长。公司将积极推进阿根廷3Q盐湖、西藏拉果错盐湖、湖南湘源锂矿建设，启动马诺诺锂矿东北部勘探开发，“两湖两矿”项目将使公司成为全球最重要的锂企业之一。 华源证券10月31日发布研报称，给予紫金矿业买入评级。评级理由主要包括：1）销量平稳，铜盈利回落，金银锌盈利持续扩张；2）财务费用略增，期间费用相对平稳；3）收购加纳金矿，重大项目持续推进；4）扩张提速，5年计划3年完成。风险提示：项目建设不及预期、铜金价格下跌、海外项目所在国政治波动的风险。 太平洋10月29日发布研报称，给予紫金矿业买入评级。评级理由主要包括：1）铜、金产量持续增长；2）收购加纳Akyem金矿，黄金项目再下一城；3）费用端稳步下降；4）杠杆率下降同时ROE提升。风险提示：下游需求不及预期；供给超预期释放；美联储紧缩超预期。

文华财经据外电11月6日消息，美国太平洋矿业公司（American Pacific Mining）新一批钻探结果显示，位于阿拉斯加东南部的Palmer铜锌项目发现了高品位矿石。该公司正致力于在明年更新资源。 突出孔CMR24-181从203.6米深切入18米，铜品味为1.%，锌品味为5.4%（4.4%铜当量）。其包括6.6米更好的部分，铜品位为3.6%，锌品味Wie7.7%（7.4%铜当量）。 公司首席执行官Warwick Smith在周三的新闻发布会上表示，继去年1区取得良好成果后，2区和3区的钻孔也取得了良好成果。其还支持在更大的矿化包层中存在更高品位的铜。 Palmer项目是一个高级、高品位的火山大块硫化物(VMS)矿床，由日本同和矿业(Dowa Metals and Mining Co.)旗下的一家合资企业共同持有。Dowa拥有日本最大的锌冶炼厂，其拥有该项目55%的股份。2023年，该公司成功资助了Palmer项目2,000万美元资源定义和岩土工程项目。 根据2019年的初步经济评估，Palmer的铜锌资源预计将支持11年的矿山运营(加上两年的预生产期)，税后净现值(折扣率为7%)为2.66亿美元，内部收益率为21%。这是基于2019年锌价为每磅1.22美元、铜为每磅2.82美元、白银为每盎司16.26美元和黄金为每盎司1,926美元价格做出的假设。

SMM11月7日讯： 11月7日，金川升水报1700-1800元/吨，均价1750元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-400至0元/吨，均价-200元/吨，均价较前一交易日相比持平。11月7日早间盘面震荡上行，现货市场升水较前一工作日相比无明显变化。今日镍豆价格126050-126350元/吨（缺货状态），较前一交易日现货价格上涨575元/吨，今日硫酸镍与镍豆价差约为-2223元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低2223元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

市场昨日全天冲高回落，创业板指领跌，北证50指数盘中一度涨超7%再创历史新高。沪深两市全天成交额2.56万亿，较上个交易日放量2592亿。整体上个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。板块方面，农业、游戏、低空经济、房地产等板块涨幅居前，多元金融、AI手机、银行、煤炭等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.05%。 在今天的券商晨会上，海通证券认为，特朗普当选对原油利空因素可能居多；国泰君安提出，展望2025年，焦煤或为煤焦钢产业链中最具弹性的品种；华泰证券则表示，2025年锂价或震荡寻底，稀土景气度底部或已获确认。 海通证券：特朗普当选对原油利空因素可能居多 海通证券认为，美国大选落地，特朗普当选对原油利空因素可能居多。1.地缘政治风险溢价可能下降。俄乌冲突如果缓和可能会使得原油地缘政治风险溢价减少；2.增加供给。降息周期下执行相应政策通胀压力加大，增加原油供给控制通胀诉求加强；3.贸易摩擦可能增加导致全球需求下降；4.如有必要可能施压产油国增产。 国泰君安：展望2025年，焦煤或为煤焦钢产业链中最具弹性的品种 国泰君安表示，2024年在整个需求下行压力加大的背景下，煤炭显示出了超预期的价格韧性，体现出供求的稳态性。展望2025年，动力煤整体的波动区间可能会进一步收窄，维持红利的投资思路；而焦煤端，2024年验证了行业的最底部，下游钢铁需求2025年在政策刺激拉动下有望复苏，迎来弹性，焦煤或为煤焦钢产业链中最具弹性的品种。 华泰证券：2025年锂价或震荡寻底，稀土景气度底部或已获确认 华泰证券表示，由于部分低成本矿山的扩产及新增项目建设依旧如期进行，锂长期供给过剩格局大概率延续，但由于目前精矿价格已接近Mt Marion、Wodgina等澳矿成本线，叠加非洲矿山2024年通过提升矿石入选品位降本的方式或难持续，2025年碳酸锂低价能否触发矿山减产或是供需格局是否出现修复拐点的关键。2025年锂价或仍将震荡寻底，静待海外矿山出清。稀土方面，国内供给端增速逐步收敛，海外缅甸地缘局势对稀土供给扰动加剧，需求端新能源汽车增速或维持高增长，长期供需关系改善趋势明确，稀土景气度底部在2024年或已获确认，2025年价格变化或与经济同步。

据mining.com援引路透消息：智利国有铜矿巨头智利国家铜业公司（Codelco）周二表示，该公司已为一项6.5亿美元的项目申请环境许可，该项目旨在使其Andina矿的用水更加可持续。 该公司在一份声明中表示，该计划是将该矿的Ovejeria尾矿或矿山废物和其他来源的水汇集到70公里（43英里）外的Andina分部的选矿厂，以提高水的效率和可持续利用。 Andina总经理Lindor Quiroga在周二的声明中表示：“这使我们能够继续减少对环境的影响，并应对气候变化的后果。” 在全球客户寻求可持续采矿和水资源匮乏的压力下，Codelco已采取提高可持续性的措施。 智利中部的Andina项目面临着十年干旱，该项目将需要最多1650名工人，预计需要36个月才能完成。