SMM02月17日讯： 现货升贴水：金川一号镍主流现货升水报价区间为2000-2200元/吨，平均升水为2,100元/吨，与上一交易日相比上涨50元。俄镍升贴水报价区间为-100至100元/吨，处于平水位置，与上一交易日相比上涨50元。 期货方面：今日镍价走低，下跌0.32%，最低至123,260元/吨。 现货升贴水方面：金川品牌镍升水较昨日上周小幅上涨，影响因素或受镍现货市场供应相对紧凑，以及印尼方面镍矿供应的潜在收紧预期，为其提供了成本支撑。 今日镍价在开盘后一路走低。一方面，受美国通胀数据影响导致市场避险情绪升温；另一方面，国内临近两会，投资者持谨慎态度，等待更多政策信号。 与硫酸镍价差方面：今日镍豆价格122,800-123,300元/吨，平均价格123,050元/吨,较前一交易日现货价格下跌950元/吨。 硫酸镍仍贴水于纯镍。

美国总统特朗普获得乌克兰稀土资源的希望在上周六遭遇了挫折。乌克兰总统泽连斯基拒绝了特朗普的“出价”，理由是它过于关注美国的利益。但据知情官员最新透露，双方仍有可能达成协议。 特朗普提议被婉拒 最近几天，在有关结束俄乌冲突的更广泛协议的讨论中，以经济协议换取华盛顿支持的可能性越来越大，但泽连斯基表示，迄今为止提交的提议并未为他的国家提供任何具体的安全保障。 本月早些时候，特朗普透露，美国正寻求与乌克兰达成协议，乌克兰将用稀土矿产和其他资源来确保美国继续向乌克兰提供援助。泽连斯基随后回应称，如果美国能继续向乌克兰提供武器，他愿意让美国开发乌克兰的资源。 然而据报道，出席慕尼黑安全会议的美国国会代表团在慕尼黑与泽连斯基会见时向他提交了一份文件，希望他签署。 该文件要求乌克兰授权美国拥有乌克兰50%矿产资源，但泽连斯基婉拒了。 “我没有允许部长们签署这份协议，因为在我看来，它还不能保护我们和我们的利益。”泽连斯基说。 协议仍有望达成 尽管如此， 根据参加慕尼黑安全会议官员们的说法，仍有可能达成一项双方都能接受的协议。 美国共和党参议员Lindsey Graham 上周六表示， 这样的协议可能会成为解决冲突的“游戏规则改变者”，但对俄罗斯总统普京来说却是一场“噩梦”。 “美国和乌克兰之间的这项矿产协议将改变游戏规则，因为特朗普总统可以向美国人民宣称乌克兰不是负担，而是一种福利。如果这项矿产协议得以实现，那么对普京来说将是一场噩梦，因为我们需要捍卫一些以前没有的东西。”他说。 乌克兰拥有对制造高科技产品至关重要的大量珍贵矿产。基辅经济学院（Kyiv School of Economics）估计，乌克兰拥有50种关键原材料中的20种，包括钛、锂和锆。 特朗普总统表示，他希望从乌克兰获得价值5000亿美元的此类矿产，以帮助美国减少对其他国家的矿产依赖。但泽连斯基表示，任何开采都需要与乌克兰的安全保障挂钩。 民主党参议员Chris Coons上周六对媒体说， 如果这项协议为基辅提供安全保证，那么对双方都是“积极的”。 “如果这是一个投资机会，美国公司和其他欧洲公司将参与采矿和加工......如果他有助于加深和加强我们的伙伴关系，以帮助确保乌克兰未来的安全……这将是一件积极的事情，”Coons说。 基辅经济学院旗下智库KSE Institute的负责人Nataliia Shapoval则认为，如果谈判是“真诚的”，协议可能对两国都有利。 该研究所编制了乌克兰关键矿产的数据库。 “乌克兰希望，特朗普与普京进行以经济为基础的严肃讨论。如果有更多的美国投资者在乌克兰，就会有更多的基础来保护乌克兰，”Shapoval补充说. 他还强调任何协议都必须包含的不仅仅是补偿，而且还需要与俄罗斯达成更广泛的协议，以结束战争。

据外电2月14日消息，秘鲁矿业部周五称，该国2024年铜产量下降0.7%，至2,736,150吨。 这也该该国铜产出连续四年回升之后，首度出现年度下降。 此前市场人士预计秘鲁2024年和2024年的铜产量料大体持平在280万吨附近，主要是因为矿石品位下降且缺乏新项目。 秘鲁12月铜产量同比增加2.9%至262,000吨。 但2024年该国部分大型铜矿的产出下降，其中自由港麦克米兰旗下的Cerro Verde矿铜产量下降3.7%。Antamina矿的产量则下降0.3%；Quellaveco铜产量则下降4%；Antapaccay矿产量大幅下降15.7%。 但南方铜业公司和Minera Las Bambas矿的产出则分别增加11%和6.4%。

当地时间周六（2月15日），乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰尚未准备好与美国签署矿产资源协议，该协议未能保护乌克兰及其利益。 本月早些时候，美国总统特朗普透露，美国正寻求与乌克兰达成协议，乌克兰将用稀土矿产和其他资源来确保美国继续向乌克兰提供援助。 泽连斯基随后回应称，如果美国能继续向乌克兰提供武器，他愿意让美国开发乌克兰的资源。 然而，据媒体报道，出席慕尼黑安全会议的美国国会代表团在慕尼黑与泽连斯基会见时向他提交了一份文件，希望他签署。该文件要求乌克兰授权美国拥有乌克兰50%矿产资源，但泽连斯基婉拒。 泽连斯基周六在慕尼黑安全会议的新闻发布会上表示：“我没有允许部长们签署这份协议，因为在我看来，它还不能保护我们和我们的利益。” 据报道，美国寻求获得乌克兰约50%的稀有矿产资源，并表示如果与俄罗斯达成结束战争的协议，美国愿意派遣军队保护这些矿产资源。美国财政部长贝森特2月12日访问基辅时向泽连斯基交付了协议草案。 乌克兰地质调查局发布的地图显示，尽管乌克兰多地发现了稀土矿藏，但目前已知的最大矿床位于横跨东部前线的地区。 “谈论在乌克兰投资很重要，这需要法律专家仔细审查。如果矿产资源协议与安全协议挂钩，我们可以考虑如何分配（矿产资源协议中的）收益，”泽连斯基说。 他表示，这份协议并不是一份安全协议，协议中没有安全保障，签署该协议不符合乌克兰的利益。 泽连斯基还表示，要签署矿产资源协议，乌克兰需要确保该协议是可行的，对两国都有利，并且能够为乌克兰带来利润和安全。 “这些资源不是我的，它们属于我们的人民，”泽连斯基补充道。

据MiningWeekly报道，巴西总统府周三宣布，周五，矿企巨头淡水河谷公司将公布一项总额为700亿雷亚尔（122亿美元）的投资计划，这笔资金将用于巴西北部的卡拉加斯（Carajas）联矿的铁矿石和铜矿扩产。 巴西总统府称，这些投资将在2030年前完成，总统卢拉和内阁成员将在一次活动中与淡水河谷共同宣布。 世界最大铁矿石生产商之一的淡水河谷公司没有立刻对置评请求进行回应。 卡拉加斯位于巴西帕拉州，是淡水河谷公司的最大铁矿山，去年铁矿石产量为17750万吨，占该公司铁矿石产量的50%以上。 过去，淡水河谷公司遭到卢拉及其内阁成员的批评。去年，巴西矿业部长抱怨该公司在本土投资不足，对2015年倒塌大坝修复协议不积极。直至2024年10月，才达成一份协议。 上个月，淡水河谷公司首席执行官古斯塔沃·皮门塔（Gustavo Pimenta）首次正式会见卢拉。淡水河谷公司称，这位公司高管强调淡水河谷公司项目与该国发展议程“高度一致”。 巴西总统府称，淡水河谷将在周五的一次活动中展示“新卡拉加斯”项目，但是没有透露更多细节。 淡水河谷在帕拉州的索塞戈（Sossego）、萨洛伯（Salobo）和翁卡普马（Onca Puma）矿山还生产铜和镍。

据MiningWeekly援引彭博通讯社报道，沙特阿拉伯国家矿业公司（Maaden）首次发行伊斯兰债券就融集了12.5亿美元，公司希望未来5年实施一项大规模的扩产计划。 投资者拿出了100多亿美元来竞购Maaden的伊斯兰债券。12.5亿美元的债券中有7.5亿美元将于2030年到期，5亿美元将于2035年到期。 “市场投资沙特阿拉伯矿业特别是Maaden公司的意愿非常强烈，也是这个王国矿产资源潜力的体现”，Maaden公司首席执行官鲍勃·威尔特（Bob Wilt）在接受采访时表示。其中一半投资者来自美国，其他则来自欧洲、亚洲和中东，他说。 Maaden的主要目标是固定收益投资者，因为将在2030年前投资120多亿美元对金、磷和铝等业务进行大规模扩张。公司还将努力在沙特勘探以发现铜矿。 威尔特透露，公司董事会将在今年年中前后最终作出投资黄金和磷酸盐生产的决定。 公司短时间内不太可能再涉足债券市场，但在未来可能发行债券为增长项目筹集资金，他补充说。 Maaden的大股东是沙特主权财富基金，是沙特将采矿业发展成为继石油和石化之后的第三大经济支柱所依赖的关键实体之一，也是王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed Bin Salman）经济总体规划的一部分。 1月份，Maaden宣布正协商国家石油公司阿美公司（Saudi Aramco）成立合资企业，共同在该国勘查开发能源转型金属。

据MiningNews.net网站报道，澳交所上市初级勘探企业科里蒂卡（ Critica ）公司宣布，其在澳大利亚的朱皮特（ Jupiter ）矿床已成为澳大利亚规模最大和品位最高的粘土型稀土矿。 仅仅发现不到16个月，科里蒂卡公司就首次估算了朱皮特的资源量。按照0.1%的边界品位，该项目推测矿石资源量为18亿吨，总稀土氧化物（TREO）品位0.17%；若按照0.18%的边界品位，则高品位矿石资源量为5亿吨，TREO品位0.22%。 朱皮特的磁体稀土氧化物（镨钕镝铽）在TREO中的平均占比为23%。 该矿床是科里蒂卡在西澳州的布拉瑟斯（ Brothers ）项目的重要矿床。其规模不仅碾压澳大利亚国内项目，比如OD6金属公司（ OD6 Metals ）在西澳州南部的斯普林特岩（ Splinter Rocks ）或维多利亚金属公司（ Victory Metals ）在库埃（ Cue ）附近的斯坦莫尔北（ North Stanmore ）重稀土矿床，也能与澳交所上市企业在巴西的稀土矿床相比，比如雷索罗战略金属公司（ Resouro Strategic Metals ）的蒂罗斯（ Tiros ）项目。 蒂罗斯与巴西几个稀土项目类似，其钛资源量规模巨大，但澳大利亚项目截至目前尚未发现钛资源。 公司总经理菲利帕·莱格特（ Philippa Leggat ）表示，朱皮特的首个资源量远超公司预期。 “朱皮特的规模和品位在澳大利亚无与伦比，在全球也少见。加上位于历史悠久的西澳州矿业区，现有基础设施完备，更扩大了其开发潜力”，她说。 自从2023年11月发现以来，在西澳州政府资助下钻探了两个孔，科里蒂卡公司已经圈定了一个范围达42平方公里、埋藏浅且连续分布的矿床。 由于邻近麦格尼特山（ Mt Magnet ）矿业中心、伊鲁卡资源公司（ Iluka Resources ）投资18亿美元的埃尼亚巴（ Eneabba ）稀土冶炼厂以及莱纳斯稀土公司（ Lynas Rare Earths ）在卡尔古里新建的冶炼厂，该项目有多种开发选择。 整个项目范围内都有电力和交通基础设施，而且没有原住民居住地。 钻孔平均深度不过58米，每个孔矿体都未穿透，因此露天采坑资源量有望扩大。而在整个布拉瑟斯项目1353平方公里的范围内还有5个断续分布的稀土异常尚待适当验证。 初步钻探见矿厚度最大4米，TREO品位0.5331%，表明还有可能找到高品位矿段。 初步选冶试验表明，在常温下采用简单的浮选工艺浓度可提高830%，杂质去除95%。未优化的回收率高于50%。在此阶段，选冶试验对于确定项目是否经济可行十分重要。 科里蒂卡公司此前名称为文图雷矿产公司（ Venture Minerals ）。

据Mining.com网站援引路透社报道，格陵兰科瓦内湾（Kvanefjeld）铀稀土矿床所有权矿企希望下个月大选后新政府能够废除采铀禁令，这有可能使这个世界最大稀土矿之一的项目盘活。 上个月，美国总统特朗普再次宣称有意购买这个具有战略意义的北极岛。 科瓦内湾项目许可证持有者能源转型矿产公司（Energy Transition Minerals，ETM）首席执行官丹尼尔·马马杜（Daniel Mamadou）回应特朗普的言论时称，“我认为矿业会重新回归”。 马马杜称，科瓦内湾是中国以外的世界三大稀土矿之一，能够供应15%的全球消费类电子和武器制造所需的关键材料。 但在4年前，左翼工人党（Inuit Ataqatigiit，IA）赢得大选后该项目就停滞了，因为IA党借口该项目含铀并邻近人口密集地区而承诺阻止科瓦内湾项目。 随后，格陵兰政府颁布一项禁令，不允许开发铀含量超过0.01%的矿床。 上届政府执政期间，该公司一直有望获得此矿最终许可，但是当地担心矿山开发会损害格陵兰脆弱的环境。科瓦内湾稀土矿位于联合国教科文组织世界遗产附近，而且距离纳萨克只有几公里。上周，马马杜在考察该矿时遭遇纳萨克居民抗议。 格陵兰政府目前正处于看守期，不再全面运转，因为选举已经开始。执政的IA党表示，仍然反对该项目，并希望继续实施铀禁令。 现政府执政联盟前进党（Siumut）在2021年禁铀令通过时并未投赞成票，但自选举以来，该党未明确表示是否废除禁铀令。不过，该党称按照其党章，应该能将铀作为副产品开发。 拥有8000名会员的格陵兰最大工会SIK主席支持开发科瓦内湾项目。 项目停止前，ETM公司在科瓦内湾投资超过10亿丹麦克朗（1.38亿美元）。此后，该公司提起仲裁要求格陵兰和丹麦政府赔偿。 马马杜表示，“此次仲裁无论结果是否对我们有利，都将决定外国投资者未来对格陵兰的开发和态度”。 特朗普发表涉格陵兰言论后ETM公司股价大涨，但仍然远低于采铀禁令颁布前的价位。 马马杜称，在竞选期间访问格陵兰是时间巧合。未来3-5年，ETM公司将成为稀土供应商。 尽管遭到纳萨克居民的抗议，但马马杜仍然看好该项目的经济价值。他认为，该项目有助于格陵兰摆脱对渔业的依赖，能够为该岛实现经济独立铺平道路。

据BNAmericas网站报道，在矿产品推动下，2024年秘鲁商品出口额达到747亿美元，较2023年的646亿美元增长15.6%。 秘鲁外贸和旅游部的数据显示，铜出口额为235亿美元，金136亿美元，银132亿美元。 虽然铜仍是主要出口矿产品，但金出口额远高于2023年的86.9亿美元和2022年的76.2亿美元。 “2024年，秘鲁出口贵金属（金银）价格涨幅20%以上，达到历史新高。同样，铜价上涨了8%，仍是第一大出口矿产品（占总出口额的31%）”，报告称。 锌出口额为23亿美元，增长3.1%；铁矿石17.9亿美元，增长5.4%；钼17.1亿美元，增长22.3%；锡9.01亿美元，增长37.7%。 但是，铅出口额下降19.9%，为11.9亿美元。 秘鲁央行预计，今年该国商品出口额将再创新高，预计为786亿美元，2026年为826亿美元。 考虑到矿产品出口额平均占总出口额的63%，预计2025年秘鲁矿产品出口大约为490亿美元。 该预测基于有利的金属价格和持续增长的全球铜需求。 秘鲁央行预计，今年矿业投资为55亿美元，增长7.7%。

据Mining.com援引彭博通讯社报道，6日，菲律宾参议院领导人透露，该国国会最早可能在6月份批准一项禁止原矿出口的法案。投资者警告，这可能导致矿山关闭。 菲律宾国会本周开始将休会并在6月份复会，但是参议院议长弗朗西斯·埃斯库德罗（Francis Escudero）希望能有一个两院委员会同来自参众两院的成员协商审查这份法案。 “我希望它能够在休会期间完成，这样我们就可以在复会时批准”，埃斯库德罗在一次简报会上说。 该法案意图通过禁止原矿出口来推动采矿业下游发展。法案签署5年后将实施，以便矿企有时间来建设加工厂。 “如果法案获得通过，我们最终将有矿石加工能力，对于国家来说是一次蜕变”，埃斯库德罗表示，他是这份法案的三审稿和终稿起草者。10年前，国会曾试图通过一项禁令，但因为缺少支持而失败。 菲律宾是世界第二大镍矿石供应国。该国政府一直在敦促矿企投资加工设施而不只是出口原矿，这也是学习世界最大镍供应国印度尼西亚扩大矿业收入的经验。 2020年，印度尼西亚禁止金属矿石出口，两年内镍出口额从30亿美元增至300亿美元。埃斯库德罗表示，菲律宾可以学习资源丰富国家扩大矿产资源收益的经验。 “菲律宾虽然矿产资源丰富，但从中收益不高”，这位参议员表示。在政府圈定的900万公顷（2200万英亩）的储量丰富的土地中，目前正在开采的土地面积占比不到3%。 菲律宾矿山商会（The Chamber of Mines of the Philippines）和菲律宾镍业协会（Philippine Nickel Industry Association）称，这项拟议中的出口禁令“将导致矿山关闭”，将“减少政府收入和矿业社区的经济活动”。 “这项议案将导致现有供应链的大规模中断；许多矿业公司签有长期合同，并与国际买家建立了供应链”，他们在声明中称。