据国家能源局预计，今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较去年有较大增长。针对可能出现的电力缺口，多地正加紧布局相关举措以积极备战。虽然新能源装机规模屡创新高，但“电荒”危机却从未走远，主要原因在于新型储能作为电网灵活性调节资源的关键作用没能充分发挥。 2023年被称为新型储能爆发元年。据相关统计，全国已有近30个省份出台“十四五”新型储能规划或新能源配置储能文件。按照业界估算，储能产业预期市场规模将达万亿元级别，成为今年最受关注的投资热点之一。 作为能源大省和全国电力缺口第一大省的山东瞄准这一新万亿市场，早已抢先一步。公开报道显示，截至5月底，山东电网并网新型储能规模达到201万千瓦，位居全国第一，同比增长160%。

记者从黔源电力（002039.SZ）处获悉，虽然公司在二季度实现扭亏转盈，但贵州地区水电站枯水的现象仍未得到改善。 7月10日下午，黔源电力发布半年度业绩预减公告。预计2023年上半年实现净利润2841.08 万元-3788.10 万元，较上年同期的3.16亿元同比下降88%—91%。 黔源电力在业绩预告中披露，公司2023年上半年来水较去年同期偏枯69.8%，较多年平均来水偏枯61.7%。2023 年上半年发电量为 22.03亿千瓦时，去年同期发电量为 53.72亿千瓦时，同比减少31.69亿千瓦时，同比下降59%。 黔源电力证券事务处的工作人员对财联社记者表示，二季度之所以扭亏转盈并非水电业务的枯水现象得到了改善。“单纯就是二季度的经营成本没有一季度的高，一季度成本高是水电行业本身普遍的情况。” 通常在往年中处于汛期的6、7、8月如今已接近过半，但对于汛期何时会出现，黔源电力的工作人员表示并不好说。“我们主要的水电站都在贵州北盘江流域，之前有一年我们预测全年的来水量是略偏枯，但结果是极度干旱。目前的预测一般短时间内是有用的，但周期长了就意义不大。” 不只是黔源电力，在上半年西南地区的水电发力不足也已成为行业共识。根据国家能源局的最新数据显示，1-5月份，全国发电设备累计平均利用1430小时，比上年同期减少32小时。其中水电降幅最大，发电平均时长967小时，比上年同期减少294小时。 光大证券研究所也在此前发布的研报中表示，近年来水电利用小时数有大小年交替的规律，参照该规律，全国水电机组平均利用小时数累计同比增加值在2022年11月触底后应持续反弹，但截至2023年5月，全国水电机组平均利用小时累计同比下降295个小时，并不符合水电利用小时数大小年交替的规律。截至2023年7月1日当周，三峡出库流量周度平均值仅为11914立方米/秒，同比下降57%，为2018年以来同期最低值，预计6月份水电利用小时数仍将明显低于同期水平，全年也可能延续同比负增长的态势。 对于未来水电新增装机计划，黔源电力表示：“目前没有新增计划，贵州省的水电开发程度已经比较高了。”

今年四川或仍将面临气温偏高、降水偏少。近日，国家能源局四川监管办公室（下称四川能监办）称，预计今夏四川省用电负荷将保持中高速增长，高峰时段或存在电力缺口约750万千瓦。但整体上，今年四川电力保供压力小于去年同期。 进入7月，四川多地降水增多，这将改善四川水电供应。四川省气象服务中心预计，今年汛期，四川省平均降水量虽较常年同期略偏少，但较去年同期偏多，预示水电供应或好于去年。 今夏四川电力保供有压力 去年8月，受极端高温导致用电负荷激增、干旱天气导致水电骤减，一增一减曾使四川电力缺口一度高达近2000万千瓦。 四川是水电大省，水电占比约80%，降水量直接影响着四川水力发电量。据四川省气候中心数据，今年春季四川全省平均降水量偏少8%，这也导致水力发电量有所减少。 今年6月中旬，国网四川电力官微发文称，预计今夏四川省用电负荷将保持中高速增长，最大用电需求负荷为6600万千瓦，而去年这一数值为5910万千瓦。整体上今夏四川电力保供有一定压力，但小于去年同期。 一位四川大型水电公司人士对财联社记者透露：“今年5、6月份四川的确来水不太好”。 同时，今年以来四川地区用电需求持续攀升。据中国电力企业联合会数据，1-5月，四川全社会用电量同比增长6.1%，超过全国平均5.2%的增速水平。其中，5月份四川全社会用电量10.9%，超过全国平均7.4%的水平。 四川能监办近日表示，今年成都大运会举办时间正值四川电网迎峰度夏保供攻坚期，预计全省电力缺口约750万千瓦，加之四川火电机组因长时间高负荷运行，非停及出力受阻频发，保障电力安全稳定运行和可靠供应形势依然严峻复杂。 整体保供压力小于去年同期 不过，整体来看，四川电力保供压力小于去年。一方面，四川今年汛期平均气温较常年同期偏高，但较去年同期偏低；另一方面，750万千瓦的预计电力缺口，也明显小于去年同期的2000万千瓦。 “从大方向来看，今年肯定不会像去年那么极端（缺电）了。一是，政府有做相应的准备；二是，去年煤炭价格高、储煤少，导致火电跟不上，而今年煤价已经下来了。”近日，一位四川上市公司人士对财联社记者称。去年，该公司一度因限电而停产。 今年四川与青海、湖北、陕西、甘肃、宁夏五省区达成了丰水期高峰时段日内峰谷互济合作协议。这是四川电网首次在丰水期开展大规模跨省区日内互济，可一定程度上缓解高峰时段性供电压力。 除跨区域调节外，四川本地火电增长很快。根据国家统计局数据，今年4月和5月，四川火力发电量也分别增长了36.5%和86.4%。 近期，四川省还出台了电力需求侧市场化响应实施方案，调整省内分时电价机制，通过市场化激励机制调动电力需求侧灵活负荷资源，引导电力客户主动错峰避峰、调整生产。 此外，四川外送电力也在减少。今年6月，四川电力市场中外送电量同比下降近100%。 进入7月，四川多地迎来强降雨，一度引发汛情。7月3日，四川防汛抗旱指挥部称，“７·１”降雨过程已造成四川绵阳、广元、乐山等市（州）14.8万余人受灾。7月5日，财政部、应急管理部紧急预拨3.2亿元，支持四川、重庆等省（区、市）做好洪涝、地质灾害救灾工作。 近日，四川省气象服务中心预计，今年汛期，四川降水量将呈“西多东少”态势，川西高原和攀西地区等四川水电站集中的流域来水较常年同期偏多一成到两成。若按照上述预计，今年四川汛期来水将有所改善，水电供应或有一定保障。

6月中旬以来，全国多地普遍迎来高温天气，而华北地区高温情况尤甚，用电量和负荷因此快速攀升。国网人士向财联社记者透露：“虽然负荷和需求上升了，但今年整体缺口更小。”而省间电力现货市场的平稳，也侧面佐证当前电网保供压力尚不明显。 国网华北分部人士告诉财联社记者，6月24日，华北电网最大用电负荷达28154万千瓦，创入夏以来负荷新高，较去年同期增长5.3%；其中，北京电网受气温升高影响，负荷同比大增约30%。 “目前还不是最紧张的时候。”国网相关人士表示，每年7月下旬和8月上旬，是华北电网负荷顶峰，电力需求将进一步上升。根据国家能源局华北监管局6月下旬召开的2023年迎峰度夏工作会信息，2023年华北电网迎峰度夏最大负荷预计将达到3亿千瓦，今夏华北电网供电形势整体趋紧；如遇到高温高湿天气，则华北电网最大负荷将达到3.1亿千瓦，或出现明显的平衡缺口。 尽管在支撑电源、电网加快配套建设的背景下，今年电力供需整体缺口更小，但高温极值纪录等因素的扰动仍将对华北电网平稳运行带来考验。 电源建设加速 有效收窄电力供需缺口 国家电力调度控制中心人士向财联社记者透露，目前国网区域整体负荷在9亿多千瓦，2022年最高约10.5亿千瓦，今年预计将超过这一数值。中国电力企业联合会此前则预计，若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦。 “从华北电网情况看，除了某些时段新能源大发会向外输电，正常状态下都是受入型电网。”国家电网华北分部人士表示，华北电网用电负荷持续攀升的主要原因，是北京、河北等地空调等用电负荷增幅明显，以及区域内硅产业、数据中心等耗能产业的发展。数据显示，由于连续高温，空调占北京电网负荷增长比例已达35%，而在河北，制冷负荷已超过总用电负荷的四分之一。 “今年整体缺口更小，主要原因是火电恢复加快建设和新能源出力。”国网人士表示，从目前看，东北、西北、华北区域电力供需基本平衡，存在电力缺口的区域主要是川渝、华东和长江中下游地区。 建投能源（000600.SZ）证券部告诉财联社记者，公司装机容量915万千瓦，目前处于满发状态。在新增电源建设方面，该人士透露，去年末监管层开始核准建设每年8000万千瓦火电机组，公司今年3月获核准的任丘热电二期2×350MW项目和河北西柏坡电厂扩建1×66万千瓦机组均属于该行列，上述机组将于下半年建成投产。 京能热电（600578.SH）对财联社表示，公司此前已全面安排安全隐患排查等各项工作，确保迎峰度夏期间能源安全稳定供应。今年以来公司扩建2×1000MW涿州超超临界机组项目和秦皇岛二期2×660MW工程相继获得核准投资，将为华北电力供应提供更高保障。 晋控电力（000767.SZ）人士则表示，尽管目前煤价仍使公司火电项目整体处于亏损状态，但公司机组现处于满发状态。公司2022年通过省间现货外送浙江电量2.8亿度，今年外送电量的规模和形势尚不好判断，但预计不会出现2022年时比较紧张的局面。 省间电力现货市场一直保持平稳，侧面也可佐证当前电网保供压力尚不明显。国网人士透露，目前省间现货价格维持在0.4元/千瓦左右，尚无明显波动。“虽然从各地能源监管机构的预测和中长期交易看，电力普遍存在一定缺口，但从目前看，现货交易出清结算后都可解决缺口问题。” 今年6月1日和7月4日，国务院国资委两次召开央企能源电力保供工作会议，要求各中央企业全力以赴做好能源电力保供工作，这也给电力保供尤其是华北电力供应提供了更为坚实的基础。 记者从中国大唐集团有限公司获悉，早在3月和4月，大唐集团就分区域召开两次迎峰度夏电煤保供专题会议，截至6月24日，该公司电煤库存高于去年同期584万吨，可用天数高于去年同期5.5天，以实现夏季负荷高峰期间电煤稳定供应。国家电投则全力推进“综合智慧零碳电厂”开发建设，开工41个零碳电厂，建成投产48个项目，形成装机规模62.2万千瓦，聚合可调负荷10.3万千瓦。 国家电网华北分部人士表示，将全力保障建投明泰电厂、西上庄电厂和汇能百川电厂火电机组以及锡盟古日班风电场调相机等迎峰度夏重点工程按期投产，进一步提升区域发电能力；及时掌握燃气供应、燃煤库存情况，超前做好发电机组出力受阻治理，严肃调度纪律，加强“两个细则”执行，保障机组应发尽发。 而根据国网能源院此前发布的《中国电力供需分析报告2023》，预计今年全国新投产发电装机容量2.8亿千瓦，比2022年增长40.3%，连续第二年创历史新高。其中，抽水蓄能电站投产规模持续高位；燃煤发电新投产规模将超过4000万千瓦，有力提升电力保供能力及系统灵活性；新能源发电投产规模常态化过亿千瓦。总的说来，预计今年全国电力供需平衡偏紧，保障电力供应需要多措并举。 电网和跨省电力交易成华北电力保供后盾 “当前，电厂燃料供应以长协煤为主，本轮煤炭现货价格回调对火电经营改善程度有限。”中国电力企业联合会规划发展部主任张琳认为，火电企业的经营状况影响其发电积极性。同时，近年来火电企业持续亏损导致技改检修投入不足，带来设备风险隐患上升，也会增加电力生产供应的不确定性。叠加气候变化给其他电源发电带来变数，迎峰度夏期间电力供应面临一定挑战。 华北某电力企业高管则对财联社表示，去年省间电力现货价格较高，有效减少了机组非计划停运和出力减少的情况。“买最好的煤，山西一个电厂10天的检修期甚至压缩到了2天”，在电价引导的作用下，火电企业发电积极性得到保证，使2022年电力缺口得到很大缓解。 据电网调度人士透露，目前国家能源局正在制定今年省间现货交易的价格政策，预计将较去年下调，但比平常电价仍涨幅明显。2022年迎峰度夏期间，省间现货报价上限10元/千瓦，结算价格基本在2元左右区间，而“今年省间现货价格预计在1元左右。” “要充分发挥市场机制在电力保供中的重要作用，进一步完善跨省跨区电力交易机制，充分发挥大电网平台作用。”中电联规划发展部主任张琳进一步表示，形成灵活反映电力供需状况和发电成本的现货价格，是打破省间壁垒最有效的市场化手段，也是实现在更大范围内优化资源配置和减碳的必要措施。 财联社记者获悉，今年国家电网加快推进了239项35千伏-750千伏迎峰度夏重点工程建设。为保障华北电网稳定运行，一批工程也已相继建成投运。在山西，洪善至榆社500千伏线路改扩建工程等26项迎峰度夏重点建设工程已全部投运，将为京津冀、华东等地区迎峰度夏提供电力保障。在河北，北京东1000千伏变电站扩建工程业已投运，该工程是内蒙古锡林郭勒盟送山东1000千伏特高压交流输变电工程的重要中转站，投运后京津唐受电能力将增加350万千瓦，比之前翻了一番，将有效提升华北电网保供和抵御严重故障的能力。 在今年电力供需整体偏紧和高温极端天气的背景下，需求侧响应也被视为实现电力保供、迎峰度夏的重要方式之一。根据今年5月国家发改委发布的《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3％—5％，并明确需求侧响应主体，通过尖峰电价等形式完善需求侧响应价格形成机制、通过虚拟电厂等形式整合用户侧资源参与需求侧响应。 记者在采访中了解到，国网各属地公司正大力推动相关工作，其中，国网保定供电公司推进需求侧负荷管理，已与千余家工商业企业签订需求响应合作协议，引导工业企业合理安排错峰检修、大型商业综合体高峰时段调整空调温度。国网山东电力则在全国率先上线“惠用电”电费测算功能，以看得见的价格优惠引导居民错峰用电，优化迎峰度夏电力负荷。 国网华北分部相关负责人告诉财联社，正充分发挥大电网资源优化配置作用，利用跨区跨省输电通道开展余缺互济，确保华北区域电力可靠供应。国家电网华北分部将多措并举确保电力可靠供应和电网安全运行，守牢大电网安全生产生命线和民生用电底线。

浙江电网用电负荷7月3日突破1亿千瓦，较去年提早8天，破亿93分钟后，又上升至1.02亿千瓦，创历史新高，这是浙江电网历史上迎峰度夏最早进入负荷破亿阶段。此前，江苏电网用电负荷于5月29日突破1亿千瓦，首次在5月份负荷破亿，比去年夏季提前19天。 厄尔尼诺影响下，气温易偏高，高温时间点较往年提前。南方、华中、华东等仍存在硬性电力缺口的区域在用电高峰时段更有可能出现电力供需偏紧的情况。国金证券研报指出，23、24年电力短缺影响将持续存在，保供需激活电力市场和需求侧响应的活力。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 广西能源 围绕“零碳”能源上市公司定位，统筹推进“以电力为核心，多能驱动”战略布局，涉及水电、火电、光伏、风电、供售电、电力设计等能源领域业务。 华能国际 是中国最大的上市发电公司之一，2022年中国境内各运行电厂完成上网电量4251.86亿千瓦时。

中央气象台预计，7月上旬华北东部和黄淮北部等地仍多高温天气。国家气候中心预测，今年盛夏（7-8月），我国华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地还将出现阶段性高温过程。中电联方面介绍，若出现长时间大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。 在消费旺季电力供应偏紧背景下，虚拟电厂迎来投资建设热潮，相关政策密集落地。券商人士指出，在新型电力系统加速建设的背景下，虚拟电厂作为协调分布式资源参与电力交易和需求响应的重要调节手段，受益于产业政策和电网需求不断加码，有望迎来行业快速发展。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 协鑫能科 旗下综合能源公司专业开展虚拟电厂业务，拥有国家“需求侧管理服务机构”一级资质，用户侧管理容量超1380万KVA。 深南电A 两家燃机发电厂均位于珠江三角洲的电力负荷中心区，是所在区域的主力调峰电源，公司下属南山热电厂已于2022年在深圳虚拟电厂管理中心的虚拟电厂管理云平台备案。

》2023第十二届金属产业年会-聚焦双碳机会 引领金属未来 SMM6月26日讯：近来持续的高温天气，对电力需求旺盛，“催热”了电力行业板块的股价。截至26日14:10，电力行业板块以3.31%的涨幅领涨所有行业板块。个股方面：桂东电力、深南电A、恒盛能源、豫能控股、皖能电力、建投能源以及京能电力等多股涨停。闽东电力、江苏国信、赣能股份以及湖南发展等均涨幅居前。 有分析人士表示，电力板块的拉升主要是因为天气炎热，对电力需求旺盛，尤其是考虑到去年部分地区因为用电压力较大出现了拉闸限电的情况，使得电力板块持续走高，多股出现了涨停。 消息面 根据电力企业联合会官方公众号，6月中旬以来，全国多地普遍迎来高温天气，部分地区打破历史同期高温极值纪录。今年目前南方电网今年最高负荷达2.22亿千瓦，接近历史最高，其中广西、海南用电负荷多次创历史新高；国家电网经营区域用电负荷也持续走高，近期最大用电负荷已达8.9亿千瓦。中国电力企业联合会预计，正常气候情况下，今年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，较上年增加8000万千瓦左右。若出现长时段大范围极端气候，全国最高用电负荷可能较上年增加约1亿千瓦。 》点击查看详情 国家电网表示，今夏我国电力供需仍将呈现“全网紧平衡、局部有缺口”的局面，全国最高用电负荷预计比2022年增加近1亿千瓦。 国家能源局近日发布用电量数据显示，5月份，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。今年1至5月，全社会用电量累计35325亿千瓦时，同比增长5.2%。目前，国内用电量仍保持较高增速，叠加夏季用电高峰影响，作为“压舱石”的火电托底作用或将继续凸显。此外，国家发改委近日也表示，促进各类发电机组应发尽发，确保高峰时段火电出力水平好于常年。 皖能电力日前在接受机构调研时表示，近年来，安徽省用电增速超过全国平均水平较多，而且最高用电负荷的增速更甚，造成近年来安徽省电力紧缺的严峻局面，今年可能会出现电力、电量双缺。根据电网公司预测，今年夏天安徽省在正常高温的情况下，缺电超过1200万千瓦，如果出现极端高温或者持续高温，电力缺口将进一步增大。随着用电负荷的不断攀升，周边省份均缺电，互济能力有限，加之存量外来电输电能力基本饱和等，预测缺电的形势将持续下去。 深南电A日前在投资者互动平台回应称，深圳电网用电负荷的提升对公司发电量提升有一定的影响，公司业绩受燃料采购成本、售电价格以及其他多重因素影响。 桂东电力近日在投资者互动平台表示，天然气涨价目前对公司业绩没有影响。 机构研报 国泰君安证券分析认为，高温来袭，电力供需再迎挑战。迎峰度夏高温催化，行业政策或迎重要时间窗口。投资建议：维持“增持”评级，能源转型机遇期把握成长与价值双重主线。（1）火电：火电盈利与扩表周期共振，迎峰度夏电力供需偏紧、改革预期有望升温；（2）新能源：收益率预期修正、项目转化加速；（3）水电：把握大水电价值属性；（4）核电：长期隐含回报率值得关注。 信达证券日前发布的研报指出，伴随国内电厂日耗抬升及国际能源价格回涨，迎峰度夏用煤需求或将支撑煤炭价格企稳，同时近期焦煤价格出现明显上涨，建议关注经济刺激预期下焦煤板块的投资机会。能源大通胀背景下，叠加下游需求的复苏回暖，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红的属性，煤炭板块彰显出高性价比，煤炭板块更具备长期投资价值，亦有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。 民生证券研报指出：需求修复、 供给分化。 用电侧高增速虽有低基数的放大效应， 但也直观体现经济持续复苏带来的用电需求修复。 发电侧水电蓄能不足叠加来水仍未明显改善， 水电出力持续下降；需求持续修复以及低基数效应火电电量表现较好；核电延续稳健增长。年初以来， 在“ 中特估” 概念的推动下， 以央企、 地方国企为主的电力行业走出整体的β行情； “ 十四五” 期间， 受益于全方位的电力改革， 电力行业有望开启α行情。 中原证券研报认为：2023年上半年电力及公用事业板块表现稳健。截至2023年6月15日，电力及公用事业指数和电力指数表现强于沪深300指数。行业整体涨幅在30个中信一级行业中排第12位。电力供需情况：1-5月，全国全社会用电量同比增长5.2%。其中5月份，全社会用电量同比增长7.4%。1-5月，发电量同比增长3.9%。其中，5月发电量同比增长5.6%。截至4月底，我国非化石能源发电装机占比超过50%。2023年政府工作报告提出，“推进煤炭清洁高效利用和技术研发，加快建设新型能源体系。”国网能源研究院《2023年中国电力供需形势分析报告》、中电联《2023年一季度全国电力供需形势分析预测报告》均预计2023年全国电力供需总体紧平衡。基于电力及公用事业行业整体的发展前景、业绩增长预期及估值水平，维持“强于大市”的投资评级。

根据电力企业联合会官方公众号，6月中旬以来，全国多地普遍迎来高温天气，部分地区打破历史同期高温极值纪录。今年目前南方电网今年最高负荷达2.22亿千瓦，接近历史最高，其中广西、海南用电负荷多次创历史新高；国家电网经营区域用电负荷也持续走高，近期最大用电负荷已达8.9亿千瓦。中国电力企业联合会预计，正常气候情况下，今年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，较上年增加8000万千瓦左右。若出现长时段大范围极端气候，全国最高用电负荷可能较上年增加约1亿千瓦。 电网投资持续加码 电力IT行业持续高景气 根据中国电力网数据显示，2023年国家电网预计加大投资，全年投资将超过5200亿元；国家电网2022年全年电网投资5094亿元，首次突破5000亿元大关。“十四五”期间，国家电网投资总额将达到2.23万亿元。根据《南方电网“十四五”电网发展规划》，“十四五”期间，南方电网建设将规划投资约6700亿元。两网合计投资近3万亿元。民生证券指出，全球气温升高、部分地区用电紧张推升用电需求，叠加全球电力能源变革大趋势，柔性灵活是构建新型电力系统的重要支撑，辅助服务市场等多类型市场将持续完善。 全球电力能源变革大趋势下，新型电力系统建设必要性更加凸显；国内电网投资持续保持高景气、电力市场化改革持续推进都将推动电力行业发展，虚拟电厂、电力AI则有望成为电力IT变革的重要推动力。 虚拟电厂提效降本特点兼备 总投资额仅为火电厂1/8 民生证券邓永康指出，新型电力系统中，由于风电光伏的发电高峰与用户用电高峰不匹配，新能源发电容易对电网造成巨大的冲击。虚拟电厂是电网调峰调频的有效途径，是满足尖峰负荷的重要手段，随着用电负荷特性持续恶化，电网负荷尖峰短而高。据中商情报网预测，至2025年中国虚拟电厂最大负荷将达16.3亿千瓦，到2030年最大负荷达18.9亿千瓦。 据国家电网测算，假设电力系统需要满足5%峰值负荷，在投资火电厂的情形下，需要投资4000亿元才能实现；而通过虚拟电厂削峰填谷的情形下，只需要500-600亿元，总投资额是火电厂的1/8-1/7，具有较高性价比。 民生证券邓永康指出，智能化、数字化为新型电力系统发展的必由之路，虚拟电厂包括虚拟电厂运营、 电力需求方等，上游基础资源由可控负荷、分布式能源与储能构成；中游是提供运 营服务与技术支持的虚拟电厂运营平台；下游则由电力公司、售电公司、工业企业、 商业用户等电力需求方构成，建议关注两条投资主线： （1）分布式能源实现用户侧就地消纳。虚拟电厂：东方电子、恒实科技、安科瑞；EPCO 模式服务商：苏文电能、泽宇智能；分布式能源运营商：芯能科技、南网能源；新能源微电网：金智科技。 （2）配网智能化提升消纳效率。一、二次设备：四方股份、思源电气；智能终端：威胜信息；智能电表：炬华科技、海兴电力。 电力成为头部AI大模型重点垂直领域 华为盘古、阿里通义千问等大模型都将电力作为重点的细分垂直领域。其中华为盘古CV大模型将电力作为重点领域之一，在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩，模型开发维护成本降低90%； 4月26日阿里云宣布启动“通义千问伙伴计划”，优先为千问伙伴提供大模型领域的技术、服务与产品支持，首批将推动“通义千问”大模型在电力等7个不同行业的落地应用，共同打造产业生态；百度和国网研发了国网-百度·文心大模型，基于通用文心大模型,在海量数据中挖掘了电力行业数据，引入电力业务积累的样本数据和特有知识，并且在训练中结合双方在预训练算法和电力领域业务与算法的经验，设计电预训练任务，让文心大模型深入学习电力专业知识。 电力是AI最重要的落地场景之一，关注以下几个重要方向 民生证券吕伟指出，AI对于新型电力系统的发展具有重要意义，电力AI已经在电力发展的多个环节产生重要作用，主要体现在电网调控、电力设备管理、新型电力系统新能源功率预测、新型电力系统大数据、电网智能营销、电网智能供应链六大领域。 根据对电力IT公司AI布局的梳理，民生证券指出几个重要方向：（1）布局垂类AI大模型；（2），顺应新型电力系统发展大趋势，AI全面赋能新型电力系统的各个方面的建设；（3）AI与RPA等技术融合，打造电力物联网端的应用；（4）AI与低代码平台结合，进一步赋能电网及电力企业信息化开发；（5）电力新基建中AI技术的应用。 电力IT上市公司AI领域布局情况梳理