2023年8月7日-8月13日华东有色金属城再生铜吞吐量2.25万吨，环比下降3.21%。据SMM数据显示8月7日-8月11日，1 #电解铜周均价为68911元/吨，环比下跌1.59%；华东有色金属城光亮铜周均价为63970元/吨，环比下跌0.54%；打包缆粗周均价为64270元/吨，环比下跌0.54%。 据SMM数据显示，上周（8月7日-8月13日）临沂金属城再生铜吞吐量出现下降，电解铜期货价格重心回落，再生铜贸易商出货积极性明显回落，因再生铜供应本就极为紧张，因铜价走高而出现的再生铜供应增量已消失，临沂金属城再生铜贸易商采购量再度下降。此外，据SMM了解，部分再生铜贸易商表示，再生铜供应紧张使得工厂出现多次停炉情况，目前可接受高价货源，但采购量仍无法满足连续生产的需求。因而，临沂金属城再生铜吞吐量再度回归下跌趋势。 展望本周（8月14日-8月20日），据临沂金属城再生铜贸易商反映，目前再生铜货源极为紧缺，市场表现较为清淡。据SMM了解，虽电解铜价格破位下行，再生铜价格依旧较为坚挺，许多下游企业高价求货，但货源紧缺仍无法满足其需求。部分再生铜杆企业表示，因再生铜补充不及时，本周可能再次出现被迫停炉，大量订单被迫延迟交货。综上所述，因再生铜供应十分紧张，预计本周临沂金属城再生铜吞吐量将继续呈现下滑趋势。

生铁产量下降带来焦炭需求下降，需求下降带来降价与亏损，亏损带来减产，即下半年焦炭供应与价格或均再创新低。

SMM8月15日讯，2023年7月，中国新能源销量达78万辆，环比下滑3%，同比增长27%。其中纯电汽车实现销售54.1万辆，环比下滑5.6%，同比上涨3%，而插电汽车方面当月共实现销量23.9万辆，环比上涨3%，同比上涨66%。7月，时间逐渐进入新能源汽车的传统销售淡季，新能源汽车行业在经历了6月的行业集中冲量备货后，车企、经销商等产业链各环节整车库存小幅拉升；同时，7月以来夏季持续的高温天气在一定程度上对消费者出行及到店购车需求构成抑制，市场需求小幅下滑。但另一方面，6月中旬，商务部办公厅发布了《关于组织开展汽车促销活动的通知》，宣布统筹开展“百城联动”汽车节与“千县万镇”新能源汽车消费季活动，同时覆盖经济相对发达的城市地区与广大的三四线乡镇区域，对终端需求形成一定提振，致使新能源汽车总体需求呈现“淡季不淡”的趋势，助推汽车销量整体依旧高位企稳。而随着时间逐渐接近四季度汽车销售旺季，8、9月车市销量或将呈明显阶梯状上行趋势，并于四季度末达到峰值。预计8月新能源汽车销量将达到79万辆，环比增长1%，同比增长19%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

钼元素化学符号为Mo，原子序数为42，原子量为95.95u，是一种银灰色的过渡金属，莫氏硬度为5.5，其与其他金属合金可以形成高强度合金和高温合金等；钼元素的熔点为2,623 °C，沸点为4,639°C，在天然存在的元素中，只有钽，锇，铼，钨和碳有高于钼的熔点。 图：SMM钼产业链 在矿端，全球钼资源较为丰富，分布集中。2022年世界钼矿资源储量总计约1,630万吨(金属量)，分布在中国、美国、秘鲁及智利，上述四国合计储量全球占比达到89%，其中，中国储量800万吨，占比达到49%。钼矿床主要分布在环太平洋成矿带上，环太平洋成矿带分布的特大型著名钼矿床包括中国栾川钼矿和安徽金寨沙坪沟钼矿、美国Climax和Henderson钼矿、加拿大Endako和BossMt钼矿及智利Chuquicamata和Pelambre钼矿。世界钼矿床以斑岩型，矽卡岩型，热液脉型及沉积型为主，其中斑岩型钼矿床是世界最重要的钼矿类型。 在冶炼端，分企业看全球钼产业集中度较高。2022年全球前5大钼生产企业产量合计占全球钼产量的50%以上，头部企业包括：洛钼集团、鹿鸣矿业、智利Antofagasta (Los Pelambres)、墨西哥集团、力拓集团美国Kennecott、金钼股份、智利Sierra Gorda、智利Codelco、秘鲁Antamina、美国Freeport-McMoRan铜金公司。 图：2022 年全球前五大钼生产企业产量(万金属吨） 从终端应用领域来看，钼需求主要集中在化工/石化、石油/天然气、汽车、工业制造、金属产品、发电、国防军工等高端制造业。根据国际钼业协会（IMOA）数据，相较于2018 年，2022年化工/石化，其他制造业、其他交通、建筑物及国防航空航天等领域占比有所提升。石油/天然气、汽车及发电占比有所下滑。从终端领域应用产品结构来看，化工/石化、建筑领域及其他制造业（加工工业）主要以不锈钢产品为主，石油/天然气领域主要以不锈钢、工程钢、钼化工三者为主，机械制造、汽车领域、其他交通及发电主要以工程钢为主，其中机械制造、汽车领域工程钢及铸铁也占有一定比例。国防及航空航天多以镍基合金为主，工程钢也占有一定比例。消费/电子/医疗则以钼金属及工程钢为主。 图：SMM走访国内某大型钼矿 SMM走访中国各大钼精矿，收集资料，SMM2022全球钼金属行业报告从上游端对全球储量资源、全球钼精矿供应、全球钼精矿竞争格局等信息分析，从中游加工端对钼酸铵供应、钼铁供应等信息分析，在下游需求端对合金钢、不锈钢等重要领域分析，SMM进行严谨预测，专业解读行业当前热门信息，分析当下及未来金属价格变动趋势，能够为产业链上下游相关企业及时做出前瞻战略部署提供重要的参考建议，详情请联系有色咨询项目经理张玉婷女士（18701906042），欢迎SMM2022全球钼金属行业报告，本报告可提供中文和英文版本。 SMM是中国专业有色咨询领域的信息提供商，咨询产品主要包含行业供需价格分析、供应链管理分析、市场调研、驻场研究、专业行研报告、定制研报、产业规划书、行业白皮书等，可以根据实际情况对报告进行季度、半年度、年度更新等。

 

SMM8月11日讯，2023年7月，中国电芯产量为88.3Gwh，环比增长2%，同比增长37%。 分材料看，中国三元电池产量26Gwh，环比增长2%，同比增长10%，而铁锂电芯产量达57.6Gwh，环比上涨3%，同比增长56%。7月电芯部分大厂新增产能逐步投放市场，开始爬坡释放，市场供应总量有所提升；但当下市场整体需求仍相对偏弱，且当月锂盐价格持续回落，推动正极、电解液等锂电关键主材价格持续走低，下游观望情绪较浓，部分企业暂缓提货，致电芯厂在前期已有一定库存的情况下。整体产量仅小幅增长。 需求端，当前电芯端下游需求逐渐趋于稳定，其中动力方面，当前新能源汽车市场整体已进入传统消费淡季，前期5、6月下游集中冲量推动行业电芯、整车库存小幅走高，市场整体需求较为平稳。而储能端，海外需求在欧洲方面高库存及美国ITC补贴暂停的影响下有所下滑，国内市场6月小幅冲量之后，亦需求相对稳定，行业对电芯需求总体较稳。预计8月中国电芯产量为88.1Gwh，环比下滑0.2%，同比增长25%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

本周焦企焦炭库存31.5万吨，环比减少1.7万吨，降幅5.1%。山西地区焦企焦炭库存降库，山东以及河北地区焦企依旧保持超低库存。本周河北运输道路基本修复，部分河北钢厂积极拿货，补充库存，现在下游对焦炭拿货积极性较好，焦炭供应增加难以满足需求，下周焦企焦炭库存或下降。 本周焦企焦煤库存331.9万吨，环比减少5.6万吨，降幅1.7%。焦煤线上竞拍成交价格下降，流拍情况增多，市场买涨不买跌，焦企焦煤库存下降。当前下游对高价焦煤的接受程度进一步降低，以按需采购为主，但消耗却不减，甚至在增加，所以下周焦企焦煤库存或下降。 本周钢厂焦炭库存247.5万吨，环比减少3.6万吨，降幅1.4%。钢厂铁水产量仍保持高位，近期无下降预期，对焦炭消耗较大，且焦炭价格处于相对高点，多数钢仍按需拿货，下周钢厂焦炭库存或下降，但运输得到修复，河北钢厂焦炭到货情况有所改善，下降幅度或收窄。 综合来看，焦炭供需继续维持偏紧局面，且成本支撑仍在，但钢材销量转弱，盈利收窄，叠加粗钢平控政策影响，市场看涨情绪降温，下周焦炭市场或偏稳运行，焦炭第五轮提涨落地执行可能性较小。

从价格角度来看，本周焦炭第五轮涨价没有落地执行，焦炭价格对吨焦盈利没有影响。从成本端来看，山西部分煤种价格上调50-70元/吨，但基本都是补涨，炼焦成本基本没有增加。而本周焦化副产品价格明显上涨，小幅增加焦企盈利。 价格方面，后续焦炭价格上涨动力不足，焦炭第五轮提涨落地难度较大，成本方面，焦煤线上竞拍价格成交价格回落50-80元/吨，且流拍比例增加，炼焦成本或下降，下周吨焦盈利将增加。 从盈利角度来看，本周吨焦盈利小幅增加，多数焦企不再亏损，生产积极性提高。从库存角度来看，本周山西焦企焦炭库存再度下降，表明下游需求较好，焦企生产状态得到维护。 后续焦企盈利或小幅增加，叠加焦炭销售情况较好，库存继续低位运行，下周焦企焦炉产能利用率或小幅提高。

7 月，中国三元材料产量为56,967吨，环比小增3%，同比小增3%。需求表现来看 ，海外动力市场表现仍较疲软，国内动力延续小幅恢复态势， 整体动力订单小幅提升 ；消费方面，因7月属于传统消费淡季，叠加前期受锂价影响，下游电芯环节备库较多，受锂价下行影响， 下游采购订单逐步缩减 。整体主受动力需求推动，三元开工小幅上行，但行业内部开工仍呈分化状态。其中， 订单头部集聚效应显著，大厂开工稳中有增，中小型企业表现持稳或小幅下行。   分系别来看， 国内动力需求小幅提升，但因消费端需求下滑，且产品集中分布于5系，综合拉动5系占比小幅下调。   进入8月后， 锂价加速下行，消费订单仍具较强下行预期，动力端表现持稳，预期三元开工或将小幅调减。 8月，中国三元材料产量为55,017吨，环比下行3%，同比下跌6%。 分系别来看，动力需求持稳下，但消费需求仍具走弱预期，或将拉动5系占比继续小幅下滑。   价格方面，7月均价22.3万元/吨，环比下行5%，同比下跌32%。 受锂及前驱价格下行带动，制造成本小幅下跌。需求方面看，海外动力较疲软，国内动力稳中有增；消费市场因旺季备货节点未至，叠加原料跌价，订单下滑明显，整体终端需求稳中有升。现货市场，询盘问货较少，行业内卷加剧，部分企业随成本下调报价，但为获取订单出现竞价，拉低市场成交逐步下行。后市预期需求弱稳且原料延续下跌预期下，价格或仍小幅下行。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711