“从8月1日起，中方将对镓、锗相关物项实施出口管制。”日前，中国商务部和海关总署近期发布公告，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。 这一政策出台，对于产业链下游的公司来说，无疑是一个重大挑战。其中，美国半导体晶圆制造商AXT公司在官网声明中表示，其中国子公司将立即着手申请许可证，以继续从中国出口镓和锗基板产品，努力将对客户的任何潜在干扰降至最低。 AXT所提及的“中国子公司”正是北京通美晶体技术股份有限公司（以下简称：“北京通美”），去年1月曾向科创板递交了招股书，从2022年8月北京通美提交注册，到如今已经11个月，仍未拿到批文。 此次国内对镓、锗相关物项实施出口管制不仅将直接影响AXT的销售，或许也将影响北京通美的科创板IPO上市进程。 有行业分析人士对《科创板日报》记者表示，出口管制将给北京通美带来 两重影响 。 一是 北京通美与美国客户、部分国际客户的合作将受到影响； 二是 出口管制对北京通美IPO募资扩产计划或产生影响。 对此，北京通美董秘办人士回复《科创板日报》记者采访时表示， 目前出口管制新政刚出台不久，对于公司业绩表现以及募投项目砷化镓产能扩产等影响暂时无法判断。 镓、锗价格对公司毛利率影响较大 北京通美的主营业务是磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN材料及其他高纯材料的研发、生产和销售，衬底产品主要用于生产射频器件、光模块、LED、激光器、探测器、传感器、太空太阳能电池等器件，属于半导体芯片的上游材料领域。 目前公司在磷化铟衬底、砷化镓衬底等半导体衬底材料市场占据一定市场份额。 根据国际行业咨询机构Yole的统计， 2020 年公司在磷化铟衬底市场的全球市场占有率为 36%，位居全球第二。 2019年北京通美在砷化镓衬底市场的全球市场占有率为13%，位居全球第四。 财务数据方面，2019-2021年，报告期各期，北京通美实现的营业收入分别为4.62亿元、5.83亿元和8.57亿元；同期归母净利润为-3338.90万元、4822.19 万元和9458.76 万元。其中，砷化镓衬底产品、锗衬底产品是北京通美营收的主要来源之一，报告期内，砷化镓衬底、锗衬底营收总金额分别为2.48亿元、3.16亿元和3.45亿元，营收合计占比超过53.66%、54.19%和40.39%。 作为一家导体材料厂商，北京通美的采购成本、销售价格、毛利等受原材料价格的变动影响较为明显。 具体从原材料采购情况看，报告期内，公司金属镓的采购金额分别为977.37万元、6349.97万元和15250.09万元，占原材料采购总额的比例分别为5.67%、23.73%和37.61%；同期锗锭的采购金额分别为2879.19万元、4618.48万元和4619.11万元，占原材料采购总额的比例分别为16.71%、17.26%和11.39%。 由此可见，金属镓、锗锭等原材料成本呈逐年上升态势，若金属镓、锗锭的价格出现大幅上涨，将增加北京通美的采购成本，影响公司盈利能力，未来业绩可持续性存疑。 随着日前国内正式宣布将在8月对镓锗实施出口管制禁令，镓、锗市场报价随即闻风上涨。 据悉，目前高纯镓的价格为2575元每克，平均涨幅高达100元每天，而锗的价格目前也同样涨到了9550元每千克，平均涨幅为50元每天。 在第二轮问询回复中，北京通美表示，2021年金属镓采购单价上涨80.45%，而砷化镓衬底销售单价2021年度下降6.14%；2021年锗锭采购单价上涨12.42%，而锗衬底销售单价2021年度下降14.57%。 北京通美坦言，公司通常通过采购订单购买上述主要原材料，由于上述原材料不属于大宗商品，且市场中供应商相对较少，公司对部分关键原材料供应商存在一定的依赖，相关供应商可能无法保证向公司长期稳定提供原材料，使得公司的生产经营受到影响，导致无法及时交付产品。此外， 供应商延迟供应原材料可能会增加公司生产成本，并导致生产延迟或减产，从而影响公司的收入和经营业绩。 砷化镓募投项目扩产必要性存疑 再来看砷化镓衬底市场，近几年来，在5G通信、新一代显示(MiniLED、MicroLED)、无人驾驶、人工智能、可穿戴设备等新兴市场需求的带动下，砷化镓衬底市场规模持续扩大，北京通美亦希望进一步攫取市场份额。 根据Yole发布的数据，2025年全球砷化镓衬底的市场规模有望达到3.48亿美元，2019 年至 2025 年的复合增长率约为 9.67%，砷化镓衬底市场前景广阔。 此番科创板IPO，北京通美拟募资11.67亿元，其中，3.67亿元用于砷化镓半导体材料项目。据悉，砷化镓半导体材料项目将使公司实现新产品8英寸砷化镓衬底的量产，并且扩大2-6英寸砷化镓衬底的生产规模，为公司大尺寸砷化镓衬底产品在Mini LED和Micro LED 领域的布局创造条件，也将有利于巩固公司全球市场份额。项目完成后，公司或将形成年产50万片的8英寸砷化镓衬底生产能力。 不过，受国家镓锗相关物项出口管制政策影响，公司后期产能利用率或将出现回落。 前述行业分析人士在接受《科创板日报》记者采访时进一步解释称， 7月窗口期内，会导致海外厂商囤货，镓、锗价格上涨。但到了8月1日出口管制规定开始执行之后，对国内厂商也并非没影响，比如镓、锗价格很可能会下跌，因为整个全球市场需求将少了一部分。 换言之，受到出口管制的影响，行业内公司的竞争格局也将发生变化，管制措施可能会导致一些公司的出口量下降，从而影响其业绩和竞争力。对于急需扩产能公司来说，也得重新考量，是否上马新的产品线。 “相关衬底材料本土厂商在这个时期进行扩产肯定不合适了。”该行业分析人士对《科创板日报》记者表示。 针对公司砷化镓半导体衬底材料项目的必要性，是否存在重复建设或建成投产后产能利用率不足的风险，也受到市场普遍关注。 对于出口管制措施对公司半导体衬底材料项目的影响程度、以及业绩可持续性等问题，《科创板日报》以邮件形式发送采访函，公司对此表示，目前新政策刚出台不久，对于公司业绩以募投项目砷化镓产能扩产的影响暂时无法判断。

中核钛白7月14日晚间发布半年度业绩预告，公司预计上半年归母净利润2.03亿元–2.45亿元，同比预降54.38%-62.2%。 谈到业绩变动的原因，中核钛白表示：自2022年三季度起，公司现有主营产品金红石型钛白粉市场受主要原材料价格波动较大、新增产能逐步释放、部分下游行业需求疲软等因素的影响，呈现“整体供需偏弱、价格阶段下滑”的业态并延续至今，行业整体盈利水平下降。2023年3月，公司全资子公司（现有主营产品主要生产基地）因意外事件停产，导致公司在本业绩预告期间的主营产品产量下降，综合成本上升。同期，公司持续开拓国内外市场的新客户，强化与中大型下游企业的合作关系以确保扩产后的产销平衡，产品销售价格受到阶段性影响。以上为公司在业绩预告期间业绩同向下降的主要原因。 中核钛白公告称：2023年三季度以来，公司存量产能满负荷运行，扩建产能（“年产20万吨钛白粉粗品项目”、“年产50万吨磷酸铁项目”之一期10万吨磷酸铁/年）均已启动生产并力争在本年度实现满产。面对当下行业多重超预期因素的冲击下，公司将坚持“以产定销、提质提量、降本增效”的经营方针，在保证存量产能正常运行的基础上，聚焦“资源、化工、新材料、新能源”四大业务板块，通过落地前述扩建产能等项目建设，打造第二增长曲线，完成转型升级以实现高质量可持续发展。

天原股份7月14日晚间发布半年度业绩预告，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润1000万元~1300万元，同比下降96.88%~97.6%；基本每股收益0.0077元~0.01元。 2023年上半年，公司经营业绩下降的主要原因为：报告期内，受国内外宏观经济下行的影响，化工行业下游需求低迷、出口不畅，公司主要产品聚氯乙烯、黄磷等市场价格持续大幅下跌，而主要原料价格降价滞后，且原料价格下跌幅度远低于产品价格下降幅度，导致当期产品盈利能力降幅较大，同时投资收益下降，公司经营业绩出现大幅下降。二季度末，部分产品市场行情有所回暖，产品价格呈逐步企稳态势。 天原股份7月5日在投资者互动平台表示，磷酸铁锂正极材料认证周期一般为6个月，公司磷酸铁锂正极材料目前在送样检测认证阶段。天原股份5月5日在互动平台表示，随着市场行情的好转及经济的复苏，以及原料国产化的推进，氯化法钛白粉将逐步实现正利润贡献。

德邦证券发布德星源卓镁研报显示： 投资要点 镁合金压铸领域先行者，全业务链条技术积累深厚。公司2003年成立，以模具业务起家；2006年向铝合金压铸延伸；2009年转向镁合金产品；2022年深交所上市。目前核心产品为镁/铝合金铸件，2022年公司实现营收2.71亿元，镁/铝合金铸件占比约86%。得益于镁合金铸件产品附加值高，2023Q1毛利率、净利率分别为36%、21%，高于行业可比公司均值。此外公司高度重视研发投入，半固态镁合金注射成型工艺部分产品已量产，截至2022Q3在手订单合计超8000万元。 镁合金铸件由导入期向成长期迈进，渗透率提升空间大。镁合金是目前商用最轻的金属材料，密度较低、韧性好、阻尼衰减能力强，能有效减少振动和噪声，拥有优异的散热性能，可用于汽车壳体/支架/扶手结构/显示系统等多领域。《节能与新能源汽车技术路线图2.0》指出2025/2030年单车镁合金用量目标分别为25/45kg。根据乘联会预测，2025年中国狭义乘用车零售销量2400万辆，据此2025年中国汽车镁合金需求约60万吨。此外镁价现已从高点回落，得益于大型企业入局，原镁产能建设加速推进+工艺优化下环保及能耗问题改善，市场基本维稳运行。 镁合金铸件领域规模化企业较少，公司深耕十余年具备先发优势。我国镁合金规模化应用历史短，叠加早期镁合金金属特性及经济性较低，镁合金应用进程缓慢，国内镁合金压铸件形成一定规模的企业有限。目前A股上市公司有万丰奥威（北美和欧洲市场）、宜安科技（医用领域）、云海金属（镁冶炼+镁合金制造）、丰华股份以及星源卓镁等。公司已完成镁合金压铸件模具开发、压铸成型、后道处理、精密加工等全业务链条技术积累，并通过一级、二级汽车零部件供应商认证，成功进入特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪等企业供应链，具有明显的先发优势。 铝合金业绩贡献稳定，模具为铸件业务强基固本。1）铝合金铸件业务：定位“小而精”，业务增长稳定。产品有车灯散热支架、汽车脚踏板骨架、汽车中控台结构件等，客户涵盖SeaLink、华域视觉、安波福等企业，毛利率处行业较高水平。2）模具业务：掌握核心技术，与压铸件业务形成产业链深度协同。公司能自行制造2500吨以上压铸模具，自主研发了流道结构设计、复杂抽芯结构设计、防开裂成型等核心技术，模具设计与制造能力行业领先，有力保障铸件产品质量。 盈利预测与投资建议：受益于公司镁合金产品放量，预计公司2023-2025年归母净利润0.91、1.29、1.78亿元，按照7月14日收盘时市值计算，对应PE为53、20、14倍，参考可比公司估值，首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示：汽车销量不及预期、镁合金渗透率不及预期、镁锭价格上涨风险、存量业务未能成功续期风险、市场竞争加剧风险

云海金属7月14日晚间发布2023年半年度业绩预告，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润1.2亿元~1.5亿元，同比下降70.16%~76.13%；基本每股收益0.1856元至0.232元。 谈到业绩变动的原因，云海金属表示：本期非经常性损益对净利润的影响金额预计为1,400万元左右，上年同期非经常性损益对净利润的影响金额为1,431.23万元。 2023年半年度业绩下降主要原因原镁价格下降，产品盈利能力同比下降。

民生证券日前发布的有关云海金属的研报显示： 事件：2023年7月14日，公司发布2023年半年度业绩预告。公司预计2023年上半年实现归母净利润1.2-1.5亿元，同比减少70.2%-76.1%，扣非归母净利润1.06-1.36亿元，同比减少72.2%-78.3%。单季度看，2023Q2公司实现归母净利润0.69-0.99亿元，同比减少65.1%-50.0%，环比增长37.0%至96.3%，扣非归母净利润0.60-0.90亿元，同比减少69.2%-53.8%，环比增加32.6%-98.4%。业绩符合我们预期。 2023上半年利润下跌主要是因为镁价下跌。产销量：产销量增长需要靠青阳项目放量，由于青阳项目计划于2023年底前投产，下半年或将贡献部分增量，上半年产销量或同比持平。价格：2023H1镁锭含税均价为2.21万元/吨，同比下跌41%。成本：2023H1动力煤现货价格和硅铁价格分别同比下跌13.8%和17.2%至1024元/吨和7734元/吨。价格下跌幅度远大于成本回落，单位盈利空间收窄。 单季度看，盈利环比增长主要或得益于镁价上涨而成本回落。产销量：2023Q2产销量环比或持平。价格：2023Q2镁锭含税均价为2.31万元/吨，同比下跌27.9%，环比上涨8.8%。成本：2023Q2动力煤现货价格和硅铁价格分别为917元/吨和7364元/吨，同比分别下跌23.8%和22.1%，环比下跌18.9%和9.1%。价格环比上涨而成本环比持续下降，单位盈利空间持续扩大。 核心看点：①全产业链覆盖，资源优势显著。公司拥有丰富白云石资源，子公司巢湖云海和合资公司安徽宝镁均拥有白云石采矿权。②公司产能增长空间广阔。青阳30万吨原镁、30万吨镁合金、15万吨镁深加工项目，巢湖5万吨原镁项目，安徽铝业15万吨铝挤压型材项目均将有望于2023年底前建成，随着项目逐步达产，2025年公司将拥有50万吨原镁和50万吨镁合金产能。③定增申请通过深交所审核及国资委批复。宝钢成为大股东后或将与公司形成研发、客户等协同，促进公司发展。④规划30万吨硅铁项目，成本优势进一步加强。项目投产后公司将实现青阳项目硅铁自给，有利于公司进一步降低原镁生产成本，提高竞争能力。 投资建议：随着巢湖、五台、青阳等项目逐渐投产，公司在原镁、镁合金、镁深加工领域的产能都将迎来增长。考虑到镁价下跌，我们下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年将实现归母净利4.54亿元、8.16亿元和14.35亿元，EPS分别为0.70元、1.26元和2.22元，对应7月14日收盘价的PE分别为30、17和10倍，维持“推荐”评级。 风险提示：金属价格波动，产能投放不及预期，镁下游需求释放不及预期，成本超预期上涨等。

金浦钛业日前发布2023年半年度业绩预告显示：预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损:7,548.32万元至8,806.37万元，同比上年同期下降：280%至310%。 对于业绩变动的原因，金浦钛业表示：受国内经济下行的影响，钛白粉市场需求疲软，销售价格较去年同期大幅下降；2023年一季度子公司南京钛白、徐州钛白减产检修，钛白粉产量较去年同期合计减少约6000吨，钛白粉吨产品的原辅材料及能源消耗成本上升、产品固定成本上升，导致钛白粉吨生产成本大幅上升。 金浦钛业7月13日晚间还公告称，公司于2022年9月27日发布了《关于全资子公司与兰州金川科技园有限公司签订的公告》。《合作框架协议》约定公司全资子公司南京钛白化工有限责任公司与兰州金川科技园有限公司拟在磷酸铁、磷酸铁锂产业链上展开深度合作。现双方根据《合作框架协议》约定，拟与甘肃镍都产业投资基金（有限合伙）共同投资设立甘肃金麟锂电新材料有限公司（暂用名，最终以市场监督管理部门核准的名称为准）。注册资本5亿元， 其中金川科技园出资4亿元、南京钛白和镍都产业基金分别出资5000万元。公司设立后，拟建设20万吨/年磷酸铁锂项目，在项目建设过程中及建成后，将优先测试、评价、采购使用南京钛白控股子公司安徽金浦新能源材料科技发展有限公司的磷酸铁产品。 谈到本次对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响，金浦钛业表示 ：本次对外投资事项有利于加速公司新能源业务板块的发展，着力推动公司新能源电池材料一体化项目产品提前锁定市场，优化在技术、市场、资源等方面的资源配置，增强市场竞争力， 符合国家产业政策方向，符合公司整体战略发展和业务规划，有利于提高公司综合实力和盈利水平，有利于提升公司的可持续发展能力，对公司的长远、稳健发展具有积极意义。

洛阳钼业7月14日晚间发布了2023年半年度业绩预告：经公司财务部门初步测算：预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为6.33亿元到7.73亿元，与上年同期相比减少35.15亿元到33.75亿元，同比减少84.74%-81.36%。预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.00亿元到2.44亿元，与上年同期相比减少32.66亿元到32.22亿元，同比减少94.23%-92.96%。 洛阳钼业还对主要产品产量进行了公告 ，预计2023上半年公司主要矿产品产量实现增长，综合规模效益逐渐显现：铜金属产量168，882吨，同比增长23.59%；钴金属产量19，418吨，同比增长85.55%；钼金属产量8，389吨，同比增长7.91%；钨金属产量3，813吨，同比减少8.93%；磷肥产量54.79万吨，同比减少2.96%；铌金属产量4，695吨，同比增长1.47%；黄金产量9，550盎司，同比增长13.95%。（ 注：上述报告期及上年同期的产量统计口径均不包括联营子公司钨产品；NPM铜金产量按对应80%权益计算；新增KFM铜钴产品。） 对于业绩预减的主要原因，洛阳钼业表示， 公司2023年上半年业绩同比大幅下降的主要原因系TFM铜钴产品出口受限导致销售受到影响，以及公司磷产品市场价格较上年同期下跌所致。虽然2023年上半年公司主要铜钴产品产量实现大幅增长，TFM铜钴产品从2023年5月已恢复出口，但由于刚果（金）和非洲物流周期原因，大部分铜钴产品在上半年尚未实现最终对外销售，从而影响了公司上半年财务表现。

金浦钛业7月13日晚间公告称，公司于2022年9月27日发布了《关于全资子公司与兰州金川科技园有限公司签订的公告》。《合作框架协议》约定公司全资子公司南京钛白化工有限责任公司与兰州金川科技园有限公司拟在磷酸铁、磷酸铁锂产业链上展开深度合作。 金浦钛业公告显示：现双方根据《合作框架协议》约定，拟与甘肃镍都产业投资基金（有限合伙）共同投资设立甘肃金麟锂电新材料有限公司（暂用名，最终以市场监督管理部门核准的名称为准）。注册资本5亿元， 其中金川科技园出资4亿元、南京钛白和镍都产业基金分别出资5000万元。公司设立后，拟建设20万吨/年磷酸铁锂项目，在项目建设过程中及建成后，将优先测试、评价、采购使用南京钛白控股子公司安徽金浦新能源材料科技发展有限公司的磷酸铁产品。 谈到本次对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响，金浦钛业表示 ：本次对外投资事项有利于加速公司新能源业务板块的发展，着力推动公司新能源电池材料一体化项目产品提前锁定市场，优化在技术、市场、资源等方面的资源配置，增强市场竞争力， 符合国家产业政策方向，符合公司整体战略发展和业务规划，有利于提高公司综合实力和盈利水平，有利于提升公司的可持续发展能力，对公司的长远、稳健发展具有积极意义。本次对外投资由南京钛白自有资金投入，不会对公司财务状况和经营成果产生不利影响，不存在损害上市公司利益的行为，也不存在损害公司股东特别是中小股东合法利益的情形。本次投资设立参股公司，尚需获得工商行政管理部门的核准；新公司设立后，经营过程中可能面临宏观经济、行业环境、市场变化等因素的影响，存在一定的市场风险和经营管理风险。公司将密切关注参股公司的设立及进展，积极防范和应对子公司发展过程中可能面临的各种风险，并严格按照相关法律、法规及规范性文件的要求及时履行信息披露义务。

镓、锗出口管制的消息持续发酵。商务部及海关总署上周联合发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》， 镓、锗相关物项将于8月1日起正式实施出口管制 。据悉，镓和锗作为极为 重要的稀缺战略资源 ，广泛应用于卫星通信、太阳能电池、半导体和人工智能等科技前沿领域。 开源证券分析师李怡然指出，预计7月窗口期 国际客户囤货订单将增加 ，下游化合物材料需求将出现短期增长，进而 驱动镓、锗相关物项价格上涨 。 消息刺激下，在出口管制公告发出次日，云南锗业、福达合金、驰宏锌锗开盘后均 触及涨停 ，云南锗业和福达合金更是在此后获 三连板 。截至本周五收盘，云南锗业累计最大涨幅 已经超50% ，福达合金累计最大涨幅 接近50% ，驰宏锌锗累计最大涨幅22%。 与此同时， 云南锗业、驰宏锌锗、中国铝业、中金岭南、格林美、罗平锌电、光智科技、蓝晓科技、中铝国际、福达合金、海特高新、有研新材、明泰铝业等 产业链相关上市企业近日纷纷通过异动公告、互动易平台等密集回应，具体情况如下： ▌ 海外急忙锁单囤货致价格飙升 国内锗、镓生产商坐拥资源绝对优势 下游芯片、激光器等企业有望“渔翁得利” 资料显示，锗和镓都是半导体行业的主要原料，锗与硅一样属于第一代半导体的代表材料，第一颗芯片便由锗制成。而镓被看作“半导体工业新粮食”，砷化镓、氮化镓和氧化镓均为半导体的代表材料。 我国在镓、锗两种金属矿产的储量和产量上均占据全球领先地位。根据公开数据，中国镓的 储量和产量占全球比重约90% ，世界第一；锗储量占全球比重约40%， 锗产量全球占比约70% 。 自管制公告发出迄今虽不到两周，但镓、锗市场已经闻风而动。据媒体报道，有锗废料回收从事者表示，国内生产金属锗锭的厂家 已经接到较多结算单忙到不行 ，海外客户均想尽快拿货，一些下游客户 甚至已锁定了未来两年至三年的长期购买合同 。同时，全球最大的镓采购商近期表示，其客户正疯狂囤积该公司使用镓金属生产的特殊半导体晶圆。 需求火爆自然带动价格飙升。公开数据显示，镓的报价在上周五涨至每公斤326美元， 周内飙升27% 。锗的市场报价已经 突破万元大关 ，7月7日金属锗99.999%min出厂含税价10000-10100元/千克。招商有色刘文平在7月10日研报中表示，国内金属价格预计在 短暂的出口窗口期短期走升 。 在布局企业方面，镓因常以微量元素与铝、锌等矿物伴生且主要存在铝土矿中，所以 大部分布局企业为氧化铝厂商 。当前国内氧化铝厂有金属镓生产业务的企业主要 包括中国铝业、杭州锦江集团、珠海经济特区方源有限公司、东方希望、三门峡铝业等 。全球大型氧化铝生产商中国铝业近日在互动平台透露，公司当前 金属镓产能约200吨/年 ，2022年金属镓产量为146吨。 （资料来源：微信公众号半导体投资联盟7-5文章《出口管制涉及四代半导体材料！锗、镓产业链供应情况一览》） 锗产业因锗资源具有一定稀缺性，进入壁垒较高。国内金属锗的上市生产厂商 主要有云南锗业、驰宏锌锗、中金岭南等企业 。招商有色研报指出， 云南锗业全产业链布局 ，集锗矿开采、湿法提纯、精深加工等于一体，锗产品相关收入占比达81%。驰宏锌锗近日表示，目前拥有 原生锗产能60吨，市场份额约占全球的1/3，中国的1/2 。此外，有研新材专注于 红外锗晶体生产超40年，全球市占率约25% 。 （云南锗业主要锗产品情况） 对于后期管制生效后的市场，招商有色刘文平认为，国内原材料价格或因供应过剩承压下行，海外或因供应短缺而价格上涨，导致国外原材料价格高于国内价格， 国内下游产品因成本优势而竞争力提升 。 进一步来看，开源证券分析师李怡然认为，管制或导致国际半导体企业新增订单交付周期拉长，预计 第三季度消费电子及芯片或迎来新一轮涨价 。国产半导体企业及通信设备企业本土替代窗口有望延长，进而强化竞争优势。安信证券马良在7月9日研报中还指出，管制将国内稀缺的镓、锗资源向国内企业倾斜， 射频、功率、LED、激光器(VCSEL)等相关领域企业有望受益，建议关注长光华芯、三安光电、立昂微、闻泰科技等 。 据悉，长光华芯、中科院苏州纳米所日前共建联合创新体以加速推进国产氮化镓激光器芯片产业化进程。三安光电近日在接受媒体记者采访时表示，公司目前还在等待政策细则，无法判断影响，目前中国拥有第三代半导体最大的应用市场，这 对国内第三代半导体器件大厂来说是利好 。 ▌ 半导体迭代下的A股“镓族”势力：锗业龙头跨界氮化镓衬底 氮化镓吸引国内企业扎堆布局 第四代半导体氧化镓研发走在前列 在当前半导体制造中，虽然硅占有当之无愧的主导地位，但现代芯片制造实际正逐渐超出硅的范围。这当中， 镓的化合物砷化镓、氮化镓、氧化镓相继出现，接连成为第二代、第三代和第四代半导体新星 ，并且 均为本次出口管制的名列中 。 具体来看，砷化镓作为第二代半导体，具有电子迁移率高等特点，已广泛应用于5G通信、数据中心、新一代显示等领域。据悉，云南锗业子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产化合物半导体材料砷化镓晶片（衬底）等， 砷化镓晶片产能为80万片/年（2—4英寸） ，目前砷化镓晶片生产线已 完成部分6英寸规格生产线的改造，并有小批量的交货 。此外，海特高新下属参股公司的磷化铟、砷化镓等产品实现量产并持续向客户供货。乾照光电生产的三结砷化镓太阳电池可用于航天领域。 第三代半导体氮化镓（GaN）化合物可用于手机、电脑的LED显示屏等领域。浙商证券在近期研报中指出，氮化镓凭借其更宽的禁带宽度等优势，随5G通信、数据中心等下游产业进一步发展， 有望放量提价 。根据集邦咨询预计，2026年全球GaN功率器件有望达13.3亿美元。在英飞凌、DB Hi-Tech等国际厂商扩产的同时，国内企业方面， 三安光电、华润微、英诺赛科、赛微电子、珠海镓未来等厂商等加速布局氮化镓并推进产品落地和商用 。 在氮化镓之后，便是正慢慢受到重视的第四代半导体材料氧化镓。行业分析人士表示，氧化镓在市场对性能好、损耗低、功率密度高的功率器件需求不断释放背景下， 10年后将直接与碳化硅竞争 。 据财联社不完全统计，去年已有包括中航机电、新湖中宝、中钢国际、蓝晓科技、南大光电、阿石创等多家上市公司在互动易上披露 氧化镓相关业务研发情况 （具体详见下图）。初创企业方面，以杭州富加镓业、北京铭镓半导体、北京镓族科技、深圳进化半导体等已经开始崭露头角，如稼族科技在2017年已经能生产2英寸晶圆。