由于看好中国的需求前景，石油输出国组织欧佩克（OPEC）伊朗代表Afshin Javan认为，全球油价可能在今年下半年反弹至每桶100美元左右。 Javan周三（2月9日）在印度班加罗尔举行的印度能源周活动上发言道， 预计中国需求复苏，然而供应仍然有限，油价可能涨至每桶100美元 ，相当于较目前国际原油期货价格上涨20%左右。 截至周三收盘，WTI 原油期货收涨1.72%，报78.47美元/桶；布伦特原油期货收涨1.67%，报85.09美元/桶。两者均已连续上涨三个交易日。 中国需求回温 随着中国的重新开放，市场需求会发生变化。 目前已有一些初步迹象显示，中国经济增长速度快于此前预期。国际能源署（IEA）署长比罗尔上周日（5日）就曾指出，预计全球石油需求将增加近200万桶，而中国的需求预计将达到这一预期的一半左右。 Javan周三在能源周活动间隙指出，在经济回温的情况下，中国或将需要更多的石油，并再次令全球供应面收紧。 供应有限 去年10月，由沙特和俄罗斯领导的产油国联盟OPEC+宣布，从去年11月起至2023年底，将原油日产量减少200万桶，约占世界需求的2%，旨在支撑原油价格。 在随后12月的OPEC+部长级会议上，出于对国际油市前景不确定、需求面不乐观的担忧，成员国决定延续10月提出的减产决定。 在2月1日举行的JMMC （联合部长级监督委员会）会议上，OPEC+决定维持现有产出政策不变，或至少在6月举行的部长级会议前维持政策。该组织去年10月决定将原本每月一次的部长级会议调整为每半年一次。 谈及减产决定，Javan认为，“OPEC正朝着正确的方向前进。“ 此外，本周一（6日），OPEC秘书长海瑟姆·盖斯（Haitham Al Ghais）同样为该组织的减产决定进行了辩护，  称其为正确之举  ，并补充道此举有助于稳定全球石油市场。

2月9日（周四）亚市盘初，美油交投于78.44美元/桶附近；油价周三连续第三天上涨，尽管美国原油库存升至2021年6月来最高，但因此前一天美联储主席的讲话缓解了对未来加息的担忧，投资者对风险感到更加放心，且地缘局势支撑油价，俄将在3月初推出反制欧盟措施。 日内重点关注美国截至2月4日当周初请失业金人数、德国副总理兼经济部长哈贝克在2023年能源对话会议上发表讲话。 影响油价利多因素 【伊朗驻欧佩克代表：油价下半年或升至100美元/桶】 伊朗驻欧佩克代表AfshinJavan在印度能源周期间表示，随着中国经济重启，油价可能会在今年下半年升至每桶100美元。 在经历了年初的震荡之后，周三布伦特原油价格接近每桶84美元。交易员正在评估中国能否在新冠病例不激增的情况下恢复正常的工作及生活。春节期间中国的旅行量激增，增强了市场对其前景的信心。 【俄将在3月初推出反制欧盟措施】 俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯本月迄今的原油产量与1月980万桶/日至990万桶/日的规模一致。他还对记者说，就欧盟上周出台的针对俄罗斯石油产品的禁运，莫斯科将在3月初推出反制措施。 【俄称继续打击乌军目标】  根据俄罗斯国防部8日公布的战况信息，俄军在库皮扬斯克、红利曼、顿涅茨克、赫尔松等方向，继续打击乌军人员、武器装备以及弹药库和燃料库等目标。在卢甘斯克、哈尔科夫等地区拦截多枚美制“海玛斯”多管火箭炮发射的炮弹，击落10架乌军无人机。 乌克兰武装部队总参谋部8日发布战报称，在过去24小时内，乌军击退了俄军在顿涅茨克和卢甘斯克地区22个定居点附近的进攻。乌空军对俄军人员和军事装备集中区实施了12次打击，并对俄军防空导弹系统阵地进行了2次打击。击落俄军1架苏-25战机、1架米-24直升机和2架无人机。 【多位美联储决策者支持以更小幅度加息】 多位美联储决策者周三表示，在美联储继续努力遏制通胀之际，可能进一步上调利率，但没有人暗示1月强劲的就业报告或将推动他们回归更激进的货币政策立场。 纽约联储主席威廉姆斯表示，将联邦基金利率目标区间上调至5.00%-5.25%“似乎是对我们今年为缓解供需失衡所需采取行动的非常合理的看法”。他补充称，与此前大部分紧缩行动的步伐相比，美联储今年或许可以采取“较小的步伐”。 美联储理事库克在表示，“在我们评估已经采取的紧缩行动在经济和通胀方面的效果之际，以较小的步伐行动是合适的。” 库克还表示，1月强劲的就业增长以及薪资上涨放缓，增加了实现“软着陆”情境的希望，即联储可以在不引发经济衰退的情况下控制住通胀。她补充称，相信联储可以“在失业率不大幅攀升的情况下，完成将通胀拉回到2%目标的工作。” 美联储理事沃勒表示，有迹象表明联储的加息行动已经开始奏效，但他指出，经济数据降温的速度还不够快。他还称，虽然薪资增长已经放缓，但这种下降是“不够的”，并称“联储将需要在一段时间内保持紧缩的货币政策立场。”  影响油价利空因素 【美国原油库存升至2021年6月来最高】 美国能源信息署(EIA)周三表示，在产量增加的帮助下，美国原油库存上周上升至2021年6月以来的最高水平。截至2月3日当周，美国原油库存增加240万桶，至4.551亿桶。 美国石油日产量增加10万桶，触及1,230万桶，为2020年4月以来最高。Kpler分析师Matt Smith表示，加拿大原油进口量也继续攀升，因为Keystone石油管道在12月因泄漏而暂时关闭后恢复了服务。 EIA表示，俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存在上周增加了100万桶，而美国原油净进口增加36.7万桶/日。 由于需求仍然疲软，美国汽油和馏分油库存上周也有所上升。EIA称，美国汽油库存增加了500万桶，至2.396亿桶。 EIA数据还显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存该周增加了290万桶，至1.205亿桶，为一年来最高。分析师预计增加10万桶。EIA表示，上周炼厂炼油量增加了44.9万桶/日，而产能利用率上升了2.2个百分点，达到87.9%。 【对俄罗斯的制裁正在创造一个“灰色”石油市场】 法国石油巨头道达尔能源(TotalEnergies)首席执行官Patrick Pouyanne周三表示，西方对俄罗斯的制裁正在创造一个平行的石油市场；Patrick Pouyanne在其公司公布2022年录得创纪录的利润后告诉记者，“我们曾有一个相对透明、运作良好的全球石油市场，我理解其政治目的，但我认为我们没有充分认识到后果，现在已经没有一个统一的石油市场了，通过所有这些禁令，我们正在创造一个石油灰色市场，”他说，并补充说俄罗斯毫无疑问有能力在其他地方销售其产品。 外媒周三早些时候报道，在俄罗斯入侵乌克兰后，西方的制裁大大减少了俄罗斯的国家石油收入，并使得数百亿美元转向了航运和炼油公司，其中一些与俄罗斯有联系。 至少有20位贸易和银行业消息人士表示，从对俄制裁中受益的大多数赢家都在中国、印度、希腊和阿拉伯联合酋长国。其中少数公司为俄罗斯企业部分拥有。 【美股在近期劲扬后下跌，Alphabet股价急挫】  美国股市周三收盘下跌，在前一交易日劲扬后削减大部分涨幅，科技股股领跌。 Alphabet给标普500指数和纳斯达克指数带来最大拖累。该股急挫7.7%，之前其新的人工智能聊天机器人Bard在一个在线广告中提供了一个错误的答案。 美联储官员周三表示，随着联储推进控制通胀的努力，还会有多次加息，这加剧了市场的谨慎气氛。但没有决策者暗示，1月份强劲的就业报告可能会引发更激进的政策行动。 美联储理事沃勒称，通胀似乎将在今年继续放缓，但联储为使通胀回归其2%的目标而进行的斗争“可能是一场漫长的战斗”，货币政策保持紧缩的时间比预期的要长。 周二，美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话称，如果美国经济保持强劲，利率可能需要升至比预期更高的水平，但他表示，他觉得“通胀放缓的”进程已经开始，此后股市反弹。 LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby说：“经过这一波行情和市场在高价股中寻找估值较低的股票，你需要有更多的证据才能推动市场继续上涨。”纳斯达克指数今年迄今为止仍然上涨了约14%。 标普500指数主要板块全军覆没，通信服务板块跌幅居前，重挫4.1%，科技股下跌1.3%。公用事业股下跌1.7%。 在上周五公布意外强劲的美国就业报告后，投资者一直担心美联储今年的行动可能会有激进。他们还对本财报季美国企业的财报好坏参半感到担忧。根据路孚特的IBES数据，在标普500指数成分股公司中，超过一半的公司已公布了业绩，市场仍预计2022年第四季的获利将低于上年同期。收盘后，娱乐公司迪士尼公布季度业绩后股价上涨1.6%。该股在常规交易时段上涨0.1%。 投资者还在消化美国总统拜登周二晚间发表的国情咨文讲话。拜登支持对企业股票回购征税的呼吁。 总体来看，投资者对美联储加息前景持乐观情绪，加之需求积极，地缘紧张局势支撑，油价维持多头观点，短线油价关注俄将在3月初推出的反制欧盟措施。 北京时间8:27，美原油现报78.44美元/桶。

外电2月7日消息，今年1月，在地中海通过船对船(STS)转运的俄罗斯旗舰乌拉尔原油装运量较去年12月激增8倍，在欧盟禁止海运进口俄罗斯石油的第一个完整月份创下纪录高位。 数据显示，自12月5日欧盟禁运生效以来，STS装运已大幅飙升。贸易商通过STS装运将原油从较小的油轮转移到较大的油轮上，以使运往亚洲的航程有利可图。 地中海的主要STS装载点是希腊水域的卡拉马塔附近和直布罗陀海峡的西班牙休达港附近。 根据测算，1月份，在地中海的STS装运量创下170万吨历史高位，较12月激增八倍。 由于乌拉尔原油不再被欧洲进口，船货正向亚洲转移，主要运往印度、中国和新加坡。 虽然乌拉尔原油目前在欧洲以外找到了归宿，但由于乌拉尔原油相对于布伦特原油的交易价格有很大的折扣，该俄罗斯旗舰级原油的低价正在减少俄罗斯的石油收入。 俄罗斯1月份来自石油和天然气的预算收入较去年同期大幅减少46%。俄罗斯从能源销售（包括税收和海关收入）的预算收入上月重挫至2020年8月以来最低水平。 2023年1月，乌拉尔原油的价格较2022年同期平均下跌42%，因在欧盟禁运和G7价格上限于12月5日生效之后，其较布伦特原油的折扣进一步扩大。俄罗斯财政部上周公布，1月份，乌拉尔原油平均价为每桶49.48美元，较2022年1月低1.7倍，当时平均价为每桶85.64美元。 俄罗斯《生意人报》(Kommersant)上周援引消息人士的话报道称，俄罗斯正考虑根据布伦特原油(而非乌拉尔原油)的价格向石油公司征税，以限制乌拉尔原油较布伦特原油的折扣扩大对俄罗斯预算收入的影响。

西方对俄罗斯能源的制裁，大大减少了俄罗斯的国家石油收入，但与此同时，其背后自然而然地也产生了一条受益链。据业内预计，数百亿美元的潜藏利润可能正流向航运和炼油企业，甚至有些公司本身就与俄罗斯存在密切关系。 至少20名贸易和银行消息人士表示，西方对俄能源制裁下的大多数赢家，来自印度、希腊、中国和阿联酋的相关企业。其中一些企业由俄罗斯能源巨头部分持股。 消息人士指出，这些公司都没有违反制裁，但他们正受益于欧盟和美国精心设计、旨在减少俄罗斯能源收入的措施。随着俄乌冲突爆发进入第二个年头，虽然俄罗斯石油的出口量仍保持相对稳定，但该国油气出口的收入却已明显下滑。 俄罗斯财政部此前表示，在七国集团(G7)去年12月对俄罗斯原油商品实施价格上限后，俄罗斯的石油出口收入在1月份同比下降了40%。 根据俄罗斯财政部的数据统计，俄罗斯乌拉尔原油1月份的实际交易价格仅为每桶49.48美元，只有全球基准布伦特原油价格(目前约为83美元)的60%。 至少10名参与运营的交易商表示，截至1月底，俄罗斯石油公司向印度和中国的买家提供了每桶15-20美元的油价折扣。俄罗斯卖家还需要向航运公司支付每桶15至20美元的运费，让它们将原油从俄罗斯外运。运输成本的上涨使该国旗舰原油价格同比下降了42%。 卡内基国际和平基金会研究员Sergey Vakulenko表示，“更低的官方油价，意味着俄罗斯的国家预算在最近几周受到了影响。” Vakulenko曾是俄罗斯能源巨头俄罗斯天然气工业股份公司的战略主管。在俄乌冲突爆发几天后，他离开了这家公司。 Vakulenko补充称，“从海关统计数据来看，印度和中国的炼油商都获得了一些利润，但主要受益者肯定是石油航运商、中间商和俄罗斯石油公司。” 疯狂的油轮航运热潮 包括Vakulenko在内的专家和俄罗斯石油交易商表示，在俄罗斯收入下降的同时，一些中间商和航运企业的利润大幅攀升。在经历了长达数十年的低利润乃至亏损后， 全球航运业的部分企业正在享受运输俄罗斯石油带来的繁荣期。 这些公司包括俄罗斯国有航运公司Sovcomflot，以及希腊航运公司TMS Tankers Management、Stealth Maritime、Kyklades Maritime、Dynacom、Delta Tankers、NGM Energy和New Shipping等。 此外，一些希腊和挪威的油轮船东也以创纪录的价格将他们的旧船卖给了位于迪拜的航运公司。沙特和阿联酋目前仍拒绝谴责俄罗斯在乌的特别军事行动，并在面临华盛顿的压力下仍扩大了与莫斯科的合作。 据业内人士看到的信息显示，1月份，一家航运商向一名俄罗斯原油卖家收取了近1050万美元的海运费用，将一艘载有70万桶原油的阿芙拉型油轮从波罗的海的一个港口运往印度炼油厂。 这毫无疑问是一笔巨利。要知道在一年前，类似的旅程可能仅需要俄罗斯卖家花费50万-100万美元。这意味着 当前航运商从一次航行中获得的净利润可能高达1000万美元。 亚洲炼油厂的福音 在油轮船东对俄罗斯原油收取创纪录高运费的同时，印度等国的炼油商也正从俄油的大幅折扣中受益。 最近几周，印度的俄罗斯原油进口量达到了每天逾125万桶的历史高点，这意味着印度每月在原油账单上能节省5亿美元以上——俄罗斯原油以每桶15美元左右的折价出售。 有意思的是，俄罗斯企业甚至也能从中分得一杯羹。印度炼油厂纳亚拉49%的股份由俄罗斯国有石油巨头俄罗斯石油公司(Rosneft)拥有，这意味着部分利润将由俄罗斯官方间接获得。 Vortexa Analytics聚焦中国市场的分析师Emma Li则指出，在2022年4月至2023年1月期间，中国每天进口了超过180万桶俄罗斯原油。根据ESPO和乌拉尔原油在交付时每桶10美元的折价估算，以10个月的时间范围衡量，这已为中国炼油商节省了约55亿美元。

美国商务部周二公布的数据显示，美国2022年12月贸易逆差环比扩大10.5%至674亿美元，主要原因是进口反弹、同时全球需求降温和原油价格下跌导致商品出口降至10个月低点。 此外，数据还显示，美国2022年全年的贸易逆差增加了12.2%至9481亿美元，创历史新高;占GDP的比重从2021年的3.6%上升至2022年的3.7%。其中，出口增加了4531亿美元，至3万亿美元;进口则飙升5561亿美元，至4万亿美元。有分析人士指出，2022年进口创纪录，部分原因是零售商早早赶在销售高峰期之前补充库存，以免2021年短缺和供应链延迟阻塞西海岸港口的情况重演。 经济学家预计，美国1月贸易逆差预计将再次增加，在连续三个季度为国内生产总值(GDP)增长做出贡献后，贸易可能不会在本季度为经济提供支撑。纽约投资机构FWDBONDS的首席分析师Christopher Rupkey表示：“贸易风向已经转变，不再像以前那样强烈地吹向经济正增长的方向。经济并没有陷入困境，但从今天的贸易逆差数据来看，经济不太可能提速。” 美国12月进口增长1.3%至3176亿美元。其中商品进口增长1.8%至2588亿美元，消费品进口增加了41亿美元，汽车、零部件和发动机等的进口增加了29亿美元，其他家庭用品的进口也有所增加。不过，包括原油在内的工业用品和材料进口下降27亿美元至596亿美元，为2021年10月以来的最低水平，工业用品实际进口则为2021年5月以来最低。受旅行和交通运输拖累，服务业进口下降3亿美元至588亿美元。 12月出口下降0.9%至2502亿美元。商品出口下降1.7%至1681亿美元，主要反映了原油价格的下跌。工业用品和材料出口下降21亿美元，原油出口下降8亿美元，其他石油产品的出口也有所下降。 经济学家表示，工业用品和材料的进出口双双下降，证实了制造业近期的疲软，生产和商业信心的下滑则凸显了这一点。美联储为抗击通胀大举加息、以及消费从商品转向服务业都在给制造业带来冲击。 富国银行分析师Shannon Seery表示：“海外经济增长放缓可能会继续打压美国出口需求。与此同时，对耐用消费品的需求在疫情后期的减弱以及资本支出投资的逐渐放缓正在压制美国从世界其他地方的进口。”

土耳其金融市场受地震冲击，延续前一日振荡行情，昨日开盘土耳其股指下跌5%，触发市场熔断机制，恢复交易后，土耳其股指下跌7%，触发第二次熔断。 包括大型银行Yapi Kredi、矿业巨头Koza Altin和连锁超市Migros在内的数十只股票触发熔断。 地震发生后，土耳其伊斯坦布尔证券交易所暂停做空，暂停8支股票的交易。伊斯坦布尔100指数开盘下跌2.4%，伊斯坦布尔证交所保险指数开盘下跌5.3%。 土耳其里拉兑美元延续跌势，至18.829里拉，维持在历史低位。土耳其10年期国债收益率升至10.2%，为近两个月以来最高水平。市场分析指出，土耳其金融市场先前已受到高通胀、地缘政治局势等影响，地震进一步增加了市场面临的不确定性。 原油市场方面，土耳其油气管道运营商Bota公司发布消息表示，破坏性地震未对该国输油管道运行造成影响。但媒体援引知情人士消息称，尽管未发现管道泄露，但作为地震后的预防措施，该运营商停止了向地中海沿岸杰伊汗出口码头的原油输送。伊拉克国家石油营销组织SOMO表示，流经土耳其的输油管道没有受损。 今晨收盘，WTI 3月原油期货收涨4.08%，报77.14美元/桶。布伦特4月原油期货收涨3.33%，均连涨两日。 海通期货能化研究负责人杨安告诉记者，今晨原油市场情绪迅速回暖：土耳其地震造成的伤亡人数仍在快速增长，地震对石油设施影响逐渐清晰，土耳其下令恢复向杰伊汉港口终端的石油输送，不过地震破坏了港口，船舶无法靠岸，杰伊汉石油码头运营被延迟，据最新消息影响至少会到周三。 “昨晚另外一个让市场高度关注的宏观因素是美联储鲍威尔讲话，鲍威尔称最新的美国就业报告显示，推动通胀回到美联储2%目标附近的过程将需要”相当长的时间“，指出需要进一步提高利率。不过其也重申了上周关于通胀已经开始放缓的声明，称他预计今年通胀将大幅下降；这样的发言缓解了市场紧张情绪，前期美元走强继续施压大宗商品市场，消息公布后风险资产均明显有所反弹。”杨安说。 2月7日午盘收盘，低硫燃料油(LU)、燃料油涨近3%。国投安信期货高级能化分析师李云旭表示，2023年支撑中间馏分油裂解价差的因素中航煤需求因素延续，加氢成本因素边际缓解，供应端亦已迎来中国成品油出口大幅回升以及中东新型炼厂规模化投产，俄罗斯柴油在中轻质油轮运力瓶颈下预计仅能完成对欧盟部分发运量的转换，以俄罗斯柴油出口减少30万桶/日的情形进行预估，对全年柴油裂解价差筑顶回落的预期并无实质影响，但可能形成阶段性的冲击。低硫燃料油因主要由低硫渣油、VGO等催化裂化原料调和，与汽柴油裂解价差具有较强相关性。在此背景下，仅从俄成品油出口的影响来看，将间接减少亚洲市场的低硫燃料油供应、直接增加亚洲市场的高硫燃料油供应，但由于此前市场对此已经过较长时间的定价，短期不应对俄成品油限价过度交易，更好的交易机会或集中在此后对预期偏差的跟踪上。年度视角来看，海外炼厂利润筑顶回落仍是主线，高低硫价差预计将进入走缩的趋势之中，如果俄罗斯柴油转向数量超出预期，或燃料油转向数量少于预期，将加速该价差的收缩。 展望后市，杨安表示，今天凌晨API公布的最新数据显示原油库存-218.4万桶，这是2023年以来少有的降库，成品油则出现较大幅度累库，油价在消息公布后继续走高显示了市场情绪明显转向乐观。地震对供应端的冲击是短期的影响因素，在市场氛围迅速回暖之后，油价快速收复失地，化解了破位下行风险，后续能否继续冲击上档阻力还需看市场信心能否进一步回暖，观察资金追涨意愿，注意节奏把握，谨慎参与。 此外，有机构分析指出，整体来看，化工行业是土耳其出口额最高的行业，但在全球化工贸易中所占的比重仅为1%左右，同时与我国的化工品贸易往来产生的金额占总体金额的比例也十分有限，因此本次土耳其地震即使对当地化工行业形成冲击，对于全球化工市场的供给也难以产生明显影响，对于中国化工品进出口造成的影响也较为有限。