你是否能想象出这样一幕场景：一群人兴高采烈地相约在酒吧，神情专注地紧盯着酒桌旁的电视屏幕。而屏幕上播放的，并不是某场激动人心的体育赛事，而仅仅只是一家上市公司例行发布的财报业绩会…… 据当地媒体报道， 北京时间周四凌晨，这样奇葩的一幕场景就发生在曼哈顿麦迪逊广场公园附近的一家酒吧内： 数十位投资者聚集在一起，只为等待独属于金融市场的“超级碗”时刻——英伟达Q2财报的披露。 他们一边喝着啤酒和红酒，一边观看着CNBC的直播，随着英伟达财报的出炉，他们交流着各自的持仓情况。一些人表示，他们希望今天能热闹非凡，推动股价大涨；另一些人则表示只是来欣赏节目、建立联系，或者吹嘘自己有生以来第一次参加了财报“观摩会”。 随着时间的推移，这些投资者在财报发布前的倒计时阶段，欢呼雀跃，而在股价盘后下跌时则发出了嘘声。 最后，聚会很快就结束了。到当地时间下午5点，随着股价下跌，人群数量逐渐减少。 英伟达的最新财报令他们失望了吗？也许是吧。 这家已成为一种文化现象和AI狂热象征的图形芯片制造商周三公布的业绩显示，其Q2营收和利润均超出华尔街的预期，但与最近几个季度相比，业绩的增长幅度出现放缓。同时，Q3营收展望在高于分析师的平均预期的同时，并未能超越那些最乐观的预期，这导致其股价在盘后一度大跌8%。 CBS Sports的运动损伤数据分析师Marty Jaramillo针对当天英伟达的股价走势表示，“这有点令人失望。就其本身而言，英伟达今天仍打出了‘全垒打’，但他们在过去几个季度已打出过很多次‘全垒打’。” 他说，人们的期望值也许太高了。 事实上，在这次聚会进行前，就并非所有人都看好英伟达接下来的表现。一些与会者甚至表示，他们认为类似的聚会出现本身就是市场见顶的信号。 这就好比当所有人都在谈论寻求买入股票时，反而往往便是最危险的时刻…… 地球上最重要的股票 每个季度例行发布的财报业绩，是美国上市公司必须披露的信息。在以往，财报会议很少会引起如此大的外界关注，但很显然，对于整个美国市场乃至全球市场而言，英伟达眼下已不再是一家普通的公司…… 它是今年标普500指数中表现最好的股票，继2023年上涨两倍多之后，2024年至今又上涨了一倍多。英伟达的市值目前已超过了3万亿美元，高居全球第二，对美国基准股指的走向有着巨大的影响，同时也是可能直接影响投资者交投情绪的关键风向标。 自从进入本周以来，一些市场观察人士就一直在猜测，英伟达首席执行官黄仁勋在季度财报电话会议上的言论对市场的影响，是否会比上周美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话更重要。 在上周的央行年会上，鲍威尔释放了美联储即将降息的重大信号。 德意志银行的数据显示，在前几个季度，英伟达财报引发的市场反应，堪比月度非农报告或通胀数据等美国重磅宏观经济报告发布后的市场反应。这也无怪乎在财报发布前，不少交易员们押注财报发布后英伟达市值将出现3000亿美元左右的波动。 到目前为止，这种程度的市场反应还没有出现，尽管真正的考验可能要到今晚美股开盘后才开始。 投资公司贝尔德(Baird)的董事总经理Michael Antonelli表示，“人们把整个美国股市都推到了英伟达的肩上。这似乎很荒谬。” 但经历了过去一年市场走向的投资者显然也心知肚明，这样的形容甚至并不夸张。 在美国散户群体中，英伟达的名字几乎已被存放在所有人的自选股关注栏里。对于一些持有英伟达的业余投资者来说，英伟达股价过去几年的狂飙让他们得以提前退休、旅行、偿还债务或存钱买房。 FactSet的数据显示，个人投资者和小型资产管理公司，目前正持有大约30%的英伟达股票。 人们对于英伟达的追捧甚至还带火了周边。 在颇受美国散户喜爱的社交媒体平台Stocktwits上，一款印有英伟达名字为“英伟达日”加油的帽子售价高达33美元，这几乎已成为了人们围绕英伟达财报热情高涨的一个标志。 现年47岁的企业家David Osterweil表示，他于2020年首次买入英伟达股票，并一直持有该股，定期削减部分仓位以锁定利润。他说，投资英伟达的收益正在帮助他支付儿子的成人礼费用。 他对周三的英伟达财报表现并不担心，并称报告发布前的预期已经很高了。 “我认为，随着时间的推移，这将是一个缓慢而稳定的攀升。这(英伟达)在很大程度上仍然值得长期持有。”

第三方芯片测试服务公司利扬芯片发布2024年上半年度财务报告。 数据显示，2024年上半年，利扬芯片实现营业收入2.31亿元，同比减少5.51%；实现归母净利润-844.42万元，同比下降139.81%。 《科创板日报》记者梳理对比A股半导体封测板块公司关注到，半导体产业复苏节奏下，多数公司上半年业绩实现正成长，其中仅有利扬芯片、蓝箭电子、大港股份、华岭股份的业绩同比下滑。 利扬芯片在财报中表示，消费终端需求确有所好转，推动部分品类的消费类——如：AIoT、智能手机、存储、卫星通信等客户测试需求增加，相关芯片测试收入同比大幅增长。 但利扬芯片也表示， 高算力、工业控制、通信等测试需求减少 ，受此影响，该类型测试收入出现不同程度的下滑。 上半年利扬芯片归母净利润由盈转亏。对此，该公司称，上半年其营业收入不及预期， 但成本端由于前期布局的产能逐渐释放，使折旧、摊销、人工、电力、厂房费用、保养维护费等固定成本持续上升 ；另一方面，由于消费类芯片出货量较去年同期大幅增长，相应辅料用量增加导致成本增加。 财报显示，今年上半年该公司营业成本为1.74亿元，同比上年同期增加1200.79万元，同比增长7.40%，占营业收入75.50%，而营业收入较上年同期下降1345.41万元。 上半年利扬芯片毛利率为24.50%，较去年同期下降9.08个百分点。 2024年7月，利扬芯片正式发行可转债，募资5.2亿元，其中投入4.9亿拟投入扩大芯片测试产能，建设完成后将新增约100万小时CP测试服务以及约114万小时FT测试服务产能。该项目已先于可转债正式发行进行资金预先投入。 财报显示，上半年利扬芯片固定资产折旧计提8191.6万元，而去年同期为6991万元。 在风险提示一项中，利扬芯片表示，随着测试产能的持续投入，固定资产规模不断增加将导致相应的年平均折旧及摊销费用等固定成本持续增长，但 由于产能爬坡需要一定的时间周期，如果未来市场需求增速低于预期或者市场开拓不力，将可能使得产能投入初期不能较快产生效益以弥补新增固定成本 ，业绩存在下降或亏损风险。 目前利扬芯片累计研发44大类芯片测试解决方案，完成近6000种芯片型号的量产测试，可适用于不同终端应用场景的测试需求。 利扬芯片正通过子公司利阳芯布局晶圆减薄等业务。据公司公告，利阳芯已签订晶圆减薄及相关配套服务的合同，预估金额为6500万，目前正与客户按合同正常履约执行。 此外，利扬芯片近期还宣布其全资子公司上海光瞳芯微电子有限公司，与上海叠铖光电科技有限公司签署独家提供超宽光谱叠层图像传感芯片的晶圆异质叠层以及测试等工艺技术服务的协议。

SMM8月28日讯：有市场人士表示，由于近日限制锑品出口的政策火热出台，锑价坚挺；由供应偏紧以及市场对未来需求充满信心等因素带动，锗价出现了强势上行；而受原料端供应偏紧的局面暂时难以缓解等因素的影响，钨价近期出现了持续的上涨；稀土市场方面受到稀土开采总量指标同比增幅出现明显下降以及磁材企业持续招标、下游需求出现了由淡转旺的缓慢复苏迹象以及市场对稀土价格企稳反弹的预期增强；折叠屏、消费电子等小金属终端需求或增加等利好消息影响，小金属板块8月28日出现了明显的上涨，盘中多次领涨所有行业板块，截至8月28日收盘，小金属板块涨2.14%，个股方面：宜安科技涨13.91%，华阳新材、云南锗业涨停，西部材料、浩通科技以及东方钽业等涨幅居前。 消息面 云南锗业8月27日晚间发布半年度业绩报告称，2024年上半年营业收入约3.48亿元，同比增加23.53%；归属于上市公司股东的净利润亏损约924万元；基本每股收益亏损0.014元。2023年同期营业收入约2.82亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损约726万元；基本每股收益亏损0.011元。 华福证券研报指出：折叠屏供应链：据网易科技，华为终端BG董事长余承东在享界S9交付活动上透露，华为三折叠屏手机将在9月份发布。消费电子大厂新品将于9月集中发布，板块情绪有望得到进一步催化。苹果、Meta、华为等消费电子大厂均将在9月发布重磅新品。按照以往惯例，苹果一般在9月举行新品发布会发布新一代iPhone手机。Meta将在今年9月25日“Connect大会”发布“真AR”眼镜。华为将在9月发布首款三折手机。三家大厂发布的产品均在细分领域具备重大创新，有望进一步点燃消费电子板块情绪。 【中钨高新：未来钨价下跌空间有限 可能围绕当前价格中轴波动并保持向上态势】 中钨高新在介绍机构调研时表示，今年上半年，钨行业上游价格涨幅和终端需求阶段性脱钩，对下游企业的影响还是比较大的。钨精矿价格在二季度有明显的回落，也是由于前期下游需求偏弱逐步向产业链上游传导。二季度行业下游企业经营情况出现阶段性好转，销量上涨，同样传导回上游，目前钨精矿的价格又开始企稳回升。因此，上下游的传导和相互影响具有滞后的反应。整体上看，钨精矿的价格会围绕价格中枢上下波动，长期来看的话应该是向好的。钨精矿开采受到国家配额管控较严，供应端从紧，未来钨价下跌空间有限，更多可能还是围绕当前的价格中轴波动并保持向上态势。 【中信建投：稀土开采配额增速大幅放缓 板块底部格局改善】 中信建投证券研报认为，近日2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标公布，其中轻稀土125990吨，中重稀土9010吨，冶炼分离127000吨，至此2024年前两批总指标分别为轻稀土稀土250850吨，中重稀土19150吨，冶炼分离254000吨。中重稀土的开采配额近几年一直持平于19150吨，轻稀土开采配额较2023年仅同比增长6.4%，增速较2021—2023年的23.2%、28.2%、23.6%有大幅放缓。近期稀土价格稳中上行。下游旺季临近，订单增加，成交好转，供需两端对价格支撑作用渐强。当前稀土处于底部区间，随最新稀土配额出炉，行业格局将逐步改善，关注稀土磁材板块底部向上机会。 现货市场 锑 》点击查看SMM锑金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 2024年上半年，锑价大幅上涨，以SMM1#锑锭的历史价格走势来看：SMM1#锑锭2023年12月29日的均价为82000元/吨，2024年6月28日的均价为157000元/吨，半年的时间里上涨了75000元/吨，半年度涨幅为91.46%。 进入下半年锑价依然整体比较坚挺，SMM1#锑锭8月28日的均价为160000元/吨，较前一交易日上涨0.63%，与2023年12月29日的均价82000元/吨相比，更是几近翻番。 8月15日，商务部、海关总署联合发布公告，决定对部分锑、超硬材料相关物项实施出口管制。上述政策将于2024年9月15日起正式施行。据SMM了解，有市场人士表示，由于近日限制锑品出口的政策火热出台，锑市场风头正劲。手上有锑品资源的供应方观望情绪上升，惜售心理较强，市场多头情绪逐步转浓。 锗 》点击查看SMM小金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，8月28日，锗锭均价报17250元/千克，较前一交易日上涨2.99%。受锗原料供应偏紧以及市场对未来锗需求充满信心等因素影响，锗价出现了不断的上涨，推动锗价重心不断上行。据SMM了解：一些市场人士表示，目前市场报价有的已经比较夸张。而从原料情况来看，国内主流厂家表示锗原料偏紧，原先一些原料供应方在看到锗价一路上行后，也基本进入停售，即使销售，策略方面也以惜售为主，报价逐步攀升。目前，国内多数锗生产商看涨情绪依旧高涨，锗锭和二氧化锗的价格均不断在创出新高。 目前不管是产业链方面还是各大投资环节对未来光伏级锗产品的需求有望持续增长坚定信心，需求的未来可期导致市场整体对锗交易价格强烈看多，短期来看，在需求和预期的综合推动下，锗市场价格或将有望继续上涨。 钨 》点击查看SMM金属产业链数据库 钨价经历了自5月下旬开始的两个多月的下跌调整之后，市场的低价货源不断被消耗，钨精矿价格已接近社会库存的成本线，而受市场可流通货源减少、低价货源难觅等的影响，钨价自7月30日出现了整体的上行趋势。 据SMM报价显示：黑钨精矿（≥65%）8月28日的报价为139000-140000元/标吨，其均价为139500元/标吨，较前一交易日上涨0.72%，而其8月28日的均价139500元/标吨与其7月29日的低点129500元/标吨相比，1个月的时间里，钨价上涨了10000元/标吨，涨幅为7.72%。 对于钨的后市，据SMM调研，钨原料端供应偏紧的局面暂时难以缓解，或将支撑钨价继续上行。 稀土 》点击查看SMM稀土现货价格 目前随着2024年稀土开采指标增幅的明显收窄、部分稀土业内人士预计北方稀土9月的挂牌价或将出现明显的上涨以及下游需求逐渐由淡季向旺季转换带来的需求的缓慢复苏、磁材厂的持续招标等因素，带动稀土价格出现了上涨。不过，由于稀土近期涨势过于迅猛，下游市场无法立马接受，稀土价格在8月28日出现了回调。 市场目前将率先关注北方稀土9月挂牌价的情况。后市预计随着稀土市场进入传统的行业旺季，市场预期需求的上升将给稀土价格带来一定的支撑。

美东时间周三盘后，“宇宙第一股”英伟达即将公布第二季度财报。 高盛预计，作为全球最受关注的股票，英伟达的这份财报可能会令其股价大幅波动9%以上。截至周二收盘，英伟达市值在3.15万亿美元。这意味着其市值可能大幅波动2980亿美元——这比标普500指数成分股中95%的公司总市值还高。 高盛：市场可能会措手不及 截至目前，英伟达还保持着美股历史上最大的单日市值波动纪录：3300亿美元，这是在今年7月底，英伟达股价从长达数周的痛苦下跌中反弹时创下的纪录。 高盛交易部门根据最近的期权定价数据预计，英伟达的最新财报可能将引起9%的波动幅度。高盛表示，如果英伟达的财报显示其取得了稳健的季度增幅，并提供更强劲的前瞻性指引，它可能会让股市感到意外，并导致股价大幅上涨。 “你能想象英伟达周三财报会超出预期吗？”高盛交易部门董事总经理斯科特•鲁伯（Scott Rubner）问道。 高盛指出，过去几周全球投资者都在净抛售科技股：“信息科技类股已经连续第四周出现净抛售，并且已经创下过去两个月来最大的净抛售纪录，因为在多头和空头的推动下，该类股票（信息科技类股）在每个地区都出现净抛售。” 换句话说，股市仓位表明，如果英伟达在周三公布业绩后上涨，大多数投资者可能会措手不及。 对美股整体都影响巨大 英伟达目前是标普500指数中市值排名第二的公司，权重约为6.5%，因此其业绩可能对整体市场产生重大影响。 事实上，盈透证券策略师史蒂夫•索斯尼克（Steve Sosnick）已经强调了英伟达对其他市场的重要性。 美东时间周二，索斯尼克分析了盈透证券平台上最活跃的25种交易，其中超过70%的交易与英伟达有关。 排名第一的是英伟达，其次是特斯拉——而它也是英伟达的主要客户。英伟达的主要竞争对手AMD排名第三，半导体ETF排名第四。 索斯尼克表示，总体而言，在盈透证券最活跃的前25种交易中，英伟达与其中18个名字有关。 “我们已经习惯了看到英伟达在排行榜上占据榜首，这巩固了它在投资者心理中的关键作用。除此之外，很明显，该公司在影响其他广泛流行的投资工具方面发挥着至关重要的作用。”索斯尼克表示。

北京时间周四（8月29日）凌晨，全球金融市场都将瞩目一份重磅财报：“AI总龙头”、美国芯片巨头英伟达将发布其2025财年第二财季的业绩报告。 目前，整个华尔街都在为这一时刻做准备，因为这家芯片制造商基本上已成为决定人工智能（AI）涨势可持续性的领头羊。英伟达的财报能否给投资者留下深刻印象，可能会在其公布业绩后的几天内左右整个市场。 虽然对AI的热情在最近几个季度推动大盘股飙涨，但投资者现在愈发怀疑这种涨势的持续性。而英伟达即将发布的业绩报告可能就是答案。 此前，摩根士丹利在最新报告中预测， 如果英伟达的收入超出预期，AI相关股票的价格可能会有3-15%的上涨空间。相反，若不及预期，整个AI股票组可能会有5-10%的下跌空间，并且股票选择的优先级可能会逆转。 分析师现在普遍预计，英伟达当季将录得286.68亿美元的季度收入，这将较去年同期增长112%，但这个增速仍较上个季度的262%明显放缓；数据中心收入或为249.92亿美元，同比增速有望达142%。 另一方面，英伟达最新AI芯片系列Blackwell的首次发货据称要推迟，引发市场担忧。CEO黄仁勋在Q1财报电话会上表示，他预计Blackwell今年将为公司贡献“大量”收入。因此， 华尔街正在密切关注关于出货时间的更多信息。 在这份重磅财报即将发布之际，华尔街大佬们议论纷纷， 目前的共识预期是：乐观但仍保持谨慎，因为Blackwell发货的推迟恐在短期内造成影响。 高盛 高盛表示，英伟达推迟发布Blackwell芯片的消息可能会在其财报发布后引发一些短期波动，但基本面因素将使该公司保持更大的上行空间。考虑到数据中心营收和强劲的运营杠杆带来的利好，该行预计营收和每股收益将超过预期。 以Toshiya Hari为首的分析师写道，在领先的云服务提供商中，客户对英伟达硬件的需求一直保持强劲，该公司在人工智能计算领域仍保持着竞争优势。 整体而言， 高盛预计，英伟达将公布“强劲的连续数据中心收入增长，不受Blackwell相关的任何暂时性阻力的影响”，因为该公司的Hopper产品线应该会保持增长势头。而且，英伟达的网络业务也有着引人注目的增长前景。 尽管投资者开始质疑在人工智能领域大举投资是否值得，但高盛预计，该公司的财报电话会议将披露一些有助于提振信心的投资回报率指标。 高盛对英伟达的评级为“买入”，目标价不变，为每股135美元。 德意志银行 德银分析师Ross Seymore强调，人工智能计算需求保持稳定，这应该有助于英伟达实现超预期的盈利表现。 “我们仍然对英伟达的一流技术路线图印象深刻，并相信其客户对人工智能的热情可能会持续下去，从而带来又一个强劲的季度/指引。”他写道。 整体而言，德银指出， 产品订单可能在Blackwell推出之前有所回落，但总需求趋势不应受到影响。不过到目前为止，市场已经在很大程度上反映了英伟达的基本面，促使该行维持“持有”评级。 美国银行 尽管英伟达之前的业绩一直是随后股市反弹的巨大催化剂，但 美银在最新报告中写道，投资者忽视了“被低估的风险”。 在本月的一份预览报告中，美银分析师警告称， 下一代Blackwell芯片的延迟可能会在短期内抑制盈利，随后再恢复上涨。 不过美银认为，这应该不是一个持久的问题：英伟达可以在更长的时间内依赖Hopper芯片，并推出简化的Blackwell版本作为权宜之计。 “无论如何， 在利率/地缘政治的市场不确定性持续存在的情况下，任何抛售都可能进一步给英伟达的股票带来压力。然而，我们认为任何抛售都是一个很好的买入机会， 因为挑战不在于需求，而在于（可解决的）供应，这不会从根本上破坏英伟达的长期势头，”分析师们写道。 他们表示，Hopper芯片的强劲销售可能会使销售额达到286亿美元，高于英伟达280亿美元的指导目标，略高于市场普遍预期。美银对英伟达的评级为“买入”，目标价为每股150美元。 富国银行 富国银行预计，由于数据中心和强大的运营杠杆推动了英伟达的业绩，该公司即将公布的营收和每股收益将超过预期。 该行写道，数据中心的收入将来自Hopper H100的强劲需求和H200芯片开始出货。与此同时，该公司基于以太网的网络产品Spectrum-X的增加也将推动上涨。 富国银行预计，第二财季英伟达的数据中心业务和公司总收入将实现15%的环比增长。 正如其他银行所提到的那样，富国银行也指出，Blackwell的推迟发货可能会刺激短期波动。 不过，Hopper和Spectrum-X的需求将在未来几个月保持收入增长。 摩根士丹利 大摩认为，本季英伟达财报大概率超预期，市场对于公司下季度营收指引预期也再度提高。 但更为关键的是，英伟达需要安抚投资者对于Blackwell是否会延期的担忧。 该行在最新报告中对英伟达的业绩表示乐观，并写道：“我们预计这将是一个强劲的季度，很可能超过较高预期。” 大摩还表示，目前市场对于英伟达下季度营收指引预期再度提高。不过该行认为，无论第三季度的收入指引是否达到市场预期的315亿美元，或是部分买方分析师期望的330亿美元以上，都可能对股票的影响不大。 而真正影响股票的，是公司能否缓解投资者对可能因芯片设计重新调整而导致的Blackwell延迟的担忧。 Wedbush 美国知名投行韦德布什（Wedbush Securities）上周预测，随着人工智能支出热潮全面展开， 英伟达必然会公布又一份强劲的季度报告。 该行股票研究高级副总裁马特•布赖森（Matt Bryson）表示，其此前预测的1万亿美元人工智能支出“浪潮”正在进行中，科技公司仍处于投资人工智能硬件的早期阶段。 “仍有大量资金投资于英伟达生产的人工智能芯片。”他说。 该行知名分析师Dan Ives则称，在接下来的几年里，他预计该公司将在人工智能资本支出方面领先1万亿美元，因为该公司的GPU仍将是新兴技术的关键组成部分。 “我们继续估计，在英伟达GPU芯片上每花费1美元，科技股的乘数就会增加8至10美元，这表明我们对明年科技股的坚定看涨。”他写道。 该行对英伟达的评级为“跑赢大盘”。

近日，AI芯片独角兽上海燧原科技股份有限公司（以下简称“燧原科技”）在上海证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中金公司。 针对具体的上市板块，燧原科技方面暂无回应。 该公司成立于2018年3月，创始人、董事长兼CEO为赵立东，主要提供AI训练和推理产品，涵盖芯片、板卡、智算一体机、液冷算力集群以及配套的软件系统。 目前，燧原科技由创始人和多家知名企业共同持股，包括腾讯科技（上海）有限公司、创始人赵立东和张亚林、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司等。 其中，赵立东、张亚林直接持有并通过上海燧原汇智信息科技咨询合伙企业（有限合伙）、上海燧原崇英信息科技咨询合伙企业（有限合伙）合计控制燧原科技32.5087%的表决权，二人签署了一致行动协议并分别为公司总经理、副总经理，为公司共同实际控制人。 除此之外，腾讯、大基金二期也在燧原科技股东行列。天眼查的股东信息显示，腾讯科技（上海）有限公司持有燧原科技约20.4944%的股份，为第一大股东；国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股5.2205%，为公司第五大股东。 《科创板日报》记者从知情人士处了解到，腾讯与燧原科技合作密切，腾讯此前推出的AI推理芯片“紫霄”是与燧原科技合作开发。 此外，燧原科技还与上市企业弘信电子合作，打造适合人工智能应用与训练基础能力的国产化算力平台。此前，弘信电子与甘肃庆阳市、万兴科技、燧原科技、甘肃移动签署共建东数西算算力网络和系统战略合作框架协议。 目前，燧原科技已拥有邃思系列芯片、云燧训练和推理加速卡和云燧智算机的系列算力产品线，主要为互联网企业、云服务商、网络运营商、科研机构、地方智算中心等提供算力支撑。 今年8月20日，在甘肃庆阳市举行了燧原科技国产万卡集群点亮仪式。燧原科技创始人兼COO张亚林表示：“燧原科技参与庆阳数据中心集群搭建，基于新一代人工智能加速卡‘燧原S60’的智算中心正在建设中。”

“国产CPU第一股”龙芯中科发布2024年上半年财报。 数据显示，上半年龙芯中科实现营收2.20亿元，同比下降28.68%；归母净利润为-2.38亿元，去年同期为-1.04亿元，同比亏损扩大超一倍。 龙芯中科表示，业绩变动 一方面是受宏观经济环境、电子政务市场和该公司传统优势工控领域部分重要客户，尚未恢复正常采购的影响；另一方面，该公司调整销售策略，由于芯片销售收入提高，减少了整机型解决方案的销售。 分业务来看，上半年龙芯中科芯片类营业收入为1.63亿元，较上年同期增长8.51%；解决方案类营业收入为5617.34万元，较上年同期下降64.14%。 在芯片类业务中， 信息化芯片销量回暖，并且上半年信息化业务毛利率呈现回升态势 。 信息化芯片今年上半年收入1.09亿元，超过去年全年的信息化芯片营收，同比提升186.98%。由于销量上升带来单颗产品固定成本分摊额降低，信息化芯片类产品毛利率逐步回升至21.55%，同比提高11.05个百分点。 龙芯中科在财报中表示，该公司正“紧紧抓住市场调整的窗口期，大幅提升（信息化芯片）产品性价比和软件生态”。 桌面CPU方面，目前龙芯3A6000等新一代产品进入市场小批量阶段，相关解决方案陆续推出并进入小批量推广阶段。目前以华硕为代表的ODM企业正参与研制龙芯3A6000新一代主板，并支持整机厂商推出台式机、一体机、笔记本、NUC等。 龙芯中科表示， 与上一代3A5000产品相比，3A6000总体性价比有较大提升，“下游厂商销售积极性明显提高，桌面CPU芯片销量与去年同期相比大幅提高”。 服务器CPU方面，龙芯中科支持下游厂家完成龙芯3C5000/3D5000双路与四路服务器研制，目前已进入市场推广阶段，龙蜥、欧拉等服务器社区OS、以及麒麟、统信等品牌OS对龙芯服务器平台支持不断完善，相关云计算与云存储解决方案厂商增加。基于龙芯CPU的服务器入围中国移动等运营商服务器集采标包。 工控业务曾被龙芯中科作为摆脱政务市场依赖、实现战略转型的重要方向，但上半年工控芯片收入5415.04万元，工控业务营收同比下降51.86%，毛利率52.47%且同比下降15.56个百分点。 龙芯中科表示， 工控业务下滑原因系受部分重要客户内部管理事宜导致采购暂时停滞的影响。 今年上半年，龙芯中科支持客户基于2K0300的嵌入式板卡方案形成小批量出货；支持打印机客户基于2P0500研发黑白单功能、四合一一体机、扫描仪等系列机型，即将推向市场；支持客户基于2K2000和3A6000开发的NUC整机，已经在能源、智能制造企业获得初步应用。 关于研发进展，在图形处理器方面，上半年龙芯中科在支持图形渲染与通用计算的龙芯第二代图形处理器核上持续投入，在2K3000平台中完成LG200 GPU核的硅前验证工作，并交付流片。财报显示， 龙芯首款独立显卡/AI加速卡芯片9A1000的研制工作全面展开 。 通用处理器方面，上半年龙芯3C6000系列处理器样片研制成功；龙芯2K3000处理器芯片完成设计并交付流片。在嵌入式处理器方面，龙芯2K0300 SOC芯片研制成功，已随解决方案进入市场；龙芯2P0300完成代码设计。 上半年龙芯中科计提4005.17万元存货跌价损失，以及3896.92万元应收账款坏账损失。 龙芯中科对此表示，该公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测制定采购和生产计划。但截至今年上半年末，其存货账面价值较高，计提后的存货账面价值为9.70亿元，对公司流动资金占用较大。

下游需求复苏叠加AIoT渗透推动业绩增长，瑞芯微(603893.SH)上半年营收和净利润双增，扣非净利润同比增超10倍。 财联社记者注意到，公司今年上半年赚1.83亿元超去年全年水平，但不及盈利情况较好的2021年和2022年同期。数据显示， 2021H1、2021H2、2023年公司实现净利润分别为2.65亿元、2.72亿元、1.35亿元。瑞芯微方面也坦言，公司毛利率较上年同期上涨1.99 个百分点至 35.91%。 AIoT SoC 芯片厂商瑞芯微今日发布的财报显示，公司上半年实现营业收入、净利润、扣非净利润分别为12.49亿元、1.83亿元、1.77亿元，同比增长46.44%、636.99%、 1079.15%。公司称今年上半年市场景气度同比明显复苏，特别AIoT各产品线同步迎来群体性增长。以RK3588、RK356X、RV1103/1106系列为代表的各 AIoT 算力平台持续放量，其中旗舰芯片RK3588增长尤其迅速。 存货则从2023年6月底的15.07亿元连续4个季度下降至今年6月末的10.31 亿元。对于上半年的存货变动，瑞芯微表示，主要系本期芯片销售增长及库存水位下降所致。 从大环境来看，在经历2023年市场需求走弱、行业景气度下降后，全球半导体市场正在重回增长轨道。半导体行业协会（SIA）数据显示，第二季度全球半导体销售额增长18.3%至1499亿美元，季度销售额自2023年第四季度以来首次环比增长，其中中国市场增长21.6%。 多家A股半导体企业的中报业绩也释放了行业回暖的信号。以SoC芯片上市公司为例，乐鑫科技(688018.SH)、全志科技(300458.SZ)、晶晨股份(688099.SH)、炬芯科技(688049.SH)上半年净利润同比增幅均超过65%，其中乐鑫科技H1净利同比增长134.85%。 展望后市，多家企业对下半年市场需求持乐观态度。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)最新预测，其将2024年全球半导体市场增长13.1%上调至16.0%，预计市场规模达到6112亿美元。 据悉，瑞芯微今年上半年发布了新款先进制程中高端AIoT处理器 RK3576、新款智能音频处理器RK2118等一系列芯片，公司方面表示，经过与目标场景头部客户的紧密配合，快速完成研发、量产工作，RK3576、RK2118等新品将在下半年逐步形成新的增长点。

可穿戴产品SoC芯片商恒玄科技发布2024年上半年财报。 数据显示，今年上半年该公司实现营业收入15.31亿元，同比增长68.26%；实现归母净利润1.48亿元，扣非后净利润1.12亿元，同比分别增长199.76%和1872.87%。 单季度来看，今年第二季度的营收和归母净利润规模均达到历史最高。第二季度恒玄科技综合销售毛利率33.39%，环比有所提升，但仍不及过去几年的历史同期水平。 关于业绩增长因素，恒玄科技表示， 下游智能可穿戴和智能家居领域客户需求持续增长，驱动公司营收增长；在智能手表市场，公司持续拓展新产品、新客户，市场份额逐步提升；此外，该公司新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货 。 恒玄科技智能手表/手环类芯片市场份额增长，且该品类产品在公司总收入中的占比得到提升。 财报显示，该公司在旗舰芯片BES2700BP的基础上， 陆续推出了BES2700iBP、BES2700iMP等新产品，实现了智能手表、运动手表和手环的全覆盖，出货量快速增长，市场份额提升 。2024年上半年，公司智能手表/手环类芯片占营收比例达到28%左右，较去年明显提升。 恒玄科技表示，其新一代可穿戴芯片BES2800预计在今年下半年将开始上量。 恒玄科技上半年发布的新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货，该芯片采用先进的6nm FinFET工艺，单芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙，能够为可穿戴设备提供算力支持和高品质的无缝连接体验。 该芯片目前已在多个客户的耳机、智能手表、智能眼镜等项目中导入，预计下半年将逐步开始上量 。 华为推动的短距离无线通信技术星闪，其生态联盟仍在持续扩展当中。据今年华为HDC 2024开发者大会的消息，星闪发布以来产品增加到7倍，芯片数增加到3倍，芯片厂增加至6家。 恒玄科技上半年亦在星闪及ANT+技术方向上迭代，其新一代芯片支持星闪联盟协议，能够实现微秒级的超低延时，支持8Mbps等更高的无线传输速率，支持多设备接入并完成更大组网要求。 根据IDC发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》， 2024年一季度全球可穿戴出货量1.1亿台，同比增长8.8%；2024年第一季度国内可穿戴设备市场出货量为3367万台，同比增长36.2%，伴随销量增长，市场出货节奏明显加快 。其中，国内市场的智能手表、蓝牙耳机在一季度出货量均实现增长，近一年引发消费潮流的开放式耳机，其出货量甚至同比增幅达到303.6%。 据Canalys预测，2024年预计全球智能手表出货量将同比增长17%，下游需求有望持续复苏。 不过，恒玄科技也在财报中表示， 其存在产品终端应用形态相对单一的风险 。上半年该公司应用于耳机产品的芯片销售收入占比仍然较高，而在非耳机市场形成的收入规模占营业收入的比例相对较小。若相关研发进度不及预期，或公司未能顺利在非耳机市场进行业务拓展，或将难以抵挡耳机市场的波动影响。