SMM11月19日讯： 新一轮长单价格公布后，国内钨市场成交保持平静；钨原料价格因需求跟进意愿不足而上探受阻，钨粉末等下游产品价格跟进补涨。 今日， 55%黑钨精矿 参考价格在14.2-14.25万元/标吨； APT散货 参考价格在21.15-21.2万元/吨； 碳化钨 参考价格区间为309-312元/千克， 钨粉 参考价格区间为314-317元/千克，部分厂家报价高于此价格范围。 由于钨市场消费端需求滞后，且确实出现缩量现象，但钨精矿价格仍对钨价形成了强有力的支撑。在市场双方的博弈下，钨价难有显著波动，预计近期仍将维持高位盘整的走势。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

SMM 2024年11月19日讯 日内沪铅主力2412合约开于16800元/吨，开盘后铅价围绕日内均线窄幅震荡，期间高位在16835元/吨，终收于16790元/吨，涨幅0.3%，录得二连阳。安徽、河南地区雾霾预警频繁，据企业反馈预计晚间或明日收到停产通知。消息或提振晚间沪铅走势，短期铅价维持偏强震荡。 》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM11月19日讯：据SMM了解，上周**日超20家硅片企业在线上再次召开相关行业自律会议，旨在协同减产改善当前市场环境。 据了解，某头部拉晶企业带头再度下调11月开工率，该企业开工率从月初计划的40%降至最新的30%左右，于此同时叠加部分小企业的调整，11月国内硅片预计产量跌破40GW，头部一、二线企业开工率普遍维持3-4成左右。 随着开工率的降低，硅片去库效应得到进一步体现。据SMM统计11月预计电池片对硅片需求预计来到53GW左右，对比电池片需求，硅片供应严重不足。硅片呈现较为明显的去库效应。除此外，随着硅片的去库硅片价格也出现一定好转，目前183mm硅片成交重心上移，价格逐渐逼近1.03元/片。 据市场反馈，此次会议对于当下排产影响只是部分内容，会议更主要的内容是初步对2025年硅片市场的总需求量的估算、对应硅片企业减产额度的分配方案以及供应链体系“圈内、圈外”等制度的讨论。 据了解，此次会议对2025年排产“自律”并未达成一致，近期硅片企业或还将举办线下会议。 》查看SMM光伏产业链数据库

11月19日，日内不锈钢价格受期货修复带动，恐慌情绪有所缓和，304冷轧低价资源价格有所回暖，主流成交仍按华东不锈钢厂基价13000元/吨价格出货。304热轧卷价格基本持平，平板仍有低价资源流通。部分投资机构以及下游由于价格触底，刺激采买需求，卷板成交尚可，平板销售仍然承压。200系方面，201钢厂盘价虽未大幅调整，但华南地区不锈钢厂增加代理下调幅度，下游需求较弱，实单成交价格阴跌。400系近期需求及价格较为稳定，但主因由于资源偏紧，后续新增资源到货后价格或将下调。当日早间304冷轧无锡地区报13300-13600元/吨，304热轧无锡地区报12800-12900元/吨。316L冷轧无锡地区报24500-25100元/吨。201J1冷轧无锡地区报7600-8000元/吨。430冷轧无锡地区报7400-7600元/吨。SHFE10：30分SS2412合约价格13275元/吨，无锡不锈钢现货升水195-495元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库

【SMM钼快讯】2024年11月18日，首钢京唐最新钼铁招标采购价格为23.9万元/吨（承兑），招标数量30吨。

11.19镍晨会纪要 纯镍： 11 月18日，金川升水报2200-2500元/吨，均价2350元/吨，均价与上一交易日相比上涨300元，俄镍升水报价-200至100元/吨，均价-50元/吨，均价较前一交易日相比上涨50元/吨。11月18日早间盘面震荡上行，现货市场升水较前一工作日相比有明显上涨。今日镍豆价格122900-123300元/吨（缺货状态），较前一交易日现货价格下跌50元/吨，今日硫酸镍与镍豆价差约为-1964元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低1964元/吨）。 硫酸镍： 11月18日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26658元/吨，较上周下跌138元/吨，电池级硫酸镍价格为26400-26650元/吨，均价较上周下跌75元/吨。 供应端，镍盐厂现阶段随着镍价的下跌，挺价情绪表现较强。需求端，11月中旬三元前驱体部分头部企业相较于10月底排产预期有小幅增量，但还未传导到镍盐端，并且目前并非刚需采买节点，因此多数前驱体企业仅有低价采购镍盐成品的意愿，对高价镍盐接受力度尚弱。市场主流成交折扣系数维持在95折至96折左右。成本端，近期伦镍价格延续上周下跌趋势，成本支撑表现较弱。综合考虑，目前在供需双弱的情况下，盐厂挺价情绪仍存，因此镍价价格将随上下游僵持振荡运行。 镍铁： 11 月18日讯，SMM8-12%高镍生铁均价994元/镍点（出厂含税），较前一工作日下调1元/镍点。供给端来看，国内方面，高镍生铁价格震荡下行导致当前冶炼厂利润收缩，冶炼厂生产驱动有所减弱，且菲律宾进入雨季之后镍矿出量困难推升菲律宾镍矿价格，国内冶炼厂亏损扩大下或有所减量。印尼方面，新增镍生铁冶炼厂产能仍在爬产，另外高冰镍部分转产高镍生铁，印尼产量预期仍维持增量。需求端来看，不锈钢进入年底去库存周期，现货价格仍偏弱运行，钢厂对高镍生铁采购周期延长，且部分钢厂已有长协供应，外采需求较弱，市场散单成交价格接连走弱，预计短期内高镍生铁价格偏弱运行。 不锈钢： 11 月18日，今日不锈钢期货触底反弹回13300点附近，早间不锈钢厂开盘及代理报价基本持平，华东地区不锈钢厂304冷轧则在上周基础上下调100元/吨。本周询盘及成交均较为冷清，200及300系不锈钢价格承压，主流成交价格大多低于盘价50-100元。316L不锈钢冷热轧由于不锈钢厂盘价下调价格出现较大幅度下跌。当日早间304冷轧无锡地区报13300-13600元/吨，304热轧无锡地区报12800-12900元/吨。316L冷轧无锡地区报24500-25100元/吨。201J1冷轧无锡地区报7600-8000元/吨。430冷轧无锡地区报7400-7600元/吨。SHFE10：30分SS2412合约价格13290元/吨，无锡不锈钢现货升水180-480元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

锂矿： 本周初，锂矿价格伴随碳酸锂价格呈现下跌趋势。 锂辉石端，碳酸锂价格因市场情绪冷静呈现下跌趋势，联动矿价随之下调。需求端，非一体化锂盐厂因存在一定的锂矿库存叠加对未来锂盐价格存在一定的悲观预期，在近期矿价下鲜有成交。供给端，海外矿山虽然报价持续高位，但在整体锂盐市场价格下成交重心有部分下移。 锂母云方面，需求端，目前锂云母冶炼厂对年底之前的锂盐价格持看空预期，在锂云母价格相对较高的情况下买货情绪一般；锂云母供应商在当前情况下因现金流情况存在一定的挺价情绪，整体上成交一般。 碳酸锂： 本周初始，碳酸锂现货价格出现回落。 在上周众多利好消息的影响下，碳酸锂现货价格大幅抬涨。后续市场情绪逐渐冷静，碳酸锂现货价格有所回落。当前价格的不稳定趋势使得下游材料厂接货极为谨慎。后续在需求驱动下，结合碳酸锂累计库存水平，预计碳酸锂现货价格将呈现区间震荡。 氢氧化锂： 本周初，氢氧化锂价格有些微抬势。 供应端，锂盐大厂挺价情绪浓烈，不仅对零单报价有部分提升，对长协折扣也有意上抬。需求端，部分三元材料厂反馈，近期确有部分零单采买需求，面对锂盐厂的挺价除刚需有部分成交外，暂时持观望态度。总体上市场价格低幅有一定抬升，价格重心有小部分上移。 电解钴： 本周电解钴价格小幅上行。 从供给端来看，目前整体市场开工率维持稳定，供给量充足。从下游需求端来看，合金及磁材市场维持刚需采购。从市场整体情况来看，周内主受情绪影响价格上挺，下游采购对此情绪多维持观望态度，暂未出现大面积成交。预计后市，整体市场供需格局难有扭转，市场价格上行空间或有限。 中间品 ： 本周钴中间品价格小幅阴跌。 从供给端来看，目前港口库存充足。从需求端来看，下游钴系产品开工率较低，散货采买意愿较弱。综合市场情况来看，由于市场供大于求局面维持，因此现货价格或仍有小幅下行的可能。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格小幅上行。 从供给端来看，目前冶炼厂开工率维持偏低水平，整体市场以去库为主。从下游需求端来看，由于钴盐价格低位，且钴中间品价格较高，因此钴盐经济性明显下，市场采购积极性较高。拆开钴盐市场情况来看，周内市场成交以硫酸钴为主，主因市场抄底意愿较重，大批量成交后，硫酸钴冶炼厂库存压力得以缓解，低价货源减少后市场价格上行。而氯化钴方面，周内多受硫酸钴价格上行的情绪影响，市场挺价意味十足，但实际成交较为有限。预计下周，由于下游需求端对于过高的钴盐价格接受意愿有限，市场采购情绪有所冷清。而钴盐厂在经历前期库存压力后情绪也偏向于理性，过度挺价心态较少。因此预计下周钴盐价格或维稳运行，整体市场以观望为主。 钴盐（四氧化三钴）：  本周，四氧化三钴的价格暂时保持稳定。 从供应端来看，四氧化三钴冶炼厂的开工率相对稳定，整体供应量也较为平稳。然而，由于低价原料采购较为困难，部分四氧化三钴厂商存在提高报价的倾向。从需求端来看，下游钴酸锂厂商的四氧化三钴原料仍有一定库存，因此采购需求较弱，市场情绪仍偏向于观望。预计下周，随着原料钴盐价格的略有上升，四氧化三钴的成本支撑将有所增加，价格可能会有所上调。 硫酸镍： SMM电池级硫酸镍指数价格为27029元/吨，电池级硫酸镍价格为26700-27150元/吨。 在成本方面，近期伦镍价格持续下滑，截至本周四，已经降至每镍吨15,555美元，这导致原料成本的支撑力度减弱。在供应方面，盐厂11月排产情况相较于10月有所提升，环比增长2%。从需求方面来看，11月份三元前驱体的排产基本保持平稳或略有下降，前驱体厂在月初也已经完成了大部分必要的采购工作，因此本月市场活跃度相对较低。目前，大多数一体化企业的外购需求不多，而非一体化企业则仅维持最低限度的采购需求。此外，由于需求的减少，高价镍盐的市场接受度逐渐降低。然而，由于成本仍然高于售价，企业仍然保持一定的挺价意愿。综合来看，在供需双方疲软的情况下，随着镍价的震荡以及盐厂挺价情绪的让步，硫酸镍的价格仍有进一步下调的空间。 三元前驱体： 本周初，三元前驱体价格有所下调，其中5系消费型下调50元/吨，6系消费型下调150元/吨，而8系动力型则下滑120元/吨。 主要因本周硫酸镍降价75元/吨，原料成本降低带动前驱体价格下行。需求方面，三元材料厂家11月份目前排产维持稳定状态，但市场散单采购意愿不强，整体市场活跃度较低。供应方面，由于“金九银十”的传统消费旺季已过，本月三元前驱体生产厂家受年底去库存的影响，排产情况环比10月份有所降低。综合来看，在原料价格走弱以及市场供过于求的状态下，三元前驱体价格仍有进一步下调空间。 三元材料： 原料端，本周金属硫酸盐价格延续上周下跌趋势，其中硫酸镍价格下降251元/吨，硫酸钴价格下降133元/吨，硫酸锰价格下降34元/吨； 锂盐方面，碳酸锂价格本周延续上周反弹趋势强势上涨2367元/吨，而氢氧化锂价格小幅下降85元/吨。本周中低镍三元材料价格受到碳酸锂价格小幅反弹的支撑，呈小幅上涨，高镍三元材料价格因收到金属硫酸盐和氢氧化锂下跌的影响，导致其下降趋势较大。供应端，11月份国内三元材料厂家排产情况较稳定，海外三元材料厂开工率依然保持较低水平。需求端，下游电芯厂排产暂未减弱，与往年情况相比出现淡季不淡的情况，但海外本周需求依然较差，上升困难。消费端对于三元材料的采购需求减弱。 磷酸铁锂： 本周，磷酸铁锂市场价格主要受碳酸锂价格波动的影响，加工费用暂时没有明显调整。 临近年底，新一轮材料招标即将展开，业内预计加工费用难以大幅上涨，整体价格预期较为悲观。11月磷酸铁锂的生产安排较多，供应方面的市场情绪依然乐观。今年行情与往年不同，主要由于储能项目加速建设、国内电网接入、春节前的备货、补贴逐渐减少等因素。考虑到蛇年春节在1月底，订单需求也可能因此提前。 磷酸铁： 近期，磷酸铁市场表现相对稳定，磷酸的价格保持在高位， 11月份四川和云南地区迎来环保督察，预计对工铵产量将产生一定影响，工铵的价格则出现了小幅上涨的趋势。 然而，磷酸铁大幅涨价的空间有限。目前，磷酸铁生产企业订单充足，预计其供应量将继续增加。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格继续下调。 供应端，10月钴酸锂产量下行，环比9月份减少15%。10月份CR5约为90%，市场依然维持较高的集中度。需求端，下游需求减弱，但对头部企业影响较小，开工率维持稳定，主要是中小企业排产受订单下滑影响产量降幅明显。当前主材价格仍处于较低水平，在需求转弱的情况下，成本很难得到有效支撑，预计钴酸锂价格仍将延续缓慢下跌态势。 负极： 本周负极材料市场弱势运行。 成本方面，低硫石油焦由于当前各炼厂调价政策不同，价格小幅震荡，但伴随后续市场转淡，预计将有下调可能；油系针状焦生焦伴随新产能的陆续投放和供应量的增加，价格小幅下行；石墨化外协市场持续清淡，加之西南地区丰水期结束，电费上涨，企业难以通过降价来吸引订单，当前价格维持弱稳走势。需求方面，随着储能端年终并网节点与动力端以旧换新补贴政策退坡的到来，下游电芯企业抢装情绪强烈，产量处在较高水平，而负极企业在响应下游需求外，也多有集中备货预期，负极产量也超出预期，但下游当前价格战仍然激烈，仍有较强降本需求向负极传导，且当前部分新产能释放，进一步加重行业竞争，负极材料价格持续承压，或仍有下行可能。 隔膜 ： 本周锂电隔膜价格弱势运行。 供应端，四季度市场热度远超预期，下游电芯企业整体排产处在较高水平，因此对隔膜需求较为旺盛，隔膜企业开工率有所保证，隔膜材料产量走高。从需求端来看，年末动力储能消费市场均有一定利好，下游企业多有抢装冲量行为，客户采买需求较强。但考虑到当前部分企业产能仍有较多盈余，仍存在抢量情况，或出现以价换量情况，同时下游在内卷严重的背景下，为实现降本增效，将持续向上游隔膜价格进行施压，因此隔膜价格仍处承压状态，后续仍有下调可能。 电解液： 本周电解液价格暂稳。 供应端，由于六氟磷酸锂价格有小幅波动，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂。需求端，电芯厂对电解液的需求上涨。成本端，六氟磷酸锂价格微涨，溶剂、添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂价格的影响，但涨幅不及预期，价格暂稳。预计短期内，因成本端影响电解液价格将小幅震荡。 钠电： 钠电市场动态：当前，钠电市场呈现出高度活跃状态。 NFS正极材料备受关注，乐普公司与天钠建立了正式合作关系，而珈钠正在进行其万吨级NFPP生产线的设备调试。此外，盘古钠电在成立两周年之际，新增多家合作企业，湖钠在船舶用钠电池领域取得了新进展，众钠能源则签订了5万台轻型电动车的供销合同。华阳钠电的煤矿应急电源成功通过了省级评审。 钠电池价格趋势：钠电池的市场价格正步入下行通道，以盘古为代表的企业采取主动降价战略以适应市场需求。 行业前景：钠电池行业在技术储备及中长期规划方面同步推进，行业重心逐渐向成本降低、效能提升以及多元市场的应用验证转移。整体市场活跃度不断提升，价格仍保持下降态势。 回收： 本周锂电回收产废价格有所上行。 本周锂盐价格受到电池端需求影响呈区间震荡，且期货价格出现急涨急跌，锂盐价格相较上半个月的上涨，使得电池和打粉企业保持挺价情绪，但由于原料价格上涨，湿法企业利润依然倒挂，加之之前碳酸锂价格多次冲高回落，湿法企业情绪较为稳定，截至上周四五两日出现连续急跌，最终实际成交价格重心略有上行；市场方面，镍盐价格持续降低，钴盐价格在略有抬头后较为稳定，由于锂盐价格上周不断爬升且急跌后整体仍处于较高位置，三元锂电池产废系数略有上升；磷酸铁锂电池产废随锂盐期货价格的抬升，成交价格重心略微上行，但在锂盐价格急跌后，产废价格回落速度却整体较慢。最终从实际成交情况来看，考虑到此前碳酸锂曾几度冲高回落且成本倒挂，回收企业观望情绪较浓，整体接货意向平淡，不愿采买高价材料，除刚需采买外，整体市场成交清淡。 下游与终端： 11月13日，中国电建集团发布2025-2026年度光伏、风电、储能系统设备集采公告。包含51GW光伏组件、51GW光伏逆变器、25GW风电机组以及16GWh储能系统，此外还有15240套35kV预装式变电站。其中储能集采需求为中国电建2025-2026年预计装机总量，采购总量预计为16GWh。要求采用磷酸铁锂电池单体的标称容量≥280Ah，储能系统整体效率≥85%，储能系统（包含电池）整体质保5年，适用范围包括国内和海外项目。 招标范围要求投标人应按合同要求完成储能系统设备的设计、制造、试验至现场及交货、以及指导调试和试运行工作。且要求投标人供货设备20年运行期检修及维护工作，在招标人要求的20年运营期间，应确保投标人供货设备的总体运行效率及设备可利用率满足招标人要求，运营期内全部设备检修、维护及电池更换等全部费用均含在投标报价中。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【10月我国动力电池装车量59.2GWh 环比增长8.6%】中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，10月，我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%。其中三元电池装车量12.2GWh，占总装车量20.6%，环比下降7.2%，同比下降1.1%；磷酸铁锂电池装车量47.0GWh，占总装车量79.4%，环比增长13.7%，同比增长75.1%。 【中汽协：2024年10月新能源汽车销量143万辆 同比增长49.6%】中汽协发布数据显示，10月，新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。1-10月，新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆，同比分别增长33%和33.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的39.6%。 【京威股份：新设锂电池公司】京威股份公告，公司于2024年11月11日召开第六届董事会第十三次会议，审议通过《关于公司新设锂电池公司的议案》。根据公司发展规划，公司投资建设了锂电池项目，目前技术验证已完成，项目建设达到预期。为提高管理效率和业务核算，公司将锂电池项目从秦皇岛威卡威汽车零部件有限公司锂电池事业部分拆出来，与秦皇岛威卡威共同新设公司“秦皇岛钛锂新能源有限公司”。新设公司注册资本为1亿元，公司认缴出资2000万元，占注册资本的20%，秦皇岛威卡威认缴出资8000万元，占注册资本的80%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711