》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库本周焦企焦炭库存37.9万吨，环比增加6.4万吨，增幅20.3%。焦企焦煤库存327.2万吨，环比减少7.0万吨，降幅2.1%。钢厂焦炭库存246.8万吨，环比减少5.8万吨，降幅2.3%。 本周焦企焦炭库存21.7万吨，环比上升1.2万吨，增幅5.85%。焦企焦煤库存282.3万吨，环比下降3.6万吨，降幅1.26%。钢厂焦炭库存260.2万吨，环比增加0.3万吨，增幅0.12%。    

回顾 国内无取向硅钢市场价格呈窄幅震荡行情，取向硅钢市场则在资源偏紧情况下价格小幅提振。5月初到6月底，无取向硅钢市场价格整体变化不大，侧面反映无取向硅钢目前处于涨跌两难局势。供应方面，6月份国内无取向硅钢国企资源偏少，民企资源较多；需求方面，6月国内无取向硅钢需求表现较弱，终端订单减弱。传统淡季逐步到来，影响逐渐加大。 价格方面 本周上海无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5400元/吨左右。 本周广州无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5200元/吨左右。 本周武汉无取向硅钢市场，50WW800牌号成交价格5200元/吨左右。 据贸易商反馈，6月份无取向硅钢市场需求有所转弱，下游消费有限。淡季预期下，市场整体拿货比较谨慎。 下游需求方面 1.  1-5月转子压缩机内销量同比增长11.94% 据产业在线数据显示，2023年1-5月份转子压缩机内销售量为9969.22万台，2024年1-5月转子压缩机内销售量为11159.68万台，同比增长11.94%。7月转子压缩机市场对于硅钢备货依旧保持往年高位，市场或将得到支撑，不过进入三季度下游企业进入淡季，转子压缩机销量或呈小幅下降态势。 2. 1-4月洗衣机内销量同比增长4.63% 据产业在线数据显示，2023年1-4月份洗衣机内销售量为1316.46万台，2024年1-4月洗衣机内销售量为1377.44万台，同比增长4.63%。 3. 1-4月液晶电视机内销量同比下降2.12% 据产业在线数据显示，2023年1-4月份液晶电视机内销售量为1180.5万台，2024年1-4月液晶电视机内销售量为1155.5万台，同比下降2.12%。 4. 1-5月家用空调内销量同比增长4.88% 据产业在线数据显示，2023年1-5月份家用空调内销售量为978.44万台，2024年1-5月家用空调内销售量为1026.22万台，同比增长4.88%。历史数据显示，7月家用空调市场需求或呈现下降态势。 5. 1-4月冰箱冰柜内销量同比增长8.69% 据产业在线数据显示，2023年1-4月份冰箱冰柜内销售量为1909.84万台，2024年1-4月冰箱冰柜内销售量为2075.76万台，同比增长8.69%。 进出口方面 海关总署数据显示：2024年5月我国无取向硅钢出口总量6.67万吨，同比增长1.77%，1-5月份累计出口32.9万吨，同比增长10.49%；无取向硅钢5月份进口总量0.7万吨，同比下降23.1%，1-5月份累计进口3.48万吨，同比下降41.55%。 2024年5月份取向硅钢出口总量5.49万吨，同比增长81.68%，1-5月份累计出口26.53万吨，同比增长38.12%；取向硅钢5月份进口总量0.59万吨，同比下降71.45%，1-5月份累计进口3.26万吨，同比下降56.9%。 总结展望 基本面，7月国内无取向硅钢供应端预计将有所减产，但市场仍有部分规格牌号不全，个别一线国营钢厂资源仍保持紧缺状态。但贸易商库存较高，无取向硅钢或小幅累库。需求方面，贸易商反馈成交不佳，淡季导致下游终端观望情绪较强，以按需采购为主。家电大终端也进入淡季，市场备货速度或有所放缓。综合来看，预计7月国内硅钢市场行情或将震荡偏弱运行。

近期次氧化锌计价系数上涨困难，各地次氧化锌计价系数纷纷停滞不前，具体原因如何？SMM调研部分次氧化锌企业了解相关情况，总结出了以下几个方面原因： 由于房地产行业持续收缩，钢材需求疲软，钢厂开工率处于历年同期低位，钢灰市场供不应求，作为次氧化锌的主要原料，钢灰价格水涨船高。受此影响，钢灰的价格与质量难以满足次氧化锌生产的需求，导致次氧化锌品质难以保证，部分厂家出现品位下降等问题。此外，原料供应紧缺，使得次氧化锌厂家难以维持稳定的供应量。在与下游企业商讨定价系数时，这些厂家处于不利地位。 当前锌价持续高位运行，阻碍了次氧化锌计价系数的上调。根据次氧化锌的计价公式，即1#锌价格乘以计价系数，锌价的上涨直接推高了次氧化锌的价格。截至5月16日，SMM 1#锌锭的平均价格为23620元/吨，锌价攀升带动了次氧化锌的价格上行。 由于原材料价格随锌价同步上涨，次氧化锌企业为了维持利润，通常需要上调计价系数。锌价与计价系数正相关，二者齐头并进导致次氧化锌价格居高不下，严重抑制了下游采购的积极性。次氧化锌厂家为了保障利润，不愿下调计价系数，而下游厂家也因为利润考量，不愿以高价采购原料。导致次氧化锌系数维持平稳。 综合来看次氧化锌供需格局若无改变，系数将继续维持平稳。 》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM 2024年6月28日讯 沪铅主力2408合约开于19270元/吨，由于原料成本高企以及铅锭供应紧张逻辑仍存，沪铅开盘后震荡上行探高至19490元/吨，终收于19440元/吨，涨幅0.93%。持仓量减少969手至10.6万手，成交量增加14121手至14.9万手。 沪铅持续走强，持货商挺价出货，维持小升水报价；另外，进口铅流入后，散单高价铅锭成交量少。综合期现货市场来看，铅价走势或维持高位震荡。 》订购查看SMM金属现货历史价格

自6月中下旬开始，由于前期硅料、硅片的集中采购，加之当月上游出现的普遍减产情况，导致光伏上游市场情绪渐起，触底风声不断传出，硅料连续两周止跌。硅片成交重心持续上移，6月底N型183.75硅片更是出现涨价动作。7月排产出炉，硅料硅片真的要触底？ 首先对于硅料而言，此轮集中采购带来的影响较为有限，硅料库存确实出现了比较明显的下滑，但在在本周前后，库存继续出现了反弹的情况。据SMM统计6月国内硅料实际排产降至15.01万吨，在多家厂家检修的影响下，虽然硅料排产出现了环比14.7%的降幅，但对比硅片不足50GW的排产而言仍然呈现过剩的态势。而7月据SMM了解将有至少5家硅料企业环比排产增加，其中还包含了个别复产企业。在4家减产企业的影响下，7月多晶硅排产预计将来到15.5万吨左右，对比硅片排产仍然过剩。 SMM认为这将对后市多晶硅价格带来一定利空影响。7月多晶硅价格仍有一定下跌空间，但考虑目前生产厂家成本因素以及市场交易氛围，其空间预计有限。 而对于硅片而言，SMM认为其有相对较好一些的短期支撑空间。据SMM数据统计6月国内硅片实际排产将下滑到49.2GW，不仅环比5月出现较大降幅，对比电池54GW左右排产更是不及叠加前期集中签单，硅片库存亦出现较大降幅，支撑了硅片价格的小幅上行，目前N型183.75mm此类硅片更是出现了多家无货的情况。但需要注意的事库存数据为正A片统计数据，目前部分厂家存在大量历史遗留B级片。这对当前市场而言无疑是个不小的隐患。 展望7月硅片排产。据SMM数据统计，7月国内硅片排产预计将达到50.9GW，主要集中在3家企业的提产，其余基本持平甚至弱减。对比7月电池约51GW而言处于紧平衡状态，这确实将对硅片价格形成一定支撑，但要注意的是，若硅料价格下行有一定可能对硅片价格造成利空影响，但利润仍有望修复。 》查看SMM光伏产业链数据库

多晶硅：本周P型致密料市场主流成交价格34-37元/千克，N型硅料成交价格37-41元/千克。本周的多晶硅市场价格大稳小动，硅料厂挺价心态尤为严重，一线厂基本坚持低于38-39元价格不出。这导致本周市场多晶硅价格暂稳，同时也使得硅料库存开始有所上升，7月硅料排产继续增加，将对硅料价格继续施压。 硅片：国内单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.20元/片，N型182mm硅片1.05-1.1元/片。本周硅片价格小幅上移，主要体现在N型183.75mm硅片价格的上涨，经历前期大笔采购后叠加硅片排产不断下滑，硅片库存出现明显减弱，尤其部分细分型号，进而导致价格上涨，目前7月硅片排产无明显起色，受情绪影响企业提产积极性有限。 光伏电池：本周电池出货量较上周并没有明显提升。周内210尺寸系列电池持续减产，主要由于订单匮乏，库存积压，且价格下行。当前Topcon210R电池价格区间0.29-0.32元/w，Topcon210电池价格区间0.31-0.32元/w。183N型系列电池开工率持稳，183P型电池开工率有所下行，183系列电池价格周内持稳。月底电池组件厂家排产计划陆续出来，7月电池需求预期仍然低迷。 组件：本周组件市场，集中式项目的PERC182mm主流成交价0.7-0.79元/W，PERC210mm主流成交价0.72-0.81元/W，N型182mm主流成交价格0.76-0.83元/W，N型210mm组件主流成交价格0.79-0.85元/W。组件企业竞争仍较激烈，价格保持下移趋势，N型组件高价松动下降。组件企业库存继续上行，市场增量订单匮乏，企业供应链压力增大。7月少数组件企业有小幅增产，多数企业维持上月开工率，或有因自身库存压力或订单需求差而开工率下移，整体7月排产预计环比小幅下降。 终端：2024年6月17日至2024年6月23日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共18项，中标价格分布区间集中0.82-0.83元/瓦；单周加权均价为0.83元/瓦，相比上周上涨0.02元/瓦；中标总采购容量为3058.7MW，相比上周减少3243.4MW。国家能源局数据显示，2024年5月国内光伏新增装机19.04GW，同比增长47.6%，环比增长32.5%。2024年1-5月国内光伏累计新增装机79.15GW。据SMM了解，5月国内新增装机中，集中式项目并网占比约53%，环比4月增长约140%，90%消纳红线放宽后项目并网速度有所加快。分布式工商业表现较好，户用端因电价波动和政策调整影响企业及用户装机积极性，户用抢装情况难以出现。预计后续集中式项目仍将占据并网主力。 EVA：本周，光伏级EVA价格继续下调，但是成交量非常有限。发泡和线缆EVA价格同样出现了下行趋势，线缆级EVA在经历了短暂的价格上跳后跌回了低位。本周，胶膜谈单价粒子价格已跌破10000元，期货签单或有增加。成交价格或低于10000。胶膜价格目前均出现了下调，已跌破14000。库存方面，胶膜库存正在下调，胶膜粒子库存下调，石化粒子库存下调，组件厂组件库存偏高。粒子库存有望下调至更低的点位，至7月中旬前，胶膜去库阶段还将持续。本周，市场整体表现持续疲软，采买偏弱，胶膜企业谈单热度不佳，胶膜企业订单偏弱。 光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格维持稳定。截至目前，2.0mm单层镀膜玻璃的价格区间为15.5-17.0元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃的价格区间为24.5-26.5元/平方米，主流成交价格分别为16.0元/平方米和25.5元/平方米。临近月底，国内玻璃成交较少，由于下游组件企业实际产量的再度减少以及对7月排产需求持续降低的影响下，预计玻璃成交以及新单价格将再度下跌，但由于成本支撑的原因，预计7月玻璃价格下跌幅度有限。 高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格保持稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨10-14万元，中层砂每吨6-9万元，外层砂每吨2.4-5万元。本周石英砂市场较为稳定，由于坩埚企业采购期尚未来临，石英砂市场暂无波动，成交亦较少，但随着硅片需求的减弱以及坩埚库存的积累，预计石英砂价格将仍以下跌为主。 逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.18元/W，50kw价格0.11-0.17元/W，110kw价格0.1-0.16元/W。本周逆变器价格持稳。供应端充足，排产稳定，分布式市场竞争激烈，大功率机型订单需求海内外逐步攀升，南美和巴基斯坦等新兴市场需求旺盛。 》查看SMM光伏产业链数据库

SMM 6月28日讯， 价格回顾 ：截至本周五，SMM地区加权指数3,903元/吨，较上周五持平。其中山东地区报3,860-3,930元/吨，较上周五持平；河南地区报3,840-3,920元/吨，较上周五持平；山西地区报3,880-3,940元/吨，较上周五持平；广西地区报3,910-3,970元/吨，较上周五持平；贵州地区报3,880-3,960元/吨，较上周五持平；鲅鱼圈地区报3,960-4,040元/吨。 海外市场 ：截至6月28日，西澳FOB氧化铝价格为505美元/吨，海运费27.85美元/吨，美元/人民币汇率卖出价在7.27附近，该价格折合国内主流港口对外售价约4,458元/吨左右，高于国内氧化铝价格555元/吨，氧化铝进口窗口维持关闭。本周欧洲地区氧化铝现货成交相较活跃。据SMM了解，Trimet Aluminium SE公司于今年四月宣布其位于德国的三家电解铝厂开始进入复产阶段，涉及产能约27万吨，复产前Trimet电解铝厂产能利用率为30%，Trimet 在一份声明中表示，公司计划在2025年中期之前将其在德国和法国的工厂的产量提高到满负荷。本周SMM共询得到三笔现货成交：（1）6 月 25 日成交 $543/mt FOB Rotterdam, Netherlands鹿特丹，7月上旬船期，1-1.2 万吨，原产地：牙买加或欧洲（卖方选择）；（2）6月25日海外成交3万吨氧化铝，鹿特丹FOB价格为535美元/吨，3季度船期，3 万吨（每月1万吨）。原产地：巴西、牙买加、欧洲或印度（卖方选择）；（3）6月25日海外成交2.5-3万吨氧化铝（买方选择具体数量），印度FOB价格为517.1美元/吨，8月船期。 国内市场 ：氧化铝周度开工：据SMM数据，截至周四，全国氧化铝周度开工率较前一周抬升2.11%至82.40%，山西地区本周氧化铝开工环比抬升2.0%至77.6%，广西地区本周氧化铝开工较上周小幅上升0.78%至89.71%，主因本周国内某铝业集团相继提升其在山西、广西地区的氧化铝运行产能，涉及年产能共计100万吨左右，据SMM了解，该铝业集团通过补充进口矿供应以提升其山西、广西地区氧化铝开工，同时，该集团位于山东地区的氧化铝厂因产线检修原因于近期维持压产状态，涉及年产能90万吨左右，因此本周山东地区氧化铝开工较上周下滑1.01%至90.35%。此外，因焙烧检修结束，本周重庆、河北地区氧化铝周度开工均较上周有小幅抬升。现货方面，本周国内现货价格持续高位震荡，下游观望情绪较浓，刚需采购为主，同时持货方惜售情绪不减，报价依旧坚挺，本周SMM共计询得三笔现货成交：河南地区成交0.15万吨，成交价格3,830元/吨，成交主体为贸易商与电解铝厂；山西地区成交1万吨，成交价格在3,910-3,920元/吨区间内，成交主体为贸易商与电解铝厂；山东地区成交0.27万吨进口氧化铝，成交价为3,955元/吨, 交易双方均为贸易商。 整体而言 ：近期国内现货价格持续高位震荡，下游观望情绪较浓，刚需采购为主，同时持货方惜售情绪不减，报价依旧坚挺。当前氧化铝供应端增减并行，需求端内蒙古华云三期电解铝项目投产稳步推进，SMM认为氧化铝紧平衡格局持续，短期现货价格震荡调整为主，但中长期国内新增氧化铝产能投产预期仍存，后续需要持续关注国内外铝土矿供应情况。     来源：SMM 》点击查看SMM铝产业链数据库

SMM6月28日讯：受美元反弹、基本面供强需弱的影响，本周沪铝主连整体呈震荡走弱趋势，截至周五午间收盘周度跌幅为1.29%。伦铝本周走势相对平稳，截至周五11:39分周度跌幅为0.20%。 沪铝主连、伦铝走势变化： 》点击查看金属期货走势 现货市场 本周， SMM A00铝 现货均价偏弱运行，周度跌幅约为1.27%。总体来看，铝锭库存表现反复，现货货源充足，现货市场短期或维持贴水行情。 SMM A00铝现货均价变化走势： 》查看SMM铝产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 宏观面 国内方面，我国政府继续发力提振需求。国家发展改革委等五部门发布《关于打造消费新场景、培育消费新增长点的措施》通知。北京进一步优化房地产政策。 海外方面，美联储降息态度仍不明朗，需持续观察。欧洲、加拿大对中国贸易摩擦再起，局部冲突愈演愈烈则为短期宏观面保留了巨大的不确定性。 本周美元指数震荡上扬，截至周五10:49分周度涨幅为0.16%，周线四连涨。 美元指数变化走势： 整体来看，本周宏观面相对稳定，未出现较大波动。美国5月新屋销售总数年化录得61.9万户，为2023年11月以来新低，美联储维持鹰派表态，美元指数高位运行，有色承压。国内方面市场等待7月份三中全会能否释放更多的超预期信号。 基本面 供应端： 本周国内电解铝的运行产能约为4,310万吨，增量主要来自云南地区的复产以及内蒙古新增产能部分槽子的顺利投产，企业表示进展顺利。 库存： 国内方面， 6月27日，SMM统计电解铝锭社会总库存76.3万吨，国内可流通电解铝库存63.7万吨，较上周四累库0.7万吨。同比近两年同期的数据，再考虑到国内逐年攀升的铝水比例，SMM认为，当前的铝锭库存实属偏高，市场铝锭流通货源充足，也是铝价回落后难以恢复到升水行情的症结所在。 关于后续国内铝锭库存的运行轨迹，SMM认为，尽管去库稍显乏力且略有反复，但目前尚未形成转向持续累库的条件。国内铝锭整体上仍将保持缓慢去库节奏，6月底或将小幅回落至70-75万吨附近。 》点击查看详情 LME方面， 6月以来伦铝库存持续减少，27日 巴生 、光阳仓库去库超5800吨。 国内分地区铝总社库及伦铝总库存变化走势： 》点击查看SMM铝产业链数据库 需求端： 本周国内铝下游开工呈现下滑态势，其中铝型材及幕墙板等建材市场受建筑行业进入淡季影响开工持续下滑，汽车及光伏方面新增订单也较差，企业排产宽松。另外据获悉，近期河南部分地区环保督察，导致部分铝加工企业出现减产的情况。 整体来看，国内铝下游需求呈现疲软态势，铝锭社会库存去库不畅，现货持续贴水扩大。 SMM 展望 整体来看，基本面国内电解铝供应端以维持增长为主，且近期铝棒等开工率疲软，行业铝水比例下降，铸锭量边际增加。下游需求端向淡季过渡，终端消费增长乏力，铝加工行业订单减少，后续开工或维持弱势。 供应增量及需求转弱的基本面利空短期铝价，后续关注国内外铝比价变动及需求变动情况。 》申请订阅：中国铝产业链周报 周度行业资讯精选 ► 6月27日LME铝库存减少5,850吨 至一个半月低位 ► 东南亚再生铝企业技术革新和产业升级变局与应对 ► 马来西亚再生铜铝进出口政策解读 ► 国际铝业协会：推进铝降碳与可持续发展 ► 铝是有色金属板块中投资的更优选择 ► 有色金属下半年将先抑后扬 铝价、锌价有望突破上半年高点 ► 上期所：同意山东鲁北海生生物有限公司“鲁”牌氧化铝于本所注册 ► 强现实与弱预期博弈 氧化铝路在何方？ ► IAI：全球5月氧化铝产量增至1204万吨 ► 2024 SMM再生铝考察团（马来西亚篇 第2期）第五站：浙江港联捷（马来西亚）物流科技有限公司 ► 2024 SMM再生铝考察团（马来西亚篇 第2期）第四站：鸿运铝业科技有限公司 ► 2024 SMM再生铝考察团（马来西亚篇 第2期）第三站：汇美金属（马来）有限公司 ► 2024 SMM再生铝考察团（马来西亚篇 第2期）第二站：钇鑫国际（馬）有限公司 ► 2024 SMM再生铝考察团（马来西亚篇 第2期）第一站：AAS ► 上海津拓机电设备有限公司来访SMM 双方探讨再生铝、铝压铸市场的现状