SMM 2023年9月13日讯 日内，沪铅主力2310合约开于16880元/吨，开盘后震荡下行探低至16800元/吨，尾盘上行收复部分跌幅，终收于16930元/吨，跌幅为0.88%。持仓量增加176手至95300手，成交量增加18763手至78459手。 沪铅2309合约与2310合约价差收窄，又因交割临近，现货市场交割品牌流通货源较少，持货商挺价出货，期间下游企业采购积极性向好，询价较昨日增多，并进行按需采购，非交割品牌货源交易情况好转。宏观情况相对稳定的情况下，短期内沪铅主力或将维持偏强震荡态势。 》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM9月13讯： 9月13日，金川升水报3000-3200元/吨，均价3100元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价-300至-100元/吨，均价-200元/吨，较前一交易日上调50元/吨。今日早间镍价延续下行趋势。据SMM调研了解，受昨日盘面跳水下行，叠加今日镍价延续下行趋势，原料价格下行叠加临近节前采购情绪回升，因此今日现货市场成交氛围偏好。今日镍豆价格161700-162200元/吨，较前一交易日现货价下调3350元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格    

► 临近交割逼仓风险上升 铜价高位震荡【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观面波澜不惊 基本面尚需观察【SMM铝晨会纪要】 ► 9月铅锭供应仍有大幅增加预期 短期铅价或维持区间震荡【SMM铅晨会纪要】 ► 国内政策利好延续 锌价高位运行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交相对稳定 夜盘价格锡价低位盘整【SMM锡早讯】 ► 昨日镍价跳水下跌 现货有所回暖【SMM镍晨会纪要】 ► 期货市场震荡上行 现货市场成材成交转暖【SMM钢铁晨会纪要】 ► 工业硅延续上涨势头 多晶硅料价格走势趋稳【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 隔夜两油期货上涨，美油涨1.71%，布油涨1.46%。两大能源机构预计主要产油国的减产行动将导致第四季度全球原油供应紧张，推动油价攀升至10个月新高。由于沙特延长减产，全球石油市场下一季度将面临超过300万桶/日的供应缺口，造成或许是十多年来最严重的供应短缺。OPEC坚持其对2023年和2024年全球石油需求强劲增长的预测，理由是有迹象表明主要经济体比预期更强劲。OPEC的月度报告预测，2024年全球石油需求将增加225万桶/日。全球石油库存本季度已经急剧减少，OPEC周二公布的报告中的预测数字显示，未来三个月全球库存将更剧烈下降，达到约330万桶/日。 美国能源信息署(EIA)周二预计，全球石油产量将从2022年的9,990万桶/日增至2023年的1.012亿桶/日和2024年的1.029亿桶/日，而全球需求将从2022年的9,920万桶/日增至2023年的1.01亿桶/日和2024年的1.023亿桶/日。美国能源信息署（EIA）在月报中表示，第四季度全球原油消费量将超过供应量23万桶/日。EIA预测的石油供应缺口远低于OPEC预测。市场正在等待国际能源署(IEA)周三发布的全球石油展望报告，以及周三EIA发布的官方版美国库存数据。分析师预测，截至9月8日当周，美国原油库存将减少约190万桶原油。这将是连续第五周库存降低，也是自2022年1月以来最长的连续库存减少。 美元方面： 隔夜美元指数最终涨0.02%，报104.54。周三公布美国消费者物价指数(CPI)可能会影响美联储的利率决定。一项调查预计，8月美国总体通胀率环比上升0.6%，而7月为上升0.2%。不过，纽约联储周一报告称，8月美国人对通胀的总体看法变化不大。根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，市场普遍预期美联储下周将暂停加息，交易商押注11月加息的几率约为47%。 其他货币方面： 虽然美元/日元已从近期高位回落，但许多东京市场人士仍对周末读卖新闻的报道持怀疑态度。该报道称日本央行行长植田和男在考虑引导央行转向较鹰派的立场。尽管市场有所趋稳，但在9月21-22日日本央行召开下次政策会议给出更明确的指引之前，东京市场可能仍将焦虑不安。 市场还在等待欧洲央行周四的利率决议。欧洲央行欧元短期利率(ESTR)远期定价显示，本周政策会议上加息的可能性略高于50%。富国银行的分析师预计欧洲央行将维持利率不变，但“预计欧洲央行将在按兵不动的同时发表鹰派言论，并可能以缩减资产负债表作为补偿”。　　 国内方面： 中国外交部发言人毛宁：今年以来，世界经济复苏乏力，外部环境严峻复杂，但是中国经济持续复苏，总体回升向好。上半年中国GDP同比增长5.5%，明显快于去年的3%。国际货币基金组织预测今年中国经济将增长5.2%，对世界经济增长的贡献率将达1/3，中国经济仍然是世界经济增长的主要动力。 她表示：“我想强调的是，中国经济韧性强、潜力大、活力足、长期向好的基本面没有改变，我们有信心有能力推动经济持续健康发展。中国将坚持高水平对外开放，与世界各国加强互利合作，分享发展红利，中国的发展将为亚洲邻国和世界带来更多的机遇。” 多位市场分析师表示，近年人民币汇率对社融、贷款的敏感度大幅上升。2021年以来，社融、贷款与人民币对美元汇率的相关系数达0.5以上，社融和贷款增速每提高1个百分点，将在一定时间内上拉汇率约2个百分点。尤其是反映更广融资渠道的社融指标未来有望稳步回升，将对汇率形成显著支撑，人民币汇率大概率已触及中长期底部区域。 住建部直属机构中国城市规划设计研究院日前在深圳调研，召集多家房企及中介开会，调研深圳城中村改造及保障房情况。城中村改造打开了解决房企发展中长期空间的重要路径，预计具备本地开发能力、低资金成本和不动产运营能力的企业将占据显著优势。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布美国9月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI、英国7月失业率、欧元区9月ZEW经济景气指数、英国7月GDP月率、美国8月CPI年率未季调、美国8月核心CPI年率未季调等数据。此外，值得注意的是欧盟委员会主席冯德莱恩发表年度国情咨文演讲；IEA公布月度原油市场报告。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线下跌，沪镍跌1.45%，沪铅跌1.32%，沪锌跌0.25%，沪铜跌0.22%，沪锡跌0.88%，沪铝涨0.05%。氧化铝主力期货跌1.97%。 黑色系多飘绿，铁矿涨0.12%，螺纹涨0.11%、热卷跌0.03%。不锈钢跌1.03%。双焦均下行，焦煤跌0.54%，焦炭跌0.37%。 外盘金属，隔夜LME金属全线下行。伦镍跌3.03%，伦锌跌1.14%，伦锡跌1.53%，伦铜跌0.08%，伦铝跌0.48%，伦铅跌1.27%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.57%，COMEX白银跌0.06%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货方面：沪金平于466.64元/克，沪银涨0.26%。 》原油上涨 金属近全线下跌 伦镍跌3.03% 氧化铝跌近2%【隔夜行情】 截至9月13日6:42隔夜收盘行情 》9月12日SMM金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 9月12日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 9月12日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　 【SMM分析：铜箔产量四连涨 然新订单增量放缓市场出现乏力信号？】 据SMM数据显示，2023年8月中国铜箔月度产量为8.9万吨，环比增长6.76%；其中，8月中国锂电铜箔月度产量为5.7万吨，环比增长4.39%；8月中国电子电路铜箔月度产量为3.2万吨，环比增长11.31%...... 》点击查看详情 【SMM分析：8月铝型材开工率持稳运行 旺季影响仍待验证】 据SMM数据统计，8月全国铝型材企业开工率为48.45%，环比上升0.01个百分点，同比上涨10.97个百分点。分企业规模来看，...... 》点击查看详情 【SMM分析：铅价走强背景下 8-9月电解铅冶炼企业排产情况如何？】 据SMM调研，2023年8月全国电解铅产量为31.89万吨，国内原生铅冶炼企业开工率为69.76%，环比下滑0.92个百分点，同比增加17.82个百分点，而9月，SMM预计…… 》点击查看详情 【SMM分析：铅价高涨提振企业生产积极性 影响9月后续铅价走势的关键点是什么？ | 附8-9月中国再生铅企业检修明细以及生产恢复计划表】 8月上旬铅价高位盘整，现货市场交投活跃度一般；进入下旬沪铅涨势坚挺，铅锭持货商出货积极性高涨，多数再生铅企业检修结束复产…… 》点击查看详情 【全球锡市供需格局分析 我国锡进出口现状及锡价走势预测】 在SMM主办的2023SMM（第十三届）锡产业链峰会上，中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心副主任兼能源研究室主任闫强表示，1949-2035年，我国锡累计需求将达到607万吨。预测表明，未来15年累计需求277万吨，超过过去20年累计消费量的总和。 》点击查看详情 【SMM调研：8月钢厂生铁产量延续增1.6% 铁矿石库存内外矿出现劈叉】 SMM调研的国内120家钢厂显示，8月钢厂生铁产量继续增加，内矿使用占比有所上移；同时炉料使用中，烧结矿使用比例有所下滑。而进口矿库存天数有小幅增加，具体来看...... 》点击查看详情 【SMM快评：马来西亚拟禁止稀土出口 对全球供应影响多大？短期或提振市场信心】 马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣表示，马来西亚将制定一项禁止稀土原材料出口的政策，以免这类战略资源遭无限制的开采及出口而流失。从马来西亚的稀土储量和产量以及进出口数据来看，其禁止出口稀土的政策，对我国和全球稀土供应的影响不大。再考虑到安瓦尔并未提及禁令实施的时间，毕竟从政策的提出到实施还有一段时间，这也对市场影响不大。 》点击查看详情 【SMM分析：9月国内硅片供应将突破60GW 后市硅片将有过剩风险】 据SMM数据统计，8月国内硅片排产达到58.6GW。9月硅片排产将继续大幅增加达到63.1GW，环比8月增幅为7.68%。国内硅片企业仍保持较高生产积极性——尤其头部两家生产企业。 》点击查看详情 【SMM分析：需求刺激下钢招表现稳定 8月钼铁产量环比有增】 在钢招情绪连月表现高涨的状态下，钼铁的社会库存逐渐被消耗，现货供应愈发紧俏…… 》点击查看详情 ► FED“加息之旅”结束了！美银行界大佬们：明年料降息约1个百分点 ► 凯投宏观对利率路径作出惊人预测：美联储明年或降息200个基点 ► 8月铜棒市场开工率微增 预计9月开工率将继续增长【SMM分析】 ► 2023年度“SMM 1#锡”价格采标单位授牌仪式隆重举行【锡峰会】 ► 弘则研究：全球经济发展现状及下半年展望【SMM锡峰会】 ► 台风过境&乐从价格优势初显 本周乐从热卷到货大增【SMM热轧到货】 ► 宏观政策加码 焦炭市场能否开启上涨行情？【SMM分析】 ► 台风阶段性影响华南 本周全国开工小降【SMM电炉开工率】 ► 8月新能源汽车产销双增 “金九银十”或助需求进一步释放【SMM专题】 ► 【SMM分析】磷酸锰铁锂最新消息 创普斯30万吨于郴州开工 ► 指数刷历史新低后 能源金属板块一度涨超4% 锂矿股全面反弹！【热股】 Shibor： 隔夜报1.8340%，下跌7.20个基点。7天报1.9310%，下跌2.40个基点。3个月报2.1040%， 上涨1.00个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2835， 涨0.0974%， 人民币中间价报7.1986，涨0.2245%。NDF：3个月报7.2340，6个月报7.2050，1年报7.1150，2年报7.0150。 【紫金矿业：卡莫阿铜矿三期及配套50万吨铜冶炼厂预计2024年第四季度建成投产】 紫金矿业表示，卡莫阿铜矿权属情况及生产经营情况一切正常并取得良好业绩。2023年上半年，卡莫阿铜矿生产19.7万吨铜。目前一、二期联合改扩能计划已完成，年产能已达45万吨铜；三期及配套50万吨铜冶炼厂预计2024年第四季度建成投产，届时年产能将提升至60万吨铜以上；当项目处理产能达到1,900万吨/年、年产铜80多万吨，将有望成为全球第二大产铜矿山。 》点击查看详情 【南山铝业:2023上半年净利同比减28.08%，营收同比减19.04%】 南山铝业半年报显示，2023上半年营收为145亿元，同比减19.04%%;归属于上市公司股东的净利为13.13亿元，同比减28.08%。 报告期内，公司形成从热电、氧化铝、电解铝、熔铸、铝型材/热轧-冷轧-箔轧、废铝回收(再生利用)的完整铝加工产业链，主要产品包括上游产品电力、氧化铝、铝合金锭，下游产品涵盖挤压材、压延材等多个产品类型，主要用于加工航空板、汽车板、新能源车用铝材、高速列车、铁路货运列车、船舶用中厚板、罐车、箱车、城市地铁、客车、电力管棒、铝箔坯料、高档铝塑复合板、动力电池箔、食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔、罐料、高档PS版基、幕墙、铝合金门窗、集装箱等。 【横滨和名古屋库存回升 日本三大港口铝库存反弹】 贸易公司日本丸红商事（Marubeni Corp）表示，截至2023年8月底，日本三大主要港口的铝库存较前月增加2.9%，至360700吨，脱离逾一年低位。具体来看，横滨、名古屋库存都出现回升，大阪库存持平。 》点击查看详情 【Eloro Resources首次公布锡资源量】 Eloro资源公司公布了其玻利维亚南部Iska-Iska银锡项目的首次矿产资源量评估(MRE)，这是经过全面钻探和冶金测试后达到的一个里程碑。该MRE符合NI43-101标准，确定了两个主要矿化带：西部较深的锡矿域和东部较浅的锌-铅-银多金属矿域。 》点击查看详情 【伦镍库存增至逾两个月新高 沪镍库存刷新逾一年最高位】 LME公布数据显示，上周伦镍库存整体增加，周度库存增加810吨，本周库存继续回升，最新库存水平为38,280吨，增至逾两个月新高。上期所公布的数据显示，9月8日当周，沪镍库存继续累积，周度库存增加30.74%至4968吨，刷新逾一年新高。 》点击查看详情 【印度决定继续对华平底钢轮征收反倾销税】 据中国贸易救济信息网消息，9月11日，印度财政部税收局发布第09/2023-Customs(ADD)号通报称，接受印度商工部于2023年6月12日对原产于或进口自中国的平底钢轮（Flat Base Steel Wheels）作出的第三次反倾销日落复审终裁建议，决定继续对中国的涉案产品征收为期5年的反倾销税，税额为613.00美元/吨。涉案产品为公称直径16“～20”的平底钢轮。本案涉及印度海关编码8708.70项下的产品。该措施自本通报发布于官方公报之日起生效。 【煤价下行仍营利双增 新集能源板集电厂二期预计将于明年11月实现双机投运】 受煤炭产销量上升的影响，即使是在煤价下行的背景下，煤矿龙头股新集能源在今年上半年仍实现了营利双增。在今天上午举行的业绩会上，新集能源董事会秘书戴斐在介绍今年的生产计划时表示，2023年，公司计划商品煤产量1860万吨，发电量103亿度，并将加快板集电厂二期建设进度，推进上饶电厂开工建设，推进六安电厂等相关报批手续的完善…… 》点击查看详情 【云海金属：公司为问界M5和M9提供仪表盘支架 】 对于公司在半年报中提到的成功开发超大型新能源汽车结构件车身铸件和电池箱盖，目前是否已有签约用户或已经进入商业化试生产阶段？的问题，云海金属9月11日在投资者互动平台回应：公司在半年报中提到的成功开发超大型新能源汽车结构件车身铸件和电池箱盖，目前还在与车厂商谈合作，尚未进入商业化生产阶段。 》点击查看详情 【IEA：化石燃料时代正在走向终结 需求将在未来几年达到峰值】 国际能源署(IEA)表示，化石燃料时代已经开始走向终结。IEA首次预测到2030年之前，世界对石油、天然气和煤炭的需求都将达到峰值。国际能源署最新预测显示，由于可再生能源的快速增长和电动汽车的普及，这三种主要化石燃料的消耗量将在本十年开始下降。 》点击查看详情 ► LME发布8月按产地划分的金属库存月度报告 ► 俄罗斯Udokan铜业加工厂上线运营 ► 沪铝库存继续回落 再刷逾六年新低 ► LME仓库中俄罗斯铝注册仓单占比环比持平 ► 两大交易所锌库存表现分化 伦锌库存降至近一个月新低 ► 8月锡锭产量维持低位 9月回归正常 ► LME锡注销占比低位回升 注册仓单高位回落 ► 江西赣州经开区推动稀土产业绿色高质量发展 ► 1克黄金涨破1万日元！黄金成为了“渡边太太”们的心头挚爱？ ► 9月12日全国碳市场价涨0.10% 配额总成交134.65万吨【交易日报】 ► 欧洲天然气供应难以乐观？分析师称市场正变得极难预测 【我国8月动力电池装车量TOP15阵营现新面孔 动力及储能电池出口翻倍增长】 1-8月，我国新能源汽车出口72.7万辆，同比增长1.1倍；动力和储能电池合计累计出口达87.9GWh，累计同比增长163.2%。 》点击查看详情 【8月“超强”车市：理想销量同比暴涨超6倍】 随着各大车企8月份成绩单的相继公布，新能源车企零售销量TOP10榜单也正式出炉。整体来看，8月份新能源狭义乘用车零售销量71.6万辆，同比增长34.5%，环比增长11.8%；1-8月份累计零售销量444.1万辆，同比增长36.0%。乘联会分析表示，8月零售甚至比2017年零售峰值年份的8月销量还高2%，达历史同期最好水平。 》点击查看详情 【中钢天源：公司电池级四氧化三锰产销两旺】 9月12日下午，中钢天源在2023年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活动中表示，公司电池级四氧化三锰目前产销两旺，产能充分利用，主要供应下游锰酸锂电池正极材料客户，小批量供应磷酸锰铁锂客户，计划到三季度末达到2.5万吨电池级四氧化三锰产能。 隆基绿能董事长钟宝申在半年报业绩说明会上表示，BC电池将会是未来5-6年晶硅电池的绝对主流，包括双面和单面电池。因此，隆基接下来的计划投资项目将全部采用BC类技术。他还表示：“高转换效率的BC电池会是晶硅电池行业的明珠。”BC电池（Back Contact，背接触电池）是当前各类背接触结构晶硅太阳能电池的通用名称，包括TOPCon、HJT、钙钛矿、IBC、HBC、PBC、HPBC、ABC等。它们并列的四大N型电池中也有BC的一席之地，概念其实并不新鲜。 黄河公司的全国首条组件回收中试线已具备批量处理能力，综合回收效率可达92.23%。董事长兼党委书记姚小彦表示，该项目针对退役晶硅太阳能电池组件回收技术，采用“机械拆除、热切割、选择性分离、热解、湿法提纯工艺”的工艺技术路线。这是国家电投黄河上游水电开发有限责任公司(简称“黄河公司”)建设的全国首条组件回收中试线。 韩华公司旗下的Qcells公司计划支付一笔可观的预付款，以帮助REC Silicon公司在11月1日之前重新启动其位于华盛顿州摩西湖的多晶硅制造工厂，目标是到2024年底达到满负荷生产。Qcells公司与REC Silicon ASA公司的子公司REC Solar Grade Silicon公司和Hanwha QCells Georgia之间签订了一份为期10年的供应协议，该协议适用于高纯度流化床反应器(FBR)颗粒多晶硅。REC Silicon公司在华盛顿运营的摩西湖工厂生产的低碳多晶硅将用于Qcells公司在佐治亚州工厂生产硅棒/硅片的生产，该工厂将于明年晚些时候开始运营。 【全球首个光氢储智能互补示范充电站落户共青城】 近日，共青城光氢储智能互补示范充电站举行落成典礼。该站由110kWp光伏发电、10kW氢能发电和120kW/150kWh储电系统互补供电。实现光伏、氢能和锂电在各自成本、自主性和稳定性上的优势互补。“智能”体现在三者与随机动态变化的天气状况、负载状况的自适应最优化自动配置。该站可不依赖电网同时为4辆电动车和32辆电动摩托充电。其光伏系统同时提供了32个遮阳停车位。 深圳大学谢和平团队近日宣布，他们成功完成了海水直接制氢海试。为了适应海洋不可控台风浪，团队建立了基于全新原理的拓展模型及调控系统，并与东方电气集团联合设计了漂浮式海水制氢平台。今年5月，团队在福建省福清市兴化湾进行的1.2 Nm3/h海水原位直接电解制氢成功海试，成功打造了全球首个海上风电海水直接电解制氢技术示范工程。按照“海水直接制氢成本=电价×单位电耗+(每年折旧+每年运维)/每年制氢总量”这一公式计算，以海上风电上网电价0.2元—0.3元/度电计算，海水直接制氢的单位质量氢气成本为15.89—21.49元/kg。 精锻科技9月12日在互动平台回复称，精锻科技宁波工厂的氢能源电磁阀主要应用于氢燃料电池的氢气系统，已开始量产，并且不断拓展客户与应用范围，行业地位逐渐提升，产能也在扩建中。 【格芯斥资40亿美元在新加坡开设芯片制造厂】 全球第三大芯片代工商格芯周二在新加坡开设了一家半导体制造厂，耗资约40亿美元，这是全球大规模生产扩张的一部分。据悉，预计到2025年至2026年满负荷生产时，该工厂每年可生产45万片300毫米晶圆，并将创造1000个就业机会。公司预计到2024年下半年，全球芯片需求将有所回升。 【消息称台积电CoWoS产能与客户需求差距超20% 多家设备厂商已接到台中厂扩产急单】 据科创板日报方面消息，业内人士透露，台积电前段晶圆年产出超过1300万片，但后段CoWoS先进封装年产能仅15万～30万片，与客户需求差距超过20％。为了弥补缺口，台积电6月正式启用竹南先进封测六厂，管理阶层也承诺逐季增加CoWoS产能。台积电龙潭工厂历来是CoWoS和InFO封装关键枢纽，主要专注于InFO生产，小部分产能为CoWoS，目前虽然将部分InFO产能移至南科支援，惟龙潭厂空间仍受限，CoWoS扩产仍以竹南厂为主。台中AP5则扩充WoS为主，CoW则预计明年会开始动工，已有不少设备厂商透露接获相关急单。》点击查看详情 【半导体技术迎重大突破？钙钛矿阳离子可大幅提高晶体管性能……】 据报道，韩国浦项工科大学（Pohang University of Science and Technology）的一组研究人员近期通过利用三种不同的钙钛矿阳离子工艺开发出了世界级的钙钛矿晶体管，这将重塑半导体技术。 》点击查看详情 ► 苏州对购买120平以上住宅不再审核资格 二线城市加速松绑限购 ► 8月市场“淡季不淡”、七成A/H股上市车企销量同比增长 中汽协：全年表现将超预期 ► 剑走偏锋还是大势所趋？BC电池再度引发光伏路线之争 降本仍是推广先决条件 ► 美汽车工人大罢工3天倒计时！UAW略微让步：降低涨薪要求 ► 开心汽车并购威马进行时：已进入审计阶段 标的为境外母公司 ► 易事特在广东东莞成立钠电公司 明年产能或达10GWh ► 自研5G基带还得再等等？苹果与高通将供应协议延至2026年 ► 大明光伏10GW高效率大尺寸光伏组件项目开工 ► 晶科、天合中标国家能源集团海南公司N型组件招标项目

      盘面：隔夜伦铜开于8395.5美元/吨，盘初宽幅震荡，重心下移，盘中摸底于8351美元/吨，而后一路上行，临近盘尾摸高于8400美元/吨，盘尾最终收于8392.5美元/吨，成交量至1万手，持仓量至28.2万手，跌幅达0.11%。隔夜沪铜主力2310合约开于69250元/吨，盘初下行摸底于69010元/吨，而后一路上行，临近盘尾摸高于69260元/吨，盘尾最终收于69180元/吨，成交量至2万手，持仓量至15.1万手，跌幅为达0.22%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国8月NFIB小型企业信心指数91.3，前值91.9.预测91.5。（2）欧元区9月ZEW经济景气指数-8.9，前值-5.5。 现货：（1）上海：9月12日1#电解铜现货对当月2309合约报于贴水30~升水30元/吨，均价报于平水，环比跌20元/吨。昨日月差明显收窄近百元每吨，现货升水本应企稳甚至回升，但观察到目前持仓以及仓单较为悬殊，部分需交仓者积极压价至贴水收货。进入交割倒计时，月差明显收窄，现货升水收货者压制且换月前铜价高企下游采购较为谨慎，故现货成交因此持续受抑。今明两日，若沪铜2309合约减仓仍难以匹配目前仓单量，下半周对于贸易商以及持仓者而言，贴水仍是收货良机。 （2）华南：9月12日广东1#电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水30元/吨，均价升水30元/吨，环比涨30元/吨。总体来看，库存创新低持货商普遍挺价出货，现货升水震荡走高，但整体交投要弱于前日。 （3）进口铜：9月12日仓单报价55-65美元/吨，QP9月，均价环比持平；提单报价50-65美元/吨，QP10月，均价环比下跌1美元/吨；EQ铜（CIF提单）18-23美元/吨，均价环比下跌2美元/吨，报价参考9月下旬以及10月上旬到港货源。昨日进口铜比价有所走弱，市场活跃度明显下降。昨日美金铜市场结束了昨日“火热”程度，进口比价对沪铜10合约亏损在300-400元/吨附近，买方收货受抑，而多数持货商已将近港货源销售完毕，对于船期未近的货源依然选择挺价，买卖双方僵持不下，市场成交较为清淡。 （4）再生铜：9月12日广东光亮铜价格为64400-64600元/吨，环比上涨了400元/吨，昨日精废价差录得933元/吨，环比小幅扩大，精废价差较前日小幅扩大，但始终位于优势线下方区域，不利于再生铜原料的使用。昨日铜价回升，再生铜杆对盘面的扣减逐步放大，但由于下游对高铜价的认可度有限，为此昨日再生铜杆成交清淡。 （5）库存：9月12日LME电解铜库存增加1125吨至135650吨；9月12日上期所仓单库存减少625吨至4823吨。 价格：宏观方面，美国8月NFIB小型企业信心指数录得91.3，低于预期的91.5和前值91.9。此外，欧洲央行对2024年通胀的新预测将超过3%，而6月份预测为3%，这为加息提供了坚实的理由。基本面方面，临近交割日月差收窄，但高位铜价下，下游采购仍较为谨慎，华东地区昨日现货现货升贴水仍在不断走低，整体成交不活跃；华南地区库存连续5日下降，主要是由于到货量较少引起，因而虽铜价重心下移，低库存支撑持货商挺价出货，但市场交易有限。消费方面，临近交割在BACK结构下，下游企业更多维持刚需采购，预计换月后需求有所好转。价格方面，市场等待美联储通胀报告，预计铜价近期维持窄幅震荡。     【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要9.13 盘面：夜盘沪铝主力2310合约开于19300元/吨，最高点19300元/吨，最低点19210元/吨，收于19255元/吨，较上一交易日上涨10元/吨，涨幅0.05%。上一交易日伦铝开于2204.5美元/吨，最高价2213.5美元/吨，最低价2186.5美元/吨，终收于2196美元/吨，下跌8元/吨，跌幅0.36%。   宏观：（1）据消息人士，欧洲央行对2024年通胀的新预测将超过3%，而6月份预测为3%，这为加息提供了坚实的理由。货币市场定价显示，欧洲央行本周加息25个基点的可能性为50%。（利空★★）；（2）高盛集团CEO大卫·所罗门表示，美国经济很可能避免重大衰退，但他警告称，通胀问题可能比市场参与者目标预期的更持久。换言之，美国经济前景仍不确定，可能不会降息。（利空★）；（3）郑州12日起全面取消限购、限售政策，下调二套房首付款比例。 （利多★） 基本面：（1）9月12日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存增加0.20万吨至15.93万吨，铝棒库存减少0.22万吨至4.46万吨。无锡地区（不包括杭州等地）铝锭库存减少0.14万吨至9.04万吨，铝棒库存增加0.16万吨至1.73万吨。今日巩义地区铝锭库存约6.5万吨，增加0.1万吨。（利空★）；（2）据SMM数据统计，8月全国铝型材企业开工率为48.45%，环比上升0.01个百分点，同比上涨10.97个百分点。（利多★）；（3）据SMM调研，巩义地区由于周末到货增加，主要还是新疆的铝锭货源为主，巩义站台出现货物积压，运往巩义的货物暂时停装，停装令预计9月12日下午6时结束。据此，巩义地区因在途货数量和到货的增加，近期库存压力或将增大。（利空★）。（4）9月12日LME铝库存减2000吨至493875吨。（利多★） 现货方面：昨日华东地区出货为主，铝价高企，月差较大，成交相对较弱，加上低价进口货源冲击，今日华东地区转为贴水。昨日SMM A00铝价对09合约贴水60元/吨左右，较上一交易日下调70元/吨，现货价格录得19520元/吨，第二交易时段，成交重心略有上移，持货商调价出货为主，昨日华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水50元到升水50元/吨左右。华南铝锭库存继续小增，月差走扩后维持高位，现货难以跟涨，持货方纷纷甩货，市场表现稍显极端，早盘少量-30-40成交后回落至-70-80，现货贴水大幅走扩，相对高价使买家畏高观望，现货整体成交不佳。昨日SMM佛山铝价对2309合约报贴水290元/吨，扩大70元/吨，现货均价录得19290元/吨，涨70元/吨。第二交易时段，沪铝先跌后涨，持货商完全无力挺价，受看跌情绪影响，成交寥寥。整体成交价对SMM华南铝价贴水70元/吨-升水20元/吨，成交价格集中在19220-19310元/吨。 总结：本周宏观消息面未见影响市场大幅波动的大事件发生，整体显得波澜不惊，近期需密切关注欧美加息预期和汇率波动对有色金属市场的多重影响。基本面上，电解铝供应端全面出现增加，进入传统旺季铝产品去库不畅的根本问题尚未真正改善，短期国内铝锭社会库存已回升50万吨大关上方，9月铝产品库存压力或将增大。同时，近期市场进口货源增加，需警惕进口低价货源对国内铝现货市场的冲击。短期来看，宏观消息面偏向宽松，在仓单有限的背景下，低库存对铝价的支撑作用尚可持续，传统旺季下需求端能否迎来大幅好转尚需观察，但供应端有增加预期使得铝价上行承压，SMM预计短期铝价维持高位震荡为主，后续关注国内铝库存和下游消费的相关情况。

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2249美元/吨，亚洲时段轻触高位2249.5美元/吨后震荡下行；进入欧洲时段，伦铅横盘企稳，后因美元指数上行而承压跳水探低至2207美元/吨，终收于2222.5美元/吨，跌幅1.22%。 隔夜，沪铅主力2310合约跳空低开于16920元/吨，盘初轻触高位16985元/吨，受伦铅下行拖累探低至16800元/吨，终收于16855元/吨，跌幅1.32%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上海市场驰宏铅17335元/吨，对沪期铅2309合约平水报价；江浙市场济金、江铜铅17085-17335元/吨，对沪期铅2309合约贴水30-0元/吨，或对沪铅2310合约平水报价。沪铅强势不改，持货商随行挺价出货，报价升贴水较昨日不变，同时下游企业询价增多，但偏向炼厂货源，其中交割品牌炼厂报价坚挺，多为高升水，非交割则在SMM1#铅均价附近，散单市场成交尚无较大改善。再生精铅报价对SMM1#铅均价主流贴水为200元/吨左右，总体成交情况一般，个别地区大贴水货源成交相对乐观。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，美国8月NFIB小型企业信心指数录得91.3，低于预期的91.5和前值91.9。晚间关注美国8月CPI数据的公布。 现货基本面，据SMM调研9月铅锭供应仍有大幅增加预期（利空），原料铅精矿加工费不排除有再度下跌可能、废电瓶价格同样易涨难跌（利多）；与此同时，部分地区下游铅蓄电池消费逐渐好转（利多）。多空因素交织，若宏观情况相对稳定，短期铅价预计维持区间震荡，后续走势仍需关注铅锭实际供需情况。

  【9.13镍晨会纪要】 9月12日盘，沪镍主力合约今日开盘价166450元/吨，收盘价162170元/吨，较上一交易日收盘价下调4280元/吨。盘内交易较上一成交日走强，成交量增加45010手，持仓量增加3421手。这一组合下，多空双方均增加了仓位，但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决，其对债市后续继续下跌的把握较大；同时多方不愿认输，也在低位被动式增仓。因此，在这一组合出现后，如果债市反应过度，价格短期下跌幅度过大，就会引发多方加大筹码以及短线投机者介入，再叠加空方的止盈离场，在这一情况下行情出现V型反转的概率较大。宏观方面，当前宏观仍需关注周三晚间公布的美国8月CPI数据，当前市场预期为3.6%高于前值3.2%，反映出现在市场对于美联储加息预期有所提升。现货市场来看，今日镍价在下午跳水下跌，叠加临近国庆节假日，下游需要进行备库采购，因此今日现货市场成交偏好。综上，预计后续镍价或震荡运行。 纯镍：9月12日，金川升水报2800-3000元/吨，均价2900元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价-300至-200元/吨，均价-250元/吨，较前一交易日下降50元/吨。今日早间镍价震荡走势，午间收盘价较开盘价小幅下降。据SMM调研了解，今日上海地区金川镍板现货较为紧缺，主因此前沪镍与现货升水同时持续下跌，原料价格下行下游采购情绪有一定回暖，因此今日现货市场成交氛围偏好。今日镍豆价格165100-165500元/吨，较前一交易日现货价下调100元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 镍铁：9月12日，SMM8-12%高镍生铁均价1177.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢现货市场持续呈弱，高不锈钢价格难以传导至终端，目前钢厂原料库存仍于低位。镍矿配额事件尚未落地且内贸基准价溢价向上运行，印尼当地镍生铁成本逐渐走强，预计镍铁价格下行空间有限。 不锈钢：9月12日，据SMM调研，今日不锈钢现货价格延续弱势运行，今日不锈钢盘面在昨日短暂修复后继续跳水下跌，市场情绪较为悲观，现货成交较弱，日内锡佛两地现货成交清淡，具体成交较报价让利空间较大，9月中旬旺季并未体现，需求传导至终端较弱，多数贸易商看空后市，预计后续不锈钢现货价格短期内维持偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报15450-15750元/吨。304热轧无锡地区报14850-14950元/吨。316L冷轧无锡地区报26700-28300元/吨。201J1冷轧无锡地区报9150-9300元/吨。430冷轧无锡地区报8600-8650元/吨。SHFE10：30分SS2310合约价格15585元/吨，无锡不锈钢现货升水85-385元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 硫酸镍：9月12日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31511/吨，较前一工作日上涨30元/吨，电池级硫酸镍价格为31500-32000元/吨，低幅价格较前一工作日上涨50元/吨，高幅价格较前一日上涨150元/吨。当前下游对于硫酸镍采购需求仍存，但部分镍盐厂家9月现货已出尽，因此镍盐厂挺价心理持续走强。当前原料端成本高企叠加成品现货偏紧，上下游报价价差走阔。当前基本面及成本端对于硫酸镍价格支撑仍存，今日硫酸镍价格小幅上涨。   》点击申请查看SMM金属现货历史价格 》查看SMM镍产业链数据库

SMM9月12日讯： 据SMM不完全统计 ，2023年8月份中国钼铁产量约为1.67万吨，环比增长5.6%。 进入8月，得益于“下游消费者”---含钼钢材排产有增的积极促进， 钼铁招标量再度超过1万吨达到1.2万吨， 需求表现旺盛， 带动钼铁冶炼厂开足马力满负荷生产以满足需求；据悉，8月已经是第5个月钼铁招标量超过万吨了。 在钢招情绪连月表现高涨的状态下，钼铁的社会库存逐渐被消耗，现货供应愈发紧俏，也因此推动了钼价继续上行。 多数冶炼厂在本月结束检修或继续保持稳定的生产，部分冶炼厂表示有新开窑以满足订单需求；综上两方面因素带动了钼铁产出的小幅增加。 进入9月， 含钼钢材生产企业表示仍会维持高排产高增产，叠加其社会库存容量较高，预计本月对于钼铁需求至少能维持稳定。 除此之外，临近十一黄金周，钢厂的备库操作已经进入市场，8天长假期或将能增加一部分钼铁的备货量。SMM预计，9月钼铁产量将在需求的推动下继续保持小幅增长态势。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势