硅料：本周P型致密料市场主流成交价格35-38元/千克，N型硅料成交价格38-43元/千克。本周多晶硅市场价格有所上移——主要体现在头部大厂N型料报价上涨。43元/千克价格目前市场抵触情绪明显，市场暂无成交。目前市场主流成交仍维持在39元/千克左右，市场新签单极为有限，买卖双方处于博弈阶段。 硅片：国内单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.20元/片，N型18Xmm硅片1.08-1.1元/片。本周硅片价格继续下跌，其中18XmmN型片价格跌破1.1元/片，部分正A片低价资源跌至1.08元/片。部分正A混包降级片价格跌至1.06元/片附近。210R硅片价格降至1.23元/片。硅片厂家承担来自电池片厂较大压力。8月硅片排产预计增至57GW左右，环比上月增加。 光伏电池：本周光伏电池价格持稳，但因8月电池市场需求下降，下游对电池价格继续施压，少数电池厂预计降价出货，但未实际执行。8月P型电池排产量下降，N型电池排产量上升，二者均为累库阶段，专业化电池厂议价权进一步走弱，价格或有继续下行之势。 组件：本周组件市场，集中式项目的N型182mm主流成交价格0.73-0.8元/W，N型210mm组件主流成交价格0.75-0.8元/W。组件主流成交价暂时稳定，但是低价仍在下探，中标价和投标价也处于激烈竞争态势，低效率组件抛售价格影响着常规组件价格走势，后续价格下跌趋势不改。国内下游交付需求近期逐步启动，海外出口形势相对较差，近两周海外出货有所减少。整体需求平稳的背景下， 8月组件排产环比增幅较窄，多数企业选择开工率持平或小幅调低，部分企业因订单交付需求集中而选择上调排产。 终端：2024年7月29日至2024年8月4日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共38项，中标价格分布区间集中0.73-0.78元/瓦；单周加权均价为0.76元/瓦，相比上周下降0.01元/瓦；中标总采购容量为3006.07MW，相比上周降低5732.77MW。统计当周主要定标项目包括国能青海公司第一批集采项目、中电建内蒙古项目、中国安能彬州项目等。国内分布式项目建设进度平缓，集中式项目9-10月有大批计划内并网，对组件的采购交付需求在上升。 光伏胶膜：本周光伏胶膜价格持稳，但其上游原材料EVA光伏料结算价格微幅走高，主要原因为前期胶膜厂低价备货EVA光伏料前期有效去库后供应偏紧所影响。当前胶膜主流420克重透明EVA胶膜价格5.46-5.67元/平米，EVA光伏料交易价格约为9400元/吨。在需求方面，胶膜本月订单量走低，胶膜库存开始提升，对于原材料的采购节奏也有所放缓，本周EVA光伏料交易量较少，一定程度上抑制了EVA涨价的节奏。 光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格小幅下探。截至目前，2.0mm单层镀膜玻璃的价格区间为13.5-14.5元/平方米，价格略有下调，3.2mm单层镀膜玻璃的价格区间为23.5-24.5元/平方米，主流成交价格分别为14.0元/平方米和24.0元/平方米，成交重心小幅下移。本周国内光伏玻璃企业开始报价接单，组件端需求虽有小幅走高，但采购仍以刚需补库为主，市场成交情况一般。 高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格暂稳。目前市场报价如下：内层砂每吨6.5-8.5万元，价格暂稳，中层砂每吨3.5-5.0万元，价格暂稳，外层砂每吨1.9-3万元，价格暂稳。近期硅片头部企业开工有所下降，需求再度降低，石英砂挺价支撑减弱，预计近期价格将开始下调。 逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.16元/W，50kw价格0.11-0.15元/W，110kw价格0.1-0.14元/W，320kw价格0.09-0.11元/W。逆变器价格持稳。供应端生产稳定充足，传统市场需求表现平平，新兴市场光储需求高增推动，三季度排产环比上升。国内集采交付需求也在启动，300kw+组串式逆变器采购上升。 》查看SMM光伏产业链数据库

8月8日讯：2024年7月，中国氢氧化锂产量达3.23万吨，环比下滑8.3%，同比增长21%。从分原料类型来看，7月当月冶炼氢氧化锂产量达2.9万吨，环比下滑9.5%，同比增长31.6%。苛化法氢氧化锂产量达0.33万吨，环比增长3%，同比下滑28%。 从供应端来看，7月时，我国冶炼法氢氧化锂产量呈下行之势，苛化法氢氧化锂产量略有增幅，整体苛化法3%左右的环增，而冶炼法氢氧化锂的产量的环降幅度则是达到了9.5%左右，两者走势相差较大。其中苛化方面整体的排产有持稳的趋势，产量有些许增长，主因某大厂产线调试完成产量爬坡，但多数苛化法企业的开工率依然低迷。此外，冶炼法氢氧化锂厂家7月份因需求下滑、检修等影响，有较为明显的减量。 需求方面，7月份三元正极大厂的订单大增，整体排产量有较大提升，导致对氢氧化锂的需求有所回升。头部大厂7月有明显的增量。7月份三元正极的产量5.9万吨，较六月份4.9万吨的产量环增20%；其中6系和8系的增幅分别为5%和40%，高镍增幅最高。7月多数正极企业的氢氧化锂客供维持50%以上的较高比例，长协的量又基本足以覆盖生产，因此市场对零单的采买情绪不高。SMM预计，8月氢氧化锂产量将达33600吨，环比增长4%，同比增长32%，主要是江西某大厂检修完成及产量爬坡的影响，导致8月氢氧化锂的产量有略微增幅。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 夏阳021-51666954

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格        本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为74.89%，环比如期下降3.08个百分点，低于预期值0.28个百分点，同比延续增幅回升6.78个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)         本周样本中两家企业进行检修，开工率如期下滑。从消费角度看，铜价本周持续走低，精废铜杆的平均价差缩窄至299元/吨，较上周缩小313元/吨，这带来了一定的订单增加。然而，由于经济衰退担忧情绪的加剧，铜价承压，下游企业观望情绪依然浓厚，使得整体消费表现温和。        从库存来看，随着大型企业检修停产，本周精铜杆企业原料库存环比下降11.32%，录得32900吨，成品库存在备库逐渐消耗的情况下，也环比下降9.83%，录得63300吨。展望下周，随着检修企业复产，同时企业对铜价存在止跌预期，预计精铜杆企业的开工率将恢复至79.82%。        附部分精铜杆企业调研详情

现货基本面  上海：早盘市场均价升水0~10元/吨，跟盘对2409合约升水20元/吨附近，对2408合约升水40元/吨附近，但跟盘成交较少，基本均价成交为主；第二交易时段，普通国产报价对2409合约升水20~30元/吨附近，高价品牌双燕对2409合约升水300元/吨附近。锌价下跌，市场国产货量偏少，贸易商报价相对坚挺，但进口锌锭继续冲击市场，进口和国产价差在10~20元/吨附近，下游采购低价品牌偏多，整体成交一般。 广东：第一时间，持货商对麒麟、会泽及蒙自等品牌报价对网价升水10~20元/吨不等，高升水成交偏弱，市场基本网价+10成交为主，贸易商间交投较多。第二交易时段，麒麟、蒙自、会泽等对2409合约升水55~60元/吨附近，锌价微涨，市场交易转淡，贸易商佛系出货为主。整体来看，下游企业逢低点价，贸易商间交投为主，整体成交一般。 天津：截止午市收盘，普通品牌驰宏对09合约报升水80~90元/吨附近，红烨对09合约报100元/吨左右，新紫对09合约报升水90元/吨附近，百灵对09合约暂无报价，高价品牌紫金对09合约报升水80~150元/吨附近。昨日盘面继续回落，由于前日价格回落点价采买较多，昨日下游刚需补库为主，仍有看跌情绪，现货到货较少，贸易商继续挺价，升贴水上涨，整体成交较为一般。 宁波：第一时间段，永昌对2409合约报价升水50元/吨；第二时间段，贸易商报价持平上一时间段。市场现货不多，现货升水持稳运行，盘面持续低位，高温天气下部分下游厂家错峰生产，前期采购拥有一定原料库存，近期接货情绪不高，现货多逢低刚需采购。 库存：据SMM调研，截至本周四（8月8日），SMM七地锌锭库存总量为13.92万吨，较8月1日减少1.23万吨，较8月5日减少1.22万吨，国内库存继续录减。上海、广东、天津三地库存大幅下滑，主因周内三地仓库到货较少，并且锌价破位下跌，下游逢低积极采买，其中天津仓单有部分流出，供减需增下库存录减明显。整体来看，原三地库存降低1.15万吨，七地库存降低1.22万吨。 今日预判锌价：隔夜伦锌止阴翻红，KDJ开口上扩。隔夜LME库存减少2350吨至242025吨，跌幅0.96%，LME库存录减。隔夜美国上周初请失业金人数降幅超预期，缓解了市场对经济衰退的担忧，市场情绪企稳，空头离场伦锌反弹上行。隔夜沪锌录得一大阳柱，日K重心上移，下方5日均线形成支撑。隔夜市场情绪改善，内外盘共振上行，且锌供应端紧缺情况延续，社会库存延续去化，基本面支撑较强，锌价走势较强。

8月8日讯：据SMM调研，7月国内回收市场回收总量持续下降，当月回收总量（转黑粉口径）仅为18,388吨，，创下自今年2月份以来的阶段性新低，环比下跌约15%，同比下滑59%。其中电池回收总量（转黑粉口径）为7,450吨，环比下滑14%，同比下滑60%。而极片回收总量（转黑粉口径）环比下滑15%，同比下滑58%。 分材料来行来看，当月三元废料总量（转黑粉口径）回收量达7,250吨, 环比下跌17%，同比下降60%。 铁锂废料方面，铁锂废料总量（转黑粉口径）回收量达10,829吨，环比下跌约13%，同比下降58%。 从数据整体来看，7月当月时，镍钴价格逐步由此前的持续下跌逐步企稳，而碳酸锂方面虽在7月上半月在9万元左右的关口稍有企稳，但至当月中旬后又重回下行通道。而从产废端来看，7月当月虽有部分打粉厂及贸易商在锂盐价格持续下跌的情况下，挺价心态有所松动，部分贸易商存在降价出货的情况。但由于当月锂盐端的跌价速度依旧高于产废端的跌价速率，多数湿法厂商当前依旧处于深度亏损的状态。也因此，湿法市场呈现较为明显的两极分化局面，多数以代工订单为主、或可以实现产废自供的湿法企业依旧维持高位开工，整体排产较为稳定；而多数依赖外部产废采买的湿法企业则整体排产低迷，停产、大程度减产、对外抛售自身前期产废库存的情况时有发生，市场整体开工进一步下行。并推动产废回收量的进一步走低。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM 8月8日讯： 2024年7月（31天），海外冶金级氧化铝产量约为484.4万吨，同比下降1.4%。全球氧化铝厂平均产能利用率为80.0%，环比略增加0.6%，同比下降3.2%。2024年1-7月累计产量约3342.7万吨，同比上涨1.0%。 按地区来看： 澳洲 ：当月产量为142.3万吨，同比下降11.5%。Alcoa的Kwinana氧化铝厂已经于第二季度末完全关停；另外，根据力拓第二季度的报告，受天然气管道爆炸影响的Gladstone的两个氧化铝厂，Yarwun和QAL，都存在不同程度的减产。7月， Yarwun工厂的产能利用率约为降至约73%，环比下降14%；QAL工厂的产能利用率降至约77%，环比下降11%。力拓称，这一不利影响预计将持续至本年度末，并将全年指导产量下调了约60万吨。 北美洲： 当月产量为16.2万吨，同比增长3.7%。平均产能利用率为70.4%。 南美洲 ：当月产量为97.4万吨，同比增长4.3%。平均产能利用率为88.5%。 非洲： 当月产量为3.4万吨，同比下0.3%。平均产能利用率为61.5%。 印度 ：当月产量71.5万吨，同比增长10.1%。增量主要来自于Vedanta位于Lanjigarh的氧化铝厂。Vedanta在2024年4月初宣布该厂产能从200万吨提升至350万吨，并计划未来扩展至500万吨。据Vedanta 25财年第一季度报告显示，该季度（2024年4月-6月）氧化铝产量同比上涨36%，环比上涨11%至53.9万吨，达到历史最高。 SMM估算该厂7月产量较去年同期增加6.5万吨，并预期未来将进一步增长。 印度尼西亚 ：自2023年6月印尼禁止铝土矿出口之后，该国氧化铝生产能力迅速增长。6月印尼的冶金级氧化铝产量约32.9万吨，同比上涨17.3%。主要归因于南山铝业在印尼Bintan岛的氧化铝厂的产能扩张。SMM调研显示，该厂于2022年投产100万吨，并于 2023年新增投产100万吨，目前总投产产能为200万吨。目前产量接近铭牌产能，7月产量同比增长33%。 俄罗斯： 当月产量25.6万吨，同比下降0.3%。平均产能利用率约88.7% 欧洲（除俄罗斯）： 当月产量29.6万吨，同比略增0.5%。平均产能利用率约为53.7%。 除印度，印尼和中国以外的其他亚洲地区： 当月产量65.6万吨，同比下降5.9%，平均产能利用率为87.4%。 下月预测： 据SMM统计，2024年8月海外冶金级氧化铝总产量预计为486.2万吨，同比下降1.2%。平均产能利用率约为80.3%，环比略增0.3%，同比下降3.1%。

SMM 8月8日讯： 据SMM统计，2024年7月（31天）海外电解铝总产量为253.6万吨，同比增长0.5%。截至2024年7月，海外电解铝累计产量达1738.8万吨，同比增长1.3%。海外平均产能利用率为87.9%，环比略增0.2，同比增长0.6%。 按地区来看： 北美洲： 7月总产量为33.2万吨。今年年初New Madrid的停产使得北美洲电解铝产量同比下降2.8%。当前北美洲平均产能利用率为83.9%。 南美洲： 7月总产量13.8万吨，同比上涨5.0%。涨幅来自于两个冶炼厂的复产，分别是Alumar（Alcoa占股60%，South 32占股40%）冶炼厂和巴西本地铝生产商Companhia Brasileira de Aluminio（CBA）的Aluminio冶炼厂。Alumar冶炼厂于2022年4月宣布复产，7月产能利用率恢复至约67%，当月产量约为2.5万吨。此外，CBA表示巴西市场需求较去年同期有所好转，并计划在2023-2024年重启两条闲置的生产线，预计产能将共增加8万吨。7月，CBA电解铝产量约3万吨，产能利用率约为80%，同比上涨2.5%。 俄罗斯： 7月总产量约为35.3万吨，同比上涨2.5%。增量来自于Taishet冶炼厂的重启。该工厂自2022年初宣布重启，但进展缓慢。SMM估算7月该工厂总产量约为2.1万吨，产能利用率恢复至约57.6%。 欧洲（除俄罗斯）： 7月总产量约为28.9万吨，同比上涨1.2%，产能利用率为72.9%。涨幅主要来自Trimet德国的三座工厂的复产。据SMM估算，三家工厂7月产能利用率已恢复至约55%。此外，据Alcoa第二季度报告，西班牙San Ciprian工厂的复产仍面临困难，目前运行效率仅有6%。据悉，Alcoa正在积极推进Sanciprian的出售流程，目前已经与3家意向公司进行了谈判。 非洲： 7月总产量约为14万吨，同比增长2.7%，平均产能利用率约为84.9%。 大洋洲： 7月总产量约为16万吨，同比略增0.1%，平均产能利用率约为89.5%。 中东地区： 7月总产量约为60万吨，同比略降1.4%，平均产能利用率为102.2%。 印度： 7月总产量约为34.8万吨，同比增长0.7%。平均产能利用率为100.2%。 除中国、印度和中东地区以外的亚洲其他地区 ：7月总产量为17.73万吨，同比增加3.5%。增长主要来自于印度尼西亚。印尼华青铝业冶炼厂自2023年开始运营，2024年已投产25万吨。SMM估算该厂7月产量约为2.4万吨。 下月预测： 据SMM统计，2024年8月（31天）海外电解铝产量预计约为254万吨，同比增长约0.5%。海外电解铝厂平均产能利用率约为88%，环比略增0.2%，同比增长0.7%。

2024年7月电解液产量环减0.2% ，8月预期增幅8.3%。 2024 年 7 月，中国电解液产量达到 109570 吨，环比下跌 0.2% ，同比增长 6.5% 。终端市场需求增速有所放缓，整体需求回落，电解液工厂的开工率相比上月略有下降。由于六氟磷酸锂价格下跌，部分电解液企业选择适当减产等待原料价格进一步下调，整体对原料的备库意愿不强，订单多为现销现产。与此同时，电芯企业的开工率与 6 月相比小幅下调，但电解液工厂根据市场需求适度降低了开工率，因此产量略有减少。 在 7 月份，由于碳酸类原材料和氟化物价格的下降，六氟磷酸锂的价格也有所调整。这一价格变化逐渐传导至电解液终端，导致电解液价格小幅下调。 展望 8 月，预计终端需求将小幅上涨，电解液需求也将进一步提升。预计 8 月中国电解液产量为 118640 吨，环比上涨约 8.3% ，同比增长约 7.0% 。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707842（或加微信如下）任晓萱，谢谢！                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711