》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2024年11月，中国三元材料产量环比增加3.7%，同比增加9.2%，11月份总体开工率在41%左右，与10月相持。海外端，三元材料总体产量比10月份出现小幅增量。系别占比方面，11月份5系三元材料占比24%，6系三元材料占比31%，8系三元材料占比40%，与上月相比，8系出现明显增量，6系增幅较小，而5系占比有所下滑。 市场格局方面，本月CR3为45.3%，CR5为59%，CR10在79%，市场集中度较10月份有小幅上升。需求端，全球三元电芯产量增长8%，其中增量主要来自于中国，海外三元电芯出现小幅减产，需求依然处于相对疲软状态。预计12月三元材料产量将受到下游电芯厂抢装抢出口等因素影响，导致需求上升，持续小幅环增约3%.   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

  》查看SMM硅产品报价   》订购查看SMM金属现货历史价格走势 进入12月，临近年底在组件排产走弱影响下，背板环节订单需求同样维持弱势，且对比11月排产继续走低。 回顾本年度背板市场，除产量方面不断缩减，连月排产震荡走低外，市场价格也不容乐观，目前CPC常规背板市场低价不及5元/平方米，在低价冲击叠加下游组件需求低迷影响下，背板头部几家企业本年三季度财报均不容乐观，产销双降且部分企业亏损严重。 受背板生产亏损影响，部分小型背板厂家也与3季度内陆续关停国内常规背板产线，目前主以清理库存背板或接单订制轻质化组件适配背板为主。整体来看，今年背板市场面临价格、价格双双齐跌的局面。 据SMM数据预估，今年背板市场总产量约在５亿平附近，其中背板产量最多的当属中来，近１.３亿平，也是目前预估唯一一家年度产出过亿的背板厂家。各厂家对比去年产出均有不同程度下降，整体背板市场景气度大幅下滑。 在单玻组件渐趋减少的影响下，预计明年背板市场需求面恐仍偏弱运行，主要背板需求将更多来自海外部分以及国内轻质化组件的应用场景。

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势                        11月底因货源紧张以及市场对当月票据需求等令沪铜现货升水小幅上抬，然进入12月沪铜现货升水高开低走，一些低价货源再次表现贴水。与此同时，沪粤价差再度打开近300元/吨。        据SMM数据显示，本周四全国主流地区社会库存去库1.29万吨至13.03万吨，其中上海地区去库0.94万吨至9.91万吨比去年同期高5.95万吨；广东地区去库0.29至0.94万吨比去年同期低0.11万吨。        上周末因进口好铜以及非注册货源持续到货，本周现货市场好铜与主流平水铜价差收窄，且非注册货源到货明显令下游采购偏好转向低价货源，市场亦存在压价收货情况，周初到周中现货升水被持续拖累。        后半周铜价冲高下游虽存在买涨情绪，但精废价差走扩，精铜杆开工率环比走弱，再生铜杆开工率环比提升，电解铜现货升水继续被压。        但可以明显观察到沪粤两地现货升贴水价差再度走扩，存在两地套利空间。下周临近沪期铜2412合约换月交割且年末最后一轮长单交付，预计可流通货源相对紧张，现货升贴水将存在支撑。        据SMM了解，2024年12月5日晚，Antofagasta率先与江西铜业确定2025年铜精矿长单 TC/RC 分别为 21.25 美元/吨和 2.125美分/磅。2024年12月6日，江西铜业、中国铜业、铜陵有色、金川集团和大冶有色与Antofagastat敲定2025年铜精矿长单加工费Benchmark为21.25美元/吨与2.125美分/磅。        TC逐渐落地，冶炼厂亦将开始进行内贸长单谈判。据SMM了解，目前部分冶炼厂已经开始下游走访计划，且在CESCO期间对2025年内贸电解铜长单谈判定下基调。虽2024年各地区实际现货成交均价均为贴水，但考虑冶炼厂明年TC端口面临的亏损，2025年电解铜内贸长单固定价亦难以符合下游心理低预期，首轮报价或仍在百元每吨以上。                                                                                                                                 》查看SMM金属产业链数据库  

》查看SMM铝现货报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM12月6日讯： 据SMM数据显示，2024年11月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为20,322元/吨，环比上升10.83%，同比增长26.98%，主因原料氧化铝价格、电价与辅料氟化铝价格均出现上涨。2024年11月SMM A00现货均价约为20,914元/吨（10月26日-11月25日），国内电解铝行业平均盈利约为593元/吨，环比减少74.13%，周期内电解铝月均价上涨288元/吨，但成本上升1,986元/吨，行业平均盈利水平大幅收缩。 截至2024年11月底，国内电解铝运行产能达到4,368.1万吨，行业最高完全成本约为23,317元/吨，若行业采用月均价测算，11月份国内66.2%的电解铝运行产能处于盈利状态，近1478万吨产能完全成本高于11月SMM A00铝月均价，占比达33.8%。 从电解铝产能的成本分布区间上看： 电解铝完全成本环比涨幅近达2000元/吨，11月电解铝产能的成本分布区间整体向上大幅移动。10月电解铝最低完全成本约15,270元/吨，最高完全成本约21,593元/吨，而11月电解铝最低完全成本约15,674元/吨，最高完全成本约23,317元/吨。产能分布具体如下： 11月份国内电解铝完全成本在18,000元/吨以下的产能占比为3.1%； 完全成本在18,001-19,000元/吨范围内的产能占比为5.8%； 完全成本在19,001-20,000元/吨范围内的产能占比为30.6%； 完全成本在20,001-21,000元/吨范围内的产能占比为32.9%； 完全成本在21,001-21,500元/吨范围内的产能占比为13.7%； 完全成本超过21,501元/吨以上的产能占比为13.9%。 完全成本在20,000元/吨以上的电解铝产能占比高达60.6%，完全成本在21,000以上的电解铝产能占比达27.6%。 从细分成本端看： 氧化铝原料端，据SMM数据显示，2024年11月份（10月26日-11月25日），SMM全国氧化铝均价5,380元/吨，较10月份增加963元/吨，11月全国电解铝行业的氧化铝加权平均成本环比增加20.5%。11月26日以来，氧化铝现货价格涨幅有所放缓，但价格已然超过5700元/吨，预计12月电解铝的氧化铝原料成本或再出现明显上升。 辅料部分，11月预焙阳极部分成本持稳小降；而氟化铝价格因原料氢氧化铝价格上涨出现大幅上涨，11月氟化铝等其他辅料部分成本环比上涨14.7%。进入12月，预焙阳极价格小幅上涨；同时因为氟化铝原料氢氧化铝持续上涨，氟化铝价格明显上涨，预计11月辅料部分成本将小幅上调。 电价方面，11月全国平均电价小幅上调，主因逐步进入枯水期，南方水电价格上调较为明显，进入12月，电价仍存小幅上调预期，电解铝电力成本或出现小幅上升。   进入2024年12月，SMM全国氧化铝日度均价涨幅放缓，但仍在小幅上涨中，利润刺激下，氧化铝厂维持高产的动力较充足，铝土矿供应有所回升，原料供应紧张程度预计小幅缓解，原料对氧化铝生产的制约有所减弱， 12月氧化铝现货价格或难复现前几个月大幅拉高的行情，但预计将维持高位运行，月均价环比上涨。12月，电解铝氧化铝成本或再度上涨，叠加辅料与电力成本的上升，综合来看，SMM预计12月国内电解铝行业含税完全成本平均值在20,800-21,400元/吨附近。 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息 （郭茗心 021-51595800）

11月硝酸银产量上升，且上涨幅度较大，大幅增长与价格和需求量密切相关。价格：11月由于战争降温，以及美国选举，市场进行特朗普交易，放缓降息步伐等信息利多美元，利空白银。因此白银价格呈现下跌趋势刺激下游采购消费。需求：一：11月的自然生产日比10月要多，因此刚需增加。二：由于10月下游停产放假，但终端仍在采购消耗，因此各环节进行了库存排空，叠加11月白银价格向好，因此各环节下游对订单进行了采购。三、下游企业关注效率，单耗略有增加，对原料用料增加。 而进入12月，由于下游市场请库存，市场备货情绪减弱，下游以增加流动资金为主，因此市场以消耗成品库存和原料库存为主，因此预计12月产量将有所下滑，且临近春节下游企业也会进行放假，因此需求也会有所减弱。 》查看SMM贵金属现货报价  

根据SMM数据，2024年11月，中国镁锭产量环比下降1.5%。本月，镁锭市场上冶炼企业的生产情况发生变化，有企业增产，也有企业减产。对于产量减少的原因，主要是由于供应过剩和需求疲软，镁锭价格连续两个月下跌，跌破了冶炼企业的盈亏平衡点，迫使一些企业选择减产或停产。而产量增加的原因则是部分此前因检修而停产的企业恢复了生产，导致供应增加。同时，一些厂根据订单和库存情况上调了日产量。 进入12月，镁锭价格仍处于下行趋势，尚未出现明显的止跌信号。由于主要产区的冶炼企业全线亏损，市场上传出了多次减产或停产的消息，目前已确认影响产量达310吨。然而，受影响的主要产区仅减产120吨，因此对镁价止跌的影响仍然有限。 随着镁锭价格跌破每吨16000元，市场在消息刺激下强劲反弹。镁价上扬使得大多数镁锭冶炼企业暂停报价，观望情绪加重，这也可能导致减产或停产的趋势放缓。目前已有十家企业计划在十二月份减产或停产，预计该月产量将下降至7万吨。SMM将持续关注主要产区的减产和停产动态。

》查看SMM镍报价、数据、行情分析   11月我国锂电产废回收量继续上涨，下游需求旺盛带动了行业整体生产。而本周市场发生了这些回收相关事件。 【5万吨电池回收项目获批】近日，郴州市人民政府就郴州蓝景新能源科技有限公司“5万吨/年废旧动力锂电池资源循环利用项目”受理情况进行了公开公示。这一项目位于资兴经济开发区资五片区，拟投资59160.257万元（其中环保投资896万元）建设“5万吨/年废旧动力锂电池资源循环利用项目”。分别布置废旧动力锂电池拆解回收生产线与正负极粉料湿法回收生产线，项目建设生产规模为年处理废旧动力锂电池5万吨（电池单体），其中梯次利用废旧动力电池 1.5 万吨，回收拆解废旧动力电池 3.5 万吨。 【山东华劲年处理废旧锂电池1500吨项目环评第一次公示】近日，山东肥城市人民政府对山东华劲电池材料科技有限公司的废旧锂电池精细化拆解回收项目进行了环境影响评价公众参与第一次公示。该项目位于山东省泰安市肥城市石横镇肥城化工产业园，建成后年处理废旧锂电池1500吨。 【龙蟠美多2.5万吨锂电池回收项目满产】11月28日上午，国内锂电池回收新锐企业——山东美多2.5万吨锂电池回收项目满产仪式在山东鄄城隆重举行。山东美多科技有限公司成立于2022年9月，项目一期投资4亿元，每年可处理废旧电池2.5万吨。 【广东韶关5万吨锂电回收项目落地】近日，韶关市生态环境局正式发布了关于广东天然材料科技发展有限公司年处理5万吨废锂电池/含有色金属废料综合回收和利用项目环境影响报告书的受理公告。据了解，广东天然材料科技发展有限公司计划投资1.2亿元人民币，其中环保投资高达1500万元，占总投资额的12.5%。项目生产内容涵盖年处理4万吨废锂电池，其中包括1.9万吨废磷酸铁锂电池及0.1万吨废磷酸铁锂电池正极片、1.9万吨废三元锂电池及0.1万吨废三元锂电池正极片。其中，3万吨废锂电池将进行梯次利用。 【万吨级锂电池回收项目落地沈阳】近日，沈阳市生态环境局正式公示了沈阳芯能再生资源有限公司的锂电池拆解项目，标志着该项目进入了环保审查的关键阶段。据悉，该项目占地面积6500平方米，总投资达到1200万元，其中环保投资59.1万元，占总投资的4.925%。建设两条废旧锂电池拆解加工生产线，包括一条废旧三元锂电池拆解加工生产线和一条废旧磷酸铁锂电池拆解加工生产线。这两条生产线预计年处理废旧锂电池能力达到10000吨。 【5万吨电池回收项目落地湖南郴州】近日，郴州市人民政府正式公示了郴州蓝景新能源科技有限公司“5万吨/年废旧动力锂电池资源循环利用项目”的受理情况。据悉，郴州蓝景新能源科技有限公司位于资兴经济开发区资五片区，计划投资近6亿元，其中环保投资达到896万元，该项目的建设生产规模为年处理废旧动力锂电池5万吨（电池单体），其中梯次利用废旧动力电池1.5万吨，回收拆解废旧动力电池3.5万吨。     》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51666863，联系人：付建】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析  

11月白银产量下滑4.7%，产量减少的企业有16家，产量减少的原因是：一、年度计划基本完成，市场控制产量。二、原料中银含波动。三、10月白银价格上涨，市场回收采购的积极性降低。四、11月价格下行，市场生产出货积极性下跌。产量增加的企业有11家。产量增加的原因是：一、检修完成，复产。二、完场长单和出口订单。三、追赶生产计划。11月产量减少的量比增加的量多，因此整体产量呈现下降趋势。12月由于美联储降息信息又起，市场价格略有上涨，但市场为过年做准备，按本年计划生产，调整库存，因此预计12月产量仍有小幅下滑。 美国11月ADP就业人数公布值为14.6万人，低于前值18.4万人，和预期值15万人；美国至11月29日当周EIA原油库存公布值为-507.3万桶，低于前置-184.4万桶；美国至11月30日当周初请失业金人数公布值为22.4万人，高于前值21.5万人和预期值。 》查看SMM贵金属现货报价