》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM统计，2024年上半年中国三元材料产量在33万吨，较2023年上半年29万吨同比增加13.8%，产能利用率在40%左右。价格方面，三元正极材料成本中直接材料占比超过70%，主要原材料价格受锂、镍、钴等金属价格影响，在2024年上半年处于价格下降通道，按照三元材料行业的定价模式，2024年上半年三元材料价格下滑，各大三元材料企业的营收均由于原材料价格下行收到较大影响： 当升科技2024年上半年实现营业收入35.41亿元，同比下降57.85%；归母净利润2.87亿元，同比下降69.01%。 五矿新能（长远锂科）2024年上半年实现营业收入25.07亿元，同比下降48.73%；归母净利润-0.65亿元，同比下降98%。 厦钨新能2024年上半年营业收入63.00亿元，同比下降22.43%；归属于上市公司股东的净利润为2.39亿元，同比下降6.12%。 容百科技2024年上半年营业收入约68.88亿元，同比减少46.58%；归属于上市公司股东的净利润约0.10亿元，同比减少97.29%。 振华新材2024年上半年实现营业收入9.72亿元，同比下降70.16%；归母净利润-2.03亿元。 不难看出整个2024年上半年，三元材料行业面临十分艰难的处境，企业营收利润都双双大幅降低，甚至有不少企业出现经营严重亏损现象，行业内卷严重。展望2024年下半年，终端整车价格战依然十分激烈，新能源汽车销量虽然一直保持稳定增长，但三元始终被磷酸铁锂挤占大量空间，下游电芯端垄断格局明显，中端三元材料厂家话语权分散，三元材料企业想要在2024年下半年做到盈利修复仍然困难，前路漫漫亦灿灿。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 回首8月份，三元材料价格仍然处于下跌态势。以6系单晶/动力型价格为例，从8月初的13万/吨降至12.5万/吨，月均降价幅度达5000元/吨。价格下降主要还是因为原料端价格出现波动，虽然8月份硫酸镍价格有所上涨，涨价370元/吨，但电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂均出现较大幅度下跌，其中碳酸锂降价7400元/吨，氢氧化锂降价6000元/吨。原料端价格走弱带动三元材料成本降低，同时新能源汽车的三元电池装车占比仅为27%左右，对于三元材料的需求较弱，导致三元材料价格在8月份逐渐走低。 展望9月，当下碳酸锂以及硫酸镍价格有所回升，将对三元材料价格起到一定支撑作用，同时新能源汽车渗透率已经突破50%，其销量也将在接下来的金九银十的传统消费旺季继续增长，进而拉动对三元材料的需求。在需求回暖以及原料价格企稳回升的趋势下，预计9月份三元材料价格将减缓下跌态势保持稳定。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 圆柱电池由索尼公司发明，早期应用于消费电池，特斯拉将其在电动车领域普及。2017年，特斯拉与松下联合推出21700圆柱电池并搭载于Model3中，该电池采用NCA+少量掺硅负极方案，单体容量较18650电池提升约50%。2020年9月，特斯拉正式发布4680大圆柱电池，单体容量较21700电池提升5倍，并且成本实现进一步优化。 大圆柱电池有高能量密度、兼顾续航和经济性、能够实现快充具备安全性等优点。大圆柱电池相较目前主流的方形电池成组效率较低，需搭载更高能量密度的材料来提升单体电芯的能量密度，从而保障其成组后保持可观的能量密度。根据能量密度W=qU（容量×电压）的计算公式，容量与电压两者共同决定了材料的能量密度。在动力电池应用领域，NCM 三元材料 因其容量大且能量提升仍有较大潜力而有望在大圆柱电池里面受到广泛应用。 为实现能量密度的提升，行业内主要通过提升材料的充电电压（高电压化）与提升镍含量（高镍化）来提高下游动力电池能量密度。其中，高电压化路线通过提升电池充电截止电压使得正极材料在更高电压下脱出更多的锂离子，从而同时提升容量与工作电压，进而达到提升能量密度的目的。将Ni6系NCM三元材料典型产品（Ni65）的充电电压由4.25V提升至4.40V可实现能量密度约10%的提升，综合性能与充电电压4.20V的Ni8系典型产品基本持平；高镍化路线则通过提升NCM三元材料中 镍元素 的比例，可以使材料在较低的电压下（充电截止电压小于4.3V）脱出更多的锂离子，从而达到提升材料容量的目的，如Ni8系、Ni9系三元材料。高电压化与高镍化两大技术路线在最终目标方面具备一致性，即持续提升现有材料容量，缩小实际容量与理论容量之间的差异。 SMM分析：当前大圆柱电池的渗透率不足10%，未来如果进一步解决技术难题和降低成本，大圆柱电池的渗透率将会逐步提升，这也将成为三元正极材料新的增长点。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 7月进口： 2024年7月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为7,595吨，环比减少1%，同比减少19%。其中，NCM进口7,342吨，环比增加19%，同比减少6%；NCA进口254吨，环比减少83%，同比减少84%。 SMM分析：7月份NCM进口增量主要来源于新疆以及四川地区，其中新疆进口2637吨、四川进口1927吨。江苏7月份仅进口1626吨，环比上月较少约2000吨。7月NCA进口大幅减少，主要因天津地区暂停了NCA的进口，只有贵州地区进口252吨NCA。 7月出口： 2024年7月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为4,431吨，环比减少29%，同比减少44%。其中，NCM累计出口3,839吨，环比减少36%，同比减少50%，NCA出口592吨，环比增加153%，同比增加106%。 SMM分析：7月三元材料出口量环比大幅减少，主要因NCM出口减弱，出口到波兰、日本、印度尼西亚等国家的NCM量共计减少2700余吨。但出口至韩国的NCM较6月有1000余吨的增加。NCA出口方面，2024年首次出现592吨至韩国的NCA，之前一直保持出口到中国台湾地区的NCA在 7月份消失。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 新能源汽车的续航能力是其取代传统燃油车的关键因素，也是满足消费者需求和提升市场渗透率的核心。锂电池作为新能源汽车动力来源，其性能在很大程度上由正极材料决定，尤其是能量密度，这一指标由材料的容量和电压共同影响。 提升正极材料能量密度的途径主要有两种： 1、提升比容量：通过增加正极材料的比容量（mAh/g），尤其是采用高镍材料。三元正极材料通过调整镍、钴、锰三种元素的比例，实现不同性能的优化。高镍化路线通过提高镍元素比例，使材料在较低电压下释放更多锂离子，提升材料容量，但同时也存在稳定性下降和对生产条件要求严格的问题。 2、高压化：通过提高电池的工作电压来增加能量密度。这通常通过在正极材料表面包覆氧化铝或掺杂镁、铝等元素来实现。此外，根据材料的微观结构，三元材料可分为多晶和单晶两种，后者因内部结构的一致性而具有更好的稳定性，是高压化技术的重要选择。高压化通过提升充电电压，增加锂离子的参与量，从而提高能量密度。 尽管理论上高镍和高压化技术结合可以进一步提升能量密度，但在实际应用中，两者的结合存在技术挑战，如晶体结构的稳定性和循环性能的下降。高比能体系下，未来高镍技术路线仍将是主流，而随着正极材料改性和电解液技术发展，高电压技术路线将逐渐成熟，中镍高电压三元材料需求将进一步提升。从SMM数据中也可以看出，三元材料5系和8系的占比持续走低，而6系材料占比逐渐提升至与高镍8系持平的状态，预测今后三元材料将保持高镍与中镍齐头并进的局面。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 Ecopro集团股票受第二季度业绩冲击"接连下跌" ， 电池行业恶化导致的业绩不振成为现实,再加上特斯拉的不利因素,投资心理正在下降。 生产正极材料的Ecopro BM 2024年二季度营收为8095亿韩元，环比下降17%，同比下降58%；前驱体企业Ecopro Materials 2024年二季度营收为667亿韩元，环比下降16%，同比下降77%。主要原因是电动车市场需求减少，电池材料和前驱体销量下降导致收入降低。 展望2024年三季度，Ecopro集团准备拓展锂销售的新客户，与三星SDI签订长期供应协议，同时扩大与现代Glovis、Cirba Solutions的合作关系。今年11月即将举行大选的美国政治局势也为电动车市场增加了不确定性，因为共和党总统候选人特朗普如果再次执政,有可能废除电动汽车补助金。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2024年7月，中国三元材料产量在58,845吨，环比增幅19%，同比增幅3%，1-7月累计同比增加13%。供应方面，7月有部分三元材料厂家因海外需求不佳产量有所减少，但在头部高镍厂家主动建库、排产大量复苏的带动下，国内7月三元材料总体产量大幅增加。7月，5系三元材料占比28%，6系占比29%，8系占比39%，与上月相比高镍占比有所提升。容百、瑞翔和邦普占据7月三元材料产量前三，CR3为45%，CR5为 55%，CR10在74%，市场集中度较6月有所提升。需求方面，7月份三元电芯产量27GWh，环比增加9%，头部电芯厂的三元正极采购需求好转，相关匹配新能源电动车型在接下来“金九银十”两个月的销量预期向好。二轮车因受到新国标的影响，三元电芯需求所有降低，订单减少。电动工具需求与去年同期相比需求有所恢复，目前订单较为稳定。数码和3C需求依然维持较弱状态。 2024年8月，中国三元材料预期产量在60,905吨，环比增幅4%，同比增幅8%。8月份三元材料产量预期小幅增加，除个别厂家排产有所调整，产量小幅减少外，大部分厂家8月产量都呈稳定或小量增加状态。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 三元材料产业链可以分为上游、中游和下游三个主要部分，每个部分在三元材料的生产与应用中扮演着不同的角色。 1、上游 三元材料的主要原材料包括镍、钴、锰等金属元素，这些金属主要来源于矿产资源。随着三元材料需求的增加，金属需求也相应增长，进而推动了全球范围内矿产资源的开采和加工。将金属矿石进一步加工可以得到碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍和硫酸锰等金属盐。由于原材料成本占据三元材料生产成本的80%以上，因此金属盐的价格波动对于三元材料的价格影响很大。 2、中游 中游环节主要是三元正极材料的生产商，他们将上游提供的原材料通过一系列复杂的化学和物理过程转化为三元正极材料。三元材料的生产工艺复杂，主要包括以下几个关键步骤： 混料磨料：将锂盐和三元前驱体按一定比例混合均匀。 高温烧结：在高温下进行烧结，以形成稳定的三元正极材料。烧结温度和时间对材料性能有重要影响。 粉碎分解：将烧结后的材料进行粉碎和筛选，以达到所需的粒度和纯度。 包装：最后进行分级、筛选和包装，确保产品质量 全球三元材料的主要生产国或地区主要包括中国、韩国和日本。中国是三元材料的主要生产国或地区，拥有全球最多的三元正极材料产能，根据SMM数据，2023年中国的三元材料产能达162万吨，占全球产能的65%，代表企业包括容百科技、当升科技、厦钨新能等。韩国。韩国2023年的三元材料产能为58万吨，其代表企业包括 L&F、三星SDI、LG化学等。日本2023年的三元材料产能为16万吨，其代表企业包括住友金属、 户田工业、田中化学等。 3、下游 下游主要是三元锂电池制造商，他们使用中游生产的三元正极材料来制造电池电芯，广泛应用于大动力（新能源汽车、船舶）、小动力（二轮车、电动工具）以及数码类产品中。在这些下游领域中，大动力对于三元电池的需求最大，据SMM数据，2023年用于大动力的三元锂电池占比为87%。下游市场需求的持续增长直接推动了三元材料行业的发展，并且对上游原材料的需求也起到了正向反馈作用。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 6月进出口总览： 2024年6月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为7,680吨，环比减少11%，同比增加1%。其中，NCM进口6,193吨，环比减少13%，同比增加2%；NCA进口1,486吨，环比减少1%，同比下滑1%。 2024年6月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为6,262吨，环比下滑9%，同比减少25%。其中，NCM累计出口6,028吨，环比减少10%，同比减少24%，NCA出口234吨，环比增加24%，同比减少49%。   进口方面， 2024年6月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为7,680吨，环比减少11%，同比增加1%。其中，NCM进口6,193吨，环比减少13%，同比增加2%；NCA进口1,486吨，环比减少1%，同比下滑1%。 SMM分析：6月虽然韩国-山东进口量有240吨的增量，但韩国-江苏进口量减少1300吨，导致6月整体三元材料进口量显著下滑。     出口方面， 2024年6月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为6,262吨，环比下滑9%，同比减少25%。其中，NCM累计出口6,028吨，环比减少10%，同比减少24%，NCA出口234吨，环比增加24%，同比减少49%。 SMM分析：6月三元材料出口量环比下行，主要因四川出口至韩国的NCM量有近千吨级的减少。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 1、价格 2024年上半年，三元材料价格先涨后跌。523多晶材料的上半年平均价格为115,107元/吨，相较于2023年上半年均价下降53%。3月初，镍供应紧张且下游需求增加所引发的结构性错配，带动镍价上涨，同时碳酸锂价格同步上升，共同推高三元材料的制造成本，三元材料价格随之上涨。随后，三元材料价格整体保持平稳运行，直到6月之后，碳酸锂、硫酸镍和硫酸钴价格持续下降，市场竞争激烈，造成三元材料价格持续下滑。预计下半年，三元材料价格将维持在较弱水平。 2、供应端 SMM统计，2024年上半年，中国三元材料产量达33万吨，同比2023年上半年增长14%。期间，三元材料厂的开工率大约为40%。2月由于春节淡季，产量有所下降。5月和6月由于锂价持续走弱，下游电芯厂的采购订单减少，产量也出现大幅下滑。此外，多数材料厂为应对年中财报需求，选择以谨慎生产并去库存为主，以减少库存减值风险，导致整体产量下降。 从材料型号的占比来看，上半年5系材料占比为24%，6系材料占比为30%，而8/9系材料占比为42%。在市场竞争格局方面，宁波容百在上半年以15%以上的市场占有率排名第一。总体市场CR3为39%，CR5为54%，CR10为79%。 3、需求端 在2024年上半年3月，动力市场方面，汽车销售实现了显著的环比增长，加之第一季度末新上市车型的备货需求，推动了电芯和三元材料需求的上升。在消费和小动力市场，电芯厂之间的价格战依旧激烈，主要消费电芯厂的生产线基本满负荷运转，进一步增加了对三元材料的需求。进入4月后，动力市场出现了变化。由于部分厂家此前备库量较大进入控库状态，同时新能源汽车市场以铁锂车型为主，导致三元电池的装机比例逐月下降，从而持续减少了对三元材料的需求。相较之下，消费和小动力市场需求较为稳定，一线厂家继续满产生产，二线厂家也较去年有一定程度的恢复。   4、总结 供需方面，三元材料在上半年实现了超预期的增长。一方面，国内汽车销售数据表现良好，上半年每月同比增长约30%。另一方面，随着产业链在去年完成库存清理，汽车销售的增量能够顺利传导至电芯和正极材料端。 价格方面，2024年上半年三元材料价格相比去年显著下降。以523多晶材料为例，由于上半年产能过剩，三元材料企业为争夺存量市场展开激烈竞争，导致市场价格甚至与成本倒挂。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836 徐杨021-51666760