N型电池3-4月供需双增长，因其成本大幅下滑，电池价格处于下行期，但已扭亏为盈，且利润有所放大，期间Topcon电池最高毛利率增至10%以上，而因不同厂家的硅片成本及非硅成本具有较大区别，不同Topcon电池厂当前毛利率区间在2%-8%，对于电池厂家而言，Topcon电池的直销电池价格和代工费仍有下行空间，但因二季度供需紧平衡，成为其利润维持的窗口期。

春节期间工业硅、多晶硅、硅片、EVA/POE排产受放假影响较小，整体开工情况与年前一致，而硅石矿开采陆续停产放假，电池、组件、胶膜、玻璃、焊带、银粉银浆、逆变器生产端均有产线放假计划，产量下降明显。在终端方面，许多项目抢在春节前节点提前实现并网。大部分终端项目开始停工暂缓建设，项目施工工人陆续开始返乡，项目采购交付需求也暂停。

据SMM最新不完全数据统计，约50家电池企业二月份电池总排产约为41.53GW，P型电池占比37.09%，N型电池占比62.91%，因受春节假期影响，二月排产环比一月大幅走跌，减产约17%以上。

据海关数据显示， 12月进口EVA14.45万吨，环比大增72.86%，同比大增77.34%。1-12月累计进口139.22万吨，同比2022年增加15.79%。12月EVA出口1.88万吨，环比减少11.04%，同比增长63.56%。1-12月EVA累计出口20.67万吨，同比2022年大增80.41%。

经SMM调研，2023年光伏胶膜出货量达51亿平米以上，同比2022年预计增长73.12%，截止2023年底光伏胶膜产能达91.32亿平米，同比2022年增长51.52%。2023年出货量峰值出现在8月，高达5.46亿平米，同期也是光伏组件排产峰值。

本周PERC182电池片价格反弹0.01元/W，当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.37-0.38元/W，本次价格反弹主要受P型电池减停产面较大引发短期性交货偏紧所影响。

Topcon生产基地建设如火如荼，需求扩张进度屡超预期。在技术切换期，率先落地产能的企业无疑能够奠定坚实的市场份额基础，并在一定时期充分享受N型溢价，今年Topcon电池市场经历国过前半年多的紧缺期，从9月份开始需求增长不及供应，过剩矛盾渐显，N型市场溢价呈效率结构化分布，使得N型Topcon市场赚钱效应大大压缩，博弈加剧，市场份额争夺战开启。

据海关数据显示，胶膜11月出口5085.98吨，环比增加54.36%，同比增长42.36%。11月出口金额为3.7亿元。1-11月累计出口5.84万吨，累计出口金额为35.91亿元。11月出口至马来西亚的胶膜量环比大增266%，出口至波兰的量环比增长96.29%，另外美国、印度尼西亚市场表现也很亮眼。

据海关数据显示， 11月进口EVA8.36万吨，环比减少24.53%，同比减少36.54%。1-11月累计进口124.77万吨。11月EVA出口2.11万吨，环比增长8.76%，同比增长122.86%。1-11月EVA累计出口18.81万吨。EVA进口量创五年内同期新低，而12月份EVA进口市场需求预计继续走低。但在EVA出口方面逆势增长。

POE的国产化进度影响一定程度上影响POE价格走势，也影响着下游组件厂的封装路径选择。多数胶膜厂表示，POE生产难度大，而POE装置开车成功后离稳定量产并供应胶膜生产还有一定的距离，暂时6-8个月内对市场影响较小。

近期EVA市场价格低位运行，上周开始胶膜大厂已开始低位吸货，交易量有所提升，当前EVA光伏料交易价格10500-10800元/吨，EVA光伏料价格逐渐筑底，但下游胶膜厂因对市场持续缺乏信心。预计12月至次年1月中大型胶膜厂有稳定的原料补库需求，因备货的时间周期拉长，对EVA光伏料EVA价格的影响较为温和。而12月、1月组件的排产波动对EVA光伏料价格冲击也会变小，EVA光伏料低位徘徊预计持续至明年1月。

今年全球光伏装机大幅增长69%，给胶膜需求带来较大增量，经SMM调研，2023年1-11月光伏胶膜总出货量超49亿平米，同比增长80.95%。明年装机继续增长，胶膜需求量继续上升。简单从数据层面来看，可谓欣欣向荣，明年更是可期，但2023年多数企业在胶膜业务上呈现亏损，只有极少数公司实现盈利，当前行业痛点突出。

据海关数据显示， 10月进口EVA11.08万吨，环比减少16.37%，同比减少11.32%。1-10月累计进口116.41万吨。10月EVA出口1.94万吨，环比减少9.78%，同比增长93.10%。1-10月EVA累计出口16.95万吨。10月EVA市场主要靠发泡、线缆端支撑。 10月EVA进口量缩减，尤其从台湾、泰国、沙特进口量大减，主要受到国内EVA光伏料市场极其疲软影响，10月国内光伏胶膜厂大批量减少甚至暂停EVA的采购，全月EVA价格波动较为剧烈，而进口部分因价格迟迟未谈拢，全月EVA光伏料到港量极少。

10月电池实际量60.89GW，其中P型电池片39.18GW，N型电池片Topcon电池片19.52GW。10月量产Topcon电池片的企业达到31家，而11月预计突破35家。10月电池产量继续新高，但10月以来光伏产业链中下游处于需求不足，库存高涨的市场环境中，市场情绪一度悲观，尤其在光伏电池环节，新增产能陆续释放， 10月电池过剩矛盾严重凸显。

10月EVA光伏料市场惨淡收尾已定调，而10月光伏胶膜经历了一整月的价格混战状态，下跌幅度达19.3%，当前主流460克重EVA胶膜价格7.4-8.28元/平米，440克重EPE胶膜价格9.68-10.12元/平米。380克重POE胶膜价格12.16-12.80元/平米，胶膜近期价格有企稳之态。经SMM最新调研显示，11月组件仍有减产预期，但近期随着EVA光伏料接近探底，11月胶膜价格已然接近触底，刺激了下游胶膜采购需求，近期胶膜订单情况也有所好转。

据海关数据显示，EVA8月进口13.24万吨，环比减少13.77%，同比增长12.19%。1-9月累计进口105.33万吨。9月EVA出口2.14万吨，环比增长7.65%，同比增长147.18%。1-9月EVA累计出口15.01万吨，国产EVA出海速度明显加快。9月EVA进口量缩减来自两方面，一方面为受到国内光伏胶膜需求走弱影响，市场对后市偏谨慎，EVA光伏料进口量缩减，另一方面为发泡需求低迷，后市价格看跌，下游买家大幅收缩采购量。而在需求疲软赢下下，10月EVA进口将继续面临大幅缩减，尤其光伏级EVA近乎为零。

【SMM分析：11800元/吨？EVA价格即将筑底？】近一月以来EVA光伏料行情低迷，跌幅达23.91%，观望情绪持续一月有余，当前市场价格或即将筑底。

10月电池片产量预计为60.48GW，其中，PERC电池片达38.041GW，占比62.90%；Topcon电池片达19.645GW，占比32.48%。 受市场环境影响，电池价格跌跌不休，竞争激烈，价格不断逼近成本线，电池减产势在必行。10月电池排产量或将成为全年峰值，后续开工率呈下行趋势。

据海关数据显示，EVA8月进口15.36万吨，环比增长32.90%，同比增长55.38%。1-8月累计进口92.09万吨。8月EVA出口1.99万吨，环比增长17.69%，同比增长103.12%。1-8月EVA累计出口12.87万吨。

据SMM调研，本月受到组件减产的冲击，胶膜整体订单量较8月萎缩了8-10%，一股寒气向EVA市场袭来，本周交易量较上周继续下滑。为帮助各环节参与者更好地把握市场行情，减少交易摩擦成本。SMM特为此建立EVA/POE交流群，每天在群内发布光伏、EVA/POE/胶膜相关的政策、价格、资讯等信息。邀请产业链各企业代表加入，踊跃探讨行情、寻找商业合作机会……

今年Topcon电池的规划产能数字增长速度令市场惊愕，同时，也让老牌电池厂感受到危机四伏。对于坚定押注Topcon电池赛道的企业来说，时间就是金钱，加快Topcon电池投产速度、加快设备调试进度和电池效率提升进度才能更快稳固企业竞争地位。然而Topcon的产能扩张也并非特别顺利。当前已购置Topcon电池生产设备的企业达45家以上，预计今年底，Topcon电池在厂设备产能可接近500GW。截至目前，约36家电池设备已进场，涉及项目基地达55个以上，产能达300GW以上。

8月电池片实际产量52.60GW，环比增长6.99%。9月电池片排产量达57.83GW，环比增长15.61%。本月已量产Topcon电池的企业已达25家，Topcon电池片9月排产达16.46GW，N型电池供应比例本月突破30%。我们从供需上来看，电池供应总量已跨越了7-8月最紧缺的阶段，9月往后伴随N型电池的爬产放量，也将带动组件端N型占比提升，相应对P型电池需求会造成负向冲击。

据SMM了解，最新海外EVA光伏料CIF价格上调至1900-2000美金/吨，让业内惊呼，但几乎无此价格成交，今日签定的最新成交价为1700-1750美元/吨，高开低走。而国产EVA光伏料维持上周价格，到厂价16200元/吨。EVA涨价已持续两月。每到光伏需求拐点，总能带来一波EVA行情震荡。7-8月光伏级EVA需求火爆程度不亚于今年一季度，那么今年EVA还能涨多久?

今年上半年光伏行业市场行情颇为复杂，光伏产业链各环节受到不同程度的影响，尤其对于光伏胶膜来说，因其在产业链中处于中游加工位置带有半成品属性，受到市场行情、原材料价格波动以及产品定价等因素的影响，各上市公司光伏胶膜业务利润方面表现出不同程度的下滑。

据海关数据显示，胶膜7月出口6798.2吨，环比增长7%，同比增长40.47%。7月出口金额为3.88亿元。1-7月累计出口4.14万吨。7月出口增长量主要来自于马来西亚的胶膜需求恢复。7月分区域的出口数量来看，排名前五大区域分别是东南亚（占比55%）、西亚（占比10.31%）、北美（占比7.95%）、中欧（占比7.84%）、东亚（占比6.1%）。其中东南亚国家中占比最大的为柬埔寨，其次为马来西亚与越南；西亚国家中占比最大的为土耳其，其次为阿联酋、约旦；北美国家中主要为加拿大与美国。