11月中国企业电池开工率为58.92%，总排产量54.44GW，环比增加6.93%，其中P型电池3.78GW，环比减少17.28%，N型电50.66GW，环比增加9.32%。11月中国境内光伏电池总产量为53.10GW，其中N型49.32GW。

9月中国企业光伏电池开工率约为58%，10月预计降低至54%，其中海外基地平均开工率仅有24.45%。电池减产效果初显，10-11月为光伏电池大幅去库期，排产回归理性，库存风险降低。

6月国内光伏电池预计产量下调至52.87GW，其中Perc型电池预计生产9.32GW（环比走跌）, Topcon约40.73GW左右，HJT约1.22GW,   BC约1.6GW。PERC电池供需相对平衡，其排产随需求走跌而走跌。Topcon电池连续累库两个月，当前价格成本倒挂，6月企业被迫大幅减产。HJT排产量均微幅增长。

据SMM最新调研，5-6月陆续有光伏电池企业无法扛住市场下行压力而选择减产甚至停工，但也仍有企业逆势提产，主要由于2024年新增及改造的Topcon电池产能投放集中在了二季度及三季度初，从5-6月供需面来看，光伏电池仍处于阶段性累库阶段，6月市场减停产潮仍将持续。

经SMM调研，国内Topcon电池制造商已增至50家以上，名义年产能达到650GW以上，且在二季度间大部分厂家均已成功投产，5月，光伏电池排产量达到64.12GW，环比增长3.61%，其中N型电池排产量达48.53GW，N型电池排产比例已突破75%，Topcon电池在N型电池中占比达到96%以上。

N型电池3-4月供需双增长，因其成本大幅下滑，电池价格处于下行期，但已扭亏为盈，且利润有所放大，期间Topcon电池最高毛利率增至10%以上，而因不同厂家的硅片成本及非硅成本具有较大区别，不同Topcon电池厂当前毛利率区间在2%-8%，对于电池厂家而言，Topcon电池的直销电池价格和代工费仍有下行空间，但因二季度供需紧平衡，成为其利润维持的窗口期。

春节期间工业硅、多晶硅、硅片、EVA/POE排产受放假影响较小，整体开工情况与年前一致，而硅石矿开采陆续停产放假，电池、组件、胶膜、玻璃、焊带、银粉银浆、逆变器生产端均有产线放假计划，产量下降明显。在终端方面，许多项目抢在春节前节点提前实现并网。大部分终端项目开始停工暂缓建设，项目施工工人陆续开始返乡，项目采购交付需求也暂停。

据SMM最新不完全数据统计，约50家电池企业二月份电池总排产约为41.53GW，P型电池占比37.09%，N型电池占比62.91%，因受春节假期影响，二月排产环比一月大幅走跌，减产约17%以上。

据海关数据显示， 12月进口EVA14.45万吨，环比大增72.86%，同比大增77.34%。1-12月累计进口139.22万吨，同比2022年增加15.79%。12月EVA出口1.88万吨，环比减少11.04%，同比增长63.56%。1-12月EVA累计出口20.67万吨，同比2022年大增80.41%。

经SMM调研，2023年光伏胶膜出货量达51亿平米以上，同比2022年预计增长73.12%，截止2023年底光伏胶膜产能达91.32亿平米，同比2022年增长51.52%。2023年出货量峰值出现在8月，高达5.46亿平米，同期也是光伏组件排产峰值。

本周PERC182电池片价格反弹0.01元/W，当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.37-0.38元/W，本次价格反弹主要受P型电池减停产面较大引发短期性交货偏紧所影响。

Topcon生产基地建设如火如荼，需求扩张进度屡超预期。在技术切换期，率先落地产能的企业无疑能够奠定坚实的市场份额基础，并在一定时期充分享受N型溢价，今年Topcon电池市场经历国过前半年多的紧缺期，从9月份开始需求增长不及供应，过剩矛盾渐显，N型市场溢价呈效率结构化分布，使得N型Topcon市场赚钱效应大大压缩，博弈加剧，市场份额争夺战开启。

据海关数据显示，胶膜11月出口5085.98吨，环比增加54.36%，同比增长42.36%。11月出口金额为3.7亿元。1-11月累计出口5.84万吨，累计出口金额为35.91亿元。11月出口至马来西亚的胶膜量环比大增266%，出口至波兰的量环比增长96.29%，另外美国、印度尼西亚市场表现也很亮眼。

据海关数据显示， 11月进口EVA8.36万吨，环比减少24.53%，同比减少36.54%。1-11月累计进口124.77万吨。11月EVA出口2.11万吨，环比增长8.76%，同比增长122.86%。1-11月EVA累计出口18.81万吨。EVA进口量创五年内同期新低，而12月份EVA进口市场需求预计继续走低。但在EVA出口方面逆势增长。

POE的国产化进度影响一定程度上影响POE价格走势，也影响着下游组件厂的封装路径选择。多数胶膜厂表示，POE生产难度大，而POE装置开车成功后离稳定量产并供应胶膜生产还有一定的距离，暂时6-8个月内对市场影响较小。

近期EVA市场价格低位运行，上周开始胶膜大厂已开始低位吸货，交易量有所提升，当前EVA光伏料交易价格10500-10800元/吨，EVA光伏料价格逐渐筑底，但下游胶膜厂因对市场持续缺乏信心。预计12月至次年1月中大型胶膜厂有稳定的原料补库需求，因备货的时间周期拉长，对EVA光伏料EVA价格的影响较为温和。而12月、1月组件的排产波动对EVA光伏料价格冲击也会变小，EVA光伏料低位徘徊预计持续至明年1月。

今年全球光伏装机大幅增长69%，给胶膜需求带来较大增量，经SMM调研，2023年1-11月光伏胶膜总出货量超49亿平米，同比增长80.95%。明年装机继续增长，胶膜需求量继续上升。简单从数据层面来看，可谓欣欣向荣，明年更是可期，但2023年多数企业在胶膜业务上呈现亏损，只有极少数公司实现盈利，当前行业痛点突出。

据海关数据显示， 10月进口EVA11.08万吨，环比减少16.37%，同比减少11.32%。1-10月累计进口116.41万吨。10月EVA出口1.94万吨，环比减少9.78%，同比增长93.10%。1-10月EVA累计出口16.95万吨。10月EVA市场主要靠发泡、线缆端支撑。 10月EVA进口量缩减，尤其从台湾、泰国、沙特进口量大减，主要受到国内EVA光伏料市场极其疲软影响，10月国内光伏胶膜厂大批量减少甚至暂停EVA的采购，全月EVA价格波动较为剧烈，而进口部分因价格迟迟未谈拢，全月EVA光伏料到港量极少。

10月电池实际量60.89GW，其中P型电池片39.18GW，N型电池片Topcon电池片19.52GW。10月量产Topcon电池片的企业达到31家，而11月预计突破35家。10月电池产量继续新高，但10月以来光伏产业链中下游处于需求不足，库存高涨的市场环境中，市场情绪一度悲观，尤其在光伏电池环节，新增产能陆续释放， 10月电池过剩矛盾严重凸显。

10月EVA光伏料市场惨淡收尾已定调，而10月光伏胶膜经历了一整月的价格混战状态，下跌幅度达19.3%，当前主流460克重EVA胶膜价格7.4-8.28元/平米，440克重EPE胶膜价格9.68-10.12元/平米。380克重POE胶膜价格12.16-12.80元/平米，胶膜近期价格有企稳之态。经SMM最新调研显示，11月组件仍有减产预期，但近期随着EVA光伏料接近探底，11月胶膜价格已然接近触底，刺激了下游胶膜采购需求，近期胶膜订单情况也有所好转。

据海关数据显示，EVA8月进口13.24万吨，环比减少13.77%，同比增长12.19%。1-9月累计进口105.33万吨。9月EVA出口2.14万吨，环比增长7.65%，同比增长147.18%。1-9月EVA累计出口15.01万吨，国产EVA出海速度明显加快。9月EVA进口量缩减来自两方面，一方面为受到国内光伏胶膜需求走弱影响，市场对后市偏谨慎，EVA光伏料进口量缩减，另一方面为发泡需求低迷，后市价格看跌，下游买家大幅收缩采购量。而在需求疲软赢下下，10月EVA进口将继续面临大幅缩减，尤其光伏级EVA近乎为零。

【SMM分析：11800元/吨？EVA价格即将筑底？】近一月以来EVA光伏料行情低迷，跌幅达23.91%，观望情绪持续一月有余，当前市场价格或即将筑底。

10月电池片产量预计为60.48GW，其中，PERC电池片达38.041GW，占比62.90%；Topcon电池片达19.645GW，占比32.48%。 受市场环境影响，电池价格跌跌不休，竞争激烈，价格不断逼近成本线，电池减产势在必行。10月电池排产量或将成为全年峰值，后续开工率呈下行趋势。

据海关数据显示，EVA8月进口15.36万吨，环比增长32.90%，同比增长55.38%。1-8月累计进口92.09万吨。8月EVA出口1.99万吨，环比增长17.69%，同比增长103.12%。1-8月EVA累计出口12.87万吨。