宏观新闻

1、外交部发言人郭嘉昆2月6日主持例行记者会。记者提问称，据报道，一些国家禁止、限制使用DeepSeek。郭嘉昆表示，中国政府高度重视并依法保护数据隐私和安全，从来没有也不会要求企业或个人以违法的形式采集或存储数据。中方一贯反对泛化国家安全概念、将经贸科技问题政治化的做法，同时中方也将坚定维护中国企业的合法权益。

2、2月6日，商务部新闻发言人在回应关于不可靠实体清单问题时指出，美国PVH集团和因美纳公司存在违反正常的市场交易原则，中断与中国企业正常交易，对中国企业采取歧视性措施等行为。中方依法将上述两家实体列入不可靠实体清单，后续中方将依据相关法律法规对上述实体采取相应措施。

3、央行等六部门起草了《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》。《通知》要求，商业银行要完善供应链金融信用风险管理，严格控制核心企业风险敞口，严防对核心企业多头授信、过度授信以及利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠。

行业新闻

1、德意志银行2月5日发布研究报告称，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。报告认为，今年中国资产表现将超越其他地区。A股和港股的牛市已自2024年开始，中期将超过此前高点。

2、昨日有报道称李飞飞团队“50美元”复刻DeepSeek的R1。《科创板日报》记者调查后发现，s1模型的训练并非从零开始，其基座模型为阿里通义千问模型。s1用50美元训练出新的具有推理能力的模型，实际上只是用从谷歌模型中提炼出来的1000个样本，然后对千问模型进行微调而成。

3、财联社获悉，比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会。网传发布会邀请函显示，比亚迪希望通过比亚迪“天神之眼”系统，让每一个人都能畅享高阶智驾。

4、2025年2月6日16时许，2025年春节档新片总票房破110亿，其中，《哪吒之魔童闹海》总票房（含点映及预售）超60亿，成功超越了此前票房冠军《长津湖》，登顶中国影史票房榜冠军宝座。

5、2月6日登陆DeepSeek开放平台发现DeepSeek已暂停API服务充值，按钮显示灰色不可用状态。对此官方声明称，因服务器资源紧张，DeepSeek已暂停API服务充值。

6、从业内获悉，中国证券投资者保护基金公司近日面向各证券公司、指定商业银行以及结算银行印发《证券市场交易结算资金监控系统管理办法》，监控预警工作方面，投保基金根据各机构提交的核实说明进行判断，对于符合预警标准的，向相关证监局推送预警信息。预警信息分为重大预警、一般预警和提示关注三个层级。

7、郑州市住房保障和房地产管理局发布《关于“零首付”“首付贷”购房风险警示》。郑州市住房保障和房地产管理局表示，对违规、违法开展“零首付”“首付贷”销售商品房、提供“零首付”“首付贷”服务的房地产开发企业、房地产中介机构依法依规予以严肃处理。

8、深圳市委常委会2月6日召开扩大会议，会议强调，投资要切实实现较好的增长，按照工作进度快于时间进度的要求，推动产业投资继续保持快速增长、基础设施投资优化结构加快进度提高速度、房地产投资尽快恢复增长，加大民间投资支持力度，推进重大项目建设提速提质提效。

9、在2月6日举行的2025年重庆市推进西部地区高质量发展先行区建设新闻发布会上，重庆市经济信息委副主任罗莉表示，大力发展AI手机、AIPC等高值产品，推动服务器、化合物半导体、平板显示产能释放，积极培育具身机器人产品，巩固世界级智能终端制造基地地位。

公司新闻

1、贵州茅台公告，已回购股份68.51万股，耗资近10亿元。

2、优刻得公告，与DeepSeek进行全系列模型适配工作，相关业务效果对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。

3、永兴材料公告，久立特材拟减持不超过3%公司股份。

4、新炬网络公告，IT运维智能体业务尚未形成收入。

5、杭钢股份公告，公司算力业务不涉及算力核心技术的研发等。

6、浙江东方公告，公司旗下基金板块所投资的公司名称与深度求索及其关联企业较为相似，但无任何股权投资关系。

7、道通科技在互动平台表示，已完成Deepseek全面接入和本地化部署。

8、安恒信息公告，公司并未直接或间接持有杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司股权。

9、中信出版在互动平台表示，《哪吒之三界往事》官方授权绘本预售销量表现优异。

10、安凯微发布澄清公告，未与DeepSeek或其关联方直接开展任何实质性合作。

11、上交所对永悦科技实际控制人暨时任董事长陈翔予以公开谴责。

12、三元生物公告，反倾销调查期间赤藓糖醇出口至美国金额为893.48万美元。

13、天娱数科公告，未与DeepSeek签署服务合作协议，与其没有业务合作。

14、东方材料公告，与深度求索无任何业务往来，公司亦未向其提供任何服务。

15、精伦电子公告，公司主要产品为机电控制类产品，不涉及人形机器人业务。

环球市场

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.28%，纳指涨0.51%，标普500指数涨0.36%。思佳讯收跌近25%，创1987年以来最差单日表现。热门中概股集体收涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.69%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨1.63%。

2、国际原油期货结算价小幅收跌。WTI3月原油期货跌0.59%，布伦特4月原油期货跌0.43%。

3、COMEX黄金期货跌0.44%，报2880.4美元/盎司。COMEX白银期货跌0.94%，报32.665美元/盎司。

投资机会参考

1、英伟达机器人跳APT舞惊艳全网，行业有望迎来爆发奇点

据媒体报道，英伟达团队展示了能模仿C罗、詹姆斯和科比的人形机器人，更惊艳的是，它还会跳APT舞，非常嗨皮。这些动作均为慢动作演示，基于一个名为ASAP（Aligning Simulation and Real Physics，对齐模拟与真实物理）的real2sim2real模型，由卡内基梅隆大学（CMU）和英伟达的研究团队共同提出，可运用强化学习和真实世界的数据来训练delta动作模型，有效缩小了仿真与现实之间的差距，让人形机器人掌握非常流畅且动感的全身控制动作。

《人形机器人产业研究报告》的数据也显示，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元；到2029年，市场规模有望进一步扩大至750亿元；到2035年这一市场规模有望继续提升至3000亿元，2025年-2035年复合增速达53.15%。中信证券表示，随着全球及中国主流科技及制造巨头纷纷布局人形机器人，该板块增长趋势已十分明确，2025年出货量将显著增加，行业有望迎来爆发奇点。

2、广东提出大力发展人形机器人等具身智能机器人

中共广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》。其中提到，大力发展人形机器人等具身智能机器人，加快突破机器脑、机器肢、机器体和关键核心部件，积极推动智能机器人应用场景创新。值得注意的是，1月深圳大象机器人推出了一款千元级三指灵巧手myGripperH100，配备6个灵活的活动关节，3个指尖分别对应人手的拇指、食指、无名指，能够模拟人类手指握、捏、拧、拉、推、按、抓、提等8种自然动作。

中信建投证券吕娟认为，灵巧手是人形机器人与外界交互的重要执行器，随着特斯拉发布人形机器人量产展望，人形机器人灵巧手有望放量。并且，未来灵巧手可以不依附人形机器人独立存在，能够有效替代电动夹爪等末端执行器，远期市场容量有望进一步扩大。

3、又一地大力发展低空经济，机构称政策催化不断产业落地有望加速

在2025年重庆市推进西部地区高质量发展先行区建设新闻发布会上，重庆市发展改革委党组成员、副主任朱江表示，在促进新兴产业未来产业集聚成势方面，重庆市将加快打造北斗规模应用先行区、国家时空信息服务核心枢纽，力争空天信息产业规模超过300亿元；大力发展低空经济，联合布局打造成渝低空经济带，推动跨省低空飞行架次年增长20%。

华鑫证券研报指出，2023年12月，中央经济工作会议提出要打造包括低空经济在内的若干战略性新兴产业，2024年全国两会低空经济首次出现在政府工作报告中，随后各地也陆续出台了低空经济的政策，政策催化不断，产业落地有望加速。根据中国民用航空局发布的数据显示，到2025年中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元，市场空间广阔，低空经济有望迎来快速发展期。

4、DeepSeek低成本、高质量，机构预计可有效应用于这个AI行业

据媒体报道，业内人士表示，随着技术的成熟以及产品综合成本的下降，2025年有望成为AI眼镜的爆发元年，预计2025年AI眼镜产业链上的多个领域将迎来发展机会。

智能眼镜具信息获取和交互的便捷性、是AI应用落地的最佳载体之一，随AI模型加快迭代，实时翻译、教育互动、紧急场景应用等均望取得更大突破，将极大推动智能眼镜加快发展。信达证券指出，DeepSeek大幅提升模型质量同时降低单位成本，算力环节有望得到缓解，参与玩家可采用相对少硬件和相对低成本，国内智能眼镜玩家或加速入局。伴随AI效率和可访问性提升，终端应用功能有望趋于丰富，AI眼镜交互体验有望提升，同时重量/体积/续航等有望进一步优化，渗透率有望加速迎来拐点。