SMM6月6日讯：全球央妈们还在买黄金，加拿大央行降息、美国“小非农”数据超预期疲软等提振了市场对美联储9月降息的预期，使得贵金属期股双双走高，截至6月6日15:14，COMEX黄金涨0.45%，报2386.3美元/盎司；COMEX白银报30.51元/盎司，涨1.45%；沪金涨1.79%，报562.14元/克；沪银涨3.04%，报8036元/千克。A股市场方面：截至6月6日收盘，贵金属行业逆势上涨，并以1.83%的涨幅领涨所有行业。个股方面：程晓科技涨8.02%、银泰黄金、四川黄金、山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金以及中金黄金等涨幅居前。
消息面
【美国“小非农”数据超预期疲软】周三（6月5日），有“小非农”之称的美国民间就业人数增幅超预期放缓，或表明劳动力市场在高利率环境下开始变得低迷。美国自动数据处理公司（ADP）公布的具体数据显示，2024年5月份美国私营企业就业人数增加15.2万人，为2月份以来的最小增幅，显著低于市场先前预估的17.3万人，4月份数据从19.2万人下修至18.8万人。发稿前不久公布的一项调查显示，116位经济学家中有74位（近三分之二）预计美联储将在9月份降息25个基点。
【加拿大央行宣布降息25个基点 为G7国家“首降”】加拿大央行宣布降息25个基点至4.75%，成为七国集团(G7)中第一个启动宽松周期的央行。加拿大央行行长麦克勒姆表示，有持续证据表明核心通胀正在缓解，货币政策不再需要过于紧缩。如果通胀继续放缓，预期将会有更多的降息是合理的。
【金价那么高了还追不追？世界黄金协会：全球央妈们还在买……】世界黄金协会(WGC)周二发布的最新报告显示，全球央行4月份的黄金净购买量升至33吨，较3月份修正后的数据——3吨出现了大幅增长，这表明尽管黄金价格高企，但黄金领域的央行买需依然旺盛。世界黄金协会在周二的一份研究报告中表示，3月份金价的快速上涨引发了几个问题。其中一个问题便是，各国央行——它们的需求被认为是近期金价上涨的一个关键原因，是否会改变其黄金购买行为。世界黄金协会补充称，4月份的初步数据显示黄金净购买量回升，这可能表明，各国央行迄今为止已经摆脱了金价价格高企带来的不利影响，并继续执行其战略购买计划。根据世界黄金协会的初步统计，4月份，各国央行的黄金总购买量从3月份的39吨略微下滑至了36吨，同时4月份的黄金总抛售量从3月份的36吨大幅下降到了3吨。有至少八家央行的黄金储备规模在4月增加了一吨及更多。土耳其央行是当月最大的黄金买家，其官方储备增加了8吨。目前，土耳其央行已连续11个月购买了黄金，使其官方黄金总持有量达到了578吨。》点击查看详情
此外，央行此前发布的数据显示，中国4月末黄金储备7280万盎司，3月末为7274万盎司，为连续第18个月增持黄金储备。
白银现货市场方面：受沪银大幅上涨影响，6月6日，SMM1#银的上午出厂参考价为7984-7986元/千克，均价为7985元/千克，较前一日上调了228元/千克，涨幅2.94%。据SMM调研，近半个月以来，由于银价高企以及对未来需求订单担忧，市场补库情绪偏弱，备货积极性不高，市场成交一般。
机构声音
光大期货指出：美国5月ISM服务业53.8，大幅好于预期值51和前值49.4，摆脱萎缩，并创九个月新高；但美国5月ADP新增就业15.2万人，为三个月最低，大幅低于预期值17.5万人，前值数据下修。另外，昨晚对贵金属市场有推动作用的是，加拿大央行的降息动作，这也是G7国家打响的降息第一枪，市场预期会在发达国家起到连锁反应，年内美联储降息预期再起。美股带动下，金价在当前位置走势颇为反复，关注周五非农以及中旬议息会议的指引。
国海良时期货认为：当前贵金属阶段性回调，在进一步交易加息预期前维持震荡偏弱。中长期看，加息交易仍未结束，预计贵金属在降息落地前仍保持上涨态势。短期建议观望，等待阶段性回调后的多配机会。
广州期货建议，本周重点关注周四欧央行议息决议，以及周五美国非农就业数据表现，海外将基于美国就业综合表现而对利率预期进行修正。
瑞银（UBS）分析师在一份报告中称，上调白银价格预估，并预计短期内，白银表现料跑赢黄金。该投行预计到今年年底，白银价格目标为每盎司36美元，今年白银均价料为每盎司30.5美元，较其此前的价格预估分别上调了20%和14%。瑞银此前预期金价将涨至2800美元/盎司，上调长期展望。
中信建投研报指出，白银金融属性与商品属性兼备，当前宏观、商品属性共振向上。美联储降息实际利率向下、美元信用体系弱化、地缘政治等因素构成贵金属价格向上驱动力，当前金价、铜价已经创历史新高，而同样以美元计价的白银尚处于历史高位的60%分位，打开银价想象空间，且金银比在高位水平，比值下修将推动白银更大向上弹性。同时白银需求较好，工业需求旺盛，光伏银浆领域需求高增，预计2024年白银需求增速2.0%；但供给端难以形成增量，过去十年供给CAGR为负，预计2024年供给继续下降0.7%，白银有望连续四年供给短缺，且缺口较2023年扩大。白银金融属性和商品属性双击，银价有望走出新一轮牛市。
国金证券发布研报称，2023年黄金股自产金成本增速放缓，预计2024年在金价上涨、成本控制较为稳定的情况下，黄金股业绩将有较好表现，且黄金股当前市值并未反映较多金价上涨预期，具有较大“补涨”空间。预计黄金股将迎来主升浪行情。
摩根大通表示，预估金价和银价2024年分别为每盎司2,315美元和27美元。
