►局部冲突加剧带来变数 传统旺季库存迎来拐点【SMM铝晨会纪要】
►隔夜期铅内强外弱 国内现货市场供需双降【SMM铅晨会纪要】
►目前国内锡锭供应稳定 但矿端预期扰动仍存【SMM锡晨会纪要】
►钢厂即期利润有所恢复 后期重点关注需求持续情况【SMM钢铁晨会纪要】
►多晶硅价格承压 工业硅行情亦偏冷【SMM硅基光伏晨会纪要】
金属市场方面：
隔夜内盘基本金属普跌，沪铝、铅分别涨0.52%、0.15%，氧化铝跌1.34%，其他金属跌幅在1.00%以下。
LME金属近全线收跌仅伦铝涨0.33%，伦镍跌2.23%，伦锌跌1.66%，伦铜跌1.16%，伦铅、锡跌0.60%左右。周度表现来看，金属多下跌仅伦铝涨1.41%，伦铅、镍分别跌4.41%、4.27%，伦锡、锌分别3.31%、3.25%，伦铜跌2.50%。
黑色系普涨仅不锈钢跌0.07%，铁矿涨1.37%，焦煤涨1.18%，其他金属涨幅在1.00%以下。
贵金属内外分化，沪金、银分别涨0.55%、0.16%。COMEX黄金、白银分别跌0.83%、0.67%。周度表现来看，COMEX黄金涨0.23%，COMEX白银跌2.13%。
截至3月24日09:22分行情
宏观面
美元方面：
隔夜美元指数收涨0.39%，周度涨幅为0.95%。美联储将隔夜利率维持在5.25%-5.5%之间，并坚持年底前三次降息的预测。但美联储同时表示，在确信通胀率可持续下降至2%的目标之前，不会降息。今年美联储的预估降息幅度约为84个基点，远低于年初的160个基点左右，但高于本周早些时候的水平。
美元兑离岸人民币周五大涨0.74%，刷2023年11月14日以来新高至7.2795。
美元兑离岸人民币走势变化：
国内方面：
国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。》点击查看详情
其他货币方面：
上周标志着全球货币政策的转变，瑞士央行和发展中国家的央行纷纷降息或表示有意降息，欧洲央行可能在6月份采取行动。由于美国经济相对强劲和高利率使利差交易保持活跃，美元兑除日圆以外的所有十国集团(G10)货币均上涨。但瑞士在欧洲主要央行中率先降息，标志着一个明确的转变。
数据方面：
本周将公布澳大利亚2月未季调CPI年率，欧元区3月消费者信心指数终值，英国第四季度GDP年率终值，加拿大1月GDP月率，美国至3月23日当周初请失业金人数、3月一年期通胀率预期、2月核心PCE物价指数年率，日本2月失业率，我国3月官方制造业PMI等数据。
原油方面：
隔夜，美油、布油分别跌0.31%、0.35%。其中，美油周度跌0.27%，布油周度跌0.47%。因加沙停火的可能性削弱了指标原油，而欧洲战争和美国钻井平台数量的缩减缓解了油价的跌势。
本周将公布美国至3月22日当周API原油库存、至3月22日当周EIA原油库存、至3月29日当周石油钻井总数。
【CSPT会议将于本周召开 铜精矿现货加工费下行并未遏制】3月22日SMM进口铜精矿指数（周）报10.63美元/吨，较上一期的13.25美元/吨减少2.62美元/吨。周内铜精矿现货市场成交较少，周内有矿山-日韩地区贸易商的1万吨的Quellaveco铜精矿招标成交，加工费为-2.5美元。》点击查看详情
【1-2月铜管进出口累计同比大增 后市依旧可观？】展望2024年，年初空调市场依旧表现高同比排产，出于对旺季期待企业积极备库，但仍有部分主机厂担心“高开低走”，铜管厂亦担忧2024年上半年旺季未有2023年持续。》点击查看详情
【铜价维持高位 持货商积极出货】上周美联储利率决议会议决维持年内降息三次的预期不变，鲍威尔表态偏鸽，美元指数走弱，市场情绪乐观。国内主流地区电解铜库存暂别垒库状态，略微下降0.04万吨至39.54万吨。》点击查看详情
【4月国网提货量环比上涨38.5% 铝线缆行业是否能重回旺季？】上周铝线缆龙头企业开工率持平于60%。截止至3月中下旬，铝线缆龙头企业运行状态较为平稳，江浙地区企业处于紧张交付状态，其他地区企业则表示开工率有待新订单补充支撑。》点击查看详情
【3月下旬国内铝社会库存表现解析】进入3月下旬，随着“金三银四”传统旺季进程的深入，铝下游加工开工率持续回升，带动国内铝社会库存表现向好，节后国内铝社会总库存（铝锭+铝棒）首次出现去库，符合SMM此前预期。截至2024年3月21日，国内铝锭及铝棒社会库存环比上周四下降1.2万吨，总库存回落至108.9万吨，同比减少23.8%，为近6年同期最低水平。》点击查看详情
【建筑及光伏型材订单加速放量 推动周内铝下游开工率走高】上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比前一周涨1.3个百分点至64.1%，与去年同期相比下滑0.3个百分点，基本达到去年同期开工水平。分板块来看，周内半数板块开工率回升，其中型材板块抬升幅度较大，目前华南地区建筑型材企业在城中村改造等工程推进下开工走高，另外3、4月组件厂排产高位，拉动光伏型材厂开工率、订单量再度上涨，汽车型材现终端需求仍待复苏，主机厂消化库存为主，汽车型材暂无明显增势。》点击查看详情
【再生铅周度开工率维持增势 3月底至4月初需要关注什么影响因素？】据SMM调研，上周（3月16日-3月22日）SMM再生铅四省周度开工率为55.3%，较前一周增加2.6个百分点。上周安徽地区开工率变动不大，本周因安徽骆驼产量恢复，地区开工率增幅明显。》点击查看详情
【1-2月氧化锌出口量受春节假期影响如何？】综合来看，从目前企业动向可了解，氧化锌企业跟随橡胶轮胎企业一同迁往东南亚地区增势渐显，出口量降低，叠加春节假期影响，出口量最大的越南亦进行法定节假日，整体1月和2月降幅较大。》点击查看详情
【云南和江西地区精炼锡冶炼企业开工率逐步回升 锡锭供应较为稳定】上周云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为62.01%。》点击查看详情
【硫酸镍较镍豆价差再起 为何镍豆表现不复当年？】首先，从镍豆的作为硫酸镍原料回归的原因谈起。根本原因为，纯镍及硫酸镍价格走势逐渐背离。纯镍具有金融属性，因此投资者存在投机行为。上周RKAB审批加速新闻放出后，市场对因镍矿配额担忧情绪出尽。》点击查看详情
【RKAB审批加速 镍矿价格仍旧上行？】上周1.5%CIF均价为46美元/湿吨，较前一周价格持平。周内菲律宾至国内的到港矿价延续于高位。虽目前苏里高地区已进入雨季预计3月期间菲律宾出口至中国镍矿数量仍延续低位，且现货几无成交。》点击查看详情
【不锈钢价格持续走弱传导至原料 利润倒挂幅度或将进一步加剧】上周不锈钢现货价格继续下调，存货原料及当期原料利润倒挂幅度进一步加剧。年后不锈钢偏强预期踏空，截至当前钢厂原料采购仍处于清淡，镍铁贸易商库存压力及印尼RKAB审批加快情绪出尽，镍铁贸易商恐慌情绪蔓延，部分贸易商报价松动，上周高镍生铁指数下调3.7元/镍点。》点击查看详情
【不锈钢全线亏损 原料挺价失败有所让步】不锈钢成材价格承压难以上涨，截至上周五，304不锈钢冷轧成本利润率为-2.8%，201不锈钢成本利润率为-1.36%，而430冷轧成本利润率甚至接近-10%，当前不锈钢全线处于亏损状态，而原料端国内铁厂存在不同程度亏损但价格有一定让步空间，不锈钢以及废钢的成本线下行有限，预计高镍生铁经济性将持续优于废料。》点击查看详情
【1-2月铬矿进口341万吨 下游需求走强矿价维持高位】据中国海关统计，2024年1月中国铬矿进口量196.74万吨，环比减少3.88万吨，降幅1.94%；同比增加57.78万吨，增幅86.32%。2024年2月中国铬矿进口量146.13万吨，环比减少49.62万吨，降幅25.35%。》点击查看详情
【铬铁1-2月进口量维持高位 供给宽松铁价何去何从？】据SMM的了解，1月铬铁进口量达到近年高点，在不锈钢厂减产，国内铬铁开工率维持较高水平，国内铬铁供给过剩加剧。虽在节前备货需求，以及国内铬铁厂家成本利润普遍倒挂下，铬铁价格持稳，但零售货源较为宽松，市场信心不足。》点击查看详情
【钢材市场需求回暖 下周焦炭还有第七轮降价？】上周虽然钢材市场有所回暖，但焦炭第六轮降价依然顺利落地。焦化厂信心较差，市场对第七轮提降仍有预期。从供应端来看，焦化厂持续亏损，本周焦炉开工率再度小幅走低，焦炭供应端持续弱势。》点击查看详情
【工厂挺价情绪高昂 镨钕金属价格强势拉涨】上周金属氧化物价格皆出现大幅拉涨，截至上周五氧化镨钕市场主流成交价涨至35.6万元/吨，累计上涨8000元/吨；金属镨钕市场主流成交价涨至43.4万元/吨，累计上涨10000元/吨。》点击查看详情
【美联储消息冲击 上周白银价格大涨大跌】上周美联储会议仍维持联邦基金利率的目标区间在5.25%~5.5%，当前的基准利率有助于通胀率落回2%的目标，也表示会在2024年降息3次，比较符合市场预期，市场偏鸽解读当日白银上涨后，由于预期已经提前释放，因此没有足够支撑，价格在周五开始回落，上周呈现倒v走势。》点击查看详情
【需求较好 出口增加 部分企业排产到4月 钛白粉开启年内第三轮调涨】市场需求较好，考虑春节因素、今年前两个月钛白粉出口依然出现了同比增长，低价货源颇受市场追捧，钛白粉企业库存较低，市场供应偏紧，部分企业订单较满、排产到4月等原因，带动了钛白粉开启了今年以来的第三轮调涨。龙佰集团、玉兔钛业、恒通钛业以及鲁北供应链管理有限公司近日陆续发布了旗下钛白粉产品的调价函，涨幅在500元/吨。》点击查看详情
►晋豫部分国产铝土矿山仍旧未能复产 烧碱价格频频上调SMM进口铝土矿CIF指数上涨
►南北价格走势背离短短一周后出现反转 北方价格止跌企稳背后支撑为何？
►钴系产品价格集体上涨 但下游对高价接受度较弱 钴盐价格能否挺住？
►德国1-2月光伏新增装机2.49GW 今年预计新增再创新高
►磁材大厂招标 长协月末采购交单 镨钕市场询单回升带动稀土止跌
►【SMM公告】新增铝硅中间合金（AlSi12、AlSi20、AlSi50）价格点
【刚果去年铜产量超过秘鲁 但出口仍然落后】刚果民主共和国和秘鲁的官方数据显示，刚果2023年取代秘鲁成为全球第二大铜生产国，但在出口方面仍落后于秘鲁。刚果央行报告称，去年铜产量约为284万吨。秘鲁矿业和能源部称，去年铜产量为276万吨。》点击查看详情
【受暴雨天气影响 嘉能可旗下澳洲McArthur River锌铅矿暂停生产】嘉能可周四在一份声明中表示，受周一登陆的飓风带来的暴雨天气影响，该公司暂停旗下澳大利亚的McArthur River锌铅矿（MRM）的生产。该锌铅矿暂停生产可能会加剧锌精矿供应紧俏局面，锌精矿是生产精炼锌的主要原料。》点击查看详情
【加拿大Volta Metals深入勘探锂资源】加拿大勘探公司Volta Metals启动一项结构靶向研究，作为其在加拿大安大略省西北部Falcon West锂矿正在进行的勘探活动的一部分。》点击查看详情
【国家能源局：编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策】国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。》点击查看详情
【洛阳钼业：TFM混合矿项目全面达产 铜、钴产量3月底迎历史新高】3月20日，TFM混合矿东区氧化矿线连续七天日均处理量12883吨，超设计产能27.6%；混合矿线连续七天日均处理量17677吨，超设计产能4.0%；铜、钴单日最大产量678吨与36吨，超过设计标准16.9%与9.0%，全面实现达产目标。铜、钴月产量3月底迎来历史新高。》点击查看详情
【国家能源局：建立煤炭产能储备制度 提升煤炭供给体系弹性】3月22日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，强化化石能源安全兜底保障，深入研究实施油气中长期增储上产发展战略。加大油气勘探开发力度，推进老油田稳产，加快新区建产，强化“两深一非一稳”重点领域油气产能建设。》点击查看详情
►紫金矿业：2023年净利同比增5.38% 矿产铜突破百万吨
►日本买家同意第二季度铝升水为每吨145美元 较第一季度大涨61%
►电动汽车热度消退！能源巨头们底气十足：石油需求高峰远未至……
►上周全国碳市价涨4.79% 碳排放配额总成交19.29万吨【交易周报】
【理想汽车预计一季度交付量减少 17个交易日累计跌超20%】理想汽车-W(02015.HK)2月底到3月初期间迎来一波暴涨后近期走低，截至昨日收盘，理想汽车累计下跌23.02%。由于销售订单不及预期，预计2024年一季度的车辆交付量为76000至78000辆，低于此前10万至10.3万辆的预期。》点击查看详情
【事关电动汽车！市场监管总局批准筹建这一应用基地】为进一步提升电动汽车计量数据应用水平，市场监管总局近日批准筹建国家计量数据建设应用基地（电动汽车）（以下简称基地）。随着汽车产业“新四化”进程的不断深入，数据在电动汽车领域的应用越来越广，加快推进电动汽车计量数据建设应用基地建设，是培育新能源汽车产业发展新优势的重要推动力。》点击查看详情
【深圳市房地产中介协会：上周深圳二手房交易量1206套 创2022年以来单周新高】经深房中协统计，2024年第11周(3月11日-3月17日)深圳市二手房(含自助)录得1206套，环比增长10.2%。二手房周录得量呈现五连升，且录得量创下2022年统计以来单周新高。上周二手房录得量中808套通过单边代理形式完成，单边代理录得占比67.0%。》点击查看详情
►与吉利旗下朗歌科技达成战略合作 万马科技智能驾驶算力在手订单规模已超8000P
►未达预期苹果“清盘”MicroLED 国内产业链会否“激流勇退”？
