中金黄金1月26日晚间发布公告，经财务部门初步测算，追溯调整后，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加人民币58,772.37万元到108,435.10万元，同比增长31.01%-57.21%。预计2023年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比，将增加人民币52,006.25万元到101,668.97万元，同比增加26.43%-51.65%。
对于本期业绩增长的原因，中金黄金公告：抓住金价上涨有利时机，企业科学组织生产经营，进一步降本增效，企业业绩出现了较大幅度增长。
中金黄金1月22日在投资者互动平台表示，陕西鑫元公司采矿证正在办理过程中。
中金黄金此前发布的2023年三季度报告显示：公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润6.97亿元，比上年同期调整后增长51.71%；基本每股收益0.15元，比上年同期调整后增长66.67%。从前三季度的业绩情况来看，公司实现归属于上市公司股东的净利润20.72亿元，比上年同期调整后增长32.50%；基本每股收益0.43元，比上年同期调整后增长34.38%。截至2023年9月30日，中金黄金总资产540.63亿元，较2022年末调整后下降2.26%；归属于上市公司股东的净资产249.04亿元，较2022年末调整后增长2.50%。
对于三季度和前三季度净利润增加的原因，中金黄金表示：主要因为公司积极组织生产经营，降本增效，趁着金铜价格优势，公司业绩实现增长。
中金黄金还在三季报中公告了矿产金属的产销量情况：
2023年前三季度，公司生产矿产金13.91吨、冶炼金30吨，与上年同期相比分别变动了-6.64%、5.14%；生产矿山铜60675.35吨、电解铜313482.68吨，与上年同期相比分别变动了1.48%、11.32%。公司矿产金销量13.33吨、冶炼金销量29.57吨，与上年同期相比分别变动了-7.74%、6.06%；矿山铜销量68043.14吨、电解铜销量302373.82吨，与上年同期相比分别变动了22.7%、13.38%。
华福证券日前发布的点评中金黄金的研报指出：背靠央企黄金集团，资源增长有潜力。优质黄金资源不断注入，公司旗下主要控股参股公司保有资源储量金金属量891吨（权益量547吨），位列国内黄金企业第三位，另有铜金属量226万吨，钼金属量46.96万吨；公司为中国黄金集团境内黄金资源业务的唯一上市平台，根据集团作出的非竞争承诺，黄金资源有望持续注入，资源增长远景仍可期。黄金产业链完备，资源和产能持续扩张。截止2022年，公司在产黄金矿山有24座，其中9座矿山年金产量超过1吨，矿产金产量常年在20吨以上。2023年完成纱岭金矿44%股权收购，规划黄金产能11吨/年；同时，收购内蒙古金陶39%股权，与集团公司合计持有88.34%，内蒙古金陶为在产矿山，年产量接近2吨/年。黄金价格有支撑，低估黄金标的拥有业绩弹性。美联储加息尾声叠加避险需求，黄金长线趋势不改，价格仍有支撑。公司黄金产量及资源储量位列国内第三和第四位，市值产量比和市值资源量比处于上市公司相对低位，黄金低估个股，在价格上行周期中业绩弹性更高。产品多元发展，铜钼助力业绩腾飞。2022年公司矿山铜产量7.93万吨、电解铜39.31万吨，钼6,156吨，铜钼价格上行赋能公司业绩增长；内蒙古矿业为公司主要铜钼资产，产量和成本稳定，2022年实现净利润14.76亿元，同比增长26.1%，以90%权益测算贡献公司归母净利润占比62.7%，2023H1实现净利润12.16亿元，同比继续增加37.5%，公司利润连创新高。
德邦证券点评中金黄金三季度业绩的研报显示：公司23年Q1-Q3矿产金略有下滑，矿山铜略有上升，黄金价格维持高位推动公司业绩上涨。公司2023年Q1-Q3产量中自产金13914.89千克，同比-6.64%；矿山铜60675.35吨，同比+1.48%。2023年Q1-Q3单季度国内黄金现货均价分别为420.45、447.71、459.69元/克，且从10月来看金价仍维持高位，对比22年均价392.21元/克有较大幅度上涨。公司为唯一央企控股矿业上市公司，黄金储量超507.3吨。公司已完成西和矿业注入、内蒙古金陶39%股权收购，未来集团层面仍有望持续注入。中国黄金集团持股45.84%股权，公司是目前国内唯一一家由央企控股的黄金上市公司。2022年公司矿产金销量19.47吨，冶炼金销量39.77吨。至2022年底，公司自有矿山共计34家，保有资源储量金金属量507.3吨。其中公司2022年完成了中国黄金集团西和矿业有限公司的注入工作。2023年一季度收购了内蒙古金陶股份有限公司39%股权。此外还有另外一类拟注入企业共17家，由中国黄金集团孵化，待满足条件后12个月内启动注入程序。其中莱州中金已启动收购程序。盈利预测与估值。预计公司2023-2025年营业收入分别为609.31/630.04/647.15亿元，归母净利润分别为29.21/31.31/33.06亿元，对应PE18.50/17.26/16.35倍。公司估值仍有上行空间，维持“买入”评级。风险提示：公司矿产金产量增长不及预期；公司克金成本增长超预期；黄金价格下跌超预期
