SMM12月14日讯：美联储在2023年的谢幕演出上宣布了维持关键利率不变，并且释放了降息信号，美联储官员预计明年将降息75基点，也就是明年将降息三次，这使得贵金属期货联袂狂欢。截至14日上午9:54，COMEX黄金涨2.38%，COMEX白银涨5.1%；国内贵金属期货方面：沪金涨1.24%，沪银涨2.38%。
股市方面：贵金属板块开盘迅速拉升，截至12日上午10:18，贵金属板块涨1.77%，个股方面：山东黄金涨3.19%，金贵银业涨2.53%，银泰黄金、赤峰黄金恒邦股份等均涨幅居前。
消息面
美联储在今年最后的一次议息会议上、毫不掩饰地释放了鸽派信号，且鲍威尔也明确表示降息已开始进入视野，引发风险资产大幅飙升。
当天，美联储如预期按兵不动，而公布的点阵图显示，本轮加息周期已完成，美联储官员们预计2024年将降息75基点，也就是明年将降息三次，降息幅度高于9月份时的预期。美联储下调对今明两年的通胀预测，预计明年核心通胀率为2.4%。决策者略微下调了对明年经济增长的预测，但维持失业率预测不变。
随后鲍威尔在新闻发布会上表示，通胀在失业率没有飙升的情况下放缓是好消息，同时重申，政策已经进入了限制性领域。鲍威尔指出，降息已开始进入视野，决策者正在思考、讨论何时降息合适。鲍威尔补充道，在决策者们考虑降息时机时，希望确保不会太晚才放松政策。鲍威尔称:"我们意识到我们可能会存在长时间保持高利率的风险，出现经济衰退将严重影响降息决策。不会等到2%通胀率再降息的原因是那将会太晚，会超过目标。在通胀达到2%之前，需要减少对经济的限制。"
据中国人民银行数据显示，中国11月末黄金储备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为连续第13个月增持黄金储备。
今年金价上涨也使得不少生产黄金的企业动态颇受市场关注。
紫金矿业12月11日晚间公告称：公司旗下位于巴布亚新几内亚的波格拉金矿已于近日达成全面复产所需的全部前提条件，并将于2023年12月22日正式启动复产。随着采矿及选矿等生产系统的恢复运转，波格拉金矿复产后第一批合质金预计将于2024年第一季度产出。波格拉金矿全面复产后，仍由公司和巴理克黄金公司（BarrickGoldCorporation）在巴新的合资公司（以下简称“BNL”，公司和巴理克黄金公司分别持有BNL50%股权；BNL持有波格拉金矿项目公司49%股权，巴新相关方持有项目公司51%股权）负责矿山运营，将有效保障波格拉金矿的复产秩序及生产效率。根据BNL最新规划，波格拉金矿保有黄金资源量417吨，在复产、达产后，矿山预计平均年产黄金21吨，矿山剩余寿命超过20年。按公司通过BNL间接持有波格拉金矿24.5%权益计算，归属公司权益的年黄金产量约5吨，将显著增加公司的黄金产量，并为公司带来持续稳定的利润贡献。》点击查看详情
湖南黄金12月11日发布公告称，公司收到全资子公司湖南黄金洞矿业有限责任公司通知，其本部杨山庄金矿已恢复生产。谈及停产对公司的影响，湖南黄金介绍：经公司财务部门初步测算，本次停产预计减少公司当期净利润约350万元。黄金洞矿业本部杨山庄金矿在停产期间切实落实安全整改工作，并利用停产时间进行设备检修和安全隐患排查整改等，为复产后生产能力的快速恢复提供了保障。后续，黄金洞矿业将通过进一步优化生产方案等措施，全力组织好生产经营各项工作，降低停产对生产经营造成的影响。
华钰矿业12月11日在投资者互动平台表示，贵州泥堡金矿黄金资源量为59.14金属吨。泥堡金矿项目按计划稳步推进，预计年底完成露天采场的建设工作，如有重大进展，公司会按照相关规定及时履行信息披露义务。
白银现货市场有少量成交 预计12月白银产量或将减少
现货市场，昨日开始价格盘整的白银，14日再次迎来上涨，SMM1# 白银14日上午10点出厂参考均价为5962元/千克，均价较昨日上涨134元/千克，涨幅为2.3%。据SMM了解，13日现货成交较12日有好转，白银价格在近期的低位盘整，刚需少量采货，成交略有改善。13日刚需采货需求仍有小部分延续至14日，因此虽然白银价格出现了较大的涨幅，但今日市场仍有少量刚需成交，但市场出货、收货情绪明显弱于昨日。
白银产量方面：据SMM统计，2023年11月1# 白银的产量是1350.7887吨（其中矿产银的产量为924.7887吨），较上个月增加68.8557吨，环比增加5.4%，同比降低1.5%。11月产量增加的原因是：一、前段时间有部分企业检修停产，现在恢复生产。二、价格上涨，原料端出货积极性提高，冶炼厂收购原料变多，产量增加。三、矿中伴生白银含量增加。同时本月也有产量减少的企业，产量减少的原因是：一、本年年度生产计划需要。二、采购原料矿中含银量变少，原料波动。三、企业检修停工。总体来说，产量减少的量小于产量增加的量，因此11月白银整体产量增加。临近年底，随着年度生产计划的完成且11月白银价格高涨，原料端虽然想要出货，但是下游采购原料矿的压力也在变大，因此SMM预计12月白银产量或将会减少。
机构声音
中信证券研报指出，美联储2023年12月议息会议继续维持利率不变，符合市场预期。会议声明、点阵图和经济预测均传递鸽派信号，点阵图显示明年目标利率中枢为4.6%，相比9月议息会议下调明后年利率目标水平，经济预测方面则继续提升今年增长预测，略微下调明年增长预测，同时调降今后三年通胀预测。鲍威尔讲话总体偏鸽，提及本次会议讨论了降息时点问题。我们维持此前判断，即预计本轮美联储加息或已结束，首次降息时点或在明年年中前后。短期来看，预计美元指数和美债利率将偏弱震荡，美股或延续上涨，但需警惕经济放缓、业绩下修带来的调整风险。
中金公司研报指出，美联储12月议息会议按兵不动，符合预期。官员们对通胀的改善感到满意，点阵图变相“官宣”本轮加息周期已结束。对于明年，美联储预计或有三次降息，这被市场视作“鸽”派信号。中金认为，美联储明年的首要任务是引导经济软着陆，货币政策目标或从抗通胀转向防止过度紧缩。但由于利率下行过快可能导致金融条件过度放松，加剧经济“不着陆”风险，让本来不会发生的二次通胀变成一种可能，因此明年降息路径还有很多不确定性。在此过程中，市场波动或将加大。
迈科期货研报表示：今日凌晨美联储议息会议整体偏鸽派，推动外盘贵金属价格快速上涨。美联储会议声明对经济描述从之前的强劲扩张转为增速有所放缓，美联储点阵图显示2024年美联储降息超过3次，2025年降息4次，下调2024年美国GDP增速从1.5%到1.4%，更为重要的是，鲍威尔会后发言表示正在考虑降息。市场正在押注明年3月份美联储降息的概率，从之前的不到50%回升至70%左右。因为之前贵金属价格有阶段性调整，并且之前市场给出了偏一致的紧缩预期，所以当美联储最终结果偏鸽派时，导致了贵金属价格的上涨。偏多思路，不追高，沪金关注472一线支撑，沪银关注6000一线支撑。
欧洲贵金属公司Heraeus发布报告显示，2024年黄金预计在贵金属板块中表现最佳，因全球经济可能遭遇衰退，迫使投资者寻找避险资产。Heraeus贵金属的商品分析师发布2024年前景报告，他们预计新的一年黄金将介于每盎司1,880-2,250美元，因经济放缓迫使美联储降息。
