在2023中国工博会暨（第五届）中国汽车新材料应用高峰论坛-中国锂电回收产业高峰论坛上，SMM锂电回收产业分析师韩欣桐称，SMM预计到2026年，动力电池市场需求复合年增长率在30%左右，储能市场复合年增长率在40%左右，消费市场对锂电池的需求量主要依靠电动两轮车、新型消费品如无人机、电子烟、穿戴式设备等，年复合增速在7%左右。
从全球回收市场的报废量来看，2018-2022年，由于全球回收市场刚刚起步，市场可供回收的金属量也相对较少，因此尽管实际增量较小，但年复合增速预计仍有亮点。待到2022至2026年，金属回收量增速和增量同比呈现明显增长，SMM预计2025-2026年同比增幅可达50%左右。
全球锂电回收市场总览
镍钴锂价格走势图
目前主流的回收产品，碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴。从下图可以看出，其价格波动都较为剧烈。其中尤以碳酸锂为最，具体来看近年来锂价的走势，可以分为以下几个阶段：
2016-2017年：受国补刺激需求快速增长，上游资源难以匹配，拉动锂价急剧上行。2018-2020年6月：国补大幅退坡，且期间受疫情影响，需求快速弱化；上游资源端超预期释放，产业链库存高企，价格承压下行。2021年7月-2022年3月上游资源与终端需求增长重现错配问题，供需缺口显现，锂价实现“三连跳”式上涨。2022年4月-2022年6月：长三角突发疫情，终端消费及供应链受扰动，需求回撤下价格高位回落。2022年7月-2022年10月：长三角疫情好转后需求强势回弹。国补退坡在即下短中期需求向好，但上游受制于疫情及限电，供应受阻，价格快速拉涨。
2022年11月-2023年3月在宁德锂矿返利和燃油车降价促销背景，加之终端需求回撤等因素的拖累下，碳酸锂价格维持下行趋势。2023年4月末-2023年6月中旬：4月末起碳酸锂价格非理性上涨带来需求端的提前消费，“虚假繁荣”下行业整体开工率提高，补库需求增加致使碳酸锂价格进一步拉涨。然车企降价压力下电芯厂盈利艰难，高位锂价传导困难，碳酸锂价格承压。2023年6月下旬-2023年9月上旬电芯企业成本管控压力大，锂盐厂在博弈中暂处劣势。由于需求不及影响，碳酸锂价格一路下行。
从回收市场废料价格走势来看，8月回收市场的供需矛盾更加突出。
目前现货市场成交清淡，上游囤货等待时机，而下游面对高价采购意愿不强，整体下游减产明显。
全球回收市场合计报废量
从全球回收市场的报废量来看，2018-2022年，由于全球回收市场刚刚起步，市场可供回收的金属量也相对较少，因此尽管实际增量较小，但年复合增速预计仍有亮点。
待到2022至2026年，金属回收量增速和增量同比呈现明显增长，SMM预计2025-2026年同比增幅或可达50%左右。
全球锂电回收市场政策
回收政策梳理及分析-全球政策对比
相较国家级政策，SMM认为省市级政策以树立标杆企业、给予补贴更为落地；且省市政策在国家级政策基础上，可以做到落地延伸，为未来回收市场爆发搭建区域内及区域间布局和通道建设；未来方向将继续朝落地与细化延伸；
具体来看中国方面，在2012~2015年，仅有部分条款提及关于回收行业方面的规定；2016年到2018年，国家层面开始出台“回收专题”政策，助力回收行业的发展；2019~2021年开始试点推广；2022年至今，则进入全面规范实施阶段。
回收政策梳理及分析-国家级政策
SMM认为现阶段中国回收政策已经由萌芽期、培育期逐步进入发展期，开始逐步进入回收网点及企业分级等行动计划制定阶段；但国家级政策仍缺乏强制约束性，无法短期内凸显“白名单”企业政府背书优势。
近年来，国家对动力电池回收产业高度重视，地方政府积极响应，因地制宜出台了相关文件和实施办法。但从目前的实践看，相关政策文件仍以鼓励、引导为主，缺乏强制性约束。因此出现了“白名单企业”拼不过“黑作坊”的市场乱象，大量退役的动力电池流入非正规渠道，行业仍处于野蛮生长阶段，影响新能源汽车产业的健康发展。
2022-2023年锂市场供需现状及未来展望
SMM预计，中国动力电池报废规模方面，预计自2020年到2025年，复合年增长率超90%左右，自2025年到2030年，动力电池报废规模复合年增长率相较前一时间段有所放缓，但表现依旧可观。
储能电池报废规模方面，预计在2020年2025年间复合年增长率在80%左右，2025年到2030年有望迎来高速增长；消费电池报废规模在2025年到2030年间复合年增长率或将放缓。
中国回收市场合计报废量（Gwh）
SMM预计，从2020 年到 2023 年，回收市场的总规模预计持续上行，其中废旧电池将引领市场增长。
在2022年到2026年间，中国市场将引领整个回收市场的增长。三元废料的回收依旧在整体回收市场中占据主要地位；磷酸铁锂废料的回收增幅逐年增加，增速逐步反超三元废料年度回收量的增幅；
2030年到2040年，预计全球退役潮将推动报废电池的进一步增长。
从2030年开始，全球退役潮以中国为首，报废废电池市场将继续增长，到2040 年将占总市场份额的50%左右，美国的报废废电池也将增加。
国内湿法冶炼市场行情
中国回收产业现状（面临的问题）
以4类不同类型企业为例，可以看出当前回收行业是面临产能过剩，产量供应相对不足的局面。因此面对波动的回收行业价格，上下游之间的价格博弈持续进行，中游加工环节利润空间进一步被挤压，由此得出结论：
当前回收痛点是产能过剩，采销稳定性不足，和利润受限等问题。
当前回收矛盾点与解决措施
针对产能过剩的问题，解决方法是控制产能扩张，当前行业产能相对过剩，出于对后续退役潮的市场预期，在建及新增产能项目较多；
采销稳定性弱方面，可采取采购渠道及货源的多元化的方式解决，不再局限于原先单一类型的废料渠道供应，拓展社会渠道回收网点，注重终端市场退役；
利润受限方面，可采取加工产品多元化的方式，从原先产品单一化走向产品多元化供应，增加企业利润点。
贯穿产业链：从单一回收产业链环节逐步增涉，从而稳定长期采销渠道和订单量，减弱废料价格波动带来的影响。
总结
终端需求方面：2023年受补贴政策退坡及宏观环境影响，预计中国新能源车增长将有所放缓。2022年-2026年年化增长率或将在20%左右。中国市场2022年以前的政策驱动加速了渗透率的提升，但由于2023年起补贴退坡加上宏观环境因素，渗透率提升速度放慢。储能需求在政策及需求的支撑下仍维持快速增长。
政策趋势：国内回收政策日益明朗化趋势与海外市场相对高完善度的相关法案，对中国回收企业出海提出更高的要求和期待。
市场空间：三元正极产能逐渐向全球化扩张，预期新建产能充足。磷酸铁锂正极国内为主，产能扩张迅速。正极产量与电芯订单及排产高度相关。伴随社会退役量的逐年增幅，铁锂可回收报废量增速逐年增长，反超三元趋势日渐显著。
回收痛点：产能过剩与采购成本居高不下等多方面因素抑制中游加工环节利润空间。
