►美国就业数据给予铜价支撑 铜价预计偏强运行【SMM铜晨会纪要】
►近期市场锡矿供应略微宽松 市场供需矛盾相对平缓【SMM晨会纪要】
►短期关注钢厂利润变化及消息面 预计铁矿石价格将高位震荡运行
►工业硅走势仍坚挺 电池片企业出货压力开始增加【SMM硅基光伏晨会纪要】
原油方面：美油周线止住两连跌，上周涨7.79%，周五夜盘刷2022年11月16日以来新高至86.06美元/桶，收涨2.89%。布油周线止住两连跌，上周涨6.00%；周五夜盘持续上涨，刷2023年1月23日以来新高至88.99美元/桶，收涨2.49%。
沙特或将延长减产，俄罗斯承诺本周公布新的OPEC减产协议。市场普遍预计沙特阿拉伯将把100万桶/日的自愿减产延长到10月，从而延长石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC 为支撑油价而采取的限制供应的行动。俄罗斯副总理诺瓦克周四表示，世界第二大石油出口国俄罗斯已与OPEC伙伴国就下月削减石油出口达成一致。
数据佐证经济现状，需求仍处强劲水平。美国对石油的需求一直很旺盛，根据美国能源信息署(EIA)的调查，最近六周中，商业原油库存有五周下降。在中国，周五公布的8月份财新制造业采购经理人指数(PMI)高于预期，升至51，这一水平表明经济状况正在改善，同时中国还降低购房首付要求。
关注本周美国截至9月1日当周EIA每周原油进口、截至9月1日当周API每周原油进口数据。
美元方面：美元指数连续七个周线上涨，上周涨幅为0.08%，周五夜盘涨幅为0.62%。
美国非农报告出炉，暂停加息预期升温。上周五，一份备受关注的美国报告也显示失业率上升，工资增长放缓，这增强了暂停加息的预期。美国8月失业率为3.8%，高于预期的3.5%，薪资年率上升4.3%，低于预期的4.4%。8月美国新增18.7万个就业岗位，高于预期的17万个。但7月数据下修至增加15.7万个，前值为18.7万个。
克利夫兰联储总裁梅斯特表示，尽管有迹象表明劳动力市场正趋于更好的平衡，但依然强劲，并指出，未来利率决定将根据收到的数据做出。周五公布的其他数据显示，美国制造业8月连续第10个月萎缩，但萎缩速度继续放缓，表明该行业可能在较低水平企稳。
芝商所(CME)的FedWatch工具显示，联邦基金利率期货交易员目前预计美联储在9月会议上维持利率不变的可能性为93%，11月加息的可能性仅为36%。
美元兑欧元和日圆上周五上涨，此前公布的8月就业报告显示美国劳动力市场仍然强劲，尽管有一些趋软迹象。美元兑日圆上涨0.42%，至146.145日圆，稍早触及8月11日以来最低的144.44，上周下跌0.12%，从周二触及的10个月高位147.375回落。
欧元兑美元下跌0.59%，至1.0779美元，上周下跌0.13%。欧洲央行管委暨克罗地亚央行总裁武伊契奇周五表示，经济增长疲软可能会导致欧元区通胀更快下降，但富有韧性的劳动力市场继续推动薪资快速增长，这给物价带来上行风险。欧洲央行管理委员会委员暨法国央行总裁维勒鲁瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)表示，欧洲央行在下次利率会议上有一系列选项，尽管利率已接近高位，且有迹象表明核心通胀已见顶。货币市场预计欧洲央行在9月会议上维持利率不变的可能性为79%。
宏观方面：本周将公布欧元区9月Sentix投资者信心指数、第二季度季调后GDP季率终值；澳大利亚第二季度经常帐、第二季度季调后GDP季率；中国8月财新服务业PMI、8月贸易帐-人民币计价(亿元)、8月外汇储备、8月PPI年率、8月CPI年率；俄罗斯8月Markit服务业PMI；英国8月Markit服务业PMI终值；美国截至9月2日当周初请失业金人数、8月ISM非制造业PMI；日本第二季度季调后实际GDP季率修正值等数据。
金属市场方面：上周五夜盘内盘金属普涨，氧化铝涨幅为5.81%，刷6月19日上市以来新高至3203元/吨；沪镍涨4.18%，沪铅涨1.65%，沪锡涨1.62%，沪锌涨1.35%，沪铝涨0.91%，沪铜涨0.14%。碳酸锂主连涨1.25%。焦煤涨5.30%，焦炭涨3.18%，铁矿涨2.25%，热卷涨1.15%，螺纹钢涨1.01%。工业硅主连涨1.88%。
氧化铝方面，据SMM调研，近两周，国内氧化铝市场现货成交主要集中在山西、山东地区，基差扩大，叠加北方地区至新疆公路运费较前期下跌，目前山西、山东至新疆氧化铝汽运运费分别在300元/吨、360元/吨，共同为氧化铝期现贸易提供有利条件。》点击查看详情
双焦方面，仅有宏观面利好焦炭，而且利好的也不仅是焦炭，是整个黑色系，对焦炭的利好是间接地，但是市场信心很难因为某系政策突然增强，叠加焦炭供需偏紧格局已经开始改变甚至趋向宽松，以及钢厂盈利继续向下，9月焦炭或有第二轮降价。》点击查看详情
沪金涨0.25%，沪银跌0.46%。COMEX黄金周线两连涨，上周涨幅为1.36%，周五夜盘收涨0.02%；COMEX白银周线三连涨，上周涨幅为1.28%，周五夜盘跌1.08%。
上周五夜盘LME金属全线收涨，伦镍涨3.47%，伦锌涨2.41%，伦锡涨1.56%，伦铅涨1.51%，伦铝涨1.40%，伦铜涨0.75%。上周伦铅涨4.28%，伦铝涨4.09%，伦锌涨3.73%，伦铜涨1.57%，伦镍涨1.09%，伦锡涨0.89%。
截至9月3日15:36分行情
【SMM分析：为何电解铜冶炼厂增产明显 电解铜社库量却走至历史低位？】对比近6年（2018年-2023年）同期社会库存， SMM中国电解铜社会库存量明显走低，与历史同期表现出明显差距。在统计口径并未发生较大变化前提下，社会仓库电解铜库存量持续走低有多方面原因。》点击查看详情
【SMM分析：氧化铝现货成交价差扩大？期货走强背景下期现贸易的影响】据SMM调研，近两周，国内氧化铝市场现货成交主要集中在山西、山东地区，基差扩大，叠加山西、山东至新疆公路运费较前期下跌，目前维持在300元/吨、360元/吨的位置，共同为氧化铝期现贸易提供有利条件。》点击查看详情
【SMM分析：国内电解铝运行产能逼近峰值 光伏增量及建筑用铝托底 全年有望达紧平衡状态】尽管2023年国内电解铝供应端高位运行，但在房地产保交楼及光伏方面的需求托底的带动下，2023仍能消纳掉供应上的增量，2023年国内电解铝供需有望呈现紧平衡状态，国内电解铝年底仍或维持较低的库存水平。近期国内地产刺激政策频出，加之央行降准，部分城市地产放松等利多政策因素推进影响，市场对未来建筑方面用铝有增量预期，叠加9-10月消费预期提升，多头资金持续入场，推动铝价走强。》点击查看详情
【SMM分析：中国进口矿依赖度加深 几内亚进口矿占比超70%】近年来，中国进口铝土矿依存度不断增加，2022年中国铝土矿产量为6781万吨，进口铝土矿12569万吨，进口矿依存度64.96%。一方面，国产铝土矿产量连年下降；另外一方面，2023年，6月底开始，河南三门峡地区矿山停产，三门峡地区铝土矿产量大约占河南地区的65%，对国产铝土矿的产量影响较大。》点击查看详情
【SMM铝下游周度调研：铝价大涨下游提货积极性转弱 铝加工企业开工再度下行】本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周小幅下滑0.1个百分点至63.5%，与去年同期相比下降2.6个百分点。分板块来看，周内铝型材板块开工下行，虽近期建筑型材受到多重宏观利好政策影响，“保交楼”“城中村改造"推进带来一定订单增量。》点击查看详情
【SMM调研：个别再生铅炼厂停产检修 上周四省开工率微降】据SMM调研，上周（8月26日- 9月1日）SMM再生铅四省周度开工率为44.94%，较前一周下降0.2个百分点。但周度全部样本企业产量较前一周增加160吨，为6.04万吨。上周安徽地区某大型炼厂设备故障检修生产减量、上周产量恢复至正常水平，安徽地区开工率上升。》点击查看详情
【SMM分析：铅精矿进口补充预期有限 部分地区铅精矿加工费小幅下调】据SMM调研，尽管9月国内铅精矿加工费仍较8月持平，由于各地冶炼厂原料来源不同，铅精矿加工费报价差异较大。矿贸易市场方面，某矿贸易商对SMM表示，尽管进口铅精矿加工费已经处于偏低位置，但海外铅锌矿供应并不宽松，叠加四季度国内冬储需求提前等因素，进口铅锌矿均出现加工费下调迹象。》点击查看详情
【SMM分析：8月国内锡锭产量依然较低 预计9月将大幅回升】据SMM调研，8月国内精炼锡产量为10621吨，环比减6.79%，同比减25.41%，1-8月累计产量为106740吨，累计同比增4.68%。》点击查看详情
【SMM分析：月末不锈钢库存消化良好 后续供应缩紧仍将去库】截至9月1日，不锈钢总社会库存约为81.69万吨，周度环比降低约-0.20%%，其中200系不锈钢社会库存约20.14万吨，周度环比增长约2.03%；300系不锈钢社会库存约48.07万吨。》点击查看详情
【SMM电池级硫酸锰周评：多重因素冲击 高纯硫酸锰报价乱象】本周国内电池级硫酸锰现货市场均价为5790元/吨，整体市场偏稳运行。电池级硫酸锰现货市场均价MTD5790元/吨，电池级硫酸锰价格指数MTD5770元/吨。据SMM了解，供给端高纯硫酸锰企业基本维持以销定产的生产节奏，市场基本维持供需平衡状态，或有少量剩余。》点击查看详情
【SMM分析：8月铁矿石价格领涨黑色 9月价格能否挺住？】三季度是传统的铁矿石发运旺季，尤其是9月和10月天气较好，铁矿石运输较为顺畅，叠加近期铁矿石海外港口库存高位，预计全球发运量将继续增加，据SMM航运数据往年数据来看，预计周度发运量由现在的3000万吨左右增加至3300-3500万吨。》点击查看详情
【SMM分析：月度展望 金九银十难有作用 9月焦炭市场或先弱后稳运行】仅有宏观面利好焦炭，而且利好的也不仅是焦炭，是整个黑色系，对焦炭的利好是间接地，但是市场信心很难因为某系政策突然增强，叠加焦炭供需偏紧格局已经开始改变甚至趋向宽松，以及钢厂盈利继续向下，9月焦炭或有第二轮降价。》点击查看详情
【SMM分析：焦炭供应难以下降 供应宽松或将到来】后续焦炭价格仍有降价预期，但本周宏观利好消息多且强，煤焦市场得到提振，市场看降情绪减弱，下周焦炭第二轮提降落地难度较大。同时焦煤价格在煤矿严格安全检查下，也难以再次下调。》点击查看详情
【SMM分析：中国稀土商品出口量连续三个月增加】据海关数据统计7月我国出口稀土产品5425.6吨，环比增长8%，出口金额达3.9亿元人民币，环比增加5%。2023年1-7月累计出口稀土商品31661.6吨，同比增加6%，累计出口金额35.1亿元人民币，同比减少15.2%。》点击查看详情
【SMM评论：“金九银十”来临 市场信心提升 稀土价格或有望继续上行】缅甸地区封关情况仍在持续，虽然目前尚未对稀土进口量造成明显影响，但此消息使得市场对后市稀土价格预期升高，持货商报价试探上调。截至今日，氧化镝和氧化铽价格较上周五的上调幅度约为2%。》点击查看详情
【SMM镁现货周评：镁价高位震荡 市场僵持运行】目前镁市博弈主要围绕供应端何时复产进行，经过近三个月的停产整改，镁锭供应端库存高位的情况得到有效缓解。主产区部分企业经历过长时间停产后自身库存下降较快，供应端惜售情绪逐步浓厚。》点击查看详情
【SMM分析：房地产利好政策出台 钛白粉“金九银十”可期】从钛白粉厂商处了解，存量房贷利率的降低大大刺激了房地产行业的复苏。 受利好政策的影响，多数钛白粉厂商排单到了十月底，金九银十或可期。受原料价格持续高位运行影响，钛白粉价格成本支撑较强。》点击查看详情
►楼市利好政策“刷屏” 涉及存量首套房贷利率、“认房不认贷”、支持房企融资……
►“金九银十”消费预期下能否助推沪期铜2309合约出现挤仓风波？
►再生铜原料边际供给量小幅走多 然再生铜杆开工率再次走低【SMM分析】
►8月华北电解铜升贴水先扬后抑 进入“金九银十”走势如何？【SMM分析】
►8月中国PMI数据表现回升 铜终端企业经营实况调研【SMM分析】
►晋豫地区国产矿石价格高位运行 少量来自非主流铝土矿进口国的矿石进入中国
►铝价冲高下游畏高情绪显著 铝型材龙头企业开工率小幅度下降【SMM分析】
►8月ADC12价格偏强运行 9月能否延续涨势？【SMM分析】
►低库存&宏观利好提振铝价五连涨 供需双增去库不畅出现【SMM周评】
►多重利好共振！沪铅涨超4% 刷3年多新高后9月形势如何？【SMM分析】
►民用镍合金订单8月弱稳 行业PMI仍于荣枯线之上【SMM分析】
►成本端及供需结构双支撑 硫酸镍价格或呈反弹走势【SMM分析】
►2023年六氟行业洗牌上半场 多家上市公司业绩相继披露【SMM分析】
►上周钴系产品跌势放缓 印度将启动钴锂等100个关键矿块拍卖
►需求韧性仍在 8月终端情况稍有回暖【SMM钢铁终端需求报告】
►宏观释放连环利好 短期钢价有望震荡偏强【SMM钢铁产业链周报】
►沙钢9月价格持稳 现货市场成交一般【SMM无取向硅钢分析】
►现货市场成交小幅改善 取向硅钢价格持稳运行【SMM取向硅钢分析】
►上上周中国煤炭到港总量877.8万吨 环比增15.6%【SMM煤焦航运】
►北方稀土9月镨钕挂牌价格环比小幅上调 稀土后市价格将如何演绎？
►四川开工小幅走高 新疆库存持续走低 【SMM工业硅周度调研】
【Aurubis因涉嫌金属被盗窃 期损失严重影响22/23财年业绩】Aurubis (NAFG.DE)本周五（9月1日）市值蒸发约5亿欧元（5.42亿美元），此前这家欧洲最大的铜生产商表示怀疑犯罪团伙盗窃了其部分金属。》点击查看详情
【秘鲁 Minsur 将投资至少 20 亿美元扩大铜、锡业务】秘鲁矿业公司 Minsur (MINSURI1.LM)一位高管本周四8月31日发言称，该公司已宣布在五年内投资至少 20 亿美元，以扩大其铜和锡业务。公司目前仅Justa有生产铜产品，其他在秘鲁的矿区项目仍是在勘察阶段。》点击查看详情
【惠誉：能源转型意味着铜矿产商前景良好】外电9月1日消息，惠誉国际评级(Fitch ratings)周四在一份报告中称，能源转型意味着铜矿产商前景良好。惠誉在报告中称，铜在能源转型中的关键作用将支持长期需求，为铜矿商创造有利可图的机会，这些缠上也急于增加铜在其采矿投资组合中的份额。很多铜矿产商杠杆率都较为保守，拥有足够的增长空间。》点击查看详情
【中东地区最大铝产商：随着需求增加 铝价料走升】中东地区最大铝产商--阿联酋环球铝业周四表示，随着需求增加，铝价也将上涨。该公司正准备进行首次公开募股（IPO）。该公司首席执行官Abdulnasser Bin Kalban周四称，尽管过去12个月中铝价有所下降，但预计其全年销量仍将与2022年持平。他称，该公司通常在下半年的铝销售量更多。该公司正专注于控制成本，以提高利润率。》点击查看详情
【供应趋紧迹象隐现 锡价未来数月或小涨】行业人士称，尽管锡价已从7月底的六个月高点下跌逾12.5%，但在供应紧张的情况下，未来数月锡价可能会小幅上涨。目前LME三个月期锡价格大约为每吨25,475美元，为三个月来的低位，而现货锡报价位于每吨25,000美元下方。》点击查看详情
【新疆有色锂辉石拍卖再起 3000吨精矿起拍价将以SMM当日电碳均价计算】8月31日，新疆有色金属工业集团发布锂辉石精矿拍卖公告。公告显示，此次拍卖的锂辉石精矿数量合计3000吨（折干折六），拍卖精矿品位为≥5%，起拍价以上海有色网竞拍当日电碳均价计算6%锂精矿价格，折干折六含税价（起拍价在进入竞拍大厅后显示）。此次竞拍时间为9月5日下午15:30分，竞拍时长30分钟。》点击查看详情
【龙蟠科技湖北5万吨磷酸铁锂项目投产！磷酸锰铁锂新品发布】龙蟠科技消息显示，8月28日，湖北锂源5万吨磷酸铁锂、5万吨磷酸铁项目投产仪式暨“锰锂1号”磷酸锰铁锂正极材料新品上市发布会在湖北襄阳顺利举行。据悉，龙蟠科技是国内新能源新材料领域头部企业，湖北锂源公司作为龙蟠科技在湖北襄阳投资建设的重要项目，2022年5月18日开工建设，一期生产线年产能达5万吨，产值超50亿元。》点击查看详情
►巴西锂矿供应持续扩张 Sigma lithium有望成为全球最大锂供应商之一
►上周全国碳市价跌6.34% 碳排放配额总成交646.11万吨【交易周报】
【七部门联合发布重大利好！事关新能源汽车、光储、氢能基础设施建设】其中提出，完善基础设施建设与运营。落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。》点击查看详情
【上海 “认房不认贷”首日 中介：成交战报响到凌晨 带看量增长50%】9月1日，上海官宣：从9月2日起，执行首套房贷款“认房不认贷”政策。新政一出，给房市带来重大的政策利好。9月2日上午，还不到9时，房产中介的工作人员就已经聚集在共和新路2438号瑞稼地产门口，等着开门进公司办业务。》点击查看详情
【中信证券：预计房地产市场基本面将从9月开始企稳回升】中信证券研报表示，房地产需求侧的政策加速落地，各项政策逐渐形成合力。预计房地产市场基本面将从9月开始企稳回升。居民置业门槛降低，财务负担下降是市场进入复苏通道的起因。房价单边下跌预期逆转是预期市场复苏持续的原因。政策将释放一系列长期被压抑的真实居住需求，主要是卖旧买新、卖小买大的改善置业需求，也包括返乡置业、回乡养老和旅居需求。》点击查看详情
【北京、上海同日官宣！一线城市集体落实“认房不认贷”】继广州、深圳之后，9月1日上海、北京也官宣执行“认房不认贷”政策。至此，一线城市都已宣布执行“认房不认贷”政策措施。北京市住房和城乡建设委员会、中国人民银行北京市分行、国家金融监督管理总局北京监管局发布关于优化北京市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知。》点击查看详情
【华为搅动手机市场 IC产能如何“迎合”下游需求？】随着华为发布Mate 60 Pro，手机市场再被搅动。有经销商认为，这给目前疲软的电子消费市场注入了一剂强心针。在刚刚过去的暑期，记者采访了解到，对这一传统消费旺季，手机经销商们态度不一。有经销商表示，卖得还不错；但亦有经销商摇头，称“没什么市场需求，还是老样子”。》点击查看详情
【AI浪潮掀云厂商江湖巨变：A股三大运营商云上半年狂揽千亿营收 10倍牛股鸿博股份“蹭上”英伟达云】从年初ChatGPT爆火到本周百度、字节、商汤等多家企业和机构的大模型密集上线，持续不断的AI浪潮带来万亿大市场，其中云计算作为AI时代最重要的算力基础设施，各路云厂商们无疑迎来了巨大的机会。》点击查看详情
【电子特气的春天还要等多久？集成电路、面板和光伏需求回暖或助力“逆风翻盘”】电子特气国内市场最近两年飞速发展，一方面搭上半导体发展的快车，另一方面是进口替代的需要。但半导体行业发展去年迎来周期性的谷底，也对上游的电子特气造成一定的影响。作为特种气体国产化先行者的A股上市公司华特气体上半年净利同比下降近四成，业绩公布次日股价更是应声重挫超10%。》点击查看详情
【新能源车又"卷"了！比亚迪官宣限时促销 8月以来多家车企降价】继9月1日特斯拉官宣ModelS/X车型降价后，比亚迪也开启了新一轮促销活动。据比亚迪官微显示，2023款元Pro限时购车优惠政策推出，购车即可享2000元抵8000元购车款。》点击查看详情
