SMM8月22日讯：受多家煤矿因安全事故停产；两部门对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务，暂免征收增值税；钢厂铁水产量仍处高位，对焦炭刚需仍存等多重因素的影响，双焦期货在22日日间行情的尾盘出现了狂飙，带动了铁矿石等其他黑色系期货的上涨。截至22日日间行情收盘，焦煤涨5.3%，焦炭涨4.96%，铁矿石涨4.47%，螺纹钢1.58%，热卷涨0.98%，不锈钢涨0.97%。
消息面
近期，中央首提一揽子化债方案，市场密切关注具体进展举措。据媒体报道，过去的两个月，各地方政府已上报建制县隐性债务风险化解试点方案。目前监管部门已初步批复方案及额度，特殊再融资债券或在下半年重启发行，额度约1.5万亿。自从7月24日政治局会议提出“制定实施一揽子化债方案”，和4月政治局会议“严控新增隐性债务”的表述相比，表述有所缓和，令市场对化债开始有乐观预期，城投债的认购十分火爆，部分弱地区比如天津，城投债的认购倍数甚至超过70倍。目前各大机构对于再融资债券重新启动的观点一致性较强，但是具体额度和分配机制不尚明确，从目前媒体公开透露的消息来看，本轮特殊再融资债券或发行1.5万亿，可能涉及12个地方债务压力较大的省份和地区，包括天津、云南、陕西、重庆等债务压力较大的省份，在配额上将给予更多支持。》点击查看详情
据国家税务总局官网8月22日消息，财政部、税务总局发布公告，对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务，暂免征收增值税。上述期货交易中实际交割的货物，如果发生进口或者出口的，统一按照现行货物进出口税收政策执行。非保税货物发生的期货实物交割仍按《国家税务总局关于下发<货物期货征收增值税具体办法>的通知》（国税发〔1994〕244号）的规定执行。公告执行至2027年12月31日。》点击查看详情
据财政部8月22日消息，财政部、税务总局、证监会发布公告，为支持原油等货物期货市场对外开放，对境外个人投资者投资经国务院批准对外开放的中国境内原油等货物期货品种取得的所得，暂免征收个人所得税。公告执行至2027年12月31日。
8月21日22时许，陕西省延安市延川县永坪镇高家屯乡新泰煤矿发生一起瓦斯闪爆事故，目前造成7人死亡，4人被困井下。各项救援正在进行中。 (央视新闻)据了解，该煤矿产能30万吨，主要生产低硫低灰气煤（A7，S0.5，V39，G90，MT8）。
据市场消息，8月18日太原古交市西山煤电义城煤业发生安全事故，致2人死亡。由于本月古交已连续发生两起安全事故，当地安全检查形势严峻，区域内煤矿除山西焦煤集团五大矿之外已全部停产，复产时间待定。据太原统计局消息，2022年原煤产量5141.49万吨，同比增长6.1%；2023年上半年，太原市原煤产量为2533.83万吨，增长2.4%。据了解，太原市原煤产量在山西省内各产煤市中排名第七，而古交的原煤产量在太原全市的占比就高达31%。古交当地煤矿总计20座，合计产能2820万吨：其中山西焦煤五大矿合计产能1740万吨；其余15座煤矿全部停产，合计产能1080万吨，影响原煤日产6.09万吨。
晋中市应急管理局、晋中市地方煤矿安全监督管理局《关于切实加强煤矿采掘作业安全管理的紧急通知》（市应急发电〔2023〕6号）文，山焦汾西南关煤业、两渡煤业、正中煤业、正益煤业、鑫顺煤业五座矿井停止井下掘进作业。据SMM了解，南关煤业的产能约为140万吨/年 ；两渡煤业的产能约为120万吨/年 ；正中煤业的产能约90万吨/年 ；正益煤业的产能约60万吨/年；鑫顺煤业的产能约为180万吨/年。
2023年8月17日15时53分，晋城市阳城县皇城相府集团皇联煤业有限公司发生一起煤仓溃煤事故，致1人死亡。
2023年8月17日3时45分，晋中市灵石县国泰宝华煤业有限公司在100112运输顺槽迎头掘进期间，发生一起顶板事故致2人死亡。
国家矿山安全监察局在7月25日举行的发布会上介绍，今年以来，全国矿山安全生产形势总体平稳，全国矿山事故起数下降13%，其中非煤矿山事故总量继续下降，但煤矿事故反弹，内蒙古发生了新中国成立以来露天煤矿最大事故。
潞安环能7月18日公告，公司二级控股子公司潞宁孟家窑煤业于2023年7月15日发生一起事故，造成1人死亡。7月16日收到山西省应急管理厅、山西省地方煤矿安全监督管理局通知，要求潞宁孟家窑煤业停产整顿。潞宁孟家窑煤业已于7月16日停产，正在按照有关要求落实整改措施，履行程序验收合格后恢复生产。潞宁孟家窑煤业煤矿产能300万吨/年，占公司煤矿核定产能的5.79%。2022年实现营业收入19.93亿元，占公司2022年度经审计营业收入的3.67%。此次停产对公司业绩影响暂无法预测，公司将积极做好煤矿停产整顿工作，争取早日验收复产。
记者从山西省应急管理厅获悉，7月16日，山西煤炭运销集团金达煤业有限公司发生一起死亡1人的安全事故；7月15日，山西潞安集团潞宁孟家窑煤业有限公司发生一起死亡1人的安全事故。事故发生后，山西省应急管理厅和山西省地方煤矿安全监督管理局，责令山西煤炭运销集团金达煤业有限公司、山西潞安集团潞宁孟家窑煤业有限公司，从即日起停止生产按规定进行整顿。同时，要求吕梁、忻州市应急管理局要加强停产整顿期间的安全管理，确保安全；做好事故调查和善后处置工作，并举一反三，坚决杜绝同类事故再发生。（财联社)
后市
8月22日，一级冶金焦-干熄全国均价为2560元/吨。准一级冶金焦-干熄全国均价为2420元/吨。一级冶金焦-湿熄全国均价为2140元/吨。准一级冶金焦-湿熄全国均价为2058元/吨。
现货市场：据SMM了解，焦煤方面，山西部分地区近期安全事故频发，当地安全检查趋严，部分煤矿停产，焦煤产量有所减少。然下游企业及贸易商采购节奏放缓，煤矿出货不佳，个别煤矿出现累库现象。且线上竞拍流拍现象增多，部分煤种成交价有所下调，焦煤市场心态转弱。焦炭方面：基本面上焦企焦炭产量有所增加，积极出货，厂内库存压力较小，但贸易商同样积极出货，导致部分地区焦企出货有所放缓。钢厂铁水产量仍处高位，对焦炭刚需仍存，但钢厂利润收缩，对焦炭多按需采购。
钢厂受利润收缩影响，对焦炭开始了首轮提降，据SMM调研，天津、邢台地区部分钢厂对湿熄焦价格提降100元/吨、干熄焦提降110元/吨，首轮提降已落地执行。
综合以上消息，两部门对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务，暂免征收增值税对双焦形成了交易利好，多家煤矿发生的安全事故，引发了市场对于煤炭生产安全管理趋严的预测，进而或将导致焦煤的供应重新回到供应偏紧的局面。考虑到当下虽然钢厂对焦炭刚需仍存，但贸易商积极出货，焦炭供应紧张局面有所缓解。但随着焦炭首轮提降的落地，钢厂利润得到一定的修复，对焦炭提降意愿有所减弱，焦炭现货或将陷入盘整的局面。SMM将及时关注煤矿安全事故带来的影响。
机构研报
国信期货研报表示：焦企盈利水平改善，开工积极性增加，焦炭供应弹性较大，增量可期。需求方面，上周铁水产量周环比再度上行，真实需求高位，钢厂低库存下按需采购为主。市场有粗钢压产预期，盘面震荡为主，建议短线操作。主产区安全事故频发，国内煤矿复产进程较缓，开工率周环比小降。蒙煤通关量高位，口岸成交积极性有所下滑。焦企开工小幅回升，铁水产量高位，支撑短期需求。市场预期压制盘面，现实预期博弈，盘面震荡为主，建议短线操作。
海通国际研报显示：7月煤炭供给收缩，工业需求有望持续恢复。（1）产量：7月全国原煤产量3.78亿吨，同比+0.1%，环比-3.2%；1-7月累计产量26.72亿吨，同比+3.6%。（2）需求：7月火电/生铁/水泥产量同比+7.2%/10.2%/-5.7%，1-7月累计产量同比+7.5%/3.5%/0.6%。（3）根据印尼能源部统计，7月印尼煤炭产量为5818万吨，同比-5.9%，环比-6.6%。海通国际认为，受瞒报倒查事件及严格落实安全检查影响，7月国内原煤产量环比显著下降。需求方面，在去年同期低基数效应消除后，7月火电仍能维持较高增速。同时，7月粗钢需求增速显著回升，而水泥表现仍较弱。展望后期，供给收缩的影响因素仍需持续观察。而房地产相关政策等稳增长信号持续释放，经济复苏提振预期不断增强。此外，7月印尼煤炭产量收缩，印证了上周周报提及其煤矿生产成本上升，导致煤价下跌时煤矿减产，有效支撑全球煤价。
中泰证券研报表示：沿海动力煤价支撑仍强，焦煤需求旺季即将到来。焦煤方面，“金九银十”旺季将至，焦煤价格具备强支撑。原因有一是下游库存低位，存在补库刚需。二是安检收紧下，产地焦煤产量持续受限。焦煤及焦炭方面，产地安全事故频发，钢厂计划对焦炭提降。供应方面，近期主产区山地接连发生安全事故，区域内安检进一步收紧，供应整体收紧。同时伴随下游钢厂利润下滑，部分煤矿出现销售压力，产地市场偏弱运行。需求方面，焦炭价格在四轮提涨之后，钢厂计划对焦炭提降100-110元/吨，预计8月22日执行。本周焦企生产稳定，伴随利润修复，焦炭开工率逐步上升。下游钢厂多控制焦炭采购节奏，但受制于低库存，对焦炭存在刚需，预期此次提降落地存在不确定性。
