在SMM主办的第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国磷酸铁锂产业发展大会上，SMM高级分析师冯棣生讲解了当前中国磷酸铁锂材料的供需格局，并对未来磷酸铁锂市场做出了展望。他表示，磷酸铁锂规划产能将在2023和2024年集中建成投产，产能的快速扩张将带来阶段性的过剩，市场竞争加剧。待过剩产能出清后，行业将迎来稳定且健康的发展。
蓬勃发展的全球新能源市场
蓬勃发展的全球新能源市场
近些年，随着温室效应等环境问题日益突出，为有效解决传统燃油汽车石油消耗大量排放等问题，降低环境污染，新能源汽车行业迎来快速发展，并正在逐渐代替传统的燃油汽车。甚至部分欧盟国家已经明确指出燃油汽车的禁售时间表.....如此种种，都将进一步促进新能源汽车的进一步发展。
而中国新能源汽车产业在经过20多年的发展之后，其产销规模在2022年突破650万辆，成为全球最重要的新能源汽车市场。
全球新能源汽车展望
发展新能源汽车不仅是我国应对气候变化，推动双碳战略的关键环节，同样也是我国从汽车大国迈向汽车强国之路，实现弯道超车的战略机遇。
随着2022年年底“国补”的正式退坡，我国新能源汽车行业进入正在以消费驱动为核心的快速发展新阶段，并逐渐由电动化阶段向更高等级的智能化、网联化的新能源汽车2.0时代过渡，成为世界汽车产业发展转型的重要力量之一。
SMM预计，到2026年，在中国，美国和欧洲三大主力市场带动下，全球新能源车渗透率将突破30%，新能源车增长可期。
全球储能市场蓄势待发
近年来，全球储能产业发展迅速。全球主要储能应用国家普遍通过完善电力市场规则、提供补贴和投资税收减免等措施支持储能市场发展，并逐步降低储能参与电力市场的门槛。
从应用场景看，全球储能市场主要应用场景更加多元，应用最多的是参与频率调节市场，其次是参与能量时移。随着锂离子电池成本的快速下降，未来潜在的储能市场空间更加广阔。
分国别来看，美国是全球储能产业发展较早的国家，也是目前拥有储能项目最多的国家，并拥有全球近半数的示范项目。
市场整体成熟并且推动精细化补贴，通过分阶段补贴提高积极性，例如建设完成给予50%补贴，其余补贴按每年运行效果进行支付；以及不限制补贴的技术类型，仅规定技术指标要求，保证技术成熟项目稳定。
百花齐放的全球储能市场
据SMM了解，中国的储能市场主要在发电侧市场，主要是硬性指标+补贴政策推动：例如中国政策要求新增集中式光伏项目按照不低于10%装机容量标准配套储能设施；同时各地纷纷发力补贴政策减少储能成本。
欧洲方面：从去年的俄乌战争开始，欧洲的能源危机开始。户储需求快速增加。户用侧补贴政策叠加供气中断、电价飞涨的背景下，旺盛的需求推动户用电池储能快速增长。
全球锂离子电池需求量预测
据SMM了解，需求方面，锂电池需求量在2022年同比增长60%，而受今年全球动力及储能市场影响，SMM预计，2022年到2026年全球锂离子电池需求年复合增速在30%左右。
分不同应用来看，储能市场增速最高，达70%左右，动力市场随着全球新能源汽车持续发力，增速同样明显，在30%左右，消费市场主要依靠电动两轮车、新型消费品如无人机、电子烟、穿戴式设备等增长，年复合增速约8%上下。
中国新能源汽车补贴政策
提及磷酸铁锂电池的发展历程，具体分为以下几个阶段：
受益于新能源公交车发展，磷酸铁锂电池出货量快速提升：
2013-2015年，公交车电动化渗透率快速提升，推动中国新能源汽车高速发展。在2016年，处于安全性的考虑，国家暂停三元锂电池在客车的推广应用，从而带动磷酸铁锂需求快速增长。
补贴政策的改变，降低磷酸铁铁锂市场份额：
2016年国家精准扶持政策将电池能量密度纳入考核范围，以高能量密度，长续航里程为补贴重点，使得三元电池凭借较高的能量密度优势迅速发展起来，而磷酸铁锂电池市场份额下滑。
电池结构技术进步，打开LFP电池应用新局面：
随着宁德时代2019年发布CTP和比亚迪2020年发布“刀片电池”技术后，LFP电池的体积效率提升50%以上，克服了短板，极大提升了电池整体的利用效率，降低了总成本，加速推动了LFP在乘用车的应用。
补贴即将退去，磷酸铁锂电池成本优势凸显：
多年政策扶持下，电动车产业链已经逐渐发展起来，国家补贴政策持续退坡，2019年的补贴相比于2018年减少了50-70%，并在2022年彻底退出。电池企业降本压力增大，磷酸铁锂材料具有更低的成本，性价比优势明显，重新获得市场的关注。
中国锂电市场趋势
据SMM统计的数据显示，2022年，磷酸铁锂电池产量占比达到56%，预计随着储能和动力市场对磷酸铁锂电池需求的增加，其市占率将逐年提高。
全球磷酸铁锂电池布局
据SMM了解，随着磷酸铁锂电池技术的不断提升，在国内“很香”的磷酸铁锂电池，在国外产业界也“越来越香”。国内外电池厂纷纷选择去布局生产磷酸铁锂电池。美国，巴西，德国，匈牙利等地区都能看到磷酸铁锂电池厂的身影。中国仍是最主要的产能集中地，占比高达80%-85%。
快速扩张的磷酸铁锂材料市场
中国磷酸铁锂材料市场现状
磷酸铁锂材料新进企业众多，市场集中度有所有所下降
从LFP正极材料行业历史格局来看，龙头企业虽在近些年市场份额小幅变化，但头部企业还是掌握着40%以上的市场份额区间。上市公司紧跟新能源汽车行业发展趋势，通过收购等方式使LFP成为公司的主营业务之一，收购的初衷多是加速公司产业布局。除此之外，磷化工、钛白粉等化工企业纷纷进入LFP行业，在磷源、铁源等原材料端布局深入，具备成本优势。
磷酸铁锂材料市场格局变化
新进入者大幅增加，其中以磷化工企业与三元材料企业为主，市场竞争加剧，未来将出现产能大幅过剩风险
随着铁锂市场火爆，新进入者大幅增加，其中企业扩产多以10万吨起步，市场竞争加剧，未来将出现产能大幅过剩风险。
从已发布公告企业来看，市场有四类企业想进入磷酸铁锂市场，主要有磷化工、钛白粉、三元材料及其他行业。
其中磷化工企业数量最多，也是未来最有可能有竞争优势的企业类型之一。主因磷酸铁锂中磷酸成本占比较高，磷化工企业可拥有成本优势及资金优势。
此外三元材料企业也众多，主要优势为三元企业在供应链布局较为成熟，其中对碳酸锂采购模式也成熟，此外下游客户基本仍为相同的电池企业，客户关系及信任度较高，未来竞争优势大。
钛白粉和其他行业企业也进入铁锂市场，但因成本占比小叠加市场陌生，无原有客户人脉，未来竞争力较弱。
磷酸铁锂材料2023新增项目-分区域
磷酸铁锂正极材料的扩产周期相对较短，在技术成熟的条件下，扩产周期在6-10个月左右。随着新能源汽车、储能等终端市场需求的不断增大，磷酸铁锂正极材料企业也在不断加大自身产能投建，积极扩产。
根据SMM整理的2023年我国磷酸铁锂材料的产能分布情况可以发现，从企业现有产能区域布局来看，目前磷酸铁锂产能主要集中在西南地区，西南地区是我国磷矿、锂矿、锰矿等矿产资源较为集中的地区，叠加相对较低的要素成本和较为完善的锂电产业链等相关有利因素，因此也是聚集了一批磷酸铁锂材料企业。其次是华中地区，华中地区主要来自湖北和湖南两省的贡献。华东地区则主要是来自江苏省、浙江省和安徽省的贡献，其他地区的磷酸铁锂规模则相对较小。
中国磷酸铁锂材料分季度产量
SMM整理了中国磷酸铁锂材料的分季度产量情况，从中可以发现，磷酸铁锂材料产量在2021年起，产量进入上升期并在2022年第4季度达到阶段性高点；
随后受国补退坡等因素影响，2023年第一季度需求减弱，带动磷酸铁锂材料产量骤降。中长期来看，SMM预计，在磷酸铁锂电池高市场占有率带动下，磷酸铁锂材料产量或将稳步上升。
磷酸铁锂材料成本拆解
目前的磷酸铁锂材料生产工艺有固相法和液相法，其中以固相法-磷酸铁为主流生产工艺。以此工艺的供应量占比达到75%，从成本拆分来看，目前无论是何种工艺，碳酸锂是最为重要的成本占比，比例高达80%，因此，磷酸铁锂的市场价格除受供需关系影响外，也和成本端的变化，高度正相关。
2018-2023一季度磷酸铁锂价格回顾
分阶段来看，2018-2020年：受新能源补贴政策变化，且期间受疫情影响，磷酸铁锂材料需求快速弱化；上游资源端超预期释放，产业链库存高企，价格承压下行。
2021年-2022年3月：上游资源与终端需求增长重现错配问题，供需缺口显现，锂价实现“三连跳”式上涨，带动磷酸铁锂材料上涨。
2022年4月-2022年6月：长三角突发疫情，终端消费及供应链受扰动，需求回撤下，磷酸铁锂价格高位回落。
2022年7月-2022年11月：国补退坡在即下短中期需求向好，但上游受制于疫情及限电，供应受阻，磷酸铁锂价格上涨。
2022年12月-2023年3月：国补正式退坡叠加燃油车降价促销，终端需求回撤。原料价格持续走低，磷酸铁锂价格维持续下行。
磷酸铁锂企业资源布局情况
作为新能源产业链的中间环节，资源对于磷酸铁锂材料行业至关重要。
磷酸铁锂材料注重一致性，且头部企业未来注重前驱一体化发展，一体化比例高达90%，而三元头部企业与前驱体绑定较深，叠加客户对选择前驱体供应商权利更高，三元企业一体化占比较低，仅30%。铁锂企业对磷资源锁定较多，多与上游磷化工企业合资绑定。
但对于锂资源的布局，铁锂材料企业的锁定比例较低，因此受碳酸锂价格波动影响较大。
2023-2026E年磷酸铁锂供需格局展望
2022一季度-2025四季度E中国磷酸铁锂供需平衡
对于到2025年的供需格局，虽然动力和储能两大终端市场仍在稳步增长，但随着磷酸铁锂企业前期规划产能将在2023和2024年的迎来集中性的大规模释放，行业竞争加剧，届时也将会迎来阶段性过剩。整体来看，虽受到季节性波动影响，但整体供给宽松。
磷酸铁锂“猛”起来
未来磷酸锰铁锂将成为磷酸铁锂下一个新的增长点
谈及未来，磷酸锰铁锂将是磷酸铁锂材料下一个新的增长点。目前，各大材料厂商积极布局，磷酸锰铁锂进展顺利，目前主要应用于两轮车终端市场。
对比磷酸铁锂来说，磷酸锰铁锂优势主要体现在能量密度，低温性能和成本三大方面。不过其也存在缺陷，劣势是磷酸锰铁锂因其材料有较低的电导率和锂离子扩散速度，会导致其容量难以完全发挥，循环寿命有所减弱。
总结
磷酸铁锂规划产能将在2023和2024年集中建成投产，产能的快速扩张将带来阶段性的过剩，市场竞争加剧。待过剩产能出清后，行业将迎来稳定且健康的发展。
作为锂离子电池产业链的中间环节，当前受原料端影响较大。但随着新能源市场整体逐渐从过热期向理性期发展，磷酸铁锂企业将更加重视一体化布局，加强资源和技术两大方面储备，助力锂电产业发展。
作为磷酸铁锂材料的升级款，磷酸锰铁锂将为磷酸铁锂市场注入新的发展动力。
